（企业管理专业论文）我国商业银行个人理财业务发展对策研究.pdf

ab s t r a c t i n t h e s e y e a r s , w i t h t h e d e v e l o p m e n t o f t h e e c o n o m y i n o u r c o u n t ry a n d t h e p e o p l e g e t a h i g h p a y m e n t , a n e w s o c i a l s t r a t u m w i t h a s t a b l e h i g h s a l a ry h a v e f o r m e d a n d t h e p e r s o n a l fi n a n c i a l s e r v i c e s a r e i n d e m a n d m o r e a n m o r e ， s o t h e p e r s o n a l f in a n c i a l s e r v i c e s o f o u r c o m m e r c i a l b a n k s g e t a f a s t d e v e l o p m e n t .wh a t s m o r e , b e c a u s e o f j o i n i n g i n w t o , m a n y p o w e r f u l c o m m e r c i a l b a n k s o f f o r e i g n c o u n t r i e s s t a rt t h e ir b u s i n e s s i n o u r c o u n t r y , t h e e n t e r p r i s e s h a v e m o re a n d m o r e fi n a n c in g c h a n n e l s , t h e c o m p e t i t i o n o f c a p i t a l m a r k e t b e c o m e m o r e i n t e n s e t h e e v e r b e f o r e . t h e r e f o r e , t h e fi n a n c i a l s e r v i c e s w i l l b e c o m e t h e m o s t i m p o rt a n t a r e as a n d p ro fi t gr o w t h p o i n t o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n tr y i n t h e c o m p e t i t i o n w i t h t h e t h e c o m m e r c i a l b a n k s o f f o r e i g n c o u n t r i e s . a l t h o u g h t h e c o m m e r c i a l b a n k o f o u r c o u n t r y h a v e m a d e m u c h p ro gr e s s i n t h e p e r s o n a l fi n a n c i a l s e r v i c e s ,t h e r e r e s t i l l m a n y p r o b l e m s h o l d i n g u p t h e d e v e l o p m e n t o f t h e p e r s o n a l f i n a n c i a l s e r v i c e s i n t h e c o m m e r c i a l b a n k o f o u r c o u n t ry . s o t h i s p a p e r s t a r ts w i t h t h e g e n e r a l t h e o r y o f p e r s o n a l fi n a n c e s e r v i c e s ， t h e n t a k e a n o v e r v i e w o f t h e d e v e l o p m e n t o f t h e p e r s o n a l f in a n c i a l s e r v i c e s i n t h e f o r e i g n c o u n t ri e s , i n c l u d i n g t h e i r s it u a t i o n , t r a i t s a n d t h e v a l u a b l e e x p e r i e n c e f o r o u r c o u n t ry . b y c o m p a r a t i v e a n a l y s i s , t h i s p a p e r i n t r u d u c e t h e s i t u a t i o n o f t h e p e r s