（农业经济管理专业论文）衍生金融工具的会计问题研究.pdf

中文摘要 二= 十世纪七十年代以来，金融创新不断涌现，衍生金融工具层出不穷。 塔管衍生金融工具可以方便投资者进行套j 9 j 保值或投机软利，仙是它也拙 含着相当大的风险。不当操作可能给交易者造成巨大的损失，甚至波及整 个国民经济。会计作为经济管理的工具，是促进衍生金融市场良性发展的 重要手段。我国现行的财务会计体系不能适应衍生金融市场的发展。本文 旨在探索适合我国国情的衍生金融工具的会计核算方法，以求为加强盒融 监管、防范金融风险提供一种新的思路。 文章以会计学、管理学和期货学的相关理论为基础，运用了比较研究、 规范会计研究、理论联系实际等研究方法。在比较国内外会计准则和研究 成果的基础上，以会计理论为准绳，研究了我国衍生金融工具的会计处理 和信息披露问题。通过调查中国农业银行在内的多家银行的衍生金融工具 会计实务，分析了我国当前衍生金融工具会计实践中存在的不足，并结合 金融市场现状提出了相应的对策。 文章分为三部分： 第一部分介绍了f a s b 、i a s c 以及我国学者对衍生金融工具会计的研 究历程。 第二部分进行了理论分析，主要对会计运行各阶段进行了重思考。由 于每一要素都有多种属性可以计量，且会计属性在整个会计运行中处于核 心地位，所以文章首先讨论并明确了衍生金融工具交易应选取的计量属 性，然后依次对会计确认、计量与报告进行了研究。 在此部分中，通过对会计目标、会计信息质量特征的分析，论证了公 允价值是衍生金融工具的最佳计量属性的观点，奠定了衍生金融工具会计 的基石。会计运行过程中，应用金融合成分析法而非风险和报酬分析法确 认衍生金融工具交易；以不包括交易费用的成本对被确认的衍生金融工具 进行初始计量，交易费用直接计入当期损益：取消套期会计，把己确认未 实现的衍生金融工具交易的利得或损失作为综合收益的组成部分反映；增 加综合收益表作为第四财务报表并增大财务报表附注的信息含量。总之， 采用表内以公允价值列报且在表外披露相关信息的复合模式作为衍生金 融工其的财务报告编制方式。 第三部分在前两部分的基础上，首先探讨了会计可以反映的衍生金融 工具交易风险( 价格风险、信用风险和流动风险等) ，指出衍生会融1 具 会计对控制风险的重要性，然后结合多家银行的衍生命融工具会计实务， 对我国衍生金融工具市场的发展现状、发展环境及会计实务现状进行了分 析，从理论研究、制度设置、教育机制了方而键了完善我r 可打r 个盒剐! i 具会计理论及实践的建议。 关键词：衍生金融工具；会计信息质量特征；公允价值；综合收益 儿 s t u d yo na c c o u n t i n go fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s a b s t r a c t s i n c et h e1 9 7 0 s ，w i t ht h ec e n t i n u o u se m e r g l n go ff i n a n c i a l i n n o v a t i o n 。d e r i v a t i v ef i n a n c i a lin s t r u m e n t sh a sb e e ng r o w i n gw i t h e a c hp a s s i n gt i m e o nt h eo n eh a n d ，i tc a nh e l pi n v e s t o r sh e d g eo r s p e c u l a t e ：o nt h eo t h e rh a n d ，t h er i s ko fi ti sg r e a t i ft h eo p t i o n i si n a p p r o p r i a t e ，t h er e s u l tw i l l b ead i s a s t r o u s a n dm a y e v e n i m p a c tt h ew h o l en a t i o n a le c o n o m y a sat o o lo fm a n a g i n ge c o n o m y ， a c c o u n t i n gi so fi m p o r t a n c e t o p r o t e c t d e r i v a t i v ef i n a n c n g p r o d u c t sm a r k e t c u r r e n t l yo u rc o u n t r y ss y s t e mo f f i n a n c i a l a c c o u n t i n g b l o c k st h ed e v e l o p m e n to fi t f o re n h a n c i n gt h e a b i l i t i e so ff i n a n c i a lc u s t o d i e sa n dk e e p i n ga w a yf i n a n c i a lr is k ， t h i sa r t i c l ea i m sa ts t u d y i n gf i n a n c i a