（农业经济管理专业论文）我国资产评估理论框架研究.pdf

摘要 随着我国经济体制改革的进行，资产评估业这一新兴彳亍渡在我国应运弼生并得到 了飞速发展。为了推动资产评估活动顺利、有痔造开展，我困学者进行了大量的理论 研究，但这些研究成聚大多比较零散且往往滞后予实践的发展，不能很好地指导和预 测实践的发展，嚣时评信实务中出现的各种润题也对资产评待麴理论研究提邀了蔓高 的要求。框架是对某研究领域的理论进行系统梳理后建立的该领域的理论组织形 式，有助于推动该领域实践和理论研究的深入发展。因此，为了指导和推动我国资产 评估实践以及理论研究的发展，对现有的资产评髅理论研究成果进行梳理、分析和深 讫，形成严密、蓠焉一贯酶理论框架是十分盛簧的。 本文将哲学领域中的本体论作为知识组织工具应用予构建资产评估理论框架，提 如该糕架应由资产评估学科中基本的、公认的概念和词汇组成并揭示它们之间的相互 关系。全文共分六章，第一章是弓 吉，主要论述了研究背景、意义翻藿内外研究现状， 第六章是结束语。第二章到第五章楚论文的主体部分，分别论述了资产评德理论框架 的各组成要素。其中，第二章介绍了理论框架建立的哲学方法论基础一本体论，并 以此为工具构建了我翟资产评估理论框架。第三章分析了理论框架建立的基础资 产评锗本质期相关概念，它们是准确理解资产评镳学的关键，是建立科学、合理酶理 论框架辫基础。第四章分析了资产评佶假设和价值类型，资产评估假设是整个理论框 架中的第一个层次，阕述了有效好展资产评估活动的前提条件，它应为实现资产评估 本质服务，同时制约着价值类型和评估方法的选择与应用；价值基础和价值类型是理 论框架中豹第二个层次，是在假设条件瓣约束下对资产徐值豹质蕊燕建，制约着姿产 评估方法的选择与应用。第五章介缓了资产评佶方法体系，它是整个资产谤估理论框 架中的第三个层次，是实现资产价值的技术手段，是整个理论结构中操作性和实践性 最强的内容。 关键询：本体论；资产评估；理论框架；价值类型；评估方法 r e s e a r c ho i lc h i n a sa s s e t sa p p r a i s a lt h e o r yf r a m e w o r k a u t h o r ：c u iq i a n m a j o r ：a g r i c u l t u r ee c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t t u t o r ：p r o f w a n gj i a n z h o n g a b s t r a c t a sc h i n a se c o n o m i cr e f o r mc a r r i e do u t ，a s s e t sa p p r a i s a la sa l le m e r g i n gi n d u s t r yi n c h i n ac a m ei n t ob e i n ga n dh a sb e e nr a p i d l yd e v d o p e d i no r d e rt op r o m o t et h ea s s e t s a p p r a i s a la c t i v i t i e st oc o n d u c ts m o o t h l ya n do r d e r l y , c h i n as c h o l a r sh a v ec o n d u c t e dal a r g e n u m b e ro ft h e o r yr e s e a r c h 。h o w e v e r , t h e s er e s e a r c hr e s u l t sa r ec o m p a r a t i v ef r a g m e n t e d a n do f t e nl a gb e h i n dt h ed e v e l o p m e n to fp r a c t i c e ，c a nn o tw e l lg u i d ea n df o r e c a s tt h e d e v e l o p m e n to fp r a c t i c e a sw e l l ，t h ev a r i o u sp r o b l e m s ，b r o u g h to u ti nv a l u a t i o np r a c t i c e , h a v ep u tf o r w a r dh i g h e rd e m a n df o rt h e o r e t i c a lr e s e a r c ho fa s s e t sa p p r a i s a l af r a m e w o r k i sa no r g a n i z a t i o n a lf o r mo far e s e a r c hf i e l d ，e s t a b l i s h e da f t e rc a r d i n gs y s t e m a t i c a l l yt h e t h e o r yo ft h i sf i e l d i ti sh e l pt op r o m o t ea l li n - d e p t hd e v e l o p m e n to fp r a c t i c e sa n d t h e o r e t i c a lr e s e a r c hi nt h i sa r e a 。