（农业经济管理专业论文）黑龙江省大豆期货发展对策研究.pdf

i i i i 1 1 1 ：! 。2 ：i ：； 4 6 。7 。7 。7 2 大豆期货相关概念及理论基础9 2 1 大豆期货相关概念9 2 1 1 大豆期货9 2 1 2 大豆期货合约9 2 1 3 大豆期货市场l o 2 1 4 大豆期货实物交割制度1 0 2 2 大豆期货相关理论lo 2 2 1 价格发现功能1 0 2 2 1 规避风险功能1 1 2 2 3 大豆期货市场与现货市场关联度理论1 3 3 黑龙江省大豆期货发展现状1 6 3 1 黑龙江省大豆期货市场组成要素发展现状。1 6 3 1 1 黑龙江省主要大豆期货公司1 6 3 1 2 黑龙江省大豆期货交易者1 6 3 2 黑龙江省利用大豆期货的程度。1 7 4 黑龙江省大豆期货发展存在的问题2 0 4 1 缺乏大豆期货价格信息传递机制一2 0 4 2 大豆期货市场功能发挥不充分2 0 4 3 大豆期货交易效率低2 l 4 3 1 交易主体规模小、结构不协调2 1 4 3 2 中介机构发育不良2 2 4 3 3 大豆现货与大豆期货不对接2 2 5 黑龙江省大豆期货发展影响因素分析2 4 5 1 期货市场因素2 4 5 1 1 期货交易主体规模与结构2 4 5 1 2 期货合约设计2 5 5 1 3 期货交易、交割制度2 6 5 1 4 保证金制度2 7 东北农业大学管理学硕士学位论文 5 2 现货市场因素2 8 5 2 1 市场整合程度2 8 5 2 2 市场基础设施2 8 6 黑龙江省大豆期货价格、现货价格关系分析3 0 6 1 研究方法。3 0 6 1 1 主要研究方法3 0 6 1 2 辅助计量分析方法3 2 6 2 大豆期货与大豆现货价格关系分析。3 4 6 2 1 大豆期货与现货价格相关性分析3 4 6 2 2 大豆期货价格的有效性分析3 6 6 2 3 大豆期货与现货价格间的引导关系分析3 9 6 3 大豆期货与现货价格关系分析总结4 1 7 黑龙江省大豆期货发展构想4 3 7 i 指导思想4 3 7 1 1 因地制宜，适度发展4 3 7 1 2 大力发展农产品期货4 3 7 2 设计原则4 3 7 2 1 严格控制市场风险4 3 7 2 2 以农户利益为重4 4 7 2 3 保障民族大豆产业4 4 7 3 内容4 4 7 3 1 降低大豆期货市场准入门槛4 4 7 3 2 调整大豆期货合约交易单位4 4 7 3 3 采取滚动交割制度4 5 7 3 4 构建“农户+ 企业+ 订单+ 政府扶持”的产种销模式4 5 8 黑龙江省发展大豆期货的对策建议4 6 8 1 积极培育两个市场、强化三个主体4 6 8 2 提高大豆期货市场交易效率。4 6 8 2 i 培养结构合理、规模适中的大豆期货交易主体4 6 8 2 2 促进新品种合约的开发4 7 8 2 3 采取滚动交割制度4 8 8 2 4 进一步加强对大豆期货市场监管力度4 8 8 _ 3 完善大豆现货市场建设4 8 8 4 完善期货市场政策环境4 9 8 4 1 完善大豆期货信息传导机制4 9 8 4 2 发挥政府职能推动大豆期货市场健康发展。5 0 9 结论5l j g 谢5 2 参考文献。5 3 p 付录5 5 攻读学位期间发表的学术论文。6 5 i i c o n t e n t s c o n t e n t s c h i n e s ea b s t r a c t i e n g l i s ha b s t r a c t ：i i i 1s u m m a r y 1 1 1t h ep u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo f t h es t u d y 1 1 1 1b a c k g r o u n d 1 1 1 2o b j e c t i v e 2 1 1 3r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e 2 1 2r e v i e wo f d o m e s t i ca n do v e r s e a ss o y b e a nf u t u r e s 3 1 2 1o v e r s e a sr e s e a r c h 3 1 2 2n a t i o n a lr e s e a r c h 4 1 3t h em a i nr e s e a r c ho f t h ea r t i c l e 6 1 4r e s e a r c hm e t h o d sa n dt e c h n i c a lr o u t e s 7 1 4 1r e s e a r c hm e t h o d s 7 1 4 2t h et e c h n i c a lr o u t e so f t h ea r t i c l 7 2s o y b e a nf u t u r e sc o n c e p t sa n dt h e o r i e s 9 2 1s o y b e a nf u t u r e sc o n c e p t s 9 2 1 1s o y b e a nf u t u r e s 9 2 1 2s o y b e a nf u t u r e sc o n t r a c t s 9 2 1 3s o y b e a nf u t u r e sm a r k e t 1 ( ) 2 1 4t a k i n gp h y s i c a ld e l i v e r ys y s t e mo f s o y b e a nf u t u r e s 10 2 2s o y b e a nf u t u r e st h e o r i e s 1 0 2 2 1t h e o r yo fp r i c ed i s c o v e r y 1 ( ) 2 2 2t h e o r yo f a v o i d i n gr i s k s 11 2 2 3c o r r e l a t i o nt h e o r yb e t w e e ns o y b e a r lf u t u r e sm a r k e ta n ds p o tm a r k e t 1 3 3t h ec u r r e n ts i t u a t i o no f t h ed e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r e si nh e i l o n 函i a n gp r o v i n c e 16 3 1t h es t a t u so f c o m p o n e n te l e m e n t so fs o y b e a nf u t u r e sm a r k e ti nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 1 6 3 。