la c c o u n t i n gt h a ta d a p t st o o u rc o u n t r y t h i st h e s i sb a s e so nc o r r e l a t i r et h e o r i e si na c c o u n t i n g ， m a n a g e m e n ta n df u t u r e s s e v e r a lm e t h o d s ，s u c ha sc o m p a r i s o n ，n o r m a l a c c o u n t i n gr e s e a r c ha n dc o n t a c tt h e o r i e sw i t hf a c t ，a r eu s e di nt h e p a p e r b yc o m p a r i n ga b r o a da c c o u n t i n g s t a n d a r d sa n dr e s e a r c h r e s u lt s ，t h et h e s i ss t u d i e sa c c o u n t i n gt r e a t m e n ta n dd i s c l o s u r ei n o u rc o u n t r y t h r o u g hi n v e s t i g a t i n gt h ea c c o u n t i n gp r a c t i c ei ns o m e b a n k s ，s u c ha sa g r i c u l t u r a l b a n ko fc h i n e s e ，s o m es h o r t a g e sa r e f o u n d a n ds o m es u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r dt op e r f e c tt h a to fo u r c o u n t r y t h i st h e s i sc o n s i s t so ft h r e ep a r t s ： i nt h ef i r s tp a r t ，t h et h e s i sg i v e sa na c c o u n to ft h er e s e a r c h o ff a s b ，i a s ca n dd o m e s t i cs c h o l a r t h es e c o n dp a r tr e c o n s i d e r se a c hs t a g ej nf in a n c i a la c c o u n t i n g m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e si st h ec o r eo fa c c o u n t i n g ，a n di th a ss e v e r a l m e a n sw h i c hc a nb ec h o s e nt om e a s u r ea c c o u n t i n ge l e m e n t s s ot h i s a r t i c l ea t f i r s td i s c u s s e si t ，t h e ns t u d i e sr e c o g n i t i 0 1 3 ， m e a s u r e m e n ta n dr e p o r t sint u r n i i i t nt h i s p a r t b ya n a l y z ln g t h e t a r g e to fa c c o u n t in g a n d q u a 【i t a t i v ec h a r a c t e r i s t i c so f a c c o u n t in g inf o r m a t i o n 。i l is p r o v e dt h a tc a i rv a l u e isc h e ) e s tc h o i c et om o a s u f ed e r i v a t iv e l 九m c i a j i l s t r u m e n t s 7 l h is c o n c l 【l s i 0 1ist h ef 。