t h e r e f o r e ，i no r d e rt og u i d ea n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n t o fc h i n a sv a l u a t i o nt h e o r ya n dp r a c t i c e s ，i ti sv e r yn e c e s s a r yt oc o m bo u t ，a n a l y z ea n d d e e p e nt h ee x i s t i n gr e s e a r c hr e s u l t so fa s s e t sa p p r a i s a lt h e o r y , a n de s t a b l i s hat i g h t ， c o n s i s t e n tt h e o r yf r a m e w o r k t h ep h i l o s o p h i c a lt e r mo fo n t o l o g yi su s e dt ob u i l da s s e t sa p p r a i s a lt h e o r yf r a m e w o r k a sat o o lo fk n o w l e d g eo r g a n i z a t i o ni nt h i st h e s i s ，a n dt h a tt h et h e o r yf r a m e w o r ks h o u l db e c o m p o s e do ft h eb a s i c ，r e c o g n i z e dc o n c e p t sa n dv o c a b u l a r yi na s s e t sa p p r a i s a l ，a n ds h o u l d r e v e a lm u t u a lr e l a t i o n sb e t w e e nt h e y t h et h e s i sc o n s i s t so f6c h a p t e r s ：t h ef i r s tc h a p t e ri s a ni n t r o d u c t i o n , f o c u s i n go nt h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，s i g n i f i c a n c ea n dr e s e a r c hs t a t u sa t h o m ea n da b r o a d ，t h el a s tc h a p t e ri sac o n c l u s i o n c h a p t e r si nb e t w e e na r ei t sb o d y , d i s c o u r s i n go nt h ec o n s t i t u e n te l e m e n t so ft h et h e o r yf r a m e w o r ko fv a l u a t i o nr e s p e c t i v e l y c h a p t e ri i d e s c r i b e sap h i l o s o p h i cm e t h o d o l o g yb a s i s o n t o l o g yu s e dt ob u i l dt h e o r y f r a m e w o r k ，a n dc o n s t r u c tat h e o r yf r a m e w o r ko fc h i n a sa s s e t sa p p r a i s a lw i t hi t 。c h a p t e r i i ia n a l y z e st h ee s t a b l i s h m e n tf o u n d a t i o no ft h et h e o r yf r a m e w o r k t h en a t u r eo fv a l u a t i o n a n dr e l a t e dc o n c e p t s 强e ya r et h ek e yo fu n d e r s t a n d i n ga s s e t sa p p r a i s a la c c u r a t ea n da b a s i so fe s t a b l i s h i n gs c i e n t i f i ca n dr a t i o n a lt h e o r yf r a m e w o r k c h a p t e ri