（工商管理专业论文）连云港集团公司的财务分析与评价.pdf

中文摘要 摘要 财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析 技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营 活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和成长能力状况等进行分 析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心 企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确 决策提供准确的信息或依据。 本文以连云港集团公司2 0 0 6 年至u 2 0 0 9 年的经营状况为对象，对其进行会计报 表分析和财务指标分析，结合行业分析与战略分析，通过与上市公司财务指标相 对比，找出该公司经营中存在的一些问题，并提出解决问题的建议。 本文共分五部分，第一章主要介绍财务分析的概念、目的、内容、体系、依 据、标准以及方法等。第二章首先介绍了连云港集团公司的概况，并结合行业分 析，对该公司的经营进行战略分析。第三章是对连云港集团公司财务报表的会计 分析。第四章是对该港口集团公司的财务指标作了详细分析、纵向对比，并对该 公司的发展趋势进行了评价。第五章结论与建议，根据实证分析发现连云港集团 公司财务能力的优势和不足，找出该公司经营中存在的问题，并且提出建议。 关键词：连云港集团公司；会计报表分析；财务分析与评价；战略分析 英文摘要 a b s t r a c t f i n a n c i a l a n a l y s i s i sb a s e do nf i n a n c i a l r e p o r t i n gd a t a a n do t h e rr e l e v a n t i n f o r m a t i o n e n t e r p r i s e s s t a t eo fs o l v e n c ya n da b i l i t y t o f u n d - r a i s i n ga c t i v i t i e s ， i n v e s t m e n ta c t i v i t i e s ，b u s i n e s sa c t i v i t i e s ，d i s t r i b u t ea c t i v i t i e si nt h ep a s ta n d ，n o wt h a t h a v eb e e ne v a l u a t e db yas e r i e so fs p e c i a la n a l y t i c a lt e c h n i q u e sa n dm e t h o d s i t p r o v i d e sa c c u r a t ei n f o r m a t i o no rb a s i sf o ri n v e s t o r s ，c r e d i t o r s ，b u s i n e s so p e r a t o r sa n d o t h e rc o n c e r n e do r g a n i z a t i o n so ri n d i v i d u a l st ou n d e r s t a n db u s i n e s si n f o r m a t i o ni nt h e p a s t ，e v a l u a t i o no fb u s i n e s sn o w a n df o r e c a s ti t sf u t u r et om a k et h er i g h td e c i s i o n s l i a n y u n g a n dp o r tg r o u pf i n a n c i a la n a l y s i sh a sb e e nd o n ei nt h ep a p e r t h em a i n m e a n si sa n a l y s i so fa c c o u n t i n gs t a t e m e n t sa n df i n a n c i a li n d i c a t o r sa n dc o n s i d e r i n g i n d u s t r y a n a l y s i sa n dc o r p o r a t es t r a t e g i ca n a l y s i s b u s i n e s sp r o b l e m sa n dp r o p o s e s o l u t i o n st ot h o s ep r o b l e m sw o u l db ef o u n db yt h ei n d u s t r yi n d e xc o m p a r e t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri sb r i e f l yi n t r o d u c e st h e c o n c e p t ，c o