低碳经济下企业业绩评价指标体系的构建

低碳经济下企业业绩评价指标体系的构建 摘要：企业作为重要的微观经济活动主体，是实现低碳经济发展的关键环节。企业业绩评价的 方式方法及其侧重点直接影响企业的经营战略以及发展模式的选择。在新的发展模式下建立包含基 于 EVA 评价角度的含碳化石能源效率指标和以企业效绩评议指标参考标准为基础并引入化石能源消 耗和替代能源使用指标的业绩评价体系，结合定性指标进行综合评价，是低碳经济下企业业绩评价 体系构建的现实选择。 关键词：低碳经济 业绩评价 经济增加值 一、发展低碳经济要求企业重新构建业绩评价指标体系 低碳经济是一种以低能耗、低污染、低排放和高效能、高效率、高效益为主要特 征，以较少的温室气体排放获得较大产出的新的经济发展模式。中国政府在哥本哈根 联合国气候变化大会上承诺到 2020 年单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 40%到 45%，并准备制定相应的国内统计、监测、考核办法，将该减排目标作为约束性 指标纳入国民经济和社会发展的中长期规划中。在如此长时间内这样大规模降低二氧 化碳排放，需要付出艰苦卓绝的努力。企业作为重要的微观经济活动主体，是实现低 碳经济发展的关键环节。发展低碳经济客观上要求企业必须有效利用创新能源技术和 减排技术，并围绕可持续健康发展的战略目标，重新构建战略业绩评价指标，以引导 和激励企业实现清洁高效生产。 多年来我国企业业绩评价主要采用的是财政部、国家经贸委等于 2002 年 2 月颁布 的企业效绩评价操作细则(修订) ，该业绩评价体系重点评价企业资本效益状况、资 产经营状况、偿债能力状况和发展能力状况，由基本指标、修正指标、评议指标三个 层次共 28 项指标构成。尽管 2009 年底颁布的中央企业负责人经营业绩考核暂行办 法中提出了以 EVA 为主的年度经营业绩考核和任期经营业绩考核，强调业绩考核应 按照科学发展观的要求，推动企业提高资源节约、环境保护和安全发展水平，不断增 强企业核心竞争能力和可持续发展能力。但是，上述评价指标没有充分反映节能减排、 低碳降耗等方面的情况，没有充分体现企业的生态效益和社会效益。因此，改革传统 财务评价体系，建立基于 EVA 的财务评价指标，并与低碳业绩、政策执行、技术创新、 客户、职员以及社会效益等非财务指标相联系的综合业绩评价指标体系，同时结合激 励机制的实施效果进行综合评价，是低碳经济下企业业绩评价体系构建的现实选择。 二、低碳经济下企业业绩评价体系的构建原则与基本思路 （一）构建的基本原则 1目标的一致性。业绩评价体系应与企业发展战略即企业要实现的中长期目标相 一致。这样才能正确发挥业绩评价的导向作用，为企业的发展战略服务。 2系统性。低碳经济下企业业绩评价必须是全方位的，因此在指标设计上，应从 不同角度对企业的业绩做出综合评价，同时，基本指标与评议指标、定量指标与定性 指标必须互相联系、互相制约，形成有机联系。 3以财务指标为主兼顾非财务指标。低碳经济下战略业绩评价需以财务业绩为根 本。但是仅设置财务指标易弱化对长期战略目标的追求，非财务评价指标易及时、连 续跟踪所控项目，尤其是把创新、环境等因素引入评价体系中，从而有利于企业业务 流程的优化以及发展战略的实施。 4可操作性。企业业绩评价的各项指标所需的资料应易于收集与加工，即能够从 企业统计报表、会计报表以及相关资料报告中，直接或间接获得资料。 5与激励机制的设计相结合。业绩评价结果是激励约束机制的依据，公正的业绩 评价是发挥激励功能的基础。企业实施低碳发展战略，应建立减排趋势与薪酬增长的 比例关系，通过科学评价包含低碳业绩在内的综合业绩来确定经营者的效益年薪收入， 以激励企业高层管理者实施有利于低碳经济发展的经营战略。 （二）基本思路 低碳经济下企业业绩评价体系构建不仅要分析评价企业的经济效益，还要分析企 业为取得经济效益所消耗的化石能源对生态环境的影响。具体评价时应采用财务指标 与非财务指标相结合、定性分析和定量分析相结合的方法，综合评价企业的业绩。基 本思路是： 第一，企业财务业绩的评价应以能够反映资源使用、环境影响与经济产出之间更 为精确的相关关系的经济增加值 EVA 作为衡量指标； 第二，业绩评价是一项综合工作，低碳经济下的企业业绩评价体系在原有的财务 效益、资产营运、偿债能力和发展能力四大类指标基础上，引入低碳业绩指标、政策 执行指标、技术创新指标、客户指标、职员指标等，所选择的业绩评价指标应能促使 员工和管理层采取有利于目标实现的行为； 第三，由于环境问题的复杂性，反映企业低碳效率和化石能源消耗的指标，既要 有定量指标，又要有定性指标； 第四，业绩评价以财务评价为根本，引入的低碳业绩指标建立在现行企业绩效 评价操作细则（修订） 中的基本指标、修正指标的基础上，这样容易与现行评价体系 相融合，便于实施和操作。