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青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 摘要 随着我国对外贸易的飞速发展，外贸企业所面临的风险也越来越多。青岛市作 为中国东部重要的经济中心和开放城市，外贸经济对整个经济的促进作用日益突出。 从青岛市近几年的贸易情况看，在进出口贸易额增长的同时，外贸企业的风险损失 也与日俱增。如何适应新的贸易环境的变化，采取切实可行的防范各种风险的手段， 建立有效的防范机制，是青岛市外贸企业面临的一个课题。本文根据青岛市外贸发 展中的实际情况，对青岛市外贸企业所面临的风险的主要种类、成因进行了分析， 指出汇率风险、信用风险及国家性风险是青岛市外贸企业所面临的主要风险。并对 青岛市外贸企业所处的风险环境、防范风险的现状及问题进行了分析，通过分析可 以看出青岛市外贸企业所面临的风险环境日益严峻，而目前多数外贸企业的风险意 识淡薄，外贸风险管理机制尚未健全。本文针对这种现状提出了外贸企业建立风险 管理制度的具体措施，并针对每种风险提出了具体的防范措施。最后，对青岛市政 府部门帮助外贸企业防范各种涉外风险提出了建议。本文综合了外贸各种风险的相 关问题，对外贸企业的涉外风险有了一个比较全面的分析和研究，并从宏观和微观 角度探讨了建立外贸企业有效防范风险的机制。 关键词：外贸企业涉外风险风险管理风险防范 2 青岛科技大学研究生学位论文 t h es t u d yo nt h ef o r e ig n o i u e n t a t e d r i s kp l u w e n t i o nm e c h a n i s mo f q i n g d a o f o r e i g nt r a d ee n t e r p i u s e a b s t r a c t w i t ht h ef a s tg r o w t ho ff o r e i g nt r a d ei nc h i n a ，f o r e i g nt r a d ee n t e r p r i s e s a r ef a c i n gm o r ea n dm o r er i s k s q i n g d a o ， a sa ni m p o r t a n te c o n o m i ca n do p e n c i t yi ne a s t e r nc h i n a ， t h ef o r e i g nt r a d e t h e r ei n d e e da f f e c t t h ew h 0 1 e e c o n o m yi n c r e a s i n g l y k e e p i n ga ne y eo nt h ed e v e l o p m e n to ft h ef o r e i g nt r a d e i nq i n g d a o ，i tisn o th a r dt od e t e c tt h a tt h ei n c r e a s eo fv o l u m eo ff o r e i g n t r a d ea n dt h er i s k sa n dl o s s e so ff o r e i g nt r a d ee n t e r p r i s e sa r ec o e x i s t i n g a t p r e s e n t ， t h ef o r e i g nt r a d ee n t e r p r i s e sa r et ob ec o n f r o n t e dw i t ht h e p r o b l e mt h a th o wt oa d a p tt ot h en e wb u s i n e s se n v i r o n m e n ta n dw h a ti st h e f e a s i b l ep r e v e n t i o nm e c h a n i s m a c c o r d i n gt ot h ep r a c t i c a ls i t u a t i o no f f o r e i g nt r a d ei nq i n g d a o ，t h isp a p e rg i v e sa na n a l y s i so ft h ek i n d sa n dc a u s e s o ft h er i s k sa n di n d i c a t e st h a te x c h a n g er a t er i s k s ，c r e d i tr i s k sa n dn a t i o n a l r i s k sa r et h em a i nr i s k s b ya n o t h e ra n a l y s i so fr i s ke n v i r o n m e n ta n dt h e c u r r e n ts i t u a t i o na n dp r o b l e m so fr i s kp r e v e n t i o n ， w ec a ni n f e rt h a