（工商管理专业论文）公路工程项目商业银行贷款评估方法研究.pdf

中文摘要 综上所述，针对传统的公路工程项目 贷款评估方法存在的缺陷，本文在结 合现有公路工程项目 贷款评估理论和方法的基础上，对该理论重新进行梳理， 并对传统的项目 评估方法提出改 进和完善。与传统的评估方法相比， 该方法的 特点主要体现在以下几个方面:第一，用定性与定量相结合并以定量为主的方 法，通过分析影响企业偿债能力的所有因素后，综合得出评估结果:第二，着 重对贷款企业所在行业进行分析，并以 此作为对贷款企业评估的基础;第三， 增加对所在区域的分析， 把握地区经济和交通量的增长前景，从而更加准确地 预测项目 的未来收益;第四，引入了贷款偿还期和经济内部收益率两个关键性 指标，对项目 进行初评估。第五，在原有贷款评估理论的基础上，重新构建了 评估模型和体系。同时，以 某商业银行对山东基建股份有限公司申 请的济南一 莱芜高速公路贷款项目 为例做实证研究，说明该体系是可行的。这套体系主要 适用于国内各商业银行中长期的公路项目 贷款评估，同时对各类企事业单位在 商业活动中甄选优良 客户和项目 也有一定的借鉴作用. 另外，受论文时间和本人水平所限，对公路工程项目 商业银行贷款评估办 法的研究还不全面，尚需进一步完善。 关键词:项目 评估贷款评估公路工程项目商业银行 ab s t r a c t ab s t r a c t w i t h r a p i d d e v e l o p m e n t o f o u r tr a n s p o r t i n fr a s t r u c t u r e , p a r t i c u l a r l y t h e e m e r g e n c e o f e x p r e s s w a y , s t a t e h a s h i g h w a y - b u i l d i n g c o n s t r u c t i o n l o a n s , l o a n f e e s , a n d r o l l i n g d e v e l o p m e n t f in a n c i n g m e c h a n i s m s . m e a n w h i l e , a s t h e s u b s t a n t i a l in t e re s t i n c o m e , t h e c o m m e r c i a l b a n k s h a v e a l s o h i g h w a y in d u s t r y a s c r e d i t i n p u t f o c u s . h o w e v e r , t h e h i g h w a y p r o j e c t l o a n s w it h l o a n a m o u n t , r e p a y m e n t c y c l e l e n g t h f e a t u r e s , t h e d e g r e e o f d e p e n d e n c e o n b a n k s i s h i g h e r in a h i d d e n a r e a o f g r e a t r i s k t h e r e f o re , a s t h e f i r s t c o n c e rn一一p r o j e c t lo a n a s s e s s m e n t , h o w t h e h i g h w a y c o n s t ruc t io n p r o j e c t s a r e i n n e e d f e a s i b i l i t y e v a l u a t i o n , p re v e n t i o n a n d c o n t r o l e x p o s u r e s t o t h e p u r p o s e o f a c h ie v i n g a h i g h w a y p r o j e c t l o a n s h a s b e e n p l a c e d i n f ron t o f t h e c o mme r c i a l b a n k s . t h i s t h e s i s r e v i e w s t h e p r o j e c t e v a l u a t i o n t h e o re t i c a l b a c k g r o u n d a n d d e v e l o p m e n t p r o c e s s . c o m b i n i n g t h e c h a r a c t e r i s t i c s , it b r ie f e d t h e e x i s t in g h i g h w a y p r o j e c t l o a n a s s e s s m e n t m e t h o d s : t h e n p o i n t s a t t h e p