（企业管理专业论文）海运企业跨国经营投资业务选择.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究_ t - 作及取得的研究成果。 论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包括其他人或其他机构已 经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 作者签名 私历 论文使用授权声明 吼兰塑2 本人同意上海海事大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以上网公 布论文的全部或部分内容，- j - 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论 文。保密的论文在解密后遵守此规定。 名：缸新签名参萨日期 67 、) 上海海事大学硕【研究生毕业论文 v 1 0 0 8 4 3 7 摘要 海运企业跨国经营投资业务选择是海运企业发展过程中所面临的重要经营决 策，盲目的选择会为企业带来巨大的损失并影响原有业务的竞争力。因此，决策前 的分析占有举足轻重的地位。尤其是对我国某些大型海运企业来说，正处于发展的 进退两难阶段，单纯的在国内选择业务己经不能满足企业发展的需求，选择合适的 国家和业务正成为企业迫切需要解决的问题，因此，需要为海运企业的跨国经营投 资业务选择提供有力的分析工具，为其在海外的业务选择提供科学依据。 本文对海运企业跨国经营投资业务选择在理论和决策方法方面进行了较深入的 研究。鉴于目前几种业务选择理论在实用性和可行性方面的不足，文章将战略资产 理论和母合优势理论相结合，认为影响业务选择的因素是由企业的战略资产要素和 目标业务的关键成功要素决定的，即在选择业务时，要考虑企业的战略资产要素和 目标业务的关键成功要素的匹配程度，匹配程度越高的业务，越应成为企业首先选 择和发展的业务。 本文在战略资产理论和母合优势理论结合的基础上，建立了匹配程度多层次评 价指标体系，并运用层次分析法，多方面分层次的对目标业务与原有业务的匹配程 度进行了评价。在此基础上，由于海运企业跨国经营投资业务选择的复杂性和模糊 性，文章建立了一个基于模糊聚类分析的多层次分解评价模型。运用该模型对目标 业务进行逐层剖析和聚类，以加深对目标业务的认识。最后，对某公司进行了实证 研究，并给出了合理的建议。 关键字：海运企业，业务选择，匹配，模糊聚类分析 上海海事人学顺十研究生毕业论文 a b s t r a c t t om a r i t i m e e n t e r p r i s e b u s i n e s ss e l e c t i o n i no v e r s e ai sa n i m p o r t a n t d e c i s i o ni ni t sd e v e l o p m e n tp r o c e s s b l i n ds e l e c t i n gw o u l db r i n gh u g el o s i n g ，a n d i ta l s oc a ni n f l u e n c e t h ec o m p e t i t i v e a b i l i t yo fo r i g i n a lb u s i n e s s t h e r e f o r e ， a n a l y z i n g b e f o r ed e c i s i o ni s n e c e s s a r y n o w a d a y s ，s o m el a r g e m a r i t i m e e n t e r p r i s e s a r ei nd i l e m m as t a g e ，o n l ys e l e c t i n gi nc h i n ac a n n o tm e e tt h e e n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n t s oi t i sa nu r g e n tf o rm a r i t i m ee n t e r p r i s et os e l e c t s u i t a b l en a t i o na n db u s i n e s s t h e r e f o r e ，p r o v i d i n gt h ee m o l l i e n to fa n a l y t i c a lt o o l f o rm a r i t i m ee n t e r p r i s ei s h e l p f u l w i t ht h eh e l po ft h ea n a l y z i n gt o o l ，t h e e n t e r p r i s e sc a nm a k es c i e n c es e l e c t i o ni no v e r s e ai n v e s t m e n t i nt h i sp a p e r , b o t ht h et h e o r