xx年中国钢铁市场发展趋势分析报告

XXXX 年中国钢铁市场发展趋势分析报告年中国钢铁市场发展趋势分析报告 【关 键 词】 XX 钢铁市场 发展趋势 【报告内容】 XX 年末的钢市走势,为 XX 年开了一个好头,伴随全球经 济形势的持续回暖,预计 XX 年全球钢铁供需形势更趋好转, 钢铁生产快速恢复,进出口规模趋于扩大,钢材价格有望摆 脱低位徘徊的运行态势。但由于世界钢铁需求增长尚存有 诸多不确定因素,蓝鲸钢工作室预计 XX 年钢铁产品供需形 势仍不容乐观。 一、09 年全球钢铁市场承受重创,价格指数大幅下跌。 1、从 CRUspi 的变化情况看,国际市场钢材价格大幅下 跌 XX 年北美地区综合指数下跌了%,欧洲地区下跌了%,亚 洲地区下跌了%。亚洲地区跌幅最剧,源于其自 05 年以来的 迅速上升。08 年综合价格指数同 05 年相比,亚洲地区市场 钢材价格指数累计上升了 91%,比北美和欧洲市场升幅分别 高 32 个百分点和 47 个百分点。09 年三大地区的价格指数 平均水平处于近 5 年来的最低水平。 2、美国经济的强劲复苏和欧洲经济的缓慢爬行形成鲜 明的对比。 从币值变化情况看,美国、日本经济好转程度以及 XX 年增长预期均好于欧元区和英国,日元、欧元和英镑兑美元 在 08-09 年也出现扭转的趋势。 3、国际原油价格出现回调。 截止 09 年 12 月 31 日,WTI 原油价格升至美元/桶,再度 逼近 80 美元/桶大关,布伦特和欧佩克原油价格也分别升至 美元/桶和美元/桶。同年初相比,价格分别上升了 33 美元/ 桶、38 美元/桶和 35 美元/桶,升幅分别为%、%和%。全年平 均价格分别为 62 美元/桶、62 美元/桶和 56 美元/桶,分别 同比下跌了 37-38%。 4、海运费价格呈现“驼峰”走势。 同 XX 年“单峰”走势相区别,XX 年波罗的海干散货指 数呈现为明显的“驼峰”轨迹,6 月和 11 月均表现为大幅上 升的态势,海岬型运价指数的“驼峰”走势更为明显,刚好 与同期的全球钢材价格走势、美元涨跌以及国际市场原油 价格的变化趋势相吻合。 二、全球经济逐步走出低谷,钢铁产品需求恢复增长, 粗钢生产呈明显的放大趋势。 1、美欧日等发达国家经济形势回暖。 (1)美国经济。经美国商务部修正的 3 季度美国 GDP 增 长%,是连续 4 个季度萎缩以来的首次增长。XX 年美国经济 收缩了%,GDP 增长在 09 年第 1 季度、第 2 季度分别下降%和%, 第 3 季度 GDP 增速终于由负转正,预计今年 4 季度和明年至 少上半年美国经济增长还将持续好转。美国经济形势的好 转得益于政府庞大的货币与财政刺激方案,预计对 09 年 GDP 增长贡献个百分点,对 XX 年的贡献为个百分点。 11 月份美国制造业 PMI 综合指数升至点,其中工业生产 指数达点,新订单指数点,分别比 08 年 12 月份的最低点上 升了点、点和点。尽管同 10 月份相比略有回落,但是蓝鲸 钢工作室认为高位震荡显示出制造业增长的强大动力。 美国成屋签约指数持续攀升,至 09 年的 11 月份已升至 点,环比连续 9 个月上升。同最低点 XX 年的 1 月份点相比, 累计上升了点。 (2)欧元区及欧盟。相对于美国经济的乐观期待,欧元 区经济形势仍没有达到乐观的程度。IMF 预计 XX 年欧元区 经济仍处于负增长之中,但降幅在缓慢收窄。