（工商管理专业论文）电梯企业应收帐款管理探讨——以DT电梯企业为例.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已 经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均 已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。 作者签名： 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位沧文的规定，即：学校 有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论 文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。 保密的论文在锯密后遵守此规定。 作者签名：导师签 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东电梯企业应收帐款管理探讨一以d t 电梯企业为倒 摘要 电梯行业由于所涉及的产品价值较大，并且产品最终形成销售的商品是通 过现场安装来实现的。客户考虑到资金的流动性和资产的安全性，往往会要求一 定的赊销期限和赊销金额迸行分期付款，并且其相应的付款是根据项目的进度而 落实的，通常分为货到工地验收后付款、安装验收后付款以及质保期满后付款。 电梯企业通常在发货后即需确认设备销售收入，这些发货后的赊销款便成为电梯 企业的应收帐款，而且往往数目较多，金额较大。 在国家进一步加强了对房地产市场的宏观调控的情况下，房地产开发单位 拖欠电梯企业帐款者越来越多，应收帐款回收的难度也越来越大。我国电梯企业 应该借鉴优秀企业在应收帐款管理方面的管理经验和管理方式，结合我国国情从 应收账款的源头开始采取事前、事中、事后控制，合理调控电梯企业在应收帐款 方面的投资额，尽可能降低应收账款对企业发展带来的风险。 关键词：应收账款管理风险控制信用政策 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东 电梯企业应收帐款管理探讨一以盯电梯企业为倒 a b s t r a c t t h ep r o d u c tv a l u ef o re l e v a t o r sa n de s c a l a t o r si sh i g h e r ，a n dt h e p r o d u c t sb e c o m et h eg o o d ss o l dt h r o u g ht h ei n s t a l l a t i o no nj o bs i t e c o n s i d e r i n gt h ef u n dl i q u i d i t ya n dr e l e v a n ta s s e ts e c u r i t y ，t h ec u s t o m e r u s u a l l yr e q u i r e st h ec e r t a i nc r e d i tt e r ma n di n s t a l l m e n tp a y m e n t s t h e c o r r e s p o n d i n gp a y m e n t ss e tu pb a s e do nt h ep r o g r e s so ft h ep r o j e c t i m p l e m e n t a t i o n ，i n c l u d i n g ：p a y m e n ta f t e rg o o d sa r r i v eo nj o bs i t e ， p a y m e n ta f t e ri n s t a l l a t i o na n dv e r i f i c a t i o nc o m p l e t e d ，a n dp a y m e n ta f t e r g u a r a n t e ep e r i o de x p i r e d t h ee q u i p m e n ts a l e sr e v e n u ei sr e c o g n i z e da f t e r g o o d sd e l i v e r e d ，a l li n s t a l l m e n tp a y m e n t sa f t e rg o o d sd e l i v e r e db e c o m e al a r g ea m o u n to fa c c o u n t sr e c e i v a b l ef o rt h ee l e v a t o r e n t e r p r i s e s m o r ea n dm o r er e a le s t a