o n a l fi n a n c i a l s e r v i c e s i n t h e c o m m e r c i a l b a n k o f o u r c o u n t ry , t h e c u r r e n t p r o b l e m s o f t h e m a n d t h e i n t e r n a l a n d e x t e r n a r e as o n s t o t h e s e p r o b l e m s . a n a l y s i s i n g t h e t h e r e l a t e d c a s e o f t h e i n d u s t ri a l a n d c o m m e r c i a l b a n k o f c h i n a i s t h e i m p o r t a n t p a rt o f t h i s p a p e r , a n d t h e n t h i s p a p e r i n t ro d u c e t h e v a l u a b l e e x p e ri e n c e a n d t h e s h o r t a g e s o f d e v e l o p m e n t o f i t s p e r s o n a l f in a n c i a l s e r v i c e s o f i c b c c h i n a t o t h e o t h e r c o m m e r c i a l b a n k i n c h i n a .a t l a s t , t h r o u g h a n a l y s i s ， t h i s p a p e r g e t t h e f i n a l p r o p o s e d s o l u t i o n s o f h o w o u r c o m m e r c i a l b a n k s t o e x p l o r e t h e p e r s o n a l fi n a n c i a l s e r v i c e s , i n c l u d i n g t h e i n t e rn a l a n d e x t e rn a l s u g g e s t i o n s , i n o r d e r t o fi n d a c o r r e c t d i r e c t i o n t o t h e d e v e l o p m e n t t h e p e r s o n a l f in a n c i a l s e r v i c e s i n t h e c o m m e r c i a l b a n k s i n o u r c o u n t ry . k e y w o r d :p e r s o n a l f i n a n c i a l s e r v i c e s c o m m e r c i a l b a n k c u s t o m e r r e l a t i o n s h i p ma n a g e m e n t ( c r m ) l if e c y c le 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电 子版， 并采用影印、 缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门 或者机构送交论文的复印件和电子版; 在不以赢利为目 的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 f il 文 作 者 签 “ : 子 午 州 年 m 日 砂日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名: ; 学位论文作者签名: 子 年 解密时间:年月日! 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部 5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密1 0 年 ( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 机密2 0 年 ( 最长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、己公开发表或者没有公开发表的作品的内 容。 对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由 本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 “ :t t 知夕年了 月i t 日 第一章 引言 第一章 引言 第一节 选题背景和文献综述 1 . 1 . 1选题背景 近年来，我国 经济持续增长、社会不断进步， 城乡居民收入水平不断提高， 国内 个人金融资产集中化的趋势十分明显，一个稳定的高收入富裕人群层已 经 形成。