n t e n t ，s i g n i f i c a n c ea n dm e t h o d so ff i n a n c i a la n a l y s i s o v e r v i e wo ft h ep o r t g r o u pi si n 仃o d u c e di nc h a p t e ri i t h e nt h ep o r ti n d u s t r ya n a l y s i sa n dt h ep o r tg r o u p s b u s i n e s ss t r a t e g yh a v eb e e na n a l y z e d t h em a i nc o n t e n to ft h i sp a p e ri sf r o mc h a p t e ri l l t oc h a p t e rv t h et h i r dc h a p t e ri st h ea n a l y s i so ft h ea c c o u n t i n gs t a t e m e n t so ft h ep o r tg r o u p t h ef o u r t hc h a p t e ri sac a r e f u la n a l y s i so ff i n a n c i a li n d i c a t o r sa n dl o n g i t u d i n a l c o m p a r i s o nw i 也h i s t o r i c a li n d i c a t o r st oa s s e s st h ec o m p a n y sd e v e l o p m e n tt r e n d t h ef i f t hc h a p t e ri st h ep o r ti n d u s t r ya c r o s sc o m p a r i s o nt oi d e n t i f yt h eg a p 、 ，i t l l i n d u s t r yl e a d e r ，a n df o u n dt h eb u s i n e s sq u e s t i o n f i n a l l yt h ec o n s t r u c t i v es u g g e s t i o n s h a v e b e e np r o p o s e df o rf i n a n c i a la n a l y s i sr e s u l t s k e yw o r d s ：l i a n y u n g a n gp o r tg r o u pia n a l y s i so fa c c o u n t i n gs t a t e m e n t s ； f i n a n c i a la n a l y s i sa n de v a l u a t i o ms t r a t e g i ca n a l y s i s 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，撰写 成博硕士学位论文 ! 适云渣塞国公司的魃爱盆扳兰迁俭= = 。除论文中已经注明 引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开发表或未 公开发表的成果。本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学 位论文的规定，即：大连海事大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论 文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到中国优秀博硕士 学位论文全文数据库( 中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社) 、中国学位论 文全文数据库( 中国科学技术信息研究所) 等数据库中，并以电子出版物形式 出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。 本学位论文属于：保密口在年解密后适用本授权书。 不保密0 ( 请在以上方框内打“”) 嘲壤。嚣露黯 连云港集团公司的财务分析与评价 引言 当前，国际金融危机已经告一段落，后危机时代正在成为人们谈论的话题。但 是经济出现好的势头，并不意味着困难时期已经过去，企业仍需保持危机感和紧 迫感。企业如何发现风险并进行风险防范? 最佳和最便捷的途径仍然是通过财务 报表以及相应的财务分析。通过财务报表的大量数据，发现企业经营的优势所在： 通过财务分析为决策者提供更有效的参考依据和财务支持，运用财务信息了解企 业、客户、供应商及同行等的经营情况，为企业及时调整策略和化解风险提供支 持。 随着近年来中国经济持续增长，作为国民经济中重要基础设施行业的港口业 更是发展迅速。港口行业的快速发展和其稳定的盈利能力使得港口的投资力度逐 年加大，近五年，投资约4 0 0 0 亿。随着我国经济体制改革的进一步深入，港口作 为商品贸易的重要关口，也在进行着体制改革。