ya n dt h ew a yo fd e c i s i o n m a k i n ga r es t u d i e d f i r s t l y ，t h ee x i s t i n gt h e o r yh a st h ed e f i c i e n c yi np r a c t i c a b i l i t ya n dm a n e u v e r a b i l | t y ， s ot h ep a p e rc o m b i n e ss t r a t e g i ca s s e t st h e o r ya n dp a r e n t i n ga d v a n t a g et h e o r y , i t t h i n k st h a ts t r a t e g i ca s s e t sf a c t o r sa n dt h ek e ys u c c e s sf a c t o r so fo b j e c t i v e b u s i n e s sa r ei m p o r t a n tf a c t o r so fi n f l u e n c i n gb u s i n e s ss e l e c t i o n t h a ti st os a y , d u r i n gs e l e c t i n gb u s i n e s s ，t h em a t c h e s d e g r e eo fs t r a t e g i ca s s e t sa n dk e y s u c c e s s f u lf a c t o r sm u s tb ec o n s i d e r e d t h eb u s i n e s s ，w h o s em a t c hd e g r e ei s h i g h e r , s h o u l db e c o m et h ef i r s ts e l e c t i o nt os e l e c ta n dd e v e l o p o nt h eb a s i so fc o m b i n i n gs t r a t e g i ca s s e t st h e o r ya n dp a r e n t i n ga d v a n t a g e t h e o r y ，t h ep a p e r s e t su pt h em u l t i l a y e ra s s e s s m e n ti n d e xs y s t e mo ft h em a t c h i n g ， a n di tu s e sa n a l y t i c a lh i e r a r c h yp r o c e s s ( a h p ) t oa n a l y z et h em a t c hd e g r e ei n s e l e c t i n gb u s i n e s s c o n s i d e r i n gt h es t r o n gc o m p l e x i t ya n df u z z yo fm a r i t i m e e n t e r p r i s e sb u s i n e s ss e l e c t i o ni no v e r s e a s 。t h ea h pi sm a d eb a s e do nt h ef u z z y c l u s t e r i n ga n a l y s i s b yu s i n gt h i sm o d e l ，m a r i t i m ee n t e r p r i s e c a n a n a l y z e o b j e c t i v eb u s i n e s s e s a tl a s t ，ac a s eh a sb e e ng i v e nt od e m o n s t r a t et h ef e a s i b i l i t y a n dt h ep r a c t i c a b i l i t yo ft h et h e o r ya d v a n c e di nt h i sp a p e r l ih u a i i ( b u s i n e s sm a n a g e m e n t ) d i r e c t e db yp r o f e s s o rs o n gb i n g l i a n g k e y w o r d s ：m a r i t i m ee n t e r p r i s e s ，s e l e c t i o no fb u s i n e s s ，m a t c h ，f u z z yc l u s t e r i n g 2 i - 海海事人学硕t 。剐f 究生毕、i k 论文 1 1 概述 1 1 1 问题的提出 第1 章绪论 自2 0 世纪9 0 年代以来，世界经济的全球化趋势一直在随着国际经济和政治形 势、科学技术的迅速发展和跨国投资的增长而逐渐加强。