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东北大学硕士学位论文 摘要 中钢集团内部协同经营模式构建及其财务风险管理研究 摘要 冶金业是国家的支柱产业之一，对国民经济发展起到举足轻重的作用。在中国成 为世界第一钢铁大国的时候，国内许多大中型钢铁冶金企业却面临着亏损的严峻形势， 大而不强、多而不优是钢铁企业成长中的问题。国内钢铁企业首先必须要修炼内功强 身健体，优化结构强化管理，才能与国际钢铁业巨头竞争抗衡。 中钢集团作为国有大型企业集团包括专业公司和地区公司，中钢集团原有的经营 模式使得两者在经营类型和经营范围上存在着交叉和重叠，意味着可能带来业务上的 冲突。为了避免原有的经营模式所带来的不利影响，实现中钢集团战略发展目标，我 们认为采取协同经营模式是比较适宜的。 本文所界定的“协同经营模式”是指为发挥中钢集团专业公司与地区公司的各自 优势，在对集团总体资源优化配置的基础上，通过一系列较为完善的保障措施，使双 方在经营过程中进行有机联动和密切配合，最终实现“l + l 2 ”的协同效益的经营模 式。该经营模式对于中钢集团“实现2 0 0 8 年经营规模8 0 0 亿元，利润1 5 亿元以上， 进入国内企业5 0 强”的战略发展目标有着重要意义。 本文介绍了中钢沈阳分公司协同经营实践，从中提炼出有意义的经验启示，在探 讨了中钢集团现有经营模式存在的问题后，依据相关理论并借鉴中钢沈阳分公司的经 验，构建了适应中钢集团未来战略发展的协同经营模式，提出确保该模式顺利实施的 保障措施，并进一步分析了协同经营模式下财务风险管理特征，提出了相应的财务风 险管理措施。 本文主要解决了如何克服中钢集团现有经营模式的弊端，建立一种新的经营模式， 以提高中钢集团整体经营效益并提升中钢集团内部经营管理水平。另外，本文也期望 对于增强我国大型集团企业的实力，促进国民经济的发展也能提供一些有益的帮助。 关键词：协同经营模式；供应链；协同效益；财务风险管理 一一 东北大学硕士学位论文 r e s e a r c ho ne s t a b l i s h i n gi n n e r c o o p e r a t i v e m a n a g e m e n t m o d ea n df i n a n c i a lr i s k s m a n a g e m e n t o fs i n o s t e e lg r o u p a b s t r p c t m e t a l l u r g yi s 咖eo fs u p p o r t i n gi n d u s t r i e so ft h es t a t e a n dm o s t l ye f f e c t s t h e d e v e l o p m e n to f n a t i o n a le c o n o m y w h e nc h i n ai sb e c o m i n gt h en o 1s t e e lc o u n t r yo f t h e w o r l d , m a n yl a r g ea n dm e d i a t es c a l e dc o m p a n i e si nc h i n a f a c eas e v e l es i t u a t i o n b e i n gb i g b u tn o ts t r o n g ，h a v i n gk i n d so fp r o d u c t sb u tw i t hl o wq 叫i t yi st h eb i gp r o b l e md u r i n gt h e d e v e l o p m e n to fs t e e lc o m p a n i e s d o m e s t i cs t e e lc o m p a n i e ss h o u l dc o n c e n l r a t eo nt h e i r i n n e rm a n a g e m e n t o n l yb yo p t i m i z i n gs t r u c t u r ea n de m p h a s i z i n ga d m i n i s t r a t i o nt h e s e c o m p a n i e sh a v et h ea b n 时t oc o m p e t ew i t hi n t e r n a t i o n a ls t e e ll e a d i n gc o m p a n i e s a sab i gn a t i o n a lg r o u pc o m p a n y , s i n o - s t e e lg r o u po w n ss p e c i a lc o m p a n i e sa n dl o c a l c o m p a n i e s a n dt h ef o r m e rb u s i n e s sm o d eg e n e r a t e sc r o s sa n ds u p e r p o s i n gb yb u s i n e s s a r e a sa n db u s i n e s ss t y l e s t h a