（企业管理专业论文）煤炭企业社会责任对企业财务绩效的影响研究.pdf

一 毒 论 煤炭企业社会责任对企业财务绩效的影响研究 ar e s e a r c ho nt h ei n f l u e n c eo f c o a lc o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t yo nc o r p o r a t ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e 研究生姓名：刘泽惠 指导教师姓名：朱海砷 内蒙古科技大学经济管理学院 包头0 1 4 0 1 0 ，中国 c a n d i d a t e ：l i uz e h u i s u p e r v i s o r - z h uh a i s h e n i n n e rm o n g o f i au n i v e r s i t yo fs c i e n c ea n dt e c h n o l o g y b a o t o u0 1 4 0 1 0 ，p r c 心a 独创性说明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得 内蒙古科技大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并 表示了谢意。 签名：列番惠日期：加f o 。j - 、争 关于论文使用授权的说明 本人完全了解内蒙古科技大学有关保留、使用学位论文的规定， u o - 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵循此规定) 签名： 榭一 导师签名：日期：加，d 。于乒 内蒙古科技大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪以来，伴随着企业对社会发展和人类生活的影响不断增强，要求企业 承担社会责任的呼声越来越高涨，履行社会责任成为现代企业不可逃避的现实。 然而，有不少企业认为企业承担社会责任有悖于企业追求经济效益的基本目标而 不愿主动履行社会责任。我国煤炭企业还没有全面开展社会责任工作，对煤炭企 业社会责任问题的实证研究也刚刚起步。研究煤炭企业承担社会责任与企业财务 绩效之间的关系，具有实践价值。 本文以上海和深圳证券交易所的2 0 家煤炭类上市公司为样本，选取2 0 0 4 年 2 0 0 8 年的财务数据，采用实证研究方法研究了煤炭企业社会责任问题。首先，对 企业社会责任的概念、相关理论基础进行了梳理，重点综述了企业社会责任与企 业绩效关系实证方面的重要文献；其次，从理论上分析企业社会责任与企业绩效 之间的辩证关系，确定企业社会责任的主要维度，考虑到企业财务报告中有关企 业社会责任履行情况的信息披露还不完善，本文主要从企业对股东、债权人、员 工、客户、供应商、政府责任六个方面分析企业社会责任；最后，构建一套财务 指标评价企业对各种利益相关者的社会责任，赋予各类利益相关者相应的权重， 计算企业社会责任综合指标。建立了企业社会责任和企业财务绩效间关系的研究 模型，提出了七个假设，运用s p s s l 6 0 统计分析软件对选取的煤炭企业上市公 司的相关数据分析和讨论，对提出的假设进行检验。 本文的研究结果显示：第一，企业对股东、债权人、员工、客户和政府的责 任与企业的财务绩效正相关，而企业对供应商的责任与企业财务绩效负相关。第 二，当期与前一期的企业总体社会责任表现与本期企业财务绩效正相关，前两期 的企业总体社会责任表现与本期企业财务绩效呈负相关但不显著。这一研究将社 会责任宏观理论与我国煤炭企业上市公司的微观实际结合，研究结论为继续推动 煤炭企业社会责任提供了经验证据。 关键词：煤炭企业；利益相关者；企业社会责任；企业财务绩效 内蒙古科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t w i mt h ei n c r e a s i n gi m p a c to ns o c i a ld e v e l o p m e n ta n dh u m a nf i v e ss i n c e2 0 t hc e n t u r y , c o m p a n i e sh a v eb e e nm o l ea n dm o r ea p p e a l e d t oa s s u m es o c i a lr e s p o m i b i f i t i e s ，a n d f u l f l n 吨t h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e sh a sb e c o m eag r e a tp r o b l e mt h a tc a nn