（企业管理专业论文）跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究.pdf

中文摘要 摘要 跨国公司是现代化发展到国际化生产的产物，是企业为适应高度复杂化的生 产技术和国际交换在世界范围内有效地配置资源的运作方式。随着经济全球化的 不断发展和深化，跨国公司也不断寻求改变，从而使自己更适应全球市场竞争的 要求，更好地融入到公司所在地的经济和社会生活中。如此一来，这就给世界各 国对跨国公司的管理带来了更大的挑战，一方面，跨国公司所带来的投资可以为 发展经济贡献巨大力量，解决经济增长、扩大出口等问题，但同时，跨国公司的 发展和变化也带来了前所未有的新的经济问题，如形成垄断、挤压民族工业发展、 威胁国家经济安全等。因此，在应对跨国公司新变化时，一个国家应当辩证地分 析，发扬跨国公司的长处，抑制跨国公司的弊端，使之更好地为本国经济服务。 中国的国民经济从改革开放以来就与跨国公司有着不解之缘，跨国公司为中 国的国民经济做出了重大贡献。长期以来，跨国公司成为发展国民经济的重要力 量。但是，在赞扬跨国公司所做出的贡献的同时，我们也不应该忽视对跨国公司 弊端的分析，因为跨国公司带来利益的同时也带来了威胁，这就需要我们在进行 深入研究的基础上制定相应的政策，应列跨国公司政策变化所带来的挑战，趋利 避害，对跨国公司进行引导，使跨国公司更加健康的发展。 本文主要以跨国公司在华投资变化为研究对象，首先描述了本文的研究背景、 研究意义及国内外研究现状，并总括了本文的研究思路及框架结构，进而提出了 本文的研究难点和方法。随后对跨国公司在中国的发展状况作总体介绍，并对跨 国公司在华投资情况进行分析，包括跨国公司在我国投资的发展历程、投资方式、 投资结构和投资区域等。在此基础上着重分析跨国公司在华投资战略的变化情况， 从跨国公司股权结构变化、区域布局变化、经营战略变化以及技术战略变化展开 研究，并对跨国公司投资变化的理论和现实因素以及由于跨国公司投资战略变化 所带来的效应进行重点分析，认为跨国公司在华投资战略的变化会带来正负两个 方面的经济效应，为此，在文章的最后，笔者从宏观和微观两个层面进行分析， 对如何应对跨国公司在华投资战略变化提出了诚恳的建议。 关键词：跨国公司；战略变化；经济效应 英文摘要 r e s e a r c ho nt h ec h a n g i n go fs t r a t e g e t i ci n v e s t m e n to fm u l t i n a t i o n a l c o r p o r a t i o n i nc h i n aa n dc h i n e s er e a c t i n gs t r a t e g i e s a b s t r a c t a sm o d e r n i z a t i o nd e v e l o p st oi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n c o m e st ot h ew o r l d i ti sa l lo p e r a t i o nf o ra d a p t a t i o no fh i g h l yc o m p l e xp r o d u c i n gs k i l l s a n do fe f f e c t i v ec o n f i g u r a t i o no fr e s o u r c e si nw o r l d w i d e w i t ht h ed e v e l o p m e n to f e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sa r es e e k i n gf o rc o n s t a n tu p g r a d e f o rb e t t e ra d a p t a t i o no fw o r l dm a r k e tc o m p e t i t i o na n dm e r g i n gi n t ol o c a le c o n o m ya n d s o c i e t y , w h i c hb r i n g sm a n yt r o u b l e st ot h ea d m i n i s t r a t i o no fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n o nt h eo t h e rh a n d ，t h ed e v e l o p m e n to fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o na l s ob r i n g sm a n yn e w e c o n o m i cp r o b l e m ss u c ha sm o n o p o l i z a t i o n , e x t r u s i o nt or a c i a li n d u s t r y , a n dt h r e a tt o e c o n o m i cs a f e t yo fo n en a t i