（企业管理专业论文）我国公办高校负债融资后的治理机制研究.pdf

摘要 随着国家深化经济体制和教育体制改革，公办高校为了适应社会发展的需要，必须面 向社会自主办学，在市场竞争中求得生存和发展。高校要在激烈的竞争中求得生存，获得 超常规的发展，就要积极筹措资金，解决发展经费短缺问题，“银校合作”就成为高校的 一种必然选择。与此同时，公办高校的筹资渠道形成了多元化、多层次、网络型的筹资格 局，其资金来源中国家财政资金所占比例呈现逐年缩小的趋势。 负债融资的引入，给公办高校带来了新的办学风险，为促使高校树立效益意识和风险 意识，确保我国高等教育在规模、质量、结构和效益诸方面协调、持续、健康地发展，加 强制度创新，积极探索建设现代大学治理机制是一个必须正视和期待解决的关键问题。 本文正是想通过理论研究并结合国外公办高校治理的成功经验，来探索我国公办高校 治理机制的理论构架。以委托代理理论、公司治理理论、管家理论和利益相关者理论等作 为本文的理论依据，通过分析公办高校负债后各利益相关主体对高校的治理要求，对委托 代理理论的扩展以及较成熟的公司治理理论对高校构建治理机制需要考虑的治理要素的 指导上作了探讨，并针对公办高校这一组织的非营利属性和准公共性，提出符合公办高校 负债后的治理问题和治理要素，同时介绍了西方国家在公办高校治理方面的经验做法，从 中得到借鉴和启示，从而构建适合我国公办高校的治理机制。 本文按公办高校的各利益相关者与办学受托者之间的说明责任关系，将高校治理机制 的形式分为内部治理机制和外部治理机制，内部治理机制主要包括委员会下的个人负责制 机制、高校债务风险的防范机制和效率优先的激励机制；外部治理机制包括教育经费拨款 调控机制、产品或服务市场竞争机制、代理人市场竞争约束机制。 关键词：公办高校治理机制 风险管理 调控机制 a b s t r a c t w i t ht h ed e e p e n i n gr e f o r mo fc h i n a se c o n o m i ca n de d u c a t i o n a ls y s t e m s ，s t a t e o w n e d u n i v e r s i t i e sh a v et od e p e n do nt h e m s e l v e st os u r v i v ea n dd e v e l o pi nf i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o n a m o n gt h em a n yc r i t i c a lp r o b l e m st h e ym a ye n c o u n t e r , f i n a n c i n gi se s p e c i a l l yi m p o r t a n tf o r u n i v e r s i t i e st oh a v eas u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t t os o l v eo u t l a ys h o r t a g e ，t h ec o o p e r a t i o n b e t w e e nb a n k sa n du n i v e r s i t i e sb e c o m e sas u p e r bc h o i c e m e a n w h i l e ，t h ef i n a n c i n gc h a n n e l so f s t a t e o w n e du n i v e r s i t i e sa r ei nt h ef o r mo fd i v e r s e ，m u l t i l a y e r e dn e t w o r k f u n d sg r a n t e db yt h e c e n t r a lg o v e r n m e n tt e n dt od e c r e a s ey e a rb yy e a r t h ei n t r o d u c t i o no fl o a nf i n a n c i n gb r i n g sr i s kf o rs t a t e o w n e du n i v e r s i t i e s t h u s ，i ti sv e r y v i t a lf o ru st oe x p l o r en e wg o v e m a n e em e c h a n i s mi no r d e rt od e v e l o pu n i v e r s i t i e s s e n s eo f r i s k s a n de f f e c ta n ds u s t a i nah e a l t h yd e v e l o p m e n tt h eh i g h e rl e a r n i n go f o u rc o u n t r yi nt e r m so fs c a l e ， q u a l i t y , s t r u c t u r