此外，由于我国加入wt o ，实力雄厚的外资银行和金融机构纷纷登陆我 国抢占市场，以及资本市场的迅速发展，筹、融资渠道不断增加和利率逐步实 行市场化， 使得我国商业银行的存贷款利差将进一步下降，国内金融市场的竟 争将愈发激烈。因此，市场需求巨大，利润空间广阔的个人理财市场成为国内 外商业银行等金融机构竞相追逐的利润源泉及主要战场之一。 就国外而言，国外个人理财业务起源于瑞士的私人银行，并伴随欧、美理 财师行业的形成和完善而不断发展，现在己经处于发展的成熟阶段。 近几年， 美国银行业个人理财业务每年的平均利润率己高达3 5 % ，年平均盈利增长率 1 2 % -1 5 % 。以花旗银行为例，自 2 0 世纪 9 0 年代以 来， 其业务总收入的 4 0 % 来自 个 人理财业务. 就国内 而言， 据有关调查资料显示，在过去的6 年中，我国 理财业务每年的 市场增长率达到1 8 % 0 2 0 0 5 年，中国理财市场规模达到了2 5 0 亿美元，并且每年 将会以1 0 % - v 2 0 % 的速度持续增长。目 前，国内凡乎所有商业银行都已 开办了 个 人理财业务，该项业务是我国商业银行今后发展的一个主要方向，也将成为各 家商业银行争夺优质客户的重要手段和有效途径之一。 但是，我们也必须清楚地认识到，我国商业银行的个人理财业务还存在着 很多问 题， 业务发展水平和质量有待提高，其利润空间和业务规模还有待深入发 掘.因此，确定我国商业银行个人理财业务发展的现存问题，以及研究和探索 解决这些问题的方法和策略己 经成为近几年来学术界和课题组研究的热点问题 之一，并且取得了一定的研究成果，推动了我国商业银行个人理财业务的不断 发展和完善。 1 . 1 . 2文献综述 第一章 引言 1 . 1 . 2 . 1国外关于商业银行个人理财业务的发展对策研究 早期对个人理财行为的研究散布在有关个人收入、储蓄、消费、投资的文 献中。之后，关于个人理财业务的理论研究方向主要有传统金融学方向、行为 金融学方向以 及金融创新方向。 1 . 传统金融学方向。 这方面的理论研究主要源于投资学相关理论的不断发 展，主要有1 9 5 2 年马可维兹提出的投资组合理论，以 及威廉 夏普于1 9 6 4 年、 约翰 林特纳于 1 9 6 5年和简莫辛于 1 9 6 6年分别独立提出的资本资产定价模型 理论。 2 .行为金融学方向。这方面的研究主要集中于生命周期理财理论的产生和 发展。 在2 0 世纪5 0 年代，莫迪利亚尼和弗里德曼等人分别独立把居民的收入、 储蓄、消费统一起来考虑，形成了两种理论，但这两种理论的本质是一样的， 就是 个人跨时决策理 论 在 储蓄( 消 费 ) 领域的 应用， 因 而二 者经常 被统称为生命 周 期一持久收入假说，并且一起成为近年来居民储蓄消费研究的基本理论. 该假说认为消费者总会向前看，他们将会根据一生的收入和支出相对平均地来 安排在各个生命周期阶段的消费和储蓄，从而达到获得整个生命周期内效用最 大化的目的。 3 .金融创新方向。 这方面的理论研究主要集中于人理财业务的实质而言。 就实质而言，个人理财产品和服务的产生属于金融创新范畴，因为该项业务是 建立在个人金融业务基础之上，并对传统的个人金融业务金融产品和服务进行 重新的整合、集成和创新;它是广义和高层次的个人金融业务，是个人金融业 务发展的高级阶段和逻辑延伸，所以说个人理财产品和服务的产生属于金融创 新范畴。对于创新理论来说，其发展流派繁多，但首次提出 “ 创新理论”一词 的是在1 9 1 2 年奥裔美籍经济学家熊比 特出版的 经济发展理论一书。该项理 论的提出为日 后金融创新和制度创新理论以及个人理财业务的发展奠定了基 础。 1 . 1 . 2 . 2国内关于商业银行个人理财业务的发展对策研究 我国的个人理财业务是借鉴和学习了国外相关发展模式的基础上不断发展 的。目 前，国内 研究主要方面有:商业银行的 个人理财业务本身的 发展和完善; 具体涉及理财产品的 研发和设计和投资策略;个人理财业务的环境的内 外环境 的发展和完善;以及个人业务存在的问题和相应的对策等。 第一章 引言 如刁恒波、叶蓓以及王宏伟等人从个人理财市场的机遇和挑战， 存在问题 和发展策略等角度对国内商业银行开展个人理财业务的现状和未来进行了相应 分析并提出了相应的发展建议;凌江怀、刘华、谢怀筑以及陈利敏等人主要对 国外商业银行个人理财业务的特点进行了全面总结和详细分析，并将国外商业 银行成功经验拿来跟中国商业银行进行对比，并提出相应对策;而黄浩、胡斌 和胡艳君则更多关注于对个人理财业务的产品特色和理论基础的研究。 第二节 研究的目的和意义 虽然，我国商业银行都很重视个人理财业务的推出和发展，纷纷设立环境 优雅、设施齐备的个人理财中心或理财工作室， 并推出了各种个人理财品牌服 务，希望能为客户提供个性化、专业化的银行理财服务。但由于业内和业外存 在的各种限制因素，使我国商业银行的个人理财业务还存在，诸如业务品种单 一，服务方式简单;营销方式简单，客户对各种理财产品了解不足;专业人才 缺乏，硬件设施落后等问题。因此，找到解决这些问题的方法和策略成为我国 商业银行发展个人理财业务的当务之急。 1 . 2 . 