tt h e e n v i r o n m e n ti sr a t h e rs e v e r ew i t ht h ew e a ku n d e r s t a n d i n ga n d u n s o u n d m e c h a n i s m a d d i t i o n a l l y ， t h i sp a p e rp r e s e n t ss o m es p e c i f i cm e a s u r e st ot h e e s t a b l i s h i n go fr i s km a n a g e m e n ta n ds p e c i f i cp r e c a u t i o n a r ym e a s u r e sa sw e l l f i n a l l y ， i ta l s og i v e ss o m es u g g e s t i o n sa b o u tt h eg o v e r n m e n t a lm e a s u r e si n r i s kp r e v e n t i o n a saw h 0 1 e ，t h i sp a p e rs h o w su sar a t h e rc o m p r e h e n s i v e p i c t u r eo ft h ea n a l y s i so ft h ef o r e i g n o r i e n t a t e dr i s ka n di n v e s t i g a t e st h e e s t a b l i s h i n go ft h er i s kp r e v e n t i o nm e c h a n i s mf r o m b o t hm a c r oa n dm i c r o a s d e c t s 3 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 l 【e y w o r d s ： f o r e i g nt r a d ee n t e r p r i s e ； f o r e i g n o r i e n t a t e dr i s k ； r i s k m a n a g e m e n t ； r i s kp r e v e n t i o n 4 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 声明 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含本人己用于其 他学位申请的论文或成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 本人签名：日期：年月 日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解青岛科技大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅 和借阅。本人授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本人离校 后发表或使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，署名单位仍 然为青岛科技大学。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 本学位论文属于： 保密口，在年解密后适用于本声明。 不保密口。 ( 请在以上方框内打“ ) 本人签名： 导师签名： 日期： 日期： 年月日 年月r 青岛科技大学研究生学位论文 1 1 问题的提出 第一章绪论 进入2 1 世纪，随着经济全球化趋势的不断加深，我国的经济尤其是外贸经济得 到了飞速发展。中国是近年来国际贸易增长中显眼的“亮点，不仅在全球贸易总 量中的份额和排名不断攀升，而且对全球贸易增量的贡献也非常显著。据海关总署 的统计，1 9 7 8 年我国的对外贸易只有2 0 6 亿美元，2 0 0 4 年，中国对外贸易额达到 1 1 5 4 8 亿美元，首次超过日本，成为仅次于美国、德国的第三大贸易国，占全球货 物贸易总额和增量的比重分别达6 4 和2 0 。2 0 0 5 年和2 0 0 6 年的进出口总额分别 为1 1 6 9 2 1 8 亿美元和1 4 0 9 7 1 4 亿美元，2 0 0 7 年的外贸进出口总值更是达到2 1 7 3 8 亿美元，对外贸易增速连续六年保持在2 0 以上n 1 。可以说，中国已经成为全球国际 贸易增量乃至全球贸易总量的主要推动力量。 随着我国对外贸易的飞速发展，越来越多的企业参与到国际贸易中，而且随着 国际经济交流大环境的形成，客观上为我国外贸企业的发展提供了更为广阔的舞台。 据统计，目前从事外贸业务的企业已有十多万家。我国大量企业加入到国际贸易中， 对拉动中国经济发展，无疑是一件好事。但同时，也使得我国外贸企业面临更多的 风险，对外贸企业的发展提出了严峻的挑战，对我国外贸企业规避风险的能力也提 出了更高的要求。 从世界经济发展看，出现了全球性的生产能力的过剩，加剧了各国企业在国际 市场上的竞争。