（工商管理专业论文）防范和化解银行不良资产初探.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密沦文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：师签名：h期： 州，l ，乒一 山东大学硕士学位论文 中文摘要 金融风险是伴随现代金融制度建立与发展以及企业债务衍生机制形成过 程的客观问题，正确认识并予以有效地防范与化解，是确保金融安全的关键， 关系到金融制度及金融市场的效率，关系到经济健康运行和国家安全。处理不 当，可能会引发经济危机，甚至是政治危机和社会混乱，1 9 9 7 年东南亚金融危 机和随后的阿根廷经济危机就是有力的证明。 金融作为现代经济的核心，几乎是贯穿于整个社会经济生活的所有方面， 而银行更是金融的中枢神经系统。历史的经验和教训告诉我们，频频发生的金 融危机的原因是多方面的，但各国银行不良资产的累积，加剧了整个金融体系 风险，动摇了国民和外国投资者对金融机构的信心，是引发金融危机的主要原 因之一。数据显示，由于银行不良资产所引发的金融危机占到总数的近六成。 工、农、中、建四大国有独资银行在我国金融业的绝对主导地位决定了其比例 过高的不良资产是我国目前最大的金融风险。如何防范和化解银行不良资产， 成为降低金融风险的关键。 本文对如何通过防范和化解我国银行的不良资产来降低我国的金融风险 做了初步的研究和探讨。 论文由五部分组成，第一部分为前言，简要介绍相关问题的背景，对本文 研究的思路、落脚点、主要内容等进行简单交待。第二部分从不同的角度揭示 了银行彳：良资产的危害性，本人认为大量的银行不良资产对银行自身改革发 展、对国民经济正常运转、对存款人权益都将产生严重伤害。第三部分分析了 我国银行不良资产的现状，介绍了我国银行业的国际排名情况，并与发达国家 的银行业进行比较，找出差距，描述我国的银行业不良资产的现状，指出我国 银行业不良资产的严重程度。第四部分从宏观政策、政府、企业、银行、法律 环境、经营管理等不同的方面和角度对我国银行不良资产的形成原因进行详细 的分析和论述。第五部分指出我国当前不良资产处置方面存在的问题，并且针 对不良资产的形成原因，借鉴国际上不良资产的处置经验，提出了我国不良资 产处置的原则和建议。作者认为，处置银行不良资产，要做到标本兼治，打防 山东大学硕士学位论文 并举，专业化管理，在具体的处置过程中，必须从增加银行资本金、国有银行 产权改革、健全立法、配套政策、资产证券化试点、银行决策体制、风险防范 改革等方面采取综合措施。 本文在写作的过程中尽量做到理论与实践相结合，采用系统分析、类比、 实证的方法对我国的不良资产现状、形成原因、处置的方法进行研究探讨，实 事求是地指出我国当前在不良资产的处置方面存在的问题，结合自身的工作实 践，对我国银行的产权改革、银行民营化、不良资产管理专业化、不良资产证 券化试点等热点问题提出一些大胆的设想。 有些观点是初步的、粗浅的，远不够成熟完善，甚至可能是错误的，希望 得到有关专家的教诲指正。 关键词：不良资产、资产证券化、金融风险 出銮杰兰婴主兰堡堡塞 a b s t r a c t f i n a n c i a lr i s k s e m e r g e w i t ht h ef o u n d a t i o na n dd e v e l o p m e n to fm o d e m f i n a n c i a l s y s t e m i t i sv i t a lt o c o r r e c t l y u n d e r s t a n da n de f f e c t i v e l yp r e v e n ta n d d i s p o s eo ff i n a n c i a lr i s k st oe n s u r ef i n a n c i a ls e c u r i t y i th a sag r e a ti n f l u e n c eo n t h e e f f i c i e n c yo ff i n a n c i a ls y s t e ma n df i n a n c i a lm a r k e t ，s o u n de c o n o m i cp e r f o r m a n c e a n dn a t i o n a ls a f e t y h o w e v e r , i fd e a l tw i t hi m p r o p e r l y , i tw i l lc a u s ee c o n o m i cc r i s i s ， e v e np o l i t i c a lc r i s i sa n ds o c i a ld i s t u r b a n c e s ，w h i c hh a sb e e np r o v e db yt h ef i n a n c i a l c r i s i so c c u r r e d i ns o u t h e a s t a s i a i n l 9 9 7 a n d t h ee c o n o m