（会计学专业论文）股份支付准则及其应用研究.pdf

摘要 随着股权激励机制在中国的逐步应用，我国于2 0 0 6 年首次发布了股份支付 准则。该准则的发布结束了长期以来股份支付交易缺乏统一会计准则规范的局 面，在一定程度上为企业提供了理论与实务的指导。然而，该准则在制定过程中 并没有考虑到我国当前的经济背景，在规范上也与国外以股份为基础的支付准则 相去甚远。我国股份支付准则的简单化与模糊性不仅影响了人们对准则的正确理 解，使其无法起到很好的指导作用，甚至还有可能造成不良的经济后果。 本文的目的在于通过对股份支付准则从理论到实务进行全面分析，并在借鉴 国外相关准则的基础上，完善准则及其相关的配套制度，解决准则过于简单、模 糊的问题，提高准则的适应性，防止企业利用准则的客观缺陷将其沦为利润操纵 的工具。本文从实务操作的角度入手解读股份支付准则，透过不同股权激励方案 设计、实务操作对于企业股权结构、现金流量等方面的影响，挖掘不同模式的特 点及其适用范围，试图引导企业对于股权激励计划的模式选择、方案设计以及实 务操作等方面的理性思考，希望能够对股权激励制度的广泛应用起到一定的推动 作用。 本文可能的贡献之处在于，突破了各种会计理论的争论，通过对国内外准则 纵向发展、横向比较进行研究，旨在为以费用观为基础的股份支付准则提供可供 操作的建议。文章通过案例分析，弥补了准则、指南在规范上简单化的缺陷，并 在比较各类股权激励模式的基础上，对企业在实施方案的选择上起到良好的引导 作用。 关键词：股份支付；会计准则；应用 a b s t r a c t w i t ht h eg r a d u a l l ya p p l i c a t i o no ft h es t o c ki n c e n t i v em e c h a n i s mi nc h i n a , t h e m i n i s t r yo f f i n a n c ei s s u e dc h i n aa c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 11 ：s h a r e - b a s e dp a y m e n t i n2 0 0 6 b e f o r et h ei s s u a n c eo ft h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，s c h o l a r sa r g u e da b o u t d i f f e r e n tt h e o r i e so fr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n tw h i c ha r ed e f i n i t e l yi m p o r t a n ti n s h a r e b a s e dp a y m e n tt r a n s a c t i o n h o w e v e r , t h ea r g u m e n tf i n a l l ye n d e du pw i t ht h e i m p l e m e n to fn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d ：s h a r e b a s e dp a y m e n t ，u s i n gi f r s2f o r r e f e r e n c e t h en e ws t a n d a r dg i v e san e wd i r e c t i o nt ot h ee n t e r p r i s e s ，w h i c ha p p l yt h e s t o c ki n t e n s i v ep l a n sa n dn e e ds t a n d a r da st h eg u i d a n c en o to n l yi nt h e o r yb u ti n p r a c t i c e e a c hs t a n d a r ds h o u l d b em e n d e da c c o r d i n gt ot h es p e c i f i c e c o n o m i c e n v i r o n m e n t n e v e r t h e l e s s ，s t a n d a r d - s e t t e r sn e g l e c t e dt h ed i f f e r e n c e sb e t w e e nc h i n a a n do t h e rw e l ld e v e l o p e dc o u n t r i e s ，w h i c hh a v ea l r e a d ye m p l o y e ds t o c ko p t i o np l a n f o ral o n gt i m e ，a n de v e na b u s e di t a n da l s o ，t h e r es t i l lh a