卖方为了扩大出口，以优惠的付款方式，变相地给买方融资。灵活 的付款方式越来越多，货款结算风险也越来越大眩1 。从国际上看，全球性的金融危 机、债务危机以及社会冲突、恐怖事件等频繁发生，如拉美债务危机、伊拉克战争、 恐怖主义袭击等，同时一些国家针对中国的贸易保护主义有所抬头，使我国对外贸 易的国家性风险加大船3 。国际金融市场一直动荡不安，日元、美元汇率的变化，使 得汇率风险时时存在；我国实行更加灵活的汇率机制，使得人民币对外币的汇率经 常波动。各外贸企业为了实现出口的目标，在国内和国际市场上展开了激烈的竞争， 从而忽视了各种风险的防范，加大了风险环境。近年来，外贸企业时时遭受汇率风 险和国家性风险，信用风险更是数额巨大，给外贸企业造成巨大的损失。 青岛市是中国东部重要的经济中心和港口城市。近几年来，优越的地理位置及 青岛市政府采取的“请进来和“走出去”的战略，使青岛市的对外贸易不断扩大， 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 外贸出口对青岛市经济的促进作用日益突出。目前青岛市共有外贸企业1 1 2 8 4 家， 已经与1 9 2 个国家和地区有贸易关系。2 0 0 7 年青岛市( 不含中央、省公司) 实现外贸 进出口总额4 3 6 0 5 亿美元，增长1 9 3 ；其中，出口额2 6 7 7 6 亿美元，进口额1 6 8 2 9 亿美元，分别增长2 3 7 和1 2 9 h 1 。 从青岛市近几年的贸易情况看，在进出口贸易额增长的同时，外贸企业的风险 损失也与日俱增。如在国际信贷风险中的信用风险、人民币汇率升值带来的汇率风 险等。在目前的贸易保护主义加重的情况下，各国通过各种非关税壁垒如绿色壁垒， 阻碍其他国出口，也给企业造成巨大的损失。而一旦遭遇风险，外贸企业如果没有 采取相应的防范措施，就会使企业陷入困境。 如何适应新的贸易环境的变化，采取切实可行的防范各种风险的手段，建立有 效的防范机制，是青岛市外贸企业面临的一个课题。 1 2 研究目的及意义 国际贸易中总是不可避免的伴随着风险的发生，信用风险、自然风险、国家性 风险、汇率风险等都威胁着外贸企业的生存与发展。随着经济全球化趋势的不断加 深，电子商务的发展，网络贸易改变着世界的贸易方式，外贸企业所处的环境每天 都在发生着剧烈的变化，外贸风险预警与防范也越来越多地被重视和研究。但目前 来看，理论界研究的重点是汇率风险，对其他风险种类分析很少。自然风险可以通 过购买货运险等来进行转移，而国家风险和信用风险相对更加难以控制。随着经济 全球化的发展和贸易保护主义的抬头，及国际局势动荡不安的影响，信用风险和国 家性风险逐渐成为主要风险。 即使汇率风险的研究在取得越来越大进展的同时尚存在严重的缺陷，在研究视 野、研究方法、理论依据等方面尚存在诸多不足之处晦1 。特别是随着我国汇率形成 机制的改革，人民币汇率的波动频繁，汇率风险是外贸企业面临的重要风险。自2 0 0 5 年7 月2 1 日我国开始试行浮动汇率以来，人民币汇率升值劲头迅猛，如果出口企业 未采取防范汇率风险的措施，就会遭受巨大的损失。而国家性风险可能带来的风险， 往往更为严重。在国际贸易中，因国家性风险给企业带来巨大经济损失的事例不胜 枚举。如2 0 0 5 年5 月1 日，玻利维亚总统莫拉莱斯颁布最高法令，宣布能源国有 化：1 1 月1 日前，所有在玻运营的外国能源公司，必须与玻国营能源公司签订新合 同，将所生产的8 2 的石油天然气以税收形式上交国有，从而使相关的外国企业蒙 受巨大的损失。另据报道，中国企业出口业务的平均坏账率高达5 ，是发达国家平 均水平的1 0 倍1 。以2 0 0 5 年为例，我国企业海外应收欠账率达4 ，逾期未收汇金 额达1 4 5 亿美元，其中约l 亿美元应收账款将会成为呆帐或坏帐。如此高的坏账率 2 青岛科技大学研究生学位论文 正是企业信用风险防范意识不足，信用风险管理滞后的结果。 从青岛市看，具有传统出口优势的产品是劳动密集型产品，包括纺织、服装和 鞋类等，这些产品对汇率的变动尤其敏感，人民币的坚挺使得这些行业的利润空间 遭到严重挤压，甚至还会出现亏损。汇改以来人民币汇率升值速度一直在加快，2 0 0 6 年升值3 3 5 、2 0 0 7 年升值幅度高达6 9 0 。而目前，青岛市部分订单加工贸易企 业的利润仅为5 左右，出口利润明显受损。据了解，青岛中集集团下属的物流装备 公司一年的汇率账面损失就超过4 0 0 0 万人民币。在对外贸易快速增长的同时，贸易 摩擦频繁发生。由于发达国家的贸易壁垒( 技术、绿色贸易壁垒) 以及国际政治等 原因，仅2 0 0 4 年，青岛市就有2 0 5 家企业受到贸易摩擦的影响，涉及约1 8 亿美元 的货物的出口1 。 在这种背景下，全面、系统、深入地研究青岛市外贸企业面临的涉外风险，从 而采取相应的对策防范风险，是外贸企业的迫切需要和理论工作者的重要任务。而 目前，一方面外贸企业防范风险的意识不强，尚未建立有效的防范风险机制，另一 方面，缺乏系统的可操作性的风险防范对策研究，以便指导企业规避风险。因此， 全面分析外贸企业在新环境下对外活动中的各种风险环境和风险危害，提出切实可 行的防范风险对策，可以使青岛市外贸企业在对外活动增长的同时，提高经济效益， 实现外贸企业对外经贸的可持续增长。同时也为各级政府主管部门( 主要是外经贸 部门) 制定外贸政策提供有效的支持。