vd e s c r i b e s a s s u m p t i o n sa n dv a l u et y p e v a l u a t i o na s s u m p t i o n sa r et h ef i r s tl e v e li nt h ee n t i r et h e o r y f r a m e w o r k ，d e s c r i b et h ep r e r e q u i s i t eo fc a r r y i n go u ta s s e t sa p p r a i s a la c t i v i t i e se f f e c t i v e l y t h e i rg o a li st oi m p l e m e n tt h en a t u r eo fv a l u a t i o n , a n dt h e ya r er e s t r i c tt h es e l e c t i o na n d a p p l i c a t i o no fv a l u et y p ea n da s s e t sa p p r a i s a lm e t h o d s v a l u eb a s i sa n dv a l u et y p ea r et h e s e c o n dl e v e li nt h et h e o r yf r a m e w o r k t h e ya r et h en a t u r ep r o v i s i o no ft h ea s s e t sv a l u e c o n s t r a i n e dt ot h ea s s u m p t i o n s ，a n dr e s t r i c tt h es e l e c t i o na n da p p l i c a t i o no fa s s e t sa p p r a i s a l m e t h o d s c h a p t e rv ，t h et h i r dl e v e li nt h et h e o r yf r a m e w o r k ，i n t r o d u c e st h es y s t e mo f a s s e t sa p p r a i s a lm e t h o d s n c ya r et h et e c h n o l o g i c a lm e a n st oa c h i e v ea s s e t sv a l u e ，a n do f t h es t r o n g e s to p e r a b i l i t ya n d p r a c t i c a l i t yi nt h ee n t i r et h e o r yf r a m e w o r ko fa s s e t sa p p r a i s a l k e yw o r d s ：o n t o l o g y ；a s s e t sa p p r a i s a l ；t h e o r yf r a m e w o r k ；v a l u et y p e ；a s s e t sa p p r a i s a l m e t h o d s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得亟耋堡壅些基堂或其他教育机构的学 位或证书面使用过的材料。与我一同工作豹同志对本研究所做的任何贡献均已在论文 中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：悔场签字日期：知谚年，月fe l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解塑耋堡垒些盘堂有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阕和借 阅。本人授权塑耋堡盔些盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：龋尚 签字同期：凇彩年f 月；i 臼 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师躲2 笠净 签字翻期：孵户月弓7 日 电话： 邮编： 我国资产评估理论框架研究 1 1 研究背景 1 引言 资产评估是商品经济发展到一定阶段的必然产物，作为一种经常性的、专业性的 经济活动，它的产生最早可追溯到1 6 世纪在欧洲安特卫普成立的世界上第一个商品 和证券交易所。此后，随着科学技术和社会经济的不断发展，资产评估活动不断向规 范化、科学化发展，逐渐由一种偶然的、个别的行为发展成为今天市场经济条件下不 可或缺的中介行业。现在，资产评估业在许多国家已成为社会经济生活中管理完善、 独立存在的重要行业，并被国际社会所认可。 资产评估作为一个行业产生在西方国家已有百余年的历史( 以1 7 9 2 年，英国测 量师学会的成立为标志) ，在这上百年的时间里，西方国家的许多学者对资产评估也 进行了大量的理论研究。