t ee n t e r p r i s e sf e l li n t oa r r e a r sw i t ht h e p a y m e n t sa n dt h ed i f f i c u l t yo fd e b t sc o l l e c t i o nf o rt h ee l e v a t o r e n t e r p r i s ei sa l s oi n c r e a s i n g ，e s p e c i a l l yu n d e rt h ec i r c u m s t a n c et h a tt h e g o v e r n m e n tt o o kf u r t h e rs t r e n g t h e n e dm a c r o - c o n t r o lo ft h er e a le s t a t e m a r k e t o u re l e v a t o r sa n de s c a l a t o r se n t e r p r i s e ss h a l l1 e a r nt h ea c c o u n t s r e c e i v a b l em a n a g e m e n te x p e r i e n c ef r o mt h eo u t s t a n d i n ge n t e r p r i s e s t o c a r r yo u tp r i o rc o n t r o l ，p r o c e s sc o n t r o la n da f t e rc o n t r o lo na c c o u n t s r e c e i v a b l ei n v e s t m e n ta c c o r d i n gt on a t i o n a l f e a t u r e s 。a n dr e d u c et h e a c c o u n t sr e c e i v a b l e r i s k o fb u s i n e s s d e v e l o p m e n ti ne l e v a t o r sa n d e s c a l a t o r se n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：a c c o u n tr e c e i v a b l em a n a g e m e n t ，r i s k c o n t r o l ，c r e d i tp o li c y 一2 一 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东 电梯企业应收帐款管理探讨一以d t 电梯企业为倒 前言 我国大多数电梯企业为了面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品 销路、减少存货、增加收入，不得不面向客户提供信商品与劳务的赊销、赊购。 电梯行业由于所涉及的房产开发项目较多，所涉及的产品价值较大，因此应收帐 款的数目往往较多，金额较大，增加了企业经营上的风险。特别是在国家进一步 加强了对房地产市场的宏观调控的情况下，房地产开发单位拖欠电梯企业帐款者 越来越多，帐款回收的难度也越来越大。因此，电梯企业必须加强应收帐款的管 理，正确衡量信用成本和信用风险，合理确定信用政策，及时收回帐款。 本文以一家注册在我国的由德国企业集团投资的电梯公司( 以下称“d t 电 梯公司”) 为主要背景，其应收帐款管理的特征基本上覆盖了在我国电梯行业内 i i 前几家垄断寡头应收帐款管理上的现状。由于各公司2 0 0 6 年度的应收帐款及 相关财务数据均在2 0 0 7 年4 月中旬公布后被收录于文章，故文章中部分数据案 例的演算仍采用了各公司2 0 0 5 年度的相关财务数据，尽请见谅。 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东 电梯企业应收帐鼓管理探讨一以w 电梯企业为侧 第一章电梯企业应收帐款管理的概述 1 1 电梯企业应收帐款产生的原因 形成应收帐款的直接原因是赊销。虽然大多数企业希望现销而不愿赊销， 但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入， 不得不面向客户提供信用业务。商品与劳务的赊销、赊购，已成为当代经济的基 本特征。 电梯行业由于所涉及的产品价值较大，而且产品最终形成销售的商品是通 过现场安装来实现的。客户考虑到资金的流动性和资产的安全性，往往会要求一 定的赊销期和赊销金额进行分期付款，并且其相应的付款是根据项目的进度而落 实的，通常需分为货到工地验收后付款、安装验收后付款以及质保期满付款。电 梯企业通常在发货后即需确认设备销售收入，这些发货后的未收款便成为电梯企 业的应收帐款。 