（会计学专业论文）技术资产价值评估方法研究.pdf

摘要 在当今知识经济时代，“科学技术是第一生产力”，技术资产评估的 重要性与日俱增。然而，从国内整个资产评估市场来看其发育仍很不健 全、有待进一步完善和规范。同时，由于技术资产所具有的创造性、生 产的一次性、获利能力的不确定性、成本费用的模糊性等特性，导致其 价值评估较为困难。目前国内外对于技术资产价值评估，既有准则、法 律、法规规定使用的各种基本评估方法( 成本法、市价法、收益法) ，也 有数量众多、形态各异的各种评估模型，这些模型各有特点，但在评估 方法的合理性、可操作性、评估结果的合理性、公允性等方面存在缺陷， 很难适应技术资产评估的实际需要。 论文首先对技术资产评估的基本理论和基本方法，结合技术资产评 估的特点加以论述：其次根据技术资产的成本价值理论，对现有技术资 产价值评估方法进行了评析，指出这些方法的不足之处。在此基础上， 结合市场价值理论，在技术定价原则的指导下，建立起一个基于市场价 值的技术资产合理评估价值的区间价格模型，然后对基于综合评价指标 体系的公式法进行改进，运用其对评估值进行确定。并结合一个专利技 术价值评估的案例对本文建立的评估方法进行了实际应用。 关键词：技术资产，资产评估，高新技术 a b s t r a c t i ne r ao fk n o w l e d g e - d r i v e ne c o n o m y , n o w a d a y s ，”s c i e n c ea n d t e c h n o l o g yi st h eg r e a t e s tp r o d u c t i v i t y1 i , t h es i g n i f i c a n c eo ft e c h n o l o g i c a l a s s e t sa s s e s s m e n tg r o w sw i t he a c hp a s s i n gd a y h o w e v e r , a c c o r d i n gt o d o m e s t i cw h o l ea s s e t sa s s e s s m e n tm a r k e t ，i t sd e v e l o p m e n ti si m p e r f e c t ， a n di t s o p e r a t i o ni s s u b s t a n d a r d a tt h es a m et i m e ，b e c a u s eo fi t s v a l u e c r e a t i v i t y , d i s p o s a b l ep r o d u c t i o n ，u n c e r t a i n t y o fi t s s h a p ea n d e a r n i n g ，f u z z yc o s ta n de x p e n s e s ，i ti sc o m p a r a t i v e l yd i f f i c u l tt oa s s e s si t s v a l u e a c c o r d i n gt ot h es i t u a t i o no fd o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a ls t u d i e so n t e c h n o l o g i c a la s s e t sv a l u ea s s e s s m e n t ，e x c e p tv a r i o u sk i n d so fm e t h o d s o r d e r e db yc r i t e r i o n ，l a w sa n dr e g u l a t i o n s ，t h e r ea r ea l s ov a r i o u sk i n d so f a s s e s s m e n tm o d e l sw i t hn u m e r o u sq u a n t i t ya n dc o m i n gi ne v e r ys h a p e d e v e l o p e di np r a c t i c e t h e s em o d e l se a c hh a v eac h a r a c t e r i s t i c ，b u ti t i s v e r yd i f f i c u l tt om e e tt h en e e do fv a l u i n gv a r i o u st e c h n o l o g i c a la s s e t s s o u n d l y c o m b i n i n gt h ec h a r a c t e r i s t i co ft e c h n o l o g i c a la s s e t sa s s e s s m e n t ，t h e p a p e rd e s c r i b e st h eb a s i ct h e o r i e so ft e c h n