企业债建议书

1 / 43 企业债建议书 企业债与公司债 一、企业债券发行人必须满足如下条件： 1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全，包括主管机关 批文、土地、环评等； 2、企业存续时间超过三年，近三年没有重大违法违规行为； 3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态； 4、企业 累计发行债券余额不得超过其净资产 40%； 5、近三年连续盈利，且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息，现实审批时国家发 改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的倍； 6、用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计 发行额不得超过该项目总投资的 60%。用于收购产权的，比照该比例执行。用于补 充营运资金的，不超过发债总额的 20%。企业债发行过程中的法律依据以及审批程序介绍 法律依据 1公司法 2证券法 3企业债券管理条例 2 / 43 4国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通 知 5地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知主管部门 及审批程序 企业向国家发改委上报企业债发行材料，同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核 准材料，国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文；证监会和人行进行会签，其 中人行会签的重点是发行品种和利率；会签文回到国家发改委，如没有问题，国家发改委下 达正式发行批文。发行程序 对于发行企业债，在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商，由主承销商配合企 业以及相关地方政府部门完成以下工作。 1. 确定发行主体 2确定担保人或担保方式，担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方 式。 3确定筹集资金的使用项目 4确定其他中介机构5确定发行方案 6主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的3 / 43 申请 7主承销商协助企业建立与 主管部门的关系 8制作申请材料并报国家发改委审批 9发行和承销准备工作 10发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等 11. 其 他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等 办理流程： 1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行： 企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。 省属企业直接向省发展改革委提出申请 ;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展 改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发 行规模。 国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券 发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对 企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同 意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发4 / 43 展改革委统一转发涉及省直属企业和相关 市的企业发债规模并提出有关要求。 2.批准企业债券发行方案，按照以下程序进行： 企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式， 逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后 ，向国家发展改革委申请。 国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发 债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核， 提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。 发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报 材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。 国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件， 并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。 