1 2 电梯企业应收帐款管理的内容 电梯企业应收帐款往往数目较多，金额较大，增加了企业经营上的风险。 特别是在国家进一步加强了对房地产市场的宏观调控的情况下，房地产开发单位 拖欠电梯企业帐款者越来越多，帐款回收的难度也越来越大。因此，电梯企业必 须加强应收帐款的管理，正确衡量信用成本和信用风险，合理确定信用政策，及 时收回帐款。 1 3 电梯企业应收帐款管理的研究目的 本文以d t 电梯公司为主要背景，其应收帐款管理的特征基本上覆盖了在我 国电梯行业内目前几家垄断寡头应收帐款管理上的现状，如：另外两家同在我国 电梯市场占据前五位的品牌电梯公司，瑞士的迅达和芬兰的通力。 d r r 电梯公司进入中国市场后赶上了高速增长的房地产业背景下电梯产业的 迅速发展期，但是在国内市场它同样面对着世界级对手的竞争压力，从稳定的、 规范的、系统的运作模式进入到一个快速发展中的新兴市场，建立不久的外资企 业的管理团队在运作系统的建设过程中，要进一步适应国内市场环境，往往有不 少薄弱环节亟待改进，应收帐款管理就是其中一个重要的管理环节。 一4 一 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东电梯企业应收帐款管理探讨一以盯电梯企业为倒) 只有迅速改进企业应收帐款风险管理技能，解决现有应收帐款管理方面的 各种问题，才能提高企业经济效益，进而提高企业竞争力。本文的研究的目的就 在于，研究外资电梯企业实际的应收帐款管理工作，提升企业应收帐款风险管理 的工作水平和加强应收账款管理在我国电梯企业的运用，促进企业效益进一步的 提高。 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东 电梯企业应收帐款管理探讨一以d t 电梯企业为倒) 第二章我国电梯企业应收帐款管理的现状 2 。1 我国电梯企业应收帐款的总体情况分析 中国大陆已成为全球第一大电梯市场，从1 9 8 0 年迅达在中国的合资企业正 式开业起，奥的斯、三菱、e l 立、东芝、遁力、蒂森克虏伯、富士达等世界上最 有影响的著名电梯公司都相继在中国建立了合资或独资企业，其销售总量占全国 需求量的8 0 左右。生产能力迅速扩张并已出现过剩现象，目前持有电梯生产许 可证的企业接近3 0 0 家，行业竞争异常激烈。 从国内经济发展来看，房地产业的发展，对推动中国电梯产量的需求具有 举足轻重的作用。从各种数据看，近几年来，与电梯需求总量相关性最大的宏观 经济数据是全国房产投资总额。在宏观调控政策的推动下，房产行业增速减缓。 因此，未来市场发展的关键是看国家宏观调控的力度和持续时间，其中沿海东部 地区将是宏观调控的重点区域受影响相对较大：中西部、东北地区相对受影响较 小：大城市、省会级与发达的地级城市受影响将大于中小城市，电梯需求增速将 进一步回落但总的需求还是呈增长趋势。 由于我国电梯企业的生产能力迅速扩张并已出现过剩现象，客户可选择的 余地较大，近年来国内的电梯销售价格不断下降，客户的付款条件也越来越苛刻。 国内的电梯企业普遍采用的设备款收款方式为：定金1 0 - 2 0 ，排产前的付 款要达到设备总价的2 0 - - 3 0 ，发货前可户的付款要达到设备总价的6 0 一 8 0 ，电梯安装验收时客户的付款要达到设备总价的9 0 - 9 5 ，5 一1 0 的尾 款要在电梯的质保期届满后，客户才行支付。质保期通常为卜2 年。 国内电梯企业的应收帐款实际上主要来自于客户在发货后的未付款项，大 约占整个设备款项的2 0 一3 0 ，此时由于物权发生转移，电梯公司对客户的控 制力减弱，客户比较容易找出各种理由来拖延付款。电梯属于特种设备，按照国 家规定必须通过国家技术监督局的验收，但技术监督局的验收属于基本的质量安 全方面的验收，它不会覆盖客户与电梯企业合同约定的所有对产品上的要求，为 此有时客户还会在合同中约定，以他们的验收作为电梯安装完成的前提，若此时 客户的资金产生问题，他们自行提出各种基于对验收标准的要求将更加增添电梯 企业的收款难度。 一6 一 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东电梯企业应收帐款管理探讨一以肼电梯企业为倒l 2 2d t 电梯公司应收帐款管理状况的比较分析 1 ) d r r 电梯公司的应收帐款及相关数据分析 d r r 电梯公司系德国最大的电梯扶梯生产企业在我国设立的独资企业，其经 营范为限于电梯及自动扶梯行业的相关业务，其在国内产品市场占有率已连续多 年保持在6 8 9 6 ，在国内的市场份额基本位列前5 名内，目前在我国电梯行业同 样居主导地位的公司，均为国外的大型电梯生产企业在我国设立的独资或合资企 业，如日本的三菱、美国的奥的斯、瑞士的迅达和芬兰的通力电梯公司。 