（会计学专业论文）财务报告内部控制与财务信息失真关系研究.pdf

ab s t r a c t ab s t r a c t f i n a n c i a l re p o rt i s a m i r r o r t o s h o w a c o r p o r a t e s f i n a n c i al s i t u a t i o n , a n d i t i s al s o a d i re c t w a y t o m a k e t h e i n v e s t o r s a n d s h a re h o l d e r s k n o w n t h e p e r f o r m a n c e o f a c o m p a n y . u s i n g t h e a c c o u n t i n g l a n g u a g e , fi n a n c i al re p o r t s t e l l u s t h e b as i c i n f o r m a t i o n , s u c h as t h e fi n a n c i al s i t u a t i o n , t h e m a n a g e m e n t a n d c as h - fl o w , w h i c h s h o u l d b e re l i a b l e a n d r e l e v a n t . b u t t h e r e a r e s o ma n y f a l s e fi n a n c i al re p o rt i n t h e m a r k e t , a n d h o w t o m a k e s u r e t h e f i n a n c i al r e p o rt i s re l i a b l e a n d r e l e v a n t b e c a m e a b i g p r o b l e m . s o t h i s p a p e r w a n t s t o r e s e a r c h t h e re l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e i n t e r n a l c o n t r o l o f f in a n c i a l r e p o rt a n d t h e f al s e fi n a n c i al r e p o r t . ht h i s t h e s i s , t h e a u t h o r u s e s b o t h n o r m a t i v e a n d p o s i t i v e m e t h o d t o d i s c u s s t h e r e l a t i o n s h i p . f i r s t , t h e a u t h o r i n t r o d u c e s t h e c o n c e p t o f t h e i n t e rnal c o n t r o l o f fi n a n c i al r e p o rt , a n d t h e n a n a l y z e s t h e c h a r a c t e r s o f i n t e rn a l c o n t r o l . t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e i n t e rnal c o n t r o l o f f in a n c i al re p o rt a n d t h e f al s e fi n a n c i al r e p o rt i s al s o a n a l y z e d d e e p l y . b as e d o n t h e a b o v e d i s c u s s i o n , t h e a u t h o r t h i n k s t h a t t h e i n t e rn al c o n t r o l o f fi n a n c i al r e p o rt c a n d e t e c t f al s e fi n a n c i al re p o rt e ff i c i e n t l y， a n d d o e s s o me e m p i r i c al re s e a r c h fr o m t h r e e as p e c t s , w h i c h a re t h e c h a r a c t e r s o f m a n a g e m e n t , t h e c o n s t r u c t i o n o f b o a r d a n d t h e s h a reh o l d e r s . t h e re s e a r c h s e l e c t s 1 2 7 c h i n e s e l i s t e d c o m p a n