o l o g i c a la s s e t sa s s e s s m e n ta n d b a s i cm e t h o d sa tf i r s t o nt h eb a s i so fc o m m e n t i n gt h e e x i s t i n g t e c h n o l o g i c a la s s e t sa s s e s s m e n tm e t h o d s ，c o n s i d e r i n gt h em a r k e tv a l u e t h e o r y , u n d e rt h eg u i d a n c eo ft h ep r i n c i p l e s i n t e c h n o l o g i c a l a s s e t s a s s e s s m e n t ，t h ep a p e rs e t sl a po n em a r k e tv a l u eb a s e dt e c h n o l o g i c a la s s e t s a s s e s s i n gi n t e r v a lp r i c em o d e l ，t h e na d o p tt h ef o r m u l al a wu n d e rt h e c o m p r e h e n s i v ea s s e s s m e n ti n d e xs y s t e mt oc o n f i r mt h ea s s e s s m e n tv a l u e o ft h i si n t e r v a lp r i c em o d e m a tl a s t ，t h em o d e li sa p p l i e dt oa s s e s so n e p a t e n t e dt e c h n o l o g yo f ac o m p a n y k e y w o r d s = t e c h n o l o g i c a la s s e t s a s s e t sa s s e s s m e n t h i g h t e c h n o l o g y 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说 明。 作者签名：劲约臻一 日期：趁世二年l 月乒日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者虢蚴牡翩签骶! 皿年尘心 硕士学位论文 第1 章导论 1 1 研究背景与意义 第1 章导论 1 1 1 研究背景 在当今知识经济时代，“科学技术是第一生产力”已经成为全世界范围内普 遍共识。当今世界各国都在竞相发展高科技及高科技产业，并使其成为世界各个 国家提高劳动生产率、提升科技竞争力、增强综合国力和国家竞争力的重要手段。 依靠科技进步特别是不断发展应用高新技术日益成为实现国民经济持续、快速、 稳定增长的重要手段。此外，值得注意的是，在过去的三、四十年里，国际技术 贸易的发展速度十分惊人：1 9 6 5 年，全世界技术贸易总额只有2 7 亿美元；到1 9 8 4 年，贸易额增长了十几倍，超过4 0 0 亿美元：到2 0 0 0 年，则超过了2 0 0 0 亿美元； 就我国来说，根据 2 0 0 3 中国科技统计年度报告，2 0 0 2 年我国高新技术产 品出口额为6 7 8 7 亿美元，进口额为8 2 8 5 亿美元，进出口总额在2 0 0 1 年突 破1 0 0 0 亿美元的基础上又突破了1 5 0 0 亿美元大关，达到1 5 0 7 1 亿美元，分 别比上年增长了4 6 1 、2 9 2 和3 6 3 。在国际贸易中，技术贸易的增长 速度远远超过了一般商品贸易的增长速度。国际间的技术贸易增长突飞猛进，在 增加国际间的技术交流的同时，推进世界经济的发展。鉴于此，1 9 9 6 年世界经 济合作与发展组织在一份报告中指出，随着知识经济时代的到来，谁掌握的专利 专有技术等无形资产越多，谁就会走在世界经济发展的前列。 在我国，进入八十年代以来，一方面，随着信息技术、生物技术、新材料、 环保技术、新能源技术的不断涌现和发展，高科技及其产业迅速崛起。特别是 2 0 世纪9 0 年代以来，高科技企业获得迅速发展，高科技企业在股票市场上表现 非凡，技术资产和不间断的技术创新在高科技企业中起着日益重要的作用。技术 资产作为高科技企业的主要资产形态之一，其重要性超过了货币资本和实物资 本，成为企业核心竞争力的主要来源。高新技术已渗透到包括农业、制造业、服 务业等在内的几乎所有领域，极大地改变了这些领域的面貌。先进技术的应用对 企业经济效益显著提高的促进效果使得技术价值进一步凸现，技术交易、投资、 企业购并等资产交易日益频繁，随之而来的是，技术资产评估的重要性与日俱增。 然而，从国内整个资产评估市场来看，其发育不健全、不完善，运作不规范， 还有很长一段路要走。在证券市场中，类似资产重组、以资抵债、以实物资产参 与配股和增发等等资本运作过程中，都存在着一个对相关资产评估作价的问题。 