（工商管理专业论文）华菱集团二次重组模式研究.pdf

摘要 进入2 l 世纪，随着经济全球化进程加快，如何健康、快速和可 持续地发展中国企业集团已成为我国调整国有经济结构、促进国民经 济发展的关键因素。但由于组建时期我国政治、经济和社会环境的影 响，决大部分企业集团存在着许多体制性的障碍和问题，严重制约了 企业的进一步发展。华菱钢铁集团有限责任公司( 以下简称华菱集团) 就是其中的典型代表之一。本文认真研究了西方企业集团和重组的理 论、主要模式以及中国企业集团组建和发展的进程和特点，并在此基 础上，运用对比分析的方法，深入剖析了华菱集团首次重组的经验和 不足，找出了华菱集团现有的主要矛盾和问题。同时，针对华菱集团 的内外战略环境和核心竞争能力的分析，提出了华菱集团二次重组的 总体目标和总体思路，初步构架了华菱集团以钢铁产业、物流产业和 金融产业为主的核心业务重组模式、以辅业剥离和改制为主的非核心 业务重组模式和以寻找“第三棵树”为主的新兴业务进入模式。在这 种模式下，通过有效地资本运营，逐步实现华菱集团的产权明晰和多 元化。文章最后还在研究西方企业集团发展新特征的基础上，对华菱 集团乃至中国企业集团未来发展的总体方向和趋势进行了探讨。 本文的主要研究成果包括： l 、基于公司核心竞争能力的战略环境分析模式。 2 、结合企业实际，提出华菱集团二次重组模式。 关键词集团，重组，核心竞争力，战略环境 a b s t r a c t a r e r e m e r i n g 2l8 c e n t u r y ，w i t hm e s p e e du po f t h eg l o b a le c o n o m y p r o c e s s ，h o w t od e v e l 叩山es t a t eo w n e d e m e r p r i s e sr 印i d l y ，h e a h h i l ya n d c o n t i n u o u s l yh a sb e c o m et h ek e yf a c t o rt oa d j u s tt h en a t i o n a le c o n o m y s t m c t u r ea n dt oi m p r o v et h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m y b e c a u s e o fm ep o l i t i c a la n ds o c i a lc o n d i t i o n so fo u rc o u m r yi n9 0 so f2 0 “ c e n t u r y m a n ys y s t e m a t i co b s t a c l e sa n dp r o b l e m se x i s t e di nm o s to f t h e e n t e r p r i s e s ，w h i c hh a v ea l r e a d y r e s 仃i c t e dm e 如r m e rd e v e l o p m e n to f t h e s ee n t e r p r i s e s h u n a nv a l i ni r o na n ds t e e lg r o u pc o l t d( h e r e i n a 髓r r e f e r r e da sv a l i ng r o u p ) i so n eo ft h et y p i c a le x a m p l e s t h et h e o r ya n d m a i nm o d e lo fm ew e s t e mg r o u pc o m p a n i e sa n dr e c o m b i n e dc o m p a i l i e s a sw e l la sm e p r o g r e s sa n d f e a t u r e so ft h ee s t a b l i s h m e n ta n d d e v e l o p m e n t o fc h i n e s eg r o u pc o n l p a n i e sa r es t u d i e di nm i sp a p e r a n db a s e do nt h i s ， t h ee x p e r i e n c ea 1 1 ds h o r t a g eo ft h ef i r s tr e c o m b i n a t i o no f v a l i ng m u pa r e a n a l y z e db yc o n t r a s t i nt 1 1 i s p a p e ra i l dm em a i np r e s e n tc o n t r a d i c t i o n s a n dp r o b l e m sa r ef o u n do u t i nt t l em e a nt i m e ，w i t ht h ea n a l y s i so nt l l e i n s i d ea n do u t s i d es t r a t e g i ce n v i r o n m e n ta n dc o r ec o m p e t i t i v e n e s s ，t h e g e n e r a lt a 唱e ta n dg