（工商管理专业论文）S银行大连分行信贷组合风险管理方法研究.pdf

摘要 s 银行大连分行成立以来，信贷业务增长迅猛，表现了很强的市场占领能 力。在不断增加信贷投放的同时，s 银行大连分行能够注重对信贷风险的管理与 控制，制定了较为规范的信贷风险管理制度。但该行目i j i 的信贷风险管理主要侧 重于对单个借款人风险的度量和控制，缺乏对信贷组合风险的量化分析与管理； 同时，信贷风险管理理念也急需更新。从国内外银行业经营管理的大量实证研究 来看，信贷风险测量与管理对现代银行经营管理的重要意义，而银行在管理信贷 风险时，除了要对单个借款人的信贷风险进行度量和管理，还应对总体贷款组合 风险进行测量和管理，以确保整体风险水平既在银行风险承受能力范围之内，又 能为银行带来最大值收益。 本文在广泛收集研究国内外现有理论和资料的基础上，对s 银行大连分行的 信贷组合风险管理现状进行剖析，分析构建新的管理方法要实现的目标和内外部 约束条件，综合运用传统的定性分析方法和现代的定量分析方法、组合分析方法 等，建立s 银行的信贷组合风险测量模型，对信贷组合风险的测量和管理进行实 证研究。模型可用于测算当前贷款组合的风险程度、寻找当前主要风险源、在微 观层面辅助新发放贷款的决策、在管理层面辅助制定贷款投放指引四个方面。在 建立模型的基础上，提出完善该行信贷风险管理的措施，为该行全面风险管理工 作提供参考。 本文研究认为，s 银行应当加强对信贷组合风险管理的重视，充分运用以可 操作的、有效的风险测量模型为核心的组合风险管理方法，逐步完善支持模型运 用的各种条件，包括调整组织结构、建立信贷管理数据库、树立积极的信贷组合 风险管理理念、将信贷组合风险管理与贷款定价管理相结合、对信贷管理人员进 行必要的培训等。 关键词：商业银行经营管理；信贷组合风险；管理方法 a b s t r a c t sb a n kd a l i a nb r a n c h sc r e d i tb u s i n e s sd e v e l o p s r a p i d l ys i n c ei t se s t a b l i s h m e n t w h i c h s h o w si t s s t r o n g b u s i n e s s p r o m o t i o np o w e r o fm a r k e tr a t i o c o v e f n g ， m e a n w h i l e ，sb a n kd a l i a nb r a n c he s t a b l i s h e 8t h es t r i c tc r e d i tc o n t r o lr u l e sf o rr i s k m a n a g e m e n tw h i c h a r em a i n l yf o c b s e so nt h em e a s u r e m e n ta n dc o n t r o lo fi n d i v i d u a l b o r r o w e r sr i s k m a n a g e m e n t ，b u t l a c ko ft h e q u a n t i f i c a t i o na n a l y s i s a n d a d m i n i s t r a t i o no fe r e d i tp o r t f o l i o 。a l s ot h ei d e ao fr i s km a n a g e m e n ti sd e e m e dt ob e r e n e w e dt oe n s u r ep m f i t - m a k i n ga sw e l la sr i s kc o n t r 0 1 o nt h eb a s i so fe x t e n s i v ec o l l e c t i o na n d s t u d yd o m e s t i c a n di n t e m a t i o n a l r e l e v a n tt h e o r i e sa n dd a t a t h i sp a p e rf o c u s e so n a n a l y z i n gt h ep r e s e n ts i t u a t i o no f s b a n k sc r e d i tp o r t f o l i om a n a g e m e n t ；t h ec o n s t i t u t i o no fn e w m a n a g e m e n tm e t h o d st o f u l f i l lt h et a r g e ta n dt h ei n t e m a la n de x t e r n a lb i n d i n gf a c t o r s ；t h ee s t a b l i s h m e n to f m e a s u r e m e n tm o d e lf o rc r e d i t p o r t f o l i o r i s kc o n t r o l b yc o m p r e h e n s i v e l yu s i n g t r a d i t i o n a l q u a l i t a t i v ea n a l y s i sm e t h o da n