（会计学专业论文）所得税会计方法选择的理论分析和实证研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 随着经济体制改革的深入，现代企业制度和资本市场的建立，我国企业有了会 计政策选择的可能性和必要性。在众多不同的会计政策中，所得税会计政策是企业 进行选择的一项重要内容。本文对企业进行所得税会计方法选择的动困从理论和实 证两个角度进行了分析。 本文首先从契约理论的角度，分析了企业进行会计政策选择的动因。企业是若 干契约的集合，为了对契约的订立和执行进行监督，契约关系的各利益方对会计数 据提出了使用的要求，从而使得会计也具有了契约的特性。而不同的会计政策体现 了企业不同的契约关系，而且会计的过程正是会计政策选择的过程，因此企业经理 必然存在对会计政策进行选择的行为。那么经理人员对会计政策进行选择的动机何 在? w a t t s 和z i m m e r m a n 教授对此提出了分红计划假说、负债权益比率假说和企业 规模假说三大著名假设。这三大假说对应的契约关系分别为报酬契约、债务契约和 政治成本，文章分别从这三个方面进行了论述。得出结论：当企业收益介于分红计 划上限和下限时，报酬契约可能导致经理人员采取增加收益的会计政策，而当收益 高于( 低于) 上限( 下限) 时则可能采取减少收益的会计政策；债务契约则可能导 致企业单纯地采用增加当期收益的会计政策；大规模企业、资本密集型企业往往因 为政治成本的因素而采用能够平滑当期盈利的会计政策。 接下来，本文对体现企业与政府之间契约关系的所得税会计政策进行了分析。 财务与税收的分离导致了永久性差异和时间性差异的产生；由于对时间性差异处理 的不同，所得税会计产生了两种不同的方法：应付税款法和纳税影响会计法。经过 分析，我们发现，纳税影响会计法能起到很好的收益平滑的作用，从而得出结论， 采用纳税影响会计法的企业大多是为了达到收益平滑的目的。 最后，本文采用了多元回归的方法，对我国证券市场上采用了纳税影响会计法 的2 7 家企业及其配对企业进行了实证研究，从而找出企业使用纳税影响会计法的契 约动因。结果发现：政治成本、收益波动幅度和簿记成本是企业选择纳税影响会计 法的影响因素。 关键词：所得税会计，会计政策，会计政策选择，契约理论，实证研究 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 a b s t r a c t w i t ht h ed e e pg o i n go fe c o n o m i cs y s t e mr e f o r ma n dt h ee s t a b l i s h m e n to fm o d e m c o r p o r a t i o ns y s t e ma n dc a p i t a lm a r k e t ，c h i n e s ec o r p o r a t i o n so w nt h ep r o b a b i l i t ya n d n e c e s s i t y o fa c c o u n t i n gc h o i c e a m o n gn u m e r o u sa c c o u n t i n gp o l i c i e s i n c o m et a x a c c o u n t i n gi s a ni m p o r t a n to n e as t u d yo fi n c o m et a x a c c o u n t i n gc h o i c e i s d o n e ， t h e o r e t i c a l l ya n de m p i r i c a l l y , i n t h i sd i s s e r t a t i o n i nt h ef i r s tp a r to ft h i sd i s s e r t a t i o n ，t h ea u t h o ra n a l y s e sd e t e r m i n a n t so fa c c o u n t i n g c h o i c ew i t hc o n t r a c tt h e o r y s i n c eac o r p o r a t i o ni san e x u so fc o n t r a c t s ，i no r d e rt o s u p e r v i s ec o n s t i t u t i o na n d e x e c u t e ro f c o n t r a c t s ，e v e r yp a r to f c o n t r a c tr e l a t i o n sr e q u i r e s t h eu s eo fa c c o u n t i n gd a t a ；a sar e s u l ga c c o u n t i n gb e c o m e sap a r to fc o n t r a c t d i f f e r e n t a c c o u n t i n gp o l i c i e s s h o wd i f f e r e n tc o n t r a c