r o b l e m s t h r o u g h r e s e a r c h i n g a n d s p r e a d i n g i n a l l a r e a s o f t h e o r e t i c a l i n t e g r a t i o n . a n e w im p r o v e d m e t h o d o f h i g h w a y p r o j e c t b a n k l o a n s a s s e s s m e n t i s c r e a t e d . i t a n a l y z e s th e c o n t e n t a n d l e v e l i n d i c a t o r s s t r u c t u r e b y u s e o f a h p r a n k i n g s a n d w e i g h t s . b y j i n a n - l a i w u e x p r e s s w a y l o a n a s s e s s m e n t a n a l y s i s , w e f u r t h e r v e r i f y t h a t t h e n e w i m p r o v e d m e t h o d . f i n a l l y , t h e t h e s i s s h o w s t h e n e e d f o r f u r th e r s t u d y a n d w o r k p ros p e c t s c o m m e r c i a l b a n k s c u r r e n t h i g h w a y p r o j e c t l o a n a s s e s s m e n t i s b r o a d l y s a m e . a c c o r d i n g t o t h e p r o v i s i o n s o f s t a t e d e v e l o p m e n t p l a n n i n g c o m m i s s i o n a n d mi n i s t ry o f c o m m u n i c a t i o n , t h e e v a l u a t i o n m e t h o d i s d i v i d e d i n t o s e v e n p a rt s , f o r th e b o r r o w e r ( c o r p o r a t e ) ， t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e p r o j e c t , t r a f f i c p r o j e c t i o n s , e s t i m a t e s a n d i n v e s t m e n t f i n a n c i n g , t h e a b i l i t y t o r e p a y d e b t a n d t h e e ff e c t o f l o a n r i s k , t h e a s s e s s m e n t c o n c l u s i o n . i n r e c e n t y e a r s , t h e r e a r e s o m e l it e r a t u r e s i n b a n k l o a n s , b u t m o re fr a g m e n t e d . t h e m a i n p r o b l e m s o f e x i s t i n g m e t h o d s f o r e s t i m a t i n g a r e i n t h e f o l l o w i n g s e v e r a l a s p e c t s : l a c k o f c u s to m e r s i n d i ff e r e n t i n d u s t ri e s r i s k r a t i n g ; l a c k o f p r o j e c t l o c a t i o n s , t h e c o m p r e h e n s i v e e c o n o m i c e v a l u a t i o n ; c a s h fl o w a n a l y s i s i s n o t ab s t r a c t e n o u g h d e p t h a n d b r e a d t h ; i n d i c a t o r s t o a s s e s s t h e s e t u p i s n o t e n t ir e l y r e a s o n a b l e ; u n s c i e n t i f i c me t h o d s . a c c o r d i n g t o t h e d e s