e n e r a lt h o u g h to f m es e c o n dr e c o m b i n a t i o no fv a l i n g r o u pa r er a i s e du p ，w i t ht h ep r e l i m i n a r ys t r u c t u r e di n c l u d i n gm e c o r e b u s i n e s sr e c o m b i n a t i o nm o d e lf o rs t e e l i n d u s t r y m a t e r i a ln o wi n d u s t r y a n df i n a n c ei n d u s t “t h en o nc o r eb u s i n e s sr e c o m b i n a t i o nm o d e lf o r a u x i l i a r yi n d u s t r ys e p a r a t i o na n d r e f o r m sa n dt h en e wb u s i n e s sm o d e lf o r s e a r c h i n gt h e “t h i r dt r e e w i m t h e s em o d e l sa n de f f i c i e n tc 印i t a lm n n i n g ， t h ep r o p e n y r i g h td e f i n i t u d ea n dm u l t i p l yo f v a l i ng r o u pw i l lb er e a l i z e d g r a d u a l l y f i n a l l y ， b a s e do nt h ew e s t e m 铲o u pd e v e l o p m e n t c h a r a c t e r i s t i c s ， t 1 1 e g e n e r a l o r i e n t a t i o na n dt e n d e n c yo ft h em t u r e d e v e l o p m e n t f o rv a l i n g r o u p a n dc h i n e s e g r o u pc o m p a n i e s a r e d i s c u s s e d t h em a i nr e s e a r c hr e s u l t si nt h i sp 印e ri n c l u d e 1 a n a l y s i sm o d e lo fm es t r a t e g i c e n v i r o n m e mb a s e do nt t l ec o r e c o m p e t i t i v e n e s so f m ec o m p a n y 2 i n t r o d u c t i o no fm es e c o n dr e c o m b i n a t i o nm o d e lo f h u n a nv a l i n g r o u p c o l t d b a s e do na c t u a ls i t u a t i o no f t h ec o m p a n y k e yw o r d sg r o u p ，r e c o m b i n a t i o n ，c o r ec o m p e t i t i v e n e s s ， s t r a t e g i ce n v i r o n m e m 原刨性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获 得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的 同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 名袒 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的 全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文：学校 可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 名缓翩鹳 月丑日 硕七学位论文 第1 章导论 1 1 问题的提出 第1 章导论 华菱钢铁集团有限责任公司( 以下简称华菱集团) 是由湖南省政府主导， 于1 9 9 7 年底将湖南省当时最大的三家钢铁联合企业涟源钢铁集团有限公司 ( 以下简称涟钢) 、湘潭钢铁有限公司( 以下简称湘钢) 、衡阳钢管厂( 以下简 称衡钢) 联合组建的一家特大型工业企业集团。组建7 年多来，华菱集团狠抓 生产经营和资本运营，逐渐摸索出一种符合华菱集团化发展的模式，取得了令 世人瞩目的成绩。但由于组建时期我国大环境的影响，华菱集团面临着许多体 制性的障碍和问题，这种先天性的不足严重制约了企业的进一步发展。随着国 际、国内经济技术的快速发展、中国加入w t o 和世界一体化进程的加速，世界 范围内的竞争愈演愈烈。大力实施企业重组和体制创新、快速提升华菱集团的 核心竞争能力和对外部环境的适应能力已显得尤为重要。同时，随着我国政治、 经济体制改革的不断深化，人们对于市场经济、公有制及其主要实现形式的认 识的不断提高，解决部分体制性障碍己成为可能。