（企业管理专业论文）企业家激励机制的研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第l 页 摘要 、f 飞见代企业理论在近一二十年得到了迅速发展，已成为现代经济 学的前沿和热门领域，企业家的激励约束问题与企业理论有着密切 的联系。企业家的激励约束机制与效率的关系，又构成了转轨经济 和国有企业改革的核心问题升、 本文就是对企业家激励机制中的如下问题进行研究： 1 对企业家现有的定义进行简要的评述，并对企业家进行重新 界定，还阐明了对企业家激励的重要性。 2 阐述了企业家激励理论的假设前提，并对企业家激励理论的 假设前提进行归纳。 3 分析了企业所有者与企业家之间的委托代理关系和这种委托 代理关系带来的代理成本和收益的内涵和外延，阐述了代理收益和 代理成本与企业委托代理关系成效性的关系。 4 利用委托代理理论对激励监督机制问题进行研究，在对称信 息和非对称信息条件下研究了企业的最优激励合同与最优监督水 平，分析了企业家的边际生产率、闲暇偏好、努力成本和企业所有 者对企业家的监督难度对代理成本的影响。 5 以心理学中的欲望多层次理论为前提，根据企业家对经济物 品和非经济物品的相对偏好态度，研究经济激励与非经济激励的相 对有效区间，并提出相应的激励原则，以弥补委托代理理论的一些 不足。 、 6 研究企业家激励的目的、原则、方法和途径。阐述了对企业 、家激励中应注意的问题。 关键词企业家：激励机制；委托代理关系；代理成本 西南交通大学硕士研究生学位论文第1i 页 a b s t r a c t t h em o d e r n e n t e r p r i s et h e o r yh a sb e e nd e v e l o p e dr a p i d l yi nr e c e n t t e no rt w e n t yy e a r s a n di th a sb e e naf o c u sa n das i g n i f i c a n tf r o n t i e ro f e c o n o m i c s t h ei n c e n t i v em e c h a n i s mo f e n t r e p r e n e u r sh a sc l o s e r e l a t i o n s h i pw i t h t h ee n t e r p r i s et h e o r y t h er e l a t i o n s h i po ft h e e n t r e p r e n e u r s i n c e n t i v em e c h a n i s m a n dt h ee f f i c i e n c yi st h ec o r eo ft h e s t a t e o w n e de n t e r p r i s er e f o r m a t i o n t h em a i nc o n t e n to fr e s e a r c hl i ei nt h ef o l l o w i n g ： 1 b a s e do nt h ec o m m e n to nt h eo l dd e f i n i t i o no ft h ee n t e r p r i s e ，w e r e d e f i n i t et h ee n t r e p r e n e u r sa tt h es a m et i m e ，w ee x p l a i nt h e i m p o r t a n c eo fm o t i v a t i n ge n t r e p r e n e u r s 2 e x p o u n dt h eh y p o t h e s i so f t h ee n t r e p r e n e u r s i n c e n t i v et h e o r y a n di n d u c et h eh y p o t h e s i s 3 w e a n a l y z e t h e r e l a t i o n s h i p o ft h e e n t e r p r i s e o w n e r sa n d e n t r e p r e n e u r sa n d t h ec o n n o t a t i o na n dt h ee x t e n s i o no ft h ea g e n c yc o s t s a n dp r o f i t s ，a n de x p l a i nt h ee f f e c to ft h ea g e n c yc o s t sa n dp r o f i t so nt h e e f f i c i e n c yo f t h ep r i n c i p a l a g e n tr e l a t i o n s h i p 4 s t u d y o nt h ei n c e n t i v ea n d m o n i t o r i n g m e c h a n i s mw i t ht h e p r i n c i p a l a g e n tt h e o r y a