dm o d e mq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s m e t h o d ， w h i c hi st ob eu s e dt om e a s u r ea n de v a l u a t et h er i s kl e v e lf o rc o m b i n a t i o nc r e d i t ；t o f i n dt h em a i nr e s o u r c e so fc r e d i t r i s k ；t o a s s i s tt h e d e c i s i o n m a k i n g o ft h e n e w l y - p l a c e dl o a np o l i c i e sa tm i c a - p l a t f o r m ；t oa s s i s tt h eg u i d a n c e m a k i n go f l o a n p l a c i n g a tm a n a g e m e n t p l a t f o r m u p o n t h es e t t i n g - u po f t h e m o d e l ，a st h er e f e r e n c eo f o v e r a l lr i s km a n a g e m e n tf o rsb a n kd a l i a nb r a n c h 。t h es o l u t i o nt ot h ee r e d i tr i s k m a n a g e m e n t i sw o r k e do u ta n d p u tf o r w a r da c c o r d i n g l v t h i st h e s i sc o n c l u d e st h a tsb a n kd a l i a nb r a n c hs h o u l dm o r es t r e s st h er i s k m a n a g e m e n to f c r e d i tp o r t f o l i oa n dt a k ee f f e c t i v em e a s u r e st oi m p r o v et h ep o r t f o l i o r i s km a i l a g e m e n t ，s u c ha sf u l l ya p p l yt h ep r a c t i c a la n de 珩c i e n tm e a s u r e m e n tm o d e l t oe v a l u a t et h ec r e d i tr i s k ；i m p r o v et h ec o n d i t i o n so fm o d e la p p l i c a t i o n s ，i n c l u d i n g a d j u s t i n gt h eo r g a n i z a t i o n , e s t a b l i s h i n gt h ed a t a b a s eo f c r e d i ta d m i n i s t r a t i o n ，s e t t i n g u pt h eo b i e c t i v ei d e ao fr i s km a n a g e m e n t c o n s o l i d a t i n gt h ec r e d i tp o r t f o l i or i s k m a n a g e m e n t a n dl o a np l a c i n gm a n a g e m e n t ，a n d t r a i n i n gt h ec r e d i ts t a f f s ，e t c k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t ；l o a np o r t f o l i or i s k ；c o n t r o l l i n g a p p r o a c h 大连理工大学m b a 学位论文 原创声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，足本人在导师的指导下开展 研究工作所取得的成果。除文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包 含为获得大连理工大学或其他教育机构的学位或证书而产生的成果 ( 如学位论文等) 。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在 文中以明确方式标明，本人完全意识到本声明的法律后果，并愿为此 承担一切法律责任。 学位论文作者( 签字) ：了；2 ， 日期：土一 年三月7日 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 1 引言 1 1 s 银行大连分行信贷风险管理总体情况 1 1 1 s 银行大连分行基本情况 s 银行是一家上市银行，以“笃守诚信，创造卓越”为经营理念，稳健经营， 各项业务发展迅速、健康，主要经营指标在国内股份制商业银行中位于前列。