企业纷纷走出国门，经营 跨国投资业务，跨国投资的不断增长又进一步推动了经济全球化的快速发展。据联 合国贸发会议( u n c t a d ) 发布的2 0 0 4 年的报告指出，2 0 0 3 年全球外国直接投资( 流 出) 流量为6 1 2 2 亿美元，其中，中国对外直接投资总额2 9 亿美元，2 0 0 4 年全球外 国直接投资流入量达6 4 8 0 亿美元，比2 0 0 3 年增长了2 ，其中，中国对外直接投资 总额5 5 3 亿美元，较上年增长9 3 。2 0 0 5 年世界经济继续稳中向好，全年全球经济 增速达4 3 ，货物贸易增速达6 5 。 在全球化跨国经营的过程中，服务业的跨国投资也不断加快，根据联合国贸发 会的统计，2 0 世纪5 0 年代，服务业对外直接投资占各行业对外直接投资的比重不 到2 0 ，7 0 年代初也仅占2 5 ，而到了8 0 年代中期，这一比例已上升到4 0 “1 。 据2 0 0 5 年的中国统计年鉴显示，服务业2 0 0 3 年的对外直接投资净额为3 5 8 0 9 万美元，占各行业总投资的1 2 5 ，2 0 0 4 年为1 6 6 6 1 1 万美元，占各行业总投资的 3 0 3 ，比2 0 0 3 年增长1 3 0 8 0 2 万美元，增长率为3 6 5 3 。作为服务业重要组成 部分的交通运输业，其增长速度更是令人瞩目，2 0 0 3 年交通运输业对外直接投资净 额为7 7 2 1 万美元，2 0 0 4 年为8 2 8 6 6 万美元，比2 0 0 3 年增长7 5 1 4 5 力。美元，而其中 海上运输占据了绝大部分。 2 1 世纪，全球化进程的加快和交通运输业的蓬勃发展，迎来了海运业发展的黄 金期。然而俗话说“行船走马三分险”，海运企业在面对机遇的同时必然会面临诸多 不确定因素，在全球化的影响下，海运企业不仅受世界经济、国际贸易的直接影响 和制约，还要承担市场乃至社会等共性风险和应付海上自然灾害。且任何行业都存 在周期性地波动，在诸多不确定因素的影响下，海运企业为了降低风险，便纷纷把 视角立足全球，在全球范围内选择业务并实施多元化经营便成为海运企业规避风险 和发展壮大的重要战略。 但是，即便对于海运业发展较为成熟的荷兰等发达国家来说，海运企业实施跨 国多元化经营战略也并不必然导致好的经营业绩，业务选择得当，新业务发展的同 时还会促进海运企业丰营业务的发展，如果选择不当，不仅新业务得不到发展，而 且还会降低海运业务的竞争力。中国远洋运输( 集团) 总公司的跨国多元化经营能 很好的反映业务选择对经营业绩的影响，中远作为以航运、物流为核心主业的全球 性企业集团，在全球拥有近千家成员单位，航线和业务遍布血大洲，在致力于为全 球客户提供航运、物流等全球优质承运服务的同时，还丌展多元化经营，为客户提 供船舶和货物代理、船舶工业、码头、贸易、金融、房地产和i t 等多个行业的服务。 拥有7 家上市子公司，分别有着不同的业务范围。其中，中远航运股份有限公司主 要经营的是航运产业水平多元化业务，即从事专业化特种杂货远洋运输，是中远集 团旗f 最大的上市公司，其2 0 0 5 年的年报显示，2 0 0 5 年公司实现主营业务收入 3 7 4 1 5 3 万元，同比增长8 4 3 3 ，实现利润总额1 0 3 4 9 8 万元，同比增长7 7 8 4 ， 实现净利润6 8 5 0 7 万元，同比增长8 2 7 2 。中远太平洋主要从事航运产业垂直多 元化业务，即从事集装箱租赁、集装箱码头经营、综合物流及集装箱制造业务，其 中主要盈利收入来源为集装箱租赁业务，其2 0 0 4 年约占公司盈利的5 0 。中远国 际控股有限公司经营的主要是航运产业垂直多元化业务和非航运产业相关多元化业 务，主要从事房地产投资与开发、船舶服务、楼宇建造及土木工程、基础建设投资 等业务。据中远国际控股有限公司2 0 0 5 年年报显示，物业发展及物业投资业务和楼 宇建造业务的营业额较2 0 0 4 年分别下降6 5 和9 3 。因此，正确的业务选择，是 海运企业快速发展的根本原因。 海运企业跨国多元化经营即能获得利益，同时又存在较大的风险，这使大多数 企业在面临跨国投资业务选择时不得不面临两难境地：不开展跨国投资经营选择业 务将可能会使企业失去国际海运市场，从而丧失成长的机会，而进入国外进行业务 选择义可能使企业因盲目选择不相关业务或在激烈的竞争中失利而影响原有主营海 运业务的竞争力。从理论上看，海运企业跨国投资业务选择所产生的问题与企业的 多元化经营所产生的问题是摹本相似的。研究表明，多元化经营会产生过度投资问 题，由于管理者跨度大，组织费用就会增加，易产生非效率，并存在新风险和信息 不对称问题”3 ；但也有研究表明，多元化可以为管理层创造一个协调不同部门及资 源的机会，可以产生协同效应和实现规模经济、范围经济，因而比单一经营更有效 率，利润也更丰厚。”；多元化可以建立内部市场，有效解决企业内部投资不足问题 ”；还可以有效分散经营风险，使企业收益更加稳定，增强企业负债能力以及取得 如交易内部化、信息优势、税收优势等正效应5 1 。海运企业参与跨国投资业务选择 能占领更多的航运市场，获得更多的货源，从而获得规模经济和范围经济利益；也 能获得资源、技术等协同效应，但电存在管理困难、费用增加、信息不对称、面临 e 海海事大学硕十。