硕士学位论文 第1 章导论 资产评估作价的业务是由资产评估中介机构完成的。随着证券市场的深入发展， 类似业务的发生已经非常频繁了。然而，较少受到关注的资产评估市场，却存在 着一些隐忧。类似p t 南洋重组过程中的资产评估案例，决非只是个别特例。事 实上，在许多虚假重组中，资产评估机构扮演着不可或缺的、但并不怎么光彩的 角色。 一位业内专业人士指出，虽然目前资产评估方法理论已经较为完备，但在实 践中，资产评估操作起来还是有如天马行空。国外一位业内人士则“惊叹”于中 国资产评估业同行近乎“精确”的评估技术他们可以将一项抵债资产评估 得与拟偿债金额分毫不差。而事实上，即便对于已经发展得较为成熟的国外资产 评估行业的评估结果，误差率达到正负1 5 已经十分了不起了。在激烈竞争的压 力下，在市场上不少资产评估业务中，客户的要求就是资产评估师的评估结果； 评估师所要做的，是给客户要求的评估结果从专业的角度找出“哈当”的理由。 就技术资产评估来说，某评估机构曾将袁隆平院士的杂交稻技术评估出超过 1 0 0 0 亿人民币的天价，成为业内的一桩趣谈。从这个角度来讲，现有的资产评 估方法体系仍存在很大不足。 同时，由于技术资产的创造性、生产的一次性、获利能力的不确定性、成本 费用的模糊性、自身形态的不确定性、价值创造与补偿的特殊性，导致其价值评 估较为困难。虽然我国已于2 0 0 1 年颁布了无形资产评估准则，但是我国资产评 估从其产生到现在只有短短十年多的时间，无论是相关准则的制定、相关理论的 建设，还是资产评估实践的发展都处在一个相对较低的水平上，这是一个不可回 避的事实。 从后面的文献综述可以看到现有技术资产的评估理论和评估技术很难适应 技术资产评估的实际需要。作为评估评估难度最大的一类资产，如何建立能够科 学、合理地评定技术资产价值的评估方法是一个有待深入研究的课题。 1 1 2 研究意义 在经济增长方式转变的过程中，技术作为资产评估的对象，其评估价值关系 到该技术项目能否得到合理地开发和利用，这对于提高我国整体科技水平、促进 企业技术创新迈向新的高度、形成完善的技术市场和产权交易市场都有不可忽视 的作用。 技术资产评估就是对技术资产在某一时点的价值的估算，它是指有一定资格 的评估主体，根据特定的评估目的，选择公允的评估标准，按照一定的评估程序， 运用科学的、适当的和公认的评估方法，对评估对象在某一时点上进行确认、评 价和报告，为资产业务当事人提供价值尺度的一种社会经济活动。技术资产评估 硕士学位论文第一章导论 是企业投资决策、资产经营和资产交易、技术贸易的必要前提。 技术资产又称技术型无形资产，是企业无形资产的重要组成部分，主要包括 专利权、专有技术、工业版权等。技术资产在现代企业中起着举足轻重的作用， 是企业竞争力的主要来源之一。目前世界范围内许多企业都不断加大对技术研发 的投入，对高新技术企业尤其如此，比如著名的微软公司，其研发人员占全体员 工的比例常年维持在8 0 以上，每年的资金投入更是以数亿美元计。除此之外， 不少企业还与科研院所合作或购买其技术成果，实现技术成果的商品化和产业 化，不断提高自身的技术实力。在这种背景下，对技术资产进行科学合理的评估 已经成为促进科技成果转化、适应和促进市场经济发展的内在要求。技术资产评 估在市场经济活动中起着日益重要的作用，加强技术资产评估研究，使技术资产 得到科学、合理评估具有重要意义，这主要表现在： 1 、加强技术资产评估研究有利于保证企业产权交易的公平合理，促进技术 市场的健康发展。 在市场经济逐步走向成熟的今天，收购兼并等产权交易日益频繁，在产权交 易过程中，对被兼并企业进行资产评估是一项必不可少的工作，对于那些拥有大 量技术资产的高新技术企业来说，技术资产评估是否科学、公平、合理是关系到 产权交易当事人切身利益的重要问题。因此只有正确认识和评价技术资产评估在 企业产权交易中的重要作用，才能确保产权交易双方的合法权益，保证产权交易 的公平性和合理性。 2 、加强技术资产评估研究有利于增强对知识产权的法律保护。 在我国的市场经济活动中，对专利权及著作权侵权案件屡屡发生，这一方面 与市场经济参与者的法制观念淡薄有关，另一方面也说明我国企业普遍对知识产 权的重视程度不够。在对知识产权案件的判决中，通常侵权方的赔偿额也仅限于 有形资产的价格、或其违法所得，这相对于对于产权所有者的潜在损失来说通常 只是很小的一部分。因此，通过技术资产评估可以提高人们对知识产权的重视程 度，也有利于法律对知识产权的保护力度。 3 、加强技术资产评估研究有利于保护国有资产，防止国有资产，特别是国 有技术资产的流失。 技术资产的重要性毋庸置疑，特别是在当今知识经济的时代背景下，国有企 业中的技术资产的价值更是国家的一笔宝贵财富。过去由于我们对技术资产的重 要性认识不够，技术资产评估跟不上，导致在国企股份制改造和与外资合资合营 过程中国有资产的大量流失。只有做好无形资产特别是技术资产的评估工作，才 能有效地维护国家和企业的经济利益。 4 、加强技术资产评估研究有利于促进技术市场的完善和发展，促进社会科 硕士学泣论文第一章导论 技进步。 目前我国的技术市场还很不完善，原因是多方面的，既与整个市场经济体系 发展不完善，市场化水平不高，难以形成有效的技术商品市场价格形成机制有关， 也与我国技术资产评估起步晚，发展滞后，不能满足市场参与者的需求有关。