tm e a n st h ec o n f l i c tc o u l db eb o r nt ob u s i n e s s t oa v o i dt h e d i s a d v a n t a g eb yo l db u s i n e s sm o d e , t or e a l i z et h eo b j e c to fd e v e l o p m e n to fs i n o s t e e lg r o u p ， i ti sb e l i e v e daf e a s i b l ew a yt oa d o p tc o o p e r a t i v em a n a g e m e n tm o d e t h e c o o p e r a t i v em a n a g e m e n tm o d e ”d e f m c db yt h i sd i s s e r t a t i o ni sam o d et h a tf o r s p r e a d i n ga d v a n t a g e so fs p e c i a lc o m p a n i e sa n dl o c a lc o m p a n i e so fs i n o s t e e lg r o u p ，b a s e d o no p t i m i z a t i o no f g e n e r a lr e s o u r c e si nt h eg r o u p , u s i n gs e r i a lg u a r a n t e e i n gm e 舢e sb r i n g s t h et w os i d e so r g a n i z a t i o n a li n t e r a c t i o na n dd o s e dc o o p e r a t i o n , t oa c h i e v ec o o p e r a t i v e b e n e f i tj u s tl i k e “l + l 2 ”t h i sk i n do fb u s i n e s sm o d eh a s 、，i t a lm e a n i n gt or e a t i z i n gt h e s t r a t e g i cd e v e l o p m e n tt a r g e to fs i n o s t c c lg r o u p t h et a r g e ti st on 绳i l i z cb u s i n e s ss c a l eo fg o b i l l i o nr m bi n t h ey e a ro f 2 0 0 8 ，w i t hp r o f i to v e r1 5b i l l i o nr m ba n dt ob e c o m eo n eo f t h e t o p5 0c o m p a n i e si nc h i n a t h i sd i s s e r t a t i o ni n t r o d u c e st h ec o o p e r a t i v eb u s i n e s se x p e r i e n c eo fs i n o s t e e lg r o u p s h e n y a n gc o m p a n y , a b s t r a c t sm e a n i n g f u lc x p e r i e n c er e v e l a t i o n a f t e re x p l o r i n g t h e e x i s t i n gp r o b l e m so fb e i n gb m i n e 鹃m o d eo fs i n o s t e e lg r o u p ，a c c o r d i n gt or e l a t e dt h e o r i e s 一一 查坐垄兰堡主堂堡垒查 竺竺坚 a n dt h ee x p e r i e n c eo fs i n o s t e e lg r o u ps h y 锄gc o m p a n y , t h ed i s s e r t a t i o ne s t a b l i s h e st h e c o o p e r a t i v eb u s i n e s sm o d ew h i c hi sc o m p a t i b l et ot h ef u t u r ed e v e l o p m e n to fs i n o s t c c l g r o u p t h ed i s s e r t a t i o np u t sf o r w a r dt h eg u a r a n t e e i n gm e a s u r e sf o rt h em o d ea n d r e l a t i v e f i n a n c er i s km a n a g e m e n tm e 嬲u l e sa f t e ra n a l y z i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c