i r a b i l it y a n d p r o b l e m o f e x i s t i n g l o a n s a s s e s s m e n t , i c o n s t ru c t t h e n e w e v a l u a t i o n s y s t e m . i s e l e c t f iv e m a j o r i n d i c a t o r s : t h e k e y i n d i c a t o r s , t h e b o r r o w e r e v a l u a t io n , p r o j e c t e v a l u a t io n i n d i c a t o r s , i n d u s t ry i n d i c a t o r s a n d r e g i o n a l e c o n o m i c i n d i c a t o r s . i t a n a l y z e s th e c o n t e n t a n d l e v e l i n d i c a t o r s s tr u c t u re b y u s e o f a h p r a n k i n g s a n d w e i g h t s . t h e e x i s t i n g h i g h w a y p r o j e c t l o a n a s s e s s m e n t t h e o r i e s a n d m e t h o d s a r e r e - s o r te d . t h e me t h o d o f c h a r a c t e ri s t i c s i s d i ff e r e n t fr o m t h e t r a d i t i o n a l a s s e s s me n t me t h o d s : fi r s t ly , u s in g q u a l i t a t i v e a n d q u a n t it a t i v e c o m b in e d w i t h q u a n t it a t i v e - o r i e n t e d a p p r o a c h ; s e c o n d l y , t h e f o c u s o n i n d u s t r i e s w h e re b u s i n e s s l o a n s a n a l y s i s a n d t h e l o a n s a s t h e b a s i s f o r a s s e s s m e n t o f e n t e r p r i s e s ; t h ir d l y , in c r e a s e t h e r e g i o n a n a l y s is , g r a s p t h e e c o n o m i c a n d t r a ff i c g r o w t h p r o s p e c t s , a n d t h e r e b y m o re a c c u r a t e l y f o r e c a s t t h e f u t u r e o f th e p r o j e c t p r o c e e d s ; f o u r th l y , i n t r o d u c t i o n o f t w o k e y i n d i c a t o r s - t h e l o a n r e p a y m e n t p e r i o d a n d t h e e c o n o m i c i n t e r n a l r a t e o f r e t u rn ; fi f th l y , r e - c o n s t r u c t i n g t h e a s s e s s m e n t m o d e l a n d s y s t e m . t h i s s y s t e m w i l l a p p l y t o t h e d o m e s t i c c o m m e r c i a l b a n k m i d d le a n d l o n g t e r m l o a n s f o r p r o j e c t s i n t h e h i g h w a y a s s e s s m e n t , m e a n w h i l e t h e u n i t s a n d e n t e r p r i s e s o f a l l t y p e s o f c o m m e r c i a l a c t i v i t i e s s e l e c t o f f ine c u s t o me r s . i n a d d i t i o n , b y t h e l i m it a t i o n s o f t i m