1 1f u t u r e st r a d i n gc o m p a n i e si nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 。1 6 3 1 2t h es o y b e a nf u t u r e sd e a l e r si nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 1 6 3 2t h eu t i l i z a t i o nd e g r e eo f s o y b e a nf u t u r e su s e db yh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 1 7 4p r o b l e m so fs o y b e a nf u t u r e si nh e i l o n 舀i a n gp r o v i n c e 2 0 4 1l a c ko f t h ei n f o r m a t i o nt r a n s m i t i n gs y s t e m o f s o y b e a nf u t u r e sp r i c e s 2 0 4 2s o y b e a nf u t u r e sm a r k e ti sn o tf u n c t i o n i n gf u l l y 2 0 4 3l o w e re f f i c i e n c yf o rt r a d i n g ：2l 4 3 1s i n a i l s c a l es t r u c t u r ea n du n c o o r d i n a t e dt r a d e r s 2 1 4 3 2l o w e ri n t e r m e d i a r yd y s p l a s i a 2 2 4 3 3s o y b e a na n ds o y b e a nf u t u r e sa r en o tb u t ts t o c k 2 2 5a f f e c t i n gf a c t o r sa n a l y s i sf o rt h ed e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r e s 2 4 5 1f u t u r e sm a r k e tf a c t o r s 2 4 5 1 it h es i z ea n ds t r u c t u r eo fm a i nt r a d e r s 2 4 5 1 2d e s i g no ff u t u r e sc o n t r a c t s 2 5 5 1 3e x c h a n g ed e l i v e r ys y s t e m 2 6 5 1 4m a r g i ns y s t e m 2 7 i i i 东北农业大学管理学硕士学位论文 5 2s p o tm a r k e tf a c t o r s 2 8 5 2 1t h ed e g r e eo f t h er e s t r c t u r e 。2 8 5 2 2t h eb a s i so f s p o tm a r k e t 2 8 6r e l a t i o n sa n a l y s i so f s o y b e a nf u t u r e sp r i c e sa n ds p o tp r i c e 3 0 6 1r e s e a r c hm e t h o d s 3 0 6 1 1m a i nr e s e a r c hm e t h o d s 3 0 6 1 2a u x i l i a r ym e a s u r e m e n tm e t h o dc o r r e l m i o na n a l y s i so f s o y b e a nf u t u r e sa n d s p o tp r i c e 3 2 6 2r e l a t i o n sa n a l y s i so fs o y b e a nf u t u r e sp r i c e sa n ds p o tp r i c e 3 4 6 2 1c o r r e l m i o na n a l y s i so f s o y b e a nf u t u r e sa n ds p o tp r i c e 3 4 6 2 ：! e f f e c t i v e n e s sa n a l y s i so f s o y b e a nf u t u r e sp r i c e s 3 6 6 2 3t h ea n a l y s i so fg u i d i n gr e l a t i o n sb e t w e e ns o y b e a nf u t u r e sa n ds p o tp r i c e s 3 9 6 3s u m m a r yf o r r e l a t i o n s h i po f s o y b e a nf u t u r e sa n ds p o tp r i c e s 4 1 7d e s i g h nf o rd e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r ei nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 4 3 7 1g u i d i n gi d e o l o g y 4 3 7 1 1l o c a lc o n d i t i o n s ，a p p r o p r i a t ed e v e l o p m e n t 4 3 7 1 2d e v e l o p i n ga g r i c l t u r ef u t u r e s 4 3 7 2p r i n c i p l e sf o rd e s i g h n 4 3 7 2 1p r o h b i tr i s k si nt h em a r k e t 4 3 7 2 2t a