企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后，再 5 / 43 由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。 企业债券发行规模申请材料目录： 1.企业债券发行规模申请材料目录： 企业债券发行规模申请书 ;发行人近三年的财务资料 ;发行人投资项目批复文件复印 件 ;其他必要的文件和资料。 2.公开发行企业债券申请材料目录： 国家发展改革委下达的本次企业债券发行规模的文件 ;企业债券发行方案 申请 书 ; 发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等 ; 发债资金投向的有关原始合法文件 ; 经审计的发债主体最近三年的资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表 ; 经审计的担保人最近三年的资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表 ;企业债券发 行章程 ;企业债券发行公告 ;承销协议 ; 承销团协议并附承销网点和承销金额一览表及承销网点所在省级发展改革部门的意 见 ;担保函 ; 企业债 券信用评级报告 ; 6 / 43 发债主体和担保人的企业法人营业执照复印件 ;法律意见书 ; 各中介机构的证券从业资格证书复印件 ; 其他必要文件，如发行公司债券的，需报送公司债券募集说明书 ;本期债券 发行有关机构联系方式 ;相关法律法规要求提供的其他文件。 上述申报材料用 a4 纸印刷、装订成册，一式 3份。 注：出具的文件必须真实、准确、完整，不得有虚假材料、误导性陈述和重大遗漏。 发行企业债与其他融资方式的区别 相对于从商业银行贷款、发行股票等传统融资方式，发行企业债券、公司 债 券、短期融资券等直接融资方式更具有如下优势：放宽发行主体的限制：国有企业、民营企业，上市公司、非上市公司，只要够规模、够 条件的，都可以发行债券。 期限优势：企业债属于中长期融资方式，资金使用期限为 3-10 年，而且可以持续发行二 期三期，企业可自由选择；银行贷款主要以短期流动资金为主，不能满足企业的中长期项目 用资需求。 融资成本：降低融资成本，分散融资风险。债券的融资成本跟信用级别、担保情况、发 7 / 43 行期限等因素都有直接联系。而且我 国正处于加息通道中，发行企业债可以锁定利率，规避 加息风险。 审批效率：企业债属于国家大力推荐扶持的融资品种，符合发行条件即获批准，而且资 金一步到位，余额由券商包销。资金用途：企业债募集资金用途比较灵活，可以用于项目、补充流动资金、优化财务结 构、偿还银行贷款等。创新融资方式，扩大融资渠道。与时俱进、创新发展，资金来源的 通道丰富了，企业发展的基础当然更加稳健了；改善资本结构，提高管理效率。适当增大资 产负债比重，合理运用财务杠杆，既 能够督促经营管理者加强内部管理与外部协调、注重运 营效率，也能够提高企业的单位盈利水平； 二、公司债券的发行条件公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。发行公 司债券的目的是为筹集生产经营资金，同时要维护投资者的利益，使发行债券的公司能够有 到期偿还本息的能力，因而发行公司债券，必须符合下列条件： 1.股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万8 / 43 元，有限责任公司的净资产额不低于人 民币六千万元。 2.累计债券总额 不超过公司净资产额的百分之四十。 3.最近三年 平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。 4.筹集的资金投向符合国家产业政策。 5.债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 6.国务院规定的其他条件。对于发行公司债券筹集的资金，必须用于批准发行时所确定的用途，不得用于弥补亏损 和非生产性支出。这是发行公司债券的一项重要条件，目的在于正确、有效地使用筹集到的 资金，保持和增强公司的偿债能力，有利于保护债权人的利益。发行公司债券后，能保持发债条件并获得投资者信任 的，可以再次发行公司债券，这对 公司的筹集资金是有益的。如果发行公司债券的公司未能取得投资者的信任，并有不利于债 权人行为的，则其再次发行公司债券要受到限制。因此，凡有下列情形之一的，不得再次发 行公司债券： 1.前一次发行的公司债券尚未募足的。 2.对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态 的。篇二：公司债与企业债的发行条件及流程 公司9 / 43 债与企业债的发行条件及流程 第一节 概念 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发 行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。 企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 第二节 区别 1.发行主体。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国 XX 年公司 法和证券法对此作出了明确规定。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业 或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门 审批， 只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。 