n a l y z e t h ee f f e c to ft h e e n t r e p r e n e u r s m a r g i n a lp r o d u c t i v i t y ，l e i s u r ep r e f e r e n c ea n dt h ed i f f i c u l t yt om o n i t o r e n t r e p r e n e u r so n t h ea g e n c yc o s t s 5 g i v e nt h e e n t r e p r e n e u r s d i f f e r e n t p r e f e r e n c e ，w ea n a l y z e t h e e f f e c to ft h em a t e r i a li n c e n t i v e sa n dt h es p i r i t u a li n c e n t i v e s 6 s t u d y o nt h e p u r p o s e ，t h ep r i n c i p l e a n dt h em e a n so ft h e e n t r e p r e n e u r s i n c e n t i v e sa n dw h a tw e m u s t p a ya t t e n t i o nt o k e yw o rd s ：e n t r e p r e n e u r ；i n c e n t i v em e c h a n i s m ； p r i n c i p a l a g e n tr e l a t i o n s h i p ；a g e n c yc o s t s 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 问题提出 第1 章绪论 建立一种有效率的激励机制与约束机制相对应的制度安排，是现 代企业理论所关注的核心问题。所谓激励，就是组织通过设计适 当的外部奖酬形式和工作环境，以一定的行为规范和惩罚性措施， 借助信息沟通，来激发、引导、保持和归化组织成员的行为，以有 效地实现组织及其成员个人目标的系统活动。在企业管理过程中， 企业家处于决策层，他们的能力增加或减少一点，就会对总产量产 生巨大的影响日j 。因而对于企业家的激励尤为重要。但是在我国， 长期以来企业的激励措施一直在精神激励( 包括政治激励) 和物质 激励两个极端之间徘徊，缺乏科学的理论指导【3 j 。因而难以形成有 效的激励机制，致使激励效果不甚理想。中国企业联合会等单位曾 经就国企改革的有关问题对全国1 2 3 5 位国有企业经营者进行了一次 调查，8 2 6 4 的经营者认为“激励和约束机制不足”是影响企业经 营者队伍的主要因素，6 3 9 2 的经营者认为“激励不足，积极性没 有真正发挥出来”是影响企业经营者发挥作用的最主要因素 4 1 。这 充分说明，迄今为止，对企业家的有效激励与约束机制仍然未能在 国有企业中建立起来。由于缺乏激励与约束，企业经营者既无压力， 也无动力，积极性调动不起来，工作热情和创造力缺乏，从而导致 企业缺乏生机与活力，缺乏在国内外市场的竞争力，最终的结果必 然是国有企业普遍效益差，亏损严重。对企业家行为激励机制的研 究，寻求建立一种有效率的激励机制和约束机制相对应的制度安排， 便可以推动当前中国的深化国有企业改革，促进国有企业发展。 1 2 国内外研究动态 长期以来，经济学家一直为不对称信息引起的问题而苦恼，然 而，1 9 9 6 年度的诺贝尔经济学奖得主詹姆斯米尔利斯 ( j a m e s a m i r r l e s s ) 和威廉维克里( w i l l i a nv i c k r e y ) 却通过引入 “激励相容”等概念而把这类不对称信息问题转化为制度或机制设 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 计问题，从而给这一领域开辟了新的分析道路。他们对不对称信息 条件下经济理论做出了开拓性和基础性的贡献。现在流行的委托一 代理模型化方法是米尔利斯开创的。他在1 9 7 4 1 9 7 6 年所完成的三 篇论文中，奠定了委托一代理理论的基本框架。米尔利斯开创的分 析框架后来又由霍姆斯特姆( h o l m s t r o m ) 等人进一步发展，在委托 一代理文献中，被称为米尔利斯一霍姆斯特姆模型方法，从这个方 法中可以推导最优合同的基本条件。维克里的一个重要研究领域是 关于不同类型的拍卖市场制度的特性，他力图阐明如何最佳地设计 这些制度以便产生出有效率的经济结果。在四十年代中期，维克里 还阐述了这样一个模型，此模型可以说明，为实现效率和平等的某 种平衡，如何设计所得税制度。二十多年以后，当米尔利斯发现最 佳所得税制度的一种更完善的解决办法之后，经济学家才对这一模 型产生极大的兴趣。米尔利斯不久认识到，他的方法也可以用于其 他许多类似问题的分析上，例如“道德风险”等等。 借鉴国外经济学家们的研究思路、方法，针对中国企业所存在 的一些特有问题，理论界和企业晁提出了许多有关企业改革的模式 与对策，并达成如下共识：企业经营效率低下的一个主要原因就是 对企业家的激励不足，同时提出了许多激励企业家的方法，如年薪 制、股权激励、期权激励等等。