考虑到资本保值增值等要求，还应加入低碳资产收益率等 指标对投资决策的效果进行分析。 三、低碳经济下企业业绩评价指标体系的设置 （一）财务层面业绩评价指标 2010 年 1 月 1 日起施行的修订后的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法将 年度经营业绩考核指标分为基本指标与分类指标，并以基本指标为基础内容。基本指 标包括利润总额和经济增加值指标。利润总额是指经核定的企业合并报表利润总额， 经济增加值是指经核定的企业税后净营业利润减去资本成本后的余额，即 EVA税后净 营业利润资本成本，修订后的考核办法突出 EVA 在业绩评价中的重要作用。经济增 加值比较准确地反映了公司在一定时期内为股东创造的价值，是对传统指标体系的重 要补充。经济增加值从股东的角度来评价企业的业绩，有效地将企业战略和日常经营 活动以及激励机制有机地联系在一起，使公司经营者以股东价值最大化作为企业战略 目标。与销售收入和营业利润相比，经济增加值在资源使用、环境影响与经济产出之 间可以建立更为精确的相关关系。 基于上述原因，本文将 EVA 作为业绩评价体系总财务指标的主要内容。其他财务 指标的设置可以参考企业效绩评价操作细则(修订)提供的各项指标，重点评价企 业资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发展能力状况，这样的设计具有规 范的标准，在不同的部门和企业之间具有可比性，易于作为资源配置的决策依据。 （二）非财务层面业绩评价指标 1低碳经济业绩指标。化石能源的节约和高效使用、二氧化碳排放的治理以及新 技术的研发构成了低碳经济经营业绩评价的重要方面。化石能源消耗情况指标反映了 企业能源投入比例、能源消耗结构、能源消耗与实现收益的配比情况。单位经济增加 值化石能源消耗量指标越小，说明企业的资源利用效果越好。因此，含碳化石能源效 率指标是实现财务业绩和低碳经济发展业绩相结合的一种有效方法。针对能源使用效 率及二氧化碳排放情况，可以设定如下定量指标： （1）低碳经济质量指标。主要包含反映生产过程中含碳化石能源消耗情况和二氧 化碳排放情况两个方面。生产过程中含碳化石能源消耗情况用单位经济增加值化石能 - 3 - 源消耗量衡量，单位经济增加值化石能源消耗量化石能源消耗量/经济增加值，该指 标主要反映单位化石能源生产率，在经济增加值不变的情况下，该数值越小，说明企 业的能源使用效率越高；生产过程中二氧化碳排放情况用单位经济增加值二氧化碳排 放量衡量，单位经济增加值二氧化碳排放量二氧化碳排放量/经济增加值，该指标可 以直接反映和评价企业的环境效益，在不同企业间具有较好的可比性，数值越小，说 明二氧化碳减排效果越好。 （2）低碳经济治理指标。单位经济增加值低碳经济设备支出购置用于二氧化碳 减排的设备支出/经济增加值。此指标主要反映购置设备占经济增加值的比例。在经济 增加值不变的情况下，该数值越大，表明企业用于降低二氧化碳排放的支出越大，从 长期来看，越有利于企业节能减排，实现可持续发展。此外，结合当前循环经济发展 中有些工业园区上游生产过程中排放的二氧化碳作为下游生产环节中的原料的成功实 践，还可以考虑设置产品中以二氧化碳作为原料的比例来间接反映含碳资源循环再利 用情况。 2低碳政策执行情况评价指标。低碳政策执行情况评价指标应包括排放二氧化碳 收费的缴纳情况、取得排放二氧化碳许可的情况、排放二氧化碳超标率等。 3技术创新指标。低碳经济下加大碳捕捉和封存技术的产业化研究投入是最终实 现低碳技术产业化以及企业自主降碳的关键环节。因此，可以用研发性低碳支出比率、 低碳技术投资总额、低碳产品比率、二氧化碳使用效益、申请的低碳专利的数量等指 标进行衡量与评价。而针对用风能发电替代火电等企业，由于替代能源的使用可以将 生物质跟煤混合燃烧，使二氧化碳排放减少 10%-20%，因此可考虑设置单位经济增加值 替代能源使用率等指标来反映企业开发使用新能源、减少化石能源消耗方面的业绩。 单位经济增加值替代能源使用率风能使用程度/经济增加值。 4客户层面业绩评价指标。主要包括市场占有率、顾客对低碳产品的认同感、了 解过低碳问题的供应商或合同商的数量等。