o u n d a t jo nc ) l l a c c o u n t i n go fd e r i v a t i v ef in a n c i a ii n s t r u m e n t s d u r i n ga c c o u n t i n g ， f id a n e i a lc o m p o n e n ta p p r o a c hn o tr i s ka n dr e w a r da p p r o a c hs h o u l d b eu s e dt or e c o g n i z ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s t h ec o s t w i t h o u tt r a n s a c t i o n a le x p e n s e sm e a s u r e sd e r iv a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n t si n i t i a l l y t r a n s a c t i a n a le x p e n s e si sr e c o r d e di nt h e p r o f ita n di o s sa c c o u n t h e d g i n ga c c o u n t i n gs h o u l db ec a n c e l l e d p r o f i to rl o s s t h a tc o m e sf r o mr e c o g n i z e du n r e a l i z e dd e r i v a t i v e f i n a n c i a lb u s i n e s si sr e c o r d e da sap a r to fc o m p r e h e n s i v ei n c o m e t h es t a t e m e n to fc o m p r e h e n s i v ei n c o m es h o u l db ea d d e da st h ef o u r t h f i n a n c i a lr e p o r ta n dt h ea m o u n to fi n f o r m a t i o ni nn o t e so ff i n a n c i a l s t a t e m e n t ss h o u l db ea u g m e n t e d i nc o n c l u s i o n ，t h ec o m p o u n dm o d e o f l i s t i n gf a i r v a l u eo fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t si n f i n a n c i a ls t a t e m e n t sa n dd i s c l o s i n gc o r r e l a t i v ei n f o r m a t i o nc a n m a k ef i n a n c i a lr e p o r t sr e l e v a n ta n dr e li a b l e i nt h et h i r dp a r t ，t h er i s ko fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s i sd i v i d e di n t op r i c er i s k c r e d i tr i s ka n d1 i q u i d i t yr i s k a tt h e s a m et i m et h ea u t h o rp o i n t so u tt h ei m p o r t a n c eo fa c c o u n t i n go f d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n tt oc o n t r o li t sr i s k b ya n a l y z i n g t h ea c t u a l i t i e so fa c c o u n t i n go fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t ， s o m ec o u n t e r m e a s u r e sa r eb r o u g h tf o r w a r df r o mr e s e a r c h i n gt h e o r i e s ， p e r f e c t i n ga c c o u n t i n gs y s t e ma n de s t a b l i s h i n ge d u c a t i o nm e c h a n i s m k e yw o r d s ：d e r i v a t i v e f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s ：q u a l i t a t i v e c h a r a c t e r i s t i c so fa c c o u n t i n gjn f o r m a t i o i l ；f a i rv a l u e ： c o m p r e h e n siv e in c o m e 1 v 独创性声明 本人声明，所呈交的学位( 毕业) 论文，是在指导教师的指导下，通过 我的努力取得的成果，并且是自己撰写的。尽我所知，除了文中作了标注和 致谢中已作了答谢的地方外，论文中不包含其他人发表或撰写过的研究成 果。与我一同对本研究做出贡献的同志，都在论文中作了明确的说明并表示 了谢意，如被查有侵犯他人知识产权的行为，由本人承担应有的责任。 