（工商管理专业论文）globalization+of+korean+banks+based+on+financial+services+re.pdf

g l o b a l i z a t i o no fk o r e a nb a n k s b a s e do nf i n a n c i a ls e r v i c e sr e f o r m蔡东俊 a f t e re a s ta s i a nf m a n c i a lc r i s i s ，m a j o rk o r e a nb a n k sh a dt or e o r g a n i z ea n dr e s t r u c t u r et o r e m o v et h e i rb a dd e b t s a n da sar e s u l to fi t , m o s to fm a j o rb a n k sw e r ea c q u i r e db yf o r e i g n i n v e s t o r s h o w e v e r , ad e c a d ea f t e re a s ta s i a nf i n a n c i a lc r i s i s t h ed e v e l o p m e n to ft h e f i n a n c i a li n d u s t r yi nk o r e aw a sp o o r l yp r e c e d e d t h e r e f o r et of o l l o wac o u n t r y sr a p i d e c o n o m i cs t r u c t u r ec h a n g et h ed e v e l o p m e n to fb a n k i n gi n d u s t r yi nk o r e ab e c o m e su r g e n t i s s u e i ti n d i c a t e sm a n u f a c t u r i n gb u s i n e s si nk o r e as t a r t e dt of o l l o wg l o b a l i z a t i o ne c o n o m y a n db a n k i n gi n d u s t r ys h o u l ds u p p o r tm a n u f a c t u r i n gb u s i n e s si no v e r s e as i t e st oa c t i v e l y p a r t i c i p a t ei ng l o b a lf m a n c es e r v i c e f r o mt h i sp a p e r , a n a l y z i n gb a n k i n gi n d u s t r yo fk o r e a a n de x p e c t i n gf u t u r eb u s i n e s so fi th a st h eh i g h e s tp r i o r i t y b u tt h i sf i n a n c i a li n d u s t r ya l w a y s i n f l u e n c e db yk o r e a ng o v e r n m e n tp o l i c y t h e r e f o r e ，f r o mt h er e s e a r c h e dd a t a k o r e a n g o v e r n m e n t p o l i c i e sa 陀a l s oa n a l y z e da n de x p l a i n e dt ou n d e r s t a n dt h ed e v e l o p m e n to f k o r e a nb a n k i n g s y s t e m k o r e a ng o v e r n m e n ti sp l a n n i n gt oi s s u en e wf i n a n c el a wt or e f o r mf i n a n c ei n d u s t r yi n f e b ，2 0 0 9 t h i sp a p e rr e s e a r c h e da n di n v e s t i g a t e dt h r e ep r i m a r yc o n t r i b u t i o n s f i r s t ，t h i s p a p e ri d e n t i f i e sa n dc h a r a c t e r i z e sk o r e a nb a n k sw i t hm a j o rs h a r e h o l d e r sa n dt h e i rr o l e s b e f o r ea n da f t e rt h ec o m i n gf i n a n c i a ls e r v i c e sr e f o r m s e c o n d ，t h ed e t a i lp l a n sa n ds t r a t e g i c p o i n t so fk o r e a nb a n k si nt h eg l o b a lf i n a n c em a r k e ta n di n v e s t m e n tb a n k si nk o r e ai nt h e e a s t e r na s i ar e g i o na n dt h e i rn e wb u s i n e s si nc h i n am a r k e t ，e s p e c i a l l yt h es t r a t e g i cp o i n to f r e g i o n a lb u s i n e s si nc h i n a t h i r d ，f r o mt h ef m a n c i a ls e r v i c er e f o 珊i nk o r e a , t h ee f f e c t so f t h ed o m e s t i cm a r k e ta n dh o wt h i sw i l lh e l pt om a k em a j o rk o r e a nb a n k st ob er a n k e dw o r l d f i n a n c ei n d u s t r ya r er e s e a r c h e d a l s o ，w h a tk i n d so fr i s kf a c t o r ss h o u l db ea v o i d e da n dw h a t k i n do fs t r a t e g yi se s