通过改类指标评价可以增强客户对企业低 碳产品的认同感，有利于企业发展战略的实现和长远发展。 5员工层面评价指标。主要包括负责低碳经济战略实施的管理人员的级别负责低 碳经济战略实施的管理人员的级别、参与低碳方案设计实施的员工的数量、接受培训 的员工数量与需要培训的员工数量之比、员工提出的有利于企业低碳战略实施的建议 数等。 6社会效益指标。包括二氧化碳排放引发纠纷的次数、资助低碳经济发展活动经 费、开展低碳生产生活方式宣传活动次数等。 基于上述分析，我们将低碳经济下企业业绩综合评价指标体系列表如下： 低碳经济下企业业绩评价指标体系一览表 综合财务指标 非财务指标 核心指标 EVA 基本指标 修正指标 低碳 业绩 指标 二氧化碳排放量 单位经济增加值化石能源消耗量 单位经济增加值二氧化碳排放量 单位经济增加值低碳经济设备支出 盈利 能力 净资产收益率 总资产报酬率 低碳资产报酬率 资本保值增值率 主营业务利润率 盈余现金保障倍数 成本费用利润率 低碳成本费用利润率 政策 执行 指标 排放二氧化碳收费的缴纳情况 取得排放二氧化碳许可的情况 排放二氧化碳超标率 二氧化碳使用效益 周转 能力 总资产周转率 流动资产周转率 低碳资产周转率 存货周转率 应收账款周转率 不良资产比率 低碳资产比率 技术 创新 指标 替代能源使用率 低碳产品比率 研发性低碳支出比率 低碳技术投资总额 申请的低碳专利数量偿债 能力 资产负债率 已获利息倍数 低碳资产负债率 现金流动负债比率 速动比率 低碳流动负债比率 低碳非流动负债比率 客户 指标 市场占有率 顾客对低碳产品的认同感 了解过低碳问题的供应商或合同商的数量 负责低碳经济战略实施的管理人员的级别发展 能力 销售增长率 资本积累率 低碳产品销售增 长率 3 年资本平均增长率 3 年销售平均增长率 技术投入比率 3 年低碳资产平均增长率 低碳技术投资比率 员工 指标 参与低碳方案设计实施的员工的数量 接受培训的员工数量与需要培训的员工数量之比 员工提出的有利于企业低碳战略实施的建议数 附：促进低碳经济战略实施的激励效果 重大贡献奖励情况 效益年薪设定标准 社会 效益 指标 二氧化碳排放引发纠纷的次数 资助低碳经济发展活动经费 开展低碳生产生活方式宣传活动次数 四、低碳经济下企业业绩评价体系的运用 业绩评价应首先运用基本指标和修正指标产生基本评价结论，然后基于整个评价 指标体系得出综合评价结论。评价结论是根据计算出的实际得分与分行业给出的标准 值的比较得出的。在具体运用时，企业应结合自身情况，尽可能解决定性指标定量化 的问题，减少人为因素对评价指标的影响，使结果更具客观性和可验证性。 （一）企业所处不同行业对定性指标量化的影响 不同行业企业的二氧化碳排放程度及其对环境的污染程度明显不同，评价指标的 选择和侧重点应该有所区别。例如，商业企业评价更加注重实施低碳经济发展战略后 的“顾客对低碳产品的认同感”和“市场占有率”等指标；电力企业更加关注“替代 能源使用率” 、 “低碳技术投资总额” 、 “取得排放二氧化碳许可的情况”等指标；交通 运输业企业更关注“排放二氧化碳收费的缴纳情况” 、 “单位经济增加值二氧化碳排放 量” 、 “排放二氧化碳超标率”等指标；资源开采企业更关注“单位经济增加值低碳经 济设备支出” 、 “取得排放二氧化碳许可的情况” 、 “二氧化碳使用效益”等指标。针对 上述情况，定性指标的量化可以利用德尔菲法确定指标权数。根据指标对评价结果的 影响程度，发放问卷，由相关专家根据企业相关财务指标的历史水平和行业水平以及 有关经验标准，借助统计学和计量经济学的方法和自身经验进行分析判断，确定指标 权数。问卷回收后，将每个指标进行统计运算，将计算结果再次征求专家意见，最后 确定出各指标的权重。 （二）企业所处不同发展阶段对定性指标量化的影响 从企业所处的不同发展阶段来看，企业的发展可以分为创业、成长、成熟和衰退 四个阶段。各个阶段特点不同，评价指标的选择也应该有所区别。对于创业阶段的企 业而言，产品开发和寻找客户等非财务事项可能比任何财务事项更重要，在低碳经济 发展战略下用有限的资金获得市场份额是面临的最突出的问题。因此，创业阶段， “申 请的低碳专利数量”、“顾客对低碳产品的认同感”等非财务指标可以作为业绩评价 的主要内容。在财务方面，反映企业盈利能力的指标应该是业绩评价的主要内容。创 业阶段之后，企业获得了一定的生存空间，进入扩张的成长阶段。此时，企业应加强 与外界的联系，培养和发展与客户的关系。因此，反映市场份额的市场占有率对成长 阶段的企业至关重要。同时，对员工的培训等相关的职员指标将对以后的继续发展产 生长远的