so fc o o p e r a t i v e b u s i n e s sm o d e t h ed i s s e r t a t i o ns o l v e sp r o b l e m sh o wt oo v e r c o m et h ea b u s e so fb e i n gb u s i n e s sm o d e o fs i n o s t e e lg r o u pt ob u i l dt h en e wb u s i n e s sm o d e ，a n dh o wt oi m p r o v et h eb u s i n e s s b e n e f i t sa n dt ou p g r a d et h ei n n e rm a n a g e m e n to fs i n o s t c c lg r o u p b e s i d e s ，t h ed i s s e r t a t i o n a l s oh o p e st h a ti tw o u l dp r o v i d e , s o m eb e n e f i c i a lh e l p st ot h et o p i co f e n h a n c i n gt h es t r e n g t h a n dp r o m o t i n gn a t i o n a le c o n o m y k e yw o r d s ：c o o p e r a t i v eb u s i n e s sm o d e ；s u p p l yc h a i l l ；c o o p e r a t i v eb e n e f i t ；f i n a n c er i s k m a n a g e m e n t 一一 独创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取得 的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或撰写过 的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。与我一同工 作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢 意。 学位论文作者签名讽豪巧彰岛。 日 期：q 一护a 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者和指导教师完全了解东北大学有关保留、使用学位论 文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和 磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。 学位论文作者签名：撩微翔 导师签名： 签字日期：0 切口毋0 乒 签字日期： 东北大学硕士学位论文 第一章引言 第一章引言 1 1 本课题的研究背景和研究意义 1 1 1 研究背景 近年来，国内钢铁冶金行业由于低水平盲目扩张而导致的产能过剩现象已逐步显现 出来。国际钢铁业巨头对铁矿石等冶金矿产资源定价权的垄断，使得国内冶金钢铁企业 的生存雪上加霜，举步维艰。根据中国钢铁协会统计，2 0 0 4 年的原材料涨价使中国生铁 的生产成本增加了4 7 ，2 0 0 5 年成本继续增加1 5 在下游销售无法转嫁成本的情况下， 中国钢铁生产企业实现利润负增长，财务风险不断加大，2 0 0 5 年中国6 6 家主要钢铁生 产企业实现利润比2 0 0 4 年下降了1 1 0 5 本文认为，促进钢铁企业联合重组，防范资金财 务风险，是增强钢铁冶金企业国际竞争力、优化资源配置、节约社会成本的战略举措。 中国中钢集团公司( 简称“中钢集团”) 是中央直属的大型国有企业。其集团化的 目的是实现资源共享，节约成本，提高竞争力和影响力，使企业既具备内在有机联系， 又能够总体有效运行，最终目的是追求企业的规模效益，追求资本的保值增值。如果中 钢集团能够很好地驾驭这种组织形式，通过集团内部分工和协同经营，这种集团化的组 织结构完全可以创造出新的经济增长点。 目前，中钢集团内部有专业公司和地区公司之分。从理论上讲，两者在经营类型和 经营范围上存在着交叉和重叠，意味着可能带来业务上的冲突，而现实的情况的确不容 乐观。如何避免集团内部的恶性竞争，实现专业公司和地区公司的双赢发展，值得我们 深思。 为实现中钢集团的战略发展目标，提高为钢铁行业和钢铁生产企业综合配套服务的 能力，加快构建全球业务运作体系，发挥中钢集团整体优势，做大做强核心业务，全面 提升核心竞争能力，中钢集团内部应该充分发挥专业公司在经营规模、品牌、资金、专 业化经营方面的优势和地区公司靠近市场、贴近客户、区域化运作方面的优势，通过资 源的优化配置达到集团总体效益的最佳，同时实现对财务风险的有效管理和控制。 1 1 2 研究意义 ( 1 ) 解决中钢集团现有经营模式阻碍竞争力的实际问题 中钢集团内部专业公司和地区公司在经营上独立核算，自负盈亏，双方为争夺资源 东北大学硕士学位论文 第一章引言 和市场保持着激烈竞争态势，针对中钢集团现有经营模式带来的弊端，我们认为采取协 同经营模式是比较适宜的。