i e s fr o m 2 0 0 1 t o 2 0 0 5 , w h o s e fi n a n c i al r e p o rt w as f o u n d f a l s e , a n d s o m e o t h e r c o m p a n i e s a c c o r d i n g t o t h e i n d u s t ry a n d as s e t . u s i n gthe l o g i c al r e g r e s s i o n m e t h o 氏 re s e a r c h t h e c h a r a c t e r s o f ma n a g e m e n t , t h e c o n s t r u c t i o n o f b o a r d a n d t h e s h a r e h o l d e r s , w h i c h s t a n d f o r t h e i n t e rn a l c o n t r o l o f fi n a n c i al r e p o rt , w h e t h e r i n fl u e n c e t h e fr a u d f in a n c i al r e p o rt . t h e t h e s i s fi n d s t h a t t h e c h a r a c t e r s o f m a n a g e m e n t , t h e c o n s t r u c t i o n o f b o a r d h a v e s t r o n g e ff o rt t o t h e f al s e fi n a n c i al re p o rt , a n d p r o v e t h e f al s e f i n a n c i al r e p o r t c a n al s o i n fl u e n c e t h e i n t e r n a l c o n t r o l o f f i n a n c i al r e p o r t . l as t l y , t h e a u t h o r d r a w s t h e c o n c l u s i o n t h r o u g h t h e a b o v e a n al y s i s a n d g i v e s s o m e s u g g e s t i o n s a b o u t h o w t o i m p r o v e t h e i n t e rnal c o n t ro l o f f i n a n c i al r e p o rt a n d t h e f a l s e fi n a n c i al r e p o rt . ab s t r a c t ke y wo r d s : f i n a n c i a l f i n a n c i a l r e p o rt . i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f i n a n c i a l re p o r t f a l s e 南 夕 卜 大 学 学 位 论 文 电 子 版 授 权 使 用 协 议 ( 请将此协议书装订于论文首页) 论 文 to w 溅 o * 洲t 0444栖 南开大学工作和学习期间创作完成的作品，并己通过论文答辩。 系本人在 本人系本作品的唯一作者 ( 第一作者)，即著作权人。现本人同意将本作品收 录于 “ 南开大学博硕士学位论文全文数据库”。本人承诺:已提交的学位论文电子 版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全了 解 南开大学图 书馆关于 保存、 使用学位论文的 管理办法。同意 南开大学图书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版: 本作品呈交当年， 在校园网上提供论文目 录检索、文摘浏览以 及论文全文部分 浏览服务 ( 论文前1 6 页)。公开级学位论文全文电子版于提交1 年后，在校园网上允 许读者浏览并下载全文。 注:本协议书对于 “ 非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称: 作者签名: 学号: 日期: a id 18 i s 词年s a 日 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文: 学校有权提供目 录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印 件和电子版; 在不以 赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 :卞 魄 -) n3 年 - )q 刁 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密1 o 年 ( 最长1 o 年， 可少于 1 o 年) 