2.发债资金用途。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使 用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但在我国的企业债中，发债资金的用途主要 限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。 10 / 43 3.信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具 体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价格 和发债 成本有着明显差异。而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，而且通过 行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。 4.管制 程序。在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的登记材料符 合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下，债券市场监管机关的主 要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露 和债券市场的活动等 方面。但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革委员会报国 务院审批。 5.市场功能。在发达国家中，公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式， 在上世纪 80 年代后，又成为推进利率市场化的重要力量。在我国，由于企业债实际上属政府 债券，它的发行受到行政机制的严格控制，不仅发11 / 43 行数额远低于国债、央行票据和金融债券， 也明显低于股票的融资额。 第三节 发行条件 一、企业债发行条件 企业公开发行企业债券应符合七 个条件： 第一，股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的 净资产不低于人民币 6000 万元。第二，累计债券余额不超过企业净资产的 40%。 第三，最近三 年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息。 第四，筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固 定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超 过该项目总投资的 60%；用于收购产权的，比照该比例执行；用于调整债务结构 的， 不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发 债总额的 20%。 第五，债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平。 第六， 已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延12 / 43 迟支付本息的状态。 第七，最近三年没有 重大违法违规行为。 债券筹集资金必须按核 准用途用于本企业的生产经营，不得用于弥补亏损和非生产性支 出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。 二、公司债发行条件 公开发行公司债券，应当符合下列条件： 股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人 民币六千万元； 累计债券余额不超过公司净资产的 40%； 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 筹集的资金投 向符合国家产业政策； 债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支 出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合 本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。 13 / 43 第四节 发行流程 主承销商向证监会预报文件申请材料，证监会发行部出具反馈意见 发行人召开临时股东 大会审议公司发行相关议案，并公告股东大会决议 主承销商向证监会补充股东大会决议，对 反馈意见进行答复 步骤三 国家发改委审核阶段 国家发改委对发行申报材料进行审 核 国家发改委会签人民银行和证监会 国家发改委向申请企业下达发行申请批准文件 1 1 2 3 2 3 证监会发行审核委员会审核发行材料，作出核准或不予核准的决定 4 ? 确定融资意向阶段 ? 发行准备阶段 ? 国家发改委审核阶段 ? 发行上市阶段 公司债业务流程 ? 确定融资意向阶段 ? 发行准备阶段 ? 证监会审核阶段 ? 发行上市阶段 篇三： 01 招投标企业评级项目建议14 / 43 书招投标企业资信评 级项目建议书 一、资信评级行业认识信用评级，又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信息， 或为单位自身提供决策参考。