o tb es h i r k e d a n y m o r eb ym o d e mc o m p a n i e s h o w e v e r , s o m ec o m p a n i e sh o l da no p i n i o nt h a tt a k i n go n s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yw i l ld e c r e a s ec o r p o r a t ep e r f o r m a n c e c o a le n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y h a v en o tf u l l ys t a r tf u l f i l l i n gc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y e m p i r i c a lr e s e a r c hw i t hr e s p e c t t ot h es o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e so fc o a le n t e r p r i s e sh a sj u s ts t a r t e d t h er e s e a r c ho nt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c eh a sp r a c t i c a l v a l u e t h i sp a p e rt a k e st h es h a n g h a ia n ds h e n z h e ns t o c ke x c h a n g e s2 0l i s t e dc o a le n t e r p r i s e s a sr e s e a r c hs a m p l e s ，a n ds e l e c t st h e i rf i n a n c i a ld a t af i o m2 0 0 4t o2 0 0 8 e m p i r i c a la n a l y s i s m e t h o dw a su s e dt os t u d yt h ep r o b l e m so fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e si nc o a le n t e r p r i s e s p r i m a r i l y , t h i sp a p e rc o m b s o u tt h ec o n c e p to fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i f i t y , a n dm a i n l y s u m m a r i z e dt h er e s e a r c h e so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n d c o r p o r a t ep e r f o r m a n c e i nt h en e x tp l a c e ，t h ep a p e ra n a l y z e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c e , a n dd e t e r m i n e s t h em a i n d i m e n s i o n so fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y i nc o n s i d e r a t i o no fi m p e r f e c ti n f o r m a t i o n d i s c l o s e da b o u tc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi nl i s t e dc o m p a n y sa n n u a lf i n a n c i a lr e p o r t , t h ep a p e rm a i n l ya n a l y z e sc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yf r o ms i xa s p e c t so fs h a r e h o l d e r s ， c r e d i t o r s ，e m p l o y e e s ，c u s t o m e r s ，s u p p l i e r sa n dg o v e r n m e n t f i n a l l y , t h ep a p e r c o n s t r u c t sa l l i n d e xs y s t e mt oe v a l u a t et h es o c i a lr e s p o m i b i f i t yo fe a c hs t a k e h o l d e r a f t e rt h a t ，t h i sp a p e r e s t a b l i s h e sr e s e a r c hm o d e lw i t hr e s p e c tt ot h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya n dc o r p o r a t ep e r f o r m a n c e , a n dt h e na n a l y z e sa n dd i s c u s s e st h er e l a t i o n s h i p w i t ht h ed a t ao fl i s t e dc o a le n t e r p r i s e s t h er e s u l t so ft h et h e s i s 羽a sf o l l o w s f i r s t ，i na s p e c t so ft h es h a r e h o l d e r s ，c r e d i t o r s ， e m p l o y e e s ，c u s t o m e r s a n dg o v e r n m e n t , c o r p o r a t es o c i a l r e s p o n s i b i l i t y h a s p o s i t i v e r e l a t i o n s h i pw i t hc o r p o r a t ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e , w h i l ei na s p e c to ft h es u p p l i e r s t h e r e l a t i o n s h i pi sn e g a t i v e s e c o n d , c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yo fc u r r e n ta n dp r e v i o u s p e r i o dh a sas i g n i f i c a n t l yp o s i t i v er e l a t i o n s h i pw i t hc o r p o r a t ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e ，w h i l e s o c i a lr e s p o n s i b i l i t yo ft w op e r i o d sb e f o r eh a si n s i g n i f i c a n t l yn e g a t i v er e l a t i o n s h i p 、i t l l c o r p o r a t ef i n a n c i a lp e r f o r m a n c e - k e yw o r d s ：c o a le c o r p o r a t e 内蒙古科技大学硕士学位论文 目录 摘! 要i a b s t r a c t i i 弓i言1 1 文献综述二。6 1 1 企业社会责任的概念6 1 2 国外研究状况7 1 3 国内研究状况9 1 4 文献总结1 3 1 4 1 对企业社会责任的衡量1 3 1 4 2 对企业绩效的衡量- 13 2 理论基础15 2 1 可持续发展理论15 2 2 利益相关者理论1 6 3 企业对利益相关者的责任19 3 1 企业对股东的责任= 1 9 3 2 企业对债权人的责任。2 0 3 3 企业对员工的责任2 0 3 4 企业对客户的责任2 0 3 5 企业对供应商的责任。2l 3 6 企业对政府的责任2 1 3 7 企业对社区的责任2 2 3 8 企业对环境的责任2 2 4 煤炭类上市公司社会责任与企业绩效的实证检验2 3 4 1 样本选取与数据来源2 3 4 2 指标构成2 4 4 - 3 模型构建2 5 4 4 实证分析。2 9 4 4 1 模型一实证分析。2 9 4 4 2 模型二实证分析3 3 结论：；! ； 参考文献3 7 附录a数据表4 0 在学研究成果4 5 至| 谢z 6 内蒙古科技大学硕士学位论文 引言 ( 1 ) 研究背景 企业社会责任的概念起源于美国，强调企业在追求股东利润最大化这一目标的 同时，还应该重视债权人、员工、客户、供应商、社区及环境等利益相关者之间的 利益平衡。