i cc r i s i s i n a r g e n t i n a f i n a n c ei st h ec o r eo fm o d e me c o n o m i c s ，w h i c ha l m o s tr e a c h e st oa l la s p e c t s o fo u rl i v e s b a n k sa r et h en e r v ec e n t e ro ff i n a n c e f r o mh i s t o r i c a le x p e r i e n c e ，t h e r e a r em a n yf a c t o r sl e a d i n gt of i n a n c i a lc r i s i s ，a m o n gw h i c h ，o n eo ft h em o s ti m p o r t a n t i st h ea c c u m u l a t i o no f n o n p e r f o r m i n ga s s e t si nb a n k s ，w h i c h w o r s e n sf i n a n c i a lr i s k s a n ds h a k e sd o m e s t i ca n df o r e i g ni n v e s t o rc o n f i d e n c e i ti ss h o w e dt h a ta l m o s t6 0 p e r c e n to f f i n a n c i a lc r i s i sw e r ec a u s e db y n o n - p e r f o r m i n g b a n ka s s e t s o na c c o u r l to f t h eo v e r w h e l m i n gs t a t u so ft h ef o u rs t a t e o w n e db a n k si nc h i n a sf i n a n c i a ls y s t e m ， i c b c ，a b c ，b o c ，a n dc c b t h eh i g hr a t i oo fn o n - p e r f o r m i n gb a n k a s s e t sh a sb e e nt h eb i g g e s tf i n a n c i a lr i s kc u r r e n t l yi nc h i n a a sa r e s u l t ，p r e v e n t i n g a n d d i s p o s i n go fn o n p e r f o r m i n g a s s e t si nb a n k si sk e yt or e d u c ef i n a n c i a lr i s k s t h i st h e s i sa t t e m p t st om a k ea p r i m a r ys t u d ya n d d i s c u s s i o no nh o wt op r e v e n t a n d d i s p o s eo fn o n p e r f o r m i n g b a n ka s s e t s t h et h e s i s c o m p r i s e s f i v e p a r t s t h e f i r s t p a r t i s p r e f a c e ，w h i c hb r i e f l y i n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n do f p e r t i n e n tq u e s t i o n s ，t h es k e l e t o n ，s t a n d p o i n ta n dm a i n c o n t e n t s t h es e c o n do n ed i s c l o s e st h eh a z a r d so fn o n p e r f o r m i n ga s s e t si nb a n k s t h eg r e a td e a lo fn o n - p e r f o r m i n gb a n ka s s e t sw i l ld og r e a th a r mt ot h er e f o r ma n d d e v e l o p m e n to fb a n k s ，t ot h es o u n dp e r f o r m a n c eo f n a t i o n a le c o n o m y , a n da l s ot o t h e r i g h t s a n di n t e r e s t so fd e p o s i t o r s t h et h i r do n ea n a l y s e st h ea c t u a l i t yo