这些方法都可以在一定程度上激励 企业家，但是考虑到我国的一些具体情况，例如证券市场发展得还 不成熟、相关的法律制度还不完善等等，这些方法实行起来就会受 到很多限制。本文从委托代理关系出发，着重分析了代理成本和代 理收益的成因及如何提高代理收益，降低代理成本来改善委托代理 关系，提高企业的效益。 1 3 本文主要研究内容和结构框架 本文以企业所有者与企业家的委托一代理关系为核心，在深入 地剖析了伴随委托一代理关系产生的代理收益和代理成本的内涵和 外延的基础上，从理论上设计了一个企业家的激励模型。同时介绍 了一些具体的激励原则和方法，期望能对解决目前企业经营者激励 严重不足等问题有一定的借鉴性、可行性和操作性。 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 本论文共分为七章：第一章主要指出本文研究的环境和国内外研 究动态：第二章根据前人对企业家的有关论述，对企业家进行界定， 并用模型说明对企业家激励的必要性与重要性：第三章提出了企业 家激励理论的假设前提；第四章分析了委托代理成本和收益的内涵 与外延；第五章设计了一个企业家的激励监督机制并进行了代理成 本分析；第六章从另外一个角度即企业家偏好不同的角度说明应该 怎样激励企业家才能更加有效；第七章以前面的几章为基础，提出 了一些具体的激励原则和方法：最后得出本文研究结论。 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 第2 章企业家的界定及激励的一般问题 2 1 企业家的界定 在企业家激励机制问题的研究中，激励的对象就是企业家，这就 需要对激励所直接针对的企业家涵义加以界定，目的是为研究建立 企业家行为激励机制提供一个企业家培养和塑造模式。 对企业家的涵义从不同的角度有不同的看法。诸多经济学家也对 之进行不同的论述。企业家( e n t r e p r e n e u r ) 一词原是法文，现在英 文也通用此词，在法文中，首先见于1 6 世纪初，原来的涵义带有冒 险家的意思，指当时领导军事远征的人，这种人需要承担风险。在 欧洲中世纪末期和近代资本主义发展的初期，经济的繁荣首先表现 为贸易的兴旺和工商业的发达，工商企业的经营者和组织者在经济 活动中占有日益重要的地位。由于他们在购进生产要素和卖出产品 这一期间，会出现“资本固定化”现象，同时，市场又具有不确定 性，所以他们要承担由此带来的风险。e n t r e p r e n e u r 一词又被用来指 承担风险的工商企业的经营者和组织者。首先给e n t r e p r e n e u r 一词下 定义的是l8 世纪中叶的法国作家贝利多尔，他定义为“按不固定的 价格购买劳动力和物资，而按合同价格出售产品的人”j 。坎特龙 在一般商业之性质( 1 7 5 5 年出版) 一书中把每个从事经济活动的 人都看成企业家，而且认为企业家的职能是承担风险。承担风险是 企业家最基本的涵义。但企业家还应是企业的经营管理者，其承担 企业管理职务和直接责任，以赢利为目的，合理配置内部资源，使 其形成生产能力。萨伊( j b s a y ，18 0 3 ) 认为企业家是指老板、经 理，是在工业、农业和商业三个产业“承担一家公司的直接责任和 管理职务的人。”是以获取利润为目的，把土地、劳动力、资本这三 个要素结合在一起的第四个生产要素，其功能就是“应用既得的知 识去创造供人消费的产品”1 6 。莱本斯泰( l e i b e n s t e i n ，1 9 6 8 ，1 9 7 8 ) 将他的“x 效率理论”用于企业家作用的分析中，认为企业家的作 用在于充分利用现有的投入资源，克服x 非效率。企业家实际是 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 “填充空白”( g a p f i l l i n g ) 和“投入补充者”( i n p u t c o m p l e t e r ) 【7 引。 科斯( c o a s e ，1 9 8 8 ) 把企业家看成是代替市场结构，在企业内部配置 资源的主体，他指出“在企业外部，价格运动指挥着生产，它是通 过一系列市场交易协调的：在企业内部，这些市场交易被取消，代 替市场结构的是指挥生产的企业家”【9 j 。 企业家也是社会的产物，也自然有其社会的职能，那就是适应市 场变化，调节市场供求矛盾，促进社会资源优化配置。社会化大生 产，它要求社会必须按照一定比例在国民经济各部门之间配置资源， 使国民经济按比例协调发展。日本经济学家池本正纯曾指出“所谓 企业家，就是统筹、调节市场交易中已经发挥作用的领域和尚未充 分发挥的领域之间的关系，企业家也就是通常所说的市场调节人 ( i n t e r m a r k e to p e r a t o r ) ”。企业家正是通过调节市场供求矛盾， 来实现社会资源优化配置这一职能的。 1 9 世纪末2 0 世纪初以来，科学技术飞速发展，越来越显示出科 学技术在推动经济发展中的重要作用，企业之间竞争能力的高低， 不仅取决于资本的大小，更重要的是取决于技术的先进程度，谁能 适应市场的需要把最新的科学技术率先应用到企业生产中去，不断 开发适应市场需要的产品，谁就能取得并保持竞争的优势。