（技术经济及管理专业论文）消费信贷信用风险分析及其防范对策研究.pdf

摘要消费信贷能够促进消费增长、刺激国内总需求，调整产业结构，带动经济增长，然而制约我国消费信贷发展的因素较多，信用风险突出，消费信贷发展迟缓。本文拟通过剖析消费信贷信用风险产生的原因、特征和危害，构建个人信用风险评价模型，探讨防范和控制消费信贷信用风险的途径和措施，对强化消费信贷风险管理，提高资本使用效率，促进消费信贷发展具有重要理论和现实意义。本文以系统论为指导，运用理论研究与实证分析相结合，定性分析与定量分析相结合的方法，对消费信贷的信用风险产生原因进行剖析，在借鉴国外信用评价研究及古典专家制度方法的基础上，结合我国国情，构建个人信用风险评价模型，并提出防范消费信贷信用风险的对策与措施。文章首先在前人研究的基础上对信用、消费信贷、风险、消费信贷信用风险等概念进行分析和归纳，对其内涵进行界定，并阐述信用与消费信贷风险的关系，对消费信贷的利率、政策、担保抵押、流动性和市场风险进行简要分析；之后，从信用环境因素、信用制度因素、个人信用观念和行为因素这三个角度分析和阐述信用风险产生的原因，认为消费信贷信用风险是由于社会信用环境恶化、信息的不对称分布、法律法规的滞后、信用风险管理的薄弱、个人还款意愿及道德因素和个人偿还能力的不确定性因素等问题诱发；接下来，结合我国国情，在消费信贷信用风险成因研究的基础上，借鉴古典专家制度法，构建了个人信用风险评价模型，并对其进行实证分析；最后，对防范和控制我国消费信贷信用风险提出几点对策供决策部门参考，其中包括完善个人信用征信机构和个人信用评价机构所组成的国家信用体系，完善法律体系和信贷担保制度，使消费信贷信用风险在制度、环境方面得到控制，同时金融机构也需采取消费信贷与保险有效结合的方法，利用贷款定价和资产证券化，使消费信贷风险信用降低至最低限度，促进消费信贷又好又快发展。关键词：消费信贷，信用风险，风险分析，个人信用风险评价l ia b s t r a c tc o n s u m e rc r e d i th a sm a n yb e n e f i t s ，i tc a np r o m o t et h ec o n s u m p t i o ng r o w t h ，s t i m u l a t en a t i o n a lg r o s sd e m a n d ，a d j u s ti n d u s t r i a ls t r u c t u r ea n di m p u l s et h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m y h o w e v e r , t h e r ea g em a n yi n h i b i t i n gf a c t o r so fc o n s u m e rc r e d i ti no u rc o u n t r y , s u c ha st h eu n p r e d i c t a b l ec r e d i tr i s k ，t h es l o wd e v e l o p m e n to fc o n s u m e rc r e d i t t h i sp a p e rw i l lh a v es i g n i f i c a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lm e a n i n gb ye x p l o r i n gt h ec a u s e ，f e a t u r ea n dd a m a g eo ft h er i s ko fc o n s u m e rc r e d i ts oa st of o r mt h em o d a lo fr a t i n go fi n d i v i d u a lc r e d i tr i s k ，d i s c u s st h ew a y sa n dm e a s u r e st op r e v e n ta n dc o n t r o lc o n s u m e rc r e d i tr i s k ，i n t e n s i f yt h em a n a g e m e n to fc o n s u m e rc r e d i tr i s ka n dp r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fc o n s u m e rc r e d i t t h i sp a p e ri sg u i d e db ys y s t e m st h e o r y , a p p l yt h ec o m b i n a t i o no ft h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n de x a m p l e sa n a l y s i sa n dt h em e t h o d so fq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i st od i s c u s si nd