f n o n - p e r f o r m i n gb a n ka s s e t s i nc h i n a i ti n t r o d u c e st h ep l a c e so fc h i n a sb a n k si n i n t e m a t i o n a l c o m p e t i t i o n s c o m p a r e s t h e mw i t l lt h e i r c o u n t e r p a r t s i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s ，f i n do u tt h ed i s p a r i t i e s ，d e s c r i b e st h es t a t u sq u oo fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s i nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y , a n di n d i c a t e st h ee x t e n to fi t ss e v e r i t y t h ef o u r t ho n e f o c u s e so nt h ec a u s e so ff o r m a t i o no fn o n p e r f o r m i n gb a n ka s s e t sf r o md i f f e r e n t p e r s p e c t i v e s s u c ha s m a c r o p o l i c i e s ，t h eg o v e r n m e n t ，e n t e r p r i s e s ，b a n k s ，l e g a l e n v i r o n m e n ta n dm a n a g e m e n t t h ef i f t ho n ep o i n t so u tc u r r e n tp r o b l e m si nd i s p o s a l o fn o n p e r f o r m i n ga s s e t s a i m i n ga tt h ec a u s e so ff o r m a t i o no fn o n p e r f o r m i n g 4 山东大学硕士学位论文 a s s e t si nc h i n a s b a n k s ，a n dt a k i n gi n t oa c c o u n to fi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e ，i n d i s p o s a lo fn o n p e r f o r m i n gb a n ka s s e t s ，i ts h o u l db et r e a t e db o t hf r o mt h es y m p t o m s a n dt ot h ep a t h o g e n y , a n db o t t lb y d i s p o s i n ga n db yp r e v e n t i n g i tn e e d sp r o f e s s i o n a l m a n a g e m e n t c o m p r e h e n s i v em e a s u r e ss h o u l db et a k e nf o r ms u p e r a d d i t i o no f b a n k c a p i t a l ，p r o p e r t yr i g h t r e f o r mo fs t a t e - r u n b a n k s ，i m p r o v i n gl e g i s l a t i o n ，p o l i c y p a c k a g i n g ，a s s e t ss e c u r i t i l i z a t i o n f o rp i l o t ，b a n kd e c i s i o n m a k i n gm e c h a n i s ma n d r i s kp r e c a u t i o nr e f o r m ，e t c i nt h et h e s i s ，t h ew r i t e rt r i e st oc o m b i n et h e o r i e sw i t hp r a c t i c e s ，a d o p t sas e r i e s o fm e t h o d s ，s u c ha s s y s t e ma n a l y s i s ，a n a l o g ya n dd e m o n s t r a t i o n ，t oa n a l y z et h e a c t u a l i t y , t h ec a u s e so ff o r