因此， 企业家还应是创新活动的倡导者、实行者和推广者，应是产业结构 演进中，完成主导部门创立的领头人物。熊彼特( s c h u r p e t e r ) 就把 “职能是实现新组合的人称为企业家”1 ，他还指出“企业家的职 能就是通过利用一种新的发明，或更一般地，利用一种生产新商品 或新方法生产老产品或没有试过的技术的可能性，通过开辟原料供 应的新来源或产品的新销路，通过重组产业等等来改革生产模式或 使之革命化”【l 。随后，美国的罗斯托( w w r o s t o w ) 还将企业 家创新作用推广到更高层次。 以上的论述基本上是从经济功能的角度去界定企业家涵义的，当 然，还可以从素质方面和经济史的角度界定企业家涵义。但无论如 何，从这些论述中我们也只能了解企业家一般，而且这些企业家一 般还是比较理想的。为了让企业家变得看得见摸得着，使激励目标 更清楚，又不失一般性，我们从身份的角度去界定企业家，即企业 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 家包括企业的厂长( 经理) 、董事会成员、副厂长( 副经理) 等，在 企业中担任高级职务，处于经营决策管理层，掌握企业经营权的“经 理阶层”。 2 2 激励与对企业家激励的重要性 2 2 1 激励的定义 激励一词在中文有两层含义：一是激发、鼓励的意思。例如， 在六韬五翼中“主扬威武，激励三军。”史记范睢中“欲 以激励应侯”等句中的“激励”便是这个意思；二是斥责、批评之 意。例如，在后汉书袁安传中“司徒恒虞改义从安，太尉郑 弘、司空第五伦皆恨之。弘因大言激励虞日：诸言当生还口者，皆 为不忠。”这里的“激励”即为斥责、训导之意”。 与管理理论的专业术语“激励”一词对应的英文是“m o t i v a t e ”， m o t i v a t e 一词来自拉丁语，它是一个动词，其名词形式为“m o t i v a t i o n ”。 m o t i v a t i o n 有三个含义：一是被激励( m o t i v a t e d ) 的过程；二是指一 种驱动力、诱因或外部奖酬( i n c e n t i v e ) ；三是指受激励的程度比较 高，某个人是自我激励的人等。从激励的中英文含义中可以看出，激 励即包括激发、鼓励、以利益来诱导之意，也包括约归之意。在管理 理论中，绝大多数学者都认为，激励的目的是为了调动积极性、激发 激励对象的主动性和创造性，以提高组织的效率和企业的效率。同时， 大多数学者将激励一词狭义地理解为正面的鼓励，只强调以利益引导 这个方面，应该不正确的。激励应该包括激发和约束两个方面的含义， 奖励和惩罚两种最基本的激励措施。 依据前人对激励的理解与认识，我们认为，所谓激励，就是组 织通过设计适当的外部奖酬形式和工作环境，以一定的行为规范和 惩罚性措施，借助信息沟通，来激发、引导、保持和归化组织成员 的行为，以有效地实现组织及其成员个人目标的系统活动。 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 2 2 2 对企业家激励的重要性 激励是企业管理中普遍关注的问题，企业管理的目的，就是要 充分利用拥有的资源，使企业这一系统高效地运行，提高企业绩效， 实现企业的既定目标。企业所拥有的资源，无非是人、财、物和信 息四大类，但财、物和信息这些资源都依靠人的操作，才能发挥作 用。从这个意义讲企业管理就是对人的管理，在企业管理中，只有 首先调动起人的积极性，才能通过他们实现计划、组织和控制职能， 维护人机系统正常运转，进而实现组织目标。因此，又可以说，“激 励是管理的核心”“。企业家又与一般员工不同，他们处于决策管 理层，对他们的激励就更为重要。我们考虑一个特定的层级机构， 并贯穿于每个分支。因此，这个组织对每个决策结点上的分支s 来说， 都是一个严格的三角树。生产在底层发挥作用，较高的科层仅仅专 门用来作“管理”的机构。它改进和增加生产工人的产出量。在较 高层次上所做的决策在某种程度上是分散化的，并扩散到决策树上， 但是它是以一种递增的方式将更多的生产工人连在一起，边际产量 越大，他们的层次越高。 让z 代表一个工人的能力( 用本人经营时的产量来计量) 。假定 一个科层f 的经理对于s 的每一位直接从属他指挥的工人而言，在k 和m 正的不变量，并独立于，和m + k 1 。从式( 2 1 ) 来看，c e o 对产量的贡献是a ”z ，一个科层 为，层次的经理贡献是a ，m z ，一个生产工人的贡献为m z 。这样，有 一组c e o ，s n - ，层的经理人员和s ”个生产工人，就可以计算出该企 业的总产量。 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 在一个科层级别比较高的情况下，通过一连串的字母叠加效应， 能力的边际产品就比较大，通过对其下属的链条式指挥，c e o 的能 力有效地“繁殖”了( s k ) ”倍。低层次的经理们的能力只繁殖了( s k ) ，m 倍，因为s k 1 ，z 表示的是能力，如果能激励c e o ，使之能力提高z ， 那么总产量就增加( s k ) “a z 。各层经理也有相类似的效应。这充分说 明，采用适当的激励措施，使管理人员的努力提高，相应的能力增 加一点，就会对总产量有巨大的影响。这也说明对企业家激励的必 要性。 