该经营模式可以使中钢集团内部专业公司与地区公司有机地 联动，发挥各自的优势，通过周密的管理措施来保障协同经营目标的实现。按照资源共 享、优势互补的设计理念构建的中钢集团内部协同经营模式，将会使专业公司与地区公 司结成以协同经营供应链为基础的战略联盟，共同分担风险、共享资源、形成优势互补、 开拓新市场，提高中钢集团的整体竞争力，使参与各方实现共赢。 ( 2 ) 探索在协同经营模式下如何对财务风险进行有效管理 由于中钢集团在协同经营供应链中处于主导地位，因此要由其出面担任财务风险管 理的主体，管理的对象则是专业公司与地区公司协同经营供应链中的资金流。资金流对 于企业的生存和发展至关重要，财务风险管理就是对资金流的管理，在协同经营供应链 中进行资金流管理是非常必要的。协同经营模式中专业公司与地区公司相对独立、平等 的关系，使得协同经营供应链中的资金流管理较一般的合作伙伴关系更为复杂，因此在 本文中财务风险管理的重要内容就是要对中钢集团协同经营中的资金流进行管理，并体 现在中钢集团核心商品物流和资金流的管理措施当中。 ( 3 ) 对国有大型企业集团跨跃式发展开拓思路 财务风险管理是协同经营所面临的不可回避的问题，届时将面临哪些财务风险，如 何对财务风险进行预测，进而如何对财务风险进行规避和控制，这一系列问题能否得到 合理解答将决定协同经营的成败。本文对包括中钢集团在内的国有大型集团公司在协同 经营财务风险管理方面具有一定参考价值，对增强我国国有大公司、大集团的实力，促 进国民经济的发展也具有一定借鉴意义。 1 2 文献综述 自2 0 世纪6 0 年代安索夫( h i a n s o f f ) 首次提出“1 + 1 2 ”这一最简练协同概念的 解释以来弘1 ，协同理念一直是西方大型企业在制定多元化发展战略、策划企业并购与重 组、成立战略联盟或建立合资企业时所遵循的一个最重要的基本原则。在我国，随着市 场经济的不断发展和完善，企业进行资产重组、收购兼并以及跨国和跨区域联合的规模 和数量呈现急剧上升之势，我国企业在进行经营管理时，主要追求的也是协同效应，同 时最大限度地规避风险。 2 0 世纪9 0 年代初，哈默( gh a m e l ) 和普拉哈拉德( c p r a h a l a d ) 提出了核心 竞争力理论弘。这一理论强调公司。行为的系统关联性，认为竞争力效用的发挥依赖于 一系列公司行为的整体协调性运动。实际上，核心竞争力与形成核心竞争力的协调过程 是不可分割的，因此核心竞争力理论是协同理论的拓展和延伸，它们是同一问题的两个 一2 一 东北大学硕士学位论文第一章引言 方面。 供应链管理的概念最早是在2 0 世纪8 0 年代初期提出的，它的目的主要是通过“链” 上各个企业之间的合作和分工，致力于整个“链”上物流、信息流和资金流的合理化和 优化，从而提高整个“链”的竞争能力。 华中科技大学马士华教授主要从宏观层面上对供应链管理涉及的内容进行了研究 和探讨p 1 。对于合作伙伴关系管理问题，分析了核心企业对供应链合作伙伴关系形成的 影响，建立了企业合作机制和委托代理的理论模型框架，对企业之间的合作有一定的理 论指导意义。 其他专家学者也有相关论述，如辽宁工程技术大学杜松艳教授分析了中国企业在供 应链管理中所面临的特殊问题，在此基础上探讨了制定中国企业供应链管理实施策略的 基本思路，并进一步就供应链管理中的组织形式和合作机制问题进行了讨论”1 。西北工 业大学高琳教授分析了供应链网络结构及其运作过程，指出供应链之间不仅存在竞争， 也存在协作与协调，而这种协调的主要执行者是处于供应链中的供应商”。 厦门大学余绪缨教授指出资金运动具有最大的综合性，它可把企业生产经营的主要 过程和主要方面全面系统地反映出来。供应链的运作中，无论是生产能力的形成、生产 要素的取得、产品的生产、产品的销售、利润的获得，还是供应链内部企业之间的货款 的结算和利益的分配，无不关系着资金的流入与流出。这样，资金运动就自然而然地成 为供应链生产经营主要过程和主要方面的综合表现，供应链整体效益最大化的目标将物 流管理与信息流管理都统一到资金流管理之中p 1 。浙江会计学研究中心专家潘怡曼指出 现代企业是处在供应链节点上的基于价值管理的组织，价值管理是企业管理的重要内 容，企业应以价值管理和控制为核心，达到战略管理、财务管理控制、会计作业管理的 良性适应和调整，与供应链战略协调一致1 7 o 相对于其他领域的研究而言，有关集团内部协同经营模式及其财务风险管理的文献 资料数量较少，且缺乏系统性。因此，本文在借鉴已有研究成果的基础上，大胆创新和 尝试，设计并构建中钢集团内部的协同经营模式。中钢集团内部协同经营模式的实质是 专业公司与地区公司基于供应链和委托代理关系所结成的战略联盟。该模式能够使集团 内部专业公司与地区公司有机地联动，发挥各自的优势，通过一系列较为完善的保障措 施，使双方在经营过程中进行有机联动和密切配合，在构建新模式的同时本文还进一步 探讨了有关协同经营中的财务风险管理问题。 1 。3 本课题研究的总体思路和方法 本课题的总体思路是：在总结中钢沈阳分公司与专业公司协同经营业务实践的基础 一3 一 东北大学硕士学位论文 第一章引言 上提炼出有意义的启示，探讨中钢集团现有经营模式存在的问题和弊端，借鉴中钢沈阳 分公司的经验，按照供应链、战略联盟等相关理论设计构建中钢集团内部协同经营模式， 提出确保该模式顺利实施的保障措施，并进一步分析协同经营模式下财务风险管理特 征，提出相应的财务风险管理措施，将财务风险管理体现和贯穿于对中钢集团核心商品 物流和资金流的管理措施当中。 