（会计学专业论文）xx交通职院的贷款风险问题研究.pdf

m p a c c 学位论义 摘要 随着科教兴国战略的实施，我国高等教育实现了由“精英教育”向“大众 教育”转变，高等教育事业实现了跨越式发展。由此产生了教育资源严重不足的 问题，如师资紧缺，实验实训设备陈旧，教学楼、学生宿舍容量有限等，解决这 一问题需要注入大量建设资金，但在目前国家投入不足和高校自身创收能力有限 的情况下，许多高校只能利用银行贷款解决教育事业发展过程中的建设资金不足 的问题，但贷款又是一把双刃剑，它同时为高校带来了较大的财务风险。 本文在相关理论分析的基础上，以x 交通职业技术学院为例，分析了高 校贷款的现状与原因，提出在贷款过程中存在的问题，然后从贷款规模、利率水 平、贷款结构和高校财务管理制度等方面分析高校存在的贷款风险，并利用高校 银行贷款额度控制与风险评价模型和高校贷款风险预警系统对该交通职院的贷 款风险进行评价，探讨控制高校贷款风险的合理途径，并从利用政府政策、高等 学校自身和社会层次方面分析贷款风险的防范与控制的措施。 本文的主要创新点在于采用案例分析法，以某交通类高职院校的银行贷款 建设为案例，结合我国交通行业背景和所属上级交通厅对该校贷款建设的相关政 策，运用风险评价模型对该校贷款风险的现状进行了研究，最后本文在利用上级 主管交通厅政策、扩大筹资渠道、老校区置换、成本控制等方面提出了化解该校 贷款风险的建议。 关键词：高等学校；交通类高校；银行贷款；风险控制 n 交通职院的贷放风险问题研究 a b s t r a c t w i t ht h ei m p l e m e n t a t i o no ft h es t r a t e g yo fd e v e l o p i n gt h ec o u n t r yt h r o u g h s c i e n c ea n de d u c a t i o n ，t h ec h i n e s e h i g h e r e d u c a t i o nh a s c h a n g e d f r o m ”e l i t e e d u c a t i o n ”t o ”p u b l i ce d u c a t i o n ”i l th a sg r e a t - l e a p f o r w a r dd e v e l o p m e n t a tt h e s a m et i m e ，t h e r eh a v eb e e nas e r i o u ss h o r t a g eo ft h ee d u c a t i o nr e s o u r c e s a tp r e s e n t ， b e c a u s eo ft h el i m i t e ds t a t ef i n a n c i a lr e s o u r c e s ，t o s o l v et h ep r o b l e mo ft h e i n s u f f i c i e n tf u n d sd u r i n gi t sd e v e l o p i n gp r o c e s s ，m a n yc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e su s e t h eb a n kl o a n s ，c e r t a i n l yw i t hp o t e n t i a lr i s k s i nt h i s p a p e ru s i n gat r a f f i ch i g h e rv o c a t i o n a lc o l l e g e sb a n kl o a na sa n e x a m p l e ，t h ec a u s eo fc o l l e g e sl o a n sw a sa n a l y z e d ，t h ep r o b l e mo fl o a n i n gw a s p r o p o s e d ，t h ef a c t o r sw h i c hi n f l u e n c et h er i s ko fc o l l e g el o a n i n gw e r ed i s c u s s e d t h r o u g ht h es i z eo fl o a n s ，t h er a t eo fi n t e r e s t ，t h el o a n ss t r u c t u r ea n dt h eu n i v e r s i t y s f i n a n c i a lm a n a g e m e n ts y s t e m u s i n gt h ec o l l e g el o a nr i s ke a r l yw a r n i n gs y s t e ma n d t h em o d e lo fc o l l e g el o a n sa m o u n tc o n t r o la n dr i s