1本研究的目 的 本论文的研究目 的在于: 首先，对商业银行个人理财业务的相关理论和概念进行分认真学习，然后 对国外商业银行个人理财业务的现状、特点以 及对我国商业银行开展个人理财 业务的启示进行详细的研究和分析; 其次，希望通过对国外和我国商业银行的个人理财业务发展现状进行的比 较分析，能够找出我国商业银行个人理财业务发展中存在的问题以及导致这些 问题出现的内、外部制约因素。 再次，仔细研究和分析中国工商银行的案例，总结出该银行在其开展个人 理财业中积累的经验和存在的不足，以 及其给我国其他商业银行开展个人理财 业务提供的经验借鉴，并在此基础上进行认真地研究、分析，最终提出我国商 业银行个人理财业务的发展对策，包括外部发展建议和内部发展建议。 最后，本文希望能够为我国商业银行个人理财业务的未来发展，提供合理 化的发展对策和建议，同时，也能为今后其他学者对该项业务的研究和探索提 供可借鉴的内容。 第一章 引言 1 . 2 . 2研究的意义 与国外发达国家的金融机构相比， 我国商业银行的个人理财业务虽然还存 在着一定差距， 但由于我国 现今的政治经济实力的增强和人民生活水平的提高， 该项业务在我国 还是具有很好的发展前景。因此， 在借鉴了国 外商业银行和我 工商银行个人理财业务的 发展双重经验后， 笔者希望我国 商业银行能够认清该 项业务在我国的发展现状、 存在问 题以 及导致这些问 题产生的内 外部制约因 素， 并且能够合理、有效地应用本文中提出的内、外部发展建议，探索适合本银行 个人理财业务的发展之路。 第三节 研究方法和研究框架 1 . 3 . 1研究方法 本研究主要对商业银行个人理财业务的相关理论和概念，以 及国外商业银 行个人理财业务的发展情况进行了回顾，并进一步深入分析我国商业银行个人 理财业务发展中存在的问题以及造成这些问题的原因，最后通过分析工商银行 案例提出了我国商业银行个人理财业务发展的内外部建议。 根据本论文的研究内 容的基本要求，将主要运用下述研究方法: 1 .定性分析法 对我国商业银行个人理财业务的现存问题，导致这些问 题产生内、外部制 约因素以及相应解决建议的介绍和说明，应用了定性分析方法。 2 。比 较分析法 本文在分析我国商业银行个人理财业务的发展现状时，充分运用了比较分 析法，用我国商业银行与国外进行比 较，总结出该项业务在我国的发展中 存在 的问题和导致这些问题产生的内、外部制约因素。在比较分析的基础上中，借 鉴国外经验和启示，来研究我国商业银行个人理财业务发展对策。 3 . 案例分析法 本文在详细介绍了我国工商银行的个人理财业务的相关案例后，充分运用 案例分析法， 着重分析了该银行在开展个人理财业中积累的经验和存在的不足， 以及对我国其他商业银行开展个人理财业务起到的借鉴作用，并在此基础上提 出了我国商业银行个人理财业务的发展对策，包括内、外部发展建议。 第一章 引言 1 . 3 . 1研究框架 本文共分为七章: 第一章是引言部分， 第二章是商业银行个人理财业务的 相关概念和理论综述; 第三章是国外商业银行个人理财业务的发展现状: 第四 章是我国商业银行个人理财业务现存的问 题及原因; 第五章是我国商业银行个 人理财业务发展的 相关案例分析;第六章是我国 商业银行个人理财业务的发展 对策研究; 第七章是结论部分。 主要内 容如下: 1 . 第一章主要介绍了本文的选题背景和文献综述，研究目的 和意义以 及研 究方法和框架。 2 . 第二章主要介绍了商业银行个人理财业务的 相关概念和理论，包括商业 银行个人理财业务的定义和主要种类，以 及与其相关的理论综述， 包括投资组 合理论、资本资产定价理论、金融创新理论和生命周期理论。 3 .第三章主要介绍了国外个人理财业务的发展现状。首先，回顾了国外个 人理财业务发展的整个过程:然后对该项业务不断发展的原因进行了分析;之 后对国外商业银行个人理财业务的特点进行了详细介绍，最后分析了国外个人 理财业务的发展对我国的启示。 4 .第四章是我国商业银行个人理财业务的 现存问题及产生原因的介绍。 从 我国商业银行个人理财业务的发展现状入手，然后详细介绍了我国商业银行个 人理财业务现存的问 题以及产生这些问题的内、外部制约因素。 5 . 第五章是对于中国工商银行的个人理财业务的发展情况进行的案例分析 和研究。通过阅读有关资料对工行个人理财业务的整个发展过程以 及其发展现 状进行了案例介绍，然后就案例进行深入地分析，总结了工行个人理财业务的 发展经验和不足，以及其带来的启示作用。 6 .第六章主要对我国商业银行个人理财业务的发展对策进行了具体的论 述。首先，介绍了我国商业银行个人理财业务的发展前景，包括该项业务发展 的可行性和必要性。之后是对我国商业银行个人理财业务的发展对策进行了集 中阐述，先从外部的发展建议入手，然后是内部的发展建议。 了 . 第七章做为本文的结论部分，主要介绍了本研究的 所得出的主要结论、 本研究的创新和不足之处以 及后续的研究方向 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 近年来，由于我国经济的持续增长， 城镇居民收入水平的不断提高，可供 个人支配财产份额的逐年增加，使得我国的个人理财业务得以快速发展，并且 具有很大的发展空间和市场需求。但是， 我国个人理财业务的起步较晚， 整体 的业务水平与国外相比还存在一定差距，还有待进一步发展和完善。 