在 技术交易中，价格问题经常成为阻碍技术成果转化的瓶颈之一，导致科技成果转 化率低，明显制约了技术水平和生产效率的提高和社会的科技进步。因此推进技 术资产评估的发展，对于促进技术市场的完善和发展，促进社会科技进步有重要 意义。 5 、强化技术资产评估有利于提高企业知名度，为企业带来经济效益和社会 效益。 通过技术资产评估活动，企业一方面可以提高自身的知名度，另一方面也可 以增强对技术资产重要性的认识，提高对科技投入的积极性，从而不断提高企业 的竞争力，促进企业的长期稳定发展。持续保持企业的竞争优势和增长潜力。 1 2 技术资产评估理论概要 1 2 1 技术资产内涵与外延 1 、资产与技术资产 资产的定义，从会计学角度来说，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有 或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益“3 。作为一种会计要素，资 产包含有相当丰富的内涵。资产可以按照不同的标准，从不同的角度进行分类： 从资产的流动性角度，资产可以划分为流动资产和长期资产；从资产是否具有实 物形态的角度，可分为有形资产和无形资产等，其中无形资产是没有实物形态、 并能为企业带来超额利润的资产，通常表现为某种权力或技术。无形资产有广义 无形资产和狭义无形资产之分。狭义的无形资产包括：土地使用权、商标、商誉、 专利、专有技术、著作权等。无形资产中的专利、专有技术和工业版权等包含技 术内容的部分由称作技术资产。 技术资产( t e c h n o l o g i c a la s s e t s ) ，又称技术型无形资产，指本身不具有 独立实体，有赖于一定的技术载体才能展现的，在一定时期内能对特定主体的市 场经济行为产生影响并为其带来经济效益的经济资源。1 。它是含有技术内容的无 形资产，通常由直接载体( 技术方案、证书、土质等) 或间接载体( 与技术相关 的有形资产) 来展现的技术产品或资产、智能型态的技术成果和其他与技术相关 的权利构成。作为一种可控经济资源，技术资产必须是有用物，即具有使用价值， 可以满足控制主体的某种生产经营需要。技术资产还必须具有获利能力的社会属 硕士学位论文第1 章导论 性，也就是说一项技术成果只有当其可以为控制主体带来超额利润时，才可以称 其为技术资产。从资产评估角度，技术资产大致可以分为专利技术、专有技术和 工业版权三类。技术资产与资产和无形资产之间的关系如图卜1 所示： 图1 1 技术资产与总资产的关系 2 、技术资产的内容及其特点 ( 1 ) 技术资产的内容 技术资产是无形资产的重要组成部分，在现代企业，特别是现代高科技企业 中占有极其重要的地位，技术资产体现高科技企业的技术实力，是高科技企业核 心竞争力的重要来源，对企业持续保持竞争优势和增长潜力起着根本性的保障作 用。根据国际知识产权公约( w o r l di n t e l l e c t u a lp r o p e r t yo r g a n i z a t i o n a d m i n i s t e r e dt r e a t i e s ，w i p o a t ) 和我国的有关法律法规的有关规定，并结合 我国资产评估实践，技术资产应包括以下主要内容： 专利权( p a t e n t ) 专利权的定义：专利权是指经过政府的专门机构认定，根据国家有关法律批 准，专利所有人在一定期限内对其发明创造所享有的独占使用权、转让权、许可 权、标记权和放弃权。 专利权是一种独占权，这种独占性主要表现在：专利权人依法享有对其发明 创造的使用、销售和转让的权利，而且当有人对未经专利人许可而以营利为目的 使用该专利权时，专利权人有权对这种行为提出诉讼并要求其停止侵权行为并赔 偿损失。此外，专利权有时间和地域的限制，它只有在法定时问内才有效，当专 利权期满时，专利权拥有者的权利就自动停止：同时专利权只有在法定地域范围 内才有效，只有在授权的国家和地区才有法律效力，超出该地域范围就没有任何 约束力了。 根据我国专利法的规定，专利权主要包括以下三项内容： 一一一一一一 硕士学位论文第1 章导论 发明专利( i n v e n t i o n s ) 。是指对产品、方法或其他改进提出新的技术方案。 我国又把发明细分为产品发明( 以解决一定问题为目的，以先进的技术为基础而 直接生产出的产品) 、方法发明( 以解决一定问题或制造产品为目的以先进的技 术创造出的操作方法和技术过程) 和物质发明( 以人工合成某种物质) 三种类型。 我国专利法规定发明专利权的保护期限为2 0 年。 实用新型专利( u t i l i t ym o d e l s ) 。指对产品的形态、结构或其结合提出的， 适于使用的新的技术方案。实用新型必须是一种产品，具备_ 定的形态、结构， 并具有产业上的实用价值。同发明专利相比，实用新型的创造性较低，因此又被 称为“小发明”。实用新型专利的法定保护期限为1 0 年。 外观设计专利( i n d u s t r i a ld e s i g n ) 。或称工业产品外观设计，指对产品的 形状、色彩、图案或者其结合所做出的富于美感并适于工业上应用的新设计。