信用评级最初产生于20 世纪初期的美国。 1902 年，穆迪公司 的创始人约翰穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级，后来延伸到各种金融产品及各种 评估对象。 信用评级机构 国际公认的信用评级机构只有三家，分别是穆迪、标准普尔和惠 誉国际。在国内，信用评级机构的设立需要主管部门中国人民银行批准、备案。目前，在中 国人民银 行备案的评级机构有 80 余家，但 90%以上为区域性信用评级机构，且均无资本市场信用评级资质。国内同时具备中国人民银行、证监会、发改委等各政府部门颁发的 全牌照的信用评级机构仅有 5 家，分别为中诚信、联合信用、大公国际、东方金诚和上海新 世纪。其中，东方金诚、上海新世纪市场份额相对较小，而联合信用、大公国际、中诚信占 据了国内评级业务 80%以上的市场份额。当前，一些通过百度推广获取中小企业信用需求的 所谓“信用评价机构”，如中国资信评估网、中国中15 / 43 小企业协会信用中心等 ，以北京的居多， 根本不具备信用评级资质，且随便制定信用评级的行业标准，从而给信用评级市场带来了较 多的负面或不良影响。 二、企业资信评级的作用 1、在市场经济环境下，企业必须树立自身的信用形象 市场经济就是信用经济，信用是市场经济运行不可或缺的一环，维护和发展信用关系是 保护社会经济活动秩序的重要前提。随着社会主义市场经济的发展和我国资本市场机制的逐 步建立与完善，企业信用问题越来越受到政府、社会、企业的关注。关于国民经济和社会发 展第十一个五年计划纲要中明确提出要“以完善信贷、纳税、合同履约、产品质量的信用 记录为重点，加快建设社会信用体系，健全失信惩戒制度”。因此，企业必须重视自身的信用 状况。 2、信用是企业的无形资产，是企业从事各种业务的基本条件 信用等级是所有企业在市场经济活动中真实而可靠的通行证。企业的各项筹资行为和经 营活动，都需要企业与社会建立一种信用关系，企业信用等级的高低在这种信用关系的形成 16 / 43 和延续中起着关键作用。目前，企业资信评估结果已 广泛应用于发行企业债券、贷款、投标、 商业谈判等领域。 3、企业投标需要提供资信证明 篇一：关于在香港发行人民币债券点心债相关问题：发债主体 1 关于在香港发行人民币债券相关问题 :发债主体 1. “点心债”概况 2. 现有法律法规 香港的法律法规 香港金融管理局宣布放宽在香港发行人民币债券的限制，允许香港及海外企业、金融机构在港发行人民币债券。香港将容许非内地的各类企业在港发行人民币债券，同时所筹集的资金可以 自由投资，甚至借出作为贷款，发债的企业可以在港开立专项的人民币户口。 2016 年 2 月 11 日，香港金融管理局发布了香港人民币业务的监管原则及操作安排的诠释： “人民币资金跨境流动的监管原则 关于人民币贸易结算及其它业务的监管安排，应遵循以下两项原则 人民币资金进出内地的跨境流动须符合内地有关法规和要求，香港参加行按香港银行业务的常用规则来进行人民币业务，内地企业办理相关业务是否符合内地有关法规17 / 43 和要求，由内地监管当局和银行负责审核。 人民币流进香港以后，只要不涉及资金 回流内地，参加行可以按照本地的法规、监管要求及市场因素发展人民币业务。换句话说，除以下 第 3 段列出的限制外，参加行可以参照目前适用于以其它币种进行的银行业务的常用规则来进行人民币业务。 实际操作安排 具体而言，参加行可以在如下的日常业务操作中体现上述原则人民币债券在发债体范围、发行规模及方式、投资者主体等方面，均可按照香港的法规和市场因素来决定。参加行亦可按照香港现行的常用规则为客户提供开户、买卖、托管和融资等服务。内地主体到香港发行人民币债券，还须遵守内地有关法规和 要求。” 内地法律法规 发债主体资格的确定中国人民银行公告第 3 号 一、内地金融机构经批准可在香港发行人民币金融债券，所筹集的人 民币资金可通过香港人民币业务清算行汇入具有人民币业务经营资格的内地金融机构。发债机构可将人民币汇入香港支付债券利息和偿还本金。 境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法 18 / 43 第四条 境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券应向中国人民银行递交申请 材料，并抄报国家发展和改革委员会。 中国人民银行会同国家发展和改革委员会依法对境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券的资格和规模进行审核，并报国务院。 第五条 国家外汇管理局依法对境内金融机构在香港特别行政区发行人民币债券所筹的资金进行登记和统计监测，并对境内金融机构兑付债券本息进行核准。 国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见 扩大债券发行规模，积极发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等债务融资工具 ?研究境外机构和企业在境内发行人民币债券，允许在内地有较多业务的香港企业或金融机构在港发行人民 币债券。完善债券市场发行规则与监管标准。 【评论】 根据上述规定，境内金融机构在香港发行人民币债券，因为有操作细则，所以不 存在法律障碍；暂行办法从发行主体、发行条件、监管部门以及募集资金调回等方面对境内金融机构在香港发行人民币债券做出了具体规定。 目前尚未有其他法规明确允许境内非金融机构在香港发行人民币债券，因此境内 19 / 43 非金融机构在香港发行人民币债券尚待境内监管部门出台相关法规和政策，以赋予境内非金 融机构在香港发行人民币债券的资格。