剐f 究生毕业沦文 新环境和目标业务选择困难等弊端。如果目标行业选择不当，会使得企业在原行业 的地位和优势迅速下降，因此决策前的分析便占有重要的地位。海运业属国际型事 业，行业的特殊性决定了，海运企业的跨国经营投资业务选择值得我们探讨。 本文将在前人理论的基础上，进步探讨海运企业跨国经营投资业务选择问题， 采用定性和定量分析相结合的方法，对影响海运企业跨国投资业务选择的因素进行 分层次研究，运用层次分析法设置各影响因素的权重；运用模糊综合评判法对多种 方案进行聚类，最终对各方案选取做出决策，以期对海运企业在跨国投资经营选择 业务时提供科学的参考和借鉴。 1 1 2 国内外的研究现状 目前对海运企业跨国经营投资业务选择的研究在理论界还没有比较成熟的看 法，相关的理论研究主要体现在企业的多元化经营和跨国投资两方面。关于企业多 元化的研究，早在2 0 世纪5 0 年代著名的产品一市场大师安索夫( h i g o ra n s o f f ) 便首次提出了多元化概念。6 0 年代，l e a r n e d 等人提出了s w o t 分析法，该理论通过 分析企业所面临的外部机会和威胁及内部优势和劣势，来分析企业所选业务的发展 前景，被广泛应用于战略管理领域。7 0 年代，波士顿咨询公司提出的b c g 矩阵( 市 场增长率一市场占有率矩阵) ，利用现金流将业务进行分类，为企业平衡业务组合和 配置资源提供了一个统一的标准”1 。8 0 年代，彼得斯( t j p e t e r s ) 和沃特曼 ( r h w a t e r m a n ) 提出企业应以核心业务为基础发展业务”1 。进入9 0 年代，普拉哈 拉德( c k p r a h a l a d ) 和哈默尔( g h a m e l ) 将核心业务理论进一步升华，提出企业 应以核心能力作为企业创造价值的基础来建立业务组合并建立相应的组织机构和管 理模式“1 。贾尔德和坎贝尔( a c a m p b e l l ) 等1 9 9 5 年提出的母合优势理论，为企业 提供了一种有效制定公司战略计划的工具。1 。在中国理论学术界同样也存在着关于 企业业务选择的多元化研究，主要有芮明杰提出的多元化发展修正模式，即在核心 专长与核心产业支撑下的有限相关多元化战略“；徐康宁提出多元化经营策略应该 保持产业之间的高度关联性1 ；顾乃康提出应当根据现有战略资产与拟进入的新产 业之间的关联性来确定多元化经营的方向“；甑红卫提出的“机会匹配”思路框 架，认为多元化的业务选择由市场机会和目标业务与原业务的匹配程度两种因素决 定“。这些理论都是对工商企业在国内的业务选择问题的研究。关于跨国投资方面 的研究，2 0 世纪6 0 年代至7 0 年代达到了高潮，当时主要研究跨国公司对外直接投 资的决定因素、发展条件及其行为方式，大体分为微观和宏观两类。微观理论以产 业组织学说和厂商理论为基础，主要理论有“垄断优势论”、“产品生命周期论”、“国 上海海事大学坝十研究生毕业论文 际生产折中理论”等；宏观理论主要研究一国国际投资地位与该国宏观特征和经济 发展水平的关系，主要理论有“赫克歇尔一俄林的要素禀赋学说”、“投资一发展周 期模型”、“比较优势论”、“两缺口模型”等“。2 0 世纪8 0 年代，我国对跨国投资 的研究取得了巨大的进步，唐维霞的跨国公司、王林生的跨国经营理论与战略、 张纪康的跨国公司与直接投资等，都对跨国公司的投资进行了深入的研究。这 些研究主要也是基于工商企业的跨国经营行为，是对跨国公司对外直接投资的相关 因素进行分析，即研究企业跨国投资的动因。近年来，针对海运企业跨国投资业务 选择的研究也开始出现，学者汪传旭把跨国航运公司的多元化经营战略分为8 个区 间( 见表卜1 所示) ，并指出不同的区间所应选择的多元化经营类型。”；范厚明对 海运企业跨国投资经营的动因、基本形式、区域选择及投资参与形式进行了系统深 入的研究“；顾喜运指出了跨国海运集团向物流服务方向发展的原因“”；吕靖对国 际航运投资经济效果进行了评价，系统的分析了国际航运投资决策问题“。但这些 研究都没有涉及海运企业跨国投资经营在东道国不同地区的业务拓展如何确定和如 何选择的问题。 表卜1 跨国航运企业的经营战略类型 区 企业在航航运产业企业资 运产业的市场的饱金丰裕经营战略类型备注 间 市场份额和度度 一 非航运产业多元化+ 1高高i 曷 航运产业水平多元化 航运产业集中化+ 拦 2高低高货手段扩展市场+ 航 运产业垂直多元化 一 3低低局不大可能 4低高高不大可能 一 5高呙低不大可能 航运产业集中化+ 拦 6 高低低 货手段扩展市场 7低低低航运产业集中化 8低 高低退出 1 2 论文的内容及意义 6 j _ 海海事大学硕i 。研究生毕业论文 121 论文的框架和结构 本文丰要是关于海运企、i k 跨国投资经营业务选择的理论探讨，采用定性和定量 分析相结合，运用层次分析法和模糊综合评判法，设计一个决策模型，以确定海运 企业在国外投资时如何选择业务。文章可分为六个章节，下面分别加以详细说明。 第l 章论述了论文的选题背景、国内外的研究现状以及本文的研究目的、方法 和意义。最后介绍了论文的内容和结构安排。 第2 章主要论述了海运企业走出国门进行业务选择的动因、存在的风险以及现 状和现实意义。 