e ，e f f e c ta n db e n e f i t s o nt h eb a s i so fr e s e a r c ha sw e l la st h es u c c e s s f u le x p e r i e n c eo ff o r e i g ns t a t e - o w n e d u n i v e r s i t i e s ，t h et h e s i si si n t e n d e dt oe x p l o r eat h e o r e t i c a lf r a m e w o r ko fg o v e r n a n c em e c h a n i s m f o rc h i n a su n i v e r s i t i e s t h et h e s i si sb a s e do i lt h ef o l l o w i n gt h e o r i e s ：t h ep r i n c i p a l a g e n tt h e o r y , t h et h e o r yo fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，s t e w a r d s h i pt h e o r ya sw e l la ss t a k e h o l d e r st h e o r y b y a n a l y z i n gt h eg o v e m a n c er e q u i r e m e n t st h er e l e v a n tb e n e f i t i n v o l v e dp a r t i e sm a yh a v ea f t e r u n i v e r s i t i e sr u ni n t od e b t sa n dg e tt h el o a n ，a sw e l la se x p l o r i n gf u r t h e rt h ep r i n c i p a l a g e n t t h e o r ya n dw e l l d e v e l o p e dc o r p o r a t eg o v e r n a n c et h e o r y , t h et h e s i sp r o b e s i n t ot h ek e y a d m i n i s t r a t i o np o i n t st h a tu n i v e r s i t i e sn e e dt ot a k ei n t oa c c o u n tw h i l ec o n s t r u c t i n gg o v e r n a n c e m e c h a n i s m s i n c es t a t e o w n e du n i v e r s i t i e sa r en o n - p r o f i t a b l ea n dq u a s i - p u b l i co r g a n i z a t i o n s ， g o v e m a n c ep r o b l e m sa n dk e yp o i n t st h a ta r i s ea f t e rs t a t e o w n e du n i v e r s i t i e sr u ni n t od e b t s a t t h es a m et i m e ，s o m es u c c e s s f u le x p e r i e n c eo fw e s t e r ns t a t e - o w n e du n i v e r s i t i e si si n t r o d u c e df o r t h es a k eofu s ea sr e f e r e n c ea n dc o n s t r u c t i n gg o v e r n a n c em e c h a n i s mt h a ti sm o r es u i t a b l ef o r c h i n a su n i v e r s i t i e s a c c o r d i n gt or e s p o n s i b i l i t yr e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h er e l e v a n tb e n e f i t - i n v o l v e dp a r t i e sa n d c o n s i g n e e ，t h et h e s i sd i v i d e sg o v e r n a n c em e c h a n i s m so fs t a t e - o w n e du n i v e r s i t i e si n t oi n t e m a l g o v e r n a n c em e c h a n i s ma n de x t e r n a