ka s s e s s m e n t ，t h er e a s o n a b l ew a y w a sd i s c u s s e dt oc o n t r o l c o l l e g el o a n sa m o u n tc o n t r o la n dr i s k ，a n dt h er i s k p r e v e n t i o na n dc o n t r o lm e t h o dw a sd i s c u s s e di nt h r e ea r e a so fg o v e r n m e n t ，f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sa n dc o l l e g e s i nt h i s t o p i c ，t h em a i ni n n o v a t i o ni st op i c ku pat r a f f i ch i g h e rv o c a t i o n a l c o l l e g e sb a n kl o a na sa ne x a m p l e ，a n a l y s i st h eb a c k g r o u n do fo u rc o u n t r y s t r a n s p o r t a t i o ni n d u s t r y ，a n dt h ed e p a r t m e n to ft r a n s p o r t a t i o n sp o l i c yf o rt h i s c o l l e g e sb a n kl o a n ，s t u d yt h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft h ec o l l e g el o a nr i s km a n a g e m e n t ， a tl a s t ，u s i n gt h ed e p a r t m e n to ft r a n s p o r t a t i o n sp o l i c y ，e x p a n d i n gf u n d i n gs o u r c e s a n dc o s tc o n t r o l ，t h es u g g e s t i o nw a sp r o p o s e dt or e d u c et h er i s ko f c o l l e g el o a n k e yw o r d s ：c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s ；t r a f f i cc o l l e g e ；b a n kl o a n ；r i s kc o n t r o l 1 1 1 xx 交通职院的贷欺风险问题彬f 究 插图索引 图2 1 高校贷款风险管理基本流程图1 8 v l i m p a c c 学位论丈 附表索引 表2 1 反映偿债能力的指标分析一1 4 表2 2 反映资金管理状况的指标分析1 5 表2 3 反映支付能力的指标分析1 6 表2 4 反映发展潜力的指标分析1 6 表3 11 9 9 8 2 0 1 0 年我国高等教育招生人数及增长率统计表) 1 9 表3 2 交通高职院校招生人数统计表一2 0 表3 3 交通职院教育经费来源情况表2 l 表3 42 0 0 4 2 0 0 9 年我国财政教育经费投入及占g d p 比重一2 2 表3 5 交通职业技术学院学杂费收费标准2 3 表3 66 所交通高职院校校办产业基本情况表2 4 表3 76 所交通高职院校校办产业经营方向调查统计表2 4 表3 8 x 交通职院贷款基本情况表2 8 表3 9 三至五年( 含) 银行贷款利率变动表一2 9 表3 1 0 交通职院2 0 l o 年非限定性净收入计算表3 0 表3 1 1 资产负债表3 2 表3 1 2 收入支出表3 3 v i i i m p a c c 学位论义 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 在较短的时间内，我国高等教育从原有的精英教育转变为大众教育，实现超 常规发展模式，与此同时高校规模迅猛扩张，高校间竞争激烈。在高校发展中使 用贷款可以拓宽教育资源，解决经费困难。但是贷款结构差、资金周转难以及所 伴随的贷款风险的提高都在不断阻碍高校自身的发展脚步。统计表明目前我国各 高校均有贷款，总贷款额超2 0 0 0 亿元，日益沉重的贷款压力将会阻碍高校的健康 发展，更有可能会影响到高效的生存。 同其他高校一样，隶属于交通行业、具有鲜明行业特色的交通职院也正 追求着快速的发展。我国目f j 共有4 5 交通行业直属的高职院校，我国交通事业的 蓬勃发展与高技术专业人才的迫切需求也要各类交通高校进行不断的发展。