tr e l a t i o n s ，a n d p r o c e s so fa c c o u n t i n g i s v i r t u a l l yp r o c e s so fa c c o u n t i n gc h o i c e ，s oi ti sn e c e s s a r y f o rc o m p a n y m a n a g e r st oc h o o s e a c c o u n t i n gp o l i c i e s t h e nw h a ta r ed e t e r m i n a n t so f i t ? t h r e ef a m o u sh y p o t h e s e s - - b o n u s p l a nh y p o t h e s i s ，r a t i oo fl i a b i l i t yt oe q u i t yh y p o t h e s i sa n db u s i n e s ss c a l eh y p o t h e s i s - - h a v eb e e nm a d eb yp r o f w a r sa n dz i m m e r m a n t h r e ec o n t r a c tr e l a t i o n s - - r e w a r d c o n t r a c t ，d e b tc o n t r a c ta n dp o l i t i c a lc o s 卜r e l a t e dt ot h et h r e ef a m o u sh y p o t h e s e s a r e a d d r e s s e di nt h i sa r t i c l e c o n c l u s i o n so ft h i sp a r ta r e ，w h e ni n c o m el i n e sb e t w e e n u p p e r l i m i ta n dl o w e rl i m i to fb o n u sp l a n ，m a n a g e r sc h o o s et h o s ep o l i c i e st h a tc a ni n c r e a s e i n c o m e ，w h i l ew h e no u to ft h et w ol i m i t s ，c h o o s ep o l i c i e st h a t c a r tr e d u c ei n c o m e ； m a n a g e r so n l yc h o o s ep o l i c i e st oi n c r e a s ei n c o m eb e c a u s eo f d e b tc o n t r a c t ；a n dm a n g e r s i nb i gc o m p a n i e s p r e f e rp o l i c e st os m o o t h i n c o m eo nr e a s o n o f p o l i t i c a lc o s t ht h es e c o n dp a r to ft h i sd i s s e r t a t i o n t h ea u t h o r s t u d i e si n c o m et a x p o l i c y s e p a r a t i o no fa c c o u n t i n ga n d t a xl e a d st op e r m a n e n td i f f e r e n c ea n d t i m i n gd i f f e r e n c e ；a n d d i f f e r e n tt r e a t m e n tt o t i m i n gd i f f e r e n c el e a d st ot w od i f f e r e n ta c c o u n t i n gm e t h o d ：t a x p a y a b l em e t h o da n d t a xe f f e c ta c c o u n t i n gm e t h o d a f t e rs t u d y , ac o n c l u s i o ni sd r a w nt h a t m o s tc o r p o r a t i o n sc h o o s e p o l i c yo f t a xe f f e c ta c c o u n t i n gm e t h o d t os m o o t hi n c o m e i nt h el a s tp a r to ft h i sd i s s e r t a t i o n ，t h ea u t h o r ，e m p l o y i n gm e t h o do f m u l t i p l el i n e a r r e g r e s s i o n s ，p e r f o r m s a l l e m p i r i c a l r e s