【 2016年 10月，经国 务院批准，国家发展改革委批复同意宝钢集团有限公司赴香港发行 65 亿元人民币债券，这是境内企业首次获批赴港发行人民币债券 就境外主体而言，在香港发行人民币债券，在发行主体、发行规模及方式、投资 者主体等方面均适用香港法律。因此，如果募集的人民币不流入境内，则不受内地监管部门监管。如果募集的人民币需调回境内使用，则将涉及境内相关规则的监管。 附件： 2016 年以来在香港发行人民币债券的公司初步统计 路透 10 月 6 日电自 XX 年 7 月第一支人民币债券在香港发行以来 , 香港离岸 人民币债券发展步伐日渐加快 ,债券品种亦日趋丰富 .以下为路透整理的 2016 年以来在香港发行的主要人民币债券一览表 . 日期 发债主体 发债额 票面利率 年期 国家财政部 150 / 3/5/7/ 国家财政部 50 2 20 / 43 国家财政部 50 / 3/5/10 国家财政部 30 2 【 境内公司 宝钢集团】 * 中国外运 26 3 * 北控水务 5 /5 3/5 亚 洲水泥 博西家用电器 20 /4 3/5/7 台湾日月光 / 3/ 法国液化空气集团 26 3/ 5/7 bp 7 3 海南航空 10 6 3 乐购 3 阳光能源 3 中信泰富 10 5 中策橡胶 9 2 3 山水水泥 15 3 银泰百货 10 3 新创建集团 10 3 卡特彼勒 23 2 北控水务 /5 3/ 云顶香港 3 招商局集团 30 2/3 3/5 香港航空 6 3 21 / 43 港铁公司 10 2 value success international 20 3 篇二：发债业务需求分析文档 发债业务品种需求分析 1. 概要 需求分析的依据： 04 需求文档 01 需求分析 01 原始需求 最新需求 对公授信 新风控系统授信审批系统业务需求文档，章节为：第 16 章 直接债务融资业务系统需求。 2. 发债授信 事业部和分行的发债授信审批功能相同，其中发债业务没有特殊的通道管理规则，随客户的评审通道走流程。 发债品种 发债的业务品种归为基础产品，不能纳入到综合授信额度项下，必须单报单批。发债的业务品种可以为循环、不可循环，其中系统不对额度期限进行控制，由审批人员人工控制。 发债的部分业务品种在系统中已存在，需要新增系统中不存在的发债品种。系统中已存在的发债品种： ? 短期融资券 ? 中期票据 ? 超短期融资券 ? 定向工具 ? 中小集合票据 需要在系统中新增的发债品 种： ? 区域集优 ? 资产支持票据 ? 金融债 ? 小微支持债券 产品目录 22 / 43 需要对授信审批中的产品选择页面进行改造，新增两个产品目录：发债产品，投行产品。 将系统中现有发债产品从基础产品目录中删除，同时将所有的发债产品增加 到发债产品的目录中，发债的产品属性必须设臵“是否出账产品”为“否”。 本次修改涉及投行产品选择页面的修改，将所有投行的产品从原产品目录中 删除，同时将投行产品增加到投行产品的目录中。 如图： 审批流程 同分行与事业部的现有流程，注意授权与授信审批的授权不同，其他的评审通道判断同原授信流程。 发债的审批流程同原授信流程，需要对信贷建议进行改造以支持选择发债的业务品种作为单笔授信；改造档案资料中发债品种下的档案资料信息项；提供发债品种对应的授信审批通知书模块显示项。 申请录入岗 发债授信的申请录入岗同原授信，其中债项评级、资本占用及 raroc 评价的业务规则需要提供业务规则。 如下图： 申请资料 同现有授信流程中的申请资料。见图： 信贷建议 在一笔授信流程中可以同时审批综合授信、单笔授23 / 43 信以及发债授信。点击“新增单笔授信”按钮后，根据选择的业务品种是否为发债品种，新增发债的信贷建议。 在原授信信贷建议中增加发债产品对应的模板，模板的信息项参考以下发债的信息项。对于系统中已存在的发债品种和新增的发债品种，信贷建议统一用新增的发债模块。 发债的信贷建议保存时，将额度出账币种更新为发债币种。 a. 信息项 篇三：“十三五”五大发展理念解读 “十三五 ”五大发展理念解读 “十三五”五大发展理念解读 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议指出，用创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为“十三五”谋篇布局，其中，“创新”被提及 71 次，且写明“创新是引领发展的第一动力”。 11 月 3 日，新华社发布中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议，全文两万余字，八章，除第一章介绍总体形势、指导思想， 第八章强调党的领导外，其余各章围绕 5 个关键理念展开：创新、协调、绿色、开放、共享， “坚持创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展。” 24 / 43 中共中央总书记习近平在对“十三五”规划建议作说明时强调，“发展理念是发展行动的先导，是管全局、管根本、管方向、管长远的东西。发展理念搞对了，目标任务就好定了，政策举措也就跟着好定了。” 在解释“规划建议”与“规划纲要”之间的关系时，习近平说，“建议在内容上重点是确立发展理念，明确发展的方向、思路、重点任务、重大举措，而一些具体的工作部署则留给纲要去规定，以更好体现和发挥建议的宏观性、战略性、指导性。” 在国新办就落实五中全会精神和编制“十三五”规划等举行发布会上，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民称，“五大理念决定了我们后面要走五大路径。”