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名：万毒、向系日期：埘f _ 坷廿日 论文使用授权的说明 本人完全了解福建农林大学有关保留、使用学位( 毕业) 论文的规定， 即学校有权送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可以公布论文 的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 保密，在年后解密可适用本授权书。 口 不保密，本论文属予不保密。豳 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名：耋、固蓄、日期：捌f - ；j 7 月谚固 指导教师亲笔签名： 雨、枉泛 日期：如订，杉 鬲建农林大学硕i ：学位论文 引言 2 0 世纪七八十年代，世界经济经历了布雷顿森林体系瓦解、金融自山 化、石油危机等的强烈冲击，国际金融市场中的风险急剧增加。为规避风 险，金融市场呈现出强劲的革新动力。金融创新层出不穷，并在短短的几 十年内席卷全球。 金融创新是各种金融因素的新的组合，是为了回避风险和追求最大利 润而发生的金融变革，其核心内容是金融工具的创新。创新金融工具以 金融期货、期权和互换为代表，它们又被称为衍生金融工具。 尽管衍生金融工具在价格发现、避险保值、投机获利和增加投资组合 等方面发挥着越来越重要的作用，但无论是1 9 9 5 年巴林银行的破产，还 是1 9 9 7 年东南噩金融危机的爆发，或是9 0 年代初期发生在我国囤债期货、 股指期货等市场的一系列事件，都已经清楚地表明：衍生金融工具交易蕴 含着相当大的风险，一旦操作不当，就可能造成巨大的损失。因此，加强 对衍生金融工具的风险管理和监督，已成为衍生金融市场健康发展的重要 前提和保证。 会计是经济管理的重錾工具。据统计，经济信息中七成以上的数掘来 自会计“，。加强衍生金融工具风险管理，必须强化会计信息系统对企业经 济业务所表现的资金及其运动的反映与监督。利用会计信息掌握衍生金融 工具的使用状况，发挥会计的反映、监督职能，是进行风险管理的个有 效途径。为使会计能够准确、及时地提供相关信息，必须加强衍生金融工 具会计理论的研究。 衍生金融工具会计理论研究对我国来说尤为重要。我国加入w t o 后金 融领域逐步对外开放，金融机构和企业对衍生金融工具的需求变得越来越 现实和迫切。但当前我国衍生金融工具会计理论和实务的落后状况制约着 衍生金融市场的发展。国外金融机构和企业在进入我国金融市场时，可能 因为难以取得必要的会计信息而有所顾虑，这可能降低我国市场对外资的 吸引力；另一方面，外国投资者也可能利用我国相关会计规范的缺陷获取 不正当利益，使我们遭受损失。此外，如果国内金融机构和企业不按照国 际会计惯例对衍生金融工具交易进行会计处理和信息披露，不能提供国际 金融市场认可的会计信息，就很难在国际金融市场利用衍生金融工具进行 筹资、投资或套期保值，使自己丧失参与国际金融市场的机会。 目前，尽管我国衍生金融工具会计的研究工作已取得很大成绩，但尚 福建农林r 人学硕士学位论文 存在许多不足。首先，理论研究没能与现实环境充分结合起来，研究的深 度和广度有待进一步扩展。大多数研究成果侧重于对国外研究成果的介 绍，对国外准则制定的依据和条件缺乏深入的探讨和研究。其次，我国衍 生金融工具会计的理论研究相对滞后于实际应用，在反映和监督风险等方 面还有待提高。这不仅使会计核算不能恰当地反映衍生金融工具交易，而 且一定程度上已经制约了衍生金融市场的发展。 本文在评价国外的会计准则和研究成果的基础上，研究了我国衍生金 融工具的会计处理和信息披露问题，对确认、计量和报告等会计核算步骤 进行了深入的探讨。通过调查中国农业银行在内的多家银行的衍生金融工 具会计实务，作者分析了我国当前衍生金融工具会计工作中存在的问题和 不足，并从金融、财务管理等相关学科的研究成果中寻找突破口，为充实 和完善我国衍生金融工具会计理论进行了有益的探讨。本文的研究旨在为 完善我国衍生金融工具的会计核算、提高企业的会计信息质量提供一种新 的思路，丰富我国衍生金融工具会计理论。 l 衍生金融工具会计理论的历史沿革 传统会计不能准确、充分地披露衍生金融工具交易的相关信息，所以 自衍生金融工具出现于资本市场以来，各国为了规范这一新兴金融工具引 发的会计问题，纷纷投入到衍生金融工具会计的研究中去，如美国、英国、 日本、加拿大、澳大利亚等，其中处于领先地位的会计机构是美国财务会 计准则委员会( f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ，f a s b ) 和国际 会计准则委员会( i n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sc o m m i t r e e ， i a s c ) 。本文的研究将主要借鉴以上两家机构以及国内学者的研究成果。 1 1f a s b 的研究历程 f a s b 从1 9 8 1 年1 2 月发布第5 2 号会计准则外币折算起，至1 9 9 8 年6 月发布第1 3 3 号会计准则衍生工具与套期保值活动会计止，历时 1 7 年时间，分三个阶段推出了9 个涉及衍生金融工具的会计准则。 