s e n t i a lt ot h ek o r e a nb a n k sa f t e rt h ef i n a n c i a ls e r v i c er e f o r mt ob e s u c c e s s f u l l yd e v e l o p e da r ee x p l a i n e dt ob e t t e ru n d e r s t a n dt h ef u t u r e b u s i n e s so fk o r e a n b a n k si nf i n a n c i a lp o l i c y k e yw o r d s ：k o r e a nb a n k ，i n v e s t m e n t ，r e f o r m ，f i n a n c es e r v i c e ，g l o b a lb u s i n e s s 3 g l o b a l i z a t i o no fk o r e a nb a n k sb a s e do nf i n a n c i a ls e r v i c e sr e f o r m蔡东俊 c h a p t e r0 n e ： i n t r o d u c t j o n k o r e a ng o v e r n m e n t sp l a nt or e f o r mf i n a n c es e r v i c e si sl a r g e l yb a s e do nt h eb u s i n e s s m o d e l f r o ma u s t r a l i a sf s r a ( f i n a n c i a ls e r v i c e sr e f o r ma c t ) a f t e ra u s t r a l i a sr e f o r mi n f i n a n c es e r v i c e ，a u s t r a l i ac o u l dm a k e2t i m e sh i g h e rg r o w t he c o n o m i ce f f e c ti nf i n a n c e s o c t o r 1r e s u l t sf o rt h es p e c i f i c a t i o nf r o mt h ef s r aa r er e p o r t e di nt h et a b l e l t h e s e e m p i r i c a ld a t ai sp u s h i n gk o r e a ng o v e r n m e n tt or e f o r mi t sf i n a n c i a lm a r k e tt o f u r t h e r d e v e l o pe c o n o m y c u r r e n t l yk o r e a sf i n a n c em a r k e ti sh e a v i l yc o n t r o l l e db yg o v e r n m e n tb yu s i n gs t r i c t r e g u l a t i o n h o w e v e r , b ya l l o w i n g f i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n yi n s i d ek o r e as u c ha sc i t i b a n k , h s b c ，a n db a n ko fa m e r i c a , k o r e a ng o v e r n m e n ti st r y i n gt oe x p a n di t sm a r k e ts i z ea n di t s c o m p e t i v e n e s sb ya c q u i r i n gh e d g i n ga b i l i t yt oc o p ew i t hac o u n 仃y so rac o m p a n y sr i s k f a c t o r si n t h eg l o b a lm a r k e t 1 9 9 7e a s ta s i af i n a n c i a lc r i s i si st h ee v e n tt h a tak i n do ff i n a n c i a l r i s km a n a g e m e n ts h o u l da p p l i e df o r f o re x a m p l e ，f i n a n c i a lt h e o r ys 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u e p r i n tf o rt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t s p e c i f i c a l l yt h i sp a p e r e x a m i n e st h ed e t a i lr e l a t i o n s h i po ff o r e i g ns h a r e h o l d e r si nk o r e a nb a n k sa n dk o r e a n g o v e r n m e n t a n di n v e s t i g a t et h ep o s s i b i l i t yo ft h es u c c e s so ft h i sn e w a c t t h em o s ti n t e r e s t i n gp o i n to ft h i ss t u d yi st h a tw h oi sg o i n gt og e tt h em o s tb e n e f i tf r o m t h i sn e wa c ta n dw h a ti sr e a l l yk o r e a ng o v e r n m e n ti n t e n d st oa c c o m p l i s ht h r o u g ht h i sn e w a c t a l s oh o wk o r e a nb a n k ss h o u l dd ot oa c q u i r eg l o b a lp l a y e r sp o w e ra n da b i l i t y i fw e l o o kb a c ko nt h ef i n a n c ec r i s i si ne a s ta s i a ( f i g u r e1 ) 2 ，k o r e a nc e n t r a lb a n kh o l d sl e s sp o w e r t h a nf o r e i g ns p e c u l a t i v em o n e y t h i si sm o r el i k e l yt oh a v ec o n n e c t i o nw i t ht h en e wa c t s f i n a n c i a ld e r i v a t i v e sc o n t r a c t si ft h ec r i s i sh a p p e n sa g a i n 。