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 第3 章企业家激励理论的假设前提 企业家激励机制，也是对企业家行为目标的选择起作用的一系 列制度性措施，它属于一种制度安排，而人类社会的任何一项制度 安排，要产生高效率必须符合人类本性，即符合关于人的行为的一 般动机和目的。每个人作为行为主体，都是在一定的人性观支配下 和一定的制度条件约束下，选择追求的目标和为实现目标所可采取 的行为。制度安排作为外因条件，它要通过所针对的行为主体的内 因，即人性起作用。因此，对企业家人性的假设，包括对其基本需 要和欲望以及一般行为动机和目的的假设，便成为设计企业家行为 激励机制的基本假设前提。 3 1 企业家人性的假设 人性假设问题历来是西方经济学家和管理学家所普遍关注的一 个重要问题。道格拉斯麦格霄戈( d o u g l sm c g r e g o r ，1 9 6 0 ) 曾指 出：“在每个管理决策或每一项管理措施的背后，都必须有某些关于 人性本质及人性行为的假定”i l ”。关于企业家，西方经济学家都是 把他作为“经济人”看待。许多经济学家认为“经济人”假设，已 经成为经济学公理性和演绎的前提。我们也把企业家看成经济人， 并以此作为研究企业家激励机制的前提假设。 经济人假设是市场运行的一个基本前提，以市场为分析对象的 现代微观经济学明确地肯定了经济人假设，认为人首先是“自利” 的，在一定的约束条件下追求个人利益最大化。对此，亚当斯密 ( 1 7 7 6 ) 在国富论中实际上已经表露了i l “。西尼尔( 18 3 6 ) 则 把经济利益最大化原则作为他的“纯经济理论”四大演义推理前提 的第一公理提出f 1 7 】。约翰斯图亚特穆勒( j o h ns t u a r tm i l l ，18 4 8 ) 据此首先得以明确地给出“经济人”的概念。具体说，经济人就是 会计算，有创造性，能寻求自身利益最大化的人：不仅如此，所有 的人均在此列，没有例外”“。 在此，经济人假定中似乎还暗含着关于人是理性的假定。所谓 理性，简单地说，是指每个人都能通过成本一收益或趋利避害的原 西南交通大学硕士研究生学位论文第10 页 则来对其所面临的一切机会和目标即实现目标的手段进行优化选 择。用西蒙的话说，理性指的是：经济人具有关于他所处环境的完 备知识、有稳定的和条理清楚的偏好、有很强的计算能力，从而使 其选中的方案自然达到其偏好尺度的最高点3 。路斯和莱法( l u t e a n dr a i f f a ，1 9 5 7 ) 给理性下了一个正式的定义，他们从博弈理论的逻 辑出发，把理性定义为：“在两种可选择的方法中，博弈者将选择能 产生较合乎自己偏好的结果的方法，或者用效用函数的术语来说， 他将试图使自己的预期效用最大化”。2 0 3 0 经济人假设是当代西方主流或正统经济学的核心概念之一，被 得到广泛应用。新古典经济学中的最大化原理，实际上就是“经济 人”假定的另一种说法，其基本含义为每个人都在一定约束条件下 争取自身的最大利益。对消费者而言，就是如何分配自己有限的收 入，使自身效用最大；对厂商而言，就是在给定的技术条件下，如 何选择最优的投入产出组合，使利润最大，等等。所有个别行为都 以各自的利益最大化为目标，都可以用“条件极值”的方法加以分 析：而对这些最大化行为的分析，又构成其他经济分析的基础，因 此，萨谬尔森在经济分析的基础中，将最大化行为分析视为经 济学各种问题内在的“核心特征”和基本原理。 但经济人假定也受到来自各方面的批判，一是对其全面性假设 的批判，其代表人物为赫伯特西蒙。他认为古典理论对人的智力 做了极其苛刻的假定，目的是为了产生非常动人的数学模型，以此 来表示简化了的世界。这种假定不现实，因此，他提出了“有限理 性说”和由此引出了“寻求满意的人”的假定。 二是对经济人的单维性或“个人”特征所作的批判，这主要来 自制度学派。选择最优化的经济人的基本假设，是人们的选择内化 于个人的个人偏好基础上做出的，而这种偏好不受其他人决策或行 为的影响，纯属个人化行为。针对经济人的这种“个人性”，制度学 派提出了所谓的“个人选择社会性”或“社会文化人”，其基本观 点是：人是一种社会存在，他( 她) 们所做的选择，并不仅仅是以 其内在的效用函数为基础的纯粹的自主性和独立性的选择，而是受 他人影响，诸如要受生产者诱导和社会文化结构及传统影响的选择。 西南交通大学硕士研究生学位论文第11 页 但是可以看出，不论这些批判是怎样的，其实都是对“经济入”假 定的某一个侧面的批判，而不是对“经济人”假定的全面否定。可 以说，这些批判和由此引出的新假定，是对“经济人”的发展和补 充。 3 2 企业家的需要 企业家的需要实际上是企业家人性的表现形式。因此，企业家 的需要与企业家人性是一个问题的两个方面，二者同时构成企业家 行为激励机制研究的基本前提。人力资源管理理论，是以人类行为 动机的各项假定为核心的【2 ”。而“人类的动机( m o t i v e s ) ”是以需 要为依据的，而不论这种需要是有意识的还是无意识的。管理心理 学认为人的欲望形成动机，有了动机就要寻找、选择目标，当目标 确定以后，就进行满足需要的活动，需要满足以后又会产生新的需 要1 2 ”。企业家行为激励机制的设计，要以满足企业家合理需要为前 提，对企业家需要的满足可以驱使( 诱导、激励) 企业家朝企业组 织的目标而努力。 