其中对不动产评估和价值评估的理论研究居多，并推动资产 评估业在世界范围内形成了两大体系：以英国为代表，形成了以不动产评估为主要内 容的不动产评估体系；以美国为代表形成了以企业各项资产评估为主要内容的综合评 估体系。由此可以看出，西方国家的理论研究主要侧重于评估实务，为行业的实际业 务操作服务，而对评估基础理论的研究却很少。 我国资产评估行业兴起于2 0 世纪8 0 年代末，是为了适应我国经济体制改革、防 止国有资产流失的迫切需要而产生的。因此，我国第一个有关资产评估的法律文件是 1 9 9 1 年1 1 月国务院发布的第9 1 号令国有资产评估管理办法( 该文件现在仍是我 国资产评估行业最高的法律文件) 。在仅仅十余年的短暂快速发展过程中，我国许多 学者对评估理论也进行了大量的研究，但这些研究多侧重于对评估理论中某一方面进 行独立研究，如对评估方法、评估准则和评估质量的研究，并且研究内容照搬多于创 新，而很少有学者将各个独立的评估理论联系起来看作一个完整的体系进行深入研 究。近几年，我国有些学者已开始对建立我国资产评估的理论体系问题进行探讨，但 是，在这些研究中大多只提出了初步的设想或是对现有的研究成果进行简单的排列组 合，而没有进行具体的分析、论述。由于对评估基础理论的研究较少，加之我国评估 业产生的时间较短，导致在实务操作中，评估从业人员在价值类型、评估方法和原则 等方面的选择和运用上有很大的盲目性。很多情况下，都是依靠评估人员的经验来进 行选择，使得评估工作不科学，评估结论不能起到应有的参考作用，甚至出现了一些 与评估业务相关的违法案件，如“红光欺诈案，“麦科特事件 等等。 评估实务中出现的种种问题，恰恰反映了理论界对于资产评估理论的研究还很不 成熟，不完善。因此，对现有的理论研究成果进行梳理、分析和深化，使其形成一套 严密、前后一贯的理论体系，对指导资产评估实践以及推动评估理论研究的发展都是 十分必要的。 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 1 2 研究意义 理论框架，是一套紧密相连酶、假定性的、概念性的和实用性的原理的整体，它 构成了问题领域可供参考的一般框架。对于评估业来说，构建资产评估理论框架已是 重中之重。 第一，帮助评估从业人员更好地学习和掌握资产评估理论。评估从业人员只有系 统、准确缝掌握评估知识，才能在实务操作中根据具体情况合理避选择恰当的价值类 型和评估方法，才能使得出的结果有价值，提供的评估报告更科学。 第二，有助于利益相关者清晰地理解评估理论。委托人和其他利益相关者对评估 理论有一个比较清楚、全面的认识，可以更好地理解和使用评估报告及评估缝论，并 据以做出恰当的判断和正确的经济决策。 第三，为资产评估准则的研究和制定提供规范的理论基础。资产评估理论框架的 建立，有助于制定首尾一贯的资产评估准则，使各项准则尽可能的科学化、规范化和 具有可操作性。 第四，有助子我国资产评估理论体系的完善。借鉴会计概念结构框架的经验，可 以为进一步研究我国资产评估理论体系提供思路和参考，对推动评估理论的发展具有 重大意义。 1 3 研究现状 1 3 1 国外研究现状 国外关于资产评估基础理论的研究较少，且比较零散，研究内容归纳起来主要包 括资产评估各组成要素和资产评估理论基础两部分。其中，f r e d e r i c km b a b c o c k 第 一个指出方法的选择要依赖于评估目的与特定资产，指出了评估程序开始前确定评估 基的的重要性殂1 ；r a t c l i f f 以评估假设为基础来分- 柝评估理论概念。另羚，国际评估准 则将资产评估中的一些基本概念作为一章内容，在整个准则中单独做出了说骥，即 g a v p 。这就说明在整个资产评估理论研究中，基本理论的研究越来越多地得到理论 界的重视。理论基础是资产评估理论研究的基石，国外关于资产评估理论基础的研究 主要集中予讨论资产评估中价值的概念、资产评估理论与相关经济学理论酶关系等内 容。美国估价协会认为资产活动范围的核心是价值的考虑，资产估价理论应从价值的 概念开始研究瞻1 。j a f f e 与l u s h t ( 1 9 8 5 ) 指出，对经济理论中价值含义的恰当理解， 对将来高质量的估价来说是必要的。随着新的测量工具的发展，评估师将有更大的机 会褥到更佳评估结果骆，。 国外的资产评估理论研究更多地侧重于实践，如对资产评估结果的测评，对评估 过程及结果准确性的研究以及对资产评估方法的研究。其中，对资产评估准确性的研 究源于英国的s i n g e r & f r i e d l a n d e rl t d 对j o h ndw o o d & c o ( 1 9 7 7 ) 的案例，是近年 来国外学者理论研究的重心。此后评佑学家逐渐关注将评估价傻与市场销售价格的估 价进行对比，以检验估价精度。国外学者在对这一问题研究时主要侧重于对结果测度 2 我国资产评估理论框架研究 和过程分析的准确性研究h 1 。国外学者对评估方法的研究主要侧麓两个方面，一方面 是对三种基本途径的深入分析和运用，同时将金融理论中的方法与评估方法相结合。 e l l ip a g o u r t z i 等( 2 0 0 3 ) 将评估方法划分为传统的与先进的方法两种。