第3 章是对海运企业进行业务选择的理论介绍，分别介绍了企业进行业务选择 时常用的理沦及其适应条件和存在的缺陷。最后介绍了本文所选择的理论和应用该 理论的原因。 第4 章论述了海运企业跨国投资业务选择时可选择的类型及其可拓展的业务方 向。 第5 章分析了海运企业跨国投资经营业务选择的特征及其影响因素，并选出了 评价指标和建立了评价标准。 第6 章论述了海运企业跨国投资经营业务选择的方法，并以中远集团在海外的 业务选择为例进行了实证研究。 1 2 2 课题的意义 海运业伴随着经济全球化的发展，竞争日益激烈，仅仅在国内和海洋运输方面 发展已经不能满足托运人不断增长的需求和企业自身发展的需求。在海运业发展的 关键和黄金时期，走出国门选择业务，成为仓业成长中所要面临的重要决策。我国 的政策在鼓励海运企业跨国投资经营，在国际海运( 中国) 年会上，交通部部长张 春贤指出，为适应经济和对外贸易增长需求，推动海运相关产业的发展，中国政府 采取积极、开放的海运政策，为港口和航运提供自由的发展环境，积极鼓励中国航 运企业到海外参与建设和经营，共同推动世界航运业的发展“。 在海运企业跨国投资经营的业务选择策略中，正确的选择业务可以说是重中之 重。因为，如果目标行业选择不当，所涉足的不相干多元化不仅不能给原业务注入 新的活力，还将会使企业在原行业的地位和优势迅速下降。而在新进入的行业里， 因为决策前的分析不够充分，无法找到新的立足点，导致资源分散并使企业顾此失 海海事犬学坝卜研究生毕业沦义 彼，最终不得不处于被动地位。所以，只有决策前对拟进入的目标行业进行科学的 评价研究，才能使企业获得成功，因此，本课题的研究对于帮助海运企业进行决策 行为分析有着十分重要的意义。 e 海海事大学倾 j 研究生毕、l k 论文 第2 章海运企业跨国经营投资业务选择概述 2 1 海运企业跨国经营投资业务选择的概述 2 1 1 海运企业跨国经营投资业务选择的含意 海运企业走出国门进行业务选择实质上就是在国外进行多元化经营，相对于在 国内进行多元化经营管理更复杂、风险更大。多元化的概念最早是在5 0 年代由著名 的产品一市场战略大师安索夫( h i g o ra n s o f f ) 首次提出的，也称为多样化或多角 化。其后各国专家学者纷纷引用并延伸，使之得到了不断的发展。1 9 6 2 年，美国经 济学家高尔特在其全球学术界第一本以“多元化”为主题的研究专著美国工业中 的多元化与一体化中，给多元化经营做出了更准确的定义：“多元化可定义为单个 企业所活动的异质市场数目的增加。生产活动的异质性如果仅仅涉及有些差异的同 类产品或垂直结合方式，并不是多元化。”“按照经济大辞典，多元化是指企业 同时经营两个以上行业的经营策略。有关跨国公司的定义也是数不胜数。例如：英 国经济学家邓宁( j o h nh d u n n i n g ) 认为，在国外有直接投资的厂商就是跨国公司 。“；盖特曼和艾伦认为，至少在两个国家设有子公司，并有持续的经济活动，国外 子公司的营业额占母公司营业额i 0 以上的公司是跨国公司。“。不同的国家、学者 一般根据自己的理解和要求对跨国公司有不同的解释。在众多的跨国公司的定义中， 跨国公司行动守则( 草案) 所表述的跨国公司的定义最具有代表性，即解释为“本 守则中的跨国公司一词，系指一种企业，构成这种企业的实体分布于两个或两 个以上的国家，而不论其法律形式和活动范围如何。各个实体通过一个或数个决策 中心，在一个决策系统的统辖之下开展经营活动，彼此有着共同的战略并执行一致 的政策。由于所有权关系或其他因素，各个实体相互联系，其中的一个或数个实体， 对其他实体的活动能施加相当大的影响，甚至还能分享其他实体的知识、资源，并 为它们分担责任。” 然而，海运企业跨国投资业务选择的概念相对于多元化和跨国公司的概念来说 更为复杂，既包含跨国投资的因素，又包括多元化的内容，目前理论界还没有一个 权威的定义。学者范厚明在海运企业跨国经营投资研究中对海运企业跨国经营 做了较为详细和全面的定义，指出“海运企业跨国经营是指在本国海运企业统一决 策体系下，从全球的观点安排本企业的经营活动，以实现各种生产要素的最佳配置 上海海事人学硕i - , i i j f 究生毕业论文 和获取更大的经济效益为目标，把从事本国对外贸易运输与扩大第三国运输有机地 结合起来，以承运第三国运输为主，积极参与国际海运市场竞争，并在国际海运市 场通过直接投资寻找企业的发展机会，在两个或两个以e - _ 的国家和地区拥有船队、 代理机构和其他资产的分支机构或海运子公司，在东道围积极开展一体化、多角化 经营业务。”3 1 本文对海运企业跨国投资经营业务选择做一个简要的定义，即海运企业为获得 更大的经济利益，在立足国内海运业的基础上，参与国际海运市场的竞争，并在国 外开展相关和非相关行业的直接投资，成为以海运业为主与其他产业平行发展的多 角化跨国公司。其含义为，海运企业跨国经营投资业务选择的目的是获取企业更大、 更长远的经济利益，积极参与国际竞争以获得更多第三国货载，开展多元化经营降 低风险。其跨国经营发展的方向：一是成为以海运业为主的海运跨国公司，二是成 为以海运业与其他产h k 平行发展的多元化跨国公司。 2 1 2 海运企业跨国经营的特征 海运企业跨国经营同其他行业的跨国经营相比即有跨国公司共有的特征，又有 海运业独有的特征。 