在此五大路径下，建议“提出了 50 项左右战略、工程、计划、制度、行动， 300 项左右重要举措”。 理念一：创新 必须把创新摆在国家发展全局的核心位置，不断推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，让创新贯穿党和国家一切工作，让创新在全社会蔚然成风 中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议公报指出，“坚持创新发展， 必须把创新摆在国家发展全局的核心位置，不断推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，让创新贯穿党和国家一切工作，让25 / 43 创新在全社会蔚然成风。” “创新确实是中央作出的一个重大的战略决策部署。是基于国际竞争日趋激烈，而且我们国家的经济进入了新常态。新常态最核心的就是速度变化、结构优化、动力转换。只有靠创新来增强我们经济的内生动力。”国家发改委主任徐绍史介绍。 在“创新”发展理念下，建议从 7 个方面进行创新：新动力、新空间、创新驱动发展战略、农业、产业新体系、新体制、宏观调控方式。 建议对“新动力”做了明确表述：消费、投资、出口这三驾马车的作用，分别是基础、关键、促进作用。消费以“服务消费”而非产品消费为重点，消费方向是智能、绿色、健康、安全。对于出口，首次提出了“实施优进优出战略”，推进国际产能和装备制造合作，主攻为资本、技术密集型产业，提高中国产业在全球价值链中的地位。 稳增长靠什么？“首先还是要发挥好投资的关键作用。现在的投资是补短板、调结构。”徐绍史表示，“经济发展的目标是稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，稳增长排第一位。” 对于“新空间”，主 要指地域、产业、网络、基础设施、海洋等方面。 在“拓展网络经济空间”这一小节，建议提出了众多具体计划。首先，实施“互联网 +”行动计划，发展物联网技术和应用，“发展分享经济”这一网络经济的典型模26 / 43 式，被明确确立为网络经济发展的重点，以促进互联网和经济社会融合发展。同时，“国家大数据战略”被首次列入规划文件，主要将推进数据资源开放共享。 “实施网络强国战略”被放在“拓展基础设施建设空间”这一节中，重点是“加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施”，另外，拓展产业、基础设施建设 空间，将主要依靠“加快开放电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等自然垄断行业的竞争性业务”。 针对“创新驱动发展战略”，据徐绍史介绍，深入实施创新驱动发展战略大概有三方面工作：体制机制改革、政府自身改革；扶持一系列工程、计划、产业；大众创业、万众创新。 徐绍史介绍，将扶持一系列工程、计划、产业：一是重大创新领域组建一批国家实验室；二是加快形成一批具有国际竞争力的创新型领军企业，支持科技型中小企业的健康发展；三是在有条件的省区系统地推进全面创新的改革试验，努力在关键环节和重点领域取得突破；四是加强国家 创新能力的建设，要建设一批产业技术创新的平台；五是大力培育和发展战略性新兴产业。 其中，农业、产业体系被单列成章，金融改革未被列为单独一个方面，而是被放在“体制改革”这一章下，与行政管理体制改革、优化企业发展环境、国有企业改革等并列。 27 / 43 针对金融改革，建议提出的目标是，“加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率”。具体措施包括，扩大民间资本进入银行业，着力加强对中小微企业、农村特别是贫困地区金融服务。 对于“新体制”，建议提出，“建立事权和支出责任相适应的制度，适度 加强中央事权和支出责任。健全优先使用创新产品、绿色产品的政府采购政策。” 对于宏观调控的创新，建议明确，“减少政府对价格形成的干预，全面放开竞争性领域商品和服务价格，放开电力、石油、天然气、交通运输、电信等领域竞争性环节价格。” 理念二：协调 主要从 4 个方面下手：区域协同、城乡一体、物质文明精神文明并重、经济建设国防建设融合，注重在协调发展中拓宽发展空间，在加强薄弱领域中增强发展后劲 根据建议，协调是持续健康发展的内在要求。必须牢牢把握中国特色社会主义事业总体布 局，正确处理发展中的重大关系，重点促进城乡区域协调发展，促进经济社会协调发展，促进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，在增强国家硬实力的同时注重提升国家软实力，不断增强发展整体性。 对于区域协同，在“创新”一章的“拓展区域新空间”中有阐述：以“一带一路”建设、京津冀协同发展、长28 / 43 江经济带建设为引领，形成沿海沿江沿线经济带为主的纵向横向经济轴带，优化发展京津冀、长三角、珠三角三大城市群，形成东北地区、中原地区、长江中游、成渝地区、关中平原等城市群。可以预见，国家级城市群、新区将不断涌现。 在协调一章，对“区域协调”补充了两点：首先，明确两个增长极：京津冀、长江经济带。“推动京津冀协同发展，优化城市空间布局和产业结构，有序疏解北京非首都功能，推进交通一体化，扩大环境容量和生态空间，探索人口经济密集地区优化开发新模式。推进长江经济带建设，改善长江流域生态环境，高起点建设综合立体交通走廊，引导产业优化布局和分工协作。”其次，支持革命老区、民族地区、边疆地区、贫困地区加快发展，加大对资源枯竭、产业衰退、生态严重退化等困难地区的支持力度。 