o n c h i n e s ee c o n o m yh a sal o n gh i s t o r yr e l a t i o n s h i pw i t hm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s i n c et h ei m p l e m e n to fo p e np o l i c e ，w h i c hp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nt h ed e v e l o p m e n t o fc h i n e s ed o m e s t i ce c o n o m y b u td e s p i t ei t sc o n t r i b u t i o n ，w es h o u l dn e v e rn e g l e c ti t s d i s a d v a n t a g e ，s i n c et h eg r e a ti n c o m e ，c o m e sg r e a tt h r e a t t h i st h e s i sa i m sa tt h ec h a n g i n go fi n v e s t m e n to fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n si n c h i n a ，f i r s td e s c r i b e sr e s e a r c h i n gb a c k g r o u n d ，r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e m u l t i n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s f r o m p e r s p e c t i v e s o fs t o c ks l r u c t u r e ，r e g i o n a l a r r a n g e m e n t s ，m a n a g e m e n ta n d t e c h n i c a ls t r a t e g y a f t e ra n a l y z i n gt h et h e o r i e s ，r e a l i s m f a c t o r sa n dd o m i n oe f f e c tb r o u 【g h tb yc h a n g i n go fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ，t h i s t h e s i sc o n c l u d e st h a tt h ee c o n o m i ce f f e c t sb r o u g h tb yt h ec h a n g i n go fs t r a t e g i c i n v e s t m e n ta r et w os i d e so fo n ec o i n ，a n di nt h ee n do ft h i st h e s i s ，a u t h o rm a c r o s c o p i c a l a n dm i c r o c o s m i c l yg i v e ss u g g e s t i o n so nt h er e a c t i n gm e t h o d st ot h ec h a n g i n go f i n v e s t m e n to fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ；s t r a t e g i cc h a n g i n g ；d o m i n oe f f e c t ： s u g g e s t i o n 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究t 作所取得的成果，撰写成硕七 学位论文 ：堕国坌旦鱼坐拯叠战喳变丝皇主雪廛孜筮堕班宜：。除论文中已经注明引用的 内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本论文中 不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未公开发表的成果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：岛- 箩枷7 年j 月印日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教帅完全j ，解“大连海事大学研究生学位论文提交、版权使削管 理办法”，同意大连海事大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于：保密口 不保密“请在以上方框内打“”) 论文作者签名：南宦导师签名：珏、私磊 日期：加刁年；月 r 日 跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究 第1 章绪论 跨国公司是现代化企业发展到国际化生产的产物，是企业为适应高度复杂化 的生产技术和国际交换在世界范围内合理有效地配置资源的运作方式。