本课题研究注重研究成果的科学性、现实可 能性和可操作性的有机结合，为外贸企业提供其防范风险的操作性较强的指导和对 策。 1 3 文献综述 1 3 1 国外的风险管理研究 风险管理是美国宾夕法尼亚大学所罗门许布纳博士1 9 3 0 年在美国管理协会发 起的一次保险会议上提出的。第二次世界大战后，尤其是6 0 年代以来为越来越多的 国家所重视，迅速发展成为一门新兴管理学科。7 0 年代以后，随着企业的风险愈来 愈复杂，风险成本不断提高，在西方发达国家中，风险管理已经普及到大中小企业， 在各企业均建立有风险管理机构，专门设立风险管理人员、风险管理顾问等，由他 们专门负责各种风险的识别、测定和处理等方面的工作。风险管理已成为企业中的 一个重要职能部门，它与企业的计划、财务、分析等部门一样，共同为实现企业的 经营目标而努力。 风险管理的前身，最有影响的是购买保险，是从保险购买实践而来的啊3 。购买 3 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 保险在今天仍保留下来并对企业产生长远影响。在学术领域，风险管理一般也是在 保险学系内发展起来的。但随着风险管理实践不断发展和保险功能局限性的显现， 许多企业开始减少对传统保险购买的依赖，开始自我保险风险，也就是在组织内部 采取相应的行动来控制风险和不确定性对组织的影响。 还有一些企业发现预防损失的措施对一些棘手的问题也极为有效，从而使风险 管理者的职责不断扩展，出现了远离保险购买的重大改变。其他相关风险管理组织 行为，如信息系统安全、法律风险管理等也逐渐融合到风险管理中，使风险管理成 为一种全面的企业管理职能。 早期的风险管理理论有马柯维茨的均值一方差论、d o w n s i d e r i s k 方法、哈洛资 产配置理论、资本资产定价模型( c a p m ) 与期权定价模型等经典理论。 现代风险管理理论以计量经济模型测算风险的理论偏多，最常用的有在险价值 v a r 模型和整体风险管理理论t r m ( t o t a lr i s km a n a g e m e n t ) 。 2 0 世纪9 0 年代起v a r ( v a l u ea tr i s k ) 损失为基础的风险管理方法被提出并 逐步兴起。用j p m o r g a n 的定义可将v a r 看做是在既定头寸被冲销或重估可能发生 的市场价值的最大损失的估计值；或者可以用j o r i o n 给出的权威说法，可以把v a r 定义为“给定置信区间的一个持有期内的最坏预期损失 3 。 v a r 风险管理技术在对风险进行定量计算上发挥着不可或缺的作用，但它也有 明显的局限性。其中最重要的是v a r 基于金融资产的客观概率，由于完整的风险管 理包括风险识别、测定和控制三个过程，而且对一定量风险进行控制是金融风险管 理的最终目的，所以单纯的根据风险可能造成损失的客观概率，只关注风险的统计 特征，并不是系统的风险管理的全部。 风险管理的新进展即整体风险管理理论。整体化风险管理冲破了传统风险管理 对风险的狭隘理解，把风险看做一个整体进行研究。它从整体上去认识风险，研究 和解决的是风险对企业的整体影响。就是在现有风险管理系统的单一变量，即概率 ( p r o b a b i l i t i e s ) 的基础上引进另外两个要素，即价格( p r i c e s ) 和偏好 ( p r e f e r e n c e s ) ，谋求在三要素( 3 p s ) 系统中达到风险管理上的客观量计量与主体 偏好的均衡最优。这样不但可以对基础金融工具风险进行管理，而且也可以管理衍 生工具带来的风险，从而实现对风险的全面控制，为完整的金融风险管理开辟了新 的道路和视野。 企业层面的风险管理( e w r m ) 方法是国外目前实施的一种风险管理新方法，具 有全局性、前瞻性，代表了风险管理研究领域的新成果。它改变了传统的风险概念， 即风险是割裂的、消极的、事后的、临时性的、事后补救措施和业务的附属品，而 讲奉献与机遇结合起来考虑，并把企业面临的各种风险看作是相互联系的一个整体， 从而使企业能够在变动不定的经济环境中，最大限度的利用机遇，避免损失，实现 4 青岛科技大学研究生学位论文 风险管理成本的最优化，最终确立竞争优势。 而有关外贸企业涉外风险防范及管理问题的研究，由于西方各国之间的国际贸 易发展历史较早，使得相应的在此方面的理论研究有了很好的实际环境，尤其是在 欧美各国在此领域的研究还是开展的较早。许多在我国仍未被重视的规避风险的方 法，国外都已经在外贸企业之间运用，已经基本形成一套较为成熟的风险防范和规 避措施。 1 3 2 国内的外贸风险防范研究现状及问题 我国对风险管理的研究始于2 0 世纪8 0 年代后期。从整体上看，我国的风险管理 尚处于起步阶段。在金融领域的风险管理取得了很大的成就，在理论上和实践上都 和国外的研究水平相当。相比较而言，我国在外贸企业涉外风险方面的理论研究要 较国外开展得晚很多。由于我国对外贸易规模的扩大只是近一二十年的事，受我国 大的贸易环境的制约，我国绝大多数外贸企业在这一复杂的国际贸易业务过程中， 并未真正形成一套符合自身特点的有效防范风险的措施。甚至出现许多外贸企业的 高层管理人员把防范风险与扩大出口对立起来，完全忽视了涉外风险管理机制的建 设，造成大多数的外贸企业仍然沿用多年来形成的传统贸易方式，对出口风险的认 识还停留在控制非信用证这一较低的层次上n0 j 。