e t a i lt h ec a u s e so fc r e d i tr i s ko fc o n s u m e rc r e d i t ，d r a wm a n yr e l a t e dr e f e r e n c e sf r o mf o r e i g nc o u n t i e sa n dc o m b i n e do u ro w ns t a t ec o n d i t i o n st op u tf o r w a r ds o m ee f f e c t i v em e a s u r e sa n dp o l i c e st od e a lw i t ht h er i s ko fc o n s u m e rc r e d i t t h i sp a p e rs t a r t sw i t ht h er e f e r e n c er e s e a r c ho ft h ep r e d e c e s s o r s ，s u m m a r i z ea n da n a l y s et h e s ec o n c e p t so fc r e d i t ，c o n s u m e rc r e d i t ，r i s ka n dr i s ko fc o n s u m e rc r e d i t ，l i m i tt h e i ri m p l i c a t i o n ，s t a t et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc r e d i ta n dr i s ko fc o n s u m e rc r e d i ta n dm a k eab r i e fi n t r o d u c t i o no fr a t i o ，p o l i c e ，l o a nm o r t g a g e ，m o b i l i t ya n dm a r k e tr i s ko fc o n s u m e rc r e d i t t h e n ，a n a l y s ea n ds t a t et h ec a u s eo fc r e d i tr i s kf r o mt h r e ep o i n t so fv i e wo fc r e d i te n v i r o n m e n tf a c t o r ，c r e d i ts y s t e mf a c t o ra n dt h ei d e aa n db e h a v i o ro fi n d i v i d u a lc r e d i ta n db e l i e v et h a tc r e d i tr i s ko fc o n s u m e rc r e d i ti sb o r n eb yt h ef o l l o w i n gu n c e r t a i np o i n t s ：t h ed e t e r i o r a t i o no ft h es o c i a lc r e d i te n v i r o n m e n t ，t h ei m b a l a n c es c a t t e ro fi n f o r m a t i o n ，t h eb a c k w a r do fl a wa n dr u l e s ，t h ew e a km a n a g e m e n to fc r e d i tr i s k ，i n d i v i d u a lr e f u n dw i l l ，m o r a lf a c t o r sa n dt h ea b i l i t yo fi n d i v i d u a lr e f u n d n e x t ，c o n s i d e r i n go u rc o u n t r y sc u r r e n ts i t u a t i o n s ，a n db a s e do nt h er e s e a r c hi n v o l v i n gc o n s u m e rc r e d i td s k sa n dc l a s s i c a lp r o f e s s i o n a l1 1 ir e g u l a t i o n s ，w ec o n s t r u c t e dt h ep e r s o n a lc r e d i tr i s ke v a l u a t i o nm o d e la n da n a l y z e dt h ea c t u a lc a s e s f i n a l l y , w ep r e s e n t e do u rn a t i o n a lp o l i c y m a k i n gd e p a f l m e n t sw i t haf e ws o l u t i o n st op r e v e n ta n dc o n t r o lt h ec o n s u m e rc r e d i