外 观设计专利的法定保护期限也为1 0 年。 当专利所有人转让专利技术的所有权或使用权时，就需要对其进行评估。对 专利的评估实际上是对专利使用权的评估，专利技术的评估价值与其转让方式有 着密切的关系。专利权的转让方式通常有普通许可、部分独占许可和完全独占许 可，在这三种方式下，与之相应，转让方的利润提成率或销售收入提成率依次提 高。 专有技术( k n o w - h o w ) 专有技术一词来源于英文k n o w h o w ，即知道如何制造( k n o wh o wt o m a n u f a c t u r e ) 的意思。也有译为“技术秘密”、“技术诀窍”、“专门知识”等。 专有技术的概念在国际上尚无公认的定义。例如国际知识产权组织( w o r l d i n t e l l e c t u a lp r o p e r t yo r g a n i z a t i o n ，w i p o ) 联合国际局在其1 9 7 2 年制定的 发展中国家保护发明示范法中对专有技术的定义是：“所谓专有技术是指有 关使用和运用工业技术的制造方法和知识。”在国际商会( i n t e r n a t i o n a l c o m m e r c i a lc o m m i t t e e ，i c c ) 拟定的关于保护专有技术的标准条款草案中 指出：“专有技术是为了完成某种在工业上有贡献的技术，或为了使其能在实际 上应用所必要的秘密技术知识，或此种知识的积累。”也有人认为，专有技术是 指可以转让的和可以传授的，不为公众所知的，没有取得专利权的某种实用的技 术知识。上述对专有技术的定义虽然不尽一致，但基本含义还是相同的。这就是， 专有技术是指，为制造某一特定产品的工艺流程、产品设计、图纸、技术资料、 配方、技术规范等秘密的技术知识。 专有技术最本质的特征是其保密性，拥有者必须采用相应的保密措施使其不 为竞争对手所获悉，因为专有技术一旦泄漏，其价值就急剧下降。目前我国颁布 的中华人民共和国技术合同法和中华人民共和国反不正当竞争法都具体 6 硕士学位论文 第1 章导论 规定了对专有技术的保密措施，这些因素在进行评估操作时应当加以考虑。 工业版权( i n d u s t r i a lc o p y r i g h t s ) 工业版权是著作权的特殊形式，指受著作权法及其他专门法律、法规保护的、 在工商业中具有应用价值的、以不同形式创作的科学技术类作品，主要包括：工 程设计、产品设计图纸及其它说明；地图、示意图等图形作品；计算机软件；集 成电路布图设计；以及法律、法规规定的其它作品。作为一种知识产权，工业版 权受著作权法等知识产权法律的保护。 工业版权是一种知识产权，主要特点如下： ( i ) 工业版权受著作权等知识产权法律、法规保护。一般的科技类作品采取 的是自动保护原则，不要求一定发表或公开，也不需要履行任何手续；计算机软 件则必须由开发者将软件固定在某种形式的物体上，才能够受著作权法、专利法、 商标法、计算机软件保护条例、技术合同法等的保护；集成电路布图设计要求设 计应为独创的，并有一定的先进性才能受到著作权法等法律保护。 ( i i ) 版权持有者被赋予的权力较多。除精神权利之外，版权人还依法享有 诸如复制权、发行权、传扩权、展览权、修改权、翻译权以及许可使用权和获得 报酬权等多种权利。 ( i i i ) 保护期限存在差异。作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期限 为作者终生及死亡后5 0 年；计算机软件保护期限为2 5 年，保护期满之前软件著 作权人可向软件登记管理机构申请延展2 5 年，但最长保护期限不超过5 0 年；集 成电路布图设计的保护期限至少为8 年。 工业版权的最显著特征是其可复制性和侵权隐蔽性。设计者可能要花费巨资 才能研制成功并取得版权，而使用者仅用极其微小的费用就可以复制成功，而且 这种侵权过程不易被发现。这就给评估带来很大困难。因此在评估过程中应重点 考虑三个因素：技术先进性、技术应用过程中的技术性保密措施以及所在国家和 地区对知识产权的保护状况等。 ( 2 ) 技术资产的特点 作为无形资产的重要组成部分，技术资产除了具有无形资产的一般特征之 外，还有其自身的特点“： 劳动成果创造性，使用价值具有高增值效应。资产增值是资产所有者的要 求，也是企业资产管理者的基本目标。毫无疑问，资产的增值需要投资，但是一 项投资能否有效地增值并不确定。技术作为无形资产，和有形资产相结合，共同 作用，能够持续地推动企业经营发展和促进企业资产增值。企业有形资产的增值 有赖于领先的技术与创新能力的启动和不断开发、创新的推动。技术资产是现代 企业，特别是高科技企业得以运转并不断发展壮大的动力。 硕士学位论文第1 章导论 一般资产的生产是以重复性生产为主的生产，而技术资产的生产是以创造性 劳动为主的单一生产，其生产具有不可重复性，生产技术资产的劳动比生产一般 资产的劳动具有更大的增值效应。一般来说，技术资产越复杂，技术水平越高， 其劳动的增值性就越强。 生产的一次性 作为知识或信息，技术资产的生产只需一次，新技术一旦发明成功，仅依靠 知识的传播就可满足社会的需要，再发明就毫无意义。