这些企业中除了日本三菱与上海机电合资的上海三菱电梯公司的应收帐款 管理工作做得较好外，其他几家国外的大型电梯生产企业均在我国设立了独资电 梯公司，其经营和应收帐款管理状况都和d t 电梯公司颇为相似。在这里我们通 过对d t 电梯公司的相关数据分析，也能大致了解到其他在我国部分主要电梯企 业的应收帐款管理的情形。 【d t 电梯公司2 0 0 3 2 0 0 6 年度财务概况】 i 相关财务指标 i2 0 0 6 - 1 2 3 1i2 0 0 5 1 2 - 3 1i2 0 0 4 - 1 2 - 3 1i2 0 0 3 - 1 2 3 li i 主营业务收入( 万元) i1 5 7 6 8 2 6 3 i1 3 7 4 8 1 6 0i9 9 0 8 5 6 5i7 9 4 0 6 2 2i i 主营业务利润( 万元) l2 8 0 4 7 5 5 i 2 6 0 4 1 5 1 i 2 2 0 0 8 7 811 9 8 0 0 0 2i i 应收账款余额( 万元) i5 9 1 9 9 9 0l4 9 0 5 0 3 6 i 2 9 8 3 3 1 8i1 7 6 2 2 7 0i i 应收账款周转率j2 9 l | 3 4 9 i4 1 8 i5 4 2 i l 主营业务收入增长率( ) i 1 4 6 9 i 3 8 7 5 i 2 4 7 8i 2 7 5 0i i 主营业务利润率( ) i1 7 7 9i1 8 9 4 i 2 2 2 1i 2 4 9 4l j 营韭利润( 万元)l 8 7 8 6 3 7 l 7 7 8 4 3 9 j6 3 7 5 0 7l6 1 0 9 6 1l i 营业利润率( )i 5 5 7 l 5 6 6 i6 4 3i7 6 9i j 货币资金( 万元) f1 9 3 7 2 6 5 i 1 6 3 4 2 6 8 i2 3 8 7 9 3 3l1 3 7 5 0 3 9l i 净资产收益率( )l 2 5 3 3 i 2 7 3 7 l2 8 3 5i3 5 5 5i 摘自( d t 电梯公司2 0 0 6 年、2 0 0 5 年、2 0 0 4 年年度审计报告 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东 电梯企业应收帐款管理探讨一以研电梯企业为例 应收帐款周转率= 赊销净额平均应收帐款余额：从上述主要财务指标来 看，该企业的应收帐款周转率指标逐年走低。应收帐款周转率反映了企业资金的 周转和利用情况。周转率高，说明企业在短期内收回货款，利用营业产生的资金 支付短期债务的能力强，在一定程度上可弥补流动性比率低的不利影响，使资金 流动安全。 我们也可看出d t 电梯公司在2 0 0 5 年度部分地采用了信用扩张的方法，使 其在2 0 0 5 年的主营业务收入增长达到了3 8 7 5 ，这一比例远高于同处国内电 梯市场的“上海机电”参股的“三菱电梯”。当然从主营业务利润率看也下降了 3 2 7 ，但同期从下面列示的数据也可看到“上海机电”的主营业务利润率也下 降3 7 2 比较来看，降低销售价格应不是d t 电梯公司在2 0 0 5 年度进行的有别 于同行业而进行销售扩张的主要手段。 可见信用扩张在当前房地产投资资金颇紧的压力下的对销售的刺激是很明 显的。当然在企业采用信用扩张时要特别加强应收帐款的管理工作。下面是d t 电梯公司在2 0 0 6 年、2 0 0 5 年和2 0 0 4 年的应收帐款的帐龄和相应的坏帐准备分 析： 占总额比例 账龄2 0 0 6 1 2 3 1 余额坏账准备比倒( ，0坏账准备 ( ) 1 年以内4 2 9 ，1 1 4 ，1 8 4 6 8 8 80 0 0 1 2 年 1 0 2 ，8 7 9 ，7 1 8 1 6 5 l0 5 5 5 6 8 8 3 4 2 - 3 生 3 5 ，3 9 7 ，8 2 8 6 6 83 3 1 3 l i 。7 2 5 。6 6 7 3 年以上5 5 5 8 1 。1 2 1 8 9 23 3 6 1 1 8 ，6 7 9 ，3 6 1 合计6 2 2 ，9 7 2 ，8 4 8 i 0 0 0 0 4 9 73 0 ，9 7 3 ，8 6 2 0 5 3 0 2 5 0 8 3 朱东电梯企业应收帐款管理探讨一以d t 电梯企业为倒 【d r r 电梯公司2 0 0 5 年度应收帐款帐龄分析】 账龄2 0 0 5 1 2 3 1 余额占总额比例( 吣坏账准各比例( )坏账准备 1 年以内3 4 1 ，1 0 7 ，8 7 0 6 7 5 60 。0 0 1 - 2 矩 8 0 ，8 8 4 ，1 1 2 1 6 0 20 2 l 1 7 2 ，1 8 5 2 3 在3 2 ，5 5 3 ，7 4 1 6 4 54 6 9 l ，5 2 5 ，4 1 7 3 年以上5 0 ，3 2 9 。7 9 1 9 9 72 5 1 81 2 ，6 7 4 ，3 0 5 合计 5 0 4 ，8 7 5 ，5 1 4 1 0 0 0 02 8 5 1 4 ，3 7 1 。