v e b e e nah u g eg a pb e t w e e n c a s11a n di f r s2 c a s11i so fs i m p l i c i t ya n di l l e g i b i l i t yc o m p a r e dw i t ho t h e r s h a r e b a s e dp a y m e n ts t a n d a r d ，a n dh a sm u c ht ob ei m p r o v e d i nt h ee n d ，w em a y m i s u n d e r s t a n dt h es t a n d a r da n de v e nt a k ea d v a n t a g eo ft h el i m i t a t i o ni ni t i nt h a tc a s e w es h o u l dc o m p l e m e n ti ti m m e d i a t e l yt oa v o i dt h ei l l - u s eo ft h es t a n d a r da n dt om a k e i tag o l d e nr u l e t h eo b je c t i v eo ft h i sd i s s e r t a t i o ni st om a k et h es t a n d a r da d a p tt ot h es t a t u si n q u oa n da v o i dr e f l e c t i n gt h ee c o n o m i ct r a n s a c t i o na r b i t r a r i l y ，b a s i n go nt h et h o r o u g h a n a l y s i sf r o mt h e o r yt op r a c t i c ea n da l s ot h ee x p e r i e n c eo fo t h e rc o u n t r i e s w h e t h e r t h et r a n s a c t i o ns h o u l db er e c o g n i z e da se x p e n s ea n dm e a s u r e db yf a i rv a l u e ? f r o mt h e w r i t e r sp o i n to fv i e w , s u c hq u e s t i o nh a sb e e ns o l v e dt os o m ed e g r e ew i t ht h ei s s u a n c e o ft h es h a r e b a s e dp a y m e n ts t a n d a r d n o w , w es h o u l df o c u so nh o wt oa p p l yt h e i s s u e ds t a n d a r dt ot h es p e c i f i ct r a n s a c t i o n t h es i t u a t i o no fo u rc o u n t r yh a si t so w n c h a r a c t e r i s t i c o nt h eo t h e rh a n d ，t h es t o c ki n t e n s i v ep l a n sa r ea l s og r e a t l yo f d i v e r s i f i c a t i o n ，w h i c hl e a dt ot h et r a n s a c t i o n sm u c hm o r ec o m p l e x a sar e s u l t ， m a k i n gt h es h a r e b a s e dp a y m e n ts t a n d a r dm u c hm o r ep e r f e c ti st h em o s ti m p o r t a n t t h i n gi no u re c o n o m i cl i v e s t h ei n n o v a t i o no ft h i sd i s s e r t a t i o nl i e si nt h eg u i d a n c eo fp r a c t i c e 。