在这种实际业务发展较低的基础上 形成的我国有关外贸企业风险防范方面的理论研究很自然是基础较为薄弱。随着我 国改革开放以来，我国对外贸易的大幅增长，外贸业务中的风险也随之日益扩大， 使得我国许多从事外贸经济、国际贸易的人士越来越清楚地认识到研究如何防范涉 外风险的重要性。尤其是从1 9 9 7 年以来，亚洲金融危机的强烈影响，我国的许多专 业人士不断从实际的案例中总结经验教训，从各个不同方面论述关于外贸风险的管 理问题，在这一理论问题上日渐形成了良好的学术氛围，同时也为我国外贸风险管 理理论的研究发展创造了条件。 但是，大多数的研究和总结的经验仅仅就其中某一风险的管理，如，在运用出 口信用保险制度的探讨、国际保理方面的研究、外贸进出口代理方面的建议等等。 另外，国内大量有关风险管理方面的研究也仅仅是从笼统意义上探讨，真正具体到 某一类具体性质企业，尤其是对外贸企业的研究尚不是太多。 在赵曙光、杨忠的所著的国际企业风险管理一书中广泛论述了国际企业在 跨国经营过程中所面临的各种风险及其应对的措施，在国际经营过程中对国际投资 环境的风险分析、国际企业文化奉献的分析、国际企业技术风险的分析、项目可行 性分析等方面对跨国经营企业的全面风险管理具有很好的指导意义。虽然是针对国 际企业而言，同样对我国外贸企业的风险管理和防范具有非常贴近的借鉴作用。 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 在王恕立主编的对外贸易预警管理中所提出的预警管理办法，是在对全国 大中型企业的高层领导进行的“企业在逆境中的管理 的系列调查的基础上所形成 的，是从企业失败和管理失误现象入手分析的，对我国现阶段外贸企业的风险管理 与防范同样具有极好的参考作用。 在信用风险管理方面，代表性的有国内学者蒲小雷于2 0 0 1 年所著的企业信用 风险管理典范一书，该书将西方企业信用管理理论和我国企业信用管理实际情况 相结合，提出了“3 + l 科学信用管理模式n ，由四项内容组成，即3 个不可分割的 信用管理机制和1 个独立的信用管理部门，包括( 1 ) 前期信用管理建立资信调 查和评估机制；( 2 ) 中期信用管理建立债权保障机制；( 3 ) 后期信用管理 建立账款管理和追收机制；1 个独立的信用管理部门。 国内有一定影响的信用管理模式还有谢旭教授提出的全程信用管理模式。他针 对我国企业目前内部管理机制上的缺陷以及在销售、财务上及信息管理上的落后状 况，提出了一套综合解决方案。强调全面控制交易过程中的每一个关键业务环节， 尤其应当重视正式签订合同之前对客户的资信调查( 事前控制) 和交易额度的科学 审批( 事中控制) ，防患于未然h 引。这两套模式也存在一些不足之处，如通用性太强， 没有考虑到不同地区的实际情况及不同行业的经营特点及管理流程。 在外贸信用风险管理方面，邹根宝教授的外贸信用风险管理及案例分析一 书把风险管理的理论运用到外贸企业的信用风险中，结合大量案例详细说明了外贸 信用风险的种种表现及其防范办法，提出应健全外贸企业风险管理机制，并探索了 贸易对象国家的国家风险和评估指标体系，较为全面系统地阐述了外贸信用风险管 理问题，对现阶段外贸企业在具体业务操作中防范风险具有很好的指导作用，不足 之处是缺乏对外贸信用风险的定量分析。 北京大学c c 工s s e r 课题组在经济全球化背景下中国的贸易强国战略与外贸风 险管理( 2 0 0 4 ) 研究中通过对中国外贸出口中所面临的风险及在实施出口产业政策 方面所面临困境的分析，在全面比较各种风险防范和出口鼓励政策工具的基础上， 通过总结和借鉴世界各国信用保险发展的历史经验和分析中国的具体情况，揭示了 出口信用保险在防范外贸风险和有效实施国家出口产业政策方面的独特优势与作 用，对政府的决策有一定指导意义。 这些理论的探讨和研究，随着我国贸易经济的不断发展，仍需要进一步完善， 需要随着外贸经济的进一步发展而深入研究，尤其是在诸如风险管理部门的建立、 外贸结算风险、外汇汇率风险等涉及到我国特殊国家政策等方面时，我们所能借鉴 的国外现成的理论和经验就显得不那么适用了，这更需要我们根据我国外贸政策的 实际情况出发，从我国外贸企业自身的角度来研究和探讨。 6 青岛科技大学研究生学位论文 1 4 研究方法及本文的主要贡献 本研究以国际贸易理论和风险管理理论作为理论基础，在研究方法上，强调理 论探索与实证分析有机结合，调查研究和文献研究有机结合，定性研究和定量研究 有机结合，以实现理论与实践的互动。 采用的具体研究方法： ( 1 ) 案例研究法。有针对性地深入分析青岛市若干具有代表性的外贸企业，从 中探寻企业在对外贸易过程中遭遇风险的种类、经验与教训。 ( 2 ) 历史法。通过搜集一些历史资料和相关数据，总结出具有规律性的东西， 以期得到有益启示。 ( 3 ) 系统分析法。以系统科学的思想为指导来分析影响外贸企业的各种风险因 素，并研究各种风险因素间的内在联系，探讨其量化和防范的方法，将国外先进国 家的研究成果与实践经验与青岛市的具体实际相结合，建立青岛市外贸企业的风险 防范机制。 目前青岛市各级部门对各种风险防范在宣传力度上还不够，企业总的看也缺乏 防范风险的意识和对策。不同的风险种类，防范的对策也是不同的。