第一节 商业银行个人理财业务的相关概念 个人理财业务，并不是一项全新的业务，国外商业银行等金融机构早己将 其作为个人金融业务的一项重要组成部分，其相关产品、服务、操作和管理都 日趋成熟。 2 . 1 . 1个人理财业务的含义 美国理财师资格鉴定会将个人理财业务定义为，通过收集整理个人客户的 收入、资产、负债等数据，听取客户的目 标、要求，为客户制定投资组合、储 蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并帮助客户实施的 整个过程，以保证客户财富和闲暇的终身消费。 对于以上定义，我们可以从以下角度来理解: 1 . 对于个人理财业务的提供者 ( 商业银行或其他金融机构)来说，该项业 务就是根据客户的财务状况和实际需求，为不同的客户提供恰当的理财产品和 服务的过程。 2 . 对个人理财业务的需求者( 购买理财产品和服务的客户) 来说，该项业务 就是在确定自己的理财需求和投资目 标的基础上，依据自己现有的财富水平， 结合理财专家的建议和信息来调整自己的资金配置和投资份额，从而达到提高 自身生活质量，实现财富的保本和增值的目的。 3对于个人理财业务的内 容来说， 主要包括两个方面: 一方面是生活理财， 即保本性理财， 通过日 常生活不可缺少的 储蓄服务和各类广泛的中间 业务，善 用资源，使个人及家庭的各项收入的利用率达到最高，从而提高自己的生活质 量，属于一般层次的 理财服务;另一方面是投资理财，即增值性理财，根据理 财专家的意见和建议来不断调整存款、股票、基金、债券、保险等投资组合， 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 以 满足自 己 期望的投资回报， 达到资 产增值的日 的，属于高层次的金融服务。 4 . 对于个人理财业务的实 质来说， 个人理财业务是建立在个人金融业务基 础之上，以 个人金融业务为土壤和工具发展起来的，属于咨询和服务范畴。 所 谓的 个人金融业务一般是指面向 个人的存款、 贷款、代理、外汇、保管箱、 银 行卡、手机银行、网上银行等具体的金融产品和服务。而个人理财业务是对这 些具体金融产品和服务进行重新的整合、集成和创新，为客户提供全面个性化 的理财方案，它是更为广义和更高层次的个人金融业务，是个人金融业务发展 的高级阶段和逻辑延伸。 所谓的商业银行个人理财业务，是指由商业银行提供的理财业务，将该项 业务的提供者限定于商业银行。根据2 0 0 5 年我国银监会颁布的 商业银行个人 理财业务管理暂行办法中的定义，商业银行在进行个人综合理财服务活动时， 可以向特定的目 标客户群销售理财计划。 而这种理则计划就是指商业银行在对 潜在目 标客户群分析研究的基础上，针对特定目 标客户群开发、设计并销售的 资金投资和管理计划。 因此，基于以上对个人理财业务的理解以及银监会颁布的有关定义，本文 认为商业银行个人理财业务是指商业银行推出的将传统个人金融业务进行有效 整合、集成的一系列高层次的金融服务的总称，即由商业银行所配备的专业理 财人员收集和整理的客户资产、负债，以及现金收支流量状况，结合对不同客 户的生命周期、个人财富以及个人性格等因素的分析，充分利用商业银行现有 的金融资源，服务经验以及行业优势，根据不同类型的客户的目标和要求，为 其提供适当有效的个人理财产品或服务，并在客户实施的过程中给予及时地帮 助，从而保证客户生活水平的不断提高以及其财富的保本和增值。 2 . 1 . 2商业银行个人理财业务的主要类型 由于个人理财业务是建立在个人金融业务基础之上，以个人金融业务为原 料和工具发展起来的，包含了个人金融业务所涉及的主要业务类型。与传统的 个人金融业务不同的是，如果某客户已经开通了某商业银行的理财账户或者购 买了 理财产品和服务的时候，就可以 不用只凭借自 己非专业的主观判断来选择 个人金融产品和服务了，他完全可以 借助商业银行为其配备的理财专家的帮助 和建议，来选择最为适合自 己的 个人金融产品 和服务。 从某种角度来说，个人 理财业务就是传统的个人金融业务与有效、及时的咨询服务的集合体。 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 商业银行个人理财业务的主要有以下几种类型: 2 . 1 . 2 . 1中间业务 中间业务涉及的范围很广阔，而发展中间业务的目的 是为了提高客户资金 结算、使用的便利度，从而达到吸引客户在银行开户以 增加存款和结算资金， 以及获得相应的手续费收入的目 的。 中间业务的类型主要有以下几种: 1 . 代理类业务: 企事业单位可以 委托银行办理代发职工工资、 个人可以 委 托银行代为缴纳水、电、气、电 话、手机等各类生活费用，这样客户可以足不 出户办理这些业务，省去了客户到各部门排队等候的麻烦。 2 .支付结算类业务:银行向客户提供诸如个人电子汇兑、同城款项划转、 通存通兑等服务。 3 .个人资信服务类:主要为客户提供资信证明，如为持有本行人民币、外 币储蓄存单和凭证式国 债的客户出具资信证明 和担保函等。 4 .代保管业务:具备条件的商业银行可以向客户提供代保管业务，主要是 通过向客户提供保管箱的方式，代客户保管有价单证、珠宝首饰、文件契约等 重要物品. 2 . 1 . 2 . 