外汇交易案例分析

1、假如美元、假如美元 3 个月年利为个月年利为 15%,欧元欧元 3 个月年利为个月年利为 10%，即期汇率为，即期汇率为 EUR1=USD1.2325。某法国商人出口价。某法国商人出口价 值值 100000 美元的商品美元的商品,3 个月后付款，个月后付款， 为防止汇率变动给他造成损失为防止汇率变动给他造成损失,做一个远做一个远 期交易期交易,问银行的远期报价是多少问银行的远期报价是多少,最终最终 他能收回多少欧元他能收回多少欧元? 2、中国某进出口公司，于某年、中国某进出口公司，于某年 3 月月 12 日出口纺织品到法国，以美元结算，价日出口纺织品到法国，以美元结算，价 值值 10 万美元，万美元，3 个月后付款，即期汇率个月后付款，即期汇率 为为 USD1=CNY8.55.该公司认为美元有该公司认为美元有 下跌之势下跌之势,为了避免因美元贬值而减少收为了避免因美元贬值而减少收 入的风险入的风险,决定对货款做远期交易保值决定对货款做远期交易保值, 外汇市场外汇市场 3 个月远期报价为个月远期报价为 USD1=CNY8.35,请分析请分析 3 个月后下面各个月后下面各 种的实际汇率下该公司的损益情况种的实际汇率下该公司的损益情况. 汇率为汇率为 USD1=CNY8.01 汇率为汇率为 USD1=CNY 8.66 汇率为汇率为 USD1=CNY 8.35 3、9 月月 1 日美国投机商预期英镑有可日美国投机商预期英镑有可 能大幅度下跌能大幅度下跌,当时三个月远期汇率为当时三个月远期汇率为 GBP/USD=1.6618，如果在，如果在 12 月月 1 日日, 12 价格跌为价格跌为 GBP/USD=1.3680 问这个问这个 投机商如何操作投机商如何操作,可获得多少利润可获得多少利润? 4、某日、某日,三外汇市场的即期汇率报价如三外汇市场的即期汇率报价如 下下. 纽约外汇市场纽约外汇市场 GBP/USD=1.6020/30 东京外汇市场东京外汇市场 USD/JPY=122.32/82 伦敦外汇市场伦敦外汇市场 GBP/JPY=200.82/210.10 问有无套汇机会？若有求问有无套汇机会？若有求 100 万美元万美元 的套汇利润。的套汇利润。 5、某日香港外汇市场美元利率为、某日香港外汇市场美元利率为 10%,日日 元利率为元利率为 7.5%,日元对美元即期汇率为日元对美元即期汇率为 1USD=140JPY,远期远期 6 个月汇率为个月汇率为 1USD=139.40JPY 根据上述条件根据上述条件,套利者套利者 做抵补套利有无可能做抵补套利有无可能?若有可能以若有可能以 1.4 亿亿 日元进行套利日元进行套利,利润多少利润多少?若做非抵补套若做非抵补套 利利,将面临那些可能性将面临那些可能性? 6、一家美国贸易公司在、一家美国贸易公司在 1 月份预计月份预计 4 月月 1 日将收到一笔欧元货款日将收到一笔欧元货款,为防止汇率为防止汇率 风险风险,公司按远期汇率水平同银行叙做了公司按远期汇率水平同银行叙做了 一笔一笔 3 个月远期交易个月远期交易,但到了但到了 3 月底月底,公公 司得知对方将推迟付款司得知对方将推迟付款,在在 5 月月 1 日能收日能收 到这笔货款到这笔货款,问该公司如何通过掉期交易问该公司如何通过掉期交易 改变资金头寸。改变资金头寸。 7、2006 年年 3 月初月初,美国一家设备制造美国一家设备制造 公司向英国出口一批价值公司向英国出口一批价值 3000 万英镑万英镑 的机械设备的机械设备,双方约定双方约定 6 月初以英镑进行月初以英镑进行 结算结算,已知已知 3 月初即期汇率月初即期汇率 GBP1=USD1.6760，该公司为防止汇率，该公司为防止汇率 风险风险,利用期货进行保值利用期货进行保值,设设 3 月初期货月初期货 市场市场 6 月期期货合约价格为月期期货合约价格为 GBP/USD=1.6764，6 月初期货市场月初期货市场 6 月期期货合约价格为月期期货合约价格为 GBP/USD=1.6740，6 月初现汇市场即月初现汇市场即 期汇率为期汇率为 GBP1=USD1.6690，问期货保，问期货保 值的效果如何值的效果如何? 8.美国美国 A 公司从英国进口设备公司从英国进口设备,3 个月个月 后支付后支付 1.5 万英镑万英镑,即期汇率为即期汇率为 GBP1=USD1.55,为避免为避免 3 个月后英镑价个月后英镑价 值的损失值的损失,A 公司与某外汇银行签订期权公司与某外汇银行签订期权 合约合约,购入购入 1.5 万英镑买权万英镑买权,期权费为期权费为 150 美元美元,协定价格为协定价格为 GBP1=USD1.60，分，分 析析:若三个月后市场的汇率出现以下的若三个月后市场的汇率出现以下的 三种情况三种情况,此保值方案的效