对于物质文明与精神文明的协调，建议 强调，“坚持把社会效益放在首位、社会效益和经济效益相统一”。 其中，文化的数字化和中国文化走出去被作为重点，“推动传统媒体和新兴媒体融合发展，加快媒体数字化建设，打造一批新型主流媒体。优化媒体结构，规范传播秩序。加强国际传播能力建设，创新对外传播、文化交流、文化贸易方式，推动中华文化走出去。” 值得注意的是，中国特色新型智库、中华典籍整理工程，被正式列入规划建议：“繁荣发展文学艺术、新闻29 / 43 出版、广播影视事业。实施哲学社会科学创新工程，建设中国特色新型智库。构建中华优秀传统文化传承 体系，加强文化遗产保护，振兴传统工艺，实施中华典籍整理工程。加强和改进基层宣传思想文化工作，深化各类群众性精神文明创建活动。” 理念三：绿色 必须坚持节约资源和保护环境的基本国策，坚持可持续发展，坚定走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，加快建设资源节约型、环境友好型社会，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局，推进美丽中国建设，为全球生态安全作出新贡献 建议提出了全面建成小康社会新的目标要求，“生态环境质量”被放在了“各方面制度”之前。 最令环保人士期待的是 ，环保部门的垂直执法有望正式实施。近两年，中国陆续出台了“最严格环保法”、“最严格水治理”等多项措施，但在执行过程中，由于“环保部门权力太小”，无法有效执行法律法规，建议明确提出，“建立覆盖所有固定污染源的企业排放许可制，实行省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度”。 “发展绿色金融，设立绿色发展基金”被明确写入“促进人与自然和谐共生”这一节。据记 篇一：政府项目融资建议书 政府项目融资 30 / 43 建议书 2016 年 政府融资服务项目建议书 一、项目背景 随着近年来城市化水平的不断提高和国家 4 万亿的基础设施建设政策的出台，城市基础设施建设规模不断扩大，所需要的建设资金日益增加。而当地政府主要的资金来源为财政、银行和债券市场，现有的融资平台由于受项目规模和项目本身性质的限制，如放款对象和规模受宏观调控影响大、融资金额和时间与实际建设用款进度不匹配、资金用途要求严格、抵质押物要求严格且折扣率高、有项目资本金及项目融资比例限制等，影响融资效率。原有的融资渠道和规模不能很好、很及时的满足政府的融资需求，目前各地政府的财力面临很大 的资金压力，因此搭建新的融资平台拓宽融资渠道是目前政府亟待要解决的问题。鉴于此，要最终达到多渠道的灵活融资和宽松的资金环境，我们建议政府整合现有的资源，采取包括国有资产清理、资产注入和资产重组等措施，搭建城市建设新的融资平台。通过重组和汇集当地政府的优质资产，盘活现有国有资产，运用企业债券发行、银行理财产品、信托产品、银团授信、贷款等各种直接和间接融资方式，扩大融资渠道、降低融资成本、提高融资规模，形成一个优质的、受投资者和债权人欢迎的融资平台，并利31 / 43 于政府最大限度的利用自身资产和资源，灵活的取得比较宽松的资 金环境。 二、项目简介 1、项目目标通过搭建新的融资平台，以实现以下目标：一是推进城市化发展战略的实施，促进城市功能完备，加快城市更新步伐，提高经营城市水平；二是进一步深化国有企业改革，运用资本经营手段，促进存量资产结构调整和资源优化配置，实现资本经营与城市经营的有机结合；三是增强公司融资和提高保障供应能力，为社会提供符合标准的公共产品和服务；四是确保国有资产保值增值。一言以蔽之，就是运用优质资产、形成优质平台，从根本上解决当地政府整体城市建设步伐中，因与财政收支难以完全期限匹配，带来的资金问题。既保障当地城市建设进程，又优化经营城市水平。 2、提供的服务 组建政府项目财务顾问团队，作为牵头人，将参与设计切实可行的、满足当地政府要求的一揽子重组融资解决方案。引入包括券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构以及外部评级机构等在内的中介机构和专业人士。牵头重组成立新的融资平台，完成资产筛选和注入，优化财务报表。牵头设计和运用企业债券发行、银团授信、银行理财产品发售、各类信托计划等直接或间接融资工具，解决政府32 / 43 的资金需求，我行有成功为当地政府融资的丰富经验，可为当地 政府提供综合性的融资财务顾问服务。 三、 项目流程建议 1、选择及引入优秀中介机构及专业人员； 2、设立新公司作为今后的融资平台，以债券发行为切入点，调查清理国有资产，进行企业重组。建议政府从资产清理和资产重组开始，搭建一个资产规模足够、资产状况良好、财务指标优越、能取得评级机构较高评级、能取得银行较高信用评价和授信的融资平台。政府通过清理国有资产 选择优质企业进行企业重组整合资产 逐步扩大银行授信 尝试扩大其他融资渠道 继续项目投资、扩大资产体量 再扩大融资， 逐步达到满足发行企业债券的资产规模要求和财务数据要求。最终实现或接近政府的目标。 在做好重组企业的架构设置、原有企业的人员处理、资产注入的情况分析、注入资产的选择 中，按照以下几个原则选择资产和搭配资源：一以实物资产与现金出资相结合，减轻出资压力；二为融资需求尽可能做大净资产，为筹资做准备；三是注入资产需优质，或为生息资产或日后容易变现，能成为实际建设资金；四是合法合规出资，兼顾税务成本。通过资产注入的方式扩大新平台的资产总量，持续提供后续发展潜力，提升公司质地，优化资产负债表，优化财 务数据。 33 / 43 3、新平台融资 在完成重组之后，新融资平台主业范围、组织架构、资产、财务状况均兼顾了银行融资、外部评级、长短期债券发行的需要和标准，为下一步融资奠定基础。