认为传统方法 有比较法、成本法、收入法、回归方法、利润法以及承包商法。先进方法有a n n s 经验定价法、空间分析法、模糊逻辑及a r i m a 模型啼1 。另一方丽，注重于对各项资 产进行专门的研究，形成与该资产对应的模型，使其研究更具实用性和可操作性。如 m a r yb c a i n ( 2 0 0 1 ) 研究了电力设备的估价模型；o l e n ab o r i s s i o u ka n dj a n o sp e l i ( 2 0 0 2 ) 研究了研究与开发工程的估价问题；d e k k e r 与d eh o o g ( 2 0 0 0 ) ，w i l l i a mb r e n t c a r t e r ( 2 0 0 2 ) 建立了知识资产价值的评估模型哺1 。 1 3 2 国内研究现状 资产评估业在市场经济发达的欧美国家产生已有上百年的历史，已经有了比较成 熟的理论和方法，但是将这些理论和方法直接应用狲还处于市场经济初级阶段的我 国，必然会有很多的制约和矛盾。因此，如何正确运用已有的资产评估理论为我国的 经济发展服务，形成有中国特色的资产评估理论，我国学者和资产评估从业入员进行 了大量的探讨。 ( 1 ) 关于资产评彳砉基本要素酶研究现状 关予资产评估计价标准性质的研究 关于资产评估的计价标准是价格还是价值的讨论，是我国早期资产评估理论研究 的重点之一，在很多书籍和文章中都有论及。其中，一部分学者认为资产评估的计价 标准是价格，如彭桃英 差异修正 异修正 差异修正 系数 系数系数 3 4 我国资产评估理论框架研究 成本市价法 成本市价法，是以参照物和评估对象的成本市价比相同或相近为基本假设，在此 基础上，根据参照物的成本市价比率及估计的评估对象的现行、合理的成本来估算评 估对象的价值。计算公式为： 评估对象的价值参照物近期交易价格 评否丽两万丽。虿丽骊丽否酥际 价值比率法 价值比率法，假设评估对象与参照物的价值比率( 市盈率) 相同，以参照物的价 值比率作为乘数，以此乘数与评估对象的相关财务指标相乘估算评估对象价值的方法 畸。该方法主要适用于上市企业价值的评估，计算公式如下： 评估对象的价值：评估对象相关财务指标参照物价值比率 5 3 收益途径 收益途径，是指通过合理估计被评估资产的未来收益现值来估算资产价值的一种 分析思路。这一技术思路是根据“将本求利”的逆向思维方式得出的。根据收益途径 的思路，任何一个理智的投资者在购置或投资于某一资产时，所愿意支付或投资的货 币数额不会高于所购置或投资的资产在未来能给其带来的回报，即收益额璐。收益途 径是依据效用价值论从投资者的角度来分析资产价值的形成，这种分析思路更易于委 托方的理解和接受。 3 3 1 收益途径的基本前提 依据收益途径的基本思路，为了科学合理地估算评估对象的价值，必须具备以下 三个前提条件： ( 1 ) 资产的预期收益可以合理估计并能以货币计量。资产的未来预期收益是收 益途径得以应用的基础，是评估对象价值的源泉。只有评估对象的未来预期收益同时 满足合理估计和货币计量这两个要素，才能用收益法来估算评估对象的价值。为了满 足这两个条件就必须要求评估对象与其收益额之间存在稳定的比例关系。 ( 2 ) 资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量。获 得收益的同时必然要承担一定的风险，对于投资者来说，风险越大，其要求的投资回 报率也就相应越高。对评估对象预期承担风险的预测和衡量主要体现在折现率的选择 方面。 ( 3 ) 资产预期获利年限可以预测。在收益途径下，预期获利年限直接影响者评 估对象价值的大小。获利年限越长，评估对象的预期收益额就越多，其预期收益的现 值也就越大，进而由此估算出的评估对象的价值也就越高。 3 5 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 5 3 2 收益途径下的评估技术方法 收益途径下的具体技术方法，根据资产未来预期收益额和收益期限的不同，可以 分为四大类，如表1 所示。在具体介绍之前，先对这些方法中用到的字符的含义做出 同一的规定。 p 评估值； f 年序号； 己未来第露年的预计变现值； 墨未来第f 年的预期收益； r 折现率或资本化率； n 第i 年的折现率或资本化率； 苊收益年期； t 收益年期； 4 年剑5 1 1 。 表1 收益途径的具体技术方法 各年预期收益额相等 p - 手 预期收益额在若干年后保持 不变 预期收益额呈等差级数变化 预期收益额呈等比级数变化 尸一套南+ 卉 p a 等+ 与- ， p - 鲁；p i 鲁s 1 - ( 鲁1 ) ”】 ，一s，一 l、+ ，ji 尸。牛南】 p - 善t 南+ 崭卜赤】 p 。( 锋) 【1 - 卉卜卉 p - 砉；p _ 羔【1 - ( 鲁) ”】 ，+ j，+ sl 、l + ，l 5 4 成本途径 成本途径是从生产者的角度出发，通过考虑重置与被评估资产功能和新旧程度相 同的资产所需花费的必要费用，来估算被评估资产价值的一种评估思路。成本途径以 劳动价值论为其理论基础，即在条件允许的情况下，任何一个潜在的投资者在决定投 资某项资产时，他所愿支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本羽。