t h a tm e a n si t d i s c u s s e sh o wt om a k et h es t a n d a r dm u c hm o r e p r a c t i c a la sa ni n s t r u c t i o n ，a sw e l la s v a r i o u sa c c o u n t i n gt h e o r i e sa b o u ts h a r e b a s e dp a y m e n tt r a n s a c t i o n f i r s to fa l l ，i t s t u d i e st h ed e v e l o p m e n to ft h es h a r e b a s e dp a y m e n ts t a n d a r d ，i n c l u d i n gs f a sa n d i f r s t h e n ，i td r a w sac o n c l u s i o nt h a tw es h o u l dp a ye n o r m o u s l ya t t e n t i o nt ot h e e c o n o m i ci n f l u e n c eo ft h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d t h es t a n d a r ds h o u l db ea l t e r e d a c c o r d i n gt ot h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，s ot h a tt h es t a n d a r dm a yb e c o m ep o p u l a r w i t hm o s to ft h ee n t e r p r i s e s s e c o n d l y , i tc o m p a r e ss e v e r a ls h a r e - b a s e dp a y m e n t s t a n d a r d st of i n dt h ed e m e r i t si nc a s11a n da l s os o m ep o i n t sw h i c hw ec a nl e a r n f r o mt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s t h e n ，i ts t u d i e ss o m ec a s e sw h i c ha r ea p p l i e db ys o m e e n t e r p r i s e si nt h er e a lw o r l d i td i s c u s s e sag r e a tm a n yi n s t a n c e st h a tm a yb em e ti n r e a ll i f e ，a n da n a l y z e st h e mf r o mm a n yr e f e r e n c e st oi f r s2i ns e a r c ho fab e t t e r t r e a t m e n tf o ro u rc o u n t r y i ts t u d i e se a c hm a i ns t o c ki n c e n t i v em e c h a n i s mf r o mt h e o r y t op r a c t i c ei no r d e rt of i n daw e l ld e s i g n e dp l a nw h i c hc a nr e a l i z et h ep r o p e rf i n a n c i a l d e s t i n a t i o no fa ne n t e r p r i s e i ta l s om a k e sg u i d a n c ef o rt h ee n t e r p r i s e st oc h o o s et h e s t o c ki n c e n t i v em e c h a n i s m i th o p e st h a tt h i sd i s s e r t a t i o nw o u l db eh e l p f u lf o rt h e a p p l i c a t i o no ft h es h a r e b a s e dp a y m e n tt r a n s a c t i o na n dm a k et h es t o c ki n t e n s i v e m e c h a n i s mb ea p p l i e df a ra n dw i d e k e yw o r d s ：s h a r e - b a s e dp a y m e n t ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；a p p l i c a t i o n 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) 丁；离 砂拿年v 月 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( 彳 ( 请在以上相应括号内打“4 ”) 作者繇 幸晶嗍加占年毕月妇 新躲铴陟吼年月日 第一章绪论 一、研究背景 第一章绪论 以股份为基础的支付交易最早起源于美国的经理人股票期权制度，此后，全 球范围内逐渐兴起了各种类型的股权激励模式。