lm e c h a n i s m i n t e m a lg o v e r n a n c em e c h a n i s mi n c l u d e st h e m e c h a n i s mo f i n d i v i d u a lr e s p o n s i b i l i t y , t h em e c h a n i s mo fp r e v e n t i n gd e b tr i s k s a n dt h e s t i m u l a t i o nm e c h a n i s mo fe f f i c i e n c ye x c e l l e n c e t h ee x t e r n a lg o v e r n a n c em e c h a n i s mi n c l u d e s i i t h er e g u l a t i o nm e c h a n i s mo fe d u c a t i o n a lg r a n t s ，t h ec o m p e t i t i o nm e c h a n i s mo fp r o d u c t so r s e r v i c e s ，t h ec o m p e t i t i o nr e s t r i c t i o nm e c h a n i s mo f t r u s t e e sa sw e l la sm e c h a n i s mo f d o m i n a t i o n k e yw o r d s ： s t a t e o w n e du n i v e r s i t i e s g o v e r n a n c em e c h a n i s m r i s km a n a g e m e n t r e g u l a t i o nm e c h a n i s m 南开大学学位论文电子版授权使用协议 ( 请将此协议书装订_ 丁= 论文酋页) 沦文系本人在 南开大学工作和学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ，即著作权人。现本人同意将本作品收 录于“南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承诺：已提交的学位论文电子 版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术卢誉上的损失由本人自负。 木入完全了解壹珏塞兰垦盘焦差王堡查! 焦毋堂撞诠皇曲篮堡盘选! 刚意 南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版： 本作品呈交当年，在校园网上提供沧文目录检索、文摘浏览以及论文全文部分 浏览服务( 论文前1 6 页) 。公开级学位论文全文电子版于提交1 年后，在校园网上允 许读者浏览并下载全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称： 作者签名： 学号： 日期：年月日 甫开大学非公开学位论文征髀 学号：姓名： 论文题目： 不直公开原因( 请在口中选择) ： 口 1 、申请专利或技术转让。密级：内部 口2 、保密科研项目或课题。密级：秘密或机密 口3 、其它( 请说明) 保密期限： 内部 秘密 机密 绝密 年( 请填写保密年限， 年( 请填写保密年限， 年( 请填写保密年限， 年( 请填写保密年限， 3 年) 5 9 ) 1 0 年) 2 0 年) 注意：l 、非公开论文电子版全文亦需要在网上提交。呈交当年，在校园网上提供论 文目录检索、文摘浏览以及论文全文部分浏览服务( 论文前1 6 页) 。保密 期限过后，允许校园网上的读者浏览并下载全文。 2 、请在印刷本封面右上角注明具体密级和保密期限。 导师签字： 单位负责人签字： 单位盖章： 日；c l ：年月 口 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的e p 届j j 本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：桷郇呵 竹 2 0 0 5 年5 月1 7 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 解密时间：年月日 _ 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名南秘r 2 0 0 5 年5 月1 7 日 引言 一、选题背景 ( 一) 高校负债融资界定 尽管高等学校作为事业单位，与企业有着很大的不同，但高校财务中的“负债”概念 1 生本质上与企业并无不同之处，部是经济主体的一种“现实义务，该义务的履行将会导致 经济利益的流出”。高校负债是指高等学校所承担的能以货币计量，需要以资产或劳务偿 还的债务。它是高等学校资产总额中属于债权人的那部分权益或利益，代表了高校对其债 权入应承担的全部经济责任。 