同其他行业的跨国公司相同点表现为：资本和股权控制权属于一个国家的某一 个企业，但经营的业务却跨出了国界，由国外予公司、分公司或办事机构等代表母 公司从事国际海运经营活动；对外直接投资的目的是使企业在世界范围内实现生产 资源的最佳配置，从而能最大限度地发挥其货币资本、营运管理技术、人力资源和 信息等方面的相对优势；公司始终追求自己的全球战略目标，并适时采取各种经营 策略以适应经济环境的变化。 海运业具有自身独有的特点，由于公海领域的航线不受管制，因此海运业竞争 异常激烈；在运输量、运输成本和运输范围这三方面，航运业具有其他运输方式无 法比拟的优越性；而且其在船舶建造、防火救护、通信设备等方面必须符合国际标 准；航运生产的“产品”是“船吨海里”，其生产和消费是同时进行的，不能储存， 若每次开航客货量不能满载，剩余舱位就是损失；主要成本具有不变性，因船一旦 开航，无论是否满舱满载，都要支付巨额的固定成本和变动成本。 由于海运业自身所具有的特点，决定了其跨国投资也具有独特的特征。由于在 国际海运界存在着船籍丌放登记制度，允许船舶在别国或开放登记国注册，因此， 所有权和控制权无须在同一个国家，母公司可以设在母国，也可以设在第三国：海运 业的严格标准化决定了母公司对其海外海运业子公司的控制采取多数和全部股权控 1 0 上沲海事大学硕_ 十研究牛毕业论文 制：跨国投资经营的主要日的是为了提高运输服务质量，通过信息化建设，为托运人 提供更好的运输服务，并有利于在全球范围内安排自己的运力资源：固定资产密集度 高。 2 1 3 业务选择的动因 海运企业跨出国门进行业务选择有多方面的原因，当前也有许多理论用于解释 服务业跨国投资的动因。其中，最有代表性的是邓宁( d u n n i n g ，1 9 8 9 年) 的国际生 产折中理论，最初用于解释制造业跨国投资的动因，后又扩展到服务业，在跨国 企业和服务增长：一些概念和理论问题中解释了服务业跨国公司行为的有关概念 和理论问题，指出国际生产折中理论的基本框架是适用于服务业跨国公司的，并对 原有的所有权优势、内部化优势和区位优势在服务企业的具体表现进行了阐述，还 列举出一些特定航运业对外直接投资所需具备的优势。 目前对于海运业跨国投资的动因并没有一个较为全面的解释，本文对海运企业 跨国投资业务选择的动因总结如下：海运业跨国投资主要包括宏观因素和微观因素。 1 宏观因素。 ( 1 ) 政府的航运政策。既包括本国的航运政策又包括外国的航运政策和引进外 资政策。本世纪是海运业发展的黄金时期，各国政府都在用各种政策鼓励航运业的 发展。在国际海运( 中国) 年会上，张春贤指出，中国政府采取积极、开放的海运 政策，积极鼓励中国航运企业到海外参与投资建设和经营，共同推动世界航运业的 发展。截至2 0 0 4 年底，我国对外开放港口已达到1 3 0 多个，在我国从事国际船舶代 理公司已达9 2 0 多家，多国航运公司在我国设立了近1 1 0 0 家代表机构，比2 0 0 3 年 增加了1 0 0 多家。我国航运企业在国外设立的公司及办事机构有6 0 0 多家。若国外 政府采取的是开放的、宽松的引进外资政策和航运政策，鼓励外国资本进入航运、 及其他行业，该政策必然吸引海运企业跨国投资并增强其跨国投资的能力。 ( 2 ) 经济发展状况和海运市场需求状况。经济发展的快慢决定了对外贸易量的 多少，从而就决定了海运货源的多少。快速的经济发展和丰富的货源是吸引海运业 投资的重要动因，海运企业也会为了减少交易成本和规避风险参与相关行业的投资 和经营。2 0 0 0 年中国经济全年国内生产总值8 9 4 0 4 亿元，比上年增长8 o ，全年外 贸进出口总额实现4 7 4 3 亿美元，比上年增长3 1 5 ，我国主要港口完成外贸吞吐量 5 6 7 亿吨，比上年增长3 3 2 。在良好的经济发展形势下，吸引了大量外国海运企 业到中国投资港口、码头等相关和非相关海运业务。截至2 0 0 4 年底，我国国际航运 企业有2 4 5 家，国际船舶代理公司超过1 0 0 0 家。 海海事人学碗l 二研究生毕业论文 ( 3 ) 地理位置。任何一个内陆国都不会吸引到海运企业的投资，因此，一个拥 有良好的水深和港口条件的国家和地区，将成为海运企业投资的动凶之一。如新加 坡、阿姆斯特丹、香港等，因其优越的地理位置，成为航运企业竞相投资的场所。 ( 4 ) 劳动力技术水平和雇用费用。这是决定海运企业跨国投资的又一重要因素。 海运业独具特色的方便旗船政策，该政策吸引了许多海运企业纷纷在开放登记国注 册船舶和投资，主要原因是外国船员费用低，且可以规避关税，可以自由经营和管 理船舶。目前，提供“方便旗”的国家有利比里亚、巴拿马、塞浦路斯、索马里、 马耳他、新加坡、摩洛哥、塞拉罩昂、圣马力诺、哥斯达黎加、洪都拉斯和黎巴嫩 等。其中，利比里亚是全球第二大方便旗船籍国，世界上有1 5 0 0 多艘船只悬挂利方 便旗。大陆及港台地区共有1 2 0 多艘船只在利比里亚注册并悬挂利方便旗。2 0 0 2 年 利船籍注册收入达1 3 0 0 万美元 2 微观因素。 ( 1 ) 从企业自身的角度出发。企业自身作为一个以盈利为目的的利益团体，所 制定的一切战略和决策最终都是为了维护自身的利益。