随着经济日益全球化，社会责任问题受到广泛关注，企业对人类社会可 持续发展的影响成为学者们关注的焦点。企业社会责任在西方国家企业界和学术界 已经讨论了半个多世纪，相关研究也越来越广泛和深入。目前，关于企业社会责任 研究的主流观点是认为企业承担社会责任能够保障全球经济和环境可持续发展，可 以帮助发展中国家实现稳定，对促进世界和平有积极的意义。因此，许多发达国家 的政府和非政府组织以及民众对企业承担社会责任的状况极为关注，普遍要求企业 承担对所有利益相关者的社会责任，他们开发出了相应的企业社会责任标准来支持 和衡量企业社会责任，指导企业承担社会责任、编制社会责任报告。 近年来，伴随着经济的高速发展，我国对企业社会责任的讨论方兴未艾，各方 面越来越重视企业社会责任工作。我国新公司法中明确规定：“企业从事经营 活动，必须遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府 和社会公众的监督，承担社会责任”。社会责任首次被写入了国家法律，标志着我 国企业社会责任开始进入强制推行阶段。截至目前，我国已经发布的企业社会责任 规范或指导意见主要有：中国纺织企业社会责任管理体系( 2 0 0 5 ) 、 深圳证 券交易所上市公司社会责任指引( 2 0 0 6 ) 、中国工业企业及工业协会社会责任 指南( 2 0 0 8 ) 、中央企业履行社会责任的指导意见( 2 0 0 8 ) 、c i z 海证券交 易所关于加强公司社会责任承担工作的通知( 2 0 0 8 ) ，这些文件的发布充分反映 了我国政府和行业协会对企业社会责任的重视和决心。尽管这只是一些倡导性的指 引，但它们的出台意味着治理、环境及社会责任等作为组成企业赢利能力和风险披 露要素的重要性，开始为越来越多的上市公司所认识，也意味着上市公司作为和谐 社会的建设者角的色将更为突出。 随着社会责任运动在我国的发展，煤炭企业对社会责任的关注不断深化，对社 会责任的践行也不断加强。不过目前煤炭类上市公司中只有中国神华和中煤能源公 布了社会责任报告，仍然有不少企业认为企业承担社会责任有悖于企业追求经济效 益的基本目标而不愿履行社会责任。煤炭企业存在着诸如资源浪费、安全事故、环 境污染、劳资关系等一些比较突出的问题，行业表面繁荣的背后隐藏着许多不和谐 的因素。 内蒙古科技大学硕士学位论文 煤炭资源的开发与利用关乎国家能源安全大局。煤炭资源是不可再生资源， 煤炭储量对于人类社会的需求是相当有限的，有限的资源必须得到有效的利用。合 理开采、使用煤炭资源对于煤炭企业的可持续发展具有重要意义。我国煤炭开采浪 费严重，很多煤炭企业存在着“采厚弃薄、“吃肥丢瘦等浪费资源现象。目前 我国煤矿的采出率平均只有3 5 ，一些乡镇煤矿采出率仅为1 5 ，有些只有1 0 ， 适合建设大型煤炭基地的整装煤田随意被分割肢解现象严重。与国外矿井回采率最 高8 5 相比，相差非常悬殊。以煤炭资源大省山西省为例，“矿井回采率的加权平 均数为3 8 7 ，采矿方法落后，机械化程度低，管理水平低，造成厚煤层采不全， 中厚煤层回采率低，薄煤层弃采，平均每采1 吨煤，就要付出卜8 吨煤储量的代 价【。 中国煤炭产量占世界的3 5 ，但矿难死亡人数却是世界的8 0 ，矿难死亡率 是美国的1 0 0 倍、南非的3 0 倍【2 】。2 0 0 7 年1 2 月0 5 日，山西洪洞煤矿发生瓦斯爆炸 死亡1 0 5 人，2 0 0 8 年0 7 月2 1 日广西百色那读矿发生透水事故死亡3 6 人，2 0 0 9 年 1 1 月2 1 日黑龙江鹤岗新兴煤矿爆炸1 0 8 人死亡，2 0 1 0 年0 3 月2 8 日山西王家岭煤 矿透水事故3 8 人死亡。，带血的煤炭 一度成为煤炭企业的代名词，使煤炭企业面 临严重的形象危机。煤炭行业是高危行业，也是高风险行业，煤炭企业的安全生产 水平关系着社会的安定有序。煤矿安全事故的发生，不仅给人民生命财产造成巨大 损失，而且严重影响煤炭企业的形象。因此，煤炭企业必须加强安全生产的社会责 任，建设安全高效的矿井。 煤炭开采占用和破坏土地资源、污染水资源、对生态环境造成严重破坏【3 1 。 煤矿是直接从事自然资源开发利用的产业，其生产活动不可避免地直接作用于生态 环境。我国煤炭工业发展基本上走的是一条粗放开发、简易加工、低效利用、重生 产轻治理的数量速度型道路，煤炭的生产和利用过程，不可避免地产生一系列的环 境影响。煤炭开采、加工、生产过程中产生的三废主要是：矿化度高、含悬浮物、 含酸碱性和含特殊污染物的矿井水，选煤厂产生的煤泥水，煤矿主要附属工厂产生 的工业废水，煤矿生活污水等；矿井瓦斯和锅炉产生的烟尘；煤矸石，露天矿剥离 物和选煤厂产生的污泥等。认真解决好煤炭企业生产加工过程中造成的地表塌陷、 三废和噪声问题是改善煤矿环境的一项重要工作。