e a n d w r i t e r s l e v e l , t h e r e s e a r c h i s n o t y e t c o m p l e t e d , s t i l l n e e d s t o b e f u r t h e r r e f i n e d . k e y wo r d s ; p r o j e c t e v a lu a t i o n b u s i n e s s b a n k l o a n a s s e s s m e n t h i g h w a y p r o j e c t i v 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、 保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、 数字化或其它手段保存论文; 学校有权提供目 录检索以 及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的 复印件和电 子版; 在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 承 q 2 0 叮年5月2 5日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: t s 5 年 最 。 年 ， p7 t 5 4 ) 一 秘 密 * 1 。 年 ( 最 长 。 年 可 少 于 。 年 机密*2 0 年 ( 最长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师指导下， 进行 研究工作所取得的成果。 除文中己 经注明引用的内容外， 本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、 已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 : $ q 斤 1 0 0 7年 5 月z 5日 第一章绪论 第一章绪论 近几年，随着我国经济的高速增长，银行间的竞争日 趋激烈。各商业银行 都把信贷业务 作为一项重中 之重的工作， 而项目 贷款评估是防范风险的 第一道 关，它可以 对项目 的建设必要性、可行性作出评价，对项目的 经济效益进行预 测，避免贷款决策失误，以实现项目 贷款的科学决策和合理投放。只有正确运 用项目 贷款评估，才能达到规避、防范和控制贷款风险的目 的，实现商业银行 贷款效益提高的基本要求。 第一节 研究背景、目的和意义 公路等基础设施行业具有基础性、公益性和社会性的特点，在我国 属于优 先发展的行业。因其所需资金量大，运营周期长，不可预见因素多，各商业银 行做好该类项目 的贷款评估是非常重要的。因此，本文的研究有着浓厚的研究 背景、重要的目的和深远的意义。 1 . 1 . 1 研究背景 随着我国经济的发展，特别是加入wt o 后外资银行的进入和面临金融全球 化等环境，我国商业银行竞争越发激烈，商业银行贷款规模急剧扩张。据人民 银行公布的 中国货币 政策执行报告显示，各商业银行的中长期贷款主要集 中在公路、电力、电信等领域。 伴随我国交通基础设施的快速发展， 特别是高 速公路的出 现， 国 家对公路建设采取了 贷款建设， 收费还贷， 滚动发展 ” 的 投融 资机制。同时，因 利息收入可观， 各商业银行也纷纷将公路行业作为信贷投入 的重点目 标。 但是，公路工程项目 贷款具有贷款金额大、还款周期长等特点， 对银行依赖度较高，使银行在贷款投放方面潜藏较大风险。 贷款规模的急剧扩 张和信贷业务发展中存在的种种不良 倾向，特别是存量贷款中不良 贷款的增加 造成信贷资产风险的加剧，使我们有必要去认真分析贷款管理中存在的主要问 题。因此，项目 贷款评估作为一项极其重要的工作，如何通过公路工程项目 的 贷款取得良 好、 稳定的收益， 提升银行的竞争力，同时，又能避免、 化解各类 贷款风险， 是摆在各商业银行面前的 一项重要课题。 第一章绪论 1 . 1 . 2 研究目的和意义 尽管我国公路建设已 取得巨大成就，但由于基础较为薄弱，公路总体上不 能适应国民 经济和社会发展的需要， 与发达国家的先进水平相比 还有较大差距。 对比世界公路发展趋势， 参考我国未来公路发展规划，可以肯定的是，未来2 0 年，我国公路交通还将处于扩大规模、提高质量的快速发展期。我国仅纳入国 家高速公路网 规划的 8 .5 万公里高速公 路中就有1 .6 万公里 在建、 4 .4 万公里待建， 分别占 总里程的1 9 % 和5 2 % 。 要实现国 家高 速公路网 规划， 需静态投资约 2 .2 万亿 元， 其中东部地区 4 3 0 0 亿元、中 部地区 5 7 0 0 亿元、西部地区1 2 0 0 0 亿元。 7 除国 家财政资金投入外，其余大部分将来源于各类银行和金融机构贷款。这对于商 业银行来讲，既是机遇，又是挑战。 如果能利用这一机遇，充分发挥商业银行 的资金优势，同时，贷款风险又控制在评估范围内，那无疑将为银行带来稳定、 持续的收益。