供应链、委托代理、战略联盟是本文中钢集团内部协同经营的关键词。由于中钢集 团的主业是从事钢铁冶金炉料的物资流通，专业公司与地区公司两者所构成的供应链关 系并不涉及生产制造环节，因此本文对财务风险管理研究重点集中在采购和销售环节。 本课题采用归纳演绎的研究方法，首先对中钢沈阳分公司协同经营实践进行总结， 提炼出有意义的启示，然后依照相关理论并借鉴中钢沈阳分公司的经验，设计构建了中 钢集团内部协同经营模式，并以一系列保障措施确保协同经营顺利实旅。本文还采用理 论与实践相结合的研究方法，将针对资金流的财务风险管理与供应链各环节有机结合起 来，兼顾中钢集团作为物资流通企业的业务特殊性，从而做到理论联系实际，使财务风 险管理的研究具有针对性，现实性和指导性。 1 4 本论文的总体结构 本文共分五章。第一章引言，本章介绍了本课题的研究背景和研究意义，限定了本 文所研究的财务风险管理的大前提是中钢集团内部协同经营模式，并对撰写本文之前所 阅览的各种文献进行综述，提出本文总体思路和研究方法。第二章协同经营与财务风险 管理相关理论，本章主要是对协同经营及财务风险管理相关理论进行一般性的引用和辅 垫。第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示，本章介绍了中钢集团沈阳有限公司与 专业公司协同经营的过程，并提炼出有意义的启示。第四章中钢集团现有经营模式分析 及协同经营模式构建，本章对中钢集团现有的经营模式进行介绍和分析，指出其存在的 问题和弊端，同时较为系统全面地提出构建集团内部协同经营模式建设性的策划设计。 第五章协同经营模式下财务风险管理，本章从财务风险管理角度出发，对中钢集团内部 协同经营模式的特征进行分析，并针对该模式所带来财务风险，提出比较切实可行的管 理措施，以此来规避和化解财务风险。第六章结束语，本章总结了全文的主要工作和存 在的局限性，并对协同经营的发展前景进行展望。 - 4 - 东北大学硕士学位论文第二章协同经营与财务风险管理相关理论 第二章协同经营与财务风险管理相关理论 2 1 协同经营模式的含义 所谓协同经营模式是指大型企业在制定多元化发展战略、进行企业并购重组或成立 战略联盟时，要求企业与外部企业之间或企业内部各子公司之间互相配合，强调企业行 为的系统关联性，最终目标是通过企业的整体协调性运作提高企业的核心竞争力。协同 经营模式是现代企业经营管理所采用的诸多经营模式之一。 本文所界定的“协同经营模式”是指为发挥中钢集团专业公司与地区公司的各自优 势，在对集团总体资源优化配置的基础上，通过一系列较为完善的保障措施，使双方在 经营过程中进行有机联动和密切配合，最终实现“1 + l 2 ”的协同效益的经营模式。该 经营模式对于中钢集团“实现2 0 0 8 年经营规模8 0 0 亿元，利润1 5 亿元以上，进入国内 企业5 0 强”的战略发展目标有着重要意义。 中钢集团内部协同经营模式的实质是专业公司与地区公司基于供应链和委托代理 关系所结成的战略联盟。供应链、委托代理、战略联盟是本文中钢集团内部协同经营的 关键词。 2 2 供应链管理相关理论 2 2 1 供应链 所谓供应链是指围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材 料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应 商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。它是 一种范围更广的企业结构模式，它包含所有加盟的节点企业，从原材料的供应开始，经 过链中不同企业的制造加工、组装、分销等过程直到最终用户。它不仅是一条联接供应 商到用户的物料链、信息链、资金链，而且是一条增值链，物料在供应链上因加工、包 装、运输等过程而增加其价值，给相关企业带来利益。 供应链按其所包含的实体的不同，分为企业内部供应链和企业外部供应链。企业内 部供应链由从属和半自主的实体构成，它们都是企业内部的业务单元，或是通过投资或 其他途径可以施加控制或重大影响的企业，只具有部分决策权或根本不具有自主决策 一5 一 东北大学硕士学位论文第二章协同经营与财务风险管理相关理论 权。自主实体存在于企业外部供应链，拥有各自独立的决策权。 2 2 2 供应链管理 供应链管理的本质就是要通过企业与企业之间的有效合作，建立一种低成本、高效 率、协同性好、具有敏捷性的企业经营机制，产生一种超常的竞争优势，就是要使企业 从资源配置、产品( 服务) 质量、时间、灵活性等方面显著提高竞争优势，加快企业产 品进入市场的速度，增加企业的市场占有率。 供应链管理的思想内涵主要表现在如下几个方面： ( 1 ) 系统的思想 即不再孤立地看待各个企业及其部门，而是考虑所相关的内外部联系的实体，包括 供应商、制造商、销售商等，并把整个供应链看作一个有机联系的整体。 ( 2 ) 共同愿景的思想 参与供应链的所有企业应该对供应链价值有统一认识，对最终产品和服务的成本、 质量、服务、收益等有相同的目标，从而在共同愿景之下实现运作的一致。 ( 3 ) 主动管理的思想 对供应链中的成本、风险、收益等应该进行积极主动地把握和管理，而不是在出现 问题以后才被动地进行反应，只有这样才可以保持整个供应链的灵活有效。 ( 4 ) 协同工作的思想 企业在主动关注、管理整个供应链过程的同时，也加强了各个企业之间的协作，企 业之间建立的是一种协同工作的关系，各个企业的活动应该融合在整个供应链的活动 中。 ( 5 ) 核心能力的思想 供应链中企业的合作是建立在各个企业不同的核心能力的基础之上。只有这样，供 应链企业之间的伙伴关系才可以得到维持。 2 3 委托代理相关理论 委托代理是一方委托另一方代理某种行为的有效社会分工，由委托方和代理方组 成。在供应链合作伙伴关系中，委托代理双方中一方能够采取行动来影响另一方的支付。 由于信息的不对称，供应链企业之间存在复杂的委托代理问题，其委托代理具有如 下特征： ( 1 ) 供应链企业之间是一种竞争合作伙伴关系 在集成供应链环境中，供应链节点企业作为不同的利益主体，相互之间存在着竞争。 一6 一 东北大学硕士学位论文第二章协同经营与财务风险管理相关理论 供应链节点企业的决策行为是理性的，基于任何决策变量的合约谈判过程都是一个博弈 过程。同时，由于现代竞争的需要，企业之间的博弈过程应该确保整个供应链实现优化。 通过供应链企业间的委托代理关系的分析，确定合理的决策变量。在确保供应链整体利 益最大化的前提下，实现供应链企业各自的利益最优化，维护竞争合作的战略合作伙伴 关系。 ( 2 ) 供应链企业之间委托代理关系是一种博弈过程 供应链企业之间的合作强调建立一种持久稳定的伙伴关系，需要企业之间长期进行 交易。企业即使有短期行为，也会在长期的交易中为自己带来信誉损失。同时，委托代 理双方角色的动态转换，也可能导致自己的利益面临受损风险。维持长期的合作关系， 对双方所带来的受益贴现会远远大于短期利益。因此，供应链企业之间的委托代理问题 是多阶段、动态的重复博弈过程。 2 4 战略联盟相关理论 所谓战略联盟( s t r a t e g i ca l l i a n c e ) ，是指两个或两个以上的企业为了实现各自的某 种战略目的，通过公司协议或联合组织等方式而结成的一种网络式的联合体。战略联盟 的概念最早是由美国d f c 公司总裁简霍普兰德( j h o p l a n d ) 和管理学家罗杰奈格 尔( 1 ln i g l e ) 提出的。随着战略联盟实践的发展，战略联盟从内容到形式都发生了变 化。在过去的十几年中，战略联盟的数量激增。战略联盟己成为企业成长最广泛使用的 战略之一。 2 4 1 战略联盟的特征 ( 1 ) 独立性强 参与企业战略联盟的企业之闻关系完全是平等的，这种关系不受经济实力的影响， 具有明确的战略目标，目的是为国际市场或地区性市场服务，充分发挥企业的各自优势。 ( 2 ) 风险性小 战略联盟所提供的产品往往是通过各个企业之间外联型、相互衔接的附加值生产网 络而实现其增值的。各企业往往都是从自己所从事的那一个环节上的营销活动获取相应 利润的，这样可以充分发挥各自企业的产品优势、市场优势、技术优势、管理优势、服 务优势，并能够充分利用这些优势很好地满足顾客需求。因此，成功的可能性是很大的。 ( 3 ) 形式灵活 企业战略联盟一般只是具有特定意义的某种协议，仅仅是企业的意向书，只是强调 参与战略联盟的企业各方进行合作的重要意义及目的，以及在市场营销活动中怎样进行 一7 一 东北大学硕士学位论文 第二章协同经营与财务风险管理相关理论 有效的合作，并不要求企业承担相应的法律义务，更不涉及违约责任。企业还可以与战 略联盟以外的其他企业再组成一个新的企业战略联盟。 2 4 2 企业战略联盟的作用 ( 1 ) 战略联盟有利于更新市场营销观念 市场营销观念是企业营销活动的指导思想。市场营销其核心是通过比竞争者更有效 地满足顾客需求来实现企业战略目标的，这样在实践中往往通过激烈的市场竞争，击败 竞争对手获取经济效益。而战略联盟则注重企业之间携手联合，充分发挥各自优势，以 求得企业长期、稳定地健康发展，从而可以更好地利用社会资源，满足顾客需求。这样 可以从根本上避免由于价格大战等而浪费社会资源，企业联合起来可共同促进社会经济 发展。 ( 2 ) 战略联盟有助于减轻投资风险 运用战略联盟这种全新的发展模式，可收到减轻投资风险获取预期投资回报的功 效。这主要是由于战略联盟产品的价值不是依赖于最后产品的一次销售成功，而是分段 实现产品价值，这样可以化解风险优势互补不断开拓新市场。 ( 3 ) 战略联盟有助于提高规模经济效益 规模经济才能降低市场营销成本，提高市场竞争力。而规模经济的实现必须以大批 量生产销售为前提。战略联盟可以很好地将同类产品的生产经营企业结合成为一个整 体，加深分工，强化技术进步，使不同企业之间的资本、技术、人力、信息资源得以有 效灵活组合，这样就可以充分利用由环境变化所带来的市场机会，最大限度地降低产品 成本提高规模经济效益。 2 5 财务风险管理相关理论 2 5 1 财务风险管理的含义 所谓风险一般来说就是指发生不幸事件的概率，也就是一个事件产生我们所不希望 的后果的可能性。这样，风险可以表示为事件发生概率及其后果的函数：i 净f c ) ，其 中r 表示风险，p 表示事件发生的概率，c 表示事件发生的后果。 所谓财务风险有广义和狭义之分。狭义的财务风险，是指全部资本中债务资本比率 变化带来的风险。广义的财务风险，包括企业筹资风险，企业投资风险，企业资本运作 风险等。 所谓财务风险管理，是指企业为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取 的一系列措施和行为。