企业家首先是人，他们具有一般人所有的需要。就一般的人而 言，所谓需要，是指人们对某种目标的渴望或欲望。需要是产生行 为的动力源泉，欲望的不满足是激起人们行为的普遍原因，人的行 为是为了满足某种需要为目的。 需要的形成要具备两个条件：是某种事物的稀缺：二是由于 稀缺产生寻求满足的欲望。 马斯洛( ahm a s l o w ，1 9 5 4 ) 将人的基本需要分为五个层次， 就是生理、安全、爱、尊重和自我实现。( 1 ) 生理需要( t h e p h y s i o l o g i c a ln e e d s ) 。是指人类个体为了生存而必不可少的需要， 包括食、饮、衣、住、医疗等的需要。在一切之中，生理需要是最 优先的，此种需要不能满足，其他的需要都会退居幕后；( 2 ) 安全 需要( t h es a f e t yn e e d s ) 。这是要求职业牢固、劳动保护、生活稳定， 要求有积蓄，未来有保障，以及要求各种社会保险，希望免于各种 灾难等的需要。这种需要是在生理需要得到满足以后产生的：( 3 ) 爱的需要( t h el o v en e e d s ) 。假如生理需要和安全需要都很好满足 西南交通大学硕士研究生学位论文第12 页 了，就会产生爱的需要，爱的需要又称为社交的需要或情感和归属 需要。这是人们渴望有所归属，成为群体的一员并与同事们保持友 谊，得到信任和友爱；( 4 ) 尊重的需要( t h ee s t e e mn e e d s ) 。社会 中的人都希望得到别人的高度评价，需要自尊、自重或为他人所尊 重。这种需要可以分为两类：一是在面临的环境中，希望有实力， 有成就，能胜任和有信心，以及渴望独立和自由；二是渴望名誉或 威望，即得到别人的尊重、赏识、关心、重视或高度评价，自重需 要的满足使人产生自信的感觉，觉得在这个世界上有价值，有实力、 有能力、有用处。而这种需要一旦受挫，将使人产生自卑、软弱或 无能感。显然，尊重的需要很少能得到完全的满足，但这种需要一 旦成为当事人的主要行为动机就产生强大的持久的动力和自我约束 的高度自觉性；( 5 ) 自我实现的需要( t h en e e d s f o r s e l f - a c t u a l i z a t i o n ) 。这样的需要是指人们希望自己的潜在能力得到 充分发挥并成为所期望的人，完成与自己能力相称的一切事情。产 生自我实现需要的人是前面几种需要得到基本满足的人。因此，可 以期望这种人具有最充分最旺盛的创造力。马斯洛认为上述基本需 要是互相联系的，并排列成一个优势层次，像阶梯一样由低到高， 个层次的需要相对地满足了，就不再是积极的推动力了，就会向 高一层次的需要发展。所有的需要中通常总是部分得到满足，部分 得不到满足，逾到上层，满足的百分比逾少。同一时期内，可能存 在几种需要，但是总有种需要占优势地位，最占优势的需要目标 将支配着意识，将自行组织去充实有机体的能量成为组织的中心推 动力 2 3 】。 以上关于人的需要及需要层次理论具有普遍意义。企业家既是 普通人又具有其特殊性，就企业家的特殊性，经济与管理学家又提 出各种不同的主张。 麦格雷戈就把人的需要分为生理需要，安全需要，社会需要， 自我需要和自我实现需要五个层次。他认为其中的自我需要( e g o i s t i c n e e d s ) 这一较高层次的需要，才是对管理层( 企业家阶层) 最具有 意义的。自我需要又分为两种：( 1 ) 有关当事人的自尊( s e l f - e s t e e m ) 的需要：( 2 ) 有关当事人的声望的需要。 西南交通大学硕士研究生学位论文第13 页 哈佛大学的麦克里兰认为，企业家具有激励作用的基本需要有 三种：成就需要( n e e d f o ra c h i e v e m e n t ) ，权力需要( n e e d f o rp o w e r ) 和归属需要( n e e df o ra f f i l i a t i o n ) 。所谓成就需要，是指做事情比以 前已经做的更好些的需要；权力需要是指对他人施加控制性影响而 带来的满足意向；归属需要是关于同别人建立、保持或恢复肯定的 感情关系，即友谊需要。 威纳和鲁宾在麦克里兰研究的基础上，研究了企业家成就需要， 权力需要，归属需要不同的行为表现形式和各自与公司绩效的关系。 他们指出，成就需要主要考虑的是决定非人际关系的、将导致公司 高绩效的行为，而权力需要和归属需要则作为管理风格的决定因素。 佩顿提出了一些他认为对企业家特别重要的激励因素，这些因 素是：( 1 ) 工作挑战性；( 2 ) 地位。包括头衔、晋升以及其他一些 象征的东西；( 3 ) 取得领导身份的强烈愿望；( 4 ) 竞争的鞭策；( 5 ) 恐惧；( 6 ) 金钱。虽然把金钱列在最后，但他还是认为，这并不意 味着金钱是效能最低的一种激励因素。金钱并不仅仅是金钱，它一 般还是其他各种激励因素的反映。 3 3 企业家激励理论中影响经济效率的其它因素 在设计激励机制时，还应该考虑到影响经济效率的其他现象， 其中包括：道德祸因、外部性、免费搭车和寻租活动。 道德祸因( m o r a lh a z a r d ) ，此术语出自保险业务，其最初含义指： 一个人因为参加保险而降低了他防止风险的努力程度。比如，火灾 的发生，有“物质祸因”，诸如电器走火，易燃物接近火种，也可能 是投保人疏忽大意，不采取适当的防火措施，甚至故意纵火造成。 