但由于公路工程项目持续时间长，受外部环境制约大，不可预见 因素多， 如果对项目的评估预期与实际相差很大，将给银行带来很大风险。 因此，加强对公路工程项目 的贷款评估方法研究，不断改进评估体系和模 式，对于商业银行及社会都有着重要目的和意义: ( 1 ) 有助于了解公路工程项目 贷款实施的可行性、 主要风险及其控制措施， 是项目贷款科学决策的前提和保证; ( 2 )是保证银行及银行投资者获得良 好、稳定收益的依据; ( 3 ) 有助于实现贷款本金和利息收入的安全， 提高资 产质量，确保项目 贷 款的高效低险; ( 4 )充分发挥银行的资金优势，为促进经济和社会发展发挥作用. ( 5 ) 有利于防范金融风险， 是政府管理部门开展宏观经济管理的重要手段。 第二节论文的框架和创新点 本文是在吸收和借鉴了理论界和各商业银行对公路工程项日 贷款评估理论 和现实运用的基础上，基于我国国民 经济和交通事业快速发展的背景下，采用 定性与定量相结合的方法，对商业银行现有贷款评估方法进行了充分分析、论 证，评判了现有方法所存在的各种问题和风险，提出新的改进方法，探索出适 合商业银行对公路工程项目 贷款评估的新体系，具有一定的创新之处。 m交通部规划研究院.国家高速公路网 规划. 北京:交通部， 2 0 0 4 第一章绪论 1 . 2 . 1 论文的框架 全文共分六部分，每章的主要内容如下:第一章绪论，介绍研究的背景、 目的及意义等;第二章相关理论综述，主要介绍项目 评估、项目 贷款评估理论 以及贷款评估与可研报告的关系;第三章结合公路的特点，简要介绍了现有公 路工程项目 贷款评估的具体方法，并分析了公路工程项目 贷款评估的现存问题; 第四章针对以 上问题，通过研究以及对分散在各个领域的一些理论进行整合， 提出了新的改进方法，构建了新的贷款评估指标体系:第五章通过对山东省济 南一莱芜高速公路的贷款评估分析， 进一步验证了新的改进方法;最后一章对 全文进行总结。 本文的论文框架流程图 如图1 . 1 论文框架流程图 所示: 图1 . 1 论文框架流程图 资料来源:作者自 行编制整理 第一章 绪论 1 . 2 . 2 论文的创新之处 本文在结合现有公路工程项目 贷款评估理论和方法的基础上，对该理论重 新进行了梳理，并对传统的项目 评估方法提出了改进。本文的创新之处在于: ( 1 ) 增加了 对行业的分析。通过对公路行业的宏观环境、生命周期、产业 政策等的分析， 对该行业的 特征进行辨识，并以此作为对贷款企业评估的基础; ( 2 ) 增加对贷款项目 所在地区经济的分析。 通过对项目 所在地区的经济结 构、经济发展水平及基础设施水平的评价，可以 把握地区经济和交通量的增长 前景，从而更加准确地预测项目的未来收益及投资回收期; ( 3 ) 采用定性与定量相结合的方法。本文所做的指标体系评估模型是在经 过大量的定量分析后，建立于层次分析法的基础之上，自 上而下将目 标层逐层 分解至指标层，最后求得项目的综合分值，将人的主观判断用数量形式表达和 处理。同时考虑到不同专家对于不同因素的评估作用，能够通过灵活地调整权 值分别对待，从而体现了该模型具有个性化的智能决策性质; ( 4 )引入关键性指标。本文选取对项目 起到决定作用的 贷款偿还期和经济 内部收益率为关键指标，将上述两个指标定义为0 - 1 变量。因此它与其他指标之 间不是相加关系，而是相乘的关系。 进行项目 评估时，先进行项目 贷款偿还期 和经济内部收益率的计算 ( 即初评估)，再进行其它项的评估。 ( 5 ) 在原有贷款评估理论的基础上，重新构建了评估模型和体系。这一指 标体系较以往更完善和更具可操作性。 第二章 相关理论综述 第二章相关理论综述 在研究讨论公路工程项目的商业贷款评估之前，先就项目 评估和项目 贷款 评估的相关理论进行简单介绍。 第一节项目 评估的基本理论 项目 评估的基本内容主要涉及项目 评估的内 涵、发展历程及我国的 应用现 状。 2 . 1 . 1 项目 评估的内涵 不同学者对项目 评估做了不同的 解释。邱苑华在 项目 管理学中， 将项 目 评估分为项目 建议书评估和可行性研究评估。前者是立项评估，即经过调研， 对项目 在国民 经济中的作用、建设的必要性进行分析判断，供有权审批部门 在 审批时参考; 后者是在可行性研究报告编制上报后，由决策部门组织或委托有 资格的工程咨询公司或有关专家，对可行性研究报告进行评估。 评估要求审查 项目 的可靠性、 真实性和客观性， 提出 评估报告，为建设项目 最终审批决策提 供 科 学 依 据 。 1 李学良 在 项目 评估学一书中， 将项目 评估定义为:在项目 可行性研究 的基础上，从国家和全局以及企业的 角度， 对拟建项目的计划和设计方案进行 全面的技术经济论证和评价，从而确定项目 未来的发展前景。 这种论证从正反 两方面提出意见，为决策者选择项目 及实施方案提供多方面的意见，并力求客 观、 准确地将与项目 执行有关的资 源、 技术、市场、 财务、 经济、 社会等方面 的基本数据和资料真实、完整地汇集， 呈现于决策者面前， 使其能实事求是地 做出正确、合适的决策，同时也为建设 项目 的执行和全面检查奠定良 好的基础。 2 1 戚安邦在 项目 论证与评估一书中指出，项目 评估的概念有狭义和广义 p i 邱苑华. 