m a t i o na n dm e a r l st od i s p o s eo fn o n p e r f o r m i n ga s s e t si n c h i n a sb a n k s t h ew r i t e rp o i n t so u tt h ep r o b l e m si nt h ec o u r s eo fd i s p o s i n go f n o n p e r f o r m i n ga s s e t s i nc h i n ap r a c t i c a l l ya n dr e a l i s t i c a l l y i nl i g h to fh i so w n w o r k i n gp r a c t i c e s ，t h ew r i t e rb r i n g sf o r w a r ds o m ea u d a c i o u sa s s u m p t i o n st o s o m e p r o b l e m su n d e r d e b a t es u c ha sp r o p e r t yr i g h tr e f o r mo fn a t i o n a lb a n k s ，p r i v a t i z a t i o n o fb a n k s ，s p e c i a l i z a t i o no fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s m a n a g e m e n t ，s e c u r i t i z a t i o n o f n o n p e r f o r m i n ga s s e t sf o rp i l o t ，e t c a ss o m eo ft h ev i e w p o i n t sm a yb ep r e l i m i n a r ya n ds u p e r f i c i a l ，o re v e nf a l s e ，i t i sh i g h l ya p p r e c i a t e di fg i v e n a n yi n s t r u c t i o n a n d a d j u s t m e n t k e y w o r d s ：n o n p e r f o r m i n g a s s e t s a s s e t ss e c u r i t i z a t i o n ， f i n a n c i a lr i s k s 5 山东大学硕士学位论文 一、前言 金融风险( f i n a n c i a lr i s k ) 是伴随现代金融制度建立与发展以及企业债 务衍生机制形成过程的客观问题，正确认识并予以有效地防范与化解，是确保 金融安全的关键，关系到金融制度及金融市场的效率，关系到经济健康运行和 国家安全。处理不当，可能会引发经济危机，甚至是政治危机和社会混乱，1 9 9 7 年东南亚金融危机和随后的阿根廷经济危机就是有力的证明。 金融作为现代经济的核心，几乎是贯穿于整个社会经济生活的所有方面， 而银行更是金融的中枢神经系统。历史的经验和教训告诉我们，频频发生的金 融危机的原因是多方面的，但各国银行不良资产( n o n p e r f o r m i n ga s s e t s ) 的 累积，加剧了整个金融体系风险，动摇了国民和外国投资者对金融机构的信心， 是引发金融危机的主要原因之一。数据显示，由于银行不良资产所引发的金融 危机占到总数的近六成。工、农、中、建四大国有独资银行在我国金融业的绝 对主导地位决定了其比例过高的不良资产是我国目前最大的金融风险。努力防 范和化解银行不良资产成为降低金融风险的关键。 金融危机由来已久，近几年更是频平发生，1 9 9 7 年爆发东南亚金融危机， 1 9 9 8 年爆发俄罗斯债务危机，随后拉美几国不同程度地受到金融、货币危机的 困扰，受之影响，我国决策层、学术界、业内人士、广大公众对银行不良资产、 金融风险的关注更是空前。本文正是基于上述背景，试图从揭示银行不良资产 的危害性出发，结合我国银行不良资产的现状、成因分析，借鉴国际上的先进 经验，对如何通过防范和化解我国银行的不良资产来降低我国的金融风险做初 步的研究和探讨。 山东大学硕士学位论文 二、银行不良资产的危害性分析 大量的银行不良资产影响银行功能的正常发挥，影响银行信誉，成为银行 自身经营发展的制约因素，破坏国民经济的正常运转，威胁整个金融安全，容 易加剧金融风险，引发金融危机，甚至是政治危机和社会混乱，严重损害存款 人的权益。 ( 一) 对银行自身的影响 1 、直接影响银行的支付能力和收益能力。不良资产是银行贷款本息不能 按时足额回收的甚至是无法回收的资产。不良资产与银行的收入收益负相关。 不良资产越多，对银行支付能力和收益能力的影响越大，甚至会导致银行经营 亏损。我国国有银行资产回报率低的一个主要因素就是各银行的不良资产率都 比较高。 2 、导致银行资信下降。银行不良资产增多，影响银行的收益能力、支付 能力，必然进一步影响银行的信用程度，使银行的形象受损，增加筹资成本。 