其 主营业务包括：吸收公众存款、发放短期、中期和长期贷款、办理结算、办理票 据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付、承销政府债券、买卖政府债券、 同业拆借、提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱 服务。外汇存款：外汇贷款：外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借； 外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股 票以外的外币有价证券；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证服务；人民币和 外币信用卡业务；离岸金融业务：经中国银行业监督管理部门批准的其他业务。 s 银行大连分行( 下简称“大连s 行”) 成立于2 0 0 1 年5 月2 9 日，是s 银 行在东北地区设立的首家分行。目前员工总数1 8 0 人，下设营业网点5 家。除离 岸金融业务和少数中间业务品种尚未开办外，其主营业务与其总行业务范围基本 一致。 成立以来，大连s 行各项业务发展比较迅猛，存贷款增长幅度居大连市各股 份制商业银行之酋，市场占有率和业务总规模位于各股份制银行前列。该行成立 以来年末总资产、存款余额、贷款余额和年度利润增长情况见表1 1 ： 表1 1 s 银行大连分行业务发展简表 t a b l e1 1o p e r a t i o n d e v e l o p m e n t o fsb a n kd a a nb r a n c h 单位：万元 1 1 2s 银行大连分行信贷风险管理总体情况 虽然大连s 行业务发展速度较快，但其对信贷风险管理的理念和方法与其他 商业银行基本类似。主要是按照中华人民共和国商业银行法、贷款通则、 其总行信贷风险管理的有关规定和银行业监管部门的监管要求制定有关规章制 度，保证贷款发放符合国家的金融政策和产业政策，符合该行的经营原则和信贷 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 政策，保证资金的效益性、安全性和流动性。贷款业务办理原则是“统一授信、 审贷分离、分级审批、责权分明”。 ( 1 ) 信贷风险管理体系 大连s 行实行三级风险管理体系，见图1 1 ： ( 2 ) 贷款审批流程和“i 查”制度 按照贷款通则的要求，大连s 行对贷款实行全过程风险管理，从贷款审 批、发放、管理的各个环节进行风险审核和控制。主要是实行贷款“三查”制度、 审贷委员会制度和专业审贷制度。贷款“三查”制度，即贷前调查、贷时审查和 贷后检查。贷前调查：客户部门( 各支行及分行客户业务部、个人业务部) 受理 借款申请后，根据书面材料并结合实地调查，从贷款的政策性、安全性、流动性、 效益性上，对借款人的资信、借款的用途、还款来源的保障及贷款的风险等方面 进行调查，落实担保意向，测定风险度，核定授信额度余额。客户部门根据调查 结果，撰写调查报告，附有关资料送送信用风险部审查。贷中审查：信用风险管 理部对客户部门提供的资料、调查报告进行审查，审查的主要内容有材料是否齐 仝、分析是否准确、经营风险、信用风险、借款用途和还款来源等。审查员在授 信审批书上签署审查意见后送信用风险管理部负责人审查签署意见。审查通过的 贷款申请送贷款审查委员会集体审查。根据贷审会的审查结果，起草贷审会审查 意见书，经审批后放款。贷后检查：贷款发放后，客户经理对贷款的使用、借款 合同的执行情况等进行检查监督，填写贷款使用跟踪调查表，定期写出检查报告， 对违反政策及违约行为进行及时处理。对发现借款人申请贷款时提供的材料与事 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 实不符、借款人不能按时支付利息、借款人有意回避银行等出现风险预警信号的 情况，客户经理要及时向公司金融部负责人、信用风险管理部及主管行长报告， 积极采取措施，如重新核实抵押、质押品、与保证人联系，必要时重新落实债权 债务等，控制风险进一步发生。 在实行审贷委员会制度的基础上，大连s 行建立专业审贷制度以加强信贷风 险管理的有效性。即设立专业审贷岗位，根据授信业务的风险等级不同进行授权 审批，同时进行责任考核和集中管理的授信风险管理机制。专业审贷岗位设立五 个等级，资深信贷主管对分行授信业务健康稳定地发展负责；高级信贷主管对分 行授信业务投向、授信总量控制的具体实旌负责；信贷主管是分行授信业务的审 查人及低风险授信业务的审批人；信贷分析师和助理信贷分析师是授信业务专职 审查人员，不具有授信业务审批权。授信业务实行双人背靠背独立签署意见，只 有双人均签署同意意见的，该业务方视为通过审批。大连s 行根据总行授权及授 信业务风险大小，将审贷方式分为三种，信贷审查委员会审查+ 双人审批、专职 审贷人员审查+ 双人审批、非审贷人员审查+ 单人审批。其他商业银行贷审会成员 基本由分行各部门经理和分行副行长组成，审查( 审批) 人员专业技能与审核风 险的职责不完全相匹配，与之相比，大连s 行的专业审贷制度在风险控制上更为 先进。 ( 4 ) 年度授信投向指引 大连s 行对以贷款业务为主体的授信业务实行综合授信管理。年度授信投向 指引是大连s 行发展授信业务和控制授信风险的总的指导性文件，按产品投向、 地区投向、行业投向、客户投向、信用等级投向五个方面，对年度授信投向领域 区分为优先发展领域、积极开发领域、适当介入领域、限制介入领域和禁止介入 领域。