这些措施和行为包括：如何识别企业面临何种财务风险；评估这 一8 一 东北大学硕士学住论文 第二章协同经营与财务风险管理相关理论 些财务风险对企业所造成经济损失的大小及影响程度；由此决定企业采取何种风险回避 策略，是风险自留还是风险转移? 如何预先防范可能出现的财务风险；一旦财务风险产 生，如何控制风险不良后果及如何降低风险损失等。 2 5 2 财务风险管理的主要内容 ( 1 ) 财务风险的事前控制 即针对企业生产经营过程中所面临的各种风险进行分类；对各种风险暴露情况及对 企业财务风险的影响程度进行识别。 ( 2 ) 财务风险的事中控制 企业财务风险管理包括对财务风险的大小进行测量，对有关财务风险数据，采用数 学方法及相应的财务风险管理信息系统对各类财务风险的大小进行具体量化处理。在此 基础上，借助于风险评估方法和有关模型，对财务风险因素做出具体评估，以便为财务 风险决策提供依据。 ( 3 ) 财务风险的事后控制 企业财务风险管理是以监控财务风险和化解财务风险为主要核心内容的风险控制 过程。企业财务风险管理包括根据企业的经营方针和风险管理策略，对企业人财物、供 产销等各有关环节的经营行为实施有效监控，并为改善企业的财务风险状况采取相应的 实施措施和行为，以便化解企业财务风险。 2 5 3 财务风险管理的意义 任何企业在其生存与发展过程中，都面i f 盎来自企业内部和外部的各种系统性和非系 统性风险。企业财务风险不仅具有客观性、不确定性、损害性，同时还具有风险与收益 的对称性。即企业财务风险的存在是客观的，不可回避的，企业财务风险何时发生及其 概率是不确定的。企业财务风险一旦产生，必然带来或大或小的经济损失，这些经济损 失对企业也许是可以承受的，也可能是致命的。此外，企业在面临某些财务风险的同时， 往往蕴涵着多种潜在的盈利机会，风险越大，也意味着潜在的盈利性越高。因此，企业 对待财务风险的态度，应是采取积极的风险管理策略，而不应是消极对待、简单回避和 无所作为。在日趋变化、剧烈波动的现实社会及经济环境中，企业对财务风险的管理能 力己成为企业生存发展的核心能力之一。从某种意义上说，企业经营管理的实质就是管 理和控制财务风险。 一9 一 东北大学硕士擘位论文 第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示 第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示 隶属于中钢集团的中钢集团沈阳有限公司( 简称“中钢沈阳”) 目前正在对与专业 公司协同经营进行摸索和尝试。中钢沈阳在尝试的过程中不断地总结经验，探讨如何从 整个中钢集团的高度出发，实现中钢集团专业公司和地区公司的协同经营，这些内容将 在本文的后面部分详细叙述，并计划将其作为协同经营模式的策划草案报送中钢集团。 3 1 中钢沈阳协同经营简介 中钢沈阳与专业公司的协同经营过程从形式上看就是：专业公司委托中钢沈阳进行 商品采购和销售，以成熟的市场购销渠道为依托，形成以价格、批量、种类和服务为核 心的竞争优势。中钢沈阳以专业公司的名义在东北地区大批量集中购进商品，再利用中 钢沈阳在东北地区的市场渠道和市场信息优势，将商品以较为有利的价格出售，事后中 钢沈阳与专业公司按协议分成。以钢材为例，在钢铁行业不景气，钢材价格普遍看跌， 代理商不愿意为中钢钢铁公司( 中钢集团的专业公司之一) 代理钢材的情况下，与中钢 沈阳的合作对中钢钢铁公司来讲无疑是具有吸引力的，通过购销合同锁定钢材价格和销 量，中钢钢铁公司可以避免市场波动带来的经营风险。而中钢沈阳通过这种协同经营关 系，既提高了市场占有率，培育了市场人气，又扩大了企业的销售规模和销售利润。 中钢沈阳与专业公司的协同经营从内容上看就是品种的互补性以及供应链上游和 下游的互补性。如与中钢贸易公司进口矿和国内精矿粉的互补；与中钢炉料公司进口锰 矿和铁合金互补，焦炭和煤炭互补；与中钢钢铁公司钢材和钢坯互补，进口废钢和国内 废钢生铁的互补等等。 3 1 1 采购环节实践分析 采购方面协同经营要做到“以销定采”。要经过细致的市场调研和数据分析，科学 合理地推断出近、中、远期的市场需求量，从而预测出产品的采购量。要避免“押宝” 和“孤注一掷”的赌博心态，盲目地采购只会造成库存增加，储备资金占用增多。目前 中钢沈阳的做法是： ( 1 ) 直接采购 利用我们协同经营带来的资金优势直接从厂家采购进货。规模效应可以产生规模效 益，可享受生产厂家的优惠待遇；对采购活动进行更有效的控制，对采购决策加以监督； 一1 0 一 东北大学硕士学位论文第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示 所采购的材料比较容易达到标准化。 ( 2 ) 代理采购 依靠中钢沈阳在东北地区多年来营造的稳定的进货渠道和业务关系网络，充分利用 代理商准确的市场信息、市场预测，便捷通畅的物流渠道，强有力的价格谈判能力等等 为我所用。 ( 3 ) 面向市场灵活采购 这种方式可以弥补前两种采购方式的局限性，较为灵活地调配小批量非标准的货物 需求，解决客户临时急需的生产用料问题，树立了市场信誉和口碑，建立和培育了客户 关系，赢得更多的零售市场份额。 3 1 2 市场营销环节实践分析 市场营销方面协同经营要做到市场细分。