这些便是“道德祸因”，显然，保险公司很难督察投保人所采取的安 全措施，事故发生后，一般也无法推测，证实投保人的“谨慎态度”。 然而，“道德祸因”却直接影响保险公司的利润。因此，对“道德祸 因”的研究受到保险业务的重视，后来这术语被激励理论所借用。 在委托一代理关系的研究中，道德祸因指的是：由于信息的不 对称和监督的不完全，代理人利用自己的信息优势，通过减少自己 的要素投入，或者采取机会主义行为来达到自我效用最大满足这 西南交通大学硕士研究生学位论文第14 页 影响组织效率的道德要素。显然，在委托代理关系中产生道德祸因 的原因在于代理人的利己性和委托人与代理人之间的信息不对称的 同时存在，经济主体的利己动机是普遍存在的，但只有当信息的不 对称时，这种动机才有可能行为化。因为当委托人和代理人之间不 存在信息不对称时，代理人的条件，秉赋和行为都会被委托人所知， 委托人可以通过采取激励性和惩罚性措施来消除代理人的职务怠慢 或采取机会主义动机。但当存在信息不对称时，代理人的“投入” 就很难被观察，这样在委托代理关系中就容易产生一种非协作，非 效率。这种非协作或非效率被归纳为“道德祸因”和“逆向选择” ( a d v e r s s e l e c t i o n ) 。比如在企业的所有权和经营权分离的情况下， 减少要素( 即劳动或努力) 投入的行为属于经营者的职务怠慢；而 滥用交易费用的现象则是经营者的机会主义行为的具体表现。与之 相对应，逆向选择是指在委托人无法识别潜在的代理人的条件秉赋 时，越是劣质的潜在代理人就越是容易成为现实的代理人，最终导 致“劣质品驱逐优质品”的“劣质品充斥的市场”( l e m o n s m a r k e t ) “ 的产生。在极端信息不对称的情况下，尽管某两个人的水平相差悬 殊，他们同时去应聘一家公司的经理，当然他们都声称能胜任这 工作，由于信息不对称，公司无法去辩明真伪。在应聘的过程中， 能力差的人自己清楚自己的能力，所以往往对工资要求较低，公司 又不明真相，往往就聘用工资要求低的人。即能力差的人反而被聘 用，而能力强的人不被聘用。这就是劣质品驱逐优质品。 外部性是经济学中一个内涵极其丰富，极有研究价值的概念， 尤其在经济政策理论中很重要。外部性也是产权经济学中的一个重 要概念和内容。科斯对社会成本问题的分析就是从外部性入手的。 所谓外部性，是指某个单位的效用函数的自变量包含了他单位的行 为。简单地说，外部性是那些不为了支付费用的收益或损失，是私 人收益与社会收益，私人成本和社会成本不一致的现象，它又可以 具体地分为外部经济和外部不经济。同时，它们又分别表现在生产 和消费上，具体表现为四种形式：( 1 ) 生产上的外部经济，指的是 一个经济单位采取的行动对他人产生有利影响而自己却无法从中得 到补偿( 如你栽树别人乘凉) ；( 2 ) 消费上的外部经济，指的是某一 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 5 页 消费者采取的行动对他人产生有利的影响而自己不能得到补偿的情 况( 比如你放烟花别人观赏) ：( 3 ) 生产上的外部不经济。指的是某 经济单位采取的行动使他人付出了代价而他人得不到补偿( 如工广 排放污水、废气，污染了附近的环境，对社会造成危害和社会将付 出代价) ：( 4 ) 消费上的外部不经济。指的是某个消费者采取的行动 使他人付出了代价而后者没有得到补偿的情况( 如甲穿上新衣服使 乙感到自己的境况变差了) 。从以上外部性的四种形式可以看出，外 部性产生的结果基本有两种：一种是对他人造成损害，而自己不支 付成本，这种现象如使其发展，社会鼓励人们损人利己的行为，最 终会破坏社会资源的优化组合，妨碍社会经济的高速运行：另一种 是对他人不支付成本地去享受他人的劳动成果的偷懒行为，最终会 影响社会组织的效率。 与外部性相联系的是“免费搭车”现象。“免费搭车”也称“搭 便车”( f r e er i d e ) ，是公共选择理论中常用的术语，指的是即使个人 没有支付成本，他也能自动地享受到团体所提供的服务。当个体的 利益与所有个体总的贡献相关时，个体总有激励减少自己的贡献， 以期望在他人的贡献中获得好处的倾向。这种现象在存在公共品的 环境下尤为突出，公共品的特点是没有独立权，在使用上不具有排 它性，但生产公共品的确需要所有个体的共同努力。这样个体就有 激励少贡献一些，而公共品生产出来以后却可以共同使用，从而“免 费”地搭了其他个体努力推动的“车”，大家都想搭便车的结果，造 成公共品生产效率的低下。 寻租活动( r e n t s e e k i n ga c t i v i t i e s ) 是用种种不正当的手段追求经 济利益的活动。从社会效益的角度看，企业家追求利润的行为大致 可以分为两大类：一类是增进社会的福利活动，如通过开发新技术， 新产品，改进生产组织，提高效率降低成本等；另一类是有损于社 会福利的活动，如寻求政府干预来防止其他企业加入竞争，以维护 其独家垄断地位，确保垄断利润；施展种种手段使政府以特殊政策 对其优先照顾，通过税收和补贴的办法抽东补西，使社会既得利益 在企业间重新作有利于自己的分配，更糟糕的是，采取欺诈手段， 进行不正当竞争，获取非法利润等。这类活动非但不能增进社会财 西南交通大学硕士研究生学位论文第16 页 富，反而会白白地消耗社会既有资源。