技术资产生产的一次性使 得其在研制过程中所耗费的劳动不具有横向可比性。 风险性。技术发明是一项探索未知、创新发明的脑力劳动过程。技术资产 的风险性包括两个方面：第一，从技术生产方的角度来说是指技术研制过程中的 风险，如果研制不成功或虽研制成功但由于其他人先取得专利权或研制出更先进 的同类资产，从而使自己的研究成果失去意义，第二，从技术使用者的角度来说 是指技术使用过程中的风险，比如技术使用者消化能力差，迟迟掌握不了技术， 导致技术过时失效。因此无论对技术开发还是对技术使用者来说，技术资产都存 在较大的风险。 垄断性。技术资产是知识型的资产，是以信息的形式存在的。如果没有法 律或其他保密措施的保护，信息一旦公开，为众人所用，那么尽管该项资产的载 体还崭新如初，但其无形损耗将使该项技术资产的价值消蚀殆尽。因此技术资产 常常利用法律上的保护( 对专利权来说) 或其他保密措施( 对专有技术来说) 使 其具有垄断性，这种垄断性是专利权和专有技术成为技术资产的必要条件。 流通过程的复杂性 技术资产商品化的过程是一个复杂的交易过程，不同于一般有形资产的商品 交换。一般来说，技术资产的买方经过对技术的评价、市场调研、可行性研究、 价格协商等过程，而且在卖方提供技术咨询、技术培训、技术指导以帮助其尽快 掌握该技术的情况下，技术资产转让才能得以顺利进行。此外，由于技术资产的 所有权和使用权可以分离，因而在技术资产交易中商品化的往往是其使用权，技 术资产所有者可以采用不同的形式将使用权转让给一个或多个需求者。而一般商 品成交后，所有权和使用权同时转移，买方一旦购进商品，就同时获得所有权和 使用权。 时效性 技术资产的垄断性是有一定时限的。比如专利权，超过保护期限则成为公有 技术，不再具有垄断性：专有技术随着时间的推移和科学技术的进步也会逐渐失 去其垄断性。但由于地区间存在经济技术发展的不平衡，使得技术资产的寿命周 期往往随地区的不同而异，在一个地区失去垄断性的普通技术在另一个地区仍然 jj1 ， 硕士学位论文 第一章导论 是具有价值的。 价值形成和补偿的特殊性 由于技术资产的生产具有一次性、劳动的创造性、劳动消耗缺乏横向可比性 以及生产和使用的风险性等特点，其价值形成和补偿有别于一般商品。对技术资 产而言，不存在平均部门成本和平均的部门研制费用，因此难以用社会必要劳动 时间来衡量其价值。由于许多研究不一定能取得研究成果或虽取得成果但不能直 接商品化，技术资产的价值不能用一般商品的一一对应方式进行补偿。然而由于 知识的积累性和相关性，这些没有取得经济效益的劳动消耗应该通过研制成功的 技术资产的商品化得到补偿。因此，技术资产的商品化价值评估确定较为复杂。 1 2 2 技术资产评估的定义及其特点 1 、资产评估的定义 资产评估( a s s e t se v a l u a t i o n ) 是专业机构和人员，根据国家法律法规和 资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值 类型，运用科学方法，对资产价值进行科学评定和估算的行为“1 。 从定义可以看出，资产评估实际上是对影响资产价值的因素及其变化规律的 专业分析，因此进行资产评估首先要尽可能搜集与评估相关的各种信息，做到持 之有据；其次要坚持实事求是，做到言之有理：最后要求评估人员和评估机构应 对其做出的专业判断承担相应的责任。 2 、技术资产评估的目的 随着知识经济的发展，科技与经济的结合日益紧密，技术进步对社会经济发 展的贡献率逐渐提高，技术资产在国内外技术贸易、企业的创立与合作、股份经 营等方面发挥越来越重要的作用，而资产评估为技术资源优化配置提供了市场化 的价值尺度和基本依据。资产评估作为一种专业性活动，其目的主要是为资产业 务提供交易依据。由其自身特点所决定，一般情况下，技术资产不能用作抵押、 担保、课税、清偿等等用途，而是主要服务于企业内部运营和对外转让、投资以 及产权变动等活动。因而，技术资产评估的目的主要有以下几类： ( 1 ) 技术资产成本费用摊销为目的的资产评估； ( 2 ) 技术资产转让为目的的资产评估； ( 3 ) 技术资产投资( 包括兼并、联营、股份合作等) 为目的的资产评估； 技术资产的转让和投资，两者虽然有相似之处，但也有明显的区别：技术资 产的转让是把技术资产作为商品进行买卖的，既可以卖给一家企业，也可以卖给 硕士学位论文 第一章导论 多家企业，其评估价值不尽相同，甚至差异较大，其价格也可以兑现，变为收益： 而技术资产的投资则是指将技术资产作价入股，其价值转化为注册资本，股权虽 然可以转让，但是不能退股，而且技术资产作为投资以后，具有排他性，一般情 况下不再允许第三方使用，这在评估时应加以考虑。 ( 4 ) 作为司法依据计算侵权赔偿额的资产评估 这类资产评估主要是为了维护知识产权人的合法权益，对在行政查处或司法 审理中，己经构成侵犯知识产权中的某种权利，需要索取经济赔偿，从而对其赔 偿额进行的评估。 在对技术资产进行评估的过程中，评估目的不仅影响评估价值标准的选择， 而且影响到评估方法的选取和最终评估值的大小，因此，在进行资产评估之前， 就要明确地区分不同的评估目的，并与评估方法相配合。 