项目 管理学.北京:科学出版社， 2 0 0 1 , 6 -1 7 12 1 李 学良 . 项目 评 估学.大连:东北财经大学出 版社，1 9 8 9 , 7 - 1 5 第二章 相关理论综述 之分。 狭义的 项目 评估是指对于一个项目 经济特性的 评估和审定，即 在项目 决 策阶段对其必要性、 技术可行性、 经济合理性、环境可行性和运行条件的可行 性等方面进行全面、系统的分析与论证工作，这种项目 评估的目的是为 项目 决 策提供依据。 广义的项目 评估是指在项目 决策与实施活动过程中 所开展的一系 列分析与评估活动.除狭义的项目 评估外，还包括在项目 实 施过程中对项目 实 施情况和未来发展所进行的跟踪评估和在项目 完成以 后一段时间里对项目 进行 的 后评估。 不同的行业具有不同的 特点，需要就具体问 题进行分析。 p l 因受本文篇幅和银行操作流程分工所限， 本文更多 地是按照戚安邦教授所 给出的狭义的项目 评估范围展开论述的。 2 . 1 .2 项目 评估地发展历程 尽管评估的历史可以追溯到1 7 世纪，但是，系统的评估研究则是现代的事 情。2 0 世纪3 0 年代，世界范围内的经济大萧条使西方发达国家的经济政策发生 重大变化。随着自由放任经济体系的崩溃，一些西方发达国家的政府开始实行 各类新的经济政策，其中在加大公共项目 投资和兴办基础设施中出现了最初的 公共项目 评估方法，从而产生了现代项目 评估最初的原理和方法。比如，1 9 3 6 年美国为了有效控制洪水而大兴水利工程并颁布了 全国 洪水控制法，正式 规定了运用成本效益分析方法评价洪水控制和水域资源开发项目 。这是项目 评 估理论的雏形。 2 0 世纪6 0 年代，评估研究论著的数量急剧增长。海伊斯于1 9 5 9 年阐述了评 估研究在发展中国家的发展，萨奇曼1 9 6 7 年对评估研究方法本身进行了回顾， 坎贝尔提出了社会实验方法。2 0 世纪6 0 年代，评估研究己 经变成了一个成长的 产业。 而2 0 世纪7 0 年代早期，评估研究则成为社会科学界的一个重要学术领域， 之后又获得了 空前发展。 2 1 2 . 1 .3 项目 评估在我国的应用 事实上，项目 的通用评估方法和准则，特别是它的投资回 报分析， 对中国 并不新鲜。早在上世纪七十年代后期，我国政府在世界银行等国际组织的协助 川峨安邦. 项目 论证与评估. 北京: 机械工业出 版社， 2 0 0 4 , 1 - 3 5 1 2 ) 同上. 第二章 相关理论综述 下开办了高级训练班，其主要内容之一，就是项目 评估和管理。张宇根据其在 我国银行多年的实践经验，在2 0 0 4 年出版的 项目 评估实务一书中指出:项 目 评估是我国2 0 世纪8 0 年代初从世界银行引进的，是银行对固定资产贷款项目 进行审查的 方法 1 。 在 此之前， 没有使用 过 这种 方法。 在以 后的实践过 程中， 逐 步研究其概念、内容、归属范畴。由原国家计委和建设部组织出版发行的 建 设项目 经济评价方法与参数为国内的建设项目 评估工作提供了必要的 方法和 依据，并应用于各个领域。 项目 评估涉及多个学科，涵盖知识面较为广泛。张宇认为:项目 评估的运 用涉及相关知识较广，一般涉及数学、会计学、统计学、财政学、国民经济计 划学、银行管理、信贷、企业管理、市场、国际贸易、生产知识、流通知识、 行业知识等。戚安邦在 项目 论证与评估一书中也指出:项目评估涉及会计 学、财务学、技术经济学、市场营销、概率论与数理统计等相关知识。一般而 言，包括:项目 前景与技术评估、基础数据估测与预算、项目 财务效益评估、 项目 国民 经济效益评估、 项目 风险分析、 项目 比 较分 析等方面的内 容。 2 1 第二节商业银行项目 贷款评估的基本理论 2 .2 . 1 项目 贷款评估的内涵 项目 贷款评估 ( p r o j e c t l o a n a s s e s s m e n t ) 是 银 行 ( 或咨 询部门) 为 确保贷 款项目 取得预期的 经济效益， 减少和防范贷款决策的失 误， 保证贷款资金的正 常周转并及时回收， 贷款决策部门在发放贷款前，以 项目 可行性研究报告为依 据，在项目 初审的基础上，运用一套较为系统、科学的 方法， 对借款人的经营 情况、项目 产品所处的寿命周期、市场供需情况、预期经济效益和还贷能力等 进行全面、 动态和定性定量的审查分析评估，包括对项目 的风险测算和预警， 最后对项目 贷款做出总体评价并提出决策建议。项目 贷款评估亦是决定项目 贷 款取舍和优化的过程。3 张宇 . 项目 评 估 实务. 北 京 : 中 国 金 融出 版 社， 2 0 0 4 21戚安 邦. 项目 论 证与 评 估 . 北 京: 机 械 工 业出 版 社， p)蒋 胜 银 行 项目 贷 款 评 估 方 法 探 讨 : 1 硕 士 学 位 论 文 . 1 - 2 0 1 -3 5 西南财 经大学， 2 0 0 4 第二章相关理论综述 2 . 2 .2 我国商业银行项目 贷款评估办法的沿革 项目 贷款评估是世界银行在2 0 世纪7 0 年代运用项目 可行性研究技术发展起 来的一套贷款风险评估体系，目 前己成为国内 外银行对中长期贷款项目 进行全 面调查的重要手段和贷款决策的重要依据，加强贷款评估是适应我国 投融资体 制改革，实现贷款决策科学化和防范风险，制止重复建设、提高资产质量的重 要举措。 