科技的进 步和经济全球化的发展，使各国相继放松了对资本流动的管制，为跨国公司赢得 了更大发展的空间。随着中国成为全球最大市场的潜力开始显现，呈现的商机已 经吸引了世界著名跨国公司集团的目光，越来越多的跨国公司迫不及待地涌入中 国市场。特别是近几年来，跨国公司在华投资发生了巨大的变化，对华直接投资 急速扩张。跨国公司在华直接投资的重大发展，必将对我国经济产生巨大影响。 1 1 研究背景 经济全球化和信息化是当今世界经济发展的两大主流。跨国公司是这两大主 流形成和发展的巨大动力和载体，反过来，这两大趋势有力推动了跨国公司的迅 猛发展。新世纪初，全球经济版图正在进行新的调整，跨国公司的全球网络也在 重新调整。管理运营中心、制造中心和研发中心等是跨国公司全球网络中心的主 要环节。中国已经是许多跨国公司的制造中心，也正在成为很多跨国公司的研发 中心。近几年，由于金融、批发、零售等服务业相继开放，中国也有可能成为跨 国公司的管理运营中心。中国适应世贸组织的要求，修订了有关外商投资的法律， 制定了促进外商投资的新政策，包括法制环境、政策环境和行政环境在内的投资 软环境得到进一步改善。因此，世晃著名跨国公司根据全球战略的需要，开始重 新考虑其在华的全球战略中的定位，不断改变其在华投资战略，把中国纳入其全 球经营网络。本文正是基于这种背景下，研究跨国公司在华投资战略变化的表现、 对我国经济的效应以及我国应对策略。 1 2 研究意义 1 2 1 理论意义 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化的加速，跨国公司对华投资呈现出新的 趋势，发生了重大的变化，有关跨国公司在华投资战略变化的文献和研究不断涌 第1 章绪论 现。本文正是在此基础上，对跨国公司在华投资战略变化进行深入探讨，对变化 动因及我国应对策略进行深入研究，试图从中总结出一些经验，进一步丰富该领 域的内容，使之形成较完整的体系。 1 2 2 现实意义 经过2 0 多年的改革开放，中国经济迅速走出国门，成为了世界经济循环体中 越来越重要的组成部分，发挥着越来越重大的影响。本文通过对跨国公司在华投 资战略变化的研究，有助于我们认清当代跨国公司投资的基本特点和发展趋势， 有助于我国各级政府在进一步深化改革和对外开放的过程中立足现实、放眼未来， 从而探讨中国应对跨国公司在华投资战略变化所带来的各种效应的对策以及寻求 中外双方的“双赢”策略的制度安排。这对我国经济的持续稳定健康的发展有重 要的现实意义。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 国外研究现状 国外在跨国公司对外投资方面的研究，自1 9 6 0 年开始有了较快的发展，形成 诸多的学派。这些学派的理论从不同的角度对跨国公司的行为进行了分析，比较 具有代表性的主要有垄断优势理论、产品生命周期理论、内部化理论、比较优势 理论、国际生产折衷理论和内生增长理论。此后，随着国际市场的竞争日益激烈， 许多跨国公司为了求得生存与发展对其战略进行了调整，从而形成了跨国公司理 论改革，使跨国公司研究进入了一个新的阶段。 ( 1 ) 垄断优势理论( s p e c i f i ca d v a n t a g e st h e o r y ) 现代跨国公司理论之父一斯蒂芬海默( s t e p h e nh h y m e r ) 于1 9 6 0 年在 他的博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究中，从实证研究 美国跨国公司入手，提出了垄断优势理论，使其成为研究对外直接投资最有影响 的基础理论。海默研究了美国企业对外直接投资的工业部门构成，发现直接投资 和垄断的工业部门结构有关，美国企业走向国际化的主要动机是为了充分利用自 己前瞻性的生产要素优势，以谋取高额利润。该理论认为企业的垄断优势和国内、 跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究 国际市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。跨国公司从事对外直接 投资时，会遇刽诸多障碍( 如语言、法律、文化、经济制度的小i 司等) ，与东道国 相比，跨国公司在这些方面处于劣势。因此，跨国公司要进行对外直接投资，就 必须拥有某种垄断优势( 如技术、先进管理经验、规模经济、信息、国际声望、销 售等优势) ，这些垄断优势足以抵消上述劣势，因此可以保证其在对外直接投资中 获取丰厚利润。 ( 2 ) 产品生命周期理论 1 9 6 6 年美国哈佛大学跨国公司研究中心教授维农( r g v e r n o n ) 在经济 学季刊上发表重要论文产品周期中的国际投资和国际贸易，提出了产品生命 周期理论。他认为垄断优势论只停留在静态阶段，应该将企业的垄断优势、产品 生命周期以及区位因素结合起来分析企业的对外投资行为。7 0 年代初推农又将 这一理论进行进一步修正。其间，威尔( l t w e l l ) 等经济学家也补充发展了 这一理论。 