机密2 0 年 ( 最长2 0 年， 可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中已经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 己公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均己在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 卞ilb1 5 2 -) ml 年 月 刁 日 引言 引言 一、研究背景与意义 针对财务信息失真的问题，美国的证券交易委员会 ( s e c )提出了“ 财务报 告内 部控制”的概念，为解决财务报告信息失真找到了 一个新的突破口。s e c 在2 0 0 3 年6 月的最终规则中，将 “ 财务报告内部控制”定义为 “ 由公司的首席 执行官、首席财务管或者公司行使类似职权的人员设计或监管的，受到公司的 董事会、管理层和其他人员影响的，为财务报告的可靠性和满足外部使用的财 务报表编制符合公认会计原则提供合理保证的控制程序” 。设立财务报告内部控 制的目的之一，就在于保证财务报告的可靠性。 财务报告是反映企业经营状况的一面镜子，是投资者和分析人员了解公司 业绩的最直接和最主要的途径。它以会计特有的语言描述企业的基本财务状况、 经营成果和现金流动情况。财务报告的使用者希望财务报告反映的信息是可靠 的、相关的。但财务报告信息失真的现象，在当下愈演愈烈，企业披露虚假财 务报告的案例屡见不鲜。 财务报告的 信息使用者，越来越不敢确信财务报告是 否可靠、是否如实的反映了企业的现状。如何保证财务报告的信息质量成为了 鱼待解决的问题之一。但是，在国内还很少有学者从财务报告内部控制的角度 研究财务信息的质量，本文试图从该角度出发，探讨两者的关系。 二、研究内容与研究框架 本文从财务报告内部控制的本质出发，提出管理者是财务报告内部控制的 责任主体，董事会是财务报告内部控制的内部屏障，审计师是财务报告内部控 制的外部屏障。在该理论的支持下，从企业内部，即管理层和董事会角度研究 财务信息失真问题，论证了董事会建设、管理层特征和股权结构是财务报告内 部控制的重要组成部分，并就其对财务信息失真的影响进行了实证研究。 本文的 研究框架如下: 引言:这一部分主要就研究背景与意义、研究内容和创新点进行了简要的 说明。 第一章:财务报告内部控制概述。本章在叙述了s e c的财务报告内部控制 引言 定义后，提出了作者对财务报告内部控制的理解，并详细探讨了 财务报告内部 控制的特点，以及财务报告和内部控制的关系。 第二章:财务信息失真概述.本章首先介绍了目前财务信息失真的现状， 而后从企业内部控制的角度讨论了发生财务信息失真的原因。 第三章:财务报告内 部控制与财务信息失真。本章从财务报告内部控制与 财务信息失真的关系出发，从董事会建设、管理层特征、股权结构三个方面研 究了如何通过企业自 身的财务报告内部控制的建设，保证财务报告信息质量， 防范财务信息失真，并进行了较为详尽的文献综述。 第四章:实证研究。本章根据前文的理论分析，分别找出能够代表董事会 建设水平、 管理层特征和股权结构的变量， 运用条件l o g i s t i c 回归 方法， 从实证 角度研究其与财务信息质量的关系。 结论及政策建议。综合本文实证研究的结果，就中国 证券市场的现状，本 章提出了作者的结论和建议。 三、本文的创新 财务报告内部控制以保证财务报告的信息质量为目标之一，因此理论上财 务报告内部控制和财务信息失真问题是存在一定联系的，但现有的研究大多集 中于某一方面进行研究，如独立董事、审计委员会等。本文试图从财务报告内 部控制的角度，整体的探讨其对财务信息质量问题的影响，试图找到能够解决 财务信息失真问题的方法。 本文的创新之处在于: 1 . 研究角度的创新:本文从董事会建设、管理层特征和股权结构方面，整 体的研究了财务报告内部控制如何防范财务信息失真的问题。 2实证研究的 创新: 通过配对样本组， 运用条件l o g i s t i c 回归， 分年度进行 实证研究。不仅研究了财务信息失真前，财务报告内部控制因素的变化，而且 涉及财务报告内部 控制对财务信息的反作用，包括对2 0 0 3 年和2 0 0 4年样本公 司 发生信息失真之 后年度的 条件l o g i s t i c 回归。 第一章 财务报告内部控制 第一章 财务报告内部控制 第一节 财务报告内部控制的定义 财务报告是以特定的会计语言，向使用者描述企业某一特定日期财务状况 和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。首先，财务报告是以会计信息为 基础而编制的，会计信息本身就存在着彼此制衡、钩稽的关系;其次，它是以 反映企业财务状况、经营成果、现金流量为目的，是管理者 ( 代理人)向所有 者 ( 委托人) 、投资者、政府监管部门每年交出的 “ 答卷，o 1 . 1 . 1 ( 2 0 0 2 年萨班斯一奥克斯利法案 如何保证这份 “ 答卷”的可靠性是信息使用者的基本要求。在安然事件后， 2 0 0 2 年7 月2 5日 ， 美国国 会通过了 2 0 0 2 年萨班斯 奥克斯法案 ，目 的在 于提高企业财务报告的质量，改善公司的经营管理。