被评估 资产的现行购建成本，是指在购建与被评估资产功能相同的全新资产所花费必要费用 的基础上，进一步扣除被评估资产的各种贬值性影响因素而得出的购建成本。该评估 途径的分析思路可以用公式概括为： 评估对象的价值资产的重置成本一资产实体性贬值一资产功能性贬值一资产经济性贬值5 1 1 3 6 我国资产评估理论框架研究 5 4 1 成本途径的基本前提 成本途径的运用也必须具备以下几个前提条件： ( 1 ) 被评估资产处于继续使用状态或假定处于继续使用状态。只有假定被评估 资产处于继续使用状态时，使用者或潜在投资者才会关心它的成本，才会将其购买价 格与现行购建成本进行比较。因此，继续使用假设是成本途径运用的基本前提。 ( 2 ) 能够获得被评估资产的各项历史成本资料。成本途径的运用，要求必须能 够获得过去购建该资产时的各种历史数据，这是重新估算资产成本的基础。 ( 3 ) 形成资产价值的耗费是必须的。耗费是形成资产的基础，但并不是每一项 耗费对资产价值的形成都是必不可少的。因此，在应用成本途径时，一定要合理区分 哪些耗费是必须的，哪些是与资产价值形成无关的。同时，必须的耗费应体现社会平 均技术水平，而不能以某一行业或企业的个别技术水平来衡量形成资产的耗费量。 5 4 2 成本途径下的评估技术方法 根据成本途径的基本计算公式，该评估思路的应用涉及了四个基本要素，而每一 个要素的具体数值又可以不同的方法取得。因此，以成本途径中的基本要素为依据， 该分析思路下的具体技术方法主要包括以下几方面，如图6 - 1 所示。 3 7 河北农业大学硕士学位( 毕业) 论文 表2 戒本途径的舆体技术方法 成本途径构资产 技术方法 定义或公式 战要索类墼 璧置核 利用成零核算的聪理，将蓬新取得被评健资产所需的各项费用逐项计算并累力n 算法以取得其重鬣成本的种基本方法。狰 摹璜徐格指是数被译镂瓷产鹃酝蕊爨值魏纂弛，缀摆资产天账露耧译毽蒺缓目熬鞠关价袼 资产数法指数，将其调整为被评估资产的重翌成本的一种方法。 莺管成本 功能价值利用某些资产的功能与其成本之间的内在关系，选择筒被评估对象功能相同或 类既法辐觳戆参照物，遴过参照褥珐麓精重鐾戒率戆荚系寒箔算被评嵇对象戆徐稳。 运用统计学中由样本推断总体的原理，从被谨估的某类资产中选出部分样本， 整薅统计努 通过计算样本的煎鬣成本相对煎历史成本的变化来接断篥类资产总体蓬鬣成 资产析浚 零瓣方法。轻畦 由专业评然人员掇据其丰富的经验_ ：f n 被评估资产自身状况，在收集、分析捆关 瓣察法 资料的基础上来俩算被评估资产的实体性贬值。 所毒搜霜年裁瑟被评播资产酶实际汪使耀每融与荬慧捷熊年限黥毙篷寒翔颧其实体鼷蘧 实律性贬值 资产限法率，邀丽估测资产的实体饿贬值额。i 柏1 修复赞 利用恢复资产功能所支出的费用金颧来直接估算资产实体性贬值。l 柏1 用法 所有羧译链资产姥赣搜簸镶簸一艺辍评镶资产每潦超额遂营袋本x 撬瑰系数j 功能性贬值 爨产 翡靛链贬德- 复瓣重嚣成零。更獗鬟置成本 所有间接计 孵。产鬻蓑掣鐾拳针蜘 淡产算泼 经济憾贬值 所舂塞接诗 缀济性贬值额资产年收盏损失额( 1 一所得税税率) 年金现值系数 资产算法 5 5 价值类型与评估方法的关系 评毡方法是镳计和判断所有评 砉绪论价值类型的技术手段。但是评倦方法与价值 类型之间并不是一对应关系。某一种具体的价值类型下的评估结论可以通过一种或 多种评佶途径实现，某一种评估途径可以作为评估各种资产评估价值类型的手段或工 具。市场途径、收益途径和成本途径分裂麸不弱焦度分褥了估算资产价燕龄愚路，这 就决定了三种基本评估思路可以评估阍一价值类型，而每种基本评估思路也可以评估 各种价值类型。 资产豹价毽类塑，蛊评估照务嚣特定西鳃、市场条件、评估对象功麓和使幂状态 等价值基础决定。因此，各评估途径自身成立的条件及各自具体技术参数的选择与既 我国资产评估理论框架研究 定的评估基础是否适应，是选择评估方法时的首要问题。为了尽可能提高评估效率和 规避风险，恰当选择评估方法不仅仅是基本方法层面上的选择，而且包含了对具体评 估技术方法，以及在运用各种评估方法时对所涉及到的经济技术参数的恰当选择。选 择恰当的评估技术思路与实现评估技术思路的具体方法同恰当选择经济技术参数共 同构成了恰当选择资产评估方法的内容。 3 9 河北农业大学硕士学位( 毕渡) 论文 6 结论 本文以本体论为方法论依据，以资产评估的本质和基本概念为理论基础，建立了 我国资产评估理论框架。这一理论框架是对现有资产评估理论研究内容的梳理和重新 排列，体现了资产评估理论研究的层次和发展趋势，揭示了其理论研究的实质，其内 容依次包含评估假设、价值类型和价值基础及评佑方法体系三层次。我国资产评估理 论框架中各要素之间的相互联系表现为：资产评估本质和基本概念的深入分析，是准 确理解和认识资产评估学科的基础；资产评估假设是科学、合理研究资产评估活动的 前提条件；价值类型是资产评估本质的具体化、对象优，是对特定资产价值豹具体分 析；资产评估方法是实现被评估对象价值的技术手段，是实现价值类型和资产评估本 质的工具。 