2咨询业务 商业银行为个人客户提供的咨询业务是以理财咨询为中心的，同时也提供 银行其他业务的咨询和金融政策咨询，以满足不同客户的意愿和需要。 咨询业务的主要内容: 1 .信息咨询: 银行利用自 身的信息网络和积累的经济信息资料，为个人提 供综合金融信息、经济信息、新业务信息或代为查询资料、数据等。 2 . 投资咨询: 就各种投资工具的入方法、 投资技巧、 风险分析、 收益比较、 未来发展趋势等回答客户提出的问题。 3 .融资咨询:例如当个人在财务周转方面遇到困难时，是否有条件向银行 申 请个人贷款，可以申 请哪些贷款品 种，申 请的 程序怎样， 办理贷款的费用、 办理贷款所需花费的时间等。 2 . 1 . 2 . 3代客理财 代客理财是指商业银行接受个人客户的委托， 代客户管理其财产并通过适 第二章 商业银行个人理财业务的 相关概念和理论综述 当的投资实现其财产保值、 增值的业务。代客理财分为两种形式: 一种方式是由 银行的客户经理提供投资方法和投资时机的建议，由客户参考建议，自 己 独立 来进行投资操作;另一种方式是客户全权委托银行客户经理进行投资操作，客 户经理要随时将重大操作计划及操作结果向客户汇报，客户也可以随时检查客 户经理的理财操作. 代客理财的主要内容有: 1 .存款组合 若客户选择存款作为其财产保值、增值的方式，银行的客户经理根据客户 资金运用情况为其设计存款品种组合或者客户将存款存入银行专门设计的存款 理财账户。存款理财账户是指以银行电脑计算为基础的一种复合式智能理财账 户，它包括一个活期存款子账户和若干定期存款账户。通过银行电脑对理财账 户内的子账户进行科学的 优化管理，使活期存款子账户内余额保持在一定金额 内，其余资金全部做定期存款处理。该账户最大特点是使客户免去在定期、活 期存款之间反复比较选择和转入转出的烦恼，使客户即能享受活期存款的存取 便利，又能享受定期存款的较高利息收益。 2 . 代理销售国债、企业债券和基金 商业银行利用众多的营业网、 和柜台以及网上银行来代理国家和企业对外 销售债券， 此外 “ 开放式基金”，同样适合在商业银行营业柜台上销售、申 购 和赎回。近一段时间，由于我国基金的火爆销售，从而使银行在代理销售基金 方面也得到了不少的收益。 3 .代理外汇买卖 目 前我国商业银行为个人客户提供的外汇买卖是个人外汇实盘买卖。个人 外汇实盘买卖是指在商业银行开立外币 账户的客户， 通过商业银行的电 话银行 服务参加国际外汇市场的投资，将一种外币买卖成另一种外币。个人投资者可 以 通过该业务把自己持有的外币 转为更有升值潜力或利息更高的外币，以图赚 取汇率、 利率差价和更高的 利息收入， 达到保值和增值的目 的。 4 .保险代理业务 保险是一份完整的理财计划中不可缺少的部分。从风险性、 保障性、 可靠 性和获利性来考虑，买保险是一种比 较安全可靠的投资手段，是一种理想的理 财方式，同时也是一种合理避税的 有效途径。商业银行一般会根据客户的 年龄、 职业和收入等实际情况，向客户推荐人身保险和分红保险，既使客户在经济上 第二章 商业银行个人理财业务的 相关概念和理论综述 能长时期负担，又能让客户得到应有的保障. 5 . 投资服务类业务 指银行除了向客户提供现有的银行产品外，还为客户 “ 量身定制”各种理 财产品组合， 提供丰富的外汇、 基金、证券专业投资咨讯和各种理财建议，而 且为客户进行中、长期专业的理财规划、 投资行为分析、投资方案设计及投资 效益评估等等。 最近几年，国内 商业银行先后面向 广大投资者推出了品 种繁多 的人民币理财产品，以 及外汇理财产品。 2 . 1 . 2 . 4个人贷款业务 个人贷款业务已 逐渐成为商业银行对个人的主要业务，同时，个人贷款的 比重占银行贷款的比重也在逐年增高，该业务正在成为银行的新趋势和新的利 润增长点。个人贷款的主要品种包括: 个人住房贷款、个人汽车消费贷款、个人 质押贷款、个人消费贷款等等。 2 . 1 . 2 . 5银行卡业务 银行卡是指由商业银行向社会发行的 具有消费信用、转帐结算、存取现金 等功能的信用支付工具。由 于银行卡的 支付便捷、 携带方便，使其越来越被广 大消费者所接受，从而极大的促进了银行卡业务的不断发展，使其成为继个人 贷款后，银行的又一发展新趋势和利润增长点。 银行卡的主要类型: 1 .储蓄卡( 借记卡) 业务: 目前我国国有商业银行发行的银行卡大部分都是 储蓄卡( 借记卡) 。它主要用于个人存取现金、个人电子汇兑、通存通兑、在特 约商户刷卡消费等业务，但不提供透支服务。 2 。信用卡( 贷记卡) 业务: 信用卡允许客户在一定的额度内透支，具有融资 功能。现在各商业银行正陆续推出双币种的贷记卡，允许客户在境外用外汇进 行消费，回国后用人民币 进行还款，为客户提供了更加便利的服务，省却了客 户购买外汇的麻烦。此外，由于我国消费者消费观念的不断转变，提前消费意 识的增强，直接促进了我国 信用卡业务的发展， 刷卡消费成为了一种时尚， 尤 其得到广大青年消费者的青睐和推崇。 2 . 1 . 2 . 6电子、电 话银行业务 由于科技的不断进步和发展，商业银行利用其先进的计算机和通讯技术开 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 发了电话银行业务、网上银行业务等，使客户通过电话或互联网就能办理查询、 转帐、挂失、汇兑、缴费、外汇买卖、证券交易等各种类型的业务，使服务更 加便捷和高效。 