现在国家已经逐步放开对港口装 卸费率的管制，这意味着港口企业对装卸费率有了自主权，导致港口业务价格的 竞争越来越激烈。今后港口货源的竞争将会十分激烈，竞争将主要体现在集疏港 能力、装卸效率、港口作业价格、运输成本及服务质量等方面。由于港口企业的 发展主要与腹地经济发展密切相关，因此，具有相同腹地或相近腹地区域的港口 企业间竞争相对激烈，且直接表现在货种间竞争。港口的发展和经营业绩与煤炭、 钢铁、海运、内陆运输等上下游行业的发展有着密切的联系，相关行业供求规模 和发展速度将直接影响港口的业务量与业务构成，因此相关行业的波动也将引致 一定的风险。受国际金融危机的冲击，我国经济在2 0 0 7 年至2 0 0 8 年经历了从遏止 过热增长到“保增长、扩内需、调结构”的重大转变，沿海港口面临外需收缩与 腹地经济下滑的双重压力，对我国港口行业经营带来挑战。 在这个国际经济环境风云变幻的时代，机遇和挑战并存，如何采取有效地手 段应对生存和发展中存在的各种问题，增强自身核心竞争力，对连云港集团公司 将显得非常重要，这关系到生死存亡。而规避各种风险，在激烈的市场竞争中保 持不败是问题的关键。本文以连云港集团公司2 0 0 6 年n 2 0 0 9 年的经营状况为对象， 引言 对其进行会计报表分析和财务指标分析，结合行业分析与战略分析，通过与上市 公司财务指标相对比，找出该公司经营中存在的一些问题，并提出解决问题的建 议。 本文从偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、成长能力分析、获现 能力分析，通过与历史数据的纵向分析和上市公司有关经营数据的横向对比，对 连云港集团公司进行了财务分析。 本文共分五部分，第一章主要介绍财务分析的概念、目的、内容、体系、依 据、标准以及方法等。第二章首先介绍了连云港集团公司的概况，并结合行业分 析，对该公司的经营进行战略分析。第三章是对连云港集团公司财务报表的会计 分析。第四章是对该港口集团公司的财务指标作了详细分析、纵向对比，并对该 公司的发展趋势进行了评价。第五章结论与建议，根据实证分析发现连云港集团 公司财务能力的优势和不足，找出该公司经营中存在的问题，并且提出建议。 连云港集团公司的财务分析与评价 第1 章财务分析与评价概述 1 1 财务分析的基本概念和目的 1 1 1 财务分析的概念 财务分析就是以会计核算和财务报表等资料为依据，运用一定的分析方法和 技术，对企业过去和现在有关投资活动、筹资活动、经营活动的偿债能力、营运 能力和盈利能力进行分析与评价，以帮助决策者做出经济决策的过程。 正确理解财务分析的内涵需要明确以下几点，第一，财务分析有完整的理论 体系，从财务分析的概念、财务分析的内容、财务分析的目的、财务分析的方法 到财务分析的原则，财务分析的形式及财务分析的程序，它的理论体系日趋成熟； 第二，财务分析有客观、系统的资料依据，财务分析以财务会计核算的报表资料 依据，并参照管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料，使财务分析资 料更加完整、真实；第三要明确财务分析的目的取决于财务分析的服务对象和财 务分析的主体，财务分析对象不一样其所关心的问题也不一样，不同的财务分析主 体需要通过财务分析做出不同的决策，因而其进行财务分析的目的也各不相同。 1 1 2 财务分析的目的 财务分析的目的取决于财务分析的服务对象和财务分析的主体，财务对象不 一样其所关心的问题也不一样，不同的财务分析主体需要通过财务分析做出不同 的决策，因而其进行财务分析的目的也各不相同。财务分析目的有如下的分类： ( 1 ) 经营管理者的目的。经营管理者对企业的日常活动进行管理，需要通过 财务分析及时发现企业经营中的问题，找出对策，以适应变化的经营环境；经营 管理者通过财务分析，还可以全面掌握企业的经营状况，从而做出决策；经营管 理者还可以借助财务分析对企业的各部门和员工进行考评，并做出预算。 ( 2 ) 债权投资者的目的。企业债权人需要及时掌握企业的偿债能力。对于债 权人，关心的是能否及时收回本金和利息，尤其是企业的资金的周转情况。 第1 章财务分析与评价概述 ( 3 ) 股权投资者的目的。企业投资人需要了解企业经营和盈利状况。获取投 资报酬是股权投资者的首要目的，因此投资者会非常关注投资回报的高低。股权 投资者是企业利益和风险的最终承担者，因此，其还会密切关注企业的发展前景 和风险程度。另外，股权投资者还会关注企业的股利分配，股价走势等。 ( 4 ) 其他利益相关者的目的。企业的供应商、客户，为保护自身利益，需要 通过财务分析来了解企业的信用状况；工商、税务、财政等政府职能部门需要监 督企业是否遵循相关法律政策，是否偷逃税款，以维护正常的经济秩序，保护国 家的利益。企业的竞争对手通过双方的财务分析，可以比较判断相对的效率和收 益，找到自己的竞争优势和劣势，来提高企业的竞争力。n 吲 1 2 财务分析的内容与体系 1 2 1 财务分析的内容 表1 1 财务分析的内容 一塑幽一f i n a n 鱼鱼生n a l y 坐竺坐塑! 一一 财务问题财务行为能力 财务分析的内容与财务分析的目的有密切的联系。分析目的不同，分析内容 的侧重点也会有差别。通常来说，财务分析有以下内容： 连云港集团公司的财务分析与评价 ( 1 ) 偿债能力分析。 ( 2 ) 营运能力分析。 ( 3 ) 盈利能力分析。 ( 4 ) 其他能力分析。 