年度授信投向指引的制定依据是国家产业政策与信贷政策指引、总行授信 投向指引、对宏观经济和地区经济发展走势的预测分析和大连s 行的经营战略。 ( 5 ) 客户信用等级评定 客户信用等级评定办法是大连s 行对信贷风险量化管理的工具之一。大连s 行对该行已建立或拟建立授信业务关系的法人客户进行信用等级评定，客户信用 等级是银行选择授信客户的重要依据，也是据以授权授信、风险审查、信贷定价 的基本前提。该行从非财务因素、财务因素两个角度出发，在经营管理、产品技 术、市场环境、偿债能力、盈利能力等着干方面设定评定指标和参数，对客户信 用状况进行较全面的定性和定量分析。该行将客户所属行业划分为重工业、轻工 业、商业等l l 大类，不同行业类别的评级指标和标准不同。根据评定分值，该 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 行将客户信用等级分为1 3 级：a u a a + 、a a a 、a a 、a 、b b b 、b b 、b 、c c c 、c c 、c 、 叩、d 和e 级；根据该行风险承受能力将1 3 个信用等级归并为9 种交易级别， 分别为最优级、优毁、良好级、可交易级、关注级、密切关注级、风险级、高风 险级和极度风险级。交易级别、信用等级和评定分值区间见表1 2 ： 表1 2s 银行大连分行客户信用等级评定分值对应表 墅塑! ! ! ：! ! 竺塑! 翌兰! 竺堡空墼墨空坚曼! 堕竺曼竺! 璺曼兰竺坚里! 坚竺堡! ! 翌! 垒 交易级别信用等级评定分值( s ) ( 6 ) 贷款五级分类管理 贷款五级分类制度是大连s 行对信贷风险量化管理的另一工具。该行采用银 行监管部门发布的贷款五级分类指导原则，将存量贷款按风险程度划分为5 类， 即正常、关注、次级、可疑、损失，其中后兰类合称为不良贷款。通过对不同类 贷款按不同比例提取准备金的方式，对贷款的预期损失予以管理。 1 1 3 大连s 行在信货组合风险管理上存在的主要问题 ( 1 ) 信贷风险分析方法有缺陷。 局部分析多，全局分析少。银行在发放贷款时，主要关注的是某一笔贷款的 信用风险，而没有从资产组合综合管理的角度对信用风险进行测定，也没有重视 过一笔贷款对贷款组合带来的边际信用风险是多大，忽视各笔贷款之间的信用风 险相关性。 静态分析多，动态分析少。银行对企业信用等级评定时，更为重视财务指标 分析，没有重视财务信息的质量问题和企业发展前景在信用评级中的作用，对系 统性风险、经济周期对信贷风险的影响以及测算不足，风险测算指标未包含外部 4 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 市场信息。在国外，采用实证动态分析是测定风险的重要方法，而在大连s 行还 几乎是空白。 定性分析多，定量分析少。对信贷组合风险管理主要是依靠风险管理人员的 主观判断，缺乏可靠的、可供参考的分析模型。 缺乏数据积累。银行工作人员更关注的是尚未归还的贷款和即将发放的贷 款，对已经结束生命周期的贷款信息没有进行系统的、有目的的整理分析，因而 错过了很多有价值的风险判断数据和信息。 ( 2 ) 信贷风险管理理念需更新 全面风险管理( e r m - - e n t e r p r i s ew i d er i s km a n a g e m e n t ) 是现代银行经营 管理发展的新阶段。银行家对整个银行内各个业务层次、各种类型的风险通盘管 理，并采用统一的风险收益指标对收益进行风险调整，要考虑银行不同经营单位 和产品线风险的相关性，而不是分离地用不同的方法去量化和管理不同的风险。 这其中，对信贷组合风险管理是全面风险管理的一个主要部分。西方银行全面风 险管理体系的建立是基于其雄厚的风险管理技术、文化和理念之上。构建全面风 险管理体系有十大原则：银行必须以r a r o c 为核心管理整个银行，也就是使用 风险调整的收益衡量技术；银行必须将风险管理架构在经济资本分配体系之上， 以最合理的资源配置实现增加公司股东价值的目标；银行必须对所有类型的风险 进行组合管理，组合管理的理念必须贯穿到银行管理各个方面；银行必须进行积 极的信用组合风险管理；银行必须从测量市场风险转向积极的市场组合管理；银 行必须努力量化和管理操作风险；银行必须普遍应用v a r 技术；银行必须在所 有组织层面和交易层次进行积极的风险管理；银行必须向雇员灌输风险管理文 化；银行必须实施并成功运用e r m ，以产生竞争优势。对照这十项原则，很遗 憾，致力于成为大连地区银行业领头羊的大连s 行在风险管理理念上并没有表现 出领先优势，目前该行对风险的管理理念基本上还停留在静态、事后、定性管理 的状态。因此该行急需自上而下对经营管理理念进行更新，以适应其未来发展战 略的需要。 1 2 文献综述 12 1 信贷风险的概念及其成因 银行业是经营风险的行业。通常人们将银行经营过程中的风险分为信贷风 险、市场风险、流动性风险、操作风险、国家风险、声誉风险和法律风险等几大 类。这其中，信贷风险是最古老，也是最重要的风险形式之一1 。它是现代社会经 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 济实体( 尤其是商业银行) 、投资者、消费者所面临的重大问题，直接影响着现 代经济生活中的各种活动，也影响着一个国家的宏观决策和经济发展。