e a r c ho fas a m p l eo f2 7e n t e r p r i s e sa n dt h e i r p a r t n e r s h i p si n c h i n e s es e c u r i t yb u s i n e s s ，a n df i n d sr e a s o n st oc h o o s em e t h o do ft a x e f f e c t a c c o u n t i n g t h ec o n c l u s i o ni s t h a tr e a s o n sa r ep o l i t i c a l c o s t , r a n g eo fi n c o m e f l u c t u a n ta n db o o k k e e p i n g c o s t k e y w o r d s ：i n c o m et a xa c c o u n t i n g , a c c o u n t i n g p o l i c y , a c c o u n t i n gc h o i c e ， c o n t r a c tt h e o r y , e m p i r i c a lr e s e a r c h i i 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景 纵观新中国会计发展沿革的几十年历史，我们可以发现我国会计的发展在很大 程度上受到经济体制的影响。在高度集中的计划经济体制下，我国为了实现直接控 制和全面监督企业经济活动、统一考核和评价企业经营绩效的目的，制定了内容详 尽具体的会计法规制度，要求企业无条件地按照统一规定组织开展会计工作，提供 宏观管理所需要的会计信息。在会计事项的处理方法上，很少留给企业选择的余地。 从另一方面看，在计划经济体制下，由于企业没有了生产计划、资金调配与使用、 产品定价与销售、利润分配以及资产处置等独立经营所需要的大部分权利，致使会 计活动范围狭窄、工作内容简单、目标任务单纯。在这种环境下，企业基本上不可 能也没有必要考虑会计政策的选择问题。 随着经济体制改革的深入，市场经济体制下的公司制度和资本市场的逐步建立， 我国企业才具有了会计政策选择的可能性和必要性。从公司的治理结构看，随着市 场经济制度的建立和发展，我国的企业具有相对独立的经济利益和经济权力，独立 承担风险，从而有选择会计政策，优化其行为的现实要求。而且，由于企业产权的 多元化，企业提供的财务报告必须满足不同产权主体的需要，而这些使用者对于会 计信息的偏好并不一致，企业就必须权衡各种会计处理方法，选择适当的会计政策， 提供充分的会计信息。通常，企业的管理人员会出于下列因素的考虑而选择会计政 策：基于会计基础上的债务协议、管理人员的报酬、公司控制权的争夺、税收、资 本市场上的信息传送、竞争者的反应等。 同时，我国企业也具有灵活选择会计政策的会计制度环境，股份公司会计制度 中就明确规定了灵活处理的各种会计方法【l j ，如外币折算既可以采用业务发生时的 汇率，也可以采用业务发生当月月初的汇率：短期投资可按实际成本或成本与市价 孰低法计价，可提取跌价准备；存货发出可采用先进先出法、加权平均法、后进先 出法、移动平均法或个别计价法；开办费按不超过五年的期限平均摊销，但开办费 不大的，也可在开始生产经营的当月一次摊销；债券溢( 折) 价摊销可采用实际利 率法或直线法；计算折旧可采用平均年限法、工作量法、年数总和法、双倍余额递 减法；可以选择提取任意盈余公积金等。 对所得税会计的不同方法进行选择，也是企业进行会计政策选择的一项重要内 容。1 9 9 4 年税制改革之前，我国长期以来实行的是“财税合一”的体制，会计对财 政税务制度被动服从，导致了会计信息不能真实的反映企业的经济活动。1 9 9 4 年进 行的税制改革，将财务会计和税收进行了分离，会计准则与税法中对有关收益、费 重庆大学硕士学位论文l 绪论 用或损失等的确认方法产生了较大的差异，由此而产生了所得税会计。财务会计与 税法的不同所造成的差异，包括永久性差异和时间性差异。由于对这两种差异的处 理方法不同，产生了两种不同的所得税会计方法：应付税款法和纳税影响会计法。 财政部在1 9 9 4 年发布的企业所得税会计处理的暂行规定里规定，企业可以选择 以上两种方法中的任一一种作为所得税会计核算的方法。 就我国目前而言，2 0 0 0 多家a 股上市公司里有共有2 7 家采用了纳税影响会计 法，并且半数以上集中在收费限制性的行业。是什么原因促使这2 7 家上市公司选择 了纳税影响会计法，而其他一千多家处在不同行业的上市公司选择了应付税款法? 选择纳税影响会计法的公司，这种所得税会计的方法对该公司产生了什么样的影 响? 这些问题都值得我们运用理论分析和实证检验的方法来加以深入探索。因此我 把所得税会计政策的选择与选择该方法的原因作为硕士论文的选题。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 西方经济理论界对会计政策选择行为的研究最早可追溯到g o r d o n ，他首先于 1 9 6 4 年深入分析了管理人员选择会计政策的经济动机，并且得出结论：企业管理人 员并非遵循配比原则或使所报告的利润最大化，而是使各期利润均衡化，管理人员 通过选择会计方法或改变企业筹资、投资、经营决策方案，使各期收益保持稳定增 长。