而目前关于青 岛市涉外风险全面分析的文章几乎没有，只有一些对青岛市外贸企业防范汇率风险 的分析。本课题将从宏观和微观角度探讨建立外贸企业有效防范风险的机制，提出 切实可行的防范风险的对策，以指导外贸企业防范各种涉外风险，提高外贸企业经 济效益。 本研究争取在以下方面有所创新：一是在广泛调研的基础上对外贸企业面临的 涉外风险进行全面的研究，建立更加完善的风险预警机制、风险防范机制，丰富和 发展风险管理理论；二是在研究方法上充分利用系统分析法、实证分析法全面分析 各种风险和他们之间的相互关系，从而为建立外贸企业防范风险的有效机制提供科 学的手段。 7 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 第二章外贸企业涉外风险的种类及成因分析 随着经济全球化的发展，国际贸易产品种类不断增加，贸易方式日益多样化， 国际贸易活动也越来越复杂，不确定因素越来越多。商品相对过剩，导致市场竞争 日益激烈。中国虽是贸易大国，但还称不上是贸易强国。在日益严峻的风险环境下， 外贸企业如果漠视风险可能招致无可挽回的损失，而畏惧风险又会让企业在机遇面 前坐失良机。所以外贸风险的评估、管理与防范变得越来越重要。 一般来说，在国际贸易中，外贸企业面临的风险主要有信用风险、自然风险、 国家性风险、汇率风险等n3 j 。随着经济全球化的发展和贸易保护主义的抬头及国际 局势的动荡不安，信用风险和国家性风险逐渐成为主要风险。再加上近两年多来， 人民币持续升值，使得企业面临的汇率风险逐渐增大。所以本文研究的重点就是汇 率风险、信用风险及国家性风险。 2 1 汇率风险 2 1 1 定义 汇率风险( e x c h a n g er a t er is k ) ，又称外汇风险，是指一国从事对外经济活动 的经济主体由于不可预期的汇率波动导致其资产或负债的变动，从而使该经济主体 蒙受经济损失的可能性n 钔。在此定义中，汇率风险的风险因素是在一定时间内不同 币别货币的相互兑换或折算；汇率风险的风险事故是汇率在一定时间发生始料未及 的变动；汇率风险的风险结果是有关外汇市场经济主体的实际收益与预期收益或实 际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。汇率风险由三个因素组 成：汇率风险头寸、两种及两种以上的货币和结算时间。 一般来说，经济主体持有的外币资产和债务都存在着由于汇率的非预期性变动 而蒙受损失的可能性，但是并不是所有的外币资产和债务都要承担汇率风险，事实 上只有其中一部分才承担汇率风险，我们把这部分外汇资产称为“敞口 ( e x p o s u r e ) 或“风险头寸 ( e x p o s u r ep o s i t i o n ) 。所谓的风险头寸是指经济主体持有的外币资 产和外币负债之间不匹配的部分，表现为外币资产大于或小于外币负债，或者二者 之间尽管在金额上相等，但在期限上存在着差别。一项对外经济交易要存在汇率风 险必须涉及两种或两种以上的货币，如果该交易只涉及一种货币，那么就不存在着 货币兑换问题，也就不存在汇率风险了。此外，外汇收支结算通常需要经过或长或 短的一段时间，在这段时间内汇率存在着波动的可能性，这也使得企业的经营成果 暴露在汇率的波动之下。 8 青岛科技大学研究生学位论文 2 1 2 汇率风险的产生及分类 根据汇率风险的作用、对象及表现形式，经济学家们把汇率风险划分为不同的 类型。目前学界一般把汇率风险分为三类：交易风险、折算风险和经济风险。 ( 1 ) 交易风险( t r a n s a c t i o nr i s k ) 也称市场风险，是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化 的风险，是一种流量风险。风险大小视交易期间外汇市场的波动幅度而定，它直接 影响企业的经营成果。交易风险是一种常见的汇率风险，目前许多企业对汇率风险 的管理着重于对交易风险的管理。根据m a r s h a l l ( 2 0 0 0 ) 对美国、英国、日本、澳大 利亚、香港、韩国、新加坡等国共1 7 9 家跨国公司的调查，8 0 以上的跨国公司都认 为对交易风险的管理是最重要的。 ( 2 ) 折算风险( t r a n s l a t i o nr i s k ) 折算风险又称为会计风险，是指在对企业的会计报表进行处理，将功能货币( 企 业经营用的货币) 转换成记账货币时，因汇率变动而引起资产负债表某些项目金额变 动的风险。但是，折算风险造成的损失或收益通常不会真正实现，即不会影响企业 未来的现金流量，只是会改变公司合并财务报表或外币折算财务报表上所反映的经 营成果和财务状况。一般来说，折算风险对于企业正常的经营活动影响较小，因此 在日常实践过程中，企业对折算风险的管理相对比较少。 ( 3 ) 经济风险( e c o n o m icr is k ) 经济风险也称经营风险，是指由于汇率出乎意料之外的变化而导致未来一定时 期内企业收益变化的一种潜在性的风险。它是由于无法预料的汇率变动引起的，经 营风险的大小取决于汇率变化对企业产品的未来价格、销售量以及成本的影响程度。 经济风险一般被认为是三种汇率风险中最重要的一种，这种风险能否避免，在很大 程度上取决于企业的预测能力。 从微观的角度看，汇率变动将通过对外贸企业的营运资金、收益、价格乃至经 营战略产生影响，从而使外贸企业面临汇率风险。