a s i qa u s t r a l i a ns e c u r i t i e s i n v e s t m e n t sc o m m i s s i o n ) s a i dt h a t “t h cm a i no b j e c t i v eo ft h ef s r at h a tc o m m e n c e do n 1 1m a r c h2 0 0 2a r et op r o m o t ec o n f i d e n ta n di n f o r m e dd e c i s i o nm a k i n gb yc o n s u m e r so ff i n a n c i a lp r o d u c t sa n ds e r v i c e s w h i l ef a c i l i t a t i n ge f f i c i e n c y , f l e x i b i l i t ya n di n n o v a t i o ni nt h ep r o v i s i o no ft h o s ep r o d u c t sa n ds e r v i c e s i ti sa l s oi n t e n d e dt o p r o m o t ef a i r n e s s ，h o n e s t ya n dp r o f e s s i o n a l i s mb yt h o s ew h op r o v i d ef i n a n c i a ls e r v i c e sa n dc r e a t ea 纰o r d e r l ya n d 妒n 研e n t m a r k e tf o rf i n a n c i a lp 岫c t s ” d o m e s t i ca n df o r e i g nb o r r o w i n ga n df i r m sl e v e r a g ew e i ei n c r e a s 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t m e n tb a n k s k o r e a ns e c u r i t yf i r m s c a p i t a l s i z e ，h u m a nr e s o u r c e ，t h ea b i l i t yt oc o p ew i t hr i s kf a c t o r s ，i sv e r yl o w t h e r e f o r em y r e s e a r c h i n d i c a t e st h a ta f t e rt h ef i n a n c i a lr e f o r m ，t h er e s u l tw o u l db et h eo p p o s i t es i d ef r o mw h a t k o r e a ng o v e r n m e n ti n t e n d e dt od o b u ta tl e a s tt h i sw o u l dg i v eac h a n c et od e v e l o pa na b i l i t y t od e a lw i t hd i s t r e s sf r o me x c h a n g em a r k e ta n de x p a n di t sb u s i n e s sm o d e lf o rm a j o re x p e r t o r i e n t e dk o r e a nm a n u f a c t u r i n gc o m p a n i e ss u c ha ss a m s u n ga n dh y u n d a im o t o r s 5 g l o b a l i z a t i o no fk o r e a nb a n k sb a s e do ny m a n c i a ls e r v i c e sr e f o r m蔡东俊 c h a p t e rt w o ：m a j o rs h a r e h o i d e r si nk o r e a nb a n k s 2 1 u m v e r s a lb a n k u n t i lt h ee a r l y1 9 3 0 s ，t h eu s b a n k i n gs y s t e mi n c o r p o r a t e dc r u c i a le l e m e n t so f u n i v e r s a l i t y 3a n dm a n yc o m m e r c i a lb a n k se n g a g e d i ni n v e s t m e n tb a n k i n ga c t i v i t i e s ( w a t e r , 1 9 9 3 ) h o w e v e r , t h e s eb a n k sw e r en o ts a l n ea sb a n k si ng e r m a n yo rs w i s ss t y l eu n i v e r s a l 4 i n s t i t u t i o n s u sc o m m e r c i a lb a n k se x e c u t e dt h e i ri n v e s t m e n to p e r a t i o n si nl e g a l l ys e p a r a t e s e c u r i t i e sa f f i l i a t e s t h ef i n a n c i a lc r i s i so ft h e1 9 3 0 sg e n e r a t e dar e a s o nt or e f o r mi t sb a n k i n g l a ww i t ht h eg l a s s - s t e a g a l la c t5 0 f1 9 3 3 t h e r e f o r es i n c et h i sa c t ，u n i v e r s a lb a n kb e c o m e m o r ec o m m o ni ne u r o p e a nc o u n t r i e sb