我国商业银行大部分在八十年代中期就己开 始了 项目 贷款评估的 探索， 此 阶段基本是照搬中国 投资银行 ( 当时国内 专业代理世界银行贷款的机构)借鉴 世界银行项目 评估体系编制的 工业项目 评估手册所确定的方法，评估的重 点是: 企业概况、项目 概况、生产建设条件、财务效益评价等内容。 在1 9 8 7 年和1 9 8 8 年国家计委、国家经委先后颁布了 建设项目 经济评价方 法、 工业企业技术改造项目 经济评价方法以后，我国商业银行进入项目 评估阶段，并据此 对固定资产贷款项目 进行评估并将评估内容基本固定为:企 业概况、项目 概况、生产建设条件、市场评估、财务评价、国民经济评价等。 此阶段我国商业银行以 建设项目 经济评价方法为依据，明确了 投资项目 评 估的理论依据、方式、方法、程序和主要内 容等，并在内 容上增加了 市场评估 和国民经济评价， 与项目 评估基本一致。 九十年代末期，我国商业银行积累了十多年的项目 信贷管理经验教训，发 现银行在项目 周期的 实施阶段很难发挥作用， 项目 贷款风险的事中 控制非常难， 只能将判断和控制风险的工作前移到评估审查阶段。银行对项目 贷款进行系统、 多方位地评估，测定贷款的风险程度， 提出贷与不贷、贷多贷少的意见，对借 款人应具备的 借款条件进行客观评价，明确银行应采取的 避险 措施， 最终做出 评估结论。这标志着我国商业银行真正进入到贷款评估的阶段。 对于不同 项目 、 不同企业和不同 行业， 依据其特点确定评估的主要内 容。 一般涉及的共性内 容有: 借款人评估、 项目 建设条件评估、市场评估、投资估算 和筹资评估、偿债能力评估、贷款风险评估等六个方面。 第三节项目 评估与可行性研究的关系 项目 评估与可行性研究是公路工程项目 前期咨询的两项重要内 容，两者既 第二章 相关理论综述 存在着较为密切的联系，也有着明显的区别。 2 . 3 . 1 项目评估与可行性研究的共同点 ( 1 ) 两者同处于项目投资的前期阶段。 可行性研究是继项目 建议书批准后， 对投资项目 在技术、工程、外部协作配套条件，财务、经济和社会的合理性及 可行性所进行的全面、系统的分析和论证工作;而项目 评估则是在项目 决策之 前对项目的可行性研究报告及其所选方案所进行的系统评估。它们都是项日 前 期工作的重要准备，都是对项目 是否可行及投资决策的咨询论证工作; ( 2 ) 二者的出 发点一致。 项目 评估与 可行性研究均以 市场研究为出 发点， 遵循市场配置资源的原则，按照国家有关的方针政策， 将资源条件同产业政策 与行业规划结合起来进行方案选择; ( 3 ) 考察的内 容及方法基本一致; ( 4 )目 的和要求基本相同。二者的目 的均是要提高项目 投资科学决策的水 平，提高投资效益，避免决策失误，都要求进行深入、细致地调查研究，科学 地预测与分析，实事求是地进行方案评价，力求资料来源可靠，数据准确， 结 论客观、公正。 2 . 3 . 2 项目 评估与可行性研究的不同点 有些人认为借款人进行可行性研究就足够了，可行性研究中已 经包含了关 于银行贷款偿还的信息，因此没有必要再进行贷款评估了。殊不知贷款评估虽 然是在可行性研究的基础上进行的，它们同属技术经济的范畴，但是却有着本 质的不同。 ( 1 ) 评估方式不同。可行性研究是对范围确定的投资机会， 对项日 有关方 面进行调查研究和分析论证，对几个方案在技术、经济、市场等方面综合分析 论证的 基础上， 选 择出 最 满意的 方案， 最 后提出 系统的 项目 投资 建议的 过程. 可行性研究很大程度上是一个多方案比 选、 判别的过程， 而贷款评估由 于是在 可行性研究的 基础上进行的，是对可行性研究比 选出的最后方案进行的再次评 估，因而不存在多方案比选的过程。 但是贷款评估鲜明地体现了 项目 人 ( 借款 人)承办项目的特色，也就是说，在贷款评估的各个方面、各个阶段，项目 本 身都与借款人目 前以及将来的状况密不可分。 第二章 相关理论综述 ( 2 ) 行为主体不同。可行性研究一般是由 拟承办项目 的单位委托有资质的 设计部门 进行的，目 的是考察该单位是否有能力承办项目，在技术上能否实现， 项目 本身在正常状况下能否给其带来收益。而贷款评估是由银行进行的，目 的 是分析银行发放贷款是否能够如期收回，获得收益。简言之，可行性研究是由 项目 人实施的，而贷款评估是由 银行实施的。 ( 3 ) 立足点不同。可行性研究是站在项目 人的角度评价项目 ， 而贷款评估 是站在银行的 角度评价项目 。 可行性研究更多考虑项目 和项目 人现行的生产之 间的配套、协调关系以 及现有能力的利用关系;而贷款评估是在银行的角度来 评价的，从银行来讲，项目 人和项目 是不可分割的，项目 成功了，项目 人就强 大了， 贷款偿还便不会有问 题， 所以， 银行不仅仅关心项目 本身的 状况，更加 关心借款人自 身的现金偿债能力. 其次体现在财务方面，由 于立足点不同，在 考虑项目 的收益水平时，项目 人更多考虑的是项目的自 有资金的内部收益率而 不是全部资金的内部收益率。 