国际货币基金组织曾对我国银行的不良资产率和损失率都做了比较悲观的估 计，同时许多国际评级机构正是因为我国银行的巨额不良资产降低了对我国金 融企业的信用评级。 3 、影响银行的改革和发展。专家指出，中国商业银行改革的方向是逐步 实行股份制并最终上市，但这需要增加透明度、达到有关标准，而银行不良资 产迟迟降不下来，达不到上市标准，延滞的就是银行业的改革进程。而且，银 行过多的不良资产使银行可用于贷款的资金减少，不敢放手发放信贷开展业 务，进而影响银行业务的发展。 ( 二) 对国民经济的影响 l 、影响国民经济的正常运行。金融作为现代经济的核心，几乎是贯穿于 整个社会经济生活的所有方面，而银行更是金融的中枢神经系统。银行不良资 产的增加，经营状况恶化，必然影响金融在国民经济中发挥作用，导致国民经 山东大学硕士学位论文 济运行不畅，资源配制失调，甚至出现大的经济动荡。另外不良资产过多，影 响银行的盈利能力，进而影响国家税收。 2 、诱发通货膨胀。银行不良资产增加，贷款周转速度减慢，使生产一定 商品所需的货币增多。社会货币总需求的压力加大。同时银行不良资产意味着 借款人运用信贷资金未能形成有效的供给，不能满足正常的消费需求，相应会 增加通货膨胀的压力。过多的不良资产，就可能引发通货膨胀。 3 、引发金融危机。银行不良资产累积到一定程度，银行就会发生支付困 难，就可能发生挤兑现象，容易引起恐慌，迫使银行倒闭，进而连累其他金融 机构，动摇整个金融系统，引发金融危机。根据国际货币基金组织统计，从1 9 8 0 年以来的2 0 多年里，1 8 1 个成员国( 或地区) ，有1 3 1 个都经历过严重的金融 问题或危机，占全部成员国( 或地区) 的7 0 以上。在发生金融问题的1 0 8 例 中，有7 2 例是由于银行不良资产引起的，占6 6 以上：在发生金融危机的4 1 起中，有2 4 起是因为银行不良资产引起的，占5 8 以上。东南亚金融危机就是 一个有力的例证。我国国有银行的巨额不良资产从某种程度上意味着部分国有 商业银行在技术上已经破产，一旦触发信用危机，整个银行系统将面临灾难性 的后果。 ( 三) 对存款人的影响 银行的信贷资金来源主要是通过吸收社会存款和发行债券。一般存款和债 券的期限较短，并且银行一般允许存款人提前支取存款。银行运用信贷资金发 放贷款，期限明确，且一般不能要求借款人提前偿还。这就是银行资产业务与 负债业务在流动性上的非对称性。一旦贷款难以偿还，形成不良资产，就加剧 了这种非对称性。高的不良资产比例意味着很大部分的居民储蓄已找不到对应 的实物资本，或者说已经损失掉，必然对部分存款人权益造成损害。 8 0 年代初发生的拉美国家的债务危机、9 0 年代的日本金融危机、1 9 9 4 年 的墨西哥金融危机和1 9 9 7 年发生的东南亚金融危机，引发危机的原因各不相 同，其发生的方式、过程和结果也不一样，但是这些危机的共同之处是这些国 家的银行存在大量的不良资产。目前中国的金融体系存在防止金融危机的四道 山东大学硕士学位论文 防线。第一道防线是保持经常账户的基本平衡。第二道防线是继续吸引外国的 直接投资，尤其是在基础设掩部门。第三道防线是将国际储备保持在相对较高、 较安全的水平，比如1 5 0 0 亿至2 5 0 0 亿美元之间。第四道防线是继续控制资本 账户，同时逐渐将资本市场对外开放。同墨西哥、泰国和许多发展中国家相比， 中国是相对安全的，但中国的情况与以上几个金融危机的案例有着类似之处。 通过过去几十年的改革开放，中国也吸引了大量外资，而且有一点中国与之十 分相像，即都存在一一个潜在的危险：银行系统中有大量的不良资产。低资本充 足率和高不良贷款比率使得中国的银行系统异常脆弱。如果一个突发事件使得 人们预期国有银行的资产流动性和偿债能力存在问题，银行挤兑就有可能发 生。银行挤兑一旦发生，就会引发金融危机，通胀率上升，人民币贬值，甚至 银行系统崩溃。尽管这种情况发生的可能性很小，但银行系统脆弱的基本因素 是存在的，潜在的威胁是存在的。 9 山东大学硕士学位论文 三、我国银行不良资产现状分析 中国的银行体系由五部分构成：中央银行、政策性银行、国有商业银行、 股份制商业银行、城市商业银行。我们要分析我国银行业，关键是分析国有独 资商业银行，因为工、农、中、建四大国有独资商业银行在全社会储蓄、存款 和信贷资产总量中占有绝大比例。据有关资料介绍，银行信贷的7 5 左右是由 四大国有商业银行贷出的。 ( 一) 中国银行业的国际排名情况 英国银行家杂志2 0 0 3 年第7 期，按核心资本排名，2 0 0 3 年度全球1 0 0 0 家大银行中，中国内地有1 5 家商业银行入选。中国银行以2 1 9 1 6 亿美元的核 心资本名列第1 5 位，居中国同业首位。中国工商银行、中国农业银行和中国 建设银行在排名中分列第1 6 、2 5 和3 7 位。按照2 0 0 2 年年底的数据，招商银 行以1 8 8 2 亿美元的核心资本位列全球1 0 0 0 家大银行第1 8 7 位，成功挺进世 界银行2 0 0 强：以4 4 9 亿美元的总资产排在世界第1 5 7 位。