e c a u s et h e r ea r em o r er e s t r i c t i o ni nt h eu n i t e ds t a t e s t h e r ei ss o m ed e g r e eo fc r i t i c sa b o u tu n i v e 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c a t e r i n gt oc u s t o m e r sw i t ha n e e df o rh i g h l ys o p h i s t i c a t e df i n a n c i a ls e r v i c e s ( w a l t e r ，1 9 9 3 ) e v e ni fs h o r t c o m i n g sa r ee x i s t ，t os u r v i v ei nt h ec o m p e t i t i v eg l o b a lf i n a n c i a lm a r k e tu n i v e r s a l b a n k sa r e n e c e s s a r yc h o i c e k o o k m i nb a n kw a sl a u n c h e di nn o v ，2 0 0 1a f t e rm e r g i n gh & c bi nk o r e a c u r r e n t l yt h i s c o m p a n yh o l d sk ba s s e tm a n a g e m e n t ，k br e a le s t a t et r u s t ，k bf u t u r e s ，k bl i f ei n s u r a n c e ， i n gf i f ek o r e a , k bc r e d i ti n f o r m a t i o n ，s o r a kf i n a n c i a lh o l d i n g s ，a n dk bi n v e s t m e n t t h ec e oo fk o o k m i nb a n k , j u n g w o nk a n g , s a i dt h a tk o o k m i nb a n kw i l lb et h ef i r s t r a n k e db a n ki nk o r e aa n d g o i n g t ol a u n c hn e wb u s i n e s si na s i af i n a n c i a lm a r k e tt oc o m p e t e w i t hg l o b a lf i n a n c i a lc o m p a n i e s a n da l s os a i dt h a tt ob et h eg l o b a lb a n k , k o o k m i nb a n kw i l l 3t h ef u t u r eo f u n i v e r s a lb a n k i n g ，1 9 9 3 ，g e o r gr i c ha n dc h r i s t i a nw a l t e r 4 i nu n i v e r s a lb a n k i n g ，l a r g eb a n k so p e r a t ee x t e n s i v en e t w o r k so fb r a n c h e s ，p r o v i d ed i f f e r e n ts e r v i c e s ，h o l d s e v e r a lc l a i m so nf i r m s ( i n c l u d i n ge q u i t ya n dd e b t ) ，a n dp a r t i c i p a t ed i r e c t l yi nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c eo f f i r m st h a tr e l yo nt h eb a n k sf o rf u n d i n go ra si n s u r a n c eu n d e r w r i t e r s ，1 9 9 5 ，c h a r l e sw c a l o m i r i s 5 f d i ce s t a b f i s h e dt h i sa c ta n di ti n c l u d e db a n k i n gr e f o r ma n dt r i e dt oc o n u o ls p e c u l a t i o n 6 g l o b a l i z a f i o no fk o r e a nb a n k s b a s e do nf i n a n c i a ls e r v i c e sr e f o r m 蔡东俊 f i n a n c i a ls t a t e m e n t sa n do p e r a t i n gs y s t e mt h a ti sc o m p a r a b l ew i t hg l o b a lb a n ka n de x p a n di t s b u s i n e s sa r e aa sau n i v e r s a lb a n k ( j u n g w o n ，k a n g , 2 0 0 7 ) t h i sc o m p a n yh a sg l o b a ln e t w o r k s i nl o n d o n ，t o k y o ，h o n gk o n g , g u a n g z h o u ，n e wy o r ka n da u c k l a n d a n da l s ok o o k m i n b a n ka c q u i r e dak a z a k h s t a nb a n k , w h i c hn a l n ei sb a n kc e n t e rc r e d i t ( b c c ) 6b yp a y i n g5 3 4 m i l l i o nu s d i tw a st h eb i g g e s td e a lo fm & a i nt h ek o r e a nf i n a n c i a li n d u s t r yh i s t o r y b c c i st h e6 t hr a n k e dc o m m e r c i a lb a n ki nk a z a k h s t a n a n df r o mt h i sd e a l ，k o o k m i nb a n ki s p l a n n i n gt oa c