负债作为一种经济现象一直客观存在于高等学校的财务管理与会计核算活动中，按偿 还时间可分为流动负债和长期负债，按用途可分为结算性负债( 如应付款) 、代管性负债 ( 如暂存款) 、借款性负债( 如贷款) 等。 在本论文中，仅将讨论的对象限制于高校的负债融资银行贷款的范围内。高校贷 款是高校通过一定的政策许可，与银行签署协议承诺到期还本付息后，从银行取得的贷款 资金。 ( 二 公办高校负债融资的现状调查 2 0 0 5 年2 月至4 月，本人先后对天津的1 0 家高校的财务处作了电话访问和实地考察。 了解各高校的贷款情况： ( 1 ) 在被调查的1 0 所高校中，有9 所近3 年来都有贷款，贷款学校的比例为9 0 ，2 0 0 4 年某高校最高实际贷款为l o 亿元；( 2 ) 在贷款的9 所高校中，有贷款额度限制的为6 所， 占所调查高校总数的6 6 6 7 ，相比之下，全国名校的贷款额度相当高，如南开大学仅2 0 0 3 年就获得5 0 亿元的贷款信用额度：( 3 ) 从贷款期限角度看，9 所高校都有中长期贷款，也 即贷款期限在1 年、3 年或5 年以上的，因为高校贷款主要是用于固定资产更新或科研项 目；( 4 ) 贷款根据有无担保及担保方式的标准可以划分为信用贷款、保证贷款、抵押或质 押贷款，从所调查的9 所高校的实际情况看，以信用贷款为主的2 所，占2 2 2 2 ，以保证 方式贷款为主的1 所，占1 1 1 1 ，以帐户或其它财产为抵押的为5 所，5 5 5 6 ，而以担保 方式为主的为l 所，占1 l ，1 1 ；( 5 ) 在被调查的9 所高校中，有预先的明确的还款计划并 有明确的还款来源计划的有7 所，占7 7 7 8 ；( 6 ) 对待贷款有无风险及其防范方面，9 所 贷款高校中认为根据自身经济承受能力并结合实际需要适度贷款的仅为5 所，占5 5 ，5 删t 其余在贷款的风险预期或风险防范等问题方面都袋取回避的回答方式；( 7 ) 在采用何种方 式偿还贷款问题上，9 所破访高校，全部本金和全部利息都由高校偿还的3 所，占3 3 3 鲥 1 本金由高校偿还、利息由学校与政府共同负担的有5 所，占5 5 5 6 。本金由学校偿还而利 息全都由政府负担的有l 所，占1 1 1 1 。 ( 三) 公办高校产生负债的根源 在知识经济时代的今天，高等教育从“精英教育”向“大众教育”过渡，终身教育观 点逐步树立。据估计到2 0 0 5 年，我国会提前实现1 5 的高等教育毛入学率，如果按照每 增加1 0 0 万在校大学生、生均4 万元基础设旌投入要求计算，仅因规模增长所需的高等教 育建设性投入5 年累计就要2 0 0 0 亿元，完全靠政府提供显然是不可能的。政府给普通高 校的投资很多只能是补偿的、提高性的，中央和地方政府真正能用于高等教育发展规模的 基础性投入每年只有1 5 0 亿元左右( 2 0 0 0 年政府为高等院校所提供的基建拨款为7 0 余亿 元) 。因此，“十五”期间高等教育发展性投入的经费缺口至少在12 0 0 亿元以上。( 数据出 自全国教育事业统计和教育经费统计) 从目前高等教育的成本分担来看，学费占经常性经费的比例快速提高，但依靠学费而 扩大高校的筹资能力有限。为了未来高等学校的发展，迫在眉睫的是解决资金问题，在教 育法第六十二条中“国家鼓励运用金融、信贷手段，支持教育事业的发展”，负债则成 为解决资金问题的首选。负债比例得当能促进高等教育事业发展、经济繁荣，反之影响学 校的稳定和发展。对我国的商业银行来说，目前在资金运行过程中出现了一系列诸如巨额 存贷差、“借贷”行为和大量不良资产等问题，对商业银行的资金运行效率和经营效益有 着严重影响。在寻求摆脱经营困境的新思路和开辟新的投资领域的过程中，商业银行发现 高等教育这一特殊产业的特殊魅力。在我国有着世界上最多的受教育人口，高等教育事业 前景广阔，有着长期稳定的投资回报率，商业银行自然不会放弃这个新的业务拓展阵地。 高校要在激烈的竞争中求得生存，获得超常规的发展，就需要积极筹措资金，解决发 展经费短缺问题，“银校合作”就成为高校的一种必然选择。通过利用银行信贷，高等教 育经费不足的矛盾得到定程度的缓解；高等教育的规模空前发展，布局结构调整和管理 体制改革取得初步成效。这为我国高等教育的发展提供了新的机遇，也带来了新的挑战。 为促使高校树立效益意识和风险意识，确保我国高等教育在规模、质量、结构和效益诸方 面协调、持续、健康的发展，加强制度创新，积极探索建设现代大学治理结构是一个必须 正视和亟待解决的关键问题。 二、研究目标与思路 ( 一) 研究目标 我国社会主义市场经济制度确立后，市场化竞争机制已渗入到社会各个领域a 高等学 2 校作为独立的法人实体，在民事活动中依法享有民事权利，承担民事责任，这对于高校的 地位来说是一个根本性的转变，它由过去对政府的依附关系，转变为独立自主的法人，并 且参与到这一市场竞争中来。在市场机制日趋完善的今天，政府投资占高校全部资金的比 例呈下降趋势，高校筹资的多元化，银行贷款的增加，高校呈现出新的投资主体。这些投 资主体为了保护自己的权益，在出借资金之前往往会与高校进行协商，并签订债务舍约， 通过合约的内容规定来保护自己的权利，有的债权人甚至要求参与高校的某些重大决策。 这些变化使得高校目前的治理机制已经不适应新的要求，如何确保银行等债权人的利益， 使高校能够及时足额偿还到期债务本息，进而保证高校的生存和稳定持续的发展，成为高 校当前急需解决的问题之一。