煤炭企业除“三废 污染问题 外，还存在一些特有的生态环境问题。如煤炭开采与加工严重地改变了当地地下水 和地表水的赋存状态，造成了地面塌陷等地理地质问题，并且危害到了整个社会的 生态环境。因此，加强生态环境保护是关系到煤炭企业安全生产与能源经济发展的 大事，也是煤炭工业可持续发展的关键。 内蒙古科技大学硕士学位论文 劳资关系问题比较突出。煤矿开采工作具有脏、苦、累、险的特点，相对恶 劣的生产条件，复杂的员工结构，更需要企业践行以人为本的经营理念，承担起实 现劳资关系和谐发展的主体社会责任。煤炭企业必须加强矿工权益保障的社会责 任，着眼于提高员工各项待遇，不断实现好、维护好、发展好矿工的利益。 正是在这一背景下，煤炭企业的微观利益目标遭遇质疑，人们强烈要求煤炭企 业在追求经济利益的同时，要更加注重其生产经营所带来的社会影响，承担起节 能、环保、安全、人权等社会责任，实现经济与社会的共同发展，人与自然的互促 共赢。那么，煤炭企业作为一个重要的社会主体在创造价值的过程中应该承担哪些 方面的社会责任；煤炭企业在承担对各种利益相关者的社会责任时对自身绩效的影 响方式与程度如何；应该怎样推进煤炭企业积极承担社会责任等一系列问题，都是 应该从理论高度积极回应和现实中应该解决的问题。 ( 2 ) 研究意义 煤炭是我国最主要的能源，在经济建设中具有举足轻重的作用，也是我国可持 续发展战略的资源保证。在我国一次性能源生产和消费结构中，煤炭所占的比重为 7 0 左右，煤炭企业首要的社会责任是为国家经济发展提供能源保障。近年来，随 着经济的不断发展，煤炭的需求旺盛，煤炭企业的经济效益大幅增长，然而在效益 增长的背后却隐藏着许多不和谐的因素，人们强烈要求煤炭企业在追求经济利益的 同时，应该更加注重其生产经营所带来的社会影响，正确地认识、全面履行好社会 责任，这对于落实国家能源安全战略、构建和谐社会具有十分重要的意义。 本文希望通过理论分析和实证研究，揭示社会责任与企业绩效之间存在什么样 的关系。首先，通过理论分析，使企业认识到承担企业社会责任与追求经济利润之 间并不矛盾，企业承担社会责任不仅不会损害企业的经济利益，反而有利于节约资 源、加快发展循环经济，有利于树立企业良好的社会形象、解决企业的外部性行为 引发的各种社会矛盾，有利于提高竞争力促进企业持续、稳定、健康的发展。其 次，通过实证研究对理论分析的结果进行验证，可以发现企业对各种利益相关者履 行社会责任时对自身绩效的影响方式与程度，并据此提出推进社会责任的建议，从 而可以提高企业投入社会责任活动的资源利用效率，改善企业实施社会责任的效 果。 ( 3 ) 研究方法 本文采用回归分析的方法，建立多元线性回归模型研究了企业社会责任对企业 财务绩效的影响，具体而言： 内蒙古科技大学硕士学位论文 首先，对国内外相关文献进行梳理，重点综述了企业社会责任与企业绩效的关 系方面的文献。 其次，根据利益相关者理论，借鉴内容分析法，结合煤炭企业承担社会责任的 特点，界定了企业社会责任的范畴和维度，从企业的角度分析企业承担各种利益相 关者责任时对自身绩效的影响。 然后，搜集和整理相关数据。，对获取的数据进行筛选和分析，设计一套财务指 标体系来衡量煤炭企业的社会责任承担状况，根据前面的理论分析提出研究假设， 建立数学模型对提出的假设加以验证。 ( 4 ) 研究内容 一一一一：冒：善ii i一圊i i 叫研究设计 一1 li l - - - - - - - - - - j r - - - - - - - - - - - - - - - - ， 一 广 l 宜 萍锌析l 一：叫收集数据 。叫艿：i ：li ： 框架结构图 圈 回 囫 囤 回 圈 内蒙古科技大学硕士学位论文 本文总体上包括引言、研究基础、理论分析、实证研究和结论五大部分。第一部分 为引言，主要介绍研究背景、研究意义、研究内容及方法；研究基础部分包括第一章文 献综述和第二章理论基础；第三章企业社会责任与企业绩效的关系为第三部分，解析企 业承担各种社会责任对企业绩效的影响；第四章为实证研究，对社会责任与绩效关系的 实证研究方法进行归纳总结，根据理论分析的结论提出假设、设计研究方案、处理样本 数据、进行统计分析；结论部分包括研究结论及后续研究展望。 内蒙古科技大学硕士学位论文 l 文献综述 1 1 企业社会责任的概念 企业社会责任( c s r ，c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ) 是社会对企业职能的进 一步要求，并随着社会和企业的发展而发展。2 0 世纪初在美国，企业的日益大型化 及其引发的诸多社会问题更加引起人们对c s r 的关注，伴随着现代大企业的出现、 两权分离的形成，企业社会责任思想应运而生。 1 9 2 3 年，美国学者谢尔顿在其管理的哲学一书中提出，企业经营者应该承 担满足产业内外各种需要的责任，这些责任均含有道德因素，企业对社区提供服务 有利于增进社区利益，社区利益远远高于企业自身的利益。