口】对于企业管理人员的会计选择动机，g o r d o n 提出五项假设：管理人员选择 能提供他们福利的方法；管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩 大而提高；管理人员福利的提高，在一定程度上取决于股东的满意程度；股东 的满意程度取决于所报告的利润增长率是否既高又稳定；管理人员选择能确保所 报告的利润增长率既高又稳定的方法。 会计政策选择的实证研究最早开始于w a r s 和z i m m e n n a n 在1 9 7 8 年发表的建 立有关会计准则决定因素的实证理论。他们的研究表明，企业管理人员在会计选择 中既非象人们一贯认识的那样，笃信稳健主义，也不是追求收益数据的均衡化。他 们认为，会计选择是一个十分复杂的过程，取决于多种因素，其中主要有：簿记成 本、政治成本、契约成本和管制成本。 在此基础上w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 根据契约理论，对会计政策选择的动 机提出了三大假设：分红计划假设、负债权益比率假设和政治成本假设。嘲分红计 划假设认为，在实施红利报酬计划的企业，其管理人员更有可能会选择可将未来收 益提前至当期的会计政策；负债权益比率假设认为，企业的负债权益比率越高，经 理人员便越可能选择可将报告盈利从未来期间转移至当期的会计政策；政治成本假 设认为，企业的规模越大，它的管理人员就越有可能选择那些能够将当期盈利延续 重庆人学硕士学位论文1 绪论 到下期的会计政策。不少的经济学家对这三大假设进行了检验，其研究主要集中在 对单个会计政策选择的检验和对会计政策组合的检验上。 对单个会计政策选择的检验 对这三大假设所进行的检验在早期是比较简单的，亦即各经济学家主要将其研 究集中在对单个会计程序选择的检验上，而且所得到的结果也大相径庭。 1 ) 一般物价水平调整 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 7 8 ) 的研究成果：与分红计划假设不一致，但与政治 成本假设一致。 2 ) 石油天然气开发会计：完全成本法( f u l lc o s t m e t h o d ) 与有效努力法( s u c c e s s f u l e f f o r t sm e t h o d ) d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 7 9 ) 发现：负债权益比率假设及政治成本假设在石油天 然气公司是成立的。 d h a l i w a l ( 1 9 8 0 ) 发现：与负债权益比率假设一致。 3 ) 利息资本化与否 波文、诺是恩和烈西( 1 9 8 1 ) 的研究结果：a 与分红计划假设不一致，但这一 检验不具有说服力，因为许多分红计划将利息加回到盈利中去；b 与负债权益比率 假设不一致；c 与政治成本假设不一致。 4 ) 研究开发费是否资本化 d a l e y 和v i g e l a n d ( 1 9 8 3 ) 的研究成果：与分红计划假设和政治成本假设一致。 5 ) 折旧：加速折旧法还是直线折旧法 z m i j e w s k i 和h a g e r m a n ( 1 9 7 9 ) 发现：与分红计划假设及政治成本假设相一致 d h a l i w a l 和s m i t h ( 1 9 8 2 ) 的研究成果：与三个假设一致。 h o l t h o u s e n ( 1 9 8 1 ) 推翻了具有较小应计额的企业更有可能采用直线法的假设。 6 ) 存货：先进先出法还是后进先出法? z m i j e w s k i 和h a g e n n a n ( 1 9 7 9 ) 的研究成果：在o 1 5 概率水平上与分红计划假 设不一致，但与政治成本假设一致。 7 ) 投资减免税：递延法还是全额销账法? z m i j e w s l d 和h a g e r m a n ( 1 9 7 9 ) 发现：与分红计划假设以及政治成本假设相一 致，并指出行业集中比率和资本密集化程度影响着会计方法的选择。 8 ) 退休金成本摊销：摊销年限 3 0 年? z m i j e w s k i 和h a g e r m a n ( 1 9 7 9 ) 的研究成果：与分红计划假设一致，但与政治 。完全成本法，指将所有的勘探费用( 包括废井的开发费用) 全部计入油井的开发成本；成功法，指只将成功的 勘探费用计入油井的开发成本，而对于废井的开发费用则计入期间费用。不难看出，完全成本法与成功法比较， 前者会减少开发期的利润水平。 重庆大学硕士学位论文 成本假设不一致。 r a m e s h 和r e v s i n e ( 2 0 0 1 ) 发现：与政治成本假设一致。 对会计政策组合的检验 以上这些对单一会计程序进行的研究在某种意义上是成功的，但由于一个企业 不可能只关注一种会计政策，而且会计收益也是由不同的多种会计程序来决定的， 所以这些研究对三大假设的检验并不具有非常强的说服力。