x 交通职院为保证学校在高速发展中取得规模优势和竞争优势，和其他高校一样进 行了大规模扩建、新建新校区，这需要巨额资金作为后盾，而这就要求必须在传 统“财、费、产、社、基、科、息 资金来源渠道之外想办法解决，虽然作为高 等学校办学经费主要来源的国家财政拨款的绝对数在逐年增加，但仍然无法解决 高校扩招扩建过程中遭遇的严重资金瓶颈问题，那么对外贷款、贷款办学是眼下 利用社会资源、解决资金困难的一个至关重要的渠道，但高校大规模的贷款带来 了较大的财务风险。2 0 0 7 年的“两会”上，全国政协常委朱永新说巨额债务已成 为制约高校发展的重要因素之一，就是个别学校甚至出现了资不抵债的情况，存 在破产的风险；教育部财务司副司长陈伟光也说，高校如果在贷款贷款方面出问 题除了会影响到高教改革的全局部署、并延缓我国教育规章制度的发展进程对 交通职院贷款风险问题的研究己不仅仅是理论的需要，它在更大程度上是一种 实践的需要，故本文选择对交通职院贷款风险管理进行研究，对该校贷款风 险现状进行分析，最后提出化解该校贷款风险的建议，并希望能对其他高校，特 别是交通行业的高校贷款风险的管理起到借鉴作用。 1 1 2 研究意义 x 交通职院贷款在客观上确实是促进了该校的跨越式发展，为其建设提供 了大量的资金，同时也产生了较大的贷款风险，并且在短期内难以彻底解决，因 此，对交通职院贷款风险问题进行研究会是是一个长期的研究过程，研究的 交通职院的贷款风险问题研究 意义如下： 1 把握贷款风险的现状 高校“扩招 以来，中国高等教育取得了迅猛发展，高校向银行贷款基本是 处于一种失控的状态，从贷款的规模大小、期限长短、利率政策以及贷款的使用 与监管，从理论到实践都未完善，由此对高校贷款引发的财务风险的研究逐步展 开。 本文总结以前研究与实施的经验教训，就交通职院贷款风险现状做一个 比较完整的分析和讨论，利于把握该校贷款风险问题的来龙去脉。 2 避免潜在的贷款风险转变为现实 交通职院贷款风险客观存在，而且其贷款总额巨大，种种迹象表明该校 贷款风险转化为现实债务危机的概率是非常高的，其债务危机爆发所带来的影响， 对贷款相关的单位比如高校自身、银行机构、社会企业等都将产生极大的危害。 因此，积极寻求妥善化解贷款风险的策略不仅是学者更是财政、高校及银行等相 关单位必须重视的，这对减少可能的产生危害将具有十分现实的作用。 3 建立起稳定、有效的高校常规融资机制 国家财政现阶段无法投入足够的资金，贷款风险将是长期困扰高校的一个财 务问题。交通职院扩大办学规模需要的大量建设资金会继续向银行寻求贷款 甚至加大贷款力度，负债经营将在相当长的一个时期内存在，化解交通职院 贷款风险主要目的是使高校在一个在长期良性循环中发展，以保障该校教育事业 平稳快速增长，而不仅要解决目前的债务危机，因此归根结底建立起高校贷款防 范与控制的长效机制更为重要， 4 为交通职院化解贷款风险提出合理化建议 本文以“交通职业技术学院贷款风险问题研究”为案例，分析该交通职 院的贷款原因及风险，通过建立指标体系和对量化模型的改进，为该校更科学的 评价贷款风险和控制贷款规模提供了一些理论依据，并对摆脱财务危机具有实践 指导意义。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 目前，国外关于高等学校通过金融市场多元化筹集教育资本的研究文献中， 对宏观领域的研究较多，主要从增加筹集教育资本的途径、方式和筹集的数量上 进行定性和少量的实证研究；2 0 世纪8 0 年代中期，在美国开始的企业财务风险管 理研究和策略管理研究。r o s sw e s t e r f i e l dj a f f e ( 2 0 0 3 ) 认为债务筹资会增加主体 的风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险称为主体的财务风险，即财务风 2 m p a c c 学位论文 险是由于公司财务政策( 如资本结构) 所产生的权益风险1 3 j 。v a nh o r n e ( 2 0 0 8 ) 也 持类似观点，他们认为财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于使用财 务杠杆而导致的每股收益变动【4 1 。日本学者武井勋在风险管理一书中，归纳出 风险定义应具有三个基本因素，客观性、可测算性、与不确定性的差异性【5 】。日本 的一些大学也开设了财务风险管理课程。在现代发达国家，财务风险管理部门成 为企业中专业性、技术性较强的经济管理部门。但是，国外的研究内容主要是企 业财务风险发生后如何应对及如何摆脱财务风险的策略问题【6 】【7 】【引，对于财务风 险的成因发展过程则缺少机理性分析和实证研究，此外，国外发达国家的高校对资 金需求很少采用银行贷款方式获取，导致国外对高校贷款风险的研究并不多。 1 2 2 国内文献综述 高校贷款即使从1 9 9 9 年的高校扩招算起，至今只有1 0 年左右的时间，在我国是 一项较为新鲜的事物。由于起步晚，又具有跨学科性，较之其他高等教育问题来 说，研究文献资料还比较少，尤其是对具有交通行业性质的高校贷款的研究，几 乎还没有，但是随着社会各界对高校贷款的认识逐步深入，对贷款见险的管理必 将成为一个研究重点。