1 9 8 1 年1 2 月，f a s b 发布了第5 2 号财务会计准则公告( s f a s - - n o 5 2 ) 外币折算，对外汇远期合约的会计处理作出了规定。1 9 8 4 年8 月，f a s b 又发布了第8 0 号公告期货合约会计，对商品期货市场中套期保值合约 和投机合约的会计处理和报告分别作出了规范。这两个公告仅仅是用来规 2 福建农林人学碳i j 学位论文 范外汇远期交易和商品期货交易的准则，还不能称之为严格意义上的衍生 金融工具会计准则，但其蕴含的思想和提出的方法，如按交易目的的不同 把交易划分为套期保值和投机进行不同的会计处理，却为后来衍生金融工 具会计准则的产生和发展奠定了良好的基础。 1 9 9 0 年3 月，f a s b 发布了s f a s n o 1 0 5 具有表外风险和具自袋- i 一 信用风险的金融工具的信息披露。该准则给出了金融工具的会计学定义 并认为金融工具的风险包括信用风险、市场风险、丢失或自然毁损风险： 在此基础上，准则对具有表外风险的金融工具的范围、性质和条款的提示 等分别作出了规定。f a s b 期望该准则既能涵盖对基本金融工具的会计规 范，又能涵盖对衍生金融工具的会计规范，但是效果并不理想。 1 9 9 1 年1 2 月，s f a s n o 1 0 7 金融工具公允价值的披露正式发稚， 该准则给出了金融工具的公允价值的定义，而且表示如果一项金融工具有 适用的市场价格，该金融工具的公允价值应是交易数量与市价的乘积。对 于衍生金融工具的会计披露，f a s b 认为不论该金融工具是否已在资产负 债表中确认，交易者均应对所有金融工具的公允价值予以揭示：而且揭示 的内容不仅包括金融工具公允价值本身，还廒包括公允价值确定的依据、 方法和相关的重要假设。 由于衍生金融工具的复杂性迅速增长，s f a s 拍o 1 0 7 的发布仍不能 改变会计理论发展跟不上金融创新步伐的状况。不充分的财务报告削弱了 会计报表在不确定性环境下所起的作用，在美国出现了大量衍生金融工具 交易损失的公司，而且这些公司财务报表披露不充分的现象不断增大。 为了适应经济环境发展的需要，1 9 9 4 年1 0 月，f a s b 修正了s f a s n o 1 0 5 和s f a s n 0 1 0 7 的内容，发布了s f a s n o 1 1 9 衍生金融工具的 披露和金融工具的公允价值。该准则用列举的方式给出了衍生金融工具 的定义，认为衍生金融工具是指期货、远期、期权、互换及具有类似特征 的其他金融工具，并从用于交易目的的衍生金融工具和用于非交易目的的 衍生金融工具两个角度，对衍生金融工具的信息披露作出了规定。 但是这还远远不能满足资本市场发展的需要，现实情况要求f a s b 不 能局限于在财务报表附注中对衍生金融工具进行披露，还需在衍生金融工 具的确认和计量方面有新的突破，以把这些长期游离于财务报表以外的创 新经济业务纳入财务报表中。 在1 9 9 8 年6 月发布的s f a s n o 1 3 3 衍生工具和套期保值活动会计 祸盎l ! 农林人学倾，l 学位论文 中，f a s b 对衍生金融工具会计作出了重大理论突破。f a s b 从衍生金融工 具交易的实质出发，认为衍生金融工具交易可以带来未来经济利益的流入 或流出，因而符合财务会计概念框架( s t a t e m e n to ff i n a n c i a l a c c o u n l ：i n gc o n c e p t ，s f a c ) 中关于资产和负债的定义，应当在财务报表 中予以报告。这样可以使财务内容更为完整，井提供更多的彳丁用信息。j 外，f a s b 认为公允价值是对金融工具最相关的计量属性，而且对衍生金 融工具来说，可能是惟一相关的计量属性。“。衍生金融工具按公允价 值计量，可根据不同的情况，分别确认为变动期间的损益或其他全面收益； 至于旨在避险的套期保值活动，其公允价值的变动则可以相互对抵，对抵 后的利得或损失可以确认为损益。 随着认识的不断进步，f a s b 对s f a s l 3 3 进行了补充修正，并于2 0 0 0 年6 月发布了s f a s l 3 8 某些衍生工具和套期活动的会计处理。该公告 对衍生工具和套期活动的会计处理及信息披露进行了统一规范。此外， 2 0 0 0 年发布的第7 号财务会计概念公告在会计计量中运用现金流 信息和现值也与衍生金融工具的计量有关。 为解决衍生工具实务操作中所出现的问题，2 0 0 3 年4 月3 0 同f a s b 发布了财务会计准则公告第1 4 9 号对( 财务会计准则公告第1 3 3 号 衍生工具和套期活动的会计核算( s f a s l 3 3 ) ) 的修正( s f a s l 4 9 ) ，修正 并明确了s f a s l 3 3 有关包括嵌入其他合约的特定衍生工具在内的衍生工 具以及套期活动的会计核算。s f a s l 4 9 规定，具有可比特征的合约应采用 类似的方法进行会计核算以改进企业财务报告。并明确规定了具有初始净 投资的合约满足s f a s l 3 3 讨论的衍生金融工具特征的情形耐。