银行在管 理信贷风险时，除了要对单个借款人的信贷风险进行度量和管理，还应对总体贷 款组合风险进行测量和管理，以确保整体风险水平既在银行风险承受能力范围之 内，又能为银行带来最大值收益。 关于信贷风险的定义，有许多不同的观点。传统的观点认为，信贷风险是借 款人无力履约( 或违约) 的风险，即借款人未能如期偿还其债务造成违约给银行 经营带来的风险。随着信用衍生品市场的不断发展，贷款的流动性比以往有所增 强，借款人信用状况的变动也会随时影响银行资产的价值，而不仅仅在违约发生 时出现。因此，笔者在研究信贷组合风险管理方法时，对信贷风险的定义是：由 于各种冈素发生变化而使银行信贷资产损失的不确定性，包括数量上和时间上的 不确定性。 现代信贷风险的成因是信用活动中的不确定性。这种不确定性包括“外在不 确定性”和“内在不确定性”两种。 外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中随机性、偶然性的变 化或不可预测的趋势，如宏观经济的走势、市场资金的供求状况、政治局势、技 术和资源条件等。外在的不确定性也包括国外金融市场上不确定性的冲击。外在 不确定性导致的风险通常被称为“系统性风险”，只能通过某些措麓来转嫁或规 避。 内在不确定性来自于经济体系之内，是由彳亍为人主观决策及获取信息的不充 分性等原因造成的，带有明显的个性特征。如企业的管理能力、产品的竞争能力、 生产规模、信用品质等的变化都直接关系着其股票和债券的价格。内在不确定性 产生的风险又称为“非系统性风险”，可以通过设定合理的规则来降低。 1 2 2 对单个借款人的信贷资产的风险测量与管理方法 ( 1 ) 风险度量的专家制度 专家制度是一种最古老的信贷风险分析方法，最大特征是：银行信贷的决策 权由该机构那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷人员所掌握，并由他们做出 是否贷款的决定。在这个过程中，信贷人员的专业知识、主观判断以及某些关键 要素、权重是最重要的决定因素。通常银行将熏点集中在借款人“5 c ”上，即品 德与声望c h a r a c t e r 、资格与能力c a p a c i t y 、资金实力c a p i t a l o rc a s h 、担 保c o l l a t e r a l 、经营条件或商业周期c o n d i t i o n 。也有的银行归纳为“5 w ”一 一借款人w h o 、借款用途w h y 、还款期限w h e n 、担保物w h a t 、如何还款h o w ， s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 或者“5 p ”个人因素p e r s o n a l 、目的因素p u r p o s e 、偿还因素p a y m e n t 、 保障因素p r o t e c t i o n 、前景因素p e r s p e c t i v e 。 ( 2 ) z 评分模型 美国纽约大学斯特商学院教授爱德华阿尔特曼在1 9 6 8 年提出了著名的z 评分模型( z - s c o r em o d e l ) ，1 9 7 7 年又进行了修正和扩展，建立了第二代模型 z e t a 模型( z e t ac r e d i tr i s km o d e l ) 。这两个评分模型是根据数理统计中的辨 别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款 人的财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个 能最大程度区分贷款风险度的数学模型( 也称为判断函数) ，对贷款申请人进行 信贷风险及资信评估。 ( 3 ) 期权推理分析法( o p t i o n t h e o r e t i ca p p r o a c h ) ：1 ( m v 模型 美国旧金山市k m v 公司利用期权定价理论创立了违约预测模型信用监 测模型。该模型使用了两个关系：一是企业股权市值与它的资产市值之间的结构 性关系；二是企业资产市值波动程度和企业股权市值的变动程度之间的关系。通 过这两个关系模型，可以求出企业资产市值及其波动程度。一旦所有涉及的变 量值被算出，信用监测模型便可以测算出借款企业的预期违约频率。 ( 4 ) 在险价值法( v a rb a s e da p p r o a c h ) ：c r e d i tm e t r i c s 模型 在险价值( v a l u ea tr i s k ) 作为一个概念，最先起源于2 0 世纪8 0 年代末 交易商对金融资产风险测量的需要；作为一种市场风险测量和管理的新工具，是 由j p 摩根银行最早在1 9 9 4 年提出，其标志性产品为“风险度量制”模型。这 种模型是度量一项给定的资产或负债在一定时间里和一定的置信度下其价值最 大的损失额。 ( 5 ) 宏观模拟模型 这种方法最有代表性的是1 9 9 7 年麦肯锡公司开发的麦肯锡模型，它将各种 影响违约概率以及相关联的信用等级转换概率的宏观因素纳入了自己的体系中， 是对当前主流模型信用度量制法( c r e d i tm e t r i c s ) 的重要补充。 ( 6 ) 死亡率模型( h o r t a l i t ym o d e l ) 该模型最早由阿尔特曼和其他学者开发的贷款和债券的死亡率表而得名，冈 为所运用的思想和模型与保险精算师在确定寿险保险费政策时运用的思想和模 型相似。