产品生命周期理论说明，企业从事跨国直接投资活动是遵循产品生命周期的 一个必然步骤，该理论对二战后西方发达国家跨国公司投资的快速发展给予了有 效的解释。维农在后来对产品生命周期理论的进一步发展中特别地强调了跨国公 司的寡占行为，并将跨国公司的寡占行为与产品生命周期的三个阶段联系起来， 对跨国公司随产品生命周期变化而变化的经营决策行为给予了更加细致的描述和 分析，其中关于跨国公司之间的博弈行为的分析得到了其学生尼克博克 ( f t k n i c k e r b o k e r ) 跟进领先者模型的进一步论证和大量实际观察的支持。 产品生命周期理论将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争方法等 三个相互依存的决策程序化地分开，这与现实中成熟的跨国公司往往同时考虑这 三项决策的实际不符。此外产品生命周期理论也未能分析可替代直接投资的方式， 比如出售知识资产的可能性，因此它不可能说明跨国公司投资中涉及所有权方面 的重要问题。另外，产品生命周期理论中关于寻求低廉市场成本地区的观点与现 实也不符。近年来跨国公司r d 国际化日趋明显，跨国公司在市场经营上逐步打 破了国家的界限，服务于一个统一的全球经营战略，这种新趋势的出现大大降低 了产品生命周期理论的适用性。 i l j 余海丰，冯忠铨二战后国际投资理论的发展演变经贸理论，2 0 0 5 年0 2 期：1 2 第1 章绪论 ( 3 ) 内部化理论 该理论是由英国雷丁大学巴克利( p j b u c k t e y ) 和卡森( m c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年出版的跨国公司的未来一书中提出的。内部化理论的基础源于科斯 等人创立的交易费用经济学。科斯的理论认为：企业是市场机制的替代物，企业 的产生是为了降低市场交易费用。内部化理论正是从这一观点出发来解释跨国公 司不利用世界市场，实现各国企业之间的国际分工，而是通过对外直接投资，建 立企业内部化市场，通过企业内贸易来协调企业的国际分工。 所谓市场内部化是指外部市场机制的不完全性造成了中间产品不确定( 如原 材料、半成品、技术、知识) ，为提高中间产品交易效率，跨国公司通过其有效的 科层组织、将外部市场内部化。具体地说，内部化理论的主要内容是： 外部市场失效是内部化形成的主要原因。由于外部市场不完全，存在某些 缺陷，如信息不对称、不确定性、机会主义等，导致外部市场的交易成本太，特 别是某些中间产品，如专利技术、知识产品等，进行市场交易的双方都面临相当 大的不确定性，任何一方采取机会主义行为，都会给对方造成巨大的损失。而通 过跨国公司投资，将买卖双方通过行政结构整合在一个组织罩，以雇佣关系代管 买卖关系，中间品交易的风险就大大降低了，交易成本也因此大大降低。 外部市场交易成本太高导致内部化。为克服市场交易障碍所付出的交易成 本，如市场交易税款、买卖双方签约的成本、政府对外汇、关税等方面控制造成 的成本，凡此种种，由于市场交易的高昂成本，使企业通过内部化来替代外部市 场，以回避这些交易成本。 运用转移定价手段，转移定价是跨国公司内部母子公司、子子公司之间的 内部交易定价。跨国公司利用转移定价，可以实现公司整体利润最大化、舰避风 险等目的。 内部化理论从中间产品的性质与市场机制的矛盾中来论证内部化的必要性。 在一定程度上解释了企业通过直接投资可以取得内部优势，使交易成本最小化， 从而保证跨国经营的优势。该理论不足之处是不能解释跨国公司投资的区域布局 和资产在国际转移问题。 ( 4 ) 比较优势理论 一4 一 跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究 7 0 年代中期，日本一桥大学教授小岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 在其代表作对 外直接投资一书中，从国际分工原则出发，系统阐述了他的对外直接投资理论 比较优势理论或称边际产业扩张论。 小岛清认为，海默的垄断优势理论是从微观经济理论出发，强调厂商内部垄 断优势对直接投资的影响，重视对海外投资厂商进行微观经济分析和公司管理研 究，而完全忽视了宏观经济因素的分析，尤其是忽略了国际分工原则。他认为， 以美国跨国公司为对象，得出的跨国公司投资理论不能解释日本企业对外直接投 资的情况。 小岛清理论的基本涵义在于：一个国家的某些产业在本国已经或即将失去发 展空问，( 既处于或即将处于劣势地位) ，成为该国的“边际产业”，而同一产业在 另一些国家可能正处于优势地位或潜在的优势地位，这样一国就应从本国已经处 于或即将处于劣势地位的边际产业开始依次进行海外直接投资。 小岛清的理论进步在于，他第一次提出了产业概念，相对于以企业为研究对 象的垄断优势理论而言前进了一步。他提出的投资国与受资国同一产业的企业具 有不同的生产函数，形成了比较利润差别，构成双方实物资产、技术水平、劳动 力和价格等经济资源的差异，这样就可以在双方形成更合理的生产要素组合，发 挥各自的优势，因此对外直接投资的优势是建立在比较优势的基础之上。他的理 论为以后的研究开辟了新的思路。 ( 5 ) 国际生产折衷理论( e c l e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 。 