对于银行来讲，更多关心的是项目 整个的收益情 况和借款人偿还银行贷款的情况， 所以从收益指标上来讲，银行更为关心项目 全部资金的内部收益率，同时，贷款偿还计划情况在贷款评估中也显得至关重 要。 ( 4 )作用不同。可行性研究的结果直接服务于借款人，是借款人做出是否 进行项目 投资决策的依据。 贷款评估的结果直接服务于银行，是银行做出是否 贷款给借款人决策的依据。 所以 说， 可行性研究是站在项目 人角度考察项目 ， 是一种内部论证，而贷款评估是站在借款人外部的角度考察项目，是一种外部 论证。 纵观上述几点区别，可以发现，贷款评估与可行性研究最主要的区别不在 于其运用的手段、方法的区别， 而在于评价主体和立足点不同， 可行性研究是 站在项目 人的立场上，主要是针对技术所做的分析研究， 而贷款评估是站在银 行的角度，主要是针对经济效益分析所作的分析研究，最终来评估项目 本身产 生的 现 金 流量是否能 够达到 偿还 贷款本息的要 求。 1 川赵新 荣， 王 琼， 张帆， 王 鲁平. 项目 贷 款 评估与可行 性 研究的比 较及其有效 运作 探析. 中原 工 学院 学 报， 2 0 0 2 , v o l 1 3 ( 1 ) : 1 9 -2 5 第三章公路工程项目 商业银行贷款评估现行方法 第三章公路工程项目商业银行贷款评估现行方法 改革开放以来，各商业银行都在借鉴国外先进经验的基础上，根据自身实 际，制订了各具特色的公路项目 贷款评估办法。但各商业银行贷款评估办法的 核心内容大致相同，主要有七个部分， 分别为借款人 ( 企业)、项目 建设条件、 交通量预测、 投资估算和筹资、偿债能 力、风险和贷款效应、评估结论等 ( 如 图3 _ 1 所示)。 图3 . 1 公路工程的商业银行项目 贷款评估的核心内容 资料来源:作者自行编制整理 第一节 现行的公路工程项目商业银行贷款评估方法 为更深入探讨现行贷款方法的内容，下面将逐项进行阐 述。 3 . 1 . 1 借款人评价 借款人的分析评价是进行项目 贷款评估的基础和重要组成部分 项目 贷款决策的关键环节之一 借款人即固定资产投资项目 的 法人 也是影响 是项 目 贷 第三章公路工程项目 商业银行贷款评估现行方法 款的承担主体。 通过对借款人生 产经营能力、 财务状况和资信状况进行评估， 以确定还款是否有保证。主要包括概况、经营者素质、资产负债、资产运用效 率、盈利能力、现金流量、信用状况、发展前景等方面。 对于公路工程项目 贷款来说，对借款人分析时重点审查借款人的财务报表， 分析其现金来源及运用， 评价借款人的自 筹资金能力，预测借款人还贷期现金 流量，评价其偿债能力， 判断是否具有偿还能力。 对于以省交通厅这类单位承 担的公路工程项目， 需要分析其历年的收支状况， 未来的收支计划，甚至当地 财政情况。而对于新建项目公司，则重点分析项目 本身的前景。 3 . 1 .2 项目 建设条件评价 项目 建设条件评价主要包括:项目 建设的必要性、社会经济与交通、 工艺 技术条件、项目 建设和生产条件、经济规模评价、综合评价等。 公路工程项目 建设条件评价专业化更强。重点了解项目的立项依据、建设 必要性和项目的地位;项目 影响区域社会经济 ( 如项目 所在省、地区及项目 直 接影响区的社会经济现状，发展趋势);并对公路工程项目建设规模及技术标 准 ( 公路等级、路基宽度、车道设置、设计行车速度、车辆荷载标准等)、建 设条件 ( 地形地貌、不良 地质、 水文地震、 气象、 筑路材料及运输条件)、路 线方案比 选、工程情况 ( 路线、路基、路面、桥梁、涵洞、路线交叉、沿线设 施)等进行分析:分析建设项目 沿线地质状况;征地拆迁情况;工程建设所需 主要材料来源，工程施工需用的水、电、 运输条件等施工条件等。环保方面要 求有权部门出具评价报告。随着国家实施最严格的土地保护政策，银行对土地 特别是耕地的取得情况应加以关注。 3 . 1 . 3 交通量预测 交通量预测主要包括: 项目 影响区交通运输网 现状与现有公 路交通量状况、 收费站及收费情况、 拟建项目 交通量预测和收费价格预测等。 由 于公路工程项目 的收入测算全部以 交通量预测为基础， 作为银行来讲， 这一部分的交通量预测要重点关注。 但交 通量预测专业性极强， 加之基础数据 银行不易取得，因 此，银行主要是在借款人提交的 可行性研究报告的 基础上加 以核实。目 前部分商 业银行根据实际情况， 要求所有的公路工程项目 都须经第 第三章 公路工程项目 商业银行 贷款评估 现行方法 三方中介机构出具车流量专题评估报告， 评估报告直接根据其专题报告取值。 3 . 1 .4 投资估算和筹资评价 投资估算分析项目 总投资的构成，分为固定资产和流动资金。公路工程项 目 总投资一般包括:建筑安装工程费、设备及工器具购置费、其他建设费用、 预留费 用等，由 行业主管部门 ( 如交通部、省交通厅) 或同级发改委进行审核。 贷款评估中， 重点对项目 动态投资部分进行审核。 根据行业标准和类似项目 的 指标，审查工程内容和费用是否齐全，分析投资估算中有无漏项，审查取费标 准和依据是否合理，分析有无任意扩大规模或压低造价等情况。 筹资评价分析总投资的各项资金来源、出资方式及落实情况。重点是分析 项目 实施者的筹资能力。