因此海运企业跨国投资进行 业务选择的动因如下。规避风险。当海运企业只在国内进行单一的海洋运输时， 会受海运市场货源、产品生命周期、税率及税收政策等因素影响而产生风险。因此， 立足全球，跨因投资，在世界范围内配置货源，可以规避本国货源不足带来的损失。 在国外进行相关、【k 务的投资可以克服关税壁垒带来的障碍和本国的税率波动及产品 生命周期所带来的影响。规模经济。随着生产技术、管理技术的进步和货源增加， 单位产品的运输成本有递减趋势。在实践中，这种趋势主要表现为大规模产品生产 效率的提高，成本的降低，产生生产、商标、信息、市场影响与控制的协同效应， 如共享品牌知名度、仓库、企业商誉、人员和设备和运输固定成本分摊等。当这种 经济规模只有通过跨国投资才能实现且规模经济效益大于设立子公司、分公司的成 本时，海运企业便会采取跨国投资的方式经营。国际运输的内部化。由于各国政 府对国际海运企业不同程度的干预、发展中国家的航运保护政策、发达国家航运工 会的垄断势力，以及开放登记国税收优惠政策的干扰，致使自由竞争的原则受到破 坏，国际海运企业便在一个市场不完全的环境中经营，为避免各种不完全的市场因 素，海运企业通过跨国经营，在国外建立自己的拦货渠道、货运代理公司，而非依 赖别国的货运代理公司。同时，企业有可能使原先借助于市场完成的行为通过企业 内部得以解决，从而降低了交易成本。产品生命周期。美国经济学家维农将产品 生命周期理论做适当修改后用于分析对外投资现象，并形成了理论。”即当海运业 处于成熟期和标准化阶段时，企业为了接近市场，降低成本，纷纷在国外设立分公 司和子公司。当海运业处于衰退期时，海运企业则退出国外海运市场。 上海海事大学似h j 副f 究生毕、l k 论文 ( 2 ) 从经营者的角度出发。随着经营者( 管理层) 和所有者( 股东) 的分离， 使得股东和经理层之旺l j 形成种代理关系，经理层被要求按股东的利益来管理企业， 而实际上管理层又有着与股东完全不同的利益考虑。股东即委托人，其目标是企业 利润最大化；经理是代理人，其目标是获得经营与管理更大公司的特权来满足自己 不断扩张的控制欲望。由于道德风险的存在使得股东无法对经理进行有效的监督， 因此经营者在激励不足的情况下，更倾向于不断地扩展业务。因此，代理理论也成 为海运企业跨国投资的动因之一。 ( 3 ) 从顾客的角度出发。随着社会和经济的发展，消费者对生活的质量要求越 来越高，国与国之间的联系越来越紧密，企业之间的竞争则越来越激烈，这对企业 提出了更高的要求。企业要求货物更快、更好的送到消费者手中，减少货物停港滞 留时间，了解货物走向。海运企业为了在激烈的竞争中取胜，获得更多的货源，更 好的满足托运人的需求，不得不把经营领域立足全球，在全球范围内选择合适的区 域、合适的业务进行投资，从而实现门到门的多式联运，减少货物在途时问。 ( 4 ) 从货物的特性角度出发。随着国际贸易的高速发展，各国之间的贸易往来 越来越频繁，进出口的货物种类也变得多样化。小到蔬菜、花卉，大到煤炭、钢材； 从气态的天然气到液念的石油。不同的货物特性对运输有不同的要求。蔬菜等要求 快速、冷藏的运输条件，液化天然气要求安全、隔热的l n 6 船。货物特性的多样化 和复杂性不仅对船型和船的装备和材料提出了更高的要求，同时还要求货物能够及 时到港及时卸货并及时送到收货人手中。因此许多海运企业在国外投资码头、路上 运输等业务，在更好的适应货物特性的同时也满足了托运人的需求。 ( 5 ) 从海运业主要成本不变性角度出发。由于海运业是固定资产密集度很高的 行业，其主要成本具有不变性，船旦丌航，无论是否满舱满载，都要支付巨额的 固定成本和变动成本。因此，为了获得有限的货源，海运企业纷纷在国外建立自己 的物流货代公司，经营拦货和运输等业务。要想在激烈的竞争中立足，在海运业处 于不败之地，跨国投资建立自己的物流、货代等公司成为海运业发展的必然之举。 2 2 海运企业跨国经营投资业务选择的现状 由于以上宏观和微观因素，海运企业的跨国投资经营不断增加，所选择的业务 种类也不断增加，就我国而言，拥有或经营的国际海运船队已达4 4 0 0 多万载重吨， 居世界第五位，截至2 0 0 4 年低，我国国际航运企业有2 4 5 家，其中中外合资企业近 3 0 家，无船承运业务经营者达到1 6 0 0 家，中外合资企业达2 4 0 家，国际船舶代理 公司超过1 0 0 0 家，中外合资企业1 7 家，1 5 3 家中外航运企业获得经营往来中国大 卜海海事人学硕一i 。研究生毕业论文 陆港l 的国际班轮航线资格，其中境外航运公司1 1 3 家，另有4 家中外合资国际船 舶管理公司在华设立。截至2 0 0 4 年低，海外船公司在北京、上海、深圳等地共设立 了2 7 家外商独资船务公司，1i 3 家分公司，共有8 家外商独资集装箱运输服务公司 和5 l 家分公司。对外开放的港口已达1 3 0 多个，进出我国港口的外轮每年达到8 万多艘次，我固与1 0 0 多个国家和地区的i 0 0 0 多个港口建立了广泛的业务往来，在 我国从事国际船舶代理公司达9 2 0 多家，比入世前的2 0 0 1 年增加6 0 0 多家，多国航 运公司在我国设立了近li 0 0 家代表机构，比2 0 0 3 年增加了1 0 0 多家，在我国注册 登记的中外无船承运企业达到1 5 0 0 多家，我国航运企业在国外设立公司及办事机构 有6 0 0 多家。