tr i s k s t h e s ei n c l u d ep e r f e c t i n gn a t i o n a lc r e d i th i s t o r ys y s t e mf o r m e db yb o t ht h ep e r s o n a lc r e d i th i s t o r ya n de v a l u a t i o no r g a n i z a t i o n s t h e s ea l s oi n c l u d ei m p r o v i n go u rl a ws y s t e ma n dc r e d i tg u a r a n t e es y s t e m i nt h i sw a yt h ec o n s u m e rc r e d i tr i s k sc a nb ec o n t r o l l e di nb o t ht h es y s t e ma n de n v i r o n m e n tf i e l d s a tt h es a m et i m ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n sc a nm i n i m i z et h ec o n s u m e rc r e d i tr i s k sb yc o m b i n i n gt h ec o n s u m e rc r e d i ta n di n s u r a n c et ou s et h el o a np r i c i n ga n da s s e tb a c k e ds e c u r i t i e s ，t h u sl e a d i n gt or a p i da n dh e a l t h yd e v e l o p m e n ti nt h ec o n s u m e rc r e d i t k e yw o r d s ：c o n s u m e rc r e d i t ，c r e d i tr i s k ，r i s ka n a l y s i s ，r a t i n go fi n d i v i d u a lc r e d i tr i s k s独创性声明本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名：辑日i期：j u 口7 y z ，关于论文使用授权的说明本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。( 保密的论文在解密后应遵守此规定)一牲聊啦日平武汉理工大学硕士学位论文1 1 研究目的与意义第1 章导论消费信贷是以刺激消费、提高居民生活水平为目的，以居民未来收入作担保，由金融机构向消费者提供的贷款。目前，我国经济正面临着有效需求不足的矛盾，消费率较中等发达国家水平偏低1 5 到2 0 个百分点。经济的增长需要依靠消费需求、投资和出口拉动，而目前我国投资和出口较为旺盛，消费率及消费增长率却一直较低，这种情况下，通过发展消费信贷促进消费增长、刺激国内总需求便成为一项发展经济的重要举措。消费信贷对经济增长具有双重促进作用，一方面可以通过增加最终消费品需求，拉动经济，另一方面通过促进产品销售、刺激投资，扩大投资的乘数效应，带动经济增长。此外，通过发展消费信贷，引导消费者支出方向，有目的地增加或减少某类消费，带动相关产业的发展，消费信贷也有利于促进产业结构升级，形成合理的经济结构。然而，我国消费信贷现实的情况是个人信用制度缺失、个人信用度低下、政策法规不健全，以及商业银行抵抗风险能力不足等。随着消费信贷业务范围的进一步扩大，消费信贷在发展中存在的问题逐渐暴露出来，信用风险突显，本文拟通过剖析消费信贷信用风险产生的原因、特征和危害，构建个人信用风险评价模型，探索消费信贷信用风险防范途径和措施，为决策部门提供参考。尽管我国在金融、投资、管理等领域关于消费信贷信用风险方面已有相当多的研究成果，各类专著相继出版，但是这与发达国家相比，我国的消费信贷信用风险防范及对策方面理论存在较大不足，多数理论是直接移植而来，缺乏系统性及适应性。随着近年国家经济发展，商业银行消费信贷业务不断扩大，消费信贷风险不断积累，更突显消费信贷信用风险理论的缺乏。为此，我们需要有理性化、制度化、创新化的风险防范及对策理论研究成果，对防范和控制消费信贷信用风险的发生，保护商业银行及消费者的切身利益，促进国家经济健康、长期、稳定的增长起指导和引领作用。本文通过对消费信贷信用风险的成因分析、信用风险评价模型构建以及消武汉理下大学硕士学位论文费信贷信用风险对策研究，探讨防范和控制消费信贷信用风险的方法。对强化信用风险管理、提高风险控制能力与资本使用效率，发展消费信贷，促进国民经济又好又快发展具有重要的理论意义和实践意义。1 2 研究理论基础消费信贷的研究起始于凯恩斯主义消费函数，经过持久收入假设理论及预期收入理论的补充和发展，对消费信贷形成了比较成熟和完善的理论体系。本文主要研究消费信贷信用风险成因及其对策，持久收入假设理论、预期收入理论、家庭生命周期假设理论、信用理论和信用脆弱理论等是本文研究的理论基础。