即企业应该为受其影响 的其它实体、社会和环境的所有行为负有责任【4 】。 1 9 5 3 年，鲍恩( h o w a r d b o w e n ) 在其著作商人的社会责任一书给出了 商人的社会责任的定义：“商人具有按照社会期望的目标和价值观，来制定政策、 进行决策或采取行动的义务 。这一定义提出了企业及经营者必须承担企业社会责 任的观点，开创了企业社会责任研究的领域，其理念为企业社会责任的发展奠定了 思想的指导，鲍恩被尊称为“企业社会责任之父 。 2 0 世纪后半期，国外的学者和机构开始致力于建立和发展企业社会责任的概 念。不同的经济学家、管理学家和社会机构都给出了各自不同的定义。管理学大师 斯蒂芬p 罗宾斯( s t e p h e np r o b b i n s ) 认为：“企业的社会责任是指超过社会法 律和经济要求的、企业为谋求对社会有利的长远目标所承担的责任 i s 】。英国国际 工商领袖论坛将企业社会责任定义为：“企业运营应当公开透明，符合伦理道德， 尊重劳工社区以及保护自然环境，从而既能为股东也能为全社会持续创造价值 ， 即企业在生产经营中不仅要追求企业利润最大化，而且更要实现企业所有利益相关 者的利益最大化。美国社会责任国际将企业社会责任定义为：企业社会责任区别于 商业责任，它是指除了对股东负责，即创造财富之外，还必须对整个社会承担责 任，一般包括遵守商业道德、保护劳工权利、保护环境、发展慈善事业、捐赠公益 事业、保护弱势群体等。世界银行也给出了企业社会责任的定义，认为：“企业社 会责任是指企业与关键利益相关者的关系、价值观、遵纪守法以及尊重人、社区和 环境等有关的政策和实践的集合，它是企业为改善利益相关者的生活质量而贡献于 可持续发展的一种承诺。 我国学者也分别从不同的角度对企业社会责任概念作出阐释。张彦宁对企业社 会责任的含义表述为：“企业社会责任是指企业为所处社会的全面和长远利益而必 内蒙古科技大学硕士学位论文 须关心、全力履行的责任和义务，表现为企业对社会的适应和发展的参与”【6 】。周 祖城对企业社会责任的含义表述为：“企业应该承担的，以利益相关者为对象，包 含经济责任、法律责任和道德责任在内的一种综合责任 1 7 1 。 本文根据利益相关者理论认为企业社会责任是企业在特定的条件下，为获得可 持续发展而对股东、债权人、员工、客户、供应商、政府、环境和社区等利益相关 者承担的责任。 1 2 国外研究状况 企业社会责任理论认为，企业在履行其经济职能时，必须考虑利益相关者的需 求，从而主动承担起应该负担的社会责任。然而，在后来的发展过程中出现了两种 截然相反的观点，对于企业到底是否应该承担社会责任，学术界产生了连绵不断的 争议。2 0 世纪关于企业社会责任思想最有影响力的论战主要有两次。这两次论战是 2 0 世纪3 0 至5 0 年代b e r l e 与d o d d 关于管理者受托责任的论战以及2 0 世纪6 0 年 代b e r l e 与m a n n e 关于现代企业作用的论战。 b e r l e 与d o d d 之间的论战。哥伦比亚法学院教授b e r l e 认为，管理者仅仅是股 东的受托责任人，企业的存在的唯一价值在于为股东赚取利润，因此股东的利益总 是在其他对企业有要求权的人的利益之上。哈佛法学院教授d o d d 对此有不同意 见，他的看法是企业是既有社会服务功能又有营利功能的经济机构，其权力是为整 个社会的利益而委托的权力。争论持续到1 9 5 4 年，最终以b e r l e 完全赞同d o d d 的 观点，认同企业社会责任以及管理者宽泛的受托责任而结束【8 j 。 b e r l e 与m a n n e 之间的论战。m a n n e 不同意b e r l e 关于现代企业要承担社会责任 的观点，他认为b e r l e 没有讲清楚为何经营者的职责是执行在企业利益相关者之间 分配企业财富。b e r l e 对此回应，认为自己之所以没有将企业经营者作为企业所有利 益相关者的受托人和财富分配者看待，是因为担心企业的经营者会变成政治活动家 或对学校及慈善机构起决定作用的资金供应者，而不是认为企业经营者不适合担当 这种角色。m a n n e 最终没有改变想法，而是始终坚持自己的观点，在他看来，在一 个完全竞争的行业中，企业的捐赠行为带来的成本增加会危及企业的生存。两场论 战之后，关于企业社会责任思想的争论仍在继续，只是再没有出现这样的应和。 除了上述两次著名的论战，还存在许多对立的观点。其中，反对企业承担社会 责任的代表人物有f r i e d m a n 、h a y e k 和l e v i t t 。诺贝尔经济学奖得主f r i e d m a n 对企 业社会责任进行了公开的系统批评。他从多个角度论证了企业不应该承担社会责任 认为企业履行社会责任对自由社会是一种损害。