从目前来看，对于高校贷款办学问题的研究主要分为以下 几个方面： 1 高校贷款办学的必要性 贷款办学国家政策制定部门和国内学者中达成共识，它是实现高校快速发展 的有效措施之一。 徐爱兰( 2 0 0 8 ) 认为，我国高校普遍存在经费短缺的问题，银行资金的投入 是必不可少的，它可服了高校发展的资金瓶颈，为各高校争创一流大学，争办一 流专业提供了资金保障阳3 。 黄麟( 2 0 0 7 ) 认为，近年来学校事业发展对资金需求扩大与财政经费投入不 足的矛盾急剧凸现，负债办学、利用银行的信贷资金成为解决事业发展与经费供 给不足矛盾的首选方案i l 。 2 关于高校贷款风险类型和原因 刘卫华( 2 0 0 9 ) 论述了高校贷款的增加即贷款规模与财务风险大小的关系， 并对相关财务分析指标做出评价，他认为，高校收入增长空间有限，偿债能力小， 如果资产负债率偏高，一旦出现资金链断裂，易引发金融风险。最后从风险产生 的原因进行分析，总结出五个方面，主要有国家宏观调控脱节，缺乏法律规范指 导、资金来源不足、预算管理约束不利以及贷款资金使用管理不善i l 。 刘海新( 2 0 0 8 ) 首先分析了高校贷款风险产生的原因主要有：高校扩招对资 金需求、高校管理体制的缺陷、。银行贷款门槛的降低。接着他将高校贷款风险按 来源可分为经济风险、经营风险、管理风险、政策风险、自然风险l l 2 。 交通职院的贷款风险问题硒究 张强( 2 0 0 9 年) 分析归纳了高校贷款主要存在信用风险和综合风险、财务风 险、金融风险、管理风险、政府财政风险i i 引。 罗仕风( 2 0 1 0 ) 认为，高校负债融资是存在风险的，主要有融资风险、还贷 风险、资金风险和质量风险【1 4 】。 3 高校贷款风险的防范措施 谢靖( 2 0 1 0 ) 认为，高校贷款风险的防范分为内部监控和外部监控，内部监 控是增强高校自我防范意识，外部监控由政府及教育主管部门和银行实施【l 引。 陈大兴( 2 0 1 0 ) 认为，以高校权限为标准将高校化解贷款风险的策略划分 为两个向度：内部向度和外部向度。内部向度的策略主要指在高校权责范围之内 的财务、管理等化解措施，外部向度的策略主要指高校权责范围之外的政府宏观 调控、社会融入等解决措施。他从财政拨款、政府贴息、土地置换以及捐资助学 等外部策略来论述其机制与利弊，以期对高校负债问题的解决有所启示i l6 。 冯岩( 2 0 0 9 ) ，就风险的防范与化解提出了建议及防范措施，如提高对贷款 风险的防范意识：政府应给予政策上的支持：建立完善的生均拨款增长长效机制； 强化高校内部治理；积极拓宽资金来源渠道1 1 7 j 。 陈剑( 2 0 0 9 ) ，在分析高校贷款风险的现状和成因的基础上，从控制贷款规模、 合理编制预算支出等方面提出了防范与控制高校贷款风险的建议【i 引。 1 3 本文研究思路和基本框架 1 3 1 研究思路 本文注重理论与实践相结合，通过调研收集整理x x 交通职院的资料，对所取 得的财务资料和相关政策采用归纳、统计、比较、演绎等研究方法，在参考国内 外相关文献资料研究的基础上，分析交通职院贷款产生的原因及影响贷款j x l 险 的因素，利用高校贷款风险预警系统和贷款额度控制与风险评价模型对交通职 院的贷款现状进行分析，最后构建交通职院贷款风险控制与防范机制，提出化 解贷款风险的建议。 1 3 2 基本框架 第一章为绪论，主要论述了选题的背景及意义，总结和概括国内外的相关研 究成果，介绍本文的基本框架和采用的主要研究方法，并叙述了本文的创新点。 第二章是高校贷款风险的理论分析。阐述高校贷款风险的相关概念，以及进 行高校贷款风险研究的理论基础，分析总结了高校贷款控制评价模型和风险预警 系统，并提出风险防范的原则与思路。 第三章以交通职院为案例，对其贷款风险现状进行分析。首先，分析该 校贷款的现状与成因；其次，运用高校贷款额度控制与风险评价模型，对该校的 4 m p a c c 学位论文 贷款额度进行测算，并评价其财务风险；最后，利用高校贷款风险预警系统，对 x 交通职院财务数据进行计算分析，评价该校的偿债能力、经营状况和发展潜 力。 第四章为交通职院贷款风险控制研究。从国家政策、高校自身及社会层 面入手，制定出防范与控制该校贷款风险的有效措施，从而化解贷款风险对该校 的不利影响，卸下债务负担，更好地促进高等教育的发展。 1 3 3 研究方法 第一，论文的撰写需要大量查阅和收集国内外有关高校贷款风险管理的文献 资料，运用现代化信息技术i 网络等手段。 第二，采用调研、归纳总结的方法，对x 交通职院贷款原因、贷款金额等 进行调查分析，归纳总结出高校贷款风险管理中存在的一些缺陷和成功经验，并 针对存在的问题，提出交通职院贷款风险防范与控制的措施。 第三，运用系统和数理统计的方法，对交通职院的财务报表数据和政策 资料进行整理，对高校的财务风险进行系统研究和分析，为建立交通职院风 险预警与评价模型提供数据上的支持。 第四，选取高校贷款风险预警体系的相关各财务指标，采用计算分析的方法 评价该校贷款风险，运用银行贷款控制额度与风险评价模型评价交通职院贷 款风险及测算贷款控制额度。 第五，采用案例分析法，结合某交通职业技术学院贷款的实际情况，分析其 财务风险，并提出控制与防范贷款风险的建议。 