( 1 ) 持久收入假设理论密尔顿弗里德曼的持久收入假设理论认为，个人的现期消费支出决定于总收入中可以预料到的、较为稳定的和持续性的那个部分，即持久收入。他将消费者的收入分为两部分，其中一部分是预期未来较长时间内都能够得到的收入，如工薪收入、股息、利息收入等，即持久收入，另一部分是暂时收入。同理，消费也可以分为持久消费和暂时消费。消费者为了现期消费可以按照一定的贴现率把持久收入折算成现值。根据这一假定，人们的消费支出主要不是同其现期收入有关，而是与他可预见的未来收入即持久收入有关。一个人尽管目前的收入不多，但只要他决定购买，他可以动用未来可预计收入。持久收入假设理论是凯恩斯主义关于消费函数的一种补充和发展，在一定程度上解释了消费信贷形成的原因，为消费信贷提供了一定的理论依据。( 2 ) 预期收入理论预期收入论认为，任何贷款能否到期偿还或转让变现，归根结底是以贷款所投资的项目或借款人的未来收入为基础，如果未来收入可以加以分析估算并有保障，那么即使是进行长期性放款，只要通过分期还款的形式，也能够保持该贷款的赢利性、流动性与安全性；反之，假如未来收入没有保证，短期贷款也有发生坏帐或到期本息不能收回的风险。因此，商业银行除了将发放商业贷款以及投资有价证券作为二级储备资金外，还可以对一些未来收入有保障的项目和个人发放中长期贷款，如项目贷款、设备贷款、住房抵押贷款和耐用消费品贷款等，以此保证储备资金的充足。预期收入理论丰富了信贷管理理论的理论基础，推动消费信贷业务多样化的发展，它为商业银行进行金融创新，提出新的金融产品提供理论支持。尤其2武汉理工大学硕士学位论文是它提供了信贷风险管理的方法及尺度，通过未来收入的判别，对风险信贷进行管理。( 3 ) 家庭生命周期假设理论诺贝尔经济奖获得者莫迪格里安尼，在上世纪五十年代提出了家庭生命周期假设理论。该理论认为，如同单个的人一样，家庭也有生命周期，可以分为早期、中期及晚期。早期，这一时期家庭刚刚组成，家庭成员年龄一般在2 0 至3 5 岁之间，且参加工作不久，缺乏足够的工作经验和职业稳定性，其收入往往较低并且不稳定。年轻人喜欢交际和娱乐，追求享受，这时候新家庭的消费水平与消费开支较高。此外，在孩子出生之后，出于需要有一个相对稳定而舒适的家庭生活环境，家庭消费开支会进一步上升，这样一来，家庭在这一时期不得不进行贷款消费，否则生活质量会大打折扣。中期，这一时期家庭成员年龄一般在3 0 至5 0 岁之间，他们在工作中已经积累了一定的经验，并且许多人可能成为公司、团体的业务骨干或中坚力量，此时，职业也相对固定下来，因而整个家庭收入常常较高。相反，尽管这一期孩子的成长及教育需要一定指出，但是此时家庭的边际消费倾向明显下降，更重要的是家庭生活中最大的一项开支即购房已在前一阶段得到解决。这样，家庭就可能积攒有大量储蓄，用于偿还前期借款本息以及为后期消费作储备。晚期，这一阶段家庭成员岁数为6 0 岁以上，几乎退休在家养老，此时从标准的工资收入意义上讲，他们当前的收入应为零。但因前一期的储蓄及退休金、养老金、医疗保险、投资等使得家庭在这一阶段拥有足够维持消费的开支。家庭生命周期假设理论是宏观经济学中有关消费函数的理论，其研究目的在于说明当期家庭消费不仅仅依靠于家庭的当期收入，更取决于整个家庭生命周期内的家庭收入。因此，该理论能较好地揭示消费信贷产生的经济原因，即家庭生命周期里的中期储蓄足以偿还该家庭的早期消费贷款，同时也能为消费贷款进行融资。( 4 ) 信用理论西方经济学在信用问题上，存在着两种对立的基本理论，即信用媒介理论与信用创造理论。信用媒介理论的代表人物是a d a ms m i t h 、d a v i dr i c a r d o 等，他们认为商业银行功能在于为信用的提供做媒介，在收受存款之后才能进行放款：商业银行通过信用媒介可减少资金闲置、节约流通中货币，并且创造一定3武汉理工大学硕士学位论文的价值。信用创造理论的代表人物是h d m a c l e o d 、j a s c h u m p e t e r 等，其理论观点认为信用就是货币、财富、资本，商业银行能无限创造信用而不受其现金存款限制。现代多数经济学家如凯恩斯、e a h a y e k 等都以该理论为支柱，构筑其理论体系，成为现代最有影响的信用理论，而媒介理论已日渐衰退。 2 1此外，还存在有其它几种信用理论：信用波动理论，主要代表人物马歇尔认为信用的扩张、收缩与经济的扩张、收缩有紧密联系，都是自然调整的均衡过程。信用扩张理论，其代表人物是凯恩斯，提出利用扩张信用刺激有效需求以增加就业。理论主张实行财政信用扩张和银行信用扩张，财政信用的扩张为核心。反信用扩张理论，代表人物有米尔顿佛里德曼和罗伯特卢卡斯等人，主要观点认为通货膨胀是由于银行信用扩张过度，使货币发行数量过多所致，他们主张控制银行信用或控制货币供应量，以此防止或控制通货膨胀。信用理论揭示信用与经济之间的关系，并解释了信用对商业银行的影响，为商业银行风险防范方面提供了一定的理论支持。( 5 ) 信用脆弱理论马克思所提出的信用脆弱论认为，信用是一种商品的内在精神所体现的货币价值信仰，这种信仰不能脱离实物而独立存在，但是由于资本家的利欲心以及虚拟资本运动的相对独立性作用，使这种信用信仰趋于崩溃。信用在经济运行中具有周期性变化的特征，随着经济运行出现周期性的膨胀和紧缩。在经济波动剧烈时，信用会出现大幅度的扩张和收缩，造成信用的严重扭曲。