1 2 2 财务分析的体系 本文通过会计报表分析、财务指标分析、财务综合性分析三个层面进行财务 分析体系的构建。 ( 1 ) 会计报表分析就是通过对资产负债表、利润表、现金流量表及会计报表 附注进行分析，通过纵向和横向分析各种财务信息，把握各种会计报表的联系， 是财务指标分析和综合分析的基础。 ( 2 ) 财务指标分析。财务指标从不同的角度反映企业的财务状况和经营状况 的某一方面的特征。财务指标分析实质上是财务分析的真正目的所在，它是在会 计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分 析。通常包括对偿债能力、盈利能力、营运能力等的分析，得出对企业财务状况 及成果评价。 ( 3 ) 财务综合分析通过对会计报表和财务指标的各种分析结果汇总起来，进 行综合分析，从总体上把握企业财务的本质特征，揭示企业在财务方面存在的主 要问题，为改进财务管理工作指明方向。们 本文财务分析体系如图1 1 所示。 图1 1 财务分析体系表 f i 9 1 1f i n a n c i a la n a l y s i ss y s t e m 第1 章财务分析与评价概述 1 3 财务分析的依据和标准 1 3 1 财务分析的依据 财务分析的依据是进行财务分析的基础，它包括各种财务会计信息。这些信 息按其来源可以分为内部信息和外部信息。前者包括会计信息、统计业务信息、 计划及预算信息，会计信息主要指的是企业的会计报告；后者包括行业数据、其 他竞争对手的数据及政策法规方面的信息。在此，着重介绍会计报告信息。 所谓财务报告指的是企业向政府部门、投资者、债权人等与本企业有利益关 系单位或个人提供的，反映企业在某一定特定时期的财务状况、经营成果及影响 本企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。企业的财务报告主要包括资产 负债表、利润表、现金流量表、其他附表、会计报表附注及财务状况说明书。资 产负债表是反映企业一定时期财务状况的会计报表。它能提供某一时点上企业资 产的结构、资本构成、负债结构及发展水平等财务信息。损益表又称利润表反映 一定时期企业经营成果的报表。现金流量表反映企业一定时期现金流出、流入信 息，揭示企业资产变动的原因。 上述这些财务报表及财务状况说明书集中的、概括地反映了企业的财务状况、 经营成果和现金流量等财务信息，通过对其进行分析，把握企业利润增减变化的 主要原因，预测企业利润发展的趋势。尤其是结合现金流量表的分析可以避开企 业盈利受会计处理方法的影响，能较好地预测企业的未来的现金流量，从而正确 地评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力，为企业的投资者、债 权人、企业管理者等单位或个人进行决策提供信息资料。n 卜1 6 1 1 3 2 财务分析的标准 财务分析的标准是财务分析过程中据以评价分析对象的基准。有比较才有鉴 别，才能分出优劣。对企业财务状况、经营成果的评价以一定的标准为依据，有 关的财务指标与我们设定的标准相比较进行评判。目前，作为评判的标准主要有 以下几类： ( 1 ) 经验标准是以经验数据作为标准。经验数据指较长时间形成的实践经验 连云港集团公司的财务分析与评价 被大多数人认同的数据。需要注意的是，经验标准不一定正确，它只是针对一般 情况而言，并不是适用一切领域或一切情况的绝对标准。 ( 2 ) 历史标准是指以企业的历史数据作为标准，历史数据可选择企业历史最 好水平，也可选择企业正常经营条件下的业绩水平或者历史平均水平，可以用某 一特定历史期间的水平。将企业当期情况和历史数据进行比较，是一种纵行的比 较。历史标准用于判断企业自身经营状况和财务状况改善是非常有益的，但其缺 陷是只能说明企业自身的发展变化，不能判断企业在整个行业中的地位与水平。 ( 3 ) 行业标准是指以企业所在行业的数据作为标准，其行业数据可以是反映 行业财务状况和经营状况的平均水平、较先进的企业的业绩水平或行业中特定企 业的水平。运用行业标准可以确定企业在此行业的地位，找出差异，并通过分析 差异的原因，找出企业的发展方向。但是在采用行业标准时，需要考虑企业之间 的具体业务的可比性与采用会计方法不同的限制。 ( 4 ) 预算标准是以企业的预算数据作为标准。企业可以根据自身经营条件或 经营状况制定预算标准，运用预算标准可以将企业当期的实际和预算进行比较， 找出差异及其原因。n 卜蚺1 各种财务分析标准都有优点与不足，在财务分析中，应综合应用各种标准， 从不同角度对企业经营状况和财务状况进行分析，才能得出正确的结论。 当然上述标准的选择是比较灵活的，一般可由分析的目的来定，如考察企业 的预算完成情况则采用目标标准。然而，由于财务分析的复杂性，分析标准的选 择更多的是选择使用多种标准，以便对企业的财务状况和经营成果进行全方位的 考察。此外，我们还应注意有关分析评价指标是否可比，必须剔除因行业性质、 生产规模、会计期间、会计政策和财务政策不同对财务分析及评价的影响，同时 还应考虑物价变动对企业财务状况和经营成果的影响。n 螂1 第1 章财务分析与评价概述 1 4 财务分析的程序与方法 1 4 1 财务分析的一般程序 财务分析涉及面广，工作比较复杂，应该有周全的财务分析计划，并按科学 程序来进行。