1 4 本文主要创新点 本文采取案例分析的方法，以某交通职院贷款为案例研究对象，通过对该校 的实际贷款情况和财务数据的分析研究，实际应用的高校贷款风险预警系统计算 分析相关财务指标，并建立和运用银行贷款额度控制与风险评价模型对该校贷款 风险进行测算与评价，并对该校进行分析并提出化解贷款风险的建议。理论联系 实际，是本文的一大突出特点。 交通职院的贷款风险问题研究 第2 章高校贷款风险的理论分析 2 1 贷款风险的相关概念 2 1 1 贷款概念 款是银行或其他金融机构给特定借款人提供的借款，借款人除了须在一定期 限内归还本金，并且按照约定的利率支付利息【”】。贷款的资金来源是银行的存款 资金，通过贷款，借款人可以获得资金、银行可以获得利息，实现自身获利。 高校贷款指高校向银行进行资金借贷而形成的贷款。根据不同的属性可以分 为以下几类： 1 提供贷款主体 根据供贷款主体的不同，高校贷款可以分为政策性和商业银行贷款( 银团贷 款) 。目前高校贷款多选择商业性银行贷款。目前由于受国家宏观政策的影响，以 及各种管理审批制度不完善，商业银行对给高校贷款政策不稳定。 政策性银行的创建目的主要为了配合贯彻政府的经济政策和意图，在某个业 务领域、由政府建立、参股或担保，直接或间接运作的非营利金融机构，为政府 提供宏观经济管理、促进经济发展、社会进步。 2 贷款担保方式 根据担保的方式分为信用贷款，担保和收费权质押贷款。目前大部分的高校 获得的是信用贷款，收费权质抵押目前也有个别高校采用。但是按照工商银行2 0 0 1 年关于学校医院担保有关问题的答复的解释中，用高校的收费权质押的法律 依据不完备、不能作为担保条件。 3 贷款用途 根据贷款用途，贷款用于高校的新校区建设及配套设施，用于老校区基础设 施改造贷款以及用于设备购置贷款等方面。新校区建设是目前高校发展中的一个 主要任务；再者由于为了应对教育部的教学水平评估进行老校区基础设施改造和 设备采购。 4 贷款期限 根据还款期限贷款可以分为短期贷款、中期和长期贷款。贷款期限一年一下 的是短期贷款，一年到三年的是中期贷款，三年以上的为长期贷款。为了自身的 降低贷款风险、增强资金流动性，银行一般倾向于中短期贷款，高校则倾向于中 长期贷款，拉长还款期限降低风险。 6 m p a c c 学位论文 2 1 2 财务风险的含义 1 风险 风险的定义有多种描述，其中北京工商大学王绪瑾教授在保险学第三版 中定义：风险是损失的不确定性。它有两层含义，一是可能存在损失；二是这种 损失是不确定的。“不确定性是指是否发生不确定；发生的时间不确定；发生 的过程和结果不确定。 2 财务风险 财务风险作为经济风险的一种，广义上说是经济组织的财务活动中出现财务 收益受损失的概率，而出现这种情况主要是某些不确定、不可控无法预料的原因 造成的。狭义上是说企业在财务活动中财务收益发生偏差，蒙受损失的概率，而 这些风险主要是企业在筹资融资过程中的不确定因素造成的。 财务风险与其他风险相比，具有以下特征： ( 1 ) 客观性 由于影响因素的客观存在性，财务风险客观存在。一般企业管理过程中进行 内外决策等各种活动会最终影响企业的经营状况和成果，由于客观存在性必须加 强风险管理。 ( 2 ) 不确定性 财务风险具有一定的可变性，在未来有可能发生，也有可能不发生。在一定 条件和时期内，可能发生的各种结果的变动程度。 ( 3 ) 累积性 企业的财务风险往往多是企业多种问题积累的结果。比如管理不善、成本增 加、质量下降、产品积压等等。 ( 4 ) 期权性 由于企业激进的经营活动会提高高收益的可能性，但是同时也会提高财务风 险，所以财务风险可选择、具有期权性，所以只有通过采用系列化的措施、相当 的成本来规避财务风险的发生。 ( 5 ) 可控性 不确定性的财务风险的产生一般均遵循一定的规律，在实际运营中，通过相 关的技术措施通常是可以对相关经营活动的就过进行分析和预测，这样就可以预 先采取相对应的防范措施来控制财务风险。 2 1 3 高校贷款风险 高校贷款风险是指高校在向银行贷款的过程中，由于资金运筹、决策等原因 造成不能按时归还银行贷款而使高校陷入财务危机的可能性【2 0 1 。高校希望能提高 学费和住宿费标准来减轻偿还债务的压力，而政府出予社会稳定等层面的考虑不 7 xx 交通职院的贷款风险问题聊f ，z 允许高校提高学杂费的做法，由此不可避免会产生贷款风险；银行认为贷款的高 校的财务风险增大时，如贷款风险的影响因素发生变化，则会提高贷款条件并不 断催收贷款，致使贷款高校陷入全面财务危机。 高校贷款风险具有以下几个特征： 1 贷款的主体是事业单位 作为事业单位，高校贷款的目的不是利润最大化，而是促进高校自身教育规 模的扩大，这决定了高校在偿还贷款的资金来源上十分有限。 2 经济损失的可能性。 高校无法按照合同履行自己的经济责任，从而为自己的经营和发展带来的负 面影响甚至造成损失，如果高等学校办学不佳，或是不可抗拒的自然灾害，或是 市场经济的不利因素影响，都有可能造成经济资源的浪费或损失，而这些影响因 素的发生又是很难预测的【2 l 】。 