通过信用的运行特征也可以解释这种信用脆弱理论。信用是联系国民经济各部门运行的网络，由于这个网络牵涉范围广泛，即使是网络内一个环节出现问题，也会由连锁反映造成整个网络的混乱。这就是信用的广泛连锁性和依存性造成信用脆弱的主要原因。1 3 国内外相关研究综述1 3 1 国外相关研究综述西方发达国家的消费信贷及个人信用制度已经历百余年的发展，形成了较为成熟的制度体系和科学化、法制化、规范化的运行机制。消费信贷的研究起始于凯恩斯主义消费函数，经过预期收入理论及生命周期假说理论的补充和发展，对消费信贷的微观主体动机形成了比较成熟和完善的理论体系。4武汉理工大学硕士学位论文早期的信用风险评价主要采用定性分析，由评估者依个人的经验进行主观判断，其中最主要的是3 c 原则法( c h a r a c t e r 品德、c a p a c i t y 能力、c o l l a t e r a l 担保抵押) 及由3 c 原则发展出的5 c ( c h a r a c t e r 品德与声望、c a p a c i t y 资格与能力、c a p i t a lo rc a s h 资金实力、c o l l a t e r a l 担保、c o n d i t i o n 经营条件或商业周期) 原则法。3 c 及5 c 法主观因素过多，指标较少，主观随意性强，不易对评价对象进行客观、公正的评估。随着统计和计算机科学的发展，关于信用评价的定量分析模型出现，这些模型主要以评价对象以往的信用记录为基础的风险程度进行数学分析，而得出评价结果。常用的判断方法有l o g i s t i c 回归法、神经网络、专家系统、k 近邻法等，其中神经网络是一种较为优秀的评价方法。人工神经网络是2 0 世纪8 0 年代后期出现的一种人工智能技术，是模拟人的大脑神经信息加工过程，进行信息并行处理和非线性转换的复杂网络系统，它是通过对数据的训练来解决问题。神经网络具有自组织性、自适应性以及较强的稳定性。在信用评价方面，b p 神经网络最为常见，它是一种三层或三层以上的阶层型神经网络，上下层之间各个神经元都实现了连接，而每层之间的神经元之间则无连接，通过输入信号向前传递，经隐含层到输出层。如果在输出层得不到期望输出时，计算每个输出神经元的误差值，并将此误差值反向传播到隐含层神经元，根据误差值调整各神经元的连接权值和阀值，至到误差在规定的范围内。1 3 2 国内相关研究综述我国的消费信贷信用研究起源于2 0 世纪8 0 年代，由于起步晚，所以发展有限，直至2 0 世纪9 0 年代之后才出现较为成型的信用评价方法。中国建设银行于1 9 9 9 年开始使用国内第一个具实用意义的个人信用评价方法，这种方法是类似5 c 法的一种古典定量评价方法，将借款人的信息分为年龄、职业、学历、收入等1 4 个指标逐个打分，并设立7 个信用等级，对客户进行不同额度的信用服务。此外，在理论研究领域有使用l o g i s t i c 回归方法建立个人信用评价模型，通过分析模型对客户进行风险预测，使用k 近邻法对个人信用评价，以及使用神经网络等非线性方法。虽然，在这些方面我国有多种不同的积极尝试，但是我国商业银行在个人信用评价模型的建立和应用方面仍然处于起步阶段，各种方法建立评价模型的准确性和适用性研究还有待深入。武汉理_ e 大学硕士学位论文1 4 研究方法及内容1 4 1 研究方法本文以系统论为指导，运用理论研究与实证分析相结合，定性分析与定量分析相结合的方法，对消费信贷的信用风险产生的原因进行剖析，在借鉴国外信用评价研究及古典专家制度方法的基础上，结合我国国情，构建个人信用风险评价模型。1 4 2 研究内容本文主要通过分析消费信贷信用风险的成因，构建个人信用风险评价模型，探讨消费信贷信用风险防范途径和对策。首先在前人研究的基础上对信用、消费信贷、风险、消费信贷信用风险等概念的内涵做出阐述和界定；之后，从信用环境、信用制度、个人信用观念和行为这三个角度分析和阐述信用风险产生的原因；接下来，结合我国国情，在消费信贷信用风险成因的研究基础上，借鉴古典专家制度法，构建了个人信用风险评价模型，并对其进行实证分析；最后，对防范和控制我国消费信贷信用风险提出几点对策供决策部门参考，其中包括完善个人信用征信机构和个人信用评价机构所组成的国家信用体系，完善法律体系和信贷担保制度，使消费信贷信用风险在制度、环境方面得到控制，同时金融机构也可采取消费信贷与保险相结合的方法，利用贷款定价和资产证券化，使消费信贷风险信用降低至最低限度，促进消费信贷又好又快发展。本文内容分为六章：第一章，绪论，主要内容包括问题的提出与研究目的和选题意义，消费信贷研究的主要理论基础，消费信贷信用风险理论发展与研究现状，研究的方法与内容等。第二章，首先就信用、消费信贷、风险、消费信贷信用风险等概念的内涵在前人研究的基础上做出界定，并阐述了信用与消费信贷风险的关系，以及消费信贷的风险分类等问题，同时，对消费信贷的信用、利率、政策、担保抵押、流动性和市场风险逐一做出阐述和分析。第三章，本章从信用环境、信用制度及个人信用观念和行为三个方面详细分析和阐述消费信贷信用风险的成因，揭示消费信贷信用风险形成的作用机理，并且论述了信用风险产生的影响及危害，对个人信用评价的内容和特征进行探6武汉理，t 大学硕士学位论文讨。