按总资产排名，兴 业银行由上年度的第3 3 3 位上升至2 7 3 位，继上年度提升8 0 位后，再度提升 6 0 位：按一级资本排名，该行由上年度的第4 1 0 位上升至4 0 0 位，继上年度提 升1 5 8 位后，再度提升1 0 位。 上述情况表明，中国的银行在规模上是具有较大的优势的。 ( 二) 与发达国家银行业的比较 与美、德、日、英等世界发达国家的银行业相比，我国银行业的在资本金、 人均资本、人均利润、人均资产等方面普遍较低，而我国银行业的员工人数、 不良资产率普遍较高。一低一高，反映出我国银行业与发达国家银行业之间巨 大的差距。具体情况见下表： 山东大学硕士学位论文 世界银行业与我国银行业对比表 单位：( 万美元) 国家资本金员工人数人均资本人均利润人均资产 美国3 0 6 41 2 9 3 0 0 人2 3 ，75 3 73 7 0 日本1 9 8 31 5 4 8 3 人 1 2 8 0 62 6 82 8 4 0 0 6 德国 1 3 9 24 4 3 2 8 人3 1 2 0 85 9 01 0 5 9 3 5 英国 1 7 0 98 8 1 2 1 人1 9 3 95 2 13 9 3 6 4 中国1 1 9 34 2 3 5 4 4 人2 2 8o 1 33 9 3 6 5 ( 摘自：1 9 9 9 年财富) i 、资本金不足，抗风险能力低。尽管四大商业银行资本总额与总资产都 相当可观，但人均资本只有2 2 8 万美元，不足美国的1 2 ，英国的1 5 ，仅相 当于德国的0 9 ，日本的2 2 。所有者权益与贷款的比值，1 9 9 7 年末只有4 2 ， 在发行了2 7 0 0 亿元特别国债补充了资本金后也不足6 9 。 2 、体制性弊病严熏，人浮于事，机构设置重复，非生利资产比重过高。 四大商业银行的平均员工人数是美国的3 倍，日本的2 7 倍，德国的9 5 倍， 英国的4 8 倍。如此庞大的员工队伍导致效率低下、人浮于事人工成本居高 不下。服务质量低下是人所共知的事实。在这种情况下，如果外资银行大量进 入中国现有四大商业银行的机构规模会被迫压缩，银行就业人员的下岗现象 也会普遍化。 3 、资产质量差。四大商业银行的不良资产率高达2 5 ，而这仅是保守的估 计。而同期国外银行这指标一般不足8 ，例如美国花旗银行的不良资产率为 1 9 ，英国汇丰银行的不良资产率为3 5 。因此，尽管四大商业银行的资产总 量在持续增长，但由于大量的不良资产，利润水平在逐步降低。 4 、盈利能力差。我国银行业的人均利润只有0 1 3 万美元，远远低于世界 先进水平。美国是我国的4 l 倍，德国是我国的4 5 倍，英国是我国的4 0 倍。 因为受到亚洲金融危机的影响，日本银行的盈利水平大幅下降，处于严重亏损 状态。 5 、我国银行业的金融透明度需要加强。造假数字、虚报情况的现象在四 山东大学硕士学位论文 大商业银行中较为严重，在一个相对封闭的体系中，各种矛盾较容易掩盖，但 在外资银行的业务份额达到一定比例且会计、报告、统计等制度同国际相统一 后，四大商业银行若再不提高透明度，强化内部制约监管机制，就可能积聚系 统性金融风险，导致我国银行业的全线崩溃。 ( 三) 我国银行不良资产现状 我国国有银行不良资产比率到底多高? 从来就是个见仁见智的谜语，世界 银行、亚洲开发银行、穆迪氏、标准普尔等都进行过估计，从1 9 9 4 年的多项 研究来看，这个比率从2 0 到5 0 不等。根据公开披露的信息，截止到2 0 0 1 年 底，不包括已经剥离到四大资产管理公司的1 3 9 3 9 亿元不良资产，四大国有商 业银行本外币贷款6 8 万亿元人民币，不良贷款为1 8 万亿元，不良贷款比例 2 6 。上述不良资产比率要是加上已经转移到四大资产管理公司的那一块高达 1 3 9 3 9 亿的“问题资产”，估计不良贷款率就需修正为3 5 以上。另外，当时 对贷款分类仍沿用“一逾两呆”的老办法，而非国际通行的“五级分类”办 法，一旦采用更为严格的“五级分类”法，则国有银行不良资产率上升到4 0 以上并非没有可能。 长期以来，我国银行业对贷款质量的分类采用的四级分类，即正常、逾期、 呆滞、呆账，其中“一逾两呆”就是不良贷款。这种分类办法本质上是以贷款 期限为基础，侧重对贷款时间状态的描述。而国际上通行的“五级分类”办法 将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中次级、可疑、损失类贷 款为不良贷款。其定义如下： 正常：借款人能够履行合同，有充分的把握按时足额偿还本息； 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产 生不利影响的因素； 次级：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常的经营收入己无 法保证足额偿还本息； 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造 成一部分损失； 2 山东大学硕士学位论文 损失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法 收回，或只能收回极少部分。 从上述定义可以看出，五级分类标准的核心内容是贷款归还的可能性，侧 重于对贷款能否按时偿还的量度，更加客观、真实、科学、可靠。 