由于篇幅及笔者的学识、能力和精力有限，有些问题的研究还不够深入、不够严 密，还有待于今看继续进行研究，现将有关闻题说骥如下： ( 1 ) 本文在构建我国资产评估理论框架时，假设该理论框架是一个封闭系统， 只分析了理论框架系统内部的各个组成部分及其内在联系，而没有考虑环境等外部因 素对资产评估理论框架整体及各组成部分的影响。 ( 2 ) 本文对资产评估假设的研究还不够深入，只是提出了初步设想，对于假设 建立的基础及其相互关系还需要进步的深入研究。 ( 3 ) 本文的研究没有涉及资产评估原则、程序等理论研究内容，在今后的研究 还应不断扩大研究范围，探讨其与理论框架的关系。 参考文献 【1 1 玛小瑛基予博弈论的资产评估机毽与方法研究涮晗尔滨：哈尔滨工业大学，2 0 0 6 1 6 【2 】马小琪基予博弈论的资产评估机理与方法研究a 躔嗡尔滨；啥尔滨工业大学，2 0 0 6 1 7 【3 j a f f ea j ，l u s h tkm t h ec o n c e p to fm a r k e tv a l u e ：i t so r i g i aa n dd e v e l o p m e n t p u b l i s h e d p a p e r i n s t i t u t ef o rr e a le s t a t es t u d i e sc o l l e g eo f b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n t h ep e n n s y l v a n i as t a t e u n i v e r s i t y 1 9 8 5 ，5 1 3 【4 】马小琪基予博弈论的资产评估机理与方法研究【d 】哈尔滨：哈尔滨工业大学，2 0 0 6 2 6 + 【5 g u a r i n o ，n i c o l a 。s e m a n t i cm a t c h i n g ：f o r m a lo n t o l o g i c a ld i s t i n c t i o nf o ri n f o r m a t i o no r g a n i z a t i o n ， e x t r a t i o na n di n t e g r a t i o n i n ：p a z i e n z amt ，e d s i n f o r m a t i o ne x t r a c t i o n ：am u l t i d i s c i p l i n a r y a p p r o a c ht on i le m e r g i n gi n f o r m a t i o n t e c h n o l o g ys p r i n g e r v e r l a g ，1 9 9 7 1 3 9 1 7 0 网马小璜基于搏弈论的资产评估祝理与方法研究p 】晗搴滨：哈尔滨工业大学，2 0 0 6 2 7 。 【7 】彭桃英试论资产评估计价标准田中国资产评估，1 9 9 7 ，0 3 ：2 1 - - 2 3 【8 】纪益成也谈资产评估计价标准与资产评估方法“q 中国资产评估协会9 7 中国资产评估标 准国际研讨会，= l 乏京，1 9 9 7 。：l 艺京：经济瓣学崮舨享圭，1 9 9 7 ，l 氍一1 8 5 。 【9 】韩传模资产评估标准及其选择的探讨四四川会计，1 9 9 7 ，1 2 ：1 6 - - 1 9 【lo 郑炳南，刘永清论资产评估标准阴工业工程，2 0 0 2 ，0 1 ：1 4 2 0 f l l 】姜橇关予资产评佶价傻类型鲍理性谈识网中国资产评估，1 9 9 8 ，0 5 ：1 6 - 1 8 【1 2 】姜楠关于资产评估准则中价值类型选择问题的理论思考【j 】中国资产评估，2 0 0 2 ，0 5 ：2 6 - - 2 9 【1 3 】周叔敏国外资产评估价值类型实用性分析【j 】中国资产评估，2 0 0 2 ，0 2 ：1 7 1 9 【1 4 】王诚霉，陈明海全面认识价值类型的作耀譬】。中国资产评估，2 0 0 2 ，0 5 ：3 7 - - 4 0 【1 5 f f - 梅英，王建中，李双海资产评估的价值标准及其选择阴河北农业大学学报，2 0 0 2 ，0 h3 6 - - 3 7 【1 6 】程风朝论以资抵债过程中的资产评估问题胡中国资产评估，2 0 0 3 ，0 3 ：l 扣1 5 f 1 7 马小蟆。资产评蚀价值标准的理论研究f j 】。商业研究，2 0 0 4 ，1 5 ：1 0 4 - 1 0 6 。 【1 8 】刘静资产评估规范化研究 d 】保定：河北农业大学，2 0 0 1 1 1 - 1 2 f 1 9 】宋碉三论资产评估假设闭财务与会计，2 0 0 0 ，0 6 ：5 3 5 4 【2 0 】尉京缝，王淑珍，郭丽华资产评估理论与实务【m 】爿l ：京：中国市场出版社，2 0 0 4 3 l 3 4 2 1 1 姜楠，王景升资产评估【m 】大连：东北财经大学出版社，2 0 0 1 【2 2 1 剃静资产评估规范纯研究p 】傈定：河托农业大学，2 0 0 1 1 3 - 1 4 【2 3 】卢永海，陈晓萍谈谈资产评估计价标准与资产浮供方法阅中图资产评信，1 9 9 7 ，0 6 ：2 9 3 0 【2 4 郑炳南，刘永清论资产评估结果关于公允市价、价值、价格的思考阴暨南学报哲学 社会科学版，2 o ，0 3 ：8 2 - - - , 8 6 f 2 5 】郑炳南，刘永清整体资产评估成本加和法与收益法的不对应性【j 】华南理工大学学报自然 科学版，1 9 9 9 ， 2 7 ( 8 ) ：6 4 - - 6 7 。 