k ep r o f i t so f f a r m e r sa t a n t i o n 4 4 7 2 3p r o t e c tt h es o y b e a ni n d u s t r y 4 4 7 3d e t a i l so f t h ed e s i g h n 4 4 7 3 1l e tm o r et r a d e r sc o m e ni nt h ef u t u r em a r k e t 4 4 7 3 2d e s i g h no ff u t u r ec o n t a n t s 4 4 7 3 3u s et h er o l l i n gs e t t l e m e n ts y s t e m 4 5 7 3 4e s t a b l i s ham o d e lo f ”f a r m e r + e n t e r p r i s e + o r d e r + g o v e r n m e n ts u p p o r t ”p r o d u c t i o np l a n t s a l e s 4 5 8s u g g e s t i o n sf o rd e v e l o p i n gs o y b e a nf u t u r e si nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e 4 6 8 1a c t i v e l yc u l t i v a t em a r k e t sa n ds t r e n g t h e nt h et h r e em a i n 4 6 8 2i r e p r o v et h ee f f i c i e n c yo f s o y b e a nf u t u r e s 4 6 8 2 1t r a i n i n gs t r u c t u r ei sr e a s o n a b l e ，m o d e s ts c a l eo f t h em a i ns o y b e a nf u t u r e s 。4 6 8 2 2p r o m o t et h ed e v e l o p m e n to f n e wv a r i e t i e s 4 7 8 2 3u s et h er o l l i n gs e t t l e m e n ts y s t e m 4 8 8 2 4p r o m o t et h er e g u l a t i o nf o rt h es o y b e 锄f u t u r e sm a r k e t 4 8 8 3c o m p l e t ec o n s t r u c t i o no f s o y b e a ns p o tm a r k e t 4 8 8 4i m p r o v et h ep o l i c ye n v i r o n m e n tf o r f u t u r e sm a r k e t 4 9 8 4 1i m p r o v et h ei n f o r m a t i o nt r a n s m i s s i o nm e c h a n i s mo fs o y b e a nf u t u r e s 4 9 8 4 2g o v e r n a n c ef u n c t i o n st op r o m o t et h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r e sm a r k e t 5 0 9c o n c l u s i o n s 5l t h a n k s 5 2 r e f e r e n c e s 5 3 s c h e d u l e 5 5 p u b l i s h e da r t i c l e sd u r i n gs p e c i a l i z i n gt h ed e g r e eo fm a s t e r 6 5 i v 及取得的 不包含其 学位或证 论文中作 学位论文作者签名：l ：埝氩日期：力w 年多月7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，学校有权保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。 本人授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以 采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解 密后适用本授权书) 学位论文作者签名：氧；勾煎日期： 矿肜年加夕日 签名：俐矿日期少铒 摘要 摘要 期货市场是市场体系重要组成部分，发挥着价格发现与规避风险的作用。黑龙江省是农 业大省，如何利用期货来应对现货市场上的价格波动成为新时期增强农产品竞争力，帮助农 民规避风险、增加收入的有利途径。自2 0 0 4 年国际粮商对中国大豆产业的催击，大豆定价 权逐渐被国际粮商垄断，进口转基因大豆日益增多导致国内大豆种植面积消减，威胁到民族 大豆产业的发展，然而黑龙江省大豆期货市场并不完善，严重影响了农户与大豆加工企业利 用大豆期货规避市场风险、控制国内大豆产品定价权。因此，发展黑龙江省大豆期货成为经 济发展的大势所趋，也符合社会主义农村工作开展的要求。 文章利用规范分析方法对黑龙江省大豆期货的现状、问题进行客观阐述，明确了黑龙江 省当前大豆期货发展的基本情况，随着市场经济与金融市场的发展，黑龙江省参与大豆期货 市场的程度得到显著提高，但依然存在着大豆期货参与主体规模与结构不合理、期货市场功 能发挥不充分、期货交易效率低下等问题；承接论文的思路，对黑龙江省大豆期货发展的影 响因素进行了分析，从期货市场与现货市场两方面进行具体剖析；文章利用实证分析方法： a d f 检验、j o h a n s e n 协整检验、g r a n g e r 因果关系检验等方法分析了黑龙江省大豆期货价格 与现货价格之间的引导关系，验证了在黑龙江省大豆期货市场功能的有效性。最终提出发展 黑龙江省大豆期货的大胆构想，解释了这一构想的指导思想，设计原则以及具体内容，得出 发展黑龙江省大豆期货，必须本着因地制宜的思想，以国家以及省的大豆产业发展目标为指 导，保障大豆产业的安全发展与在国际市场上的竞争优势，同时保障大豆种植农户的利益， 确保农户具有种植大豆的生产积极性，具体在合约内容的重新设计、大豆期货交易制度对农 户与农业加工企业适度放宽，在黑龙江省设立大豆期货的交割仓库，做到当地产、当地加工， 输出附加值产品，保障农户与大豆加工企业能充分利用大豆期货市场价格发现与规避风险的 功能，保障农户的利益与大豆加工企业的利润，以及黑龙江大豆在国际市场上的定价权。 