在把“逾两呆”作为不良贷款的传统体制下，各个银行每年都要采取诸 如“借新还旧”、“借本还息”、贷款展期、重签合同等技术手段来降低逾期贷 款的比重，从账面上处理掉大量的不良资产，从而在账面上降低了不良资产比 例，虚增了盈利。 最新资料显示，截止到2 0 0 2 年年底，四大国有商业银行的不良资产依然 很高，工行、中行、建行的不良资产率分别为2 5 5 2 、2 2 3 7 、1 5 3 6 ，比 2 0 0 1 年底分别下降4 2 6 、5 1 4 、3 9 9 个百分点。历史负担相对较重的农行没 有透鼹具体的数字只是宣布去年不良资产持续下降4 7 2 个百分点。而银监 会公布的数据显示，去年底四大国有商业银行的不良贷款比例按五级分类，加 权平均为2 6 1 2 ，比前年下降了7 0 0 多亿元。由此可以推断，农业银行的不良 资产比例至少在2 6 1 2 以上。但银监会同时公布2 0 0 3 年一季度，这个数字已 经下降到2 4 1 3 ，比上年末不良贷款余额又下降了2 7 l 亿元。 2 0 0 3 年6 月下旬，著名评级机构标准普尔公司发布报告，认为中国银行业 贷款中的不良资产已达到5 0 ，总数在4 万亿元以上，占了中国g d p 的近半数。 这一分析可能过于悲观，但纵使按照目前官方所说不良资产率为2 5 的口径分 析，也和5 左右的国际安全标准相差很大。与2 0 0 0 年世界前2 0 家大银行( 不 包括中国的银行和未提供数据的银行) 3 2 7 的平均不良贷款率相去甚远，而且 也远远高于东南亚金融危机前东南亚各银行的水平( 东南亚各国银行在金融危 机前不良贷款率般不超过6 ) 。目前欧美银行的不良资产率普遍在3 左右。 特别是中国银行业普遍盈利水平偏低，资本充足率不足8 ，贷款损失达到一 定的量。必然使银行净资产成为负值。一旦经济发展放缓，坏账造成的压力会 逐渐显现，进而形成难以化解的金融危机。中国金融的风险程度可见一斑。 山东大学硕士学位论文 四、我国银行不良资产成因分析 我国银行不良资产的形成原因是复杂的，既有外部的，也有内部的，内外 因素交织；既有宏观的，也有微观的，既有历史的，也有现实的，表面上直接 反映企业与银行的问题，从深层次来看，更有体制、政策、制度和管理上的原 因。概括起来，主要体现在以下几个方面： ( 一) 国有银行过多地承担了国家经济体制变革的成本 在传统的计划经济体制下，国有企业的资金来源主要通过财政渠道划拨， 改革开放以来，这种状况有了很大的变化，财政与银行的职责分工有了较大的 调整：企业的外部资金来源已从依靠财政拨款逐渐转变为主要依靠银行贷款。 8 0 年代中期，财政已基本不向企业增资，以前未拨足的流动资金也不拨付了。企 业实际上只能依靠贷款而发展，很长一段时间，除了银行贷款这一渠道外，其他 的融资渠道十分狭窄。我国经济从“计划一财政主导”进入“银行融资推进” 的发展阶段，但传统计划经济体制下的资金供给制形成了国企对财政的依赖， 国企资金长期来由财政拨款和银行贷款统管解决，助长了企业吃“大锅饭”思 想。一部分企业借贷的规模越来越大，即便是原来自有资本比较多的企业，由 于8 0 年代以来的扩张中过分依赖银行借贷，使相当一部分国有企业的债务与自 有资本比例过大。 自1 9 8 3 年7 月1 日起，财政不再增拨国企流动资金，由于流动资金的补 充来源和有关措施没有落实，流动资金由银行统一管理变成了统包。在固定资 产投资领域，财税改革后的“拨改贷”，使银行贷款逐步成为我国固定资产投 资的主要资金来源，但是我国的投资体制缺乏责任约束，投资项目的确立，系 由有关部门决定，银行只是贷款人。遇到决策失误、立项不当，或经济环境变 化，往往发生项目无法建成投产，或因重复建设，投产后产销不对路，产品积 压，效益低下等情况，贷款到期无力归还，使国有银行的大量贷款在国有企业 中沉淀，但对项目有决策权的部门不承担经济责任，而被动提供贷款资金的银 山东大学硕士学位论文 行却承担了项目投资失误的全部经济损失。 正是由于国有企业对银行的极大依赖性，在银行主导型融资机制的作用下。 形成了国有企业难以清偿的巨额债务和国有银行的大量不良资产。对银行系统 而言，不良资产比例过高是形成信贷风险从而促使银行系统脆弱性的主要因 素。国有企业运行的低效率，就意味着国有银行的亏损，国有企业的规模越大， 占g d p 的比例越高，就意味着国有银行的呆坏账越多。 ( 二) 政府行为特别是地方政府的过度干预 l 、政府政策影响干预银行贷款决策，造成银行不良资产。很长一段时间， 国有商业银行的自主经营机制名存实亡，造成信贷资金财政化、资本化。政府 复杂的“父爱情结”拖累了国有企业的同时也连累了国有银行。四大国有银行 多年以来一直扮演“准财政”的角色，承担着国家政策性甚至是指令性贷款的 任务，被当成是调节经济的工具，过多地承担了社会稳定的职能。“安定团 结”、“扶贫”、“救济”之类贷款的发放，导致了国有商业银行不良信贷资产 的迅速累积。1 9 9 4 年，为实现政策性金融与商业性金融分离，促进专业银行向 商业银行转化的目标，我国先后成立了三家政策性银行，这从体制上解决专业 银行“一身两任”的问题，为专业银行向商业银行转变创造了重要的条件，但 在实际执行中，商业银行经营的业务中，仍摆脱不了部分政策性业务。 