c o m p l i s ht h er a t i oo ff o r e i g na s s e t st oi n c r e a s ef r o m8p e r c e n tt o2 0p e r c e n t u n t i l2 0 1 5 ( d o n g an e w s p a p e r , 2 0 0 8 ) t h eh e a dm a n a g e ro ft h er i s kc o n t r o ld e p a r t m e n ti sd o n a l dh m a c k e n z i e7 t h i s d e p a r t m e n ti ss u i n gv a r i a n c e - c o v a r i a n c e 8w h e ne v a l u a t i n gv a r ( v a l u ea tr i s k ) i tm e a s u r e f o r t h ev a rg o tp e r m i s s i o nf r o mt h ek o r e a ns u p e r v i s o r ys e r v i c ei n2 0 0 5f o r t h em a r k e tr i s k m o d e l 2 2 2 s h i n h a nb a n k s h i n h a nb a n kw a ss e t u po r i g i n a l l yi n1 8 9 7a n dl i s t e di nt h es t o c km a r k e ta st h ef i r s t c o m p a n yi n1 9 5 6 a n di tw a sr e o r g a n i z e da ss h i n h a nf i n a n c i a lg r o u pi n2 0 0 1 n o wi t s s u b s i d i a r i e sa r es h i n h a nb a n k ，l gc a r d ，s h i n h a nc a r d ，g o o dm o r n i n gs h i n h a ns e c u r i t i e s ， s h i n h a nl i f ei n s u r a n c e ，s h i n h a nc a p i t a l ，j e j ub a n k , s h i n h a nc r e d i ti n f o r m a t i o n ，s h i n h a n p r i v a t ee q u i t y ，s h i n h a nb n pp a r i b a s m c ，s h & l i f ei n s u r a n c e ，a n ds h i n h a nm a c q u a r i e f i n a n c i a la d v i s o r y i nc a s eo fl gc a r d s h i n h 锄a c q u i r e df r o ml gc o r pa f t e rn a t i o n a lw i d ec r e d i tc a r d d e f a u l t n o ws h i n h a ni sp l a n n i n gt o5 恤r a n k e dc r e d i tc a r di s s u e ri nt h ew o r l db y2 0 1 5 ( h e r a l dt r i b u n e ，2 0 0 6 ) c e oo ft h es h i n h a nf i n a n c i a lg r o u pi n h ol e es a i dt h a t “t om a x i m i z eb e n e f i t sf r o m a c q u i s i t i o n so fl gc a r db ym e r g i n gi t ss t r e n g t h sa sam o n o l i n ec r e d i tc a r dc o m p a n yw i t h s h i n h a nf i n a n c i a lb a n k s 9 a l s of r o mt h i s p e r f o r m a n c em e a s u r es u c ha sn i mo rr o a w i l lb e i m p r o v e ds u b s t a n t i a l l y s h i n h a nf i n a n c eg r o u p sv a ri sb a s e do nt h em o n t e c a r l os i m u l a t i o n l oa ta9 9 c o n f i d e n c el e v e l s t r e s st e s t i n gi sp e r f o r m e di na d d i t i o nt ot h es t a t i s t i c a lm e a s u r e m e n t r i s k 。t h eb a n k sp r i m a r yb u s i n e s sc o n s i s t so fc o r p o r a t ea n dr e t a i lb a n k i n g , h t t p ：w w w c e n t e r c r e d i t k z e n g s t a r t i n d e x h t m l 7 d o n a l dh m a c k e n z i ew o r k e df o r t h eg o l d m a ns a c h s 。i n gb a r i n g sa n dk p m g p e a tm a r w i c k 8 e o v ( x ，y ) 一e ( x e 【x 】) ( y e 【y 】) 。】。a n i n t r e d u c t i o n t o p r o b a b i l i t y t h e o 巧a n d i t s a p p l i c a t i o n s 9 c e o sm e s s a g e ，s h i n h a nf i n a n c i a lg r o u p ，a n n u a lr e p o r t2 0 0 6 1 0 i nf i n a n c e ，t h e r ei saf a i ra m o u n to fu n c e r t a i n t ya n dr i s ki n v o l v e dw i t he s t i m a t i n gt h ef u t u r ev a l u eo ff i g u r e s 7 g l o b a l i z a t i o