通过市场细分可以了解不同客户、不同区 域的需求差异，发现某些尚未满足的需要，捕捉市场良机，在严酷的市场竞争夹缝中求 得生存和发展；通过市场细分使协同经营的企业集中使用企业资源，调整进货和库存商 品的结构和组合，经营适销对路的商品，以最少的经营费用获得最大的经营效益。 ( 1 ) 以零售作为切入点 我们始终不放弃零售市场。毕竟在东北地区还有很多中小冶金铸造企业，小批量的 市场需求还是我们的重要客源之一。并且要将零售市场的销售作为发现大客户的机遇， 想市场所想，急客户所急，借助与专业公司的有机协同经营关系，不失时机地争取到大 批量的市场订单。前不久中钢沈阳与辽宁省鞍钢、本钢、新抚钢等大型钢厂建立战略合 作关系就是有力的证明。 ( 2 ) 发挥地区公司的特长 地区公司较专业公司的产品经营范围要更广泛，产品不要求标准化和专业化，需要 量较少，这样我们可以避免“将鸡蛋都放入一个篮子里”，减少了经营风险，机动灵活 地调整业务方向更好地适应市场。 ( 3 ) 售后服务的跟进 在市场营销中我们所销售的不仅是有形的商品，还包括无形的商品即服务。客户满 意度评价的标准中必然要包含服务。与原有客户良好关系的维系，开发新市场新客户都 离不开优质的售后服务，按时、按质、按量、低成本地向用户提供丰富化的售后服务将 使我们获得丰厚的市场回报。 ( 4 ) 参与供应链管理各方的全面合作 对物流、信息流和资金流的管理是供应链管理的构成要素。中钢沈阳作为物资流通 企业与现代化物流息息相关，制定正确的供应链管理决策对于降低成本费用，增强竞争 一1 1 东北大学硕士学位论文第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启圣 实力，提供优质服务，促进和方便客户购买，对于提高与专业公司协同经营的经济效益 有重要意义。 3 2 财务管理部门的协同作用 中钢集团最近花费巨资请汉普公司开发安装e r p 系统。汉普公司的e r p 系统作为 一个成熟的e r p 软件，具有高度的集成性，可以做到信息实时交互，数据共享，其开 放式结构对业务增长及变化能提供很好的支持，拥有的基于互联网的技术结构，可为公 司业务管理提供极大的方便条件。借助于e r p 这个信息化平台，使中钢沈阳与专业公 司协同经营衔接得更为紧密，真正实现优势互补，监控有力，你中有我，我中有你。全 面提升公司的竞争力和市场反应能力，实现合作双方的经济利益。 然而，由钢铁行业生产特点可知，钢铁行业是资金密集型行业，原材料资金占用量 大；运输量大；物资供应牵扯部门多，与采购部门、仓储部门、财务部门、施工程建设 单位等有密切联系，涉及到采矿选矿、交通运输、质量监控、成本控制等方方面面的因 素。如何协调落实中钢沈阳与专业公司协同经营关系? 如何有效解决协同经营中将会出 现的采购资金的使用、周转、控制、监督等问题? 如何实现双方采购、销售业务上的衔 接、管理信息上的共享，以及相关部门之间的紧密配合? 这些都是不容回避的问题。 为有效解决上述实际存在的问题，中钢沈阳扩大原来计划财务部的职能范围，即中 钢沈阳与专业公司本着平等互利原则，根据需要派代表组成的协同经营财务职能机构。 计划财务部不仅要行使会计监督核算职能，还要参与针对专业公司的协同业务。图3 1 、 图3 2 和图3 3 摘自中钢集团子公司e r p 采购、库存和销售框图。表3 1 、表3 2 和表 3 3 是与之相对应的处理流程。该图表较为具体和较为充分地说明了中钢沈阳、专业公 司和计划财务部三者在协同经营中的关系。即中钢沈阳是市场化运作的操作者和执行 者；专业公司是投资者和审核监督者，对资金使用及采、存、销进行全程监控：计划财 务部是资金和信息的传递者，起到沟通和协调、桥梁和纽带作用。 一1 2 一 东北大学硕士学位论文第三章中铜沈阳分公司协同经营实践的启示 图3 1中钢集团子公司e r p 采购框图 f i g u r e3 1e r p p r o c u r e m e n tf r a m eo f s u b s i d i a r i e so f s i n o s t e c lg r o u p 表3 1 采购模块处理流程 t a b l e3 1p r o c e s sf 1 0 wo f p r o c u r e m e n tm o d u l e 一1 3 东北大学硕士学位论文 第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示 仓库库存框图 图3 2 中钢集团子公司e r p 库存框图 f i g u r e3 2e r ps t o r a g ef m m co fs u b s i d i a r i e so fs i n o s t e e lg r o u p 表3 2 库存模块处理流程 t a b l e3 2p r o c e s sf l o wo fs t o r a g em o d u l e 销售掴圈， 图3 3中钢集团子公司e r p 销售框图 f i g u r e3 3e r ps a l e sf r a m eo f s u b s i d i a r i e so f s i n o s t e e lg r o u p 一1 4 东北大学硕士学位论文第三章中钢沈阳分公司协同经营实践的启示 表3 3 销售模块处理流程 t a b l e3 3p r o c e s sf l o