9 0 7 9 一 0 5 3 0 2 5 0 8 3 粜东 电梯企业应收妊救臂理探讨一以肼电撵企业为倒) 【d r r 电梯公2 0 0 4 年度应收帐款帐龄分析】 账龄 2 0 0 4 1 2 3 1 余额 占总额比例( 射 坏账准备比例( ) 坏账准备 1 年以内1 9 5 ，6 3 7 ，8 5 4 6 3 4 lo 0 0 卜2 年5 7 ，6 1 6 ，4 1 91 8 6 70 1 16 5 3 3 6 2 - 3 正 5 4 。3 8 6 ，4 2 7 1 7 6 31 7 0 0 9 ，2 4 3 ，5 6 2 3 年以上8 8 7 ，0 0 20 2 91 0 0 0 0 8 8 7 ，0 0 2 合计3 0 8 ，5 2 7 ，7 0 2 1 0 0 0 03 3 0 i 0 ，1 9 5 9 0 0 从d t 电梯公司近三年的帐龄及坏帐准备的分析。可以看出在2 0 0 5 和2 0 0 6 年度d t 电梯公司的应收帐款管理工作做得很不尽如人意，可以看出2 0 0 4 年末那 些2 3 年的应收帐款几乎均未收回，均在2 0 0 5 年末沉淀为3 年以上的应收帐款。 同时，我们亦能看出这家企业在坏帐准备计提的会计方法上也可能存在问题，其 在2 0 0 5 年度对三年以上的应收帐款仅计提了2 5 1 8 的坏帐准备，似乎有点不 妥，要知道这些应收帐款在上一年度几乎没有款项收回，从分析看延用上一年度 的计提方法更为妥当。 同样的问题也存在2 0 0 5 和2 0 0 6 年度对2 - 3 年的应收帐款的坏帐准备计提， 除非企业已在审计报告日前对应收帐款管理工作做出了很大改善，并且存在有相 当的款项收到的情况。从这里也可看出，应收帐款管理不善将会对企业的经营业 绩产生很大的风险，相应的坏帐准备计提如不准确的话，则加大了会计估计错误 对企业未来经营时期的财务风险。 0 5 3 0 2 5 3 朱东电梯企业应收帐款管理据讨一以d t 电捞企业为铡 2 ) 与同行业主要企业的应收帐款及相关数据的比较 上面我们已看到d r r 电梯公司的应收帐款的变化趋势随着信用扩张的销售策 略推进和应收帐款管理工作不善逐年变坏，同时我们也可从下面同行业的主要企 业的相关财务数据观察在d t 电梯公司应收帐款管理上存在的问题。 下面列示的财务数据是来自上海机电股份有限公司( 以下简称“上海机电”) ， 其间接控股上海三菱电梯有限公司( 以下简称“上海三菱”) ，上海三菱的电梯 总量近几年占有的市场份额基本维持在1 5 1 7 的范围内，持续保持单个企业生 产电梯总量第一。 2 0 0 6 年，公司收购并增资上海三菱电梯工程技术有限公司，持股比例为4 0 。 三菱工程现已转向高端电梯整机的产销业务，并以“日本三菱”的品牌从事市场 拓展。公司预计2 0 0 7 年将实现2 万台年的产能，占据国内高端电梯市场的5 0 以上的市场份额，2 0 1 0 年销售收入达到1 8 亿元以上。以下为上海机电股份公司 的2 0 0 5 年度和2 0 0 6 年度的业务收入的构成： 2 0 0 a 年度业务收入概况】 i 项目名称i 营业收入i 营业利润 i 毛利率i 占主营业务i l i ( 万元)i ( 万元)i ( ) i 收入比例( ) l i 电梯及自动扶梯( 行业)i5 1 0 5 7 8 7i1 2 0 1 0 4 82 3 5 2i 7 0 0 7i l 印刷包装机械( 行业)i6 5 5 5 7 8i1 2 1 8 7 5i1 8 5 9i 9 0 0i i 液压气动产品( 行业) i7 8 7 9 8i7 2 7 5i 9 ，2 3i1 0 8f 1 人造纤维板( 行业)i6 0 5 8 0 2i8 6 1 5 4i1 4 2 2i 8 3 li i 工程机械( 行业)i2 0 0 2 1 2i5 0 6 0 7i2 5 2 8i 2 7 5i i 焊接器材( 行业)i6 0 9 9 4 7i5 5 8 3 8l9 1 5i 8 3 7i 摘自上海机电股份有限公司2 0 0 6 年年度报告 【2 0 0 5 年度业务收入概况】 i 项目名称 i 营业收入i 营业利润 i 毛利率i 占主营业务i i i ( 万元)l ( 万元)l ( ) i 收入比例( ) i l 电梯及自动扶梯( 行业) i5 2 0 3 4 7 4i 1 1 9 6 4 6 8i2 2 9 9i 7 6 1 7i f 印刷包装规械( 行业)l 5 5 7 2 6 2i 1 1 9 0 5 1l2 1 3 6i 8 1 6l 1 人造纤维板( 行业) i3 8 1 1 4 0i 3 7 6 4 5i9 8 8i 5 5 8i i 焊接器材( 行业)i5 2 8 0 3 04 3 0 4 9i8 1 5l 7 7 3i i 钻机( 行业)l1 1 8 8 0 5 2 7 8 8 5i2 3 4 7i 1 7 4i 摘自上海机电股份有限公司2 0 0 5 年年度报告 0 5 3 0 2