2 6 1 郑炳南论资产评估的撰论、方法与应用【d 】广州：华南理工大学，2 0 0 1 【2 7 ：e 同律，汪海粟组合无形资产的分割a h p 法在无形资产评估中的应用 j 】中国资产评 估，2 0 0 0 ，0 2 ：2 9 3 0 4 1 【2 8 程风朝金融不良资产评估方法与价值变现研究【d 】长沙：湖南大学，2 0 0 4 【2 9 费良成企业价值评估发展趋势【j 】中国资产评估，2 0 0 0 ，0 4 ：2 2 - 2 5 【3 0 】王建中，李海英企业价值评估的d c f 模型实证研究【j 】中国资产评估，2 0 0 4 ，0 7 ：弦1 3 【3 1 支g 萍，张文珠，王静关于制定 $ f $ 4 2 ( $ b $ 3 4 + ( g 2 5 + g 4 3 ) + $ b $ 3 5 ( g 2 6 + g 4 4 ) ) ( 1 + $ 8 5 3 1 ) ，$ f $ 4 2 ) 。其他各节点以此类推。 e x c e l 公式能够自动判断清算价值与继续经营价值的高低， 并计算各节点的项目价值。计算的顺序仍然是从后向前，从上到 下，依次进行，并将结果填入相应的位置。最后，得出0 时点的项目 价值为1 2 2 1 0 6 万元。 ( 三) 确定最佳放弃策略 由于项目考虑期权的现值为 1 2 2 1 0 6 万元，投资为1 1 0 0 万元，所以： 调整后n p v = 1 2 2 1 0 6 - 11 0 0 = 1 2 1 0 6 ( 万元) 未调整n p v = - - 4 2 7 5 ( 万元) 期权的价值= 调整后n p v - 未调整n p v = 1 6 4 ( 万元) 因此，公司应进行该项目。但是如果价格下行使得销售收入低 于1 4 4 0 2 万元时( 即清算价值大于继续经营价值) 应放弃该项 目，进行清算。 参考文献： 1 本书编委会：实例版e x c e l 2 0 0 3 在财务中的应用， 电子工业出版社2 0 0 6 年版。 2 中国注册会计师协会：财务成本管理，经济科学出版 社2 0 0 7 年版。( 编辑洪荭) 财务通k 理财2 0 0 8 年- 9 4獭 研究与探索ls t u d ya n de x p l o r e 指导资产评估活动的进行。这些概念和假设是模型的核心硬核外 围的“保护带”是基本理论和规范理论的集合，是“辅助性假说”。 基本理论是关于资产评估一般规律的论述，它对所有的评估活动 具有普遍指导性，但不能具体解决某一类资产在评估时遇到的特 殊问题。因此，在基本理论的基础上有必要建立规范理论为资产评 估实务提供操作指导，并对评估人员的执业过程做出法律约束和 行为规范。规范理论同时还要受到资产评估相关概念和基本假设 的制约。特别是准则规范要以各类资产的特性为基础，根据市场 交易环境来制定，只有这样才能使其具有可操作性，得到普遍认 同。 ( 二) 资产评估理论核心在理论结构模型中，理论核心( 硬 核) 部分是由资产评估的相关概念和资产评估假设构成的，如图2 所示。资产评估的理论结构模型的核心部分是一个类似梭形的理 论体系，是由资产、价值、评估基准日、价值类型( 公开市场价值、 继续使用价值、清算价值、市场价值、非市场价值与公允价值) 等 资产评估相关概念和交易假设、公开市场假设、持续使用假设和清 算假没四个基本假设构成的。 交易假设 i- ， 公开市场假设持续使用假设清算假设 i _ 评估基准寸评估基准叫 斯市r 燃夕僦 裼繁夕触 公允价值 图2 资产评估相关概念及基本假设 其中“资产”处于最上端，是资产评估的客体具体的评估 对象，是资产评估存在的物质基础。评估基准日，即资产评估价值 对应的时点，是资产评估实务操作得以进行的时间基础价值，在资 产评估中强调的是交换价值，反映的是资产在交易过程中对特定 买方或卖方的效用大小。价值类型，是资产评估结果的价值属性及 其表现形式，是对资产评估价值的质规定，是对资产评估价值的具 体分类。公开市场价值、继续使用价值、清算价值、市场价值和非市 场价值等是按照不同标准对资产的评估价值进行分类所得到的具 体价值类型。不论是哪一类型的价值，对于被评估资产来说都是其 公允价值，是被评估对象与其所处环境相匹配的合理的估计价值。 为了使评估价值科学、合理，人们依据已掌握的资料，通过一 系列推理，对评估活动做出了合乎逻辑的推论和判断，这就是资产 评估假设。资产评估是资产交换的客观需要，因此交易假设是最基 本的一个前提假设，它是资产评估得以进行的先决条件。交易假设 是假定被评估对象已经处于市场交易过程中，当资产处于交易状 态时那么关心的是它的价值一“值多少钱”；如果资产没有发生 产权变动一直被同一个所有者拥有，那么关心的就只是它的使用 价值“用处有多大”。其它假设是在资产处于市场交易过程中 这个大的背景下，根据具体的交易情况所做出的修改。它们都是以 交易假设为基础提出的，