英国里丁大学经济学家约翰邓宁( j o h nh d u n n i n g ) 教授，于1 9 7 7 发表的贸 易，经济活动的区位与跨国企业：折衷方法探索的论文中提出了国际生产折衷理 论，其核心是：从事对外直接投资的企业必须拥有o l i 优势，即所有权优势( 0 ) 、 内部化优势( l ) 和区位优势( i ) 。其中，所有权优势为一国企业拥有或能够获得而 国外企业没有或无法获得的资产及其所有权，主要包括技术优势、企业规模优势、 组织管理优势和金融优势等；区位优势是跨国公司在选择海外公司的国别、地点 时必须考虑的东道国或东道国公司所具有的各种优势的反映。主要包括自然条件 优势、经济条件、社会与制度优势。区位优势的大小不仅决定着一国企业是否进 行对外直接投资和投资地区的选择，还决定了对外直接投资的类型和部门结构：内 部化优势是指由于某些产品或技术通过外部市场转移时会增加交易费用，跨国公 第1 章绪论 司通过对外直接投资，在母子公司或子公司之问进行中间产品的转移，就会防止 市场缺陷的冲击，从内部化中获取高额利润。同时邓宁认为，如果企业仅拥有一 定的所有权优势，则只能进行对外技术转让：如果企业拥有所有权优势和内部化优 势，则选择出口贸易是较好的方式；如果企业同时拥有所有权优势、内部化优势 和区位优势，则发展对外直接投资是参与国际经济的最好形式。折衷理论在一定 程度上弥补了以往理论学说的片面性和不完整性，因而该理论具有很强的解释力。 ( 6 ) 内生增长理论 8 0 年代中期兴起的内生增长理论，放弃了简单的要素积累论或者产业结构决 定论，而代之以研究为保持持续的经济增长所必须的技术条件，以及技术进步所 可能的机制，这无疑再次对发展经济学起到了极大的推动作用。自从r o m e r ( 1 9 8 6 ) 提出外在性以后，经济学家对经济增长的内生渊源进行了更深入的研究。如 r o m e r ( 1 9 9 0 ) 将技术进步视为一种中间产品的扩大化，并且假定这种扩大来源于个 体最优化决策。y o u n g ( 1 9 9 1 ) 提出了一个有限的干中学模型，在这个模型中，干中 学是有限的，因此，增长可能受到发明约束。y o u n g ( 1 9 9 3 ) 针对中间产品的替代性 与互补性，提出了一个具有中间产品与最终产品数量同时扩大的内生增长模型。 o r i t i g u e i r a ( 2 0 0 0 ) 将闲暇引入到人力资本驱动的内生增长模型，由于闲暇的引 入，效用函数不再是单调的，因而导致了多均衡的存在，增长路径不再稳定。b a s u 与w e i l ( 1 9 9 9 ) 则提出了一个将技术与特定的k l 比例相联系的增长模型，在这个 模型中，增长由两个方面驱动，一方面是由干中学驱动的( k l 比例特定) ，另一 方面是技术进步与资本积累共同驱动( 技术进步要求一个改变了的k l 比例) 。 c h o l w o nl i ( 2 0 0 0 ) 通过建立一个具有两个研究与开发部门( 即新产品质量提高 的研究与开发部门与增加中间产品品种的研究与开发模型) ，对增长的内生性进 行了新的思考。在他的模型中，内生增长( 即没有人口增长的增长) 需要严峻的 条件，半内生增长是一种更合理的解释。在最近的一些文献中，如j o u r n a lo f e c o n o m i ct h e o r y ( 2 0 0 1 ) 出的一期关于内生增长模型与非线性之间关系的专刊， 经济学家已经开始讨论内生增长可能导致的混沌路径或内生增长过程中的分叉 点，将经济增长的研究引入到了非线性方向；另外也有一些经济学家讨论了增长 中的不确定性，尤其是在增长路径中存在多个均衡点时( 如k u z u om i n o ( 2 0 0 1 ) ) 。 跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究 1 3 2 国内研究现状 国内在跨国公司对外投资方面研究起步较晚，研究内容主要有：王志乐( 1 9 9 6 ) 分析了f d i 对中国经济正反两方面的影响。王曦( 1 9 9 8 ) 构建内生模型，分析中国 吸引外资的合理化规模。姚洋( 1 9 9 8 ) 利用工业普查数据，抽取1 2 个行业分析三资 企业的影响。何洁、许罗丹( 1 9 9 9 ) 考察了f d i 对中国工业企业产量的外溢作用。 沈坤荣、耿强( 2 0 0 2 ) 认为f d i 可以通过技术外溢效应，提高国民经济的综合要素 生产率。卢狄( 2 0 0 3 ) 认为外商投资企业对整体经济的全要素生产率的贡献，主要 表现为：向有关企业技术转移、对同一行业或相关行业的技术溢出效应、促进产 业结构向符合比较优势原则转化、促进经济体制向符合市场原则转化等。王林昌 ( 2 0 0 2 ) 从宏观和微观方面分析了外商独资企业增加的原因，并就这一现象对我 国经济的影响作了分析。陈佳贵( 2 0 0 3 ) 通过研究得出，大型国有企业是跨国公 司在华并购的主要对象，尤其是那些经济效益好、具有较强行业优势以及较高资 源价值的大型和特大型国有企业，应该相应地提高参与并购的能力，在合作中求 发展。李海舰( 2 0 0 3 ) 认为以跨国公司为代表的外国直接投资，对中国制造业的 增长机制、增长速度、增长质量和增长效益作出了重大的贡献。