3 贷款风险的影响较大 高校贷款风险影响的范围就要比一般企业大得多，高等教育“准公共产品 的属性决定了其最终效益归属是整个社会而不完全是高校，高校贷款风险不仅会 影响自身的生存，还会影响整个社会，因此需要从社会的角度对此加以思考。 4 可控性 在高等学校进行贷款风险控制，不仅可以使用技术手段分析预测，并控制防 范贷款风险的发生；还可以根据调查分析得到影响风险的因素和重要程度，通过 制度规范、风险控制等手段降低发生风险的概率，减少风险的发生。 2 2 高校贷款风险研究的理论基础 2 2 1 财务风险管理理论 风险管理的概念是19 3 0 年由所罗门肖伯纳博士( 美国) 提出；股票系统 风险计算方法、资产评估计算模型由夏谱、马可威茨、米勒等人提出；结合证券 组合效率边界风险理论、m m 理论成为企业财务风险管理的理论基础。7 财务风险管理是将现代风险管理理论和财务理论相结合，是在对风险的不确 定性等因素进行预测、收集、分析的基础上，制定出风险识别、风险衡量、风险 预测和控制风险等一整套系统而科学的管理方法【2 2 1 。风险识别采用各种方法定性 的分析财务风险及其成因，这里主要是从宏观上进行观测重大经济变量以及经济 大环境；风险预测( 风险预警) 根据制定的风险敏感指标预测风险的可能性；风 险评估是根据风险的特点定量的分析估计风险的影响范围和程度，最终得出相关 对策。【2 3 ，2 4 1 8 m p a c c 学位论文 2 2 2 信贷配给理论 信贷配给是指由于外部干扰，包括政府干预，将引起一种暂时非均衡现象， 即对一个给定的借款申请人，贷款人只满足其部分要求，或表现为贷款人只满足 部分借款人的申请，被拒绝者即使愿意支付更高利率也不能得到批准1 2 引。在传统 经济学中信贷市场是“配给”的。 在高校贷款的问题上，考虑的高校的稳定、持续成长的特点，以及相关政府 支持的背景，银行与高校的合作是主动和积极的，一般情况下会尽量满足高校的 贷款要求；特别是那些由政府规划的重点发展高校，往往银行会提供超额度贷款。 2 2 3 非营利组织理论 国际上，非营利组织定义为：从事商品生产、流通、提供服务的非获利的民 间组织。在我国则是那些非营利单位、不图回报的资金提供方和剩余资产无所有 者权益的单位。其特点是：非营利，这些单位提供的商品或服务不求营利活等 价物【2 5 】：不期望回报，所提供的资源不以期望回报为目的；无所有者权益， 所有的剩余资产无法或得所有者利益【26 | 。 非营利组织是现实社会中与企业、政府一样重要的组成部分，是福利、教育 文化等领域中的关键角色，非营利组织有着自己的社会职能，例如各种商会协会、 社团，福利院博物馆。目前，按照教育法的规定，公办高校是国家举办的非 营利教育服务提供组织，所以通常做法普通高校一般均按照非营利组织进行管理。 2 2 4 教育成本分担理论 由于扩张高等教育规模，政府财政支持减弱，为了解决高校经费紧张的局面， 实施高等教育成本有政府、学生、社会共同承担的理论就是教育成本分担理论【z 7 。 由各方面分担教育成本适应高等教育的“准”公共性，体现公平的原则，通过分 担可以提高效率、建立良好的激励机制。 按照等价交换原则，高校经费的主要来源是政府财政拨款、学生学费和银行 贷款。并轨后，贷款成为社会办学经费来源的主要选择。而且按照“能力”支付 的原则，受教育的学生及学生家庭的教育成本承担水平是有限的，政府经费支持 力度增幅受限的情况下，银行贷款成为高校筹措资金的重要的途径2 8 儿2 9 1 。 2 2 5 委托代理理论 委托代理理论是信息经济学一个基本理论分支，是针对非平衡信息未知未来 条件下进行契约安排的研究。委托代理也就是一种契约，规定在代理人得到委托 人相关报酬的条件下，应该承担相对应的义务和工作【3 0 】。 根据委托代理理论，政府与高校之间的关系是一种委托代理关系。政府是委 托人，全面掌握国家教育权，并承担巨大的委托代理责任与风险，处于信息劣势。 9 交通职院的贷款风险问题研究 代理人( 高校领导) 则存在道德风险行为和逆向选择行为，利用契约的不完全性，信 息的不对称性、不确定性，可能从事一些追求自身利益效用最大化而背离委托人 利益的机会主义行为f 3 1 1 。 一 2 3 高校贷款风险的控制与评价 2 3 1 高校贷款额度控制与风险评价模型 1 模型思路 在对高校的贷款额度进行控制以及相关的贷款风险进行评价中，首先要确保 高校的偿还能力，也就是在贷款还款期间内，高校能够偿还贷款本金和利息，然 后在综合考虑基金额度、收支增长以及资金现值等条件下，调整偿债资金，确定 贷款额度。 通过构造实际贷款余额比重，评价贷款风险大小，控制合理风险范围，这个 余额在控制额度中的比例悦达，风险也就越大。 2 基本条件 条件一是还贷必须保证高校的办学、教学和科研工作的正常进行；条件二是 贷需要忽略非常规状态，偶然、不可控的特殊情况；条件三是还贷须确保高校的 稳定增长发展；条件四是忽略内部资金分布。 3 贷款控制额度测算分析 ( 1 ) 非限定性净收入计算 首先，高校收入来源按照收入用途划分包括限定性和非限定性收入，其中指 定用途的收入是限定性收入，未指定用途的收入是非限定性收入，非限定性收入 包括： 非限定性收入= 非专专项教育经费拨+ 附属单属单位 + 教育事业育事+ 上级级补助收 + 其他经他经费+ 其他收入 非限定性收入是高校还贷的主要资金来源。 