近年来，随着以股份为基础的支 付交易在各国的广泛应用，准则制定机构也都纷纷致力于股份支付交易方面的工 作。其中，最具影响力的当属美国f a s b 于2 0 0 4 年1 2 月发布的修订后的财务 会计准则公告第1 2 3 号以股份为基础的支付( s f a s1 2 3 ( r ) ) ，以及国际 会计准则理事会( i a s b ) 于2 0 0 4 年2 月颁布的国际财务报告准则第2 号 以股份为基础的支付( i f r s2 ) 。 随着我国经济体制改革的日渐深入，股权激励机制也不断显现出其重要性。 2 0 0 5 年，在中国推行股权分置改革( 简称股改) 的背景下，旨在提高上市公司高 级管理人员参与股改积极性的股票期权激励制度再度成为热点。股改为我国股权 激励机制的推广铺平了道路。我国先后在各类制度、法规以及有关部门文件中， 对股权激励机制的实施及其会计处理进行了相应的规范。2 0 0 5 年，中国证监会 发布了上市公司股权激励规范意见( 试行) 、上市公司股权激励管理办法( 试 行) 。之后，国务院国资委又发布了国有控股上市公司实施股权激励试行办法。 这些文件都为推动以股票期权为主的股权激励计划的实施奠定了坚实的基础。 然而，这些文件的目的集中于国家对企业推行的股权激励计划进行宏观管 理，仅仅是企业在实施股权激励计划过程中所应该遵循的原则和规范，至于企业 应如何根据股权激励方案进行确认、计量以及在财务报告中进行披露，则很少有 文件进行具体规范。股份支付交易无法在会计信息系统中进行统一反映，不仅降 低了会计信息的可比性，歪曲反映了企业的盈利水平，更影响了各方利益相关者 的经济决策，严重扰乱了资本市场的有序发展。因此，企业迫切需要一项准则来 规范股份支付交易活动的会计处理。基于此，财政部在借鉴了国际财务报告准则 的基础上，制定了企业会计准则第1 1 号股份支付，从而结束了我国长期 以来缺乏准则指导股份支会交易的历史。 由于，我国股份支付准则是在借鉴国际会计准则的基础上制定的，因此在一 股份支付准则及其应用研究 定程度上完成了准则的国际趋同。然而，我国的股份支付准则远没有i f r s2 、 s f a s1 2 3 成熟，规范上还不够完善，缺乏解释性公告的指导，后期也尚未发布 补充条款。尤其是，我国的应用指南仅仅是在准则的基础上稍作解释，远远不能 满足企业股权激励方案在实践中的多元化需求。而在实务上，由于股份支付准则 是首次在中国应用，目前尚缺乏丰富的案例可供参考。此外，我国会计人员业务 素质以及执业道德仍有待提高，面对准则的模糊性以及各种股权激励计划实务操 作无从参考这一情况，他们很可能利用股份支付准则与现实不相适应的地方，将 准则演变成为利润操纵的工具。因此，解释、补充以及完善我国的股份支付准则 迫在眉睫。 二、研究目的 本文的目的就是要解决我国当前以费用观为基础的股份支付准则简单化、模 糊性的问题，消除准则与我国经济背景不相适应的地方，通过完善准则使其能够 得到切实广泛地应用，从而更好地服务于我国社会经济的发展。文章首先从国内 外股份支付准则发展过程入手进行研究，继而将中国股份支付准则与i f r s2 、 s f a s1 2 3 分别进行对比，从本质上寻找差距存在的原因，挖掘值得借鉴的地方。 然后，本文就中国股份支付准则从会计确认、计量两方面进行阐述，并分别从理 论层面拓展到实务操作领域，从各个角度展开分析研究，层层深入地将般份支付 准则这一页褶皱完整地展开来呈现在读者面前，从而解决准则在规范上的模糊性 问题。在比较与剖析的基础上，笔者针对我国股份支付准则目前存在的若干不足， 提出个人的一些完善建议，试图以此推动股份支付交易在我国的蓬勃发展。理论 往往是为指导实践服务的，因此，文章最后从目前广泛使用的四类股份支付模式 入手，通过对各种模式进行从概念到实务操作以及对企业财务影响等方面的比较 分析，提高人们对于各种模式的认识与理解，指导企业股权激励计划实施过程中 的模式选择、方案设计、实务操作，进一步推动股权激励机制的广泛应用。 三、文献综述 目前，对于股票期权的会计确认问题存在两种主要的观点：费用观和利润分 配观。此外，在国内还流行着非会计观、特殊权益观等多项理论。“费用观”认 2 第一章绪论 为，企业授予股票期权的实质是为了补偿授予对象已提供的、或将要提供的服务， 根据配比原则，这个补偿成本的总额要作为费用在授予对象提供劳务的期间计入 利润表。a p b2 5 以及s f a s1 2 3 虽然在针对股票期权计量属性的问题上存在分歧， 但两者都将经理人股票期权确认为企业的一项费用，计入利润表。g 4 + l 组织在 2 0 0 0 年4 月于新西兰召开的会议中，讨论了以基于股票的报酬的会计处理方法 ( 草案) ，也持“费用观”。在国内，孙铮( 2 0 0 0 ) 是“费用观”的主要代表，其 理论基础正是以上两份关于经理人股票期权会计处理的重要文献。谢德仁( 2 0 0 2 ) 为代表的“利润分配观”则认为，经理人股票期权的经济实质是使经理人获得企 业剩余索取权，成为企业经营风险的承担者，从而更好地激励与约束经理人的 行为。他们认为企业经营者作为人力资本要素的投入者，和其他要素所有者一样， 具有剩余财产的索取权。因此，在会计处理上也应该采用利润分配的观点。