通过文章的研究得出，黑龙江省大豆期货市场功能是存在并且可以发挥作用的，关键是 如何通过各方面的努力与通力合作共同利用好期货市场功能为实际生产发挥作用，除了要遵 循笔者提出的大胆构想的基本原则与发展轨迹外，提出黑龙江省大豆期货发展的对策建议， 一定要同步积极地培育期货市场与现货市场两个市场，因为两者的发展呈相辅相成的关系， 期货市场的发展一定要建立在完善的现货市场基础上，尤其是基础设施方面的完善，将大大 提高期货交易的效率，而期货市场的发展又会反过来促进现货市场的理性发展，因此要加快 大豆现货市场的建设与发展，完善大豆物流体系建设，提高现货市场完全竞争程度；期货市 场方面，通过转变政府职能，由直接干预向间接扶持过度，完善大豆期货交易政策环境，积 极培育黑龙江省大豆期货结构合理、规模适中的交易主体，完善以大豆期货价格为核心的信 息传导机制等。总体上达到从理论上丰富大豆期货交易制度的建设，而在实践上提出对黑龙 江省大豆期货发展更具有针对性与可操作性的构想与对策建议。最终帮助农户与大豆加工企 业规避现货市场价格波动风险，从而提升国内大豆竞争力，保障民族大豆产业的发展。 关键词大豆期货；大豆现货；期货市场 a b s t r a c t r e s e a r c ho ns t r a t e g i e so f d e v e l o p i n gt h es o y b e a n f u t u r e si nh e i l o n g ji a n gp r o v i n c e ，_ 一一 a b s t r a c t f u t u r e sm a r k e ti sa ni m p o r t a n tp a r to ft h em a r k e ts y s t e m ，p l a y i n gt h er o l eo fp r i c ed i s c o v e r y a n dr i s ka v e r s i o n h e i l o n g ji a n gp r o v i n c ei sam a j o ra g r i c u l t u r a lp r o v i n c e ，h o wt ou s ef u t u r e st o r e s p o n dt ot h ep r i c ev o l a t i l i t yi nt h es p o tm a r k e tb e c o m eaf a v o r a b l ew a yt oe n h a n c et h e c o m p e t i t i v e n e s so fa g r i c u l t u r a lp r o d u c t s ，t oh e l pf a r m e r sa v o i dt h er i s ka n dt oi n c r e a s er e v e n u ei n t h en e we r a s i n c et h es t r i k et h a tc a m ef r o mt h ei n t e r n a t i o n a lf o o db u s i n e s st ot h ec h i n e s e s o y b e a ni n d u s t r yi n2 0 0 4 ，t h ei n t e r n a t i o n a lg r a i ns o y b e a np r i c i n gr i g h t sw a sm o n o p o l i z e db yt h e i n t e r n a t i o n a lf o o db u s i n e s sg r a d u a l l y i n c r e a s i n gi m p o r t so fg e n e t i c a l l ym o d i f i e ds o y b e a n sl e d d o m e s t i cs o y b e a na c r e a g er e d u c t i o na n dt r e a t e dt h ed e v e l o p m e n to ft h en a t i o n ss o y b e a ni n d u s t r y h o w e v e r , t h es o y b e a nf u t u r e sm a r k e ti nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c ew a sn o tp e r f e c t ，a n di ts e r i o u s l y a f f e c t e dt h ef a r m e r sa n ds o y b e a np r o c e s s i n ge n t e r p r i s e su s i n gt h es o y b e a nf u t u r e st oa v o i dm a r k e t r i s k sa n dc o n t r o lt h es o y b e a np r o d u c tp r i c i n gd o m e s t i c t h e r e f o r e ，t h ed e v e l o p m e n to fs o y b e a n f u t u r e si nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c eb e c o m et h eg e n e r a lt r e n do fe c o n o m i cd e v e l o p m e n t , a n di si n l i n ew i t ht h er e q u i r e m e n t so fc a r r y i n go u tt h ew o r ki nt h es o c i a l i s tr u r a la r e a s p a p e ru s i n gs t a n d a r da n a l y s i so fs o y b e a nf u t u r e so nt h ec u r r e n ts i t u a t i o n ，i s s u e sa no b j e c t i v