第四章，构建个人信用风险评价模型，在论述常用的个人信用风险评价方法的基础上，就个人信用风险评价模型提出设想，建立了有三个一级指标和十八个二级指标的个人信用风险评价模型，并对其进行实证分析。第五章，最后，对防范和控制我国消费信贷信用风险提出几点对策供决策部门参考，其中包括完善国家信用体系，完善法律体系和信贷担保制度，使消费信贷信用风险在制度、环境方面得到控制，同时金融机构采取消费信贷与保险相结合的方法，利用贷款定价和资产证券化，使消费信贷风险信用降低至最低限度。第六章，结尾部分，对本文研究工作做出总结，提出不足之处。武汉理t 大学硕士学位论文第2 章信用、消费信贷及其风险的内涵信用、消费信贷、风险、信用风险等概念在学术界存在着数种不同的解释，为避免文中概念不明或混淆，本文将在前人研究的基础上进行分析和归纳，对这其内涵进行阐述和界定，以正确理解和把握其本质。2 1 信用信用是商品经济发展到一定阶段的产物，是现代经济的一个显著特征，同时信用也是现代经济学中用于描述市场交易中的借贷关系的经济学词汇。对于信用一词，存在着不同的解释：第一，在新帕格雷夫经济大辞典中将信用解释为，提供信贷意味着把对某物的财产权交给以让度于他人，以交换在将来的某一特定时刻对另外的物品的所有权；第二，牛津法律大辞典的解释为，在得到货物或服务后并不立即付款，而是允诺在将来付给报酬的做法；第三，黄达主编的货币银行学将其解释为，一种借贷行为，这种经济行为的特点是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得，而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，后者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务；第四，李家军的信用风险控制的博弈一书中认为，在市场交易活动中，信用是一种建立在信任基础上的能力，就是不用立即付款便可以获得资金、物资、服务的能力。信用活动实质上是由当前和日后交易共同构成，诚实守信、恪守承诺是贯穿信用活动的主旋律。 3 1 对于信用的基本要素，经过理论界的长期归纳总结，形成了不同的观点：1 9 1 0 年，美国银行家w i l l i a mp o s t 提出了信用的4 c 要素，其中包括品格( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、担保品( c o l l a t e r a l ) 。之后，w i l l i a mp o s t 对其提出的信用4 c 要素进行扩展，提出了信用的5 c 要素，它们分别为品德与声望( c h a r a c t e r ) 、资格与能力( c a p a c i t y ) 、资金实力( c a p i t f lo rc a s h ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 、经营条件或商业周期( c o n d i t i o n ) ；4 f 要素是由8武汉理工大学硕士学位论文r o b e r rm o i l sa s s o c i a t i o n 在5 c 要素的基础上改进而来的，将品格、能力合称为个人要素( p e r s o n a lf a c t o r ) ，将资本与担保品合称为财务要素( f i n a n c i a lf a c t o r ) ，企业环境称为经济要素( e c o n o m i cf a c t o r ) ，以及组织要素( o r g a n i z a t i o nf a c t o r ) 。t h e o d o r en b e c k m a n 及r o b e r tb a r t e l s 两位学者又将信用5 c 要素中的品格、能力和资本3 个要素排列成不同组合，创建出著名的信用方程式：良好的信用= 品格+ 能力+ 资本基本的信用= 品格+ 能力+ 资本不足= 品格+ 资本+ 能力不足低劣的信用= 品格一能力一资本= 资本一品格一能力欺诈的信用= 能力一品格一资本。1 3 】综合以上几种对信用的定义及信用要素理论，可以将信用概括为，承诺在得到资金、商品或服务一段时期之后，对所得进行偿付的经济行为，其中，信用基本的特征是对借的偿还。2 2 消费信贷消费信贷又称消费信用，本质上是一种分期支付和均匀消费，是一种理性的现代消费行为。由于人们的收入是逐年取得的，而住房、汽车、教育、旅游等大额耐用消费品也是逐年消费的，这些商品的价格普遍较高，而消费的整体商品不能分次购买，借助消费信贷人们就可以将逐年的收入流实现在逐年的消费流当中，把未来的一期收入转化为当前的消费，把潜在消费能力转化为当期的消费需求，并且对未来的消费影响小。关于消费信贷的概念，学术界中存在几种不同的解释：第一，中国大百科全书1 9 9 9 版中解释为，消费信贷是商业银行对个人消费者发放的，用于购买耐用消费品或支付其他费用的贷款；第二，江其务的论发展消费信贷的若干理论对策认为消费信贷是以刺激消费、提高居民生活水平为目的，用居民的未来收入作为担保，由金融机构向消费者提供的以特定商品为对象的贷款；第三，张宁的现代消费信贷及在中国的发展中认为，消费信贷是商业银行、金融公司、信用社等金融机构及零售商向消费者发放的用于购买最终商品和服务的贷款。