另外一位诺贝尔经济学奖得主 h a y e k 认为，企业唯一的目标是作为出资人的受托者赚取长期利润，企业社会责任 内蒙古科技大学硕士学位论文 是有悖于自由的，因为企业参与社会活动的日渐广泛必导致政府干预的不断强化， 企业履行社会责任的结果将是不得不按照政府的权威行事从而损害自由。而l e v i t t 的主要关注点是企业行为的动机，他认为企业及经营者关注社会责任并付诸实践， 大部分是基于营利动机，利润最大化原则依然支配着现代资本主义。由此可见， l e v i t t 尽管也像h a y e k 一样关注企业行为的潜在结果，但关注的内容不同。h a y e k 担 心企业社会责任行为会影响企业长期利润，而l e v i t t 担心的是企业承担社会责任可 能会影响民主社会的多元化。 企业社会责任的研究可以分为区别显著的两大部分，其中一部分专注于企业社 会责任概念的界定与完善，另一部分集中于企业社会责任状况与企业绩效的实证研 究，近2 0 年来，对企业社会责任的关注更多的集中于后者。g r i f f i n 和m a h o n 发 表了题为“企业社会责任与企业财务业绩之争的文章，对从1 9 7 2 年到1 9 9 4 年间 这一领域中经过同行评审发表的5 l 篇研究进行了回顾。他们发现，得出企业社会责 任与企业财务业绩负相关结论的论文共1 9 篇，认为正相关的文献共3 3 篇，还有9 篇研究没有得出明确的结论 9 1 。 a r c h i e 研究了对企业不负社会责任和非法行为反应的实证文献，认为股市对那 些不负社会责任和违法的企业持否定态度，证明了企业的社会责任行为与企业绩效的 正相关关系【l 。 p r e s t o n 和o b a n n o n 比较了美国6 7 户大企业1 9 8 2 年至1 9 9 2 年的社会绩效与财 务绩效。他们用财富企业社会名誉调查代表社会责任状况，用总资产利润、净资产 利润和投资利润作为财务绩效的代表，发现二者之间有着积极的关系】。 h a d i 对印度尼西亚的企业进行了实证研究，研究结果表明企业社会责任与企业 绩效相关性并不显著【1 2 】。 m e w i l l i a m s 和s i e g e l 使用k l d 指数作为企业社会责任状况的评价标准，用企业 的1 9 9 1 年至1 9 9 6 年年度价值的平均值评价财务绩效，以企业社会绩效、产业和研 发投资作为自变量，用回归模型检验了企业社会绩效与财务绩效的关系，研究结果 表明二者并无联系【l 引。 l o i sm a h o n e y 和r o b i nw r o b e r t s 对加拿大的上市公司进行的实证研究表明企 业社会责任与企业绩效相关性并不显著1 1 4 1 。 i n g r a m 和f r a i z i n e r 、f r e e m a n 和j a g 百通过研究发现企业社会责任与企业财务绩 效负相关。他们的观点是，企业履行社会责任需要付出相应的成本，履行社会责任 的成本使企业在与不承担或者少承担社会责任的竞争中处于不利的状况【1 5 】。 w a d d o c k 和g r a v e s 以总资产收益率、净资产收益率、总销售衡量财务行为，以 k l d 指数衡量社会责任，得出两者正相关的结论【l 引。 内蒙古科技大学硕士学位论文 s t a n w i c kp e t e ra 和s t a n w i c ks a r a hd 选取11 5 户企业1 9 8 7 年至1 9 9 2 年的数据 进行研究，用企业的销售利润、规模、以有毒废弃物排放报告为基础的环境绩效作 为自变量，用财富名誉调查排行评价企业社会责任水平，并依次作为回归方程中的 因变量，研究结果显示，企业社会责任状况与企业财务绩效有着积极的关系【l 刀 s i m p s o n 和k o h e r s 将美国所有的国有银行作为研究样本，选取1 9 9 3 年至1 9 9 4 年的数据，对企业社会责任状况与财务绩效的关系进行了研究。该研究以企业社会 再投资行的排序作为企业社会责任评价，用总资产利润率和贷款损失率评价企业财 务绩效，研究结果表明二者之间有着积极的关系【l 引。 b e r ts c h o l t c n s 以美国的2 9 8 家企业1 9 9 1 - - 2 0 0 4 年的数据为样本进行了实证研 究，他用k l d 指数作为企业社会表现的度量指标，把净资产回报率作为企业绩效的 度量指标，研究表明两者有积极关裂1 9 1 。 综合比较以上文献的研究方法可以看出，国外关于企业社会责任的研究，重视 定性与定量相结合的研究，关于企业社会责任与企业绩效的关系众说纷纭，不过总 体而言承认两者之间正相关的文章占多数，也就是认为良好的企业社会责任状况能 够提升企业绩效。 1 3 国内研究状况 我国关于企业社会责任的研究大致可以分为三个阶段： ( 1 ) 起步阶段( 2 0 世纪9 0 年代前半期) 。