构建新的高校治理机制，完善现代大学制度，保障银行等各 利益相关者的利益，这正是本文需要研究的具体目标。 ( 二) 研究思路 本文的研究思路以理论研究为主，并结合国外公办高校治理的成功经验，来探索我国 的公办高校治理机制的理论构架。在理论部分主要论证高等学校的非营利属性及其负债融 资后的高校治理特征，以委托代理理论、公司治理理论、现代管家理论和利益相关者理论 等作为本文的理论依据，通过分析公办高校负债后各利益相关主体对高校的治理要求，达 到构建我国公办高校治理机制的目的。 1 在构建我国公办高校治理机制方面。对委托代理理论的扩展以及较成熟的公司治 理理论对高校构建治理机制需要考虑的治理要素的指导上作了探讨，并针对公办高校这一 组织的特殊性和准公共性，选择符合公办高校负债融资后的治理问题，从而构建适合我国 公办高校的治理机制。 2 在介绍国外公办高校治理成功经验方面。西方发达国家高等教育有着几百年的发 展史，高等教育的先进性有目共睹，由于公共教育政策在西方己基本定型，因而对高校治 理争论很少，现代学校制度实际上就为公共教育政策的执行提供了基础。本文第三章介绍 了几个成功案例，体现西方发达国家的高等教育治理的完善程度，也许有我们值得借鉴的 地方。 三、研究内容与篇章结构 依据上述研究目标与思路，本文的研究内容如下：首先是引言部分，介绍本文的选题 背景、意义以及研究的目标与思路。第一章是本文研究的理论依据和以往相关研究综述。 以委托代理理论、公司治理理论、管家理论和利益相关者理论为依据，在市场化条件下指 导公办高校建立治理机制。第二章研究了公办高校负债后的治理特征，并明确公办高校各 利益相关主体的治理要求和高校的治理要素。第三章则选取了国外公办高校比较有代表性 的治理机制的成功经验，分析其值得我们借鉴的地方。第四、五章分别阐述我国公办高校 负债后的内、外部治理机制构建。 论文的篇章结构安排如下图所示： 引言 相关理论综述 我国公办高校负债融 资后的治理特征 国外公办高校实施治 理机制的成功经验 我国公办高校负债后 的内部治理机制构建 我国公办高效负债后 的外部治理机制构建 选题背景 研究目标和思路 研究内容与结构 委托代理理论 公司治理理论 其他相关治理理论 相关理论圄顾 公办高校负债后的治理要求 公办高校治理目标 公办高校治理要素特征 墨道克大学的治理与管理 发达图家高校的激励机制 美国财政拨款在调控高等教育中的作用 澳大利亚高教市场的质量保证机制 委员会下的个人负责制机制 高校债务风险的防范机制 建立效率优先的激励机制 教育经费拨款调控机制 产品或服务市场竞争机制 代理人市场竞争约束机制 第一章相关理论综述 第一节委托代理理论 一、委托代理理论简介 委托代理理论( t h ep r i n c i p a l a g e n tt h e o r y ) 是信息经济学发展起来的一个基本理论，同 时也是交易成本经济学的一个分支，是企业契约理论在过去二十多年中最重要的发展。委 托代理理论的基本内涵在于研究非对称信息和对未来不确定性条件下的最优契约安排。简 单地说，委托代理关系可以理解为一种契约关系。契约的基本内容是规定代理人为了委托 人的利益应采取何种行为，委托人应相应地向代理人支付何种报酬。在现代公司所有权与 控制权普遍分离的条件下，公司所有者与经营者在公司经营效率问题上处于明显的信息不 对称状态下，因而将公司所有者与经营者的关系放在委托代理框架下来研究公司治理问 题，即通过选择最优公司治理安排以达到企业价值最大化，正是现代公司治理理论研究的 核心问题。 委托代理的概念来自法律，但这个概念在法律上和经济学中有着不同的定义。法律上 的委托代理指委托人和代理人达成的关于代理人以委托人的名义在委托权限内办理委托 事务、并由委托人承担有关费用及后果的法律关系。而经济学中的委托代理泛指任何一种 涉及非对称信息的交易，交易中有信息优势的一方称为代理人，另一方称为委托人。当然， 委托人与代理人形成委托代理关系隐含了这样一个前提，即知情者的私人信息影响不知情 者的利益【”。 委托代理关系广泛存在于现代社会中是因为它会带来“分工效果”和“规模效益”。 前者是指持有不同条件禀赋( 技能和偏好等) 的两个或两个以上的经济主体通过分工而各 自获得的超额效用( 福利) 。后者是指经济主体随所参与的经济活动规模的增大而获得的 边际收益的增加超过其边际成木的增加。二者的相加被称之为代理收益。这里隐含有一个 假定前提，即代理人忠实地服务于委托人。但现实中这一假定是很难满足的，并因而产生 代理问题。解决代理问题的要点在于如何设计一套激励与约束机制( 关系合同) ，以促使 代理人采取适当的行动，最大限度地增进委托人的利益。进一步地，代理人的薪金补偿计 1 张维迎，博弈论与信息经济学，上海人民出版社，1 9 9 6 年第1 版。第4 0 3 页 划安排了可以提供额外的激励以使潜在的利益背离趋于一致。这样，就有了“一揽子内部 和外部的监督手段” ( 法码，1 9 9 0 ) 。这些手段包括产品或服务市场的竞争压力、代理人 市场、资本市场以及控制权市场的约束力量。 二、委托代理理论在高校治理机制研究中的应用 如何借鉴和运用西方委托代理理论来分析我国公办高校治理机制的构建，这一探索性 的课题摆在我们面前。