我国应该按照国 际惯例利用跨国公司。魏后凯( 2 0 0 3 ) 在分析近来外商在华投资的区位特征及其 变化趋势的基础上得出结论，外商在华投资的“北上”趋势有所加快，而“西进” 趋势则不太明显，而且只能是“渐进式”的，而不可能是“大跨越式”的。藤维 藻、郑飞虎等( 2 0 0 3 ) 认为一个以跨国公司为中心的国际分工体系逐步形成，中 国未来参与国际分工体系的力量与深度亦在相当大程度上取决于跨国公司在其全 球战略中将如何摆置中国的地位，并预测未来中国参与国际竞争应该奉行一种“双 赢”策略，同时，中国应构建自己的全球发展观。 有关吸引外资政策方面，1 9 9 1 2 0 0 0 年，世界各国对f d i 政策有1 1 8 5 项改革， 其中的1 1 2 1 项是向有利于吸引跨国公司直接投资的方向改进的。冼国明、葛顺奇 ( 2 0 0 2 ) 指出，东道国对跨国公司f d i 的促进政策大致经历了三代：第一代以提供 激励性优惠措施为主；第二代注重f d i 规则框架的自由化变革：第三代强调当地 企业与跨国公司的关联。通过对在广东的美国、日本、欧盟和港、澳、台资企业 的调查也发现，优惠政策吸引力仅排在所有影响投资决策因素的倒数第二位；企 第1 章绪论 业的要求转向降低和逐渐消除国内贸易壁垒，提高政策的透明度，开放服务业等 方向。马宇( 2 0 0 2 ) 认为中国还存在诸如市场经济体制、宏观经济环境产业政策 和投资载体等深层制约外商投资的因素，应该加快相关法律和政策的调整。赵晋 平( 2 0 0 3 ) 通过对周边国家如韩国、日本和泰国的外资政策调整分析，得出我国 在引资方面面临许多压力，未来存在不确定性，应该确立中长期目标，并消除负 面影响。 赵景华教授( 2 0 0 2 ) 组织了对1 4 5 家跨国公司在华子公司的问卷调查，对跨 国公司在华子公司的成长、发展和战略的演变进行了实证研究。就跨国公司在华 子公司而言，其投资动机一方面要满足跨国公司内部体系整合的需要，另一方面 又要与我国提供的资源相匹配。 对外商尤其是跨国公司在华投资进行了较为连续的综合研究的是江小涓 ( 2 0 0 2 ) 近几年来，她于每年期初在管理世界等刊物上发展过去一年来外资 在华的动向和未来趋势，并对外资给我国经济带来的积极效应和负面效应进行了 系统的研究，具有较高的针对性和前瞻性。 胡景岩( 2 0 0 2 ) 认为政府宏观政策对发展中国家开放市场有着特殊作用，各 国政府吸收外国直接投资要采取不同的战略方针，我国政府吸收f d i 和引进技术 要与正确的科技发展战略相结合。田贵明指出东道国吸引f d i 的各种区位因素总 是相互联系、共同发挥作用的，很难区分是哪一种因素在起决定性作用。国家在 指定吸引f d i 的政策时，既要了解自己的区位优势，又要辅之以最佳的政策组合， 才能实现政策的目的。 上述有关跨国公司研究中所涉及的这些问题既是该学术领域的理论问题也是 有待进一步探索的实践问题，依然存在者许多值得研究的空间，所以它们己成为 当前国内外学者关注的热点问题。 1 4 本文的结构安排 本文分为三个部分共六章。 第一部分为第一章和第二章，是“绪论”部分和“跨国公司在华投资概况”。 绪论部分主要是介绍了本文的研究背景、研究意义、国内外研究现状及本文的结 - 8 一 跨国公司在华投资战略变化与中国戍对策略研究 构安排。这是跨国公司在华投资的理论部分，目的是把基本情况阐述清楚。第二 章主要介缁j ，“跨国公司在华投资概况”，包括跨国公刊在我国投资的发展历程、 投资方式、投资结构和投资区域等。 第二部分为第三章、第四章和第五章，内容分别是“跨国公司在华投资战略 变化分析”、“跨国公司在华投资战略变化动因分析”和“跨国公司在华投资战略 变化的经济效应分析”，这一部分是文章的核心部分，也是有所创新和发展的部分。 其中，第三章分别从股权结构、区域布局、经营战略和技术战略方面归纳总结了 跨国公司在华投资战略变化的表现，从一个崭新的角度、多方面阐述了各种变化 的表现。接下来的第四章就分析了投资变化的动因，本文着重从理论和现实因素 加以深入分析，从而寻求跨国公司在华投资战略变化的真正原因。第五章是在第 三、四章的基础上，剖析了跨国公司在华投资战略变化的经济效应。本章从正、 负经济效应两方面对此进行了详细分析，在两种相对的经济效应中，正经济效应 包括：经济福利、资源配置、产业结构、人力资源和技术进步五大效应；负经济 效应包括：垄断程度增强、地区差距扩大、民族品牌流失、强化对外资的依赖和 我国人才的流失。通过细致详尽的阐述，使得文章思路清晰，结构明了。 第三部分为第六章，也是本文比较重要的一部分，该章分别从宏观和微观的 角度提出了对策建议，即中国应该如何面对跨国公司对华投资的新变化，从而避 免投资变化带来的负经济效应，以便更好地利用外资发展我国经济，达到“双赢” 的效果。 本文的结构框架如图1 1 所示。 1 5 本文的研究难点及研究方法 1 5 1 研究难点 ( 1 ) 从跨国公司战略和目标的角度对跨国公司在中国的投资变化做出具体的 分析； ( 2 ) 深入地探讨促成跨国公司在华投资战略变化的理论和现实因素，寻求导 致变化的根源所在； ( 3 ) 运用标准经济学的分析方法及资源优化配置评价的基本方法等，分析跨 第1 章绪论 国公司在华投资变化给中国经济带来的正面和负面效应，并对我国如何避免负经 济效应，有效利用外资提出一系列针对性建议。 