在注意到这个问题后， 许多学者开始对企业的会计政策选择进行组合式的研究，受到广泛关注的是 z m i j e w s l d 和h a g e r m a n 在1 9 8 1 年的研究和h e a l y 在1 9 8 5 年的研究。 1 ) z m i j e w s k i 和h a g e r m a n ( 1 9 8 1 ) 他们调查了四种会计政策的组合形式，这四个政策选择是： a 存货政策：先进先出法还是后进先出法； b 折旧政策：加速折旧还是直线折旧； c 投资税减免政策：递延法还是全额销账法； d 退休金成本摊销期：长于3 0 年还是不长于3 0 年。 由于四种程序都有使收益变大或变小的选择，为了简化研究，他们对其组合设 想了三种排列方法：a 假设四种选择影响程度是一样的，则可按组合影响排为5 类； b 假设后两种选择的影响只有前两种的一半，则可排为7 类；c 假设后两种的影响 不及前两种的一半，则可排为9 类。当然在个别情况下，会计程序并非如此排列， 但就总体而言应该是正常的。 在从c r s p 数据库中抽取了3 0 0 个随机样本后，在前述三种排列下，他们的研 究取得了可喜的结果：管理人员对会计程序组合的选择是随着用来描述政治成本和 负债权益比率的变量而发生变动的。 2 ) h e a l y ( 1 9 8 5 ) 他调查了企业年度应计收益净额( 分红计划中所规定的年度收益与经营现金流 量之间的差额) 是否会受到分红收益计划上下限的影响。这是一个关于分红计划假 设的经典研究。 由于应计收益净额是会计收益与经营现金流量的差额，则所有的会计政策都将 在它身上找到归宿，折旧、存货计价以及其他的会计选择都会综合在一起，反映在 应计收益净额上。所以，h e a l y 的研究同样是组合式的。 他选取了3 9 4 个企业作为样本，并取得了1 5 2 7 项有用的数据，对于这些数据， 主要是按有无分红计划上下限来分类，并在此之上对应计收益净额进行统计。h e a l y 最后发现，这些企业的应计收益净额确实与分红计划上下限有关系：当预测收益额 低于目标收益额或高于上限时，管理人员可能减少报告的收益，则应计收益净额就 可能为负值；相反，若收益额是在上下限之间波动，管理人员就可能增加收益，则 d 重庆大学硕士学位论文l 绪论 应计收益净额就可能是正值。1 尽管h e a l y 的方法没能说清楚在没有管理人员操纵 时，应计收益净额应该是多少，他的研究还是成功的。 1 2 2 国内研究现状 我国会计界也已出现不少有关会计政策选择的研究，但其成果主要还是集中在 规范研究上。 规范研究。 1 ) 会计政策基本问题的研究。 a 会计政策的分类。黄菊波和杨小舟( 1 9 9 5 ) 最早将会计政策分为宏观政策和 微观政策，并且讨论了两者之间的联系与区别、产生的原因以及与财务政策和税收 政策的协调问题【6 】。 b 会计选择的目标及所依据的基本准绳。黄伟华( 1 9 9 7 ) 提出了会计政策选择 的标准，他认为能够提供有助于使用者评价企业未来现金流动的数量、时间及不确 定性的信息才是管理当局应该选择的会计政策。1 7 c 企业会计政策选择的原则。曲晓辉和齐平茹( 1 9 9 9 ) 提出了企业进行会计政 策选择的原则，他们认为我国企业选择会计政策时应遵循以下四项原则：从企业总 体目标出发、以公允反应为准绳、以法规制度为限度、以遵守会计职业道德为前提 8 1 。 d 会计的模糊性。黄菊波和杨小舟( 1 9 9 5 ) 以及赵宇龙( 1 9 9 7 ) 提出了会计政 策的可选择性源自于会计的模糊性 e 会计政策选择的基础。毕秀玲( 2 0 0 0 ) 认为会计政策选择作为会计实践活动 的基本内容之一，是会计行为主体在既定的会计政策范围内进行的有目的的择定过 程；它起因于行为动机，根基于客观差异，受制于会计政策内容和行为能力；由于 会计环境的多变性、会计行为客体的复杂性和会计行为主体的客观能动性等因素的 影响，会计实践中存在着会计政策选择的基础。f 9 】 2 ) 从不同的经济理论角度对会计政策选择的研究 a 从会计信息理论的角度出发对会计政策选择问题进行的研究。孙铮和王英姿 ( 1 9 9 5 ) 提出了用来评价会计选择达到信息质量要求程度的模式。f 1 0 b 从现代契约理论的角度对会计政策选择问题进行的研究。唐松华( 2 0 0 0 ) 从 契约理论出发分析了影响会计政策选择的因素，并就选择会计政策可能出现的偏差 提出了对策。 1 ”陈向民( 2 0 0 0 ) 讨论了在企业契约的影响下会计政策选择的机制安排， 他认为由于企业契约具有特别性和可塑性使得会计政策的选择具有某些产权的特 性，这样，由此产生的经济后果吸引企业的所有者不会愿意完全将这一权利让渡给 管理当局，而往往采用大股东管理当局共同控制的方法以防止道德风险和交易 胁迫。u 2 重庆大学硕士学位论文1 绪论 c 从公共选择理论的角度对会计政策选择问题进行的研究。戴奉祥( 2 0 0 0 ) 认 为由政府享有作为一般通用会计处理规则的宏观企业会计政策的制定权，而由各市 场主体的企业享有剩余、特殊的具体会计准则即微观企业会计政策制定权，是一种 较有效率的社会公共选择结果和制度安排。【l 3 】 实证研究 通过对大量资料的查找和阅读，我们发现在会计政策选择的实证研究领域内， 我国所进行的研究还微乎其微。吴星宇( 1 9 9 9 ) 在他的硕士论文里讨论了坏帐准备、 存货计价、折旧方法和长期投资对公司的可能影响以及公司可能的选择。