第二节 商业银行个人理财业务的相关理论 根据商业银行个人理财业务的定义，理财的目 的是理财专家通过对客户资 产的 合理配置和有效投资来实现客户个人财富的保值和增值。因此，为了实现 以上目的，商业银行的理财专家必然要掌握投资和金融方面的相关理论，从而 能够设计、开发和推广优质的理财产品和服务，此外，由于个人理财业务是一 种长期业务，要伴随客户一生，而在不同的生命周期，其投资的需求和目 标也 会有很大的差别，所以，生命周期理论对商业银行进行理财产品的设计和研发 也具有十分重要的意义。 2 . 2 . 1投资组合理论 所谓的投资组合，是指投资者将资金按照一定比例并以组合的形式投资于 不同的金融资产上。而投资组合理论，是讨论由多项资产构成的资产组合作为 一个投资整体时的风险与收益的 关系，以 及投资者如何选择最佳投资组合等问 题的理论。该理论是由美国著名学者马科维兹提出，并由夏普等人加以完善发 展的。马科维兹通过 “ 预期报酬一方差分析”的方法，使经过分散化后的投资 组合中的各种投资的风险被部分对冲掉。该理论将风险分为两部分:系统风险 与非系统风险。系统风险是整个市场所承受的风险，是个体无法回避的风险， 如整个经济的发展情况、整个市场的利率情况等。非系统风险是经济个体本身 特有的风险， 如经营管理水平、经营状况等等。 通过对投资组合的充分分散化， 经济个体可以把非系统风险分散掉，但是系统风险是不可分散的。 因此，为了实现客户个人财富的保值和增值的目 的，商业银行在为客户进 行个人理财服务时，要学会灵活运用投资组合理论， 通过合理有效的方法来扩 大投资规模和投资资产总数， 充分分散客户的非系统风险， 增加客户的收益。 2 . 2 . 2资本资产定价理论 资本资产定价模型理论是由 夏普于1 9 6 4 年提出的，后经特瑞诺尔、莫辛等 学者的共同努力得以 进一步完善。该理论在资本市场上得到了广泛的应用，直 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 观地揭示了在均衡市场条件下，资产的期望回 报率与其系统风险之间的关系。 资本资产定价理论的基本模型是: r j = r f + p i ( 一 r f ) ( 2 . 1 ) 模型中 : r j 表示第j 种证 券的 必 要收 益 率， r f 表示 无风险 利 率， 该利率一 般 以 政 府 债 券 利 率 来 表 示 ， fl s 表 示 第j 种 证 券 的 16 系 数 ， 表 示 该 种 证 券 的 系 统 风险， r 。 表示市场证券组合必要收益率，( 几一 r f ) 表示市场证券组合的 风险溢 价 ， j6 j ( r m 一 r f ) 表 示 第j 种 证 券 的 风 险 溢 价 。 从模型中我们可以看出，某种证券的期望回报率与其系统风险有关。不管 个人投资者的收益及风险偏好如何，只需要计算出该种证券的风险溢价，再加 上无风利率，就能得出该种证券的期望收益率，而投资者可以用自己要求的期 望收益率与该种证券的必要收益率相比较，如果前者小于后者，就可以选择对 其进行投资，如果前者大于后者则选择不投资。 对于商业银行的个人理财业务来说，理财专家在设计理财产品的时候，一 般是把普通的储蓄存款利率与汇率、指数、商品价格、选择权等各种风险因素 相挂钩，进行重新的整合、搭配。而运用资本资产定价模型理论，可以先计算 出该理财产品包含的风险因素的溢价，然后再加上普通的储蓄存款利率来合理 的确定该产品的预期收益率和价格水平，从而可以形成一些标准化的理财产品 供广大客户进行选择。 2 . 2 . 3金融创新理论 所谓创新就是指企业家为了追求自身的利润而不断进行生产方式的变革， 不断地进行生产要素和生产条件的 “ 新组合”，从而在实现自 身利益最大化的 同时，也客观推动了整个社会的经济发展。金融创新则是指将各种金融要素重 新进行整合、搭配，即金融机构和金融管理当 局出于对微观利益和宏观效益的 考虑，而对其机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的 创造性变革 和开发活动。 商业银行的个人理财服务从其发展过程来看， 是随 着西方金融浪潮发展起 来的，是商业银行从传统金融服务向 现代金融服务转变的 一个渐进过程，包括 了 商业银行在制度、调控机制等上层建筑以 及运作条件、 对象等经济基础的不 同 层次的变革。对金融产品、服务方式、 服务渠道的整合和创新， 不只是局限 于提供某种单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服 第二章 商业银行个人理财业务的相关概念和理论综述 务组合创新，是一种全方位、分层次、个性化的服务，这些都体现了金融创新 的思想。金融创新是商业银行进行个人理财的强大推动力，推动个人理财业务 从低级向高级发展，金融创新贯穿于商业银行个人理财业务发展的始终。 2 . 2 . 4生命周期理财理论 生命周期现象反映了 事物发展的阶段性和周期性，而许多学者根据自己研 究领域所具有的阶段性和周期性的 特点提出了该行业和领域的生命周期理论， 如产业生命周期理论和领导者生命周期理论等等。