该法案第一次对财务报告 内部控制的有效性提出了明确的要求，涉及内部控制的主要条款有: ( 1 ) 第1 0 3款规定，对管理层财务报告内部控制评估的审计师报告，需 要评价公司的内部控制政策和程序是否包括详细程度合理的纪录，以准确公允 地反映公司的资产交易和处置情况;内部控制是否合理保证公司对发生的交易 活动进行了必要的纪录，以满足财务报告编制符合公认会计原则的要求;是否 合理保证公司的管理层和董事会对公司的收支活动进行了合理授权。 ( 2 ) 第3 0 2款规定，公司首席执行官和首席财务官应当对所提交的年度 或季度报告签署书面证明，证明中涉及内部控制的内容包括:签字人员有责任 建立和维护一套内部控制程序，井且这套内部控制程序的设计应当确保企业内 部其他管理人员都能够知道公司及其纳入合并范围的子公司的所有重大信息， 尤其在定期报告编制期间; 保证在财务报告编制之前9 0天内已 经对公司内部 控制的有效性进行了评价:将关于内部控制有效性的结论反映在报告中;向外 部审计师和公司董事会下的审计委员会报告了在内部控制设计或运行中对公司 财务信息的记录、加工、汇总和报告产生不利影响的所有重大控制缺陷以及重 要控制弱点. 第一章 财务报告内部控制 ( 3 ) 第4 0 4款规定，根据1 9 3 4年证券交易法中1 3( 动 或1 5 ( d )款要求 递交年报的公司，管理层需要对财务报告的内部控制进行报告。同时，该条款 要求这些公司的审计师对管理层的评估进行认证和报告。 1 . 1 . 2 s e c 对财务报告内部控制的定义 虽然萨班斯法案涉及了财务报告内部控制的有效性，但首次对财务报告内 部控制进行的诊释， 是由 美国证券交易委员会 ( s e c ) 在2 0 0 2 年发布的3 3 - 8 1 3 8 号提案中:财务报告内部控制的目的是确保公司设计的控制程序能为下列事项 提供合理的保证:公司的业务活动经过合理的授权;保护公司的资产避免未经 授权或不恰当的使用;公司的业务活动被恰当的记录并报告，从而保证上市公 司的财务报告符合公认会计原则的编制要求。 s e c 在2 0 0 3 年6 月的最终规则中， 将 “ 财务报告内 部控制”定义为“ 由 公 司的首席执行官、首席财务管或者公司行使类似职权的人员设计或监管的，受 到公司的董事会、管理层和其他人员影响的，为财务报告的可靠性和满足外部 使用的财务报表编制符合公认会计原则提供合理保证的控制程序，具体包括以 硬 下控制政策和程序: ( 1 ) 保证详细程度合理的会计记录，对资产的交易 和处置情况准确公允的 反映 ( 2 )为下列事项提供合理的保证:公司对发生的交易进行必要的记录，从 而使财务报表的编制满足公认会计原则的要求，公司所有的收支活动经过公司 管理层和董事的合理授权; ( 3 )为防止或及时发现可能对财务报表产生重要影响的未经授权的取得、 使用和处置资产的行为提供合理保证。 ” 1 . 1 . 3本文对财务报告内部控制的理解 本文将财务报告内部控制定义为:由企业高层管理者制定、实施，受到董 事会或类似机构的监督，为确保企业出具的财务报告如实地反映了企业的财务 与经营状况、符合公认会计准则的编报要求的措施与程序。财务报告的信息质 量，即财务报告的可靠性是评价企业财务报告内部控制是否良 好根本依据。如 果 c e o在上市公司年报中虚报企业的利润，造成盈利的假象，违背了可靠性的 第一章 财务报告内部控制 原则，就称为财务报告内部控制失效，视为财务信息失真。 按照虚假财务报告披露的动机来看，存在者故意失真和非故意失真。非故 意失真，是指会计人员技术熟练程度不够，疏忽大意等非故意因素导致的。故 意失真是指在企业管理当局的授意下有偏向性或诱导地提供信息，或者违背会 计规范制造假帐。因此，本文所定义财务信息失真，是指企业管理当局利用内 部控制的漏洞，主观故意对会计准则进行曲解、规避或利用，造成财务会计报 告的信息质量得不到保障，欺骗使用者。如果企业对外披露的报表信息，经过 一定的修饰或改动，仍符合基本会计准则的要求，能够反映企业真实的财务、 经营状况，则不属于财务信息失真的范畴。 第二节 财务报告内部控制的特点 作为信息控制之一的财务报告， 其内部控制具有本身的特点。 针对财务信息 失真，将财务报告内部控制的特点分类如下: 1 . 2 . 1财务报告内 部控制的贵任主体管理者 以现代契约理论为基础的众多企业，代表着特定的委托代理关系。委托人 赋予代理人一定的权力经营公司，同时代理人要承担相应的受托责任。两权分 离导致委托人和代理人双方信息的不对称，即作为公司的管理者，代理人相对 委托人来讲，更了解公司内部实际的运作和资金情况，也就更有机会进行 “ 暗 箱操作” 。为此，委托人需要某种方式或是工具，评价和监督代理人经营业绩。 由于财务报告能够反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，因此它就成为 了委托人和代理人订立经济责任契约的基础，也是代理人向委托人展示自己经 营才能和业绩的主要手段。在一定程度上，促成了“ 你想看什么，我尽力提供 什么” ， “ 你希望我的 业绩如何，我就编出这样的业绩让你看”的思维和实践。 企业是一系列契约的组合。