利润 分配观也是实务界所偏向的做法。徐珊( 2 0 0 1 ) 是“非会计对象观”的代表，他 在现代企业理论的基础上，以会计主体假设出发，认为股票期权是企业所有者授 予经营者的一种权利，其反映的是主体的所有者与主体内部人员之间的关系，已 经超越了会计系统处理对象的范围，应将其作为经理人薪酬在报表附注中进行披 露。李维友( 2 0 0 1 ) 为代表的“特殊权益观”认为，在行权前，期权持有人并不 享有所有者权利，不属于权益；期权的结算将导致股票的发行，公司无须向另一 方转交资产或劳务，又不属于负债，属于权益一方。股票期权既非权益也非负债， 兼有两者的性质，应视作“特殊的权益”。但是，他在对股票期权授予时的确认 问题上又倒向了“费用观”。刘怀珍、欧阳令南( 2 0 0 4 ) 的两项交易观认为，“费用 观 与“利润分配观”都是按照单一交易观来处理，具有片面性。他们认为，股 票期权具有可转换债券的特征，包含了两项交易。第一项交易是经理人提供无形 资产、企业支付报酬，应该遵照“费用观”。第二项交易是经理人购买股票，此 时应遵循“利润分配观”。 以上各种观点都是在不同的立场上来审视股票期权，都有一定的道理，因此 无论采用何种观点都各有利弊。本文较为赞同费用观的做法，将股票期权作为一 c j g 4 + i 组织( g 4 + 1 g r o u p ) 是由澳大利弧、加拿大、新两兰、英国和美国的会计准则制定机构以及原国际会计 准则委员会( i a s c ) 为观察员共同组成的。鉴于新的删际会计准则委员会( i a s b ) ，l ：始运作，g 4 + i 组织2 0 0 1 年1 月3 0 日一2 月1 日于伦敦召开最后一次会议，随后宣布解散了。详参：g 4 + 1 c o m m u n i q u 6 j a n u a r y 2 0 0 1 ， h t t p ：w w w f a s b o r g i a s c i n d e x h t m l 。 。剩余索取杈，指的是对企业货币收入在支付了各项生产要素的报酬和投入品价格之后的剩余的索取权。 3 股份支付准则及其应用研究 项费用计入利润表。一方面，这是一项主体与员工或其他方之间发生的交易，股 份支付是一种经济利益的让渡；另一方面，员工或其他方的服务能够被确认为一 项资产，所以，股票期权也符合费用的定义。会计在任何情况下均应该以中立的 态度来报告交易和事项，即使是不利的经济后果也应该得到真实的反映。因此， 股票期权费用应该反映在报表中。纵观s f a s1 2 3 、i f r s2 以及我国的股份支付 准则，费用观也早已是趋势所在。然而，在我国股份支付准则发布以后，再来讨 论究竟应该采用费用观还是利润分配观，早己失去了其原有的意义。事实上，费 用观并非无懈可击，在实务操作中也存在着诸多的弊端。笔者认为，当前我们应 该着重讨论费用观在实务操作中所存在的问题，并在此基础上，以完善当前股份 支付准则为目的，对以费用观为基础的现行准则提出一些可供操作的建议。 费用观作为一种较为合理的会计确认观点，在实务操作中却阻碍股票期权的 应用。2 0 0 3 年7 月8 日，微软公司宣告取消运用了1 7 年的股票期权奖励制度， 取而代之的是向员工发放限制性股票。与此同时，s a p 公司也考虑改变其雇员的 股票期权计划。同年，戴尔也计划减少大约一半的股票期权。这所有的变化，都 源于企业打算彻底实施s f a s1 2 3 ，将股票期权费用化，计入利润表。t h eb u s i n e s s w e e k 的一篇社论中写道，如果会计准则要求将股票期权的价值从公司的收益中 扣除的话，公司董事会将更慎重而明智地发行那些认股权。虽然a p b2 5 同样采 用费用观，但其最终确认的费用为零，+ 不如s f a s1 2 3 下的费用观来得更彻底。 s f a s1 2 3 股票期权费用化的规定，可以说是美国股票期权滥用下的产物，因此， 股票期权费用化能在一定程度上抑制企业在期权上的过度支出圆。然而，在我国 当前欠缺各项配套制度的情况下，面对股票期权尚未广泛开展的现实，如果较为 彻底的使用费用观，贸然采用公允价值法，将股票期权费用化，可能会导致股权 激励模式的非理性选择等诸多问题。可见，费用观在我国的推行需要与其相适应 的经济环境，以及后期对于准则的不断完善，从而防止股份支付交易的畸形发展。 因此，当前的任务是要营造一个有利于以费用观为基础的股份支付准则实施的经 济环境，通过完善准则以及其他各项配套制度，从而消除其与环境不相适应的地 方，并最终推动准则在实务中的有效应用。 ( 美) 斯蒂芬a 泽弗，贝拉g 德兰主编，夏冬林等译，现代财务会计理论问题与争论 m 北京： 经济科学出版社，2 0 0 0 第5 4 9 页。 a l la n dm u r p h y 的研究认为对股票期权过多使用的原因是因为批准股票期权时所认识到的成本与其实际 的经济成奉相比低了很多，应当消除股权激励计划在会计上和税收上的不同对待。 4 第章绪论 经济后果产生于会计的模糊性。准则关于费用化处理的规范模糊不清，不 仅不利于指导准则在实务中的应用，还有可能引发不良的经济后果，客观上为企 业的利润操纵打开了方便之门。