3 、技术资产评估的特点 技术资产作为无形资产的重要组成部分，其评估除了具有无形资产评估的预 测性、市场性、系统性、真实性、独立性、公正性等基本特点之外，同时由于技 术资产本身具有的依附性、独创性和成本的弱相对性等特征，技术资产评估还有 不少自身的特点。 ( 1 ) 专业性 随着科学技术的发展，技术领域越分越细，专业性越来越强，从事技术资产 评估的专业人员必须及时掌握与被评估资产相关的知识才能对技术资产价值做 出科学、权威的估算和评价。鉴于评估机构的高素质专业人员数量有限，因此在 社会上建立起统一的专家库作为技术资产评估活动的支撑体系日益成为提高技 术资产评估业务水平的迫切需要。 ( 2 ) 评估对象的单一性 技术资产具有独创性，这一性质既是区分不同技术资产的客观依据，又是决 定评估对象是单一的而非成批的基础。技术资产评估应根据不同评估对象、不同 评估目的和不同的资产交易方式，同时考虑评估的时间、地点等因素审慎地进行。 只有这样才能正确反映评估对象的真实价值，确保评估的客观性和准确性。 ( 3 ) 评估工作的复杂性 技术资产的评估是一项相当复杂的工作，主要表现在：首先，技术资产的种 类繁多，相互间可比性差，每一项技术资产都要具体地分析其性能、特点，确定 不同的技术参数，做到具体问题具体分析；其次，大多数技术资产的评估都要先 测算确定该项资产的经济寿命和预期收益，但是由于这两项指标本身存在较大的 不确定性，因而难以准确地加以确定；再次，技术资产对其拥有者发挥经济效用 硕士学位论文 第一章导论 的程度受到包括宏观经济因素在内的多种因素的影响，这就要求评估人员在评估 过程中必须运用多种方法从各个角度对这些因素进行综合、系统地分析和测算， 在这个过程中，资料的搜集、数据的匹配和测算都是非常复杂的。一般来说，对 一项技术资产的评估除了考虑技术资产本身的因素之外，还应该综合经济、技术、 政治、法律等多种外在因素，评估的工作量相当大。 。 ( 4 ) 动态性 同有形资产相比，技术资产的动态性更强。随着科学技术的飞速发展和社会 经济政治环境的不断变化，技术资产的价值不断受其影响而随之发生不断变化， 各种产品技术不断更新换代，新技术新工艺层出不穷，因此技术资产评估工作也 应“与时俱进”，及时把握技术的发展进程，了解外部环境对技术资产的价值影 响，唯有如此，才能不断提高技术资产评估的水平。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 国外研究现状 我国的资产评估起步较晚，9 0 年代初左右，出于国有资产管理的需要，开始 从国外引进资产评估理论和方法，相关的理论和实践有待进一步提高。可以说我 国的资产评估理论和方法是在学习和借鉴国外成果的基础之上发展起来的，在整 个资产评估领域，国外的理论和技术水平显然要比国内先进一些。在西方国家 1 9 世纪左右陆续颁布了专利法，专利技术作为私有财产获得立法保护。其后无 形资产进入较快的发展阶段，有关无形资产的研究也随之发展起来。我国旅美学 者杨汝梅于1 9 2 6 年发表了无形资产论( g o o d w il la n do t h e ri n t a n g i b l e s ) ， 这是最早关于无形资产的论著。1 ，代表了西方国家当时的研究水平。作者在该书 中将企业的额外收益能力视为无形资产的价值，最早以超额获利能力表示无形资 产，这种思想沿用至今，并成为收益法评估技术资产价值的理论依据。 二战以来，科技革命的兴起和国际间技术贸易的突飞猛进使得知识、技术、 版权、商标等无形资产的地位与作用更加突出，这期间有关无形资产评估的研究 发展很快。其中较有代表性的专著包括：美国约翰艾丽斯( j o h na l i c e ) 机 器设备评估，美国物业评估协会的物业评估，联合国于1 9 7 9 年颁布的 g u i d e l i n e sf o re v a l u a t i o no ft r a n s f e ro ft e c h n o l o g ya g r e e m e n t 关 于技术资产评估的成本法、市价法和收益法进行了较为系统的论述，成为较早论 述三种基本评估方法的著作之一，其后，u s aa p p r a i s a lf o u n d a t i o n 颁布的 u n i f o r ms t a n d a r d so fp r o f e s s i o n a la p p r a i s a lp r a c t i c e 3 对三种评估方法 进行了更为全面的阐述“”。戈登斯密( g o r d o ns m i t h ) 1 9 8 9 年出版的无形资 硕士学位沦文 第一章导论 产与知识产权评估成为迄今为止无形资产理论及其价值评估的代表性著作，该 书对无形资产及其评估论述较为全面，其中对于技术型无形资产的评估提倡使用 未来超额收益法，并给出了几种评估公式。 此外，美国的达摩达兰在其投资估价一评估任何资产价值的工具和技术 一书中提出的利用期权定价模型和层次分析法对技术资产评估方法“。j o r d a n s m i t h 和r u s s e l ll p a v e 在其著作“v a l u a t i o no fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t ya n d i n t a n g i b l ea s s e t s ”里介绍了智力资产和无形资产的评估方法“2 。