再者，维持高校正常运作、稳定发展的必须费用是高校的必要刚性支出 3 2 1 ， 那么必要刚性支出包括： 必要刚性支出= 对附属单位补助支出 + ( 基本支出科研支出二已贷贷款利息支) 那么非限定性净收入计算为： 。 非限定性净收入= 非限定性收入必要刚性支出 然后，高校非限定性净收入是不能全部用于还贷的，必须确定用于还贷的非 限定性净收入的比例，并确定上述两者口径一致。 l o m p a c c 学位论义 ( 2 ) 非限定性净收入的增长率设定 按照审慎确定的要求，将非限定性收入的增长率设定为必要刚性支出增长率 相同，这样可以确保高校稳定发展。 ( 3 ) 计算n 年期累计非限定性净收入现值 设计算基数为r o ( 年均非限定性净收入) ，n 年期银行同期贷款利率为折现率 i ，计算步骤如下： 年均非限定性净收入r o = 望堕生坌堕喜竺堡堕塑 = z n 年期累计期累计非限定入现现= r o 现值系数f 式中，f - 【告 簪- 1 】( 等) ，g 为设定的非限定性净收入增长率，n 为期间年数， i 为同期银行贷款利率。 ( 4 ) 测算n 年期累计贷款控制额度 测算出n 年期累计贷款控制额度如下： n 年期累计贷款控制额度= n 年期累计期累计非限定入现现 + 一般基金中可用于偿债资金 由于高校的一般基金的余额中尚有部分可用于还贷，所以其中用于还贷比例为 2 0 至5 0 。 ( 5 ) 计算n 年期累计新增贷款控制额度 设高校还清新老贷款的年限为1 1 ，那么该高校的n 年累计新增贷款控制额度为： n 年期累计新增贷款控制额度= n 年期累计贷款控制额度累计未偿还贷款余额 4 贷款风险程度的评价方法 现有贷款风险指数= 累计未偿还贷款余额n 年期累计贷款控制额度 现有贷款风险程度评估标准如下： 现有贷款风险程度评估标准如下： 当贷款风险指数( 0 ，0 2 时，评估等级为基本无风险； 当贷款风险指数( 0 2 ，0 4 时，评估等级为较低风险； 当贷款风险指数( 0 4 ，0 6 时，评估等级为中等风险； 当贷款风险指数( 0 6 ，0 8 时，评估等级为较高风险； 当贷款风险指数( 0 8 ，1 时，评估等级为高风险； 当贷款风险指数 1 或l q 年累计贷款控制额度o 时，该高校在此期间无 法新增贷款，无贷款能力。 5 评价模型的改进 本模型是目前所看到的最为科学、合理、详尽和周全的测算高校贷款适度规 模的方法。贷款风险指数设置5 个区间更有利于全国所有贷款高校从中找到适合自 x 交通职院的贷款风险问题研究 己的定位，该模型最适用于高校进行自测，其次适用于教育主管部门对高校贷款 的管理，但是银行在使用该模型时的效果将因为信息不对称的原因而大打折扣， 由于信息不对称带来的逆向选择和道德风险的存在，银行不容易获得高校完全真 实的财务信息，因此，银行在评价高校贷款风险时须作调整，同时作为参考，制 定一套较为合理的全面风险评价体系。 本模型中假设条件与真实条件之间的误差是影响结果准确程度的重要因素， 在实际使用中该模型存在以下不足： 非限定性净收入增长率预测的具体方法未给出；参与计算贷款控制额度按一 般基金的2 0 5 0 不能普遍适用；高校事业较稳定时，如招生及在校生规模稳定 不变时，该模型仍然是有效的；而该模型只考虑在未来一定期间内高校事业呈稳 定增长的情况，该模型仍然是有效的；如何确定计算期数( n ) 未说明。 笔者针对以上不足提出以下改进建议： ( 1 ) 改进非限定性净收入增长率的确定方法 合适的非限定性净收入增长率是影响计算结论的重要因素。改进原有的增长 率确定方式，用高校以往若干年的事业平均增长率来确定，能够合理的体现实际 情况，有利于高校的稳健发展。 ( 2 ) 合理计算一般基金的参与度 贷款控制额度中是否允许一般基金参与，能参与多少都必须结合高校实际情 况来分析。这主要依据一般基金中可动用部分的多少，有的高校一般基金实际上 已经没有能够动用的部分，而账面余额却很大，这种情况就不能参与贷款控制额 度的计算：相反，有的高校一般基金留有一定的余额，并同时存在可动用的部分， 这样可根据存在可动用部分的金额确定一般基金参与贷款控制额度计算的比例。 ( 3 ) 优化修正高校增长趋势 该模型假定高校事业在未来一定期间内呈稳定增长的趋势，修正为“持续稳 定”或增长发展的趋势。比如学校的招生规模稳定或略微缩小，高校事业稳定在 一定水平，高校在校学生总规模变化不大，这时高校的还贷能力还是有一定限度 的。当g 1 ，反映学校该年度 支出 收入) x 1 0 0 9 ( ,年预算收入支出的平出现赤字，需动用历年结 收入 衡关系。余资金，甚至陷入债务的 恶性循环，比值越大，财 比 务状况越困难。若比值 1 ，说明学校的财务运行 处于正常状态。 现实支付能力( 货币资 预测高校近朗正常支 该指标值越大，说明高校 现实 金可供周转月数) ：( 年付箭力，反映货币资偿还到期债务的能力越 支付末全音8 货币资金的结存金可供正常周转运行强j 反之，高校偿还到期 能力额全年月平均支出 所需的月份数。 债务的能力越弱。 