费用观的实施、公允价值的应用将会导致企业业 绩下滑，严重影响其在行业中的竞争力，企业主观上也往往愿意通过粉饰报表等 “非法 手段来表达对经济后果的关注。此外，正是由于股票期权的费用化在很 大程度上影响了企业业绩，使得微软等公司避开了股票期权的使用，阻碍了股票 期权计划的推行，间接影响了企业在股权激励模式的选择。因此，当下的首要任 务，不能停滞于理论观点的争论，应该转而考虑如何推动以费用观为基础的股份 支付准则的实施，推进公允价值计量法的应用，防止企业进行各种形式的利润操 纵。本文正是以解决股份支付准则简单化、模糊性为目的，在对国内外股份支付 准则解读、比较的基础上，提出相应的完善措施，为各类股权激励计划提供实务 操作上的指导。同时，文章还比较了各类股权激励模式在实施过程中对企业的各 方面影响，试图对企业在股权激励模式的选择上起到良好的引导作用。 四、研究框架 本文主要运用规范分析的方法来研究股份支付准则的理论以及实务操作问 题，本文的内容安排如下： 第一章，“绪论”。本章论述了文章的研究背景、研究目的，并在相关文献综 述的基础上提出了本文的研究框架以及可能的贡献之处。 第二章，“股份支付会计理论的发展”。对于美国、国际以及中国的股份支付 准则从出台背景、主要内容进行分析研究，并在此基础上对不同准则以及准则的 不同发展阶段进行评述，试图能从中得到关于完善我国股份支付准则的启示。 第三章，“股份支付准则的比较分析”。这一章分别从各个角度对中国的股份 支付准则与s f a s1 2 3 、i f r s2 展开比较研究，并通过对内容的比较，从中寻找 中外股份支付准则存在的本质差异，进而挖掘中国会计准则的国际化趋同程度以 及国外准则值得借鉴的地方。 第四章，“中国股份支付的会计问题”。分别从确认和计量两方面对我国股份 支付准则进行阐述，将理论与实务相结合，透彻地解读了股份支付交易在会计信 徐珊经理股票期权及其会计问题研究 d 厦门大学博士学位论文( 未公开出版) 2 0 0 1 第6 l 页。 5 股份支付准则及其应用研究 息系统整个循环中的处理过程，并在此基础上就准则目前所存在的问题提出相关 建议，从而为准则更好地应用于各种股权激励模式奠定坚实的基础。 第五章，“股份支付准则在实务中的应用”。该章以我国目前比较流行的四类 股权激励模式为例，分别对其理论以及实务操作进行深入研究，并通过比较各模 式对企业财务状况等方面的影响，进而指导我国企业股权激励计划在实施过程中 的模式选择、方案设计、实务操作。 第六章，“结束语”。在总结全文的基础上指出本文研究的局限性。 五、本文贡献 笔者在结合i f r s2 等国外以股份为基础的支付准则的基础上，对中国股份 支付准则从理论到实务操作问题进行了深入分析。本文的贡献在于，首先，提出 停止对于“费用观”与“利润分配观”等的争论，将重点转移到完善当前以费用 观为基础的股份支付准则上来，通过完善准则及其相关的配套制度，解决准则简 单化、模糊性问题，消除准则与经济环境不相适应的地方，从而更好地指导实践。 其次，在对股票期权、限制性股票、业绩股票以及股票增值权这四类比较流行的 股权激励模式进行理论分析的基础上，分别就各个模式进行了案例设计，对常见 的实务操作问题进行剖析，弥补了准则、指南在规范上过于简单模糊的缺陷，从 而满足企业在实践中对于股权激励方案多样化的需求。最后，通过对不同股权激 励模式在方案设计、财务影响等方面的比较分析，挖掘不同模式的特点以及适用 范围，进而指导企业在股权激励计划实施过程中的模式选择、方案设计、实务操 作，希望能够对股权激励制度在我国的广泛应用起到一定的推动作用。 6 第二章股份支付会计理论的发展 第二章股份支付会计理论的发展 早期的股份支付交易主要指股票期权，由于股票期权的性质比较特殊，因此 一直以来都是国际上公认的会计难题。美国是研究和应用股票期权制度时间最 长，范围最广的国家，也是制定相关会计准则较早的国家。美国关于股份支付交 易的研究经历了三个阶段，其每一阶段的研究成果均堪称经典，值得别国借鉴。 此外，国际财务报告准则也颇具影响力，我国股份支付准则正是在借鉴国际准则 的基础上制定而成的。当然，国内学者也曾对股票期权的会计问题进行过大量的 探索。本章主要研究国内外股份支付准则的发展过程，是对准则发展历史的回顾。 文章通过对不同准则的出台背景、内容及其影响的评价，希望能够从中窥探出对 于中国股份支付准则就如何完善方面的一些启示。 一、美国的研究 美国从上个世纪七十年代就开始建立股票期权会计准则，经历了数十年的演 变与发展，其准则体系已逐步完善，因此也最具有借鉴意义。美国的准则制定机 构相对繁杂，其中起决定作用的主要是会计原则委员会( a p b ) 和财务会计准则 委员会( f a s b ) 。因此，美国股票期权会计准则体系也经历了从a p b 第2 5 号意见书 至u f a s b 第1 2 3 号公告的发展过程。 ( 一) a p b 第2 5 号意见书 a p b 成立于1 9 5 9 年，a p b 年i j 会计研究部( a r d ) 这两个机构取代了当时的会计 程序委员会( c a p ) 。a p b 订立的a p b 第2 5 号意见书发行给员工股票的会计处理方 法( a p b2 5 ) 以及其后的一系列解释性意见书等，代表了当时股票期权会计准 则的最高水平，同时也结束了完全彳、= 确认企业薪酬费用的历史。 