一股说来财务分析的基本程序包括确立分析目标、明确分析范围、 收集分析资料、确定分析标准、选择分析方法、做出分析结论。 明确财务分析的目的就是要明确为什么要进行财务分析，是评价企业的经营 业绩? 还是进行投资决策? 是进行融资决策? 还是为企业制定未来的经营战略? 只有明确财务分析的目的，才能正确地搜集整理信息，选择正确的分析方法，从 而得出正确的结论。而明确分析的范围，就是要确定我们要进行分析是全面分析 还是专题分析。分析的范围必须针对财务分析的目标，做到有的放矢。 1 4 2 财务分析的方法 财务分析的方法主要有：比较分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析 法和水平分析法。 ( 1 ) 比较分析法：是将相关财务数据进行比较，揭示差异并寻找差异原因的 分析方法。比较分析法可以将本期和上期比较，可以将实际和计划比较，也可以 与同行业的其他企业进行比较或与整个行业进行比较。 ( 2 ) 趋势分析法也称作水平分析法，是将企业连续几个期间的财务数据进行 对比，以查看各相关项目的变动情况和趋势，得出企业财务状况和经营成果变化 趋势的一种分析方法。其数据可以是比率、百分比和绝对值。趋势分析法可以分 析一定时期报表各项目的发展趋势，也能对某一项目的主要指标的变动趋势进行 分析。 ( 3 ) 比率分析法是把影响财务状况的相关项目加以对比，计算出比率，据以 确定经营活动发展趋势的一种分析方法，其最主要的好处是可以消除规模的影响， 可以比较不同规模企业的收益和风险，分析的形式有百分率、比、分数三种。 ( 4 ) 因素分析法是用来分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，即综 合财务指标或经济指标的影响程度，一般借助于差异分析，分为连环替代法和差 连云港集团公司的财务分析与评价 额计算法两种。2 1 啦3 本文主要选择比较分析法、趋势分析法和比率分析法，在分析过程中，辅以 图表进行说明。 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 2 1 连云港集团公司概况 连云港位于江苏省某市境内，是我国沿海地区主要港口之一。现在经营的货 种主要有大宗煤炭、焦炭、有色矿、钢铁、氧化铝、水泥、粮食、机械设备、木 材、矿石、散化肥、液体化工品、集装箱等货种。连云港是中国十大港口之一， 江苏最大海港，被誉为新亚欧大陆桥东桥头堡和新丝绸之路东端起点，是中国中 西部地区最便捷、最经济的出海口。以腹地内集装箱运输为主并承担亚欧大陆 间国际集装箱水陆联运的重要中转港口，集商贸、仓储、保税、信息等服务 于一体的综合性大型沿海商港。 连云港是1 9 3 3 年建市、建港，同时设东海行政区，辖连云、东海、赣榆灌云、 沭阳5 个县市。1 9 5 3 年划入江苏省，属徐州专区，1 9 6 1 年更名为连云港市，1 9 6 2 年为江苏省直辖市，1 9 8 3 年实行市带县体制，为我国首批1 4 个沿海开放城市之一。 目前拥有国家级经济技术开发区、国家级出口加工区、国家级新医药产业基地和 全国首家专业棉花保税库，还有省级高新技术产业开发区等4 个省级开发区和7 个市级开发区，对外开放层次较高。连云港市作为陇海一兰新铁路的起点、国家确 立的新亚欧大陆桥东方桥头堡和我国首批1 4 个沿海开放城市之一，在国内外具有 较高的知名度。 目前，连云港已经形成由湾内主体港区的马腰、庙岭、墟沟3 大港区及灌河 港区组成的总体布局。2 0 0 5 年底全港共有生产性泊位3 6 个( 含2 个待泊泊位) 、 码头岸线约6 8 k m ，综合通过能力4 0 0 0 多万吨( 含集装箱7 4 万吨) ：其中万吨级 以上泊位3 0 个。与1 6 0 多个国家和地区的港口建立通航关系，辟有至欧洲、美洲、 中东、东北亚、东南亚等集装箱和货运班轮航线4 0 多条，并开通了至韩国仁川、 平泽两条大型客箱班轮航线。 根据规划，连云港未来将形成由海湾内的主体港区、南翼的徐圩和灌河港区、 北翼的赣榆和前三岛港区共同组成的“一体两翼”总体格局。根据腹地国民经济与社 连云港集团公司的财务分析与评价 会发展规划，综合分析影响港口吞吐量发展的各种相关因素，预测连云港港2 0 1 0 及2 0 2 0 年吞吐量将达1 2 亿吨和1 9 亿吨，其中集装箱吞吐量达3 4 0 万t e u 和8 0 0 万 t e u 。 2 2 连云港集团公司的行业分析 行业分析目前比较常用方法的是从产业组织理论的角度进行分析。波特教授 在竞争战略中曾提出过著名的行业竞争力分析模型，竞争力分析模型提到五 种竞争力量：现有竞争者、潜在进入者、替代者、购买者和供应者。竞争力分析 模型见图2 1 。 行业分析的目的主要是为了发现企业生存发展环境中存在的竞争和威胁，在 弄清行业环境的基础上，通过行业内比对找出企业发展的机会，从而保持企业在 行业中的竞争优势。因为同行企业之间影响最直接，竞争最激烈，所以行业分析 显得非常重要。下面对连云港集团公司进行行业分析。 图2 1 驱动产业竞争的力量模型 f i g 2 1i n d u s t r yd r i v i n gf o r c e sm o d e l 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 2 。2 。1 潜在进入者分析 受到我国经济体制的影响，我国港口行业准入门槛相对较高。