王跃堂 ( 2 0 0 0 ) 以沪深股市的a 股公司为样本，对短期投资减值政策、存货减值政策和长 期投资减值政策的选择进行了多元回归分析，以此来验证西方三大假设在我国企业 中的符合程度。阂庆全和刘云中( 2 0 0 0 ) 以计价方法为例做了有益的探索。 1 3 论文结构 本研究的内容包括如下几个部分： 第一章绪论 本部分主要介绍本研究的背景和意义，并介绍了国内外对该问题的研究现状。 第二章会计政策选择的契约动因 本部分从契约的角度研究了企业管理人员对企业会计政策进行选择的动因，为 第四章的实证分析奠定了理论基础。该章节分为三部分，第一节介绍了现代契约理 论，探讨了企业的契约本质、完全契约和不完全契约以及会计的契约特征；第二节 引入了会计政策选择，并分析了这一经济现象存在的必然性，同时研究了政策选择 权的归属问题；第三节从理论上分析了会计政策选择的契约动因，主要借鉴了r l w a t t s 和j l z i m m e r m a n 教授的三大实证会计假说。 第三章所得税会计方法选择的理论分析 本部分从理论的角度对所得税会计两种方法的选择进行了分析。该章节分为四 部分，第一节引入了所得税会计的概念，并分析了其在中国的现状；第二节分别对 永久性差异和时间性差异进行了介绍，并分析了这两种差异的不同之处；第三节分 别介绍了应纳税款法和纳税影响会计法，并分析了两者的异同：第四节研究了纳税 影响会计法与收益平滑的关系，得出了纳税影响会计法正是企业进行收益平滑的一 种有效方法。 第四章所得税会计方法选择的实证分析 本部分利用前两章提供的理论依据，针对我国上市公司的现状，搜集样本资料， 提出研究假设，进行验证和回归分析，并对实证的结果提出合理的解释。其中包括 对所有变量的描述性统计分析以及采用纳税影响会计法动因的实证结果分析。 6 重庆人学硕士学位论文 第五章研究结论 本部分对整篇论文做出了总结，得出结论：企业的管理人员对会计政策进行选 择时主要基于三大契约动因，即分红计划假说、负债权益比率假说和企业规模假说： 管理人员基于收益平滑的目的，对应纳税款法和纳税影响会计法进行选择；通过对 我国证券市场的实证研究发现，政治成本、收益波动幅度和簿记成本正是我国企业 选择纳税影响会计法的契约动因。 重庆大学硕士学位论文 2 会计政策选择的契约动闰 2 会计政策选择的契约动因 2 1 契约理论 2 1 1 契约的内涵与企业的本质 契约最早是一个法律概念，其英文为c o n t r a c t ( 或c o m p a c t ，c o v e n a n t ) ，通常译为合 同、契约、合约或协议等，其本义为“自愿协作和自由合意” 1 4 1 , 如法国民法典 ( 即拿破仑法典) 第l 叭条规定：“契约为一种合意，依此合意，一人或数人对 于其他人或数人负担给付、作为或不作为的债务” 1 5 o 即使在2 0 年前，经济学家依然对“契约”这个概念感到陌生，因为在他f i g n 中， 市场只是一种单一的价格数量或市场交易关系，这种思想曾经成为经济学的主 流。然而，随着契约经济学的兴起，这一切发生了根本性的变化。人们开始意识到 经济生活中契约的重要性。契约无时不在，无处不有。日常所见的契约有“劳动契 约”、“保险契约”等。这些看似简单的契约其实包含了非常丰富的内容。即使连新 古典理论信守的企业，即投入产出关系，也成为了一种契约结构。可见，契约 成为了经济理论的核心概念。现代经济学实质上是把所有的市场交易都看作是一种 契约关系，并将其作为经济分析的基本要素 1 。 契约理论将企业看成是若干契约的集合( n e x u so fc o n t r a c t s ) 。科斯等产权经济 学家认为，企业是为了节约交易费用而形成的一个生产组织，它并不是独立存在的 实体，而是内部和外部的一系列契约关系的联结【l ”。从一个企业的初始创立到最终 清算，从企业经理的经营权限与报酬到企业与外部的资金业务往来，都是契约的表 现。 企业存在的最根本原因是通过企业进行交易比供需双方直接进行交易的所费要 少。只要有交易成本的存在，就有企业存在的必要，就需要由企业来协调各要素之 间的交易，因为企业配置资源是“权威”的，在有组织的经济活动中企业能有效地 减少契约成本。企业，在契约理论中，被视为生产要素的供需之间各契约关系的中 间人，它由与其有各种契约关系并在企业中有一定利益的各利益相关者 ( s t a k e h o l d e r s ) 组成。这些利益相关者包括股东、债权人、经理人以及社会等，他 们都意识到其自身利益与企业的生存和发展息息相关，即其自身利益取决于企业在 与其他企业的竞争中是否成功。他们在为企业提供了某种投入的同时，也希望能从 企业得到一定的回报，享有他们应有的权利，如股东的剩余求偿权，债权人的还本 收息权，经理的报酬权以及社会政府的社会责任要求权。这种“自利性”要求使得 每个个体都存在转移与企业有关的其他权益持有者财富的行为或动机，同时也知道 。如股东提供资本，经理提供管理才能，债权人提供借款，供应商提供原材料等 重庆大学硕士学位论文2 会计政簧选择的契约动因 其他个体将采取同样手段来最大限度地谋取自身利益。这种谋求私利的行为必然会 导致企业的财富、竞争力及发展能力的削弱。 