另外，该公 告对何时需要将含有融资成分的衍生工具在现金流量表中列示做了规定。 这些修订有助于保证对衍生工具合同或需要单独计量的嵌套衍生工具合 同报告的一致性。 1 2i a s c 的研究历程 i a s c 从1 9 8 8 年底成立衍生金融工具会计项目指导委员会起，至1 9 9 9 年3 月发布第3 9 号会计准则金融工具：确认和计量止，历时1 1 年时 间，分两步推出了2 个规范衍尘金融工具交易的会计准则。 1 2 1 披露和列报阶段 i a s c 于1 9 9 1 年9 月，公开发表了i a s 第4 0 号征求意见稿( e 4 0 ) 金 福建农林大学颂l 学位论文 融工具会计，并在广泛征求各方面意见的基础上，于1 9 9 4 年1 月，发布 了i a s 第4 8 号征求意见稿( e 4 8 ) 金融工具，全面取代了e 4 0 。在e 4 8 中，i a s c 认为衍生金融工具总是与风险和报酬相关的，而风险和报酬应 是指未来经济利益的流入和流出，它不是以过去发生的交易事项为基础， 而应以签订合约为起点，从而为以风险的报酬法对衍生金融：l ：l 交易进行 初始确认奠定了理论基础。i a s c 在e 4 8 中分别为衍生金融工具的初始确 认和终止确认提出了两条标准n 。“。 初始确认的两项标准是： a 资产或负债相关的所有风险和报酬，实质上已全部转移给本企业。 b 企业所获得资产的成本或公允价值，或预估负债的金额能可靠地 加以计量。 终止确认的两项标准是： a 与资产或负债相关的所有风险和报酬，实质上已全部转移给其他 企业，且其所含风险和报酬的公允价值能可靠地加以计量； b 合约中约定的基本权利或义务已得到履行、解除、注销或到期作 废。 对于衍生金融工具的计量，i a s c 在e 4 8 中规定，既可以采用历史成本， 也可以采用公允价值，选择的依据视企业是否打算长期持有此项金融工 具，或持有至到期日，或是否把此项金融工具用于套期保值。对于打算长 期持有或持有至到期日的金融工具，以历史成本计量；对以套期保值为日 的的金融工具用报告目的公允价值计量，由此导致的损益一般予以递延： 其它的按报告日的公允价值计量，并把因公允价值变动而导致的损益计入 变动当期的损益。 由于与金融资产和负债相关的所有风险和报酬实质上是否已全部转 移，在实务中不易作出具体的判断，而且计量方法的选择余地过大，所以 上述确认标准和计量方法遭到了有关方面的指责。 因此，i a s c 决定先解决衍生金融工具的披露和列报问题，并于1 9 9 5 年6 月发布了i a s - 刊0 3 2 金融工具：披露和列报，i a s n o 3 2 规定了 某些资产负债表内金融工具的列报要求，并明确了资产负债表内( 已确认) 及资产负债表外( 未确认) 金融工具所应披露的信息。 l - 2 2 确认和计量阶段 长期看来，要彻底改变衍生金融工具会计信息披露不足的状况，最终 5 桐建农林人学硕i 学位论义 需解决衍生金融工具的确认和计量问题。1 9 9 8 年6 月，i a s c 在借鉴s f a c n o 1 3 3 的基础上，发布了第6 2 号征求意见稿( e 6 2 ) 金融工具的确认 和计量。 通过对e 6 2 的改进，于1 9 9 9 年3 月，i a s c 发布了i a s n o 3 9 会融 工具：确认和计量，初步完成了其在金融工具会计准则方面的总休舰划。 在i a s 拍o 3 9 中，i a s c 重新界定了衍生金融工具的定义，并从控制权的 改变这一角度对金融资产和金融负债的初始确认及终止确认条件作了规 定，由此带来了初始计量和后续计量标准的改变。 总之，f a s b 和i a s c 都从一开始的衍生金融工具的会计披露阶段走到 了衍生金融工具的会计确认和计量阶段。当然，衍生金融工具的会计研究 和规范制定还有很长的路要走，如关于金融资产的确认、金融工具的计量、 套期会计、损益的列报等还有许多操作性的细节问题有待进一步研究。 1 3 我国衍生金融工具会计理论的发展及现状 为适应并促进金融市场的不断发展，我国会计界从2 0 世纪9 0 年代中 期开始投入到衍生金融工具会计的研究中去。1 9 9 5 年、1 9 9 6 年前后，我 国衍生金融工具会计的研究重点在于衍生金融工具对传统财务会计理论 的冲击，以及对会计信息披露的影响。如葛家澍、陈箭深在1 9 9 5 年第8 期会计研究上发表的略论金融工具创新及其对财务会计的影响、 刘峰发表于1 9 9 6 年第2 期当代财经上的金融创新与财务会计理论 的重构、陆德民在1 9 9 6 年7 期会计研究上发表的衍生金融工具的 发展及其所带来的会计问题等。这些只是我国会计界对衍生金融工具相 关会计问题的初步认识。 自2 0 世纪9 0 年代末，我国衍生金融工具会计的研究更加深入，有关 衍生金融工具会计的系统论著相继问世。较早的论著包括西南财经大学出 版社1 9 9 8 年出版的耿建新主编的商品期货与衍生金融工具会计、中国 财政经济出版社1 9 9 8 年出版的徐经长所著的金融工具会计管理研究 和中国财政经济出版社2 0 0 0 年9 月出版的朱海林著的金融工具会计论。 进入2 1 世纪，更多的相关著作被出版发行。中国人民大学出版社于2 0 0 2 年出版耿建新、徐经长主编的衍生金融工具会计新论。