与其它形式的贷款相比，消费信贷存在两个显着的特征，首9武汉理工大学硕十学位论文先，消费信贷的贷款对象是个人和家庭，用法律术语解释，是“自然人”，而不是各类企业、机构等“法人”。其次，从贷款用途来看，消费信贷是用于购买个人和家庭使用的各类消费品或服务，这与向企业发放的用于生产和销售的信贷有着本质区别。一般意义上，消费信贷借款者是指作为个人的消费者，但是近年消费信贷出现了新的发展趋势，消费信贷借款者不仅包括个人，而且出现了以法人为主体的消费者。并且，法人消费者进行的消费信贷行为与个人消费者进行的行为本质上是相同的。因此，广义角度的消费信贷借款者既可以是个人，也可以是法人。依据现阶段国内消费信贷发展状况，个人依然占据消费信贷的主导地位，所以本文将消费信贷的借款者设定为个人( 除特别声明外) 。传统的消费信贷理论认为消费信贷的贷款者为金融机构，特别是指商业银行。新的发展趋势显示，现代企业向消费者提供的赊销、分期付款、延期付款等信用形式，其在性质上与金融机构向消费者提供的消费贷款非常相似，由此，我们可以将消费信贷的贷款者扩展为金融机构及企业。但是，商业银行在国内消费信贷的发放中占据主要地位，因此，本文消费信贷的贷款者设定为商业银行。综合以上观点，我们可以将消费信贷概括为商业银行以生活资料及服务为用途，向消费者提供的信贷或信用，其中包含四个主要要素，它们分别为贷款者、借款者、贷款用途和还款方式。贷款者是商业银行，而借款者是个人。消费信贷用途是指借款者得到贷款后的使用方向，主要是用于划分消费信贷的种类，其中包括有住房消费贷款、汽车消费贷款、教育及助学贷款、大额耐用消费品贷款和信用卡等。还款方式有分期还款、一次性还款、信用卡还款等几种。2 3 风险风险可能给投资者带来预期的收益，也可能带来预期的损失，一般，人们对意外损失的关切比意外收益要强烈得多，因此通常从不利的角度分析风险，把风险看作造成损失的可能性。1 6 】不同的学者对风险这一概念有不同的理解，如美国学者埃德认为风险是指结果不确定，但却可以知道或估计出每一种可能结果概率的情形，詹姆斯m 亨德森等人也认为风险就是不确定的情形；金融学界的学者一般用事件结果的变动性来定义风险，如亚瑟威廉等认为风险是结果的潜在变动，埃米j 沃甘认l o武汉理工大学硕士学位论文为风险是一种存在着偏离所希望结果的可能性的状态；此外，凯恩斯、威廉夏普，罗伯特哈根等人将风险看作事件期望结果的变动，并用统计学上的方差概念来代表和计算风险的大小。通过对上述定义分析和比较，可以认为风险是损失发生的不确定性。对商业银行而言，贷款业务风险则是指贷款不能按期收回本息的可能性。据此定义，风险可被认为具有如下三种特征：首先，风险是在不可预知的状况下产生的；其次是不确定性，损失和收益在风险的环境当中是同时存在的；再次是不易度量性，度量风险的目的在于事前控制，因此风险只能预测。2 4 信用风险目前，学术界关于信用风险的定义主要有以下四种：第一，巴塞尔银行监督委员会将信用风险定义为交易对手无法履约的风险。第二，何树红等的我国商业银行信用风险的分析与管理中认为，信用风险是指借贷协议到期后，借款人不能按期还本付息的可能性。第三，吴绍强在信用风险模型一文中指出，信用风险是由于借款人信用变动和履约能力的变化，导致其债务的市场价值发生变动而引起损失的可能性，信用风险大小主要取决于交易对手的财务状况和风险状况。第四，周鑫在我国商业银行信用风险量化研究一文中认为，信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约，而给经济主体经营带来的风险。结合上述四种定义，可以把信用风险的基本特征可归纳为三个方面，首先信用风险的主观性，即具有内源性并含有明显主观行为特征，二是信用的风险非线性分布，三是是收益与损失不对称性【2 1 。本文将信用风险定义为，借款人或市场交易的一方违约而给贷方或市场交易的另一方造成经济损失的可能性。消费信贷是建立在信用基础上的现代经济行为，商业银行的赢利主要来源于贷款利息的收回，一旦出现上述的信用风险，就可能导致贷款的本金及利息难以收回，造成经济损失。所以，信用风险被认为是消费信贷的主要风险。2 5 消费信贷信用风险消费信贷风险是指商业银行消费贷款不能按期收回，造成信贷资金损失的可能性。消费信贷风险是风险的一种，具有风险的一般属性。由于消费信贷是一武汉理工大学硕士学位论文种借款者与贷款者之间的跨时期交易，在消费信贷的整个过程中都存在着一系列不确定性因素影响，导致借款人不能按期还款，造成商业银行贷款不能收回，消费信贷风险由可能性转变为现实性。广义上的消费信贷风险是指贷款收益的不确定性或波动性，贷款收益的不确定性包括赢利的不确定性和信贷资产损失的不确定性。消费信贷的信用风险是指由于借款人在信用活动中存在的不确定性，如偿还意愿和偿还能力发生变化，不能按时、足额地偿还贷款本息，而使贷款人遭受损失的可能性。消费信贷的对象主要是个人，由于个人的财务状况和道德水平较难把握，存在诸多不确定因素，使贷款面临潜在的风险，例如收入不稳定、可能存在信息隐瞒或故意欺诈等。此外，消费贷款一般期限较长，风险随着时间的延长而增加。1 8 l 对于消费贷款业务而言，信用风险是其存在的最主要风险。