由于各利益相关者的利益都是建立在企业之上的，而刻意的转移财富不仅会影 向他方利益，同样也会影响自身的利益。任何一个理性的人，都会把企业的长远发 展作为自身利益最大化的途径，因而利益相关各方必须对企业的发展做出权衡的考 虑。为了有效减少各权益持有人以自我为中心而对企业造成的损害，人们便签订契 约来具体规定在各种可能情况下，每个权益持有人享有的权利、义务和违约惩罚条 款。债权人、优先股股东、普通股股东、租赁人、供应商、经理人员以及劳工 所有的人都签有契约。这些契约在内容上规定了应如何分配企业活动所创造的现金 流量，在形式上包括了文字的和口头的、明确的和隐含的、正式的和非正式的或非 特定的。 2 1 2 完全契约与不完全契约 企业中的若干契约，按其性质分类，可分为完全契约和不完全契约。当交易成 本为零时，处于完全竞争市场的企业，其契约是具有完全性的，亦即契约的签订双 方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件，愿意遵守双方所签订的契约条款， 当缔约方对契约条款产生争议时，第三者如法院能够强制其执行 1 ”。它包含了这样 的假设：这种契约不伤害除契约当事人以外的任何人。每个决策者都有关于其 选择的对象和结果的全部信息。存在足够的买主和卖主，他们既可能是现实的， 也可能是潜在的。交易成本为零，也就是寻找合同伙伴、洽谈合同、草拟合同和 解决合同纠纷等形成一份完全契约的过程被假定为无成本的。 完全契约理论可以看成是委托一代理理论的代名词 1 ”。由于社会化大生产特 别是现代股份公司的发展导致了所有权与控制权的分离，因而产生了委托代理 关系。j e n s e n 和m e c k l i n g 把委托一代理关系描述为委托人委托代理人为其利益从 事活动的契约。在此契约中，委托人应相应的赋予代理人一部分决策权，代理人凭 此决策权为委托人谋利。但是，由于委托人和代理人分别有着自己不同的利益，代 理人很难为委托人的利益一直尽最大的努力，甚至有时会损害委托人的利益。这时 就出现了所谓的代理成本，即委托人由于代理人活动与其期望之间的不同而相应减 少的财富，j e n s e n 和m e c l d i n g 把代理成本分为三部分：委托人的监督成本 ( m o n i t o r i n gc o s t ) ，代理人的履约保证费用( b o n d i n gc o s t ) 和剩余损失( r e s i d u a l l o s s ) 。监督成本是为控制代理人行为而发生的成本，即委托人为衡量、观测和控制 代理人所发生的支出，如受托责任审计成本。监督成本表面上是由委托人承担，但 可以通过调整报酬机制转嫁给代理人。由于监督成本最终都将由代理人承担，因此 他们可能会建立一种机制来保证他们能为委托人的利益而从事管理，或者在相反的 情况下会给委托人以某些补偿。设计一种机制和使代理人遵循这一机制的成本被称 重庆人学硕士学位论文2 会计政策选择的契约动因 为履约保证费用。代理人只有在可以减少监督成本的情况下才愿意承担履约保证费 用，即当边际履约费用等于其所负担监督成本的边际减少数时，管理者就不再愿意 负担履约成本。监督成本和履约保证费用与代理人的利益息息相关而与委托人的利 益并非必然相关，并且代理人可能会做出并非完全符合委托人利益的决策。如管理 者可能并非像按照与股东契约约定的那样努力工作，结果导致企业价值小于其尽心 尽力工作时的价值，该差额即是剩余损失。【2 0 】 契约是完全的，这显然是一个很强的假设。因为这意味着影响契约关系的所有 相机情况( c o n t i n g e n c i e s ) 都被考虑在契约中了。而在现实中，由于存在个人的有限 理性，外在世界的复杂性、不确定性，信息的不完全性，契约当事人或契约仲裁者 无法证实或观察一切等因素，契约的制定和执行却往往都是不完全的。契约的不完 全性即指一个契约不能准确地描述与交易有关的所有未来可能出现的状态以及每种 状态下契约各方的权力和责任。 不完全契约的产生，主要是基于以下两个方面的原因：人的理性是有限的。 因为在完全契约中，契约当事人不仅完全了解对方的选择范围，而且对将来的可能 性选择也清楚知道，因此个人理性假设是完全的。然而由于存在神经生理和语言方 面能力的局限性和外在世界的不确定性、复杂性，从事经济生活的人虽然在愿望上 是追求理性的，但实际上只能有限地做到这一点，从而使得人类的理性总是有限的。 人们既不能在事前把与契约相关的全部信息写入到契约的条款中，也无法预测到将 来可能出现的各种不同的偶然事件，并针对它们做出详细的行动计划和分配方案。 因此，人的有限理性是导致契约不完全性的重要原因。交易成本的存在。交易成 本包括以下几层含义【l8 ：1 ) 缔约各方在保持契约关系的有效期内可能发生的各种不 测事件所要付出的费用；2 ) 进行决策、达成有关协议、处理各种不测事件所要付出 的费用；3 ) 用清楚明晰的语言签订各种契约条款，使其能够很好履行的费用；4 ) 履 行契约条款所要付出的法定费用。由于短期契约所涉及事件的简单性与对将来要发 生事件的可预测性，在短期契约中，第一种和第三种交易成本都可能大大减少，但 这些成本在契约的运作中并不会消失。在长期契约中，由于它的涉及事件是较复杂 的，有较多的不确定性，契约成本会大大地增加，但长期契约的交易成本也不是无 限大。可见，任何契约运作都要花费成本。