笔者认为，其一，可借鉴和运用委托代理理论的一般分析方法；其 二，可借鉴和运用委托代理理论的一般分析框架和范畴。与不存在完全适用于各国的最佳 的公司治理模式相类似，由于我国高校体制的特殊性，也不存在统一的完全适合各高校的 最佳的高校治理模式，因此，我们在借鉴他人经验时，切莫忽视其适用的具体条件。 在我国公办高等学校这样一个特殊组织中，存在着一个双层级的“授权链”。第一层 级体系通过初始委托人( 全体人民) 到全国人民代表大会( 中央委员会) 的授权链而形成 一个由下至上的体系；第二层级体系是通过从全国人民代表大会到最终代理人( 高校高管 领导) 的授权链而形成一个由上至下的体系。在这个体系中，除两个终端外，每个局中人 都扮演着双重角色：他既是上一个层级的代理人，又是下一个层级的委托人。通过这种委 托代理关系，高层领导获得了对高校事实上的控制权，但这种控制权实质上是代理权，控 制权的行使是一种代理行为，而初始委托人( 全国人民) 就是高校的所有者，他们仍握有 最终的控制权( 至少在法律上如此) 。 根据委托代理理论，代理人( 高校领导) 是自利的经济人，具有不同于高校所有者( 国 家政府) 的目标函数，具有机会主义的行为动机。具体而言，国家追求的是高等教育投入 产出效益最大化，而学校领导更多的是追求规模、权力、名望和在职消费等。由于信息的 不对称性和对未来事项的不确定性，代理人就可以利用自己的信息优势为自己谋取私利 甚至损害投资者的利益，而且他还可能利用未来环境的不确定性为自己的办学不善找借口 或利用信息不对称来隐瞒自己的偷懒行为，这就产生了代理问题。代理问题的实质是所有 权与控制权的分离，而所有权与控制权的分离意味着重要的决策机构并不承担它们决策所 产生的行为后果，即决策功能与风险承担功能在事实上发生了分离。在这种情况下，就出 现了一个给高层领导的报酬是否应当与组织效益挂钩的问题。这不仅是一个激励问题，而 且还是一个各投资主体与高层领导之间如何分配风险的问题。 一、公司治理基本理论 第二节公司治理理论 公司治理的英文原文是“c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ”，国内有“法人治理结构”、“公司治理 结钩”、“公司治理”、“企业治理机制”等多种译法。它本身兼具“机构( i n s t i t u t i o n s ) ”、“体 系( s y s t e m s ) ”和“控制机带l l ( e o n t r o lm e c h a n i s m ) ”等多重含义。国外的许多学者也从不同角 度给出了不同的定义，具有代表性的有以下几类： ( 一) 根据公司治理的基本问题定义 p h l i dl c o c h r a n 和s t e v e nl w a r t i c k 对公司治理很有研究，他们在1 9 8 8 年发表的公 司治理一文献回顾一文中指出，“公司治理包括在高级管理阶层、股东、董事会和公司 其他的有关利益人的相互作用中产生的具体问题。构成公司治理核心的是谁从公司决策 高级管理阶层的行动中受益，谁应该从公司决策高级管理阶层的行动中受益? 当在“是 什么”和“应该是什么”之间存在不一致时，个公司治理问题就会出现。” ( 二) 根据公司治理理论基础定义 在委托代理理论中，企业被看作是委托人和代理人之间的合同网络，股东是委托人， 经理是代理人。代理人的行为是理性的( 或有限理性的) ，自我利益导向的，因此，需要用 制衡机制来对抗潜在的权力滥用，用激励机制来使经理为股东出力和谋利，依照这个理论， 公司治理被看作委托代理关系。哈特认为，只要以下两个条件存在，公司治理问题就必然 产生。第一个条件是代理问题，即组织成员之间存在利益冲突：第二个条件是，交易费用 之大使代理问题不可能通过合约来解决。如果出现代理问题并且合约不完全则公司治 理结构就十分重要。 ( 三) 根据公司治理制度功能的定义 牛津大学的柯林梅耶把公司治理定义为“公司赖以代表和服务于它的投资者利益的 一种组织安排。它包括从公司董事会到执行人员激励计划的一切东西。公司治理的需 求随市场经济中现代股份公司所有权与控制权分离而产生。” 斯坦福大学的钱颖一教授也认为“公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企 业中有重大利害关系的团体：投资者( 股东和贷款人) 、经理人员、职工之间的关系，并从 这种联盟中实现经济利益。公司治理结构包括：如何配要和行使控制权；如何监督和 评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机制。一般而言，良好的治理结构 能够利用这些制度安排的互补性质来降低代理成本。” 二、公司治理理论对高校治理机制研究的指导性意义 公司治理的研究已有二十多年的历史，基本上已经形成一套比较完善的理论结构。现 代高校作为一个独立自主的法人组织，虽然其具有非营利属性和提供准公共性产品的特殊 性，通过以上委托代理理论分析得出高校存在委托代理关系，也会产生委托人与代理人利 益相背离的代理问题，就有必要类似于公司治理来建立“一揽子的内部和外部的监督手 段”。 ( 一) 现代公司制企业中的法人治理结构，通常建立由股东大会、董事会、经理人员 和监事会构成的权力相互分离和制衡的机制。这种机制体现了所有者及其他利益相关者对 高层经理人员的要求，形成了高层经理人员的组织监督约束机制，这种约束既表现为诸如 公司法之类的法律约束，也表现为公司章程、内部管理制度等的管理约束。与此相类 似，高校治理机制的创新必须逐步建立起较为完备的内部监督约束机制，通过教育立法和 建立完善且可行的规章制度、管理条例，在政府、银行等各利益相关主体与高校之间、高 校内部各职能部门之间、各职能部门与教职工之间建立起权力相互分离又相互制衡的监督 约束机制。 ( 二) 目前，高校治理存在一系列问题，主要表现在：在激励机制方面，目前高校代 理人收入与学校业绩相关性不大，过于强调精神激励，忽视物质利益；收入构成不尽合理， 名誉工资偏低；在约束机制方面，所有者约束机制空缺；由于类似于公司治理结构的代理 人市场不存在，难以在代理人之间形成有效的竞争约束。 高校治理机制的创新，就是要建立健全有效的激励约束机制。为此要坚持权责利相统 一，要最大限度地调动代理人的积极性，在发挥其主观能动性的同时，又能保证其行为目 标与委托人的要求相一致，避免和消除代理人利用职权和信息优势谋取私利和侵害相关主 体的利益。 ( 三) 经济学证明，规范而又有序的竞争市场有助于增进社会福利，提高效率。要真 正解决好高校治理中存在的问题，有效的竞争市场的存在不可或缺。为此，要建立起与代 理人市场相类似的竞争市场。这种市场应包括内部市场和外部市场两大部分。内部市场即 在某一管理单元内部的代理者之间形成相互竞争，通过职务的升降和必要的奖励使代理者 的表现更为出色；外部市场即各管理单元代理人之间的相互竞争以及控制权市场竞争约 束。显然，通过建立这两大市场，既能在代理人之间形成相互约束和制约，又有助于对代 理人的声誉及能力进行准确的评价。 第三节其他相关治理理论 一、古典管家理论与现代管家理论 新古典经济学将企业视为具有完全理性的经济人，与此相对应的公司治理理论被称为 古典管家理论。该理论认为。企业所有者和经营者之间是一种无私的信托关系。在古典管 家理论关于信息完全的假设下，所有者和经营者之间不存在代理问题，公司治理表现为股 东主权至上，经营者只是所有者的个忠实“管家”。 以完全信息假设为前提的古典管家理论显然与现实不符，不完全信息的存在使该理论 无法解释现代企业中两职分离与合一的现象。虽然委托代理理论的提出有助于解释两权分 离及其绩效的关系，但是，现代组织理论和组织行为方面的研究表明，代理理论的前提假 设是不合适的。而且有许多实证结果与代理理论是相反的。现实中人与人之间的差异是巨 大的，每个人与其社区或环境之间都存在一种互动的控制关系，并随着这种互动关系的变 化而变化，因此，人有时是竞争性的，有时又是合作性的，通常兼而有之。在此基础上， 澳大利亚新南威尔士大学澳大利亚工商管理学院的罗纳尔逊( d o n a l d s o n ) 教授发展了古典 管家理论，于1 9 9 0 年提出了一种与当时占绝对统治地位的委托代理理论截然不同的现代 管家理论( m o d e ms t e w a r d s h i p t h e o r y ) 。罗纳尔逊认为，委托代理理论关于经营者内在机 会主义和偷懒的假定是不合适的，经营者出于对自身尊严、信仰以及内在工作满足等方面 的追求，会促使他们努力经营公司，成为公司的好“管家”【l 】。应当说，部分实证分析支 持了罗纳尔逊的理论，一些研究发现董事会的独立性与公司的业绩并不成显著的正相关关 系，相反，一些以执行董事为主的公司的经营业绩反而高于董事会独立性强的公司。现代 管家理论强调经营者自律的作用，根据现代管家理论的观点，在自律( s e l f - r e g u l a t i o n ) 的约 束下，经营者和其他相关主体之间的利益是一致的回。现代管家理论将公司治理寄托在经 营者的自律基础上，运用社会学和心理学原理分析经营者具有集体主义和合作主义精神。 二、利益相关者理论 我们知道，在公司治理问题上，标准的委托代理理论包含了这样一个基本前提：股东 是公司的所有者，是公司委托代理关系中的委托人；经营者是公司委托代理关系中的代理 人，有着不同于公司股东的目标函数，具有代理人的自利经济人性质和机会主义行为倾向。 因此，公司治理的核心问题就是解决经营者偏离股东利益而产生的代理问题，具体地说， 就是如何建立起有效的激励约束机制，促使经营者为股东利益最大化服务。可见，传统委 1 b o y d ，b 1 9 9 5 ，c e od u a l i t ya n df i n t lp e r f o r m a n c e ：ac o n t i n g e n e em o d e l ，s t r a t e g i cm a n a g e m e n t j o u r n a l ，1 6 ，p p 3 0 1 。 ( 2 吴淑琨、希酉民，公司治理与中国企业改革，机械工业出版社t 2 0 0 0 年第1 版，第1 9 页 托代理理论是以股东利益最大化为公司治理的目标。随着以斯蒂格利茨为代表的新经济 发展理论的产生和发展，仅仅将股东利益最大化作为公司治理目标的委托代理理论日益受 到挑战。