消费信贷信用风险具有以下特征：首先是信息不对称情况突出，个人和家庭没有财务报表能够直接反映其经济状况，个人的道德品质、财务状况等外人不易了解，容易产生隐瞒和欺诈；其次是个人筹资能力弱，与企业相比，个人在金融市场处于弱势地位，筹资的渠道和手段有限，难以寻求其他资金来源用于还款；再次是不确定因素多，个人消费者的收入来源单一，容易受到市场竞争、就业、投资风险以及意外因素等影响，可能导致收入下降、支出增加，难以还款。( 1 ) 信用与消费信贷风险之间关系借款者的个人信用与消费信贷风险之间有着密切关系。在其他条件保持不变的情况下，个人信用等级越高，则履行还款义务的可能性越大，消费信贷风险越低；个人信用等级越低，则履行还款义务的可能性越小，消费信贷风险越高。进一步分析表明，商业银行能否按期收回贷款和利息，取决于借款人面临的众多因素，如借款人的自然情况、职业状况和社会信用状况，这些因素会影响到借款者的信用水平，最终决定还款的能力。对于消费信贷风险，个人信用能产生两种作用：首先是风险扩大作用，当消费者的个人信用水平低时，职业稳定性、收入等环节的风险因素会积累起来，传递到消费信贷当中。甚至信用水平低的借款者可能会强化风险传递链上的各种风险因素，进一步加大信贷风险，这就是个人信用水平低对消费信贷风险的扩大作用。个人信用水平低对消费信贷风险的扩大作用实际上是一种风险的积累和透支，是借款者把信贷后期的风险因素提武汉理：i ：大学硕士学位论文前到信贷期间，将其全部转嫁给商业银行。其次是风险缩小作用，当借款者具有较高个人信用时，为了遵守信用，借款者会对职业稳定性、收入等环节上的风险因素加以控制，使之不断弱化，这样传递至商业银行的信贷风险就会大为降低，这就是个人信用度高对消费信贷风险具有缩小作用。由于个人信用在整个风险传导过程中具有特殊作用，它能对消费信贷风险进行正面或负面的调控，因此，个人信用在降低消费信贷风险中起着直观重要的作用。 1 0 l 这就是个人信用与消费信贷之间的内在联系。( 2 ) 消费信贷的其他风险消费信贷除信用风险之外，还存在着利率、政策、担保抵押、流动性和市场风险，这些风险同样会对消费信贷的发展产生不利影响，给贷款机构造成损失。利率风险是指在贷款期间存贷款利率发生变动而给商业银行等贷款者造成损失的可能性。由于我国实行的是固定利率制度，贷款者无法改变存贷款利率变化，同时也难以对利率的变化在商业银行内部进行管理，也就无法避免利率风险的产生。利率风险与信用风险存在一定的关联，当利率风险超出一定范围，会导致或增大信用风险。当存贷利率改变的时候，利率的波动影响消费者的收支水平，在消费者的收支能力既定的情况下，会导致信用风险的产生；当利率向着有利于借款者方面波动时，还会导致借款者的提前偿付行为，引起提前偿付风险。总之，利率风险不仅直接影响贷款银行的经营业绩，而且还会诱发其它形式的风险。政策风险包括因政策不完善和政策变化造成的风险。虽然国家鼓励消费信贷业务的开展，但其配套政策、法律法规、行政措施尚未完全到位，适用法规不完善。目前，贷款者主要是依据商业银行法、担保法、票据法、贷款通则、经济合同法等对消费信贷进行管理，而这些政策法规约束的对象主要是商业银行与企业的信贷关系，以生产性贷款为约束对象。贷款者将以生产性贷款为约束对象的政策法规用于到消费信贷的发放与管理上，不可避免产生消费信贷风险防范和抵押物处置上的矛盾。消费信贷担保风险是指消费信贷贷款者在消费信贷借款者违约或无力偿还贷款时，在变现抵押担保物处置权时面临的风险。担保风险包括抵押物风险和第三方保证贷款风险。第三方保证贷款风险是指办理消费贷款时，贷款人提出第三方保证，以此来承担连带责任保证，但这种担保往往难以起到作用。第三武汉理t 大学硕七学位论文方保证人一般是自然人或法人，很难预测其长时间的担保能力，就自然人担保而言，担保人的担保能力同样会出现问题而造成难以履行担保的责任；当事业单位作为担保人时，其在法律上是无担保资格的，其担保不具有法律效力。抵押物风险包括抵押物的产权风险、不可抗力风险以及处置风险：一是抵押物产权风险，主要表现在旧房贷款。目前抵押登记制度混乱，对多头抵押、假证抵押屡禁不止，以及共有财产分割不明，产权转移手段未办等原因都会使抵押物缺乏充分的法律保障，一旦发生纠纷贷款者很可能遭受经济损失。二是抵押物不可抗力风险：主要是由于自然灾害、自然事故致使抵押物毁损或灭失而给贷款人带来的风险。三是抵押物处置风险：目前国内拍卖市场不发达，影响贷款人拍卖抵押物的速度，某些抵押物甚至缺乏买主，无法变现。流动性风险是指消费信贷贷款者由于资产与负债期限不匹配( 通常是短存长贷) 而面临的风险，尤其是个人住房贷款债权的流动性较差而产生的风险。商业银行资金很大程度上是来源于居民储蓄，而消费信贷中很大部分是期限长、流动性差的资产，例如住房、汽车等。目前，在配套市场条件不健全的情况下，尚缺乏盘活这块资产的措施。市场风险是指由于资产价格、市场流动性等市场状况方面的变化而引起贷款者收入不确定的可能性。消费贷款大多采用财产抵押的贷款抵押方式，贷款者将贷款的抵押物作为第一还款来源，一旦借款人不能归还贷款，银行可以按照合同规定处理抵押品以抵偿贷款本息。但是却常常要面临一些困难，例如抵押物能否顺利变现，或是由于市场发生变化，抵押物的市场价值大幅下降。2 6 本章小节本章首先就信用、消费信贷、风险、消费信贷信用风险等概念的内涵在前人研究的基础上进行阐述界定，重点论述了信用与消费信贷风险的关系，以及信用风险对消费信贷风险的扩大作用和缩小作用；接着，对消费信贷的信用、利率、政策、