上海财经大学 出版社于2 0 0 3 年4 月出版李荣林所著金融工具会计，2 0 0 3 年“月陈 引和许永斌共同著作的衍生金融工具风险与会计对策一书由中国物价 出版社出版。国家教育部、财政部也出资设立课题，对衍生金融工具会计 6 福建农林人学顼_ 二学位论文 理论及实务进行研究探讨，如陈小悦教授主持的财政部重点会计课题关 于衍生金融工具的会计问题研究。 这些论著在介绍国外衍生金融工具会计研究成果的基础上，较深入地 研究了衍生金融工具会计的理论基础和实务体系，涉及了衍生金融工具确 认、计量、报告等一系列内容，并对衍生金融工具的具体核算进行了较系 统的阐述，提出了许多有价值的见解。 在衍生金融工具会计新论中，耿建新、徐经长把衍生金融工具会 计的最新发展与中国的实践相结合，将其细分为股票衍生金融工具会计、 利率衍生金融工具会计和外汇衍生金融工具会计，分别就各自特点论述， 形成了衍生金融工具会计研究的一个独特体系。 在金融工具会计中，李荣林博士则按财务会计的各个处理环节， 顺序地从定义、分类、范围到确认、计量和报告，结合研究套期保值会计， 组成一个较为严谨的金融主要是衍生工具的财务会计系统。对于金融资产 和金融负债的确认标准，李博士提出在资产和负债的定义中最核心的一个 概念是控制和放弃控制n ，这一提法为驳斥以风险报酬分析法作为衍生金 融工具的确认标准奠定了理论基础。同时李博士充分肯定了i a s c 在e d 6 2 中提出的初始确认标准当企业成为而且仅仅成为金融工具交易合约 的一方时，即可确认金融资产或金融负债。书中自始至终主张金融资产和 金融负债的计量属性以公允价值最为相关，并深入研究了公允价值的定义 后对其作了再定义。本书的另一独到之处是作者精辟分析了公允价值的确 定原则，以及其在不同市场状况下的计量问题，使以公允价值计量金融工 具具有可操作性。 陈引、许永斌在衍生金融工具风险与会计对策一书中以金融风险 管理理论为研究基础，一方面从会计的角度重新认识了衍生金融工具风险 和衍生金融工具交易在企业资金及其运动中表现的特点；另一方面，从会 计为满足经济管理的需要的角度出发，讨论了会计确认、计量、列报和披 露为满足现代金融风险管理而必须进行的革命性改革。两位作者认为公允 价值计量将成为未来衍生金融工具会计主要的、合理的计量属性，并由此 产生了由于公允价值变化而创造的非收入一费用模式计算的损益。1 。另 外，作者认为会计报表的要素须从传统的资产、负债、所有者权益上升到 现在的金融资产、金融负偾及权益工具等概念：很多原先披露在会计报表 体系以外的信息应被记录在表内，以提高信息的规范化程度。 福建农林大学硕j ：学位论文 陈小悦教授为课题负责人的关于衍生金融工具的会计问题研究课 题组认为衍生金融工具会计准则的两种模式( 第一种模式是表内确认，用 公允价值计量衍生金融工具；第二种是表外披露) 各成独立的系统，一般 情况下不宜混合采用，如果允许混合采用，实务中则会演变为任意选用， 其结果将增加财务报表操纵的空间n ”。特殊情况下，两种模式的复合采用， 以及模式二向模式一的过渡方式，必须经过谨慎的研究和判断。由于会融 资产和金融负债在银行和金融机构的业务中占的比重较大，可选用公允价 值计量的项目比例较高，所以该课题组认为银行和金融机构行业可以整体 采用模式一“”。课题组通过对国内衍生金融工具会计实务的调研，认为就 中国目前的情况，对衍生金融工具全面采用公允价值计量，取消套期会计 是超前的。 这些论著都在充分讨论的基础上，对我国衍生金融工具会计的发展提 出了有益的建议。这充实和发展了我国衍生金融工具会计的研究，为其在 我国的实践奠定了基础。 2 衍生金融工具及其对传统会计理论的冲击 2 1 衍生金融工具的概念 金融学中，衍生金融工具( d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s ) 被 定义为具有衍生特征的金融工具。也就是说，衍生金融工具是指同时是金 融工具的衍生工具。“衍生工具可以理解为一种双边合约或付款交换协议， 其价值取自或派生自相关标的商品或资产( u n d e r l y i n gc o m m o d i t yo r a s s e t ) 的价格及其变化”( 王文灵等，1 9 9 8 ) 。简单地说，衍生工具是指 价值派生于某些标的物的价格的合约。由此可以认为，衍生金融工具是指 价值派生于某些标的物的价格的金融工具。其中，标的项目包括债券、商 品、利率、汇率和某种指数等”。 会计界也从会计学角度对衍生金融工具的特征进行了描述。美国财务 会计准则委员会在1 9 9 8 年公布的第1 3 3 号财务会计准则公告( s f a s l 3 3 ) 将衍生工具定义为：“衍生工具是同时具有以下三个特征的金融工具或其 他合约：它有一项或多项标的、且有一项或多项名义金额或支付条款， 或同时有名义金额和支付条款，这些条件决定了结算金额，并在某些情况 下决定是否需要进行结算：不要求初始净投资，或所要求的初始净投资 相对于那些与其对市场因素变动有类似反应的其他类型合同所需的初始 捅五：i ! 农林大学坝。i ：学位论文 净投资要少；该合约的条款要求或允许净额结算；能迅速地通过合同之 外的方式进行净额结算：或向接受者交付一项资产，使其本质上无异于净 额结算1 。” 