它本身的性质决定了会计的存在，即需要利用 会计的职能提供契约组合各方面所需要的信息，使之成为公众知识，从而减少 交易成本。然而，企业内部客观存在的信息不对称问题，使得管理层作为编制 财务报告的一方，直接参与财务报告信息的制作之中。广大的信息使用者属于 吴革， 跨越财务报告陷阱 ，北京出版社出版集团，2 0 0 4 年1 0月 第一章 财务报告内部控制 接受信息的一方，相对处于劣势。为了解决这个问题，就需要从企业的内部和 外部，两方面着手来保证财务报告的信息质量，形成财务报告的供应链，如图 1 . 1 所示。 显然，要保证财务报告的信息质量，供应链中的信息传播的各个主题都要 坚持诚信为本的原则。其中，董事会和管理层属于企业内部的范畴，是财务报 告编制、报告的直接环节。只有保证财务信息质量的前提下，投资者和广大的 利益相关者才会积极参与到证券市场，才会有利于市场的发展。 2 0 0 2 年6 月1 5 日 至1 6 日 ，中国审计学会与北京大学光华管理学院举办了 “ 虚假财务报告审计与监管论坛” 。会上，专家普遍认为，大多数上市公司由国 有企业改制而成，内 部人控制的现象较为普遍，权力过分集中在经理手中，在 公司内部无法形成有效的制约机制，来防止经理人出于自己特殊利益的需要故 意披露虚假财务信息， 这是上市公司虚假财务报告信息不断出现的根本原因。 章显中 ( 2 0 0 2 ) 通过调查发现，企业舞弊的动机只要并非迫于经济压力， 与企业领导小团体或个人直接相关的利益是作假的主要动力;企业作假的要求 者和策划者只要为管理层和董事会 ( 分别为 6 8 % 和 2 1 % ) :从动机到组织策划以 及受益的享有，企业管理层始终是主动者，是受益人。 资料来源:作者整理 第一章 财务报告内部控制 1 . 2 . 2财务报告内 部控制的内部屏障蓝事会 财务报告内部控制与公司治理结构息息相关，董事会的建设又是其中的重 中之重。从财务报告内部控制的定义来看，管理者编制财务报告，董事会负责 监督。无论董事会的结构，独立董事的规模，还是审计委员会的设立，都与财 务报告内部控制相关。 1 9 8 3 年， f 二 和j e n s e n 研究了外部董事的特征。 他们认为外部董事应该 承担对财务报告的监督责任，不应与企业的高管层共谋来损害股东的利益。所 以，在经营权和所有权的分离的代理模型中，外部董事的加入能有效地增加董 事会监督高官的能力。 1 9 9 6 年， m a r k s . b e a s l e y 使用实证的 方法，从财务报告欺诈的角度， 检验 了 “ 董事会构成中外部成员占较大比重时，对降低财务报告欺诈的可能性有重 大作用”的说法，通过7 5 家财务报告欺诈与非欺诈公司的对比，发现与欺诈公 司相比，非欺诈公司董事会中外部成员占的比重较高;但审计委员会却不会显 著影响财务报告欺诈发生的可能性。另外，当外部董事持股 ( o u t s i d e d i r e c t o r o w n e r s h i p ) 和董事会中 外部董事成长 ( o u t s i d e d i r e c t o r t e n u r e ) 增加时，外部董 事掌握的其他公司的外部持股减少时，发生财务报告欺诈的可能性也会降低. 2 0 0 4年， v i n e e t a d . s h a r m a调查了 澳洲财务欺诈公司与董事会特征的关 系:独立性和二元性 ( 董事会的主席不应同时为公司的c e o )发现，澳大利亚更 为集中的机构持股 ( i n s t i t u t i o n a l o w n e r s h i p ) 也显示了某些关系的存在;随着独 立董事的比例及独立机构持股比例的增加，财务报告发生欺诈的可能性下降。 在财务报告供应链中，董事会作为企业内部监督管理层的机构，在保证财 务信息质量上处于重要的位置。管理层编织财务报告，董事会无论在编制过程 中或编制后都要履行监督的职能。根据 公司法规定和公司章程，公司董事 会时公司经验决策机构，也是股东会的常设权利机构。由于董事会向股东负责， 那么它有责任解决因信息不对称引起的管理层行为。通常，在公司的章程中会 明确规定董事会的职责，包括决定公司内部管理机构的设置、听取总经理的工 作报告并作出决议、解聘或聘任公司总经理、副总经理、财务部门负责人，并 决定奖惩等。 董事会被赋予的种种权利，应该能有效督促管理层履行自己的职责，在财 务报告供应链的开始阶段为保证财务报告信息质量而发挥作用。 第一章 财务报告内部控制 1 . 2 . 3财务报告内部控制的外部屏障审计师 随着经济业务的日益复杂，审计师的主要责任就是对财务报告发表专业的 意见;2 0 世界8 0 年代以来，审计师除了就财务报告的公允性、合法性发表专业 意见外，还必须发现本应被发现的舞弊问题。 s a s第 8 2号审计标准公告 “ 在财务报告审计中对欺诈的考虑”声明 ( s a s n o . 8 2 c o n s i d e r a t i o n o f f r a u d i n a f i n a n c i a l s t a t e m e n t a u d i t )指出，审 计师有责任通过计划和执行审计，对客户的财务报告不存在由欺诈引起的重大 错报提供合理的保证。 