从今年的情况 来看,10 月份欧元区和欧盟 27 国的工业生产指数(不含建筑 业)分别升至点和点,上达到了自 08 年 12 月份以来的最高 水平。尽管出现较为明显的回升,但是同去年同期相比,仍 有较大的差距。 从近期欧洲工业生产情况看,在 09 年 8-9 月份大幅回 升后,10 月份工业生产均是收缩态势。其中欧元区 16 国下 降了%,欧盟 27 国则下降了%。但从同比的角度看,欧元区和 欧盟的工业生产均呈现出恢复的迹象,降幅明显收窄。对比 5 月份。欧元区 16 国和欧盟 27 国工业生产降幅分别收窄了 个百分点。 (3)日本。日本经济增长出现持续向好的趋势。12 月份 的 PMI 指数达到点,连续 6 个月在 50 点以上。其中新订单 指数达到点,是近两年来的次高水平。 2、需求恢复增长,粗钢生产快速恢复。 遭受金融危机打击后的全球钢铁行业正在逐渐恢复生 产能力,粗钢产量呈现为前低后高的增长态势。据 WSA 的预 测,XX 年全球钢材表观消费量将达到亿吨,将比 XX 年增长%, 恢复到 XX 年水平。根据 WSA 公布的统计数字,1-11 月份全 球累计生产粗钢亿吨,同比下降%。其中 11 月份日产粗钢万 吨,比 XX 年平均日产增长%,相当于年产粗钢亿吨水平。 从 08-09 年全球粗钢产量增减情况看,除中国以外的其 他国家和地区的粗钢生产在 08 年降幅最大,08 年 6 月全球 粗钢日均 397 万吨,峰值产量达到近年来的最高点,但至 08 年的 12 月份,迅速衰减为 265 万吨,产量大幅降低了%。而 同期中国大陆粗钢日均产量降低了%,扣除中国以外其他国 家和地区粗钢产量大幅减少了%,粗钢生产的收缩幅度超过 中国个百分点。 与 XX 年下半年粗钢产量剧烈衰减形成对照的是,自 09 年 1 月以来,全球粗钢产量呈现出持续增长的态势,这当然 与全球经济回暖带来的需求增长有直接的关系。但更值得 关注的是,中国不再扮演全球粗钢产量增长的领军角色,因 为扣除中国以外的其他国家和地区的粗钢产量增长速度已 明显超过了中国。对比 08 年 12 月份粗钢日均产量水平,全 球 11 月份累计增长了%,同期中国大陆粗钢日均产量增长了%, 扣除中国以外其他国家和地区粗钢产量大幅增长%,粗钢生 产的扩张幅度超过中国个百分点。 从表列数据看,发达国 家粗钢生产恢复程度更为彻底,美欧日粗钢日产平均增长了%, 比金砖四国合计日均产量增速高出 23 个百分点。欧盟 27 国粗钢产量累计增长了%,美国增长了%,巴西增长了%,独联 体增长了%。上述国家和地区粗钢产量恢复程度均超过了平 均水平。从全球粗钢产能利用率变化情况看,08 年 6 月份曾 达到%,但随后就在金融风暴的打击下,一路下滑至%,下滑幅 度达个百分点,后逐步回升至%,累计回升了个百分点。尽管 产能利用率大幅回升,但目前仍低于 80%。 IMF 预测 XX 年全球经济将恢复增长,增速有望达到%,尽 管比 XX 年的增长水平还低个百分点,但相比较 XX 年的%负 增长,无疑还是令人充满振奋和期待的。美国第三季度经济 增长了%,是连续四个季度下降后的首次增长,也是自 XX 年 年底步入衰退以来的最好表现,预计 XX 年美国经济将增长% ;XX 年欧元区经济仍不能摆脱负增长,但预计经济收缩幅度 将明显收窄个百分点,特别是德国经济增长降幅将收窄个百