由于契约运作的交易成本的存在，人们 所签订的契约在许多方面将是不完全的。缔约各方将会理性地漏掉许多意外事件， 认为等一等、看一看，要比把许多不可能发生的事件考虑进去要好得多。另外，各 方将会漏掉一些他们不能简单地预测到的其他可能发生的不测事件。各方宁可不签 订长期契约，而只是签订有一定期限的契约，以准备在契约期满时，对这些契约进 行重新谈判。 1 0 重庆大学硕士学位论文2 会计政策选择的契约动因 2 1 3 会计的契约特征 无论是完全契约还是不完全契约，在这些契约的订立、执行和监督过程中，都 存在代理成本。为了有效降低代理成本，与契约有关的各利益方都要求对这些契约 进行监督。而会计数据经常用于各种契约，在制定和执行契约的条款以及在监督这 些条款的实施中发挥了重要的作用，因此人们对计算和报告这些数据提出了要求： 企业的管理当局与股东之间应签订管理报酬计划、分红计划及业绩计划；债权人要 求企业代理人提供与偿债能力有关的指标，如流动比率、利息保障倍数；投资人要 求代理人提供有关企业成长性指标，如每股收益、净利增长率；证券市场监管部门 要求提供有关上市资格、融资条件等的相关指标，如净利润、资产负债率、净资产 收益率；从企业的内部管理控制看，会计的收益、成本的控制常被用于评价利润中 心、成本中心的经理人员的业绩。因此契约中的会计数据对决策效应和财富分配发 挥着一个中心的作用。 通过以上的分析，我们可以看出会计是企业契约的一个重要组成部分，而代理 成本也因不同的契约而变化。那么，会计政策就有可能影响企业的价值以及经理人 员得到的报酬。如果现存的契约形式在减少代理成本方面比其他的契约更为有效， 用以计算这些契约所用会计数据的政策便比其他政策更为有效。采用其他政策会增 加代理成本，并降低企业的价值或经理人员获得的报酬。这体现了因会计在契约中 的作用，而导致了现金流量与公司价值之间的重要联系；也解释了经理人员为什么 对不同会计政策作出选择。那么为什么会计政策可以进行选择? 为什么会计政策的 选择由经理人员作出? 接下来我们将对这两个问题进行分析。 2 2 会计政策选择的必然性和会计政策选择权的归属 2 2 1 会计政策选择的必然性 美国会计原则委员会( a p b ) 在第2 2 号意见书( a p b 2 2 ) 中认为，“会计政策 是，那些被报告主体的管理当局认为在当前环境下最能恰当地表述公司的财务状况、 经营成果及财务状况变动，从而被依循的会计原则及应用这些原则的方法”【2 ”。 按照我国企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正中的定义， 会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理 方法。 2 2 i 也就是说，企业会计政策是企业在宏观会计政策【6 的范围内，根据企业的 具体隋况所选择的最能反映企业财务状况、经营成果和现金流量的会计原则、程序 和方法的总称。 可以看出，会计政策是一个集合性的范畴，而会计政策的选择恰恰是拟订这一 。宏观会计政策指，一围政府或政府授权的机构为了规范企业会计行为、提高会计信息质量、实现一定的社会经 济目标而制订和发布的会计准则、规范的总和，其核心是会计准则。 霞庆大学硕士学位论文2 会计政策选择的契约动凶 集合的过程。会计政策选择也称会计选择，指在既定的可选择范围内o ，根据特定主 体的经营管理目标，对可供选择的会计原则、方法、程序进行定性、定量的比较分 析，从而选定会计政策的过程 2 。企业会计政策的选择贯穿于企业从会计确认到计 量、记录、报告诸环节构成的整个会计过程。从企业会计政策及会计政策选择的定 义可以看出，会计政策在形式上表现为会计过程的一种技术规范，但其本质上却是 - - ； e e 经济和政治利益的博弈规则和制度安排。 2 4 】因此会计过程的最终产品会计 信息多半是主观判断的产物，是各个利害关系集团如股东、债权人、政府、企业管 理当局等各方利益博弈均衡的结果。企业选择不同的会计政策会产生不同的会计信 息，将导致企业利害关系集团不同的利益分配结果和投资决策行为，进而影响社会 资源的配置效率和结果。所以企业各相关利益集团都很重视和关注会计政策的制定 和选择问题。首先，我们来分析一下，为什么可以对会计政策进行选择，亦即会计 政策选择的必然性是什么。 会计政策的制定是协调各方利益的结果。受会计政策选择影响的各利益方 不仅包括企业、债权人、投资者等，也包括政府。会计政策的制定机构为了保证自 己效用函数的最大化，必须平衡各个利益集团之间的利害关系，以保证各利益集团 都能接受博弈的结果。显然，放宽通用会计准则中对一些经济业务会计处理的选择 空间，是实现这目的的有效途径之一。可见面对势均力敌的各相关利益集团之间 的冲突，谨慎和理性不在于寻求最终答案，而在于折衷。在我国，政府部门是会计 准则的制定者，在准则的制定过程中必然从国家的整体利益出发，但是它又不能不 考虑企业的利益，不能不顾及市场经济发展的需要。所以虽然准则的实施是强制性 的，但在所制定、颁布的准则中尽可能给企业留下了较大的选择空间。比如，会计 法、企业财务通则、企业会计准则等都允许企业在一定程度上进行会计政策 选择。 各行业之间的差异及特殊性，使其对核算的要求不同。例如建筑业和纺织 业生产周期不同，因而在计算收益和核算成本时会采用不同的方法。建筑业生