在审计过程中，如果不能检验出已 存在的财务报告欺诈， 不仅会损害审计师的名誉， 而且会引发重大诉讼成本 ( p a l m r o s e 1 9 8 7 ) , 现今，更多的审计师既提供会计报表审计服务，又同时提供相关的咨询咨 询。这种行为势必会影响他的独立性，不能很好的发挥其外部屏障的作用。如 安然事件中，安达信向安然的收费总额4 8 0 0 万美元中非审计收费高达4 8 % ，纯 咨询费用更是达到了2 9 % ;南方保健公司2 0 0 1 年向安永支付的费用3 7 0 万美元 中，包括 1 2 0万美元的会计报表审计费用和 2 5 0万美元的其他服务费用。在此 事件中，管理层编制虚假的会计报告，外部审计人员为其提供虚假的外衣，印 证了前文的说法。 因此， 本文着重从企业内部研究财务报告内部控制的因素，使其能够保障 财务信息的可靠性。 第二章 财务信息失真 第二章 财务信息失真 第一节 财务信息失真的现状 2 . 1 . 1财务信息失真 资本市场的有效运行要求企业提供的会计信息如实反映经济内容，财务信 息应该是真实的、可靠的。一旦财务信息质量出现问题，虚假的会计信息成为 利益相关者的决策依据，那势必会扰乱经济的正常运行，导致市场机制的无效， 危害甚大。 1 9 9 7 年至2 0 0 1 年， 财政部发布了第一号至第七号的 会计信息质量抽查公 告 ，表面国有企业会计失真普遍并且严重:一号公告中被抽查的1 1 0 户酿酒企 业中有 1 0 2户存在不同程度的财务信息失真问题;第五号公告中被抽查的 1 5 9 户企业中有 1 4 7 户资产不实。 经过研究发现，证券市场中，部分公司对主要财务数据与上年同期相比较 为明显的、应说明的重大变化未能做出合理解释;对于收入与成本变化的背离、 应收账款的大幅增长、异常的毛利率差异、短期偿债能力等问题，部分公司避 而不谈。 同时，当一个企业的财务信息失真问题被发现后，不仅对该企业是个致命 的打击，还会导致整个股市的萎靡不振。银广夏事件后，沪深两市震荡回落。 2 0 0 1 年 9月2 2日，沪市 1 8 5 8 . 2 4 点开盘后，1 0 : 3 0 收于 1 8 4 5 . 1 3点;深综指 开于5 5 5 . 3 1 点，收于5 5 0 . 9 1 点。 这些都是财务信息失真带来的影响。 2 . 1 . 2财务信息失真与财务报告 其中，财务报告是财务信息失真的最终表现。 财务报告是以 特定的会计语 言，向使用者描述企业某一特定日 期财务状况和某一会计期间经营成果、现金 流量的文件，其本质为企业信息的主要载体。外界通过财务报告了解企业的经 营状况和业绩。企业为了吸引更多的投资者或为广大股民交出一份满意的答卷， 第二章 财务信息失真 而粉饰财务报告，有时还会串通外部审计师，使财务报告丧失可靠性。其中， 财务信息失真在资产负债表中，往往通过虚假资产，负债和所有者权益来实现。 如虚增存货、货币资金、应收账款等，对长期借款、实收资本、未分配利润等 相关科目做手脚。 第二节 财务信息失真的起因 2 . 2 . 1从企业内部角度分析财务信息失真 从企业内部分析财务信息失真的原因，可以分为以下几个方面: 股权结构不合理。股东对经理人员的监督，有 “ 用手投票”和 “ 用脚投票” 两种形式，即通过股东大会和股东市场两种途径行使自己的监督权。但股东大 会正在失去其往日 的地位和作用。股东是公司的所有者，应该履行公司所有者 的职能。但随着两权分离程度的加深，股东大会的地位变成了仅在纸上描述的 公司章程，公司的实际控制权掌握在少数的公司高级管理层手中。对于小股东 来说，他们的投票权或选举权微不足道，又造成了他们的 “ 搭便车”行为。 董事会不能发挥职责。董事会作为企业所有者的代理人，应监控管理层的 行为，包括审视公司的战略、计划和重大决策等。而实际上，董事会的成员往 往和管理层的人员存在重叠， 如美国8 0 % 的公开上市公司的董事长和c e o 是兼任 的。他们同时把持董事会和管理层，即自己 监管自己。这种情况下，董事会只 是资讯机构，根本不能发挥自身的作用，又何来的监督财务报告。 管理层的行为。 管理层作为企业的执行机构，当其权利过度扩张时，强管理 者、弱所有者成为了公司的一个显著特征。同时由于信息不对称的问题，内部 人为了实现其自身利益的最大化，管理层能轻易的利用造假来推动股价的不断 上涨，获取利益。往往这些企业的董事会不能起到监督管理层的作用。正是由 于管理者权利过大，公司内部制衡关系遭到破坏，导致会计信息质量内部保障 机制的不健全。 2 . 2 . 2从企业外部环境分析财务信息失真的起因 另外，从企业外部分析财务信息失真的原因，制度的不健全、监管力度不 第二章 财务信息失真 够和证券市场不良的气氛是主要因素。我国证券市场还处于发展时期，政府机 构的监管力度还需要加强。并且，目 前中国的证券市场上屡屡出现的造假案件， 使得整个市场处于一个非良 性的循环中，导致了财务信息失真不断出现。 无论是9 0 年代初的深圳原野案、 长城非法集资案、 海南中水案， 2 0 0 0 年的 郑百文、黎明股份、 猴王股份案， 还是 2 0 0 5年的 “ 格林柯尔系的坍塌” ， 种种 的案件都或多或少的与企业的财务报告相关。这种会计报表不可靠的现象使得 学术界和理论界都忧心忡忡，广大的信息使用者，越来越不敢确信财务报告是 否可靠、是否如实的反映了企业的现状;厦门国家会计学院院长黄世忠教授甚 至发出 “ 会计可能是一门 魔术 ”的警告。 