这主要是由于 历史原因造成的。长期以来，我国运行的主要港口都属于国有企业，在港口的设 置和布局上一般会统筹考虑。因此，过去港口的潜在进入者威胁并不突出。具体 体现在以下几个方面： 一是港口的建设和布局受到地理条件的限制，而这种地理资源是稀缺资源， 因为港口建设必须依托一定的地理条件，比如地质条件、水文气象条件、陆地交 通条件，特别是深水岸线资源。虽然我国海岸线很长，但是天然良港资源却非常 有限。 二是港口属于基础设施，建设周期长，投资规模巨大，投资回收周期长，这 导致一般的企业很难有足够的资本来投资搞港口建设。这会极大地降低潜在进入 者的数量。 三是港口作为国内外贸易的桥头堡，对经济的发展具有非常重要的地位，同 时港口建设还涉及到国防安全。因此国家对港口的审批相对比较严格。这也给潜 在进入者构成了障碍。 四是港口的建设依赖于港口所在区域的经济发展水平和发展潜力。同时港口 枢纽的辐射能力很大，这在一定程度上会抑制周边区域港口的建设和发展。 当前，我国逐步放开了港口经营权，允许和鼓励民间资本和外资参与到港口 建设上来。港口投资建设开始向多元化发展，这将是现有港口的潜在进入者增多， 威胁增大。投资主体的多元化将会导致港口经营的多样化，国家计委和国家经贸 委于2 0 0 2 年4 月1 日颁布外商投资产业指导目录，该指导目录取消了港口公用 码头设施必须中方控股的要求，允许外商控股或独资建设经营。随着外资的进入， 港口的行业的竞争将会愈演愈烈。 2 0 0 4 年1 月1 日起施行中华人民共和国港口法，该港口法明文规定：国家 鼓励国内外经济组织和个人依法投资建设、经营港口，保护投资者的合法权益。 这导致部分靠海企业开始自主修建自己的货主码头，这些码头建设能够降低企业 连云港集团公司的财务分析与评价 自身经营中的运输成本，尤其是一些大型煤矿、重型机械厂、钢厂、炼油厂、电 厂等，同时还可以开展对外港口服务，为企业赢得利润。这些码头一般规模不大， 但是经营非常灵活，也成为了港口行业重要的潜在竞争力量。 2 2 2 替代者分析 港口属于物流服务范畴，其替代者主要来自物流行业的常用方式，比如公路 运输、铁路运输、航空运输、管道运输等。港口是海运的关键节点，是货物海运 的中转舞台。因此，现有物流运输方式都会影响到港口的经营，都会对港口造成 竞争。 公路、铁路、管道运输以及航空运输业的飞速发展，对海运业产生明显的分 流作用。这些运输方式虽然在一定程度上和港口形成了相辅相成的作用，但同时 也增大了港口的流通压力。海运的优势主要体现在运力大和运输成本相对较低， 这是其他运输方式所不能比拟的。航空运输的运量有限、运费昂贵，因此对港口 运输的竞争非常有限；公路运输比较便捷，但是运力低，运输成本相对较高，公 路运输主要对短途水上运输构成竞争；铁路运输对大陆近海运输有较强竞争力， 跨海远洋运输竞争主要来横贯亚欧和北美的铁路线；对港口行业的竞争最大的是 管道运输，因为世界海运三分之一左右的货物是原油和油品，而这些货物皆可以 通过管道运输。通过以上分析可以看出，其他运输方式很难替代海运。因此，其 他运输方式对港口的替代性影响非常有限。 2 2 3 消费者分析 消费者分析也称为买方分析。港口的买方也就是消费者主要包括两个：货主 和船东。消费者的谈判能力不仅仅是局限于装卸费率，往往包括很多的附加条件。 港口公司与消费者的谈判议价能力要受到市场供求的影响。谁站在稀缺一方谁就 会占到主动。另外，议价谈判能力还会受到企业自身规模和实力的影响。由于港 口吞吐量大，因此港口企业对大货主和大船东的依赖程度会相对较高。小货主的 谈判议价能力一般相对较低。 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 目前，在航海运输行业，大型船舶相对比较集中，同时航海运输的各航运公 司一般都结成战略联盟，这使得他们的谈判筹码进一步增强。这就给港口企业造 成了很大的压力。能否吸引大的航运公司挂靠本港口成了港口行业竞争实力的集 中体现。所以，消费者对港口行业的影响非常大。 本文的研究对象连云港的主要消费者为大型工业企业，如煤炭、钢铁、电力、 水泥等，该港口的定价策略是以交通运输部的指导价格为基准，根据市场情况上 下浮动，编制整体营销策略，对重点客户实行一定程度的价格优惠。从该港口公 司货源角度分析，公司主要客户位于鲁中西部、晋中南部、苏北、豫北、陕中等 地区，如兖州煤矿、上海宝钢、晋城矿业、潞安矿业、中煤集团、中国五矿集团、 淄博矿业、山东钢铁集团、山西省煤炭公司、邯郸钢厂等，这些客户的议价能力 和货物需求会对连云港集团公司产生较大影响。随着国家对港口经营价格管制的 逐步放开，港口自主决策能力在不断加强，连云港公司与重要客户之间在价格等 交易条件方面的谈判空间将会不断变大，而且优势地位将会随着市场供求平衡的 变化而不断变化。 2 2 4 供应商分析 作为企业，连云港集团公司的建设和运营也需要供应商的支持，因为在港口 建设和运营过程中也需要资本的运转，设施的维护等等。这些生产要素决定着港 口运行程度的好坏。对于连云港集团公司，其供应商提供的生产要素包括银行贷 款、设备供应商、劳服公司等等。这些供应商根据自生的特点和行业的不同也有 着不同的谈判议价能力。 首先在资本运转方面，港口的建设和运营费用较高，因此其运转资本一般需 要银行贷款。目前我国银行仍旧是国有控股，利率市场化进展非常缓慢，贷款企 业和银行在利率上的议价空间非常有限。