寻租活动就是用来描述那种 维护既得经济利益或是对既得利益进行再分配的不正当活动，并发 展起来了一门研究这些活动的经济学理论一一寻租理论。这一理论 的核，心是揭示在国家对经济施加干预的条件下，社会经济各单位通 过不正当活动，寻求利润的现象，它不仅包括寻求由于政府对经济 活动的行政干预而产生的级差收入或某种经济优惠，也包括旨在通 过逃避管理而寻求不合理收入的权钱交易活动，采取的手段通常是 拉关系，找后台，走“后门”，行贿等。 西南交通大学硕士研究生学位论文第17 页 第4 章企业的委托代理关系与委托代理关 系的成效性 企业所有者与企业家的关系是典型的委托代理关系，那么怎样 才能保证代理人忠实地为委托人服务，认真负责、兢兢业业地经营 管理好委托人的资产，如何检测和提高委托代理制的成效呢? 正确 认识和解决这个问题，首先需要对委托代理进行成本和收益分析， 弄清代理成本和收益的内涵和外延。然后再来探讨代理收益和代理 成本是怎样影响企业委托代理关系的成效性的。 4 1 委托代理关系与代理成本 m j e r t s e n 和w m e c k l i n g 认为，委托代理关系是一种契约，在 这种契约下，个或些入( 委托人) 授权另一个人( 代理人) 为 他们的利益而从事某些活动，其中包括授予代理人某些决策权利， 代理人在进行这些活动中得到一定的报酬。在一个信息不完备的经 济环境中，契约双方各自拥有的信息是不对称的，他们都是追求效 用最大化者，因此代理人并不总是以委托人的最大利益作为自己行 动的最高准则。为使这种利益目标的偏离得到最大可能的矫正，委 托人就要设置恰当的激励机制，在花费一定的监察成本的代价下设 计出各种规则限制代理人的变异行为。在代理人一方，他们会发现 在许多情况下，花费定的资源( 约束成本) 来保证不采取某些可 能会损害委托人利益的行为或确信他如果采取这样的行为委托人将 会得到补偿是值得的。所以，一般来说，委托人或代理人要想在零 成本下确保代理人采取从委托人看来是最优的决策是不可能的，在 大多数代理关系后，委托人和代理人都要发生正的监察和约束成本 ( 货币和非货币的) ，而且，即使给定由委托人和代理人做出的监察 和约束行为最优，总会在代理人决策和那些能最大化委托人福利的 决策之恻存在一些偏差，这种偏差导致的委托人福利水平下降的货 币等值也是代理关系产生的成本的组成部分，这部分称为“剩余损 失”。总之，代理成本包括：委托人发生的监察费用；代理人发 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 8 页 生的约束费用；剩余损失。 4 2 企业委托代理关系产生的必然性 委托代理关系产生的最为直观的原因根源于个人能力的约束和 片面性，它是基于劳动分工的专业化发展，伴随利益优势的比较而 产生的，并以人类需求的多样化为基础。一般地，禀赋的差别、信 息的不完全、时间价值的差异和知识的累积及专门化带来的各经济 活动主体对某一技能掌握的熟练程度的不同，实现依附在财产上的 权利的强度不一，在一个资源稀缺的经济活动环境中，当在委托别 人代为处理一项事务，生产或提供一种产品或劳务所得收益大于自 己亲自处理和生产的收益加上代理成本时，双方就会在这交易中 获益，委托代理关系自然就会产生。如在关于投资选择信息既定的 条件下，一个购买股票的投资人必然是自愿地放弃了对他自己的投 资基金的控制，而雇佣一位他认为投资判断比他更好的受过专门训 练的人来控制和经营。他在这一自愿的交易中会获取一定的净收益 5 4 1 。在整个商品经济中，由于商品是用来交换的劳动产品，所以商 品生产的劳动分工本身就是代理关系的安排，它具有历史的必然性。 特别地，在现代大公司中，资本所有者与经营者之间的代理关 系的产生还由于资金联合带来的所有主体的多元化和经营管理要求 的元化的矛盾。固然，市场经济的企业形式是多样的，也存在公 司所有权与经营权合一的即无限责任公司。这种公司的特征是由所 有者提供公司资本，由所有者自身经营，或者是挑选代理经营者对 其授权并进行监督；经营风险也全部由所有者承担。这种公司可以 摆脱许多两权分离的公司在经营权与所有权之间的矛盾，进行较为 顺利的营运。但是资金的两权分离，是商品经济中生产社会化在企 业产权形态上的必然要求。第一，生产越是社会化，企业所需要的 物质技术条件就越复杂；第二，有效率的企业经营需要一定的规模 效益，从而需要大量资金，这种资金的取得，一靠贷款，二靠股份 筹集：这种能筹集和使用大规模的他人资金一一马克思称之为“社 会资本”一一的股份公司，必然是两权分离的。因为它的规模庞大 的资本归千力个分散于各地的股东所有，这些众多的所有者不可能 西南交通大学硕士研究生学位论文第19 页 对企业实行直接支配和经营，因而只得将经营委托给经理，后者不 是所有者，而是所有者的代理人，但却有充分的独立自主的经营权。 正如伯利他们所说：“很明显地说，每位提供资本者，都想行使对企 业的主要支配权，这是不可能的，自由否决权，对于一致行为的 实现，是具有极大的不利点，因此把支配权交给过半数持股股东， 是属于自然的一般都能接受的方法。”这就是说，与其大家都坚持其 财产支配权，在意见分歧和决策迟缓中失去许多获利机会，致使经 营失败和企业破产，还不如大家都放弃直接支配权，而将企业委托 给专家经营，后者有成效的经营将给他们带来成功的