中国处于转型的市场经济中，幻想财务报告陷阱的消失是不现实的。一般 教科书所讲的企业财务报告分析是建立在财务报告真实、正确的基础上，但现 实财务报告状况告诉我们这个前提并不存在。 在目 前财务报告陷阱泛滥的情况 下，要想最大限度的了解上市公司的真实情况，在阅读分析企业财务报告之前， 第一步应尽可能弄清财务报告的可信赖程度。2 z 吴革， 跨越财务报告陷阱 ，北京出版社出版集团，2 0 0 4 年1 0 月 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 我国证券市场上出现的上市公司经营失败、公司舞弊的指控以及财务报表 的重新编报的种种财务信息失真问题，都聚焦于财务报告内部控制的可靠性上 来;因此，如何建立健全有效的财务报告内部控制制度，管理层如何对财务报 告的内部控制有效性进行评价，董事会如何对财务报告的内部控制有效性进行 监督，以及外部审计师在财务报告内部控制的有效性审核中的作用成为了鱼待 解决的问题 ( 朱荣恩，2 0 0 3 ) 。本章，仅从企业内部，即管理者和董事会角度讨 论财务报告内部控制和财务信息失真的关系。 第一节 内部控制评价可有效防范财务报告信息失真 财务报告由会计人员编制，是会计信息加工后对外公布的最终产物。它的 产生依赖会计核算、日 常控制机制的运行。吴水澎、陈汉文、邵贤弟 ( 2 0 0 0 ) 认为，企业经营失败、会计信息失真及不守法经营在很大程度上都可归结为企 业内部控制的缺失或失效。有效的内部控制能够确保会计核算系统中确认、计 量、记录和报告都拥有真实合法的凭据，减少核算中的差错，最终提供可靠的 财务报告。除了业务控制活动外，内部控制的其他部分也影响着财务报告，包 括组织结构的好坏和人和人员素质的高低等。因此，我们可以判断，不断出现 的财务报告信息失真促进了内部控制理论和实务的发展;不断发展的企业内部 控制系统能够确保财务报告内部控制系统的完善。 g o s o报告将内部控制定义为:内部控制是一个过程，它受到董事会、管理 人员和其他职员的影响，以期实现经营的效果和效率、财务报告的可靠性及遵 守相关的法律法规提供合理保证。1 9 9 9 年 1 1 月， g a o( 美国会计总署) 发布的 联邦政府内 部控制 准则则认为，内部控制是一个企业管理的主要组成部分， 同时也是为保护资产和发现财务报告等舞弊提供第一重防卫的卫士。3 两者不约 而同的将实现 “ 财务报告的可靠性”确定为目标。 3 朱荣恩，应唯，袁敏， 企业内部控制制度设计 ，上海财经大学出版社， 2 0 0 5 年6 月 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 3 . 1 . 1控制环境 管理者应该在企业内部建立能够保持内部控制的环境，要求员工执行一系 列的规则，参与、维护该环境，对内部控制和应尽的责任持有乐观和积极的态 度。这不仅仅需要员工的配合，更是企业董事会、高级管理层的责任。 首先，管理者应该有正直、高尚的个人素质，这是保证企业维持良 好的控 制环境的首要前提。正像我们上文所提到的，财务报告欺诈的责任主体在于管 理者。如果他出于配股、盈利等因素，有意进行欺诈的行为，那无论他所管理 的企业内部控制系统多么的完善，总会有违反法律法规或钻空子的行为出现， 因此不能保证财务报告的质量。巴塞尔银行监管委员会 1 9 9 8 年发布的 银行内 部控制系统框架里提到，“ 控制环境是推动控制工作的发动机，使所有其他内 控组成部分的基础。它奠定组织的风纪和结构，并且设计到所有活动的核心一 一人，特别是人的控制觉悟。 ” 其次，企业的 人力资源系统也是控制环境的重要因素，如果企业不能合理 的安排员工的雇用、培训、业绩评价及晋升程序，使得某些人在做他能力根本 达不到的工作，又或者是有能力的人一直没有得到重用，那么就可能导致员工 做有损企业利益的事情，进而影响财务报告的披露。 3 . 1 . 2风险评估 处在商海中的企业面对着各种各样的 挑战， 可以说风险贯穿其整个“ 生命，o 除了对企业内部和外部的风险的识别与分析外，企业目 标的制定与实现也包含 在风险评估中。 c e o 制定公司战略后， 交由 董事会讨论通过， 而后管理层以此战 略为指导， 制定各层次所要实现的目 标，即整体目 标和活动层次的目标，确认 分析与该目 标实现相关的风险。与企业 “ 公允表达”的财务报表编制相关目 标 实现的风险属于企业的管理者的内部控制报告关注的焦点之一。 3 . 1 . 3控制活动 在风险评估的基础上，控制活动随之进行，并贯穿企业日常的工作之中。 为了 合理保证企业战略经营目 标的实现， 控制活动应指导员工实施管理指令， 指导和应对风险。 如果企业的一项经营目 标是能够提供满足客户工程达到特别 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 要求的高质量的原材料。与此相关的风险包括顾客对企业产品的不满意、没有 达到产品的销售目 标、生产过程不可行或成本不必要的提高以及大量的投诉、 返工或保证成本。这一目 标与相关风险的评估、行动计划和控制活动应以经营 目 标为导向，并且不属于企业管理报告的范围。