在此背景下，一些学者提出了继委托代理理论之后在公司治理领域有着较大影响 力的“利益相关者理论”( s t a k e h o l d e r t h e o r y ) ”】。利益相关者理论的基本观点是：公司是由 不同要素提供者组成的一个系统，他们提供的要素有许多是公司的专用资产( 如专用性人 力资本) 。这些要素提供者是公司的利益相关者，公司经营是为利益相关者创造财富服务， 而不仅仅是为股东利益最大化服务，因此应当让利益相关者分享公司所有权并参与公司治 理。除了股东外，利益相关者可以包括职员、银行、主要顾客和供应商、社区居民以及地 方政府等。美国学者玛格丽特m 布莱尔的观点为利益相关者理论作了典型的论述，她 认为，公司并非简单的实物资产的集合，而是一种法律框架结构，其作用在于治理所有在 企业财富创造活动中作出特殊投资的主体间的相互关系，其中当然包括股东而且权益 资本是整体投入组合中极为重要的构成部分之一，但投入并不仅限于股东。供应商、贷款 人、顾客，尤其是企业职员往往都做出了特殊的投资，这些投资的价值在极大程度上取决 于他们与公司持续长久的关系。长期雇员很可能具备了专业化的技能，这种专业化技能就 是一种人力资本，这种技能对特定的公司具有特定的价值。供应商们可能在一个特殊的位 置建起一家工厂，仅为了满足特定公司的需要。布莱尔认为，“认识到公司是一种治理和 管理者的专业化的制度安排，促使人们关注这样一个事实，即雇员、贷款人、供应商或其 他人都可以( 并且经常如此) 作出专业投资，这些投资与股东们的投资一样面临完全相同 的风险。” 但是，与其对立的观点几乎伴随着利益相关者理论的诞生而始终存在着。如约翰凯 和奥伯利西尔伯斯认为，“如果一个公司由它的股东所有没有什么意义的话，我们也不 会愿意说公司是由其管理者所有”。反对利益相关者理论的学者认为，包含各种利益相 关者代表的董事会不利于提高效率；让经营者对所有的利益相关者都负责，相当于让他们 对谁都不负责，甚至可能为经营者的不负责任和追求私利多了一个借口。威廉姆森指出， 如果各种利益相关者要参与董事会，应该仅仅限于信息参与，比如以日本企业集团理事会 和德国等欧洲国家的监事会或企业委员会的形式参与；特布尔认为只需建立一个由利益相 i 】高程德。现代公司理论，北京大学出版社，2 0 0 0 年第1 版，第7 7 页。 2 】b l m rm 1 9 9 5 ，o w n e r s h i pa n dc o n t r o l ，t h eb r o o k i n gi n s t i t u t i o nw a s h i n g t o nd c 关者组成的理事会即可 1 1 ；张维迎也认为，既然“为股东服务不可能尽善尽美”。“但至 少是一个可操作的概念，要求经理为所有利益相关者服务也可能导致经理不为任何人 服务”1 2 。 尽管在理论上存在争论，但在实践中，利益相关者理论却己得到一定程度的发展。主 要体现在：( 一) 自二十世纪八十年代至今，美国己有2 9 个州修改了公司法，新的公司法 要求经理为利益相关者( s t a k e h o l d e r s ) 服务，而不仅仅是为股东( s t o c k - h o l d e r s ) j 强务：( 二) 在经合组织1 9 9 9 年5 月通过的o e c d 公司治理结构原则中，明确规定了这样一个原 则，公司治理结构的框架应当确认利益相关者的合法权利，并且鼓励公司和利益相关者在 创造财富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极她进行合作；( 三) 中国证监会发布 的上市公司治理准则第六章( 第8 l 一8 6 条) 也就“利益相关者”做了专门规定。 无论如何，利益相关者理论的提出，使得公司治理不再局限于公司所有者与经营者之 间的委托代理关系，丽成为协调公司内部管理、内部利益相关者、外部利益相关者以及其 他利益集团之间关系的系统工程，大大拓宽了公司治理的范畴，推动了公司治理理念的变 革。由于信息不对称不仅存在于传统委托代理理论所着重描述的所有者与经营者之间，而 且广泛存在于控股股东与小股东之间，公司所有者、经营者与债权人、职员及其他利益相 关者之间，因此我们可以通过对传统委托代理理论的适当修正，将委托代理关系扩展到包 括公司所有者、经营者以及所有利益相关者在内的主体，从这个意义上说，利益相关者理 论就不再与委托代理理论相对立，而是对委托代理理论一个很好的补充和发展。 三、两种治理理论在高校的应用 长期以来，委托代理理论在公司治理研究领域占有绝对的统治地位，直到上世纪末以 来，伴随着新经济发展理论的产生和发展，传统委托代理理论以股东利益最大化为且标、 将研究范围局限于所有者与管理者之间委托代理关系的观点日益受到新兴的现代管家理 论与利益相关者理论的挑战。 第一、在高等学校组织中，虽然也存在着前面所述的委托代理关系，从而必然产 生非对称信息条件下的代理问题。但是，由于高校组织具有培养社会人才、创新科研成果 这一特殊性的任务，并且，高校一般以每年上万人的流量流入并同时流出学校，这些流出 的毕业生大部分都占据着国家建设的重要岗位，具有很大的影响力，因此，高校行为的社 1 1 吴冬梅，公司治粤结构运行与模式，经济管理出版社，2 0