a p b2 5 从各个方面较为具体地对股份支付会计进行了规范，从而为企业在 应用方面提供了相应的指导，其内容主要包括以下几个方面：首先，公司应当以 “内在价值法作为薪酬费用的计算原则，股票期权的薪酬费用取决于计量日( 通 常为授予日) 股票市价超过股权行权价的部分。由于大多数股票期权的行权价都 股份支付准则及其应用研究 大于或等于计量日股票市价，所以这项交易的薪酬费用为零。其次，公司股票薪 酬的计量日的确定，应该为以下两项信息明确后的第一日：( 1 ) 员工未来可获得 的股票数量；( 2 ) 期权的行权价格或员工由于获得其他股票薪酬而购买公司股票 的购买价格。企业在会计年度结束之后还不能确定以上信息，则可以将会计年度 末作为计量日。此外，公司因实施股票期权计划所带来的薪酬费用，应该在员工 提供服务的一个或多个期限内分摊入账。在授予日，股数及股票价格均未知，则 需在会计期末估算薪酬费用，并在一定的期间内分摊。对于失效的股票期权，其 已经入账的薪酬费用应该通过降低罚没期间的薪酬费用进行冲销。a p b2 5 还对 每股收益的计算办法进行了规定。 a p b2 5 开创了对于股票期权薪酬费用进行会计确认的历史先河，但是，随着 社会经济环境的变化，股票薪酬计划呈现多元化发展趋势，a p b2 5 的弊端也日渐 暴露出来。首先，a p b2 5 主要是针对固定股票期权计划提出的，尽管日后增加了 很多解释性公告，但仍然难以满足企业对于可变股票期权计划实施的需求。其次， a p b2 5 所规定的“内在价值法”存在着利润操纵的空间。企业为了不计提薪酬费 用，一般在授予日规定股票期权的行权价格等于股票市价，无法充分反映薪酬费 用，歪曲了公司的盈利水平，误导股票市场。再次，内在价值存在固有的局限性。 股票期权不仅有内在价值，而且存在时间价值。a p b2 5 没有考虑股票期权的时间 价值与未来股票价格的不确定性，因而不能充分揭示期权的薪酬费用。最后，a p b 2 5 在一定程度上的危害了投资者的利益。管理层掩盖其获得的巨额补偿，由于行 权后的股票与原有的股票持有人同等享有公司的盈余，稀释了大众投资人的股权 收益，构成了对投资者的欺诈。 因此，从1 9 8 4 年开始，f a s b 便重新考虑对员工、供货商及其他非雇员获得股 权补偿制定统一的会计制度。由此，a p b2 5 进入了漫长的改革之路。 ( 二) f a s b 第12 3 号公告 1 9 7 3 年，财务会计准则委员会( f a s b ) 成立，从而取代了会计原则委员会 ( a p b ) 的工作，希望在会计原则制定方面有更进一步的发展。f a s b 在股票期权 会计方面的贡献，最主要的是1 9 9 5 年颁布的f a s b 第1 2 3 号公告( s f a s1 2 3 ) ，以 满足股票期权计划多元化发展的需要。 8 第二章股份支付会计理论的发展 在a p b2 5 以后，f a s b 曾多次提出改革方案，提倡采用公允价值法，以充分反 映股票期权的薪酬费用。但是，由于会计信息的经济后果，这些方案遭受到了 来自各行业的强烈反对。他们认为，核算股票期权的薪酬费用将降低公司财务报 告中的盈利指标，导致股价下挫、股票期权贬值，违背股票期权计划的初衷。尤 其是高科技企业，股票期权的做法非常普遍，采用公允价值法要确认大笔费用， 很可能造成企业破产和失业率上升，形成严重的经济后果。由于遭受到各方的 强大压力和反对意见，f a s b 不得不做出妥协。 1 9 9 5 年，经过多方辩论与博弈之后，f a s b 正式发布了第1 2 3 号公告股票 薪酬会计处理方法。 相比之下，s f a s1 2 3 从实质上向前迈进了一大步。其主要内容包括以下几个 方面：首先，企业在对股票期权等股票薪酬进行入账时，其计算日应该为股票薪 酬计划授予日，以当天公司股价为基础来确认薪酬费用的高低。其次，就薪酬费 用的计算原则，推荐采用“公允价值法”作为计量股票期权报酬成本的首选方法， 允许采用“内在价值法”，但必须披露如果采用公允价值法可能引起当期费用水 平的变化，以使报表使用者能够对企业发行股票期权的影响做出合理评价。对于 薪酬费用的摊销，准则规定，如果企业为了补偿员工以前对企业提供服务而奖励 股票期权，则该股票期权费用要在期权授予年度内一次性确认，抵扣当期净利润； 如果为了补偿员工未来对企业提供服务，则该费用在员工未来的服务期限内用直 线法分摊入账。此外，准则还增加了对事后修改股票期权计划的会计处理方法。 对于每股收益的计算，s f a s1 2 3 还作了新的进一步规定。 可以说，s f a s1 2 3 是社会各界长期争论的结果，是利益相关各方相互妥协的 产物。虽然它在一定程度上体现了投资者及财务会计准则委员会的观点，但从本 质上而言仅仅是为结束这场争论而准备的，因此又不可避免地带有若干遗留问 题。 s f a s1 2 3 仍然沿用了a p b2 5 的成本费用观，但区别在于，a p b2 5 根据内 在价值法计算费用，而由此确认的成本费用往往为零，虚增了企业利润。