该模型的思路为：以贷款或债券的组合以及它们在历史上违约经历为基 础，开发出一张表格，用该表对信贷资产一年的或边际的死亡率进行预测，以及 对信贷资产多年的或累积的死亡率进行预测。将两个死亡率与违约损失率结合起 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 来，就获得信贷资产的预期损失的估计。 上述各种模型在风险定义、j x l 险驱动因素、信用事件的波动性、信用事件的 相关性、收复率和数字方法方面各不相同，也有各自的优缺点和适用条件，在实 际运用中要结合银行内外部环境的实际条件进行选择和调整。 1 2 ，3 信贷资产组合风险的测量和管理 信贷资产组合的风险和单项贷款很不相同。信贷资产组合风险的潜在损失取 决于组合之中各个贷款损失之间的相关性。若客户违约行为是正相关的，这将趋 于同时违约，组合的贷款损失将比客户违约行为相瓦独立时高得多。组合损失还 取决于损失分布的形状，因为分布是非线性的，大损失发生个概率很小，使极端 风险的测量难以精确。 当需要作出新的贷款决策时，要考虑新贷款的单独风险。当考虑一项贷款对 组合风险的影响，或计算清偿风险和资本充足时，组合层次的风险就变得很重要 了。组合风险可以由预期损失和损失均方差来描述。组合风险取决于贷款的单独 风险和这些单独风险之间的相关性，由于信贷风险受共同的经济环境影响，其违 约行为应该是相关的。 从组合整体角度要比从单个风险出发更容易衡量组合风险分散的影响，原因 是组合的信贷风险本身就是风险分散效应作用的结果。对组合风险分散效应的分 析分两步进行。首先在不考虑损失相关性的条件下，得到组合信贷风险损失的统 计特征，这要用到从银行内部和外界得到的大量的历史违约数据。其次，有时历 史违约数据并不能直接用于统计银行组合的损失特征，因为不同行业或地区的违 约数据差别很大，应根据银行客户的风险等级、所属行业和地区，将银行组合分 解为各种具有类似风险特征的亚组合，将外部数据直接用于这样的亚组合，得到 信贷组合风险损失的统计特征。为了得到整个组合的损失参数，还必须将各个亚 组合的风险进行组合，这要用到不同信用等级或行业风险之间的相关性。 1 2 4 我国银行业对信贷风险测量与管理的现状 我国作为发展中国家，银行业机构对信贷风险的评估和管理的整体水平还很 低，不同机构问差异也很大。虽然经过二十多年的改革与开放，银行业机构在信 贷风险管理方面有了长足的进步，正开始由过去的单凭主观经验式的管理模式向 数量化的管理模式转变，银行内部已经建立了企业信用评级制度，部分银行开发 出信贷风险测定方法等，但与美国等西方国家先进的信贷风险测定与管理水平相 比，差距仍然非常大。各商业银行现行的信贷风险分析方法存在的缺陷主要包括： 静态分析多，动态分析少，定性分析多，定量分析少，信贷评价指标体系中指标 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 的计算方法过于简单，评分标准不尽合理，对财务指标评价体系标准的行业特性 考虑不足，不能正确评价企业的财务状况和经营水平等。另一个重要缺陷是，局 部分析多，全局分析少。银行在提供贷款时，往往关注单笔资产的信贷风险，没 有从资产组合管理的角度对信贷风险进行测定，当然也就没有重视单笔贷款对贷 款组合带来的边际信贷风险有多大，也很少重视单笔贷款之间的信贷风险相关 性。因此，本论文从银行信贷组合风险管理方法角度进行研究，具有一定的理论 意义和应用价值。 1 3 研究的技术路线与论文架构 本文力图在广泛收集研究国内外现有理论和资料的基础上，对s 银行大连分 行的信贷组合风险管理现状进行剖析，综合运用传统的定性分析方法和现代的定 量分析方法、组合分析方法等，对信贷组合风险的测量和管理进行实证研究，提 出完善该行信贷风险管理的措施，为该行全面风险管理工作提供参考。 本文采用的技术路线： 提出问题选择银行调研查找文献卜分析问题 f 统计分析i 收集数据建立模型- 系统分析 完善模型应用模型 i 定量与定性分析j 组合分析 提出策略结题 2s 银行大连分行信贷组合风险管理方法现状 2 1 现行信贷组合风险的测量与控制方法 2 1 1 银行管理人员主观判断模型 在缺乏定量分析工具和方法的情况下，银行经营和管理人员通常采用主观判断 的方法确定信贷组合风险的情况，即根据贷款余额报表上分类情况和前十大客户 的名单，考虑“我们是不是已经借给这个企业投入这个领域太多的钱了? ”这 是一一种非常模糊的方法，优点是易于采用，甚至是下意识的一种反应，是银行经 营和管理人员的直觉判断，如果有定量分析结果为参考，不失为一种很好的方法。 但如果缺乏定量分析，那么这种方法既不能确定“太多”的界限，也不能确定调 整的方向和幅度，具有很大缺陷。在为撰写本论文进行的调查中，主观判断模型 是大连s 行风险管理部门较常采用的方法。 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 2 1 2 对贷款集中度管理 ( 1 ) 对单一借款人信贷集中度管理。由于大连s 行不是法人机构，而是s 银行在大连的分支机构，因此在信贷风险管理方面没有引入资本金的概念。也就 是说，监管部门所要求的对单一借款人信贷集中度不得超过银行资本金的2 5 的 比例要求，以其总行的资本金来衡量，而不是以分行的营运资金来衡量。那么， 对单一借款人信贷集中度的管理指标由总行把握，大连s 行仅在总行授权的最高 授信额度内办理授信业务。 ( 2 ) 对行业集中度的管理。 