布雷顿森林体系瓦解之后，外汇 市场上的汇率变动越来越频繁，汇率变动对企业的影响也越来越大。汇率风险已经 成为外贸企业所面临的一种日益重要的风险。企业要参与国际竞争，实现企业价值 的最大化，就必须对汇率风险进行管理。 2 2 信用风险 2 2 1 外贸信用风险的定义 外贸信用风险是企业在外贸活动中，由于提供商业或货币信用而债务人不能按 9 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 期按量的偿还对该企业负债的可能性。 外贸信用风险缘于信用关系的不断发展和扩大过程中的不确定性n 副。对外贸易 发展到今天，和信用活动的空前发展、逐步升级是密不可分的。从某种意义上讲， 对外贸易正是围绕“信用这一核心要素而发展的。在以买方市场为主的竞争格局 中，信用交易已成为企业获取市场竞争力的必要手段和经营方式。同时，随着信用 活动的空前发展和升级扩大，信用关系已经渗透到外贸活动的各个角落，信用风险 已经成为决定外贸规模、实现外贸收入、增加贸易利润的关键因素，是外贸发展所 面临的主要风险。信用风险的大小和交易双方所采用的信用工具和信用条件有很大 关系。有条件限制的、限制条件多的信用活动的风险小于没有条件限制的、限制条 件少额信用活动的风险。比如，信用证支付就比汇付安全的多。 2 2 2 外贸信用风险产生的根源 对外贸易信用风险的根源是导致贸易收益不确定的各种潜在影响因素的总和。 这些因素可以从国际、国内和企业三个层次来分析。 ( 1 ) 国际因素 宏观环境的不确定性。宏观环境直接或间接的影响着外贸信用的走向和预期。 贸易政策变化、宏观管理失误、经济滑坡、国际市场变化、利率变化、汇率变化以 及竞争对手的出现等，这些因素均会导致对外贸易信用风险。 对外贸易的金融环境。国际金融和国际贸易是世界经济在漫长的历史发展过 程中培育出来的一对“孪生兄弟 ，两者是相互依存、相互促进的关系。一国对外贸 易的顺利发展离不开良好的金融环境。1 9 9 7 年爆发的亚洲金融危机给受波及( 直接 或间接) 的国家的对外贸易所带来的沉重打击，相信人们都不会忘记。 信用风险管理水平国际间失衡。美国、欧洲以及日本等发达国家在信用风险 管理方面已有多年的研究和实践经验，形成了较有效的监控机制，并提供了较有力 的司法保障。这些国家较高的信用风险管理水平，一方面是本国的进口商在相当程 度上不敢冒险无理违约、拒付或拖欠货款；另一方面，也为贸易方在追收逾期账款 方面提供了较有力的制度保障，从而最大限度避免信用风险。相比之下，广大发展 中国家在信用风险管理领域不仅滞后，而且往往在贸易方有理有据的追收货款的过 程中，从保护本国利益出发，实行法律歧视或无理拖延，这就无形的增加了对外贸 易信用风险发生时的国际救济的难度。 信用欺诈司法约束严重不足。尽管国际社会为促进贸易公平、健康的发展而 制定了一系列公约或规则，但对如何惩治信用欺诈尚未制定足够完备和有强制约束 力的法律规定。这在一定程度上助长了国际商信用欺诈者的气焰。 ( 2 ) 国内因素 1 0 青岛科技大学研究生学位论文 国内企业恶性竞争。我国出口产品在相当一段时间中是以劳动密集型、产品 附加值低的产品为主，由于技术含量不高，同类产品、同类水平，在国际市场上不 得不面临恶性竞争。在这样的情况下，一部分企业冒险采用d a 、d p 或委屈接受软 条款信用证等付款方式，导致信用风险急剧增加。 国内信用风险管理滞后。目前我国信用风险管理在理论、专业机构设置和保 障方面非常欠缺，而且国内企业大多不设置信用管理部门，相关人员信用风险意识 淡薄。 信用欺诈的国内信息不够。尽管一些资深银行在防范信用欺诈方面积累了丰 富的经验，也整理了案件资料供业内人士研究，同时逐步形成了有效的控制欺诈风 险的防线，但从总体上看，有关案情只限于本行纵向通报交流，缺少银行间的交流， 我国企业在信用风险防范方面对银行的依赖性很大，所以银行或相关机构应该加强 信息交流，筑起防范信用风险的“长城”。 国内信用风险监管不力，惩罚机制薄弱。惩罚机制是信用风险管理体系中的 重要一环。惩罚机制的设置一方面能对境外不法商客起到威慑作用，堵住贸易欺诈 和不良动机投机行为，创造良好的信用环境推动外商于我国企业的合作；另一方面， 惩罚机制能够强化对国内企业的信用监管意识，并为运用法律手段加强对信用风险 的防范提供法律武器。 ( 3 ) 企业因素 企业缺少科学的信用风险管理制度。我国目前的外贸企业大多没有设立信用 管理部门而是由财务部门监管，而财务部门缺乏信用评估及决策的独立性和权威性， 这就是其难以对企业内的业务部门活动进行全面的监督。 业务人员专业知识贫乏，防范手段单一。企业人员信用风险防范意识淡薄， 国际贸易、国际结算知识贫乏，信用风险防范手段单一，这也是信用风险产生的重 要原因。譬如，不能正确的选择结算方式和结算条件，对应收账款监控不严，对拖 欠账款缺少有效的追讨手段等等。 忽视资信调查及信息更新。由于反映客户信用状况的信息不全或不真实，以 及即使是良好客户的信用状况也会随时间的推移而发生变化，再加上信息传递有时 间滞后的特性，这就使得企业很难及时准确判断和追踪客户的信用状况，从而造成 建立贸易关系时决策失误。 综上所述，影响和引起我国外贸信用风险的因素是多种多样的，它们相互作用 相互影响。企业应当采取积极措施，减低、转移和分散信用风险。 