这个主要是受到国家政策导向的影响。 对于设备供应商，由于目前机械行业市场供应充分，港口选择的余地很大， 这导致设备供应商议价谈判能力不强。对于港口建设，一般都是采用招标投标的 形式，这意味着建筑商的议价能力较弱。 连云港集团公司的财务分析与评价 对于入力资源供应方面，由于目前的国内大学的扩招，大学毕业生就业压力 变得越来越大，这就造成了劳动力资源对港口制约很小。对于一些操作工人，港 口一般是通过和劳务公司签署合作协议，由于目前供过于求，因此，劳动力因素 已经不是港口发展制约的因素。 港口业属于服务业，其正常运行不需要大量的原材料，如水、电、煤、油等。 目前能源动力市场供应充足，其价格变动受到国家政策制约，对港口生产运行的 影响较小，所以对港口而言，其供应商对其影响较小。 2 2 5 主要竞争对手分析 随着我国经济体制改革的进一步深入，港口作为商品贸易的重要关口，也在 进行着体制改革。现在国家已经逐步放开对港口装卸费率的管制，这意味着港口 企业对装卸费率有了自主权，导致港口业务价格的竞争越来越激烈。今后港口货 源的竞争将会十分激烈，竞争将主要体现在集疏港能力、装卸效率、港口作业价 格、运输成本及服务质量等方面。由于港口企业的发展主要与腹地经济发展密切 相关，因此，具有相同腹地或相近腹地区域的港口企业间竞争相对激烈，且直接 表现在货种间竞争。连云港现在经营的货种主要有大宗煤炭、焦炭、有色矿、钢 铁、氧化铝、水泥、粮食、机械设备、木材、矿石、散化肥、液体化工品、集装 箱等货种。经济腹地相同或接近的港口是其主要的竞争对手，如青岛港、日照港。 三个港口自北向南排列，其重点货种均为煤炭、矿石，主要是对腹地货源的竞争。 另外，渤海湾地区的天津港、黄弊港和曹妃甸等港口的迅猛发展，对连云港的北 方腹地和东南沿海腹地造成了重大影响，使我国北方港口铁矿石进口与煤炭输出 的格局发生较大变化。 ( 1 ) 日照港情况 日照港是国家“六五”期间建设的新兴沿海港口，是国家重点发展的沿海主 枢纽港之一，也是国家煤炭运输的主要出海口。1 9 8 2 年开工建设，1 9 8 6 年开港开 放，1 9 9 5 年国务院三部委批复为新亚欧大陆桥东方桥头堡。现拥有石臼、岚山两 大港区，3 4 个生产性泊位，总资产1 6 4 亿元。自2 0 0 3 年，由于国际港航业的迅猛 发展，日照港确立了以“煤炭、矿石、油品和集装箱运输 为主要货种，突破了 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 原来煤炭输出港的单一货种，逐渐发展为多功能、综合性的现代化亿吨大港。到 2 0 0 8 年1 2 月3 1 日，日照港( 集团) 有限公司总资产为2 ，1 8 3 ，7 4 8 万元，净资产 6 7 9 ，5 1 5 万元。 “十五期间，日照港实施“以大吞吐抢占大市场和大腹地，以大市场和大 腹地促进大发展 的经营策略，确立“高起点规划、超常规建设、跨越式发展 的思路，投资7 0 亿元建成当时国内最大的3 5 万吨级和2 5 万吨级矿石码头、国内吃 水最深的集装箱码头和最大的8 万吨级粮食码头以及3 0 万吨级原油码头。目前，日 照港已成为国家重点发展的沿海主枢纽港，国家重点规划建设的散货运输南部大 通道主要出海口，全国矿石运输系统第一层次港口，全国重要的煤炭装船港，全 国最大的散装水泥中转基地，中国北方第二大粮油加工中转基地，长江以北最大 的木材接卸集散基地和规模最大的液体化工集散地，集装箱内贸基本港和外贸支 线港，国家规划的大型石油、天然气中转储运基地。 2 0 0 3 年共完成吞吐量4 5 0 6 万吨，2 0 0 4 年共完成吞吐量5 1 0 8 万吨，2 0 0 5 年共 完成吞吐量8 4 2 0 万吨，2 0 0 6 年港口货物吞吐量突破亿吨大关，全年完成货物吞吐 量l1 0 0 7 万吨，成为全国沿海第九个、山东省第二个亿吨大港。 2 0 0 7 年完成吞吐量1 3 0 6 1 万吨。2 0 0 8 年完成货物吞吐量1 5 1 0 2 万吨，继续保持 全国沿海港口第九位。2 0 1 0 年港口吞吐量将突破2 亿吨。 ( 2 ) 青岛港情况 青岛港建于1 8 9 2 年，具有1 0 0 多年的历史。主要从事原油、集装箱、铁矿石、 粮食、煤炭等各类进出口货物的客运服务，与世界上1 3 0 多个国家和地区的4 5 0 多 个港口有贸易往来，是太平洋西海岸重要的国际贸易口岸和海上运输枢纽，是中 国第二个外贸亿吨吞吐大港。现有资产1 8 4 亿元，员工2 3 0 0 0 多人，其主要货种为 集装箱、煤炭、原油、矿石、粮食。 青岛港包括青岛老港区、黄岛油港区、前湾新港区三大港区。青岛港是我 国少有的天然良港。2 0 0 7 年底，青岛港口拥有码头1 7 座，生产性泊位8 2 个，其中 万吨级以上泊位5 1 个，最大可停靠3 0 万吨油轮和2 0 万吨矿石船。其中包括中国大 连云港集团公司的财务分析与评价 陆最大的集装箱码头，中国最大、可靠泊3 0 万吨级超大型油轮的原油码头，2 0 万 吨兼顾3 0 万吨级矿石码头和国际一流的1 0 万吨级煤炭专用码头，沿黄流域最大的 散粮接卸基地，是全国港口唯一拥有集装箱、煤炭、原油、矿石、粮食五大优势 的综合性国际亿吨大港。2 0 0 7 年青岛市投资1 6 6 亿元，以胶州湾港口群为重点的 建设任务全面完成，新增万吨级以上泊位5 个，新增港口吞吐能力2 4 0 0 万吨。