e s e t ，c l e a rt h ec u r r e n ts o y b e a nf u t u r e sd e v e l o p m e n ti nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c eb a s i cs i t u a t i o n ，w i t h t h em a r k e te c o n o m ya n df i n a n c i a lm a r k e td e v e l o p m e n t s ，h e i l o n g j i a n gp r o v i n c e ，t h ed e g r e eo f p a r t i c i p a t i o ni ns o y b e a nf u t u r e sm a r k e t ，am a r k e di m p r o v e d ，b u tt h e r ei ss t i l lt h em a i ns o y b e a n f u t u r e sp a r t i c i p a t i o ns c a l ea n ds t r u c t u r ei su n r e a s o n a b l e ，i n a d e q u a t ef u n c t i o n i n gf u t u r e sm a r k e t , f u t u r e st r a d i n gi n e f f i c i e n c y , e t c ；d e r t a k ed i s s e r t a t i o ni d e a s ，s o y b e a nf u t u r e so nt h ef a c t o r sa f f e c t i n g t h ed e v e l o p m e n to ft h ea n a l y s i s ，f r o mt h ef u t u r e sm a r k e ta n ds p o tm a r k e ts p e c i f i ca n a l y s i so ft w o a s p e c t s ；a r t i c l eu s e se m p i r i c a la n a l y s i s ：a d ft e s t ，j o h a n s e nc oi n t e g r a t i o nt e s t s ，g r a n g e rc a u s a l i t y t e s ta n do t h e rm e t h o d sa n a l y s i so fs o y b e a nf u t u r e sp r i c e sa n ds p o tp r i c er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e g u i d et ov e r i f y t h ef u n c t i o no fs o y b e a nf u t u r e sm a r k e te f f e c t i v e n e s s f i n a l l y p r o p o s e dt h e d e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r e sb o l di d e at oe x p l a i nt h eg u i d i n gp r i n c i p l eo ft h i sc o n c e p t ，d e s i g n p r i n c i p l e sa n ds p e c i f i cc o n t e n to ft h ed e v e l o p m e n to fs o y b e a nf u t u r e sr e a c h e d ，t h o u g h tt ob ei n l i n ew i t hl o c a lc o n d i t i o n s ，t on a t i o n a la n dp r o v i n c i a ld e v e l o p m e n to b j e c t i v e ss o y b e a ni n d u s t r yt o g u i d ea n dp r o t e c tt h es a f e t yo fs o y b e a ni n d u s t r yi ni n t e r n a t i o n a lm a r k e td e v e l o p m e n ta n d c o m p e t i t i v ea d v a n t a g ew h i l ee n s u r i n gs o y b e a nf a r m e r si n t e r e s t s ，e n s u r et h a tt h ef a r m e r sh a v e p l a n t e ds o y b e a nf o rp r o d u c t i o ni n i t i a t i v e ，s p e c i f i c a l l yi nt e r m so fc o n t r a c t sr e - d e s i g n e ds o y b e a n f u t u r e st r a d i n g s y s t e m o nf a r m e r sa n da g r i c u l t u r a l p r o c e s s i n ge n t e r p r i s e s t o r e l a x , t h e e s t a b l i s h m e n to fs o y b e a ni nh e i l o n g j i a n gp r o v i n c e ，f u t u r e sd e l i v e r yw a r e h o u s e ，s ot h a tw h e nt h e r e a le s t a t e ，l o c a lp r o c e s s i n g , t h eo u t p u tv a l u e a d d e dp r o d u c t s ，t op r o t e c tf a r m e r sa n dt h es o y b e a n p r o c e s s i n ge n t e r p r i s e st om a k ef u l