1 5 2 研究方法 在研究方法方面，木文采取规范分析与实证分析相结合的方法；既重视论述 的系统性，又突出对重点问题的分析，同时也注重理论与实际、定性与定量、个 案分析与综合分析相结合。 图1 1 本文的框架结构 f i g 1 1f r a m e w o r ko f d i s s e r t a t i o n 跨国公司在华投资战略变化与中国府对策略研究 第2 章跨国公司在华投资概况 跨国公司在华投资是一个逐步发展的过程，下文将对跨国公司在华投资的发 展历程和投资情况加以论述。 2 1 跨国公司在华投资发展历程 2 1 1 改革开放以前跨国公司在华投资 早在第一次世界大战之前，1 8 1 7 年开始就有美国企业在华展开经营活动，当 时主要是设立贸易公司和航运公司，而当时我国利用外资的意识并未形成。+ 随着 人们思维的逐渐开阔，利用外资的思想开始初步形成，并在不同程度上开始付诸 实施。但近代我国利用外资规定相当严格，主要是以吸收间接投资为主，限制外 商直接投资的进入，在利用外资的规模上也很有限。新中国成立后，自“一五” 计划至2 0 世纪6 0 年代前，中国利用外资来源以前苏联和东欧国家提供的政府贷 款为主，用于工业建设。因此，这一时期引进的外资对于中国工业化的顺利起步 起到了重要的推动作用。但到了1 9 6 0 年，前苏联与东欧国家终止了与中国的经济 合作关系，这使中国不得不寻求新的外资来源。因此，自1 9 6 1 年开始，我国陆续 与日本、美国、原联邦德国、法国、意大利、瑞典等国家签订了一系列的购进合 同，展开了从西方国家引进外资以推动工业化进程的序幕。与此同时，在利用外 资的方式上也发生了极大的变化，主要使用外国出口信贷或延期付款的方式，这 一阶段共利用外资5 3 1 亿美元0 1 。 2 1 2 改革开放以后跨国公司在华投资 改革开放2 0 多年来，中国已逐步由行政命令式的计划经济体制转向更多地使 用市场来配置经济资源的市场经济体制。中国市场也正在逐步走向完善、高效和 可预见性，这一切都引起了欧、美、日等发达国家与地区的跨国公司的瞩目。回 顾跨国公司对华投资历程，大体经历了四大阶段： ( 1 ) 起步阶段( 1 9 7 9 1 9 8 6 年) 闭何隽跨国公卅旮牛投资战略调整实让分析强e 周困鹰对策略研究北京：清华大学出版社，2 0 0 3 ，p 9 1 0 第2 章跨国公司在华投资概况 改革开放之初，由于中国有关的利用外资的法律法规不完善，各种基础设施 也比较落后，因而跨国公司的投资基木是属于试探性投资，投资规模较小。 为吸引外资，中国加快了引资立法土作。1 9 7 9 年7 月第五届全国人民代表大 会第二次会议通过并公布实施了中华人民共和国中外合资经营企业法( 下文简 称合资法) ，为国内经济组织与外国投资者共同举办合资企业提供了法律依据。 为保证合资法的顺利实施，有关部门在较短时间内完成了基本的涉外经济法 律、法规的起草工作，中华人民共和国中外合资经营企业所得税法及其实施细 则、中华人民共和国外汇管理暂行条例、中华人民共和国中外合资经营企业登 记管理办法相继于1 9 8 0 年颁布实施，形成了外商投资经营最基本的法律环境。 1 9 8 3 年，随着全国第一次利用外资工作会议的召开，引进外资成为中国对外开放 战略中的一个长期政策，有关部门相继出台了扩大税收优惠、下放外商投资项目 审批权、提供一部分国内市场和放松进出口限制等一系列优惠政策。同时，国务 院发布了中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例，在外资进入的行业领 域，中外合资企业审查标准、出资方式、合营期限、组织形式、外汇管理等方面 作了比较明确的规定。1 9 8 6 年4 月，由于越来越多的独资企业的出现，第六届全 国人民代表大会第四次会议通过了中华人民共和国外国企业法。 在立法的同时，中国政府在1 9 7 9 年和1 9 8 0 年先后批准广东、福建两省在对 外经济活动中实行特殊政策，并开放了深圳、珠海、汕头和厦门四个经济特区， 在特区内对外资实行特殊优惠政策。1 9 8 4 年5 月和1 9 8 5 年2 月，又先后开放了上 海等1 4 个沿海开放城市和长江三角洲、珠江三角洲，以及厦门漳州泉州三角地区， 初步形成了沿海、沿江开放格局。 这一阶段是外商在华投资的初始阶段，一切都是刚刚开始，由于我国缺乏引 资经验，而且投资环境尚不完善，欠缺相关的法律法规等因素，使来华投资的外 商缺乏信心，顾虑重重，因而投资十分谨慎，大多以试探性的投资居多。从外商 直接投资来源看，港澳资金占7 0 以上，在来自其他国家的资金中，也有相当一部 分是海外华人的投资。来自其他国家的跨国公司刚开始在华投资时，往往在新加 坡、香港、台湾等地设立地区性公司，以对华贸易的形式将产品输入中国大陆市 场，同时逐渐开始向中国输出技术，主要是出口成套设备或进行技术转让，并在 转让设备的过程中寻找合作伙伴，为在中国投资设厂做准备。 