青岛 港口总通过能力由2 0 0 6 年的l ，4 亿吨增加到1 6 4 亿吨，增幅1 7 。2 0 0 7 年，港口 吞吐量2 6 5 0 2 万吨，居世界大港第七位。集装箱吞吐量9 4 6 万标准箱，居世界第十 位。完成外贸吞吐量1 9 亿吨，继续保持全国沿海港口第二位。完成铁矿石吞吐量 8 1 5 1 万吨，其中完成进口铁矿石6 0 8 6 万吨，继续保持世界港口第一位。完成石油 吞吐量4 4 7 0 万吨，其中完成进口原油2 7 7 3 万吨，继续保持全国沿海港口第一位。 2 0 0 8 年港口吞吐量逾3 亿吨，集装箱吞吐量突破1 千万标箱，实现了历史性的跨越。 青岛港坚持扩大对内对外开放，先后建立中外合资企业近2 0 家，实现了强强 联合，共赢发展。继青岛港集团与丹麦马士基、英国铁行、中远集团合资青岛港 前湾集装箱码头项目之后，香港招商局、迪拜国际、泛亚集团等知名企业先后参 与港口建设与发展。目前围绕港口已吸引了7 家世界5 0 0 强企业，集聚了中石化、 中石油、中海油等一大批国有大企业。 2 3 连云港集团公司的战略分析 2 3 1 连云港的发展优势 ( 1 ) 良好的发展环境。随着经济的迅猛发展，我国已逐渐发展成为全球性的 制造业基地，全球性的贸易往来为港口企业的发展营造良好的环境。 ( 2 ) 国家经济平稳发展。虽然受到金融危机的影响，但是我国经济的增长趋 势没有改变，经济依旧平稳发展，这对于港口业的发展存在重大影响。 ( 3 ) 物流业快速发展。产业结构调整促进物流业发展，港口是现代物流的重 要组成，是物流链的重要组成部分。随着生产要素流动和产业转移加快，货物流 动更加活跃。 第2 章连云港集团公司行业与战略分析 ( 4 ) 经济政策的支持。国民经济和社会发展第十个五年计划综合交通体系 发展重点专项规划、长江三角洲、珠江三角洲、渤海湾三区域沿海港口建设 规划( 2 0 0 4 2 0 1 0 ) ) ) 、港口法、全国沿海港口布局规划等法律法规的颁 布实施为连云港的发展提供了法律保障和方向。 ( 5 ) 能源结构调整对港口的影响。中国经济正进入“重化工业时期”，是以 原料和能源工业为中心的发展阶段，在这一阶段，能源消耗较大。同时，随着我 国西部大开发、东北老工业基地改造、中部崛起等战略的全面实施，必然引起对 钢材、电力、水泥尤其是煤炭的旺盛需求。我国将进一步优化能源结构，提高利 用效率，加强环境保护。能源结构的变化，将直接影响未来我国沿海煤炭、石油、 天然气等运输需求。 ( 6 ) 腹地经济发展对港口发展提出新的要求。广大中西部腹地经济和社会发 展将继续得到重点扶持。这必将孕育新的运输需求，为港口生产创造新的市场空 间。 ( 7 ) 开发开放较早，开放层次和知名度较高。连云港是1 9 3 3 年建市、建港， 同时设东海行政区，辖连云、东海、赣榆灌云、沭阳5 个县市。1 9 4 8 年1 1 月解放 后设立新海连特区，隶属山东鲁中南行署，1 9 4 9 年1 1 月更名新海连市( 辖7 个区) ， 改属临沂专区。1 9 5 3 年划入江苏省，属徐州专区，1 9 6 1 年更名为连云港市，1 9 6 2 年为江苏省直辖市，1 9 8 3 年实行市带县体制，为我国首批1 4 个沿海开放城市之一。 目前拥有国家级经济技术开发区、国家级出口加工区、国家级新医药产业基地和 全国首家专业棉花保税库，还有省级高新技术产业开发区等4 个省级开发区和7 个市级开发区，对外开放层次较高。连云港市作为陇海一兰新铁路的起点、国家确 立的新亚欧大陆桥东方桥头堡和我国首批1 4 个沿海开放城市之一，在国内外具有 较高的知名度。 ( 8 ) 交通体系较为完善，对外通达性较好。连云港是交通部规划的全国7 个 国家级综合运输枢纽之一，海陆空交通体系比较完善。海运方面，连云港建港已 有7 0 多年的历史，是交通部确定的国家主枢纽港，已与1 6 0 多个国家和地区的港 连云港集团公司的财务分析与评价 口建立了通航贸易关系；特别是集装箱运输优势比较突出，已开通国内、国际集 装箱航线2 0 多条，月航班达2 0 0 多个，2 0 0 5 年集装箱运量达1 0 0 5 万标箱，居 我国大陆海港第1 0 位。铁路方面，连云港处于陇海兰新铁路大动脉的东端，通过 新亚欧大陆桥可直联中亚、欧洲，已开通连云港- n 拉山口一阿拉木图国际集装箱 班列，2 0 0 5 年完成大陆桥过境集装箱运量2 9 万标箱，占新亚欧大陆桥过境运输 量的9 0 以上；通过京沪、京九、陇海等铁路连接全国各地，有发往北京、广州、 上海、宝鸡、太原等国内主要城市的直达客运列车1 3 班，铁路运输便捷畅通。公 路方面，连云港是我国4 5 个公路主枢纽之一，连霍、同三高速在此交汇，连徐、 宁连、汾灌、连盐高速纵横交错，高速公路里程达2 3 9 公里，在江苏仅次于南京， 对外交通全面实现高速化。空运方面，连云港机场是国内重要的民航客机始发港， 全国建成较早的国际4 d 标准机场，现己开通国内航线9 条，每周3 6 个航班。相 比之下，除建港条件较差外，无论是交通体系的完善性还是通达性，目前连云港 都优于日照市。 ( 9 ) 产业基础较好，科技实力较强。目前，连云港工业经济已形成了医药、 化工、纺织、食品、建材、能源等具有鲜明特色的优势产业，仅连云港开发区就 有7 家企业在全国同行业中名列第一。其中，医药行