国际会计准则委员会i a s c 于1 9 9 9 年发布的第3 9 号国际会计准则余 融工具：确认和计量对衍生工具定义为；“衍生工具，指具有蜘1 下特征 的金融工具：其价值随特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价 格或汇率指数、信用等级和信用指数或类似变量的变化丽变化；不要求 初始净投资或相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约所要求的 初始净投资较少；在未来日期结算o “。” 我们可以看出两个定义都强调了衍生金融工具的价值依附于基础金 融工具，以及初始净投资为零或“相对于市场条件具有类似反应的其他类 型合约所要求的初始净投资较少”这一核心特征。 两者之间的差别表现在对“净额结算”和“未来日期结算”的要求上。 f a s b 从结算方式这一角度出发，将净额结算作为判断衍生金融工具的标 准之一。i a s c 的定义则是从衍生金融工具交易的时间跨度出发，把“未 来日期结算”作为衍生金融工具的共性。本人认为，未来r 期结算并非衍 生金融工具的独有特征，而净额结算是指在到期日或到期前能够通过交付 差价而不是合约中的实物资产来结清合约，是有别于传统交易的，所以美 国会计准则所提出的特征要素更清楚地界定了衍生金融工具的范围。 另一方面，国际会计准则委员会将衍生工具限定在金融工具的范围 内，即衍生工具就是衍生金融工具；美国财务会计准则委员会则认为衍生 工具包括衍生金融工具和非衍生金融工具( 衍生商品工具) 两大类，衍生 金融工具被界定为具有衍生工具特征的金融工具。本人更认同f a s b 的看 法，认为以商品为标的物的衍生工具应为衍生商品工具，因为衍生金融工 具相较衍生商品工具而言，其基础工具具有更多的虚拟性。 借鉴国外的研究成果，我国学者分别用特征定义法和抽象概括法两种 方式为衍生金融工具下了定义。在衍生金融工具会计新论中，耿建新、 徐经长将两种方式结合起来将衍生金融工具定义为以转移风险或获取收 益为目的、以某一( 某些) 金融工具或金融变量为标的、价值随有关会融 工具价格或金融变量变动而变动的跨期合约。 2 2 衍生金融工具对传统会计理论的冲击 衍生金融工具具有区别于传统会计对象的特性，如高杠杆性，价值波 9 福建农林大学颂一l ：学位论文 动性、收益不确定性等，它的出现对现行会计确认、计量和报告理论所依 附的各项核心观念提出了挑战。 f a s b 把资产定义为“某一特定主体由于过去的交易或事项而获得或 控制的可预期的未来经济利益”。相应的，负债被定义为某一特定主体山 于过去的交易或事项而在现在承担的将在未来向其他主休交付资产或提 供服务的责任，这利，责任将引起可预期的经济利益的未米牺牲。 由以上两个定义可以看出，传统会计对资产负债等会计要素的定义立 足于“过去的交易或事项”。衍生金融工具不同于传统资产或负债的特殊 性就在于它不是由过去的交易事项所引起。它实质上是一种派生于基础金 融工具的金融合约，这种合约只能使交易者享受某种权利或承担某项义 务，并未实际发生或者相对于市场条件具有类似反应的其他类型的合约发 生的款项收付较少。另一方面，衍生金融工具交易面临着多利，风险，交易 的盈亏结果具有极大的不确定性。首先，未来交易事项发生与否难以确定； 其次，未来期间带给企业经济利益或资源的流向在时间上和数量上都有较 大的不确定性。这不仅与立足于“过去的交易或事项”的传统资产与负债 的概念不符，而且无法适用会计确认环节所依附的核心观念权责发生 制1 ”。 衍生金融工具盈利方式的特殊性，即初始净投资很少或为零、在未来 结算，使其签约时的初始净投资( 历史成本) 并不能反映它的价值和风险 情况。另外。其价格的波动性决定历史成本难以追踪市场价值变动情况， 因而，历史成本的可靠性和相关性都受到了很大影响，用它来计量衍生会 融工具是不适宜的。 会计确认和会计计量的特征又决定着财务报告的特征。衍生金融工具 交易对会计确认和会计计量的影响，最终必然会涉及到现行的财务报告。 现有财务报告体系不能完全满足充分披露衍生金融工具信息的需要，相关 项目或游离子表外无法得以反映，或必要的公允价值、风险等信息无法进 行披露。 因此，会计如何恰当地反映衍生金融工具交易成为一个焦点话题。本 文将在现有研究成果基础上，从会计核算循环的主要环节确认、计量 和报告三个角度对衍生金融工具会计进行探讨。会计计量模式决定着这三 个环节的会计处理方式，所以本文将从衍生金融工具的会计计量模式谈 起。 o 福建农林大学顾l 学位论文 3 衍生金融工具会计计量模式的选择 美国会计学家莫里斯穆尼茨( m a u r i c em o o n i t z ) 在1 9 6 1 年的会 计基本假设中指出：“会计计量有三个条件：一是时间因素，二是数量 因素，三是单位因素。简而言之，会计计量即是在适当的时候以特定的单 位作出的数量表示“。”f a s b 在1 9 7 6 年的概念结构研究的一份讨论稿财 务报表的要素及其计量中对此作了肯定：“会计计量就是要解决何种属 性应予以计量以及采用什么单位进行计量。”计量属性和计量单位的组合 构成特定的计量模式，如传统财务会计的计量模式是基于历史成本属性和 名义货币单位。 计量模式的选择取决于会计目标，而会计目标以会计信息质量标准的 形式表现出来“。衍生金融工具的