跨国公司在华投资战略变化与中国应对策略研究 表2 11 9 7 9 - - 1 9 8 6 年外商直接投资统计表金额单位：亿美元 t a b 2 1s t a t i s t i o ff d if r o m1 9 7 9t o1 9 8 6u n i t ：h u n d m dm i l l i o nd o l l a r 年度 项目数 合同外资金额实际使用外资金额 1 9 7 9 - 一1 9 8 2 9 2 04 9 5 8 1 7 6 9 1 9 8 3 6 3 81 9 1 7 9 1 6 1 9 8 42 1 6 62 8 7 51 4 1 9 1 9 8 53 0 7 36 3 3 31 9 5 6 1 9 8 61 4 9 8 3 3 3 0 2 2 4 4 资料来源：丛皇卫；! ! ! ：m q 壁q ：胆! ：n 中国商务部网站，外商统计 ( 2 ) 持续增长阶段( 1 9 8 7 1 9 9 6 年) 1 9 8 8 年4 月，第七届全国人民代表大会第一次会议通过并公布了中华人民 共和国中外合作经营企业法，至此，各种形式的外商投资企业的生产经营活动和 正当权益都得到了可靠的基本法律保障。1 9 9 0 年4 月，七届人大三次会议修订了 合资法，将合作期限由原来的1 0 - 3 0 年改为依外商长期经营战略而定；将必须 由中方担任董事长改为董事长“由出资者双方董事会选举产生”，同时明确表示不 对外商投资企业实行国有化。1 9 9 1 年7 月，国家税务总局发布了中华人民共和 国外商投资企业和外国企业所得税法，规定按统一的税率对外商投资企业征收企 业所得税。在地域开放方面，1 9 8 8 年3 月国务院将沿海经济开放区扩展到辽东半 岛、山东半岛及其他沿海市县，并于同年4 月和1 9 9 0 年4 月分别设立了海南经济 特区和上海浦东新区，进一步扩大了中国的对外开放范围，逐步引导外商投资由 南向北发展。所有这些大大改善了中国的投资环境，增强了外商对华投资的信心， 促进了外商直接投资的发展。 在这一发展阶段中，外商投资的结构有所改善，投资行业从以旅游、商业、 饮食服务业为主转向以工业制造业为主，生产性项目及产品出口企业大幅度增加。 以1 9 9 0 年为例，外商协议投资在三个产业中所占的比重依次为1 8 、8 4 4 和 1 3 8 ，工业所占比重是中国改革开放1 3 年中最高的。外资来源开始多样化，欧 共体国家、美国、r 木、新加坡等国家的外商开始较多地在中国进行投资。与港 澳投资者相比，这此国家的投资项目以工业为主，而且高技术含量、高附加值的 第2 章跨国公司在华投资概况 项目相对较多。 表2 21 9 8 7 - - 1 9 9 1 年外商直接投资统计表金额单位：亿美元 t a b 2 2s t a t i s t i c so ff d lf r o m1 9 8 7t o1 9 9 1u n i t ：h u n d r e dm i l l i o nd o l l a r 年度项目数合同外资金额实际使用外资金额 1 9 8 7 2 2 3 33 7 0 9 2 3 1 4 1 9 8 85 9 4 55 2 9 73 1 9 4 1 9 8 9 5 7 7 95 6 0 03 3 9 3 1 9 9 07 2 7 36 5 9 63 4 8 7 1 9 9 l1 2 9 7 8“9 7 74 3 6 6 资料来源：h ! ! e ；! 婴：q q ：g q ! ：塑中国商务部网站，外商统计 ( 3 ) 高速发展阶段( 1 9 9 2 年一1 9 9 5 年) 1 9 9 2 年，中国确立了建立社会主义市场经济体制的目标，加快了对外开放的 步伐，一方面在开放行业方面取得了突破性的进展，另一方面也扩大了开放的区 域。度还是就深度而言，都取得了新的突破和重大进展。1 9 9 2 年我国实际利用外 资总额为1 9 2 0 2 亿美元，其中，外商直接投资的实际金额首次突破了1 0 0 亿美元， 达到1 1 0 0 7 亿美元，占利用外资总额的5 7 3 ：对外借款的实际金额是7 9 1 1 亿 美元，占利用外资总额的4 1 2 ；外商其他投资的实际金额是2 8 4 亿美元，占利 用外资总额的1 5 。外商直接投资首次取代对外借款成为我国实际利用外资的首要 来源。外商直接投资实际金额在1 9 9 3 年突破了2 5 0 亿美元，1 9 9 4 年突破了3 0 0 亿 美元，1 9 9 5 年突破了3 5 0 亿美元。 在行业方面，一些原来不对外开放的领域，如会融、保险、商业零售，乃至 一些基础产业和主导行业，也进行了有条件的开放试点。1 9 9 5 年6 月，国家计委 会同经贸委、外经贸部制定了指导外商投资方向暂行规定和详细的外商投 资产业指导目录，对外资行业进入的判断由肯定清单制改为否定清单制，进一步 拓宽了外商投资领域，将外商投资项目分为鼓励、允许、限制和禁止四类。这也 是第一次以法规的形式对外公布引进外资的产业领域。 在歼放区域方面，进一步丌放了6 个沿江港口城市、1 3 个内陆边境城市、1 8 个内陆省会城市和其他内陆城市，在全国范围内全面推进对外开放，使中国的投 跨国公司在华投资战略变化与中国戍对策略研究 资环境得到很大改善，引进外资在广度和深度上都有新的进展。 表2 31 9 9 2 - - 1 9 9 5 年外商直接投资统计表金额单位：亿美元 1 h b 2 3s t a t i s t i c so ff d lf r o m1 9 9 2t o1 9 9 5u n i t ：h u n d r e dm i l l i o nd o l m r 年度项目数 合同外资金额 实际使用外资金额 1 9 9 24 9 7 6 45