s f a s1 2 3 s t e p h e n a z e f f 在t h er i s eo f “e c o n o m i cc o n s e q u e n c e s 一文中指出，经济后果指的是，会计报告对企业、 政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响。我国通过粉饰会计报表等“非法”于段来表达对经济后果 的关注，而在美田，各利益相关者则是通过对会训准则制定机构和制定过程施加压力，使会计准则产生有 利于特定团体的会计政策。 。斯蒂人a 泽弗，贝挣g 德兰主编夏冬林等译，现代财务会计理论问题与争论 m 北京：经 济科学j l ：版社，2 0 0 0 第5 5 1 页。 9 股份支付准则及其应用研究 的公允价值法，考虑了股票期权的时间价值等因素，按照公允价值法将股票期权 费用化，因而导致公司每股收益、净资产收益率等财务指标 ：g a p b2 5 下计算的同 类指标要低。事实上，s f a s1 2 3 只是鼓励而不是强制采取公允价值法，并允许 公司继续沿用内在价值法进行核算。如果采用公允价值法，则应当在财务报表的 附注中进行披露。事实上，由于s f a s1 2 3 对薪酬费用确认、计量等方式上规范得 比较严格，令很多企业望而却步，致使其流于形式。绝大部分公司没有选用公允 价值法来核算股票期权，只是在财务报表中包括了两种办法核算出来的两个公司 业绩指标，从而达到了在形式上遵循了s f a s1 2 3 的目的。 ( 三) f a s b 第12 3 号公告( 修订) 2 0 0 1 年安然和世通的财务舞弊案掀起了公司财务报告的改革风暴。一方面， 美国国会通过萨班斯一奥克斯利法案，保证f a s b 的资金来源，提高了f a s b 的 独立性，客观上为高质量的财务报告提供了保障。另一方面，投资者意识的增强， 迫使企业提供更为可靠的财务报告，也进一步推动了公允价值的应用。 2 0 0 4 年1 2 月1 6 日，鉴于安然事件以后，很多公司自愿加入到采用s f a s1 2 3 确认股票期权费用的行列，美国财务会计准则委员会正式修订了s f a s1 2 3 ，从 而进一步推动了公允价值法在股票期权计量领域的应用。这同时也标志着经过漫 长的斗争，。公允价值法在美国获得了最终的胜利。 s f a s1 2 3 ( r ) ( 2 0 0 4 年修订) 以股份为基础的支付明确要求，无论对于 上市公司还是非上市公司，对于以权益结算的以股份为基础的支付交易，采用公 允价值计量报酬成本并进行费用化确认，反映在财务报表中。由于，s f a s1 2 3 ( r ) 是在s f a s1 2 3 的基础上进行的修订，因此，在此不再对其内容进行赘述，主要 从两者的差异着手对其内容进行分析。本文在d y s o n ( 2 0 0 5 ) 的基础上对s f a s 1 2 3 ( r ) 与s f a s1 2 3 之间差异进行了归纳总结，并得出以下几个方面：首先，在 成本费用的估算方法上，s f a s1 2 3 ( r ) 要求上市公司确认授予员工以股票为基础 的支付计划的报酬成本，但公司不能按原s f a s1 2 3 的方法确认当期的估计成本， 因为s f a s1 2 3 ( r ) 修改了计算报酬成本的一些特定假设。其次，针对事后修改期 权计划的处理，公司必须确认由修改期权计划引起的新增成本，而不是只确认变 t ：b o t o s a na n dp l u m l e e ( 2 0 0 1 ) 发现，在1 9 9 8 年样本中，1 0 0 家成长最快的美国公司在运用s f a s1 2 3 后， 盈余平均卜| 降了1 4 。 1 0 第二章股份支付会计理论的发展 动部分的期权成本。此外，在计算总报酬成本时，公司需要估计与实际收到服务 量相对应的权益工具叫数量，而不记录期权失效数。对于公允价值的应用，s f a s 1 2 3 ( r ) 规定上市公司不再允许其采用内在价值法，必须采用公允价值法计量股票 期权价值；对于未上市公司则还是允许其采用内在价值法计量，但必须在每个报 告期末计量股票期权，并且将内在价值的变动部分确认为报酬成本。 s f a s1 2 3 ( r ) 的发布有着深远的影响。n i c h o a l s & l a r r y ( 2 0 0 5 ) 分析了f a s b 起 草s f a s1 2 3 ( 修订) 的原因，我们从中可以看出s f a s1 2 3 ( r ) 所体现的f a s b 对于 财务报表使用者的关注。本文认为，s f a s1 2 3 ( r ) 对维护投资者利益以及推动准 则的进一步完善与发展方面作出了重大的贡献。首先，内在价值法低估了股票期 权价值，降低了期权费用，虚增了企业利润，严重影响了报表的真实性，极大地 损害了投资者的权益。因此，取消内在价值法，提高了财务报表的可靠性，有利 于利益相关者的投资决策。其次，根据s f a s1 2 3 的规定，股票期权计量存在公 允价值和内在价值两种方法可供选择。因此，相同经济性质的交易产生了不同的 会计处理。f a s b 通过消除会计方法的可选择性，提高了财务信息的可比性，方 便了报表使用者的经济决策。再次，由于股价每天都在发生变化，股票期权的内 在价值随之变化，每一个