1 ”，指出应以 折现现金流为基础来评估无形资产的价值，并给出了几种折现现金流公式；0 s m a n 在其论文“t h ep r i c eo ft e c h n o l o g i e s & t h e i rp r i c ef o r m a t i o n ”“”介绍了技 术资产价格的确定方法，提出技术资产的价值应以技术资产为其所有者带来的预 期收益为基础加以确定，给出了评估公式；g e r a l dg u d a l l 和t h o m a sa p a t t e r 在其论文“p r i c i n gn e wt e c h n o l o g y ，r e s e a r c h ”中提出在技术交易中采用利润 分成的技术估价方法“。另外，业界在技术资产评估中应用较广的收益法在机器 设备等固定资产评估中也有比较多的应用“6 。1 。总的来看国外的技术资产评估方 法也是以三种基本方法为基础演变而来的。 1 3 2 国内研究现状 国际上通行的资产评估的传统方法基本上有三种：重置成本法、收益现值法、 现行市价法( 简称成本法、收益法、市价法) 三种，根据国际评估准则 ( i n t e r n a t i o n a lv a l u a t i o ns t a n d a r d s ，i v s ) 的规定，资产评估的基本方法为 成本法、收益法和市场法。我国国有资产评估管理暂行办法规定，资产评估 方法主要有四种：重置成本法、现行市价法、收益现值法和清算价格法。前三种 方法除了语言表述上的差异外，其内涵与国际上通行的三种评估方法相同。而清 算价格法则是我国特有的评估方法，实际上也是上述三种评估方法的变通。我国 2 0 0 1 年9 月1 日正式实施的资产评估准n - 一无形资产也要求使用三种基 本评估方法。在各类资产评估或无形资产评估的教材中，也都把这三种方法列为 资产评估的基本方法，其它在资产评估理论和实践中出现的各种具体评估方法基 本上都是以这三种评估方法为基础创新和发展起来的。 在资产评估相关法律、法规方面，国内目前主要有：国有资产评估管理法、 国有资产评估管理法实施细则、资产评估细则以及于今年5 月1 日开始实 施的资产评估基本准则、资产评估职业道德基本准则等，在资产评估准则 方面，到目前为止，仅出台了资产评估准则一无形资产，其它重要的专业评 估准则评估都还没有颁布。在评估理论和评估技术上，基本上以马克思劳动价值 论、边际效用价值论为主，在技术资产评估的具体方法上也多属于其它资产价值 硕士学位论文 第一章导论 评估方法的嫁接。 根据可以收集到的资料，总的来看，目前国内关于技术资产价值和使用价值 的理论研究较为透彻，多数学者认为，同一般资产相比，技术资产的价值与决定 以及在市场上的价值表现形式均有显著的不同“”圳，用马克思劳动价值理论解释 技术资产的价值决定存在较大局限性。3 ”；国内学者对影响技术资产价值的因素 以及与技术交易密切相关的技术市场进行了大量的研究m “1 ，认为我国技术交易 市场发育尚不完善，从而制约了技术资产正常生产和流通，对技术资产评估和我 国的科技进步造成不利影响“”1 ；根据研究角度不同，也有学者针对技术资产在 不同交易方式下的价值确定方式的差异，分别对技术资产的价值评估方法进行论 述“3 ”3 。另外，特别值得说明的是，学界在实践中提出的各种技术资产评估方法 中以收益法为基础的创新方法为多，并针对收益折现率的合理选取论述颇多 “8 “。这也反映了收益法在技术资产评估中的重要地位。 国内文献介绍的技术资产定价方法( 模型) 有几十种。归纳起来大致可以分为 以下几类：劳动价值论模型呻“、要素价值论模型”、边际效用轮模型”1 、期 权理论模型“等借鉴相关理论的模型等。 劳动价值论模型以劳动价值论为依据构建技术资产价值评估模型，认为技术 资产价值大小取决于其所包含的社会必要劳动量。该种模型突出了创造性劳动投 入在技术资产价值决定中的重要作用，但只从供给方面对技术资产的价值进行界 定，实际上技术资产的买方因素对技术资产交易价格也有着重要影响，该模型对 此考虑不周。 要素价格理论又称生产费用论模型，它从形成技术资产的各生产要素价格入 手，将技术资产价格构成分解为研制( 生产) 成本、流通费用、税金和利润四部 分。该模型的不足之处在于计算活劳动消耗时没有充分地考虑智力劳动的高增值 特性，并且只从供给方考虑影响技术资产价值的因素。 边际效用价值论模型认为，物品的价值决定于物品所能提供的边际效用。它 从技术资产的效用出发来考虑技术资产的价值，同劳动价值论相比，更能合理地 解释技术资产定价中的某些特殊现象，但确定未来预期新增利润的主观性因素太 多，且只从需求方考虑技术资产的转让价格，因而有较大局限性。 综合国内外对技术资产价值评估的研究情况，无论就技术资产评估理论还是 评估方法研究来说，都已经较为完备，但也有不少不尽如人意之处。目前的研究 现状可以简单总结如下： ( 1 ) 技术资产评估理论已经较为成熟，但需要进一步整合。从技术资产评 硕士学位论文第一章导论 估的理论研究来看，作为目前商品价值理论的两个主流理论，无论劳动价值理论， 还是边际效用价值理论，均可对技术资产的