由于个人理财业务客户的理 财活动要伴随其一生，也呈现出生命周期的特点，从而为生命周期理财理论的 产生提供了可能。该理论认为一个人将会综合考虑其过去积蓄的财富、现在的 收入、将来的收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等诸因素，来决定 一生中的消费和储蓄活动，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的水平 而不出现大幅波动。 个人生活水平和质量的保障是取决于其整个生命周期里消费的商品和闲 暇，消费者之所以要用自己一生的时间里来计划储蓄与消费，使自己积累的财 富在整个生命周期里达到效用最大化的原因如下: 1 .个人规避一段时间内多种风险的有效途径是多期风险平均化，而非单期 风险分散化; 2 .个人的精力水平、身体素质，以及其劳动收入的价值、获得收入的风险 程度以 及可调节性在其整个生命周期中都会有所不同; 3 .伴随个人年龄的增长和风险承受力的下降，将会增加对保障性产品( 能 抵抗投资收入下降) 的需求，从而养成习惯性储蓄: 基于生命周期理论，本文认为商业银行在设计和开发个人理财产品的时候， 要充 分考虑的理财客户所处的生命周期阶段。为处于不同的生命周期阶段的理 财客户，提供有针对性的产品和服务，更好的满足客户在不同阶段的需求，提 高理财服务的 质量和满意度，从而提升自己的品牌形象，增加自 身的经营收益。 第三章 国外商业银行个人理财业务的发展现状 第三章 国外个人理财业务的发展现状 第一节 国外个人理财业务的现状和发展动因 国 外个人理财业务的 起源可以 追溯到十八世纪中叶的传统私人银行业务。 私人银行业务在欧、美等发达国家已 有上百年历史，最初是瑞士的银行业向为 数不多的极端富有的客户提供一对一的、 属于私人客户专享的服务。 此时，国 外个人理财业务开始有了萌芽，之后伴随美国理财师行业的建立和完善而不断 的发展，该项业务成为国外个人金融业务的重要组成部分， 其相关产品、服务、 操作和管理都日趋成熟。 3 . 1 . 1国外个人理财业务的发展过程和现状 国外个人理财业务的起源可以追溯到十八世纪中叶的传统私人银行业务。 私人银行业务在欧美等西方发达国家已 有上百年历史，最初是瑞士的银行业向 为数不多的极端富有的客户提供一对一的、属于私人客户专享的服务。到1 8 世 纪末，瑞士的私人银行己 达 2 0 0多家，主要集中 于日内瓦、巴 塞尔、苏黎世等 城市，主要从事资产管理与有价证券交易方面的业务，例如:提供匿名存款服 务 ( 目 前仍是瑞士银行业最特殊的 服务) ， 提供财务咨询、 投资 建议， 甚至为客 户安排排看病就医、安排旅行食宿行程、 安排客户子女进入贵族学校就读等一 系列专属的优质服务. 。到了2 0 世纪3 0 年代， 在美国的保险营销人员开始向 客户进行些简单的 个 人生活规划和综合资产运用咨询，这被认为是现今个人理财业务的前身。 二战后的经济复苏和社会财富的积累使美国个人理财业进入了扩张阶段， 特别是富裕阶层和普通消费者愈发需要专业、可靠的个人财务策划人员帮助其 实现短期和长期的生活、财务目 标。1 9 6 9年美国成立了世界上时间最早、规模 最大的理财团体一 国际理财协会。 自2 0 世纪7 0 年代以 来，在金融创新浪潮的冲击下，国 外个人理财业务获 得了创新动力:此外，美国理财行业的不断发展， 相关资格认定制度逐步趋于 完善，也为理财业务的不断发展提供了丰富的人力资源。以上两者，都为国 外 个人理财业的进一步发展和完善提供了可能。 由于8 0 年代后， 计算机、互联网络等科学技术的不断提高， 信用卡、自 动 第三章 国外商业银行个人理财业务的 发展现状 提款机的推广， 个人业务成为国 外商业银行竞争的一个主要领域。经过十几年 的不断积累和发展，个人业务的经营范围己经涵盖了 从个人储蓄到消费信贷， 证券与基金投资再到外汇、 保险、租赁与融资、 还有代客理财、 委托代理、资 产管理以 及财务咨 询等众多领域的业务内 容，而各家银行个人业务的服务品 种 也都不下数十种， 有的甚至达到上百种， 其中尤以 个人金融理财产品最为丰富 其服务品种可达2 0 0 余种， 成为 个人金融业务的 核心产品和高层次服务。 自2 0 世纪9 0 年代以，由 于社会、 经济环境的 迅速变化， 逐渐使富裕阶层 和普通消费者没有多余的时间或者足够的理财知识和技巧来亲自 运用自己的财 富资源来实现自己短期和长期的生活、财务目 标。为了 解决这些问题，消费者 们开始主动寻求称职的专业的理财人员和理财服务，从而进一步扩大了个人理 财产品的市场需求和收益回报。在过去的几年里，美国银行业个人理财业务每 年的平均利润率己高达 3 5 % ，年平均盈利增长率 1 2 % 1 5 % 。例如，花旗银行 自2 0 世纪9 0 年代以来业务总收入的4 0 % 来自 个人理财业务，2 0 0 1 年存贷款业 务利 润只占 总 利润的2 0 % , 7 0 % 的 利润来自 其中间 业务。 i l l 3 . 1 . 2促进国外个人理财业务不断发展的动因 正如上文所示，个人理财业务起源于瑞士私人银行，并伴随美国理财师行 业的建立和完善而不断发展， 而促进其不断发展的原因， 主要有以 下几点: 1 .大众富裕群体的形成和发展为国 外个人理财业务不断发展提供