我国最早以企业社会责任为名的著 作是袁家方主编的企业社会责任，该书将企业社会责任定义为“企业在争取自 身的生存与发展的同时，面对社会需要和各种社会问题，为维护国家、社会和人类 的根本利益，必须承担的义务 1 2 0 】。该书主要从能源、环保、自然资源、客户、纳 税等几个方面分析企业的社会责任，为我国企业社会责任研究起到了奠基性的作 用。不过该书过于强调企业社会责任中的法律层面，对企业社会责任的理解有些狭 隘。总体而言，这一阶段关于企业社会责任的研究基本上比较琐碎，成文的著作比 较少。 ( 2 ) 初步发展阶段( 2 0 世纪9 0 年代中后期) 。这一阶段的研究可以分为两个 方面：一方面是从法学的角度研究企业社会责任；另一方面是从企业治理的角度提 出的利益相关者理论。法学角度的研究以杨瑞龙等人为代表，杨瑞龙批评新古典企 业理论没有“直面现实 ，认为企业是利益相关者的利益联结，因此企业的责任并 非为股东负责，而是为所有利益相关者负责【2 ，不过这些研究只是从法学的角度探 讨了企业对客户和员工的责任。企业治理的角度的研究以刘俊海等人为代表，刘俊 海对企业社会责任的概念表述为“企业不应该仅仅以最大限度地为股东赚取利润作 内蒙古科技大学硕士学位论文 为自己存在的唯一目的，而应当最大限度地增进股东利益之外的其他社会利益” 【捌，此类研究过分侧重对共同治理的研究，忽视了在企业社会责任上的拓展。 ( 3 ) 快速发展阶段( 2 0 0 0 年以来) 。这一阶段的企业社会责任研究出现了一 批有影响力的成果。比如，谭深等的跨国企业的社会责任与中国社会【2 3 1 ；卢代 富的企业社会责任的经济学与法学分析【2 4 】；陈宏辉的企业利益相关者的利益 要求：理论与实证【2 5 】等等。这一阶段的研究有以下两个特点：一是国外研究文献 的引进；二是出现了实证研究。 我国近些年才开始有研究者对企业社会责任与企业绩效的关系产生兴趣，但大 部分的研究文献都是定性的分析企业社会责任对企业可能的影响。例如，胡孝权指 出企业社会责任是企业可持续发展的伦理基础，企业主动承担社会责任为企业创造 了更广阔的生存空间，有利于树立企业形象，产生广告效应，是企业可持续发展与 社会、经济、生态可持续发展统一的关键1 2 6 。 当前我国对企业社会责任的实证研究主要有：陈玉清、马丽丽分析了我国上市 公司社会责任会计信息披露的现状，同时通过建立上市公司对利益相关者承担的社 会责任贡献的指标体系，实证分析了市场对这一信息的反应。从总体上来看，我国 上市公司披露的真实社会责任贡献信息与股价的相关性不显著，对股价的解释能力 比较弱，仅有0 5 8 ；分行业来看，真实社会责任贡献指标对股价的解释能力的行 业差别大。指标对公共事业股价的解释能力高达9 2 0 6 ，而对综合类行业的解释能 力仅有0 8 1 。同时，相同指标对不同行业的股价的解释能力也有显著差别。实证 结果表明市场对企业社会贡献信息反应不灵敏，这正从另一个角度证明我国资本市 场的有效性不强；从分行业的实证分析结果可以看出，公用事业和交通运输业的社 会责任会计信息与股价的拟合性较高，这说明信息使用者对一些传统的、提供公用 产品的行业所做出的社会贡献信息比较关注，而对其他的行业往往更多关注会计盈 余信息。从这一点上不难看出，国内和国外的信息使用者在观念和意识上对现代企 业的要求和对企业社会责任的认识存在不小的差别。企业的会计信息并不能完全通 过股价反映出来【2 刀。文中变量的选择见表1 1 。 表1 1 变量选择表 内蒙古科技大学硕士学位论文 李正以我国上海证券交易所2 0 0 3 年5 2 1 家上市公司为样本，把行业因素、企业 规模、资产负债比率、盈利能力、股权结构作为控制变量，用企业社会责任指数作 为自变量，选用托宾q 值作为测试变量，用假设检验的方法研究了企业社会责任活 动与企业价值的相关性问题。结果表明，从当期看，承担社会责任越多的企业，企 业价值越低；但从长期看，根据关键利益相关者理论，承担社会责任并不会降低企 业价值【2 引。李正根据国外和国内对于c s r 的界定，结合我国国情和上市公司治理准 则的相关内容，认定以下6 大类共包含1 5 小类活动属于c s r 范畴：环境问题类 ( 污染控制、环境恢复、节约能源或废旧原料回收、有利于环保的产品、其他环境 披露) 、员工问题类( 员工的健康和安全、培训员工、员工的业绩考核、员工其他 福利) 、社区问题类( 考虑企业所在社区的利益) 、一般社会问题类( 考虑弱势群 体的利益、关注犯罪失业公共安全等、公益或其他捐赠) 、客户类( 产品的安全与 质量提高) 、其他利益相关者类( 债权人、银行等) ，并使用指数法来衡量企业承 担社会责任的多寡。如果上市公司在年度报告中描述性地披露了上述1 5 小类c s r 活动中的某一类，则分值为l ；如果有相应的金额披露，则再加1 分；即一个企业 最高得分为3 0 分，最低为0 分。 杨义灿研究得到，企业很好地履行对投资者的责任，促