下面介绍几种融资渠道： 1)长期资金的可持续的融资渠道企业债券 企业债是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行。发行企业债券是企业有效利用社会资金，开展直接融资的重要渠道。我国企业债发债资金的用途主要限制在固定资产投资 和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。 通过企业债能融到多少资金，前提条件是看融资平台的净资产有多少，公司所有债券总和不得超过净资产的40%。 我们筛选好融资项目，筛选的原则按项目本身收入、项目的综合还款能力和外部产生的收益，同时要尽最大力量提高发债主体的等级以达到发债的要求和降低成本，为政府取得长期的建设资金。 2) 各家银行的稳定融资渠道 银团授信、贷款 在我国目前现有的政策和资本市场状况下，银行直接融资仍然是企业和城市建设融资的主要渠道。经 过重组，34 / 43 净资产提高，资产质量得到改善，各家银行对新的融资平台的评级和授信额度势必将会提高，通过银团借款能够极大的弥补其项目资金缺口。 3) 中期资金的可调节的融资渠道 a 信托计划： 重组期间和将来新公司运行过程中，一方面，我行可以发行股权类信托理财产品，募资资金以股权形式增加新公司的资本金，优化其资本结构，增强其融资能力，降低融资成本，然后签定股权回购协议，保证政府对新公司的控制权不变，增加新公司的中期资金；另一方面可能受各种国家和银行等政策的影响，公司面临着资金无法从其 他渠道进行融资，我们可以通过信托公司为公司寻找资金，解决公司的应急资金和中期资金。 b 中期票据： 中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行篇二：物流园区项目融资建议书 物流园区项目融资建议书 一、以私募方式进行股权融资 1、行业现状 中国第三方物流市场尚处于发展初期，行业利润率高，潜力大、发展迅速， 2000 年至 XX 年的年增长率都将达到 25%。但中国第三方物流供应商规模偏小，功能单一，增35 / 43 值服务薄弱，服务质量较低，很难提供规范化的物流 服务。 通过资本运作来提高产业集中度，进行产业整合，实现规模和网络优势，提供标准化、信息化、综合化的高质量第三方物流服务，成为中国物流行业的大势所趋。 2、项目背景 物流园区将规划兴建发展信息、机电、新材料、国际贸易、房地产开发等行业，兴建会展中心、大型商业中心、酒店、金融机构和住宅等配套设施，从硬件、软件以及服务等三个方面营造一个公平、公正、中立的具有柔性服务特点的综合性物流服务平台。 3、业务定位 4、项目规划 5、投资估算与回报 总投资估算为亿元，其中土地投资万元，硬件投资万元，软体投资 万元。 项目投资回报包括：库房及办公楼租金收入、物流操作服务收入、服务收入以及与其他公司合作的业务收入。 6、股权融资方案 以股权融资方式建设物流园区项目，融资主体将是新设立的致远物流园区股份有限公司。以北京大象投资有限公司作为主发起人，与黄骅港港务局共同发起设立股份有限公司，注册资本定为 1000 万元。项目总投资估算为亿元，36 / 43 除股东投入资金外，其余资金需求可通过银行贷款等债权性融资方式完成。 7、股权融资程序 编制商业计划书，分析介绍项目背景、市场前景、股东管理经验和经营实力、管理团队、业务定位、项目投资回报等部分。 寻找对物流产业有投资意向的各方投资者，进行路演推介和谈判。 确定新股东进入后的股权比例和股本总额。 完成增资扩股，由会计师进行验资并出具验资报告。 召开新公司创立大会，变更董事会。 完成工商变更登记，正式进入物流园区项目的实体运作阶段。 8、需要重点解决的问题 编写商业计划书。通过提供 物流园区项目研究报告，重点介绍项目背景、市场前景、股东背景、业务定位、项目投资回报。 甄选有意向的投资者。需要对方提供营业执照、公司介绍、财务报表等材料，谈判确定股东构成、股权比例，签订发起人协议。二、项目融资 、项目规划 、投资估算与回报 37 / 43 总投资估算为亿元，其中土地投资 万元，硬件投资万元，软体投资 万元。 资金需求进度项目投资回报包括，库房及办公楼租金收入、物流操作服务收入、服务收入以及与国外公司合作的业务收入。 、项目融资方案 1、债权融资 物流园区项目，以土地 2000 亩、房屋等固定资产作为抵押物来借款，进行债权性融资。 2、项目公司融资 物流园区项目，以设立项目公司方式吸引投资者，项目建成后由物流公司在约定年限内向项目公司租赁经营该部分资产，最终投资者获取合理回报，转让所持股权退出项目公司 , 由物流公司回收公司控制经营权。 3、信托融资 物流园区项目，通过信托公司发行 2 年期的项目投资信托计划，募集 1 亿元左右的社会资金，信托计划的年预期收益率为 5% 6%，由 黄骅港港务局为信托计划提供资产担保。信托公司将信托资金贷款给物流公司建设经营物流园区项目，信托计划到期后由物流公司回购信托计划本金。 、项目融资程序 1、债权融资程序 38 / 43 确定以物流公司拥有的适当土地、房屋等资产作为项目融资的抵押物。 寻找有意向的各方投资方，就借款合同条款与其谈判。 向投资方提供土地、房屋等抵押物的完整产权凭证、评估报告等相关权属和价值评估文件证明。 最终确定借款合同条款，与投资方签订抵押借款合同。 在土地、房屋 管理部门办理土地、房屋抵押手续，取得借款。 正式进入物流园区项目融资实施阶段。 2、项目公司融资程序 编制商业计划书，分析介绍项目背景、市场前景、股东管理经验和经营实力、管理团队、业务定位、项目投资回报等部分。 寻找对物流产业有投资意向的各方投资者，进行路演推介和谈判。 确定新股东进