大连s 行对贷款行业集中度进行定性管理，通过发布年度授信投向指引，对 贷款行业投向进行引导，但没有进行量化测算，没有确定对行业投向的调整幅度。 如，该行2 0 0 4 年贷款投向指引中，根据大连乃至东北地区的产业结构特点、行 业的发展前景，对行业投向的指引为：l 、优先发展石油化工、机械制造、电子 通讯设备、冶金、造船等区域经济支柱产业，建材、煤炭等基础建设高度相关性 产业，对汽车及零部件等朝阳产业积极营销、谨慎介入；积极开发电信、电力、 交通运输、房地产、制药、啤酒行业；适当介入事业单位、商业、外贸、农牧渔 业加工；限制对城市建设、建筑施工、农牧渔业养殖、家用电器、服装、纺织、 宾馆餐饮旅游服务业、电脑软件、保健品、印刷、文具制造、白酒、小饮料、小 食品等行业的介入；禁止对劳动密集型、技术含量低、污染严重、国家限制发展 的行业进行授信，禁止介入新兴媒体( 如电予商务、各类网站) 等行业。从指引 捕述看，该行采取模糊的行业集中度管理办法，对加大信贷组合多样化以分散风 险有一定认识，但认识很模糊，应对不积极，采取措施不主动。 2 1 3 信贷客户信用等级的结构性要求 在运用内部评级法对客户信贷等级进行评定后，该行对全部信贷组合的客户 信用等级结构进行管理，目标为：a a a + 、a a a 、从级的客户占全行信贷客户的 1 0 ，争取达到1 5 ：a 、b b b 、b b 级的客户占全行信贷客户的3 0 ，争取达到 5 0 ；b 、c c c 级的客户占全行信贷客户的3 0 ；c c 、c 级客户占全行信贷客户 的比重在2 0 以下，争取1 5 以下；d d 、d 、e 级客户占全行信贷客户的比重在 1 5 以下，争取l o 以下。 2 1 4 信贷资产的风险度控制要求 该行在授信准入环节和贷后管理环节引入风险度概念。风险度测定以客户信 用等级为基础，结合单笔授信业务的担保方式、逾期欠息情况以及风险分类结果 核定。在授信准入阶段，风险度测算公式为：单笔业务风险度= 客户风险度担 1 0 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 保方式系数；在贷后管理阶段，结合该笔业务逾期欠息情况和风险分类对风险度 进行调整。客户风险度根据其信用等级确定，对应关系如表2 1 ； 表2 1s 银行大连分行风险度与信用等级对应表 坠坠! ! ! ：! 竺翌翌! ! ! ! 竺壁垒! ! ! 生竺璺竺! ! 塑坠墅些曼型! 竺g 客户信用等级对应的客户风险度 担保方式系数由表2 2 确定： 表2 2s 银行担保方式系数表 塑墅堕! ：! g ! ! 堡! 堡曼12 1 望羔望竺垫! ! 苎塾竺竺 担保方式担保方式系数 一、信用方式1 0 二、保证担保 1 、企事业单位担保( 根据担保人的信用等级) a a + e 2 、金融机构担保( 含s t b l c 、l g ，银承汇票贴现、 出口押汇视同金融机构担保) 我行给予授信额度的外资银行 o 5 1 2 0 1 三、抵押 商品房( 住宅) 产权房现房抵押 商品房( 住宅) 产权房期房抵押 写字楼( 产权) 现房抵押 写字楼( 产权) 期房抵押 自建办公楼现房抵押 交通运输一f ：具( 车、船、飞机) 抵押 0 6 0 8 0 7 0 8 5 0 9 0 7 四、质押 一晒。弭订舟踮一_卫 o吼o吼吼o m 0 n 1 l 撇从a眦明b吼c吩d e s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 道路收费权质押 其他权利质押 o 8 o 9 5 注：信用贷款的担保方式系数为1 ，即信用贷款的风险度等十客户风险度。 在测定单笔贷款风险度的基础上，该行对全部贷款组合的风险度进行控制。 2 0 0 1 年，全行信贷资产加权风险度控制在0 7 左右，2 0 0 2 年后，达到o 6 5 以下 的水平。全部贷款组合风险度计算公式为： 信贷资产加权风险度= ( 单笔授信业务金额x 单笔业务风险度) ( 单 笔授信业务金额) ( 2 一1 ) 2 2 存在的主要问题 2 2 1 缺乏对信贷组合风险的定量分析与管理。 ( 1 ) 缺乏有效的信贷组合风险测评模型； 大连s 行目前实行的信贷风险量化管理工具都是针对单个借款人信贷风险 的测量与管理，如客户信用评级办法、贷款五级分类制度和风险度衡量办法等。 但对于信贷组合风险的测量，基本没有任何定量分析工具，只是风险管理人员凭 主观判断某一类贷款可能投放过多了，另一类贷款可能投放较少，应适当调整。 这种粗放模糊式风险管理显然不能适应该行业务高速发展的需要。 ( 2 ) 缺乏支持信贷组合风险测评模型的制度平台和文化平台。 由于缺乏对信贷组合风险管理对银行整个经营管理重要性的认识，从该行风 险管理理念和管理机制上看，并没有将信贷组合风险管理纳入全面风险管理体 系，未从经营战略层面和操作实践层面研究和实行信贷组合风险管理，相应地也 缺乏支持信贷组合风险测评模型的制度平台和文化平台。 2 2 2 对存量信贷风险描述不充分。 由于银行业是高负债的行业，因此无论银行经营者还是监管者，都非常关注 银行风险承受能力与银行实际风险承受水平的匹配程度。目前普遍采取资本约束 方式，即考察信贷资产与资本比例和信贷资产准备提取充足率等指标。在这个过 程中，如果不考虑信贷组合风险隋况，则假定各贷款之间的风险性和收益率完全 不相关，那么一方面对单个信贷风险的简单累加导致总风险估算过高，与之匹配 的银行资本处于部分浪费状态；另一方面，按大数法则提取信贷资产准备的方法， 不能应对在极端条件下某些相关性较高的贷款同时暴发风险的情况，即通过压力 测试结果不符合银行经营与管理的要求。