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 2 3 国家性风险 2 3 1 定义 国家性风险是指东道国的政治、社会和宏观经济生活发生不可预测的变化和调 整，给外贸企业的经营活动带来影响、制约及造成损失的可能性。它涉及到一个国 家的政治、社会、法律、宗教、经济、金融、外债等多个层面。表现为：战争、恐 怖行动、内乱、政变、冲突、人畜疾病流行、地震以及其他自然灾害等，对国际商 业活动可能采取罚没、收归国有、禁止出入境、废除债务、毁约或强行终止合同。 经济合作与发展组织( o e c d ) 在关于国际贸易和信贷的“君子协定”中给出了 国家性风险的概念和含义的解释n 引。它认为，国家性风险包含5 个基本要素：( 1 ) 由债务人的政府或政府机构发出的停止付款的命令，( 2 ) 政治经济事件引起的贷款 被制止转移或延迟转移，( 3 ) 法律导致的资金不能兑换成为国际通用货币或兑换后 不足以达到还款日应该有的金额，( 4 ) 任何其他来自外国政府的阻止还款措施，( 5 ) 不可抗力( 包括战争和内战、没收、革命、骚乱、民变、飓风、洪水、地震、火山 喷发、潮浪及核事故) 2 3 2 国家性风险的成因 ( 1 ) 外贸企业的目标和东道国的目标存在冲突 政府对经济运行的干预，都会影响企业的行为乃至其价值。产生国家性风险的 根本原因是外贸企业的目标与东道国的目标存在冲突。外贸企业的首要目标是实现 利润的最大化，作为东道国的政府，其行为的目标则是多元化的，在促进经济发展 的同时还要考虑到政治的、社会的、文化的、意识形态等目标的实现。由于彼此目 标的不一致，双方的冲突在所难免。外贸企业与东道国政府经济政策目标的冲突包 括外贸企业的经营活动与东道国政府为稳定物价、充分就业、国际收支平衡而制定 的货币政策、财政政策、经济发展政策及经济保护主义等。非经济政策的目标冲突 包括经济帝国主义、国家安全和对外政策、社会变迁以及宗教文化等。 ( 2 ) 经济全球化的必然产物n 刀 当今世界，国际格局由单极向多极转化，在经济全球化过程中世界各国之间的 主权利益差异日益突出。各国的经济利益、民族利益急剧上升，东道国与外国经济 实体之间的分歧也日益明显，不断酿成贸易摩擦与政治冲突，如经济制裁、种族歧 视、恐怖主义等。国家间的经济联系日益紧密，而各国经济发展又使各国的主权利 益不断上升，为维护各国的民族利益和国家利益，各国间的矛盾和分歧不断扩大， 发展到一定程度就不可避免的酿成摩擦、冲突、制裁，甚至战争，它们正是导致国 1 2 青岛科技大学研究生学位论文 际经济环境中国家性风险的因素。可以说国家性风险伴随着国际经济的发展而发展， 这种国家间经济联系与独立的矛盾，只要主权国家存在，就永远不会消除。 2 3 3 国家性风险的特点 ( 1 ) 国家性风险与国家主权行为密切相关 任何国家政府都是根据本国自身利益的需要制定对外贸易政策，并有权随时根 据具体情况经性调整和改变。制定什么样的法律和政策既是一个国家的内政，也是 国家主权的一种形式，因而对外贸企业有不可抗拒性。例如，实行国有化政策、实 行外汇管制、停滞或延期偿还债务、绿色贸易壁垒等，都属于外贸企业难以抗拒的 与国家主权相关的国家性风险。 ( 2 ) 损失范围广、金额大 国家性风险是一国和地区宏观环境中蕴含的风险，因此国家性风险事故发生所 影响的不是某个或某些外贸企业的利益，而是与该国或该地区有经济往来的所有外 贸企业的利益。由于引起国家性风险的因素多，所造成的损失范围当然也很广，一 旦遭受国家性风险，其损失金额数目巨大。 ( 3 ) 表现形式多样 对于不同的时期，不同的国家级不同的对象，可能会面临完全不同的国家性风 险形式。外贸企业和东道国在根本目标上的分歧，使国家性风险成为双方政治、经 济斗争的必然产物。 ( 4 ) 准确预测困难 国家性风险是各种风险因素的综合反应。造成国家性风险的因素纷繁复杂，表 现形式多样，这些因素相互交错，共同发挥作用。因此，预测国家性风险是十分困 难的。尤其是在那些易发生国家性风险的国家里，信息的透明度低，缺乏可信度， 获取的信息可能严重滞后，这些客观原因也加大了预测的难度。例如国有化、没收、 介入、技术标准的颁布与修改，这些因素往往变化莫测，让外贸企业难以预测。目 前，国家性风险的预测在全世界也没有统一的规范与标准。 2 3 4 国家性风险的分类 国家性风险在现实活动中表现为不同的形态，它们作用的对象、激烈程度及对 外贸企业的伤害等方面都有很大差别。 ( 1 ) 政治风险 政治风险是指与东道国的政治、社会、法律有关的、人为的、经营者无法控制 的风险。目前中国企业认为最可能出现政治风险的地区是非洲( 9 4 ) ，其次是中东 ( 8 3 ) 、东欧及俄罗斯( 7 7 ) 、拉丁美洲( 7 1 ) 、南亚及东南亚( 6 3 ) n 刖。这类风 青岛市外贸企业涉外风险防范机制研究 险主要包括： 内部政治风险 内部政治风险主要是国家政治体制、政党以及政府处理国内关系的行为。从长 期看，内部政治是多数国家的国家性风险的主要决定因素。低风险的内部政治可以 实现商业环境的连续性和商业活动的低成本性。 外部政治风险 外部政治主要指国家的外交活动中的政治行为。世界各国的国家性风险收到外 部政治的影响已经越来越明显，特别是那些在资源、政治影响、战略地理位置有重 要意义的国家。外部政治因素主要包括国家外交政策和取向、对外援助