额) 1 0 0 潜在支付能力= ( 年末货该指标是现实支付能用现有货币资金存量来 币资辨末应收票据+力指标的补充，反映分析保证正常支付的能 潜在年末借出款+ 年末债券 了高校货币资金与所 力。该指标值越大，表明 支付投资一年末借入款一年末有短期可变现资产扣潜在的支付能力越强j 反 靛力 应缴财政专户一年末应除短期应支付款后满之则越弱。 缴税金) - - 全年月平均足正常运行管理所需 支出额的周转月份数。 ( 4 ) 反映发展潜力的指标 反映发展潜力的指标主要有：收入增长率、现金余额增长率、资产权益比率， 具体的计算公式、作用和分析方法如表2 4 所示。 表2 4 反映发展潜力的指标分析 指标计算公式作用分析方法 收入增长率= ( 当年总衡量高校经费收入收入增长水平表明学校 收入一上年总收入) -增长水平、反映其经各项事业发展的毹力徊 收入增 年总收入 x 1 0 0 。 营能力和发展潜力后劲。体现了综合经济实 的重要指标。力，高校贷款就是对预期 长率 收益的提前使用，只有收 入不断增长还本付息才 有保证。 现金余 现金余额增长率= 【( 年直接体现了学校可 指标越高，说明财务调控 额增长 末现金余额一年初现金支配和周转的财力，能力和对债务的支付能 余额) 年初现金余额】反映学校事业建设力越强。 率 1 0 0 的可持续发展能力 资产权益比率= ( 净资产 反映高校总资产中资产权益比率越高，表明 资产权总资产) x 1 0 0 净资产所占的比例未来高校可动用的j 争资 益比率 产越多j 反之，则越少。 运用上述风险指标评价预警系统，首先要掌握学校的债务状况，如债务的规 模、期限和利率等，通过对高校的贷款风险评价指标进行逐一计算分析，从整体 的角度来考察高校贷款风险，对高校贷款风险提出预警，从而确定贷款的规模、 1 6 m p a c c 学位论文 期限和还贷方式，以便找到更有效的控制和降低高校贷款风险的方法和途径。 3 应注意的问题 与企业不同，高校执行的是事业单位会计制度，在运用上述评价指标体系对 贷款风险进行分析时，如果采用企业的方法用资产负债表所列的数据进行分析， 可能会造成操作风险。例如企业常用的衡量偿债能力的指标“资产负债率”对高 校不适用，因为固定资产和应收及暂付款不能真实反映学校的资产1 3 6 。 第一，高校的固定资产不提折旧，只要固定资产不报废，其账面仍保持不变， 账面无法反映固定资产因年限及使用而造成的价值减少【3 7 1 3 8 1 。 第二，高校的应收及暂付款多为支取未报的数字，其资产负债表中的应收及 暂付款实际上是已支取尚未报销数，这些大部分将成为费用，除了代付的某些款 项可以收回，以及购置设备材料所预付的货款可以形成固定资产和存货。 第三，高校还存在着账外融资现象，高校一般按照收付实现制度购买设备， 设备往往货到并已验收但未付货款，虽属当期也不能作为当期费用，账面上不会 反映。 因此，为了准确分析高校的偿债能力和贷款融资风险，不能简单的采用高校 资产负债表所列数据，必须结合高校的实际情况，科学的计算和分析高校贷款的 评价指标体系。 2 4 防范高校贷款风险防范的基本原则与思路 2 4 1 基本原则 1 科学规划原则 高校贷款具有偿还期限长、资金成本高、筹资风险大等特点，只有充分考虑 学校财力的承受能力，合理规划向银行借款额度和期限，才能积极推动学校建设 和满足学校发展的需要，结合长期资会的特点，以长远战略性的发展规划为依据， 通过科学地规划来筹集并管理贷款。 2 投资分散原则 投资分散原则的理论依据是投资组合理论，如果增加投资组合的资产数量， 虽然会使投资组合的期望收益率只有全部资产期望收益的加权平均值，但其投资 组合的风险将降低。企业的投融资方式同样可运用到普通高校，例如高校应充分 利用学校的人才、设备、信息、专业优势等资源，大力发展校办产业，组织教育 服务、科研活动、科技服务等，积极发展技能培训、职业技能继续教育、驾校技 能培训等，实现资金收入的多元化，实现校办产业的实业化，分担高校面临的财 务风险。 3 成本与效益原则 xx 交通职院的贷款风险问题研究 高校是非营利组织，与一般企业不同，高等教育业提供的产品是“人才 ， 教育应该是把社会效益放在第一位，在政府投入有限的情况下，高校向银行贷款 获得资金资源的同时，必须承担偿还贷压力，高校应当树立教育成本观念和风险 意识，严格预算管理，合理调度资金，进行必要的成本控制，注重投入产出效益， 使有限的资金用在“刀刃 上，保障高等教育良性的可持续性的发展。 2 4 2 基本思路 高校贷款金额大，期限长，或多或少存在财务风险，因此在贷款决策之前， 先对投资建设的项目进行可行性研究，按照科学的决策程序进行决策。然后，成 立贷款资金监督管理领导小组，建立完善的贷款资金管理制度，并负责资金使用 与监督管理，安排偿还借款。在资金的使用上，首先进行财务预算，并通过财务 预警系统分析评价偿债能力、管理效率和水平、自身发展能力，并测算贷款控制 额度，使管理当局对高校科学地制定还款计划，建立财务风险的防范机制，正确 决策、合理规划高校的发展。同时，金融机构应当对高校评估其风险，以确定贷 款额度，运用财务预警系统分析高校贷款风险，并与高校拟定偿还计划，落实还 款；政府主管部门在这一过程中要积极出台有效措施防范与控制高校贷款风险， 并监督