从大连s 行的情况看，由于作为分行没 有注册资本，只有总行拨付的营运资金，资本浪费的问题尚不紧迫，但该行目前 在某些行业较为集中投放，又缺乏信贷组合风险管理，已经导致信贷风险描述小 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 充分，准备金提取不足。 图21 信贷资产损失曲线 f i g u r e2 , 1t h el e a nl o s sc u r v e 2 2 3 信贷政策制定不科学 由于未考虑信贷组合风险因素，尤其是新增贷款对组合刘风险的分散作用， 该行在制定信贷政策、发布信贷指引时，只考虑单个贷款的风险状况，目标客户 群确定为“三好学生”式的氽业，即该企业既处于高增艮的行业又具有行业领 先地位和根高的市场占有率，有核心竞争优势，业务规模大、利润率高而风险极 低。选择低风险的领域进行信贷投放兀可厚非，但“三好学生”式企业毕竟数量 有限，约在地区企业总量的5 ，同时这些客户或名没有贷款需求，或者受到本 地各银行业机构的“追逐”，这一目标市场已经基本饱和、竞争十分激烈银行 为获取客户年寸出的成本增高，实际收益减少。同时，当前对于热点行业和企业的 判断都基于同一宏观经济发展走势假设，也就是社会上大多数人持有的观点，而 一日发生假设条件逆转的情况( 历史上曾多次出现这种情况) ，立即调整信贷政 策转向曾经拒绝接受的领域恐怕也来不及了，因为银行与客户关系的建立和维系 通常要花费很长的时问。因此，不考虑信贷组合风险因素而制定的信贷政策是不 科学的。从图2 2 可以看出，人连s 行e l 前贷款增长速度明显放缓，剔除国家宏 观调手事政策的因素外，目标市场过于狭窄、贷款客户与同业机构趋同等也是导致 贷款增长乏力的重要原因。 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 2 2 4 未实现收益与风险最佳匹配的瓷产组合。 图2 3 描绘了分散化的益处。a 点是大连s 行目前未实行信贷组合风险管理 的情况卜实现自然形成的贷款组合点，较为集中与某些熟悉行业和大型客户。如 果挖掘那些与现在组合呈负相关或正相关很小的信贷资产，充分利用分散化的可 能，该行可以将组合的信用风险从降低到，而整体的收益保持不变，即实现组合 收益水平上，组合b 是最有效的( 风险最低) 组合。当沿着有效组合边界移动， 1 4 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 可以得到不同收益水平的有效组合。组合b 是所有可能组合中风险最低的，但只 有最厌恶风险的最保守的银行才会选择这一组合，而大连s 行的经营目标是成为 大连地区股份制银行的领头羊，因此应当运用组合风险管理方法找到组合c 的位 置，实现可承受风险能力基础上的收益最大化，即收益与风险最佳匹配的资产组 合。 3 现行信贷组合风险管理方法存在问题的原因分析 3 1 外部环境分析 3 1 1 利率市场环境 长期以来，我国商业银行面i 晦的利率市场环境为管制利率，因此银行在经营 管理理念和风险管理方法上缺乏对利率变动的敏感性。2 0 0 4 年l o 月2 9 日，中 困人民银行在上调金融机构存贷款基准利率的同时放宽人民币贷款利率浮动区 间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率为2 2 5 ，一年期 贷款基准利率上调0 ，2 7 个百分点，为5 5 8 。金融机构( 不含城乡信用社) 的 贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率f 浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准 利率的0 9 倍。虽然目前利率市场化进展顺利，贷款已经放开上浮限度，存款放 开下浮限度，但由于长期经营理念的惯性，银行仍然习惯于将贷款利率浮动作为 价格竞争的手段，而没有将存款利率与贷款的成本、贷款利率与贷款的收益、二 者与贷款的组台风险相联系。从大连s 行的情况来看，贷款定价仍然是吸引优质 客户和存款大户的最重要手段之一。由于尚未完全实现利率市场化，缺乏个准 确的基础贴现率用于贷款估值和计量信用风险价差，信贷组合风险管理的手段和 效果都受到较大影响。 3 12 金融市场环境有效性 信贷组合风险管理方法的运用需要有效的金融市场环境。这是对不同信用 状态的信贷资产组合进行估值定价和风险量化管理的需要。与此相关的有市场流 动性不足，对贷款等流动性较差的金融产品不能分解成流动性较强的资产组合， 资产证券化实行难度还很大；信用衍生产品市场发展不充分，缺乏可将资产组合 的信贷风险从其它风险中剥离出来的衍生产品，也缺乏可将某一信贷资产从组合 中分离出来进行转移、出售的衍生产品。由于外部金融市场有效性还需要进一步 提高，实行信贷组合风险管理的外部制约条件还将在一段时期内存在。 3 1 3 银行业务发展地域限制 信贷组合风险分析的一个理论是，尽可能保持组合内部的多样性，因为这会 s 银行大连分行信贷组合风险管理方法研究 带来风险分散的效应。但问题在于，监管部门出于对银行经营活动监督管理的需 要和对银行风险管理的要求，会限制或不鼓励银行发放异地贷款；大连s 行作为 s 银行的分支机构，也不能够到已经设有该总行其他分支机构的地域发展业务