2 、银行在处理不良资产的过程中，经常得不到地方政府的支持。有些地 方政府往往着眼于当前，出于保护地方利益、维持一方稳定的目的，在企业改 制、破产过程中，授意、指使、纵容、默许地方企业逃废银行债务。根据人民 银行调查统计，截止到2 0 0 0 年末，经过债权银行认定的逃废债企业3 2 1 4 0 户， 占改制企业的5 1 3 ，逃废银行贷款本息1 8 5 1 亿元，占改制企业贷款本息的 3 1 9 6 。企业逃废银行债务不仅造成大量银行不良资产，而且使我国的社会信 用缺损、经济秩序失范问题更加突出，影响了国民经济的健康发展，加剧了金 融风险的形成。 ( 三) 部分国有企业经济效益低，信用状况差，融资效率低 从企业方面看，国有企业经营机制尚未彻底转换，现代企业制度尚未真正 山东大学硕士学位论文 建立，部分国有企业经济效益低，信用状况差，融资效率低是银行不良资产形 成的根本原因。 l 、企业融资低效率，导致银行不良资产产生。在现代经济社会中，企业 是从事生产和流通的经营性组织，也是基础性经济单位，而企业的资金融通、 筹集又是现代企业正常、顺利运转的基础和前提条件。企业融资过程实质上就 是资源配置过程。因此，企业的融资不仅对于单个企业来说具有生死攸关的重 要性，而且对整个社会经济的发展也具有重要的意义。在高度集中的计划经济 体制下，经济运行主要按照计划指令来进行，企业融资效率也完全融合在整个 经济的发展效率之中。在现代市场经济条件下，企业融资效率则相对独立地体 现出来，并在相当大的程度上决定着经济发展的效率。中国经济的增长模式正 在由供给推动朝需求拉动方向转化，而很多的国有企业的经营机制尚未彻底转 换，现代企业制度尚未真正建立，部分国有企业经济效益低下，信用状况不佳， 这必然导致企业运营低效率，相应带来企业融资的低效率。 国有企业融资低效率是我国经济运行的突出特征。低效率的特点是，同样 的产出水平下，需要投入和消耗更多的资本。投资低效率使完成同样单位的生 产能力需要更多的资金投入，投产后效益不好使贷款偿还发生困难并使偿还期 拖长，相当比重的国有企业亏损、濒临倒闭，使一部分银行贷款成为无法收回的 死账。面对严重亏损，企业如不想退出生产，最简单的选择是靠吞噬银行贷款来 维持。资金运用低效率在银行形成很高的呆账和坏账率。融资效率不高，从资 金运动看，表现为资金周转速度放慢，而贷款周转速度放慢，意味着支持同样规 模的投资建设和生产经营需要更多的贷款资金。如此种种，对银行资金运用方 形成强大的贷款压力。如果企业融资效率不能从根本上得到改善，这将把整个 银行系统推向高风险的边缘。 2 、企业改制、产品结构调整、市场变化，企业经营风险增大，会给银行 贷款带来风险。不少的国有企业长期习惯于计划经济体制下经营运作，转向市 场经济一时难以适应，产业结构和产品结构的调整跟不上，加上竞争激烈，造 成产品积压滞销，应收账款增加，货款回笼缓慢，影响资金周转，企业效益下 山东大学硕士学位论文 降，资不抵债，为数众多的国有企业改制兼并、停产倒闭、破产清算给银行带 来大量不良资产，更有不少企业信用观念不强，借改制破产蓄意逃废银行债务。 3 、银行资金在不同效率企业间分配结构不合理，导致不良资产。有资料 表明，国有企业固定资产的6 0 ，流动资金的9 0 来自银行贷款，这种垄断性的 单一间接融资形式必然使国有企业越来越依赖银行资金的支持，也使我国银行 资金配置格局存在严重缺陷。投资供求只有与效率相结合，才能形成良性循环， 我国国有企业的投资供求则将效率准则排斥在外，大量资金流向无效率和低效 率的企业，形成了企业的高负债和银行的坏账。尽管我国的储蓄率很高，可供资 金很多，但是，由于特殊体制导致了投资供给和产出的不对称性，大量资金流向 国有企业，问题的关键还在于国有企业融资效率仍在下降，偿债能力继续降低， 使银行体系中泡沫的压力越来越大。金融资源的配置继续被大大扭曲。只生产 3 0 产值的国有企业占有7 0 以上的信贷，而生产7 0 以上产值的非国有企业贷 款一直极为困难。国有企业由于效率低下，必然是借了就坏，坏了再借，自己坏 债累累，最终拖垮银行，导致信贷萎缩，微观问题逐步传递和集中到宏观上来。 ( 四) 国有商业银行本身产权主体缺位，缺乏责任约束机制 从银行方面看，国有商业银行本身产权主体缺位，缺乏责任约束机制，内 部经营管理不善，人员素质不高，风险意识和防范措施不强，是形成不良资产 的内部原因。 l 、国有银行的产权主体缺位，尚未建立完善的公司治理结构，缺乏有 效的责任约束机制，造成银行不良资产。公司治理结构涉及公司治理的方式， 重点是股东与管理部门的关系。在国有银行风险形成的众多因素中，银行缺乏 有效的公司治理结构是一个重要原因。如同所有的国有企业一样，国有银行的 产权主体是虚置的。由谁来代表国家作为国有财产的所有者行使所有权，并真 正承担起国有财产所有权的所有者责任? 由谁在获得了国家财产收益的同时 承担起国家财产可能出现的损失? 这是一个至今为止悬而未决的问题。国有银 行的产权主体缺位，法人治理结构不完善，必然导致其缺乏责任约束机制，造 成银行大量不良资产。 山东大学硕士学位论文 2 、国有银行的内部经营管理不善，人员素质不高，风险意识和防范措 施不强，加