o ”大部分海运企业所选择的业务主要集中在港口、码头、船舶代理、 船舶服务和路上运输等垂直和水平航运产业多元化业务。世界各地的海运企业也都 纷纷参与跨国投资多元化经营，在许多国家设有分公司，情况见表2 - i 。 表2 - i 主要外商独资船务公司分布( 截至2 0 0 4 年1 2 月) 。6 3 l 序号公司名称注册地母公司注册地分公司数 1马士基( 中国) 航运有限公司 北京丹麦 1 4 2美国总统轮船( 中国) 有限公司 北京美国 1 4 3东方海外航运( 中国) 有限公司上海香港1 3 4同本邮船( 中国) 有限公司上海 日本 8 5太平船务( 中国) 有限公司北京新加坡8 6铁行渣华( 中国) 有限公司上海 荷兰 6 2 3 海运企业跨国经营投资业务选择的现实意义 任何事物都存在利弊两个方面，跨国经营业务选择也不例外。不根据企业自身 的发展状况，盲目随从其他企业，选择不合适的行业进行投资将给企业带来很大的 风险和成本。首先，跨国经营所选择的业务不管是关联的还是不关联的，企业都会 不同程度地涉及到企业所不熟悉的新业务并面临新的国外经营环境，因此经营风险 比较大；其次，跨国经营业务选择会分散管理者对主营业务的注意力，减小在主营 业务领域培养重要专长和把握创新的机会，并失去特色经营优势；再次，跨国经营 必然分散企业在主营业务上的资源，影响主营业务的竞争优势；最后，跨国经营涉 及的成本内容往往十分复杂，有些成本项目很不明显，容易使企业因收益和成本的 权衡不准确而蒙受损失。其中任何个方面的疏忽，都有可能导致跨国经营业务选 择的失败。g r a n t 等人指出，在一定界限内，公司业绩和经营业务的数量呈正向变动 1 4 海海事k 学硕j 研究生毕业论文 关系，但在这一界限之外，随经营业务越来越多，公司业绩呈f 降趋势。r u m e l 的研 究表明，由于核一i l 一, d “a 力的延伸作用或资源共享作用，相关行业的有限多元化经营会 使业绩提高，但是过度的多元化会使协同作用降低，会对公司业绩有负面响。p o t l ，e r 也指出，一个公司所经营的业务和该业务在行业中所占的地位会影响整体业绩，也 就是说公司的业务结构和各项业务竞争地位是影响业绩的主导力量。一般情况下， 进行业务选择时按照主导型、关联型、非关联型的顺序进行的，与之相适应，企业 的发展过程是：集中发展核心产品一发展相关多元化经营一发展非相关业务经营。 现以中远国际控股有限公司为例，分析业务选择的重要性。中远国际是中远集 团的全资子公司，是以船舶服务业为核心业务的，其业务范围也涉及到物业发展及 物业投资、楼宇建造等非航运相关业务。各业务2 0 0 5 年$ 1 2 0 0 4 年的营业额状况见表 2 2 。 表2 2 中远国际控股有限公司部分营业额( 截至2 0 0 5 年1 2 月3 1 日) “7 2 0 0 5 笠2 0 0 4 篮 业务变化( ) ( 千港元)( 千港元) 船舶服务1 ，3 4 4 ，9 6 49 6 7 ，5 7 9+ 3 9 涂料销售9 0 2 ，6 2 1 8 9 3 ，7 4 2 + 1 船舶贸易及保险顾问佣金收9 2 ，3 2 07 3 ，8 3 7+ 2 5 入 船舶配件及导航设备销售3 5 0 ，0 2 3不适用 不适用 物业发展及物业投资1 4 1 ，6 1 34 0 7 ，5 3 16 5 楼宇建造 2 1 。4 9 l 3 0 6 ，8 1 49 3 其他业务2 ，6 0 86 ，4 5 06 0 合计1 ，5 1 0 ，6 7 61 ，6 8 8 ，3 7 41 1 由表2 2 可以看出，投资业务选择是相当重要的，盲目的选择业务，不仅不能享 有规模经济等带来的利益，反而会降低原有主营业务的竞争力。企业只有量体裁衣， 根据自身的战略、内外部环境、企业的能力、绩效和发展需要等适时适度的业务选 择进行投资，才能发展成为成功的跨国公司。因此，海运企业在国外选择所要投资 经营的业务就变得十分重要了。 海海事人学坝j 一研究生靴j t 论文 第3 章海运企业业务选择的理论基础 3 1 业务选择的理论基础 关于企业业务选择的理论已经基本完善，这些理论在企业的业务选择决策中起 到了关键的作用，同时也适用于海运企业的业务选择。下面，我们对目前的理论进 行整理、剖析。 1 产业吸引力理论。该理论认为企业所选择的业务是否具有吸引力是决定一个 企业盈利能力的首要因素，其次才是企业在产业中的相对竞争地位。如果一个具有 优越竞争地位的企业栖身于一个前景黯淡的产业，即使努力改善也将无济于事，以 致于许多企业成功的大部分原因可能来自其行业的吸引力，而不是他们高超的管理 水平。著名管理学家鲍曼在战略管理中指出“哪里供不应求，哪里很难加入， 那么那里最平庸的管理队伍也能运营赚钱。” 2 市场份额和行业发展机会理论。即以市场份额和行业发展机会为研究的出发 点，认为企业应该根据市场份额和行业发展机会来选择业务。主要有波士顿( b c g ) 矩阵分析法和g e 矩阵法。 ( 1 ) 波士顿( b c g ) 矩阵分析法。波士顿矩阵是美国波士顿咨询公司( b c g ) 在 1 9 6 0 年为一家造纸公司做咨询而提出