由于其所导致的有问题的材料 可能会导致存货的主观低估，影响管理者对售后保证准备的估计，进而影响财 务报告。刁 3 . 1 . 4信息与沟通 有效的内部控制需要建立可靠的信息系统，保证所有的员工了解企业政策 和程序的基础上， 确保信息交流双向渠道的畅通。信息作为企业内部控制三大 要素之一，是保证财务报告可靠性的因素。首先财务报告就是企业对外发布的 信息，是企业与外部信息使用者最主要的沟通渠道，它的可靠与否直接关系着 人们的利益。同时，良好的内部控制系统还将外部信息筛选，将其中可能会影 响企业发展的信息，传到给相应的部门，提高企业内部应对风险的能力。同时， 在高层制定了政策和程序后的反馈情况也能及时地收集，帮助内部控制更好的 建设，为业绩的评价提供依据。 3 . 1 . 5监控 监控是管理部门对内部控制的管理监督过程，可以是持续性的或是单独进 行的，像我们常常看到的内部审计人员或监视会.为了保证监控结果的公正性， 保持内审的独立性和专业性是不容忽视的问题。内审作为内部控制监控体系的 一部分，在发现了内部控制缺陷时，应及时向董事会或其他审计委员会、高级 管理层直接报告工作。 有效的内部控制能保证财务报告信息的质量，在问题发生的第一时间解决， 杜绝财务报告信息失真的出现，因此企业的内部控制将保证财务报告的可靠性 作为首要目 标，使其能够有效地防范财务报告欺诈的发生，即财务报告一旦不 可靠，则企业的内部控制系统必定无效。 从企业风险管理的角度讨论财务报告内部控制，就是在上述理论的基础上， 以财务报告的可靠性为评判标准的量化系统。财务报告内部控制属于内部控制 4 朱荣恩，应唯，袁敬， 企业内部控制制度设计， ，上海财经大学出版社， 2 0 0 3 年6 月 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 的范畴，是它的细化，包涵在企业风险管理的范畴之内。从内部控制的定义来 看，其目 标包括实现经营的效果和效率、财务报告的可靠性及遵守相关的法律 法规提供合理保证;财务报告内部控制作为其中的一个方面，为了确保财务报 告的可靠性而存在。同时，从风险角度，每个企业都面临着风险的不确定性， 管理者在为利益相关者增加价值的同时，还要考量要承受多大的不确定性因素。 如何管理好不确定性，制定企业所能承受的风险容量是每个成功的管理者必做 的功课。因此，本文就从企业内部寻找财务报告内部控制因素，保证财务信息 质量，降低企业风险。 第二节 内部控制如何防范财务报告信息失真 企业内部控制与财务报告息息相关，包括直接影响和间接影响两个方面。 其中，直接影响是指业务控制程序和活动对日常经营控制活动的控制，是从企 业的业务层面来讲。 例如，销售单、销售发票、发货单的预先编好，销售开票 和销售收入的计量;发货与记账指责的分离;应收账款的入账处理等。上述的 直接影响，因为涉及每个企业日常的经营活动的方方面面，难以通过实证的方 法考虑，因而本节讨论的企业内部控制的因素，指的是除了业务控制程序和活 动外的内部控制其他成分，即企业内部控制对财务报告的间接影响。 此处，从财务报告内部控制的前两个特点着手，即财务报告内部控制的责 任主体管理者和财务报告内部控制的外部屏障董事会，研究与财务信 息失真的关系。 3 . 2 . 1管理层特征 管理层作为财务报告内部控制的设计者、监管者，对防范财务信息失真的 发生有义不容辞的责任。同时，也是企业内部控制成败的关键所在。良 好的内 部控制制度，需要人来设计和执行。员工的道德水准、价值观和专业胜任能力， 一直被认为是内部控制环境的重要因素;管理层作为企业发展的带路人，直接 影响着企业文化和员工的发展。管理者是否正直、高尚 是保证企业维持良 好的 控制环境的首要前提。杜滨、李若山 ( 2 0 0 0 )认为，规定企业管理层对内部控 制的有效性负责，将有利于对会计信息失真现象进行彻底的根治。 第三章 财务报告内部控制和财务信息失真 ( 一)内部交易 如果企业内部控制失效，内部人手中会集中有更多的权力。管理层，尤其 是高级管理层就有可能通过提前确认资产、复杂的关联方交易进行盈余管理。 为了掩盖自己的行为，则必然会在公司会计信息上做手脚，财务报告的信息质 量当然不可靠。 l o e b b e c k e和w i l l i n g h a m ( 1 9 8 8 ) 检验t s e c 和其他审计机构发表的对欺 诈风险因素识别的声明， 建立了模型 ( h e r e a ft e r uw m o d e l ) ， 提出了3 个可能发 生欺诈财务报告的条件:( 1 )管理部门实施实质性欺诈的情形;( 2 )公司的权 力者或负责人对实施欺诈的理由 或动机;( 3 )公司的权力者或负责人对管理当 局舞弊的态度或价值观。每个条件都和管理层息息相关。 s u m m e r s e t a l . ( 1 9 9 8 ) : 调查了内 部交易 ( i n s i d e r t r a d i n g ) 和欺诈的关系。 研究发现，当存在欺诈时，内部人会通过频繁的出售行为，减少所持有的公司 的股票。这些行为可以通过交易的数量、抛售股票的数量或者出售股票的金额 衡量。 p a u l d u n n ( 2 0 0 4 ) : 研究了t m t ( t o