因此，华菱集团必须加快二 次重组，在新的一轮竞争中掌握先机。 1 2 研究的目的和意义 我国企业集团是我国国民经济的重要组成部分。加快企业集团发展是调整 固有经济结构、优化国民经济发展的质量和速度的重要举措。但由于我国企业 集团产生和发展的环境制约，使他们都存在很多无法回避的体制性问题1 2 j 。华菱 集团就是其中的典型代表之一。因此，本文通过对于华菱集团首次重组的剖析， 分析其成功的经验和存在的问题，提出其二次重组模式，使企业的进一步加速 发展成为可能，同时，也将为国内存在同样问题的企业集团的重组改制提供借 搭。 1 3 研究内容及方法 本文主要通过对于西方集团和重组的理论及其主要模式研究，运用对比分 析和访谈凋查等方式，找出华菱集团现有的主要问题，并通过基于经济增长、 硕士学位论文 第l 章导论 社会、法律、政策环境等宏观和一般环境分析3 1 、基于行业和竞争对手的竞争环 境分析和基于企业内部的管理环境分析提出华菱集团二次重组模式的战略 构想。 1 4 论文框架 全文共分六章，第l 章导论，主要明确问题的提出及研究的目的和内容： 第2 章理论综述，主要研究西方集团和重组的理论及其模式，并与中国企业集 团产生和发展的状况进行对比；第3 章华菱集团首次重组模式分析，主要介绍 华菱集团首次重组的基本情况，并分析其成功经验和存在的问题：第4 章华菱 集团二次重组的战略环境分析，在明确战略目标的基础上，对于华菱集团的内、 外部环境进行分析；第5 章华菱集团二次重组方案，提出华菱集团二次重组及 其实施和评估方案：第6 章结论与展望。 硕p 学位论文 第2 章理论综述 2 1 企业集团理论 第2 章理论综述 2 1 1 企业集团概念 企业集团4 1 是一个以实力雄厚( 资本、资金、产品、技术、管理、人才、 市场网络等) 的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，并以产品、技术、 经济、成套契约等多种纽带，把多个企业、事业单位联结在一起，具有多层次 结构的以母子公司为主体的多法人经济联合体，是经济上统一控制，法律上各 自独立的一体化联合体。 21 2 主要理论观点 ( 1 ) 交易成本理论跚6 】：用企业内部交易取代市场交易来降低企业的交易 费用企业规模按照交易费用和管理费用最小化原则来确定。 ( 2 ) 协同理论【7 】：指两个或多个业务单位合并后产生的效益多于单个业务 单元业绩的简单之和，包括管理协同、财务协同、经营协同等。 ( 3 ) 经营多样化理论9 】：企业通过经营业务的多样化，分散和避免破产 j x l 险，保存组织价值。 ( 4 ) 市场垄断力理论：集团企业的组建是为了扩大规模，占据市场支配 地位。 ( 5 ) 契约集合理论f i i 】：企业的本质是对合约签订人起制约作用的长期合约 的集合。 ( 6 ) 管理主义：管理者有扩大企业规模的动机。 213 世界企业集团的主要模式及特征 世界企业集团是市场经济由自由竞争阶段向垄断阶段过渡过程中，顺应社 会化大生产发展的需要而产生的。由于市场经济发展进程不同，也由于各国所 面临的历史环境不同，企业集团演变进程中产生了欧美模式和日韩模式这两种 主要的不同模式1 3 l 川。 塑主兰垡笙苎一星! 兰望笙堡垄 表2 l 世界主要企业集团模式比较表 麓茜 欧美模式 日韩模式 特尊 一般以产业中心以家族性财团为主担负着产业重组和产业结构高级化 体，通过井购、控股形成庞人的系列的重任。旧财阀系企业集团，以银 组 企业，壁塔型管理结构。一般产生程行和贸易商社为核心组成；银行系 建 序是：先有核心企业，再投资建立子企业集团，以银行为中心，联合大 模 公司、芙联公司，又通过将零部件生型贸易商社干fj 中心企业形成；独立 式 产承包出去，形成生产协作企业，从系企业集团，以产业为中心，联合 而形成企业集团。银行和商社形成。 属于外部控制模式，股权很分散，并 属于内部控制模式，股权相对集中， 具有高度流动性。持股法人对公司的 股东之间相互持股和银行对公司持 直接控制和管理能力非常有限，股东 公司段；法人持股率高，经营者在公司 通过证券市场对公司和经理人员进行 治理中居土导地位：公司内部决策权与 间接管理和控制并间接通过非执行 结构执行权统一，监督和约束主要来自 董事、接管、破产、经营者激励措施 公司外部；主要以事业型激励机制 等实施控制。土要以股票期权制度为 实现对经理人员的有效激励。 经理人的主要激励手段 1 、集团主体的多元性，是多法人的经济联合体：2 、编织结构的多层次性， 共 内部结构可分为核心层、紧密层、关联层、松敞崖旧个层次：3 、。肢成员 同 企业对核心企业具有依附性：4 、联系纽带的多样性，通常以资金纽带、人 事纽带、生产、技术和销售方阿f i ，j 联系纽带、科研、多个产品开发和人才培 特 训方面的联系纽带等四种联系纽带来形成和维系企业集团的正常运行，其中 征 资金纽带是最重要的联系纽带：5 、经营范嗣的多角性：6 、市场目标的全球 性。 2 2 企业重组理论 2 21 企业重组的基本概念 重组是指为了改变公司实现长远目标的方法而围绕组织和政策进行的变 化，其实质是对企业生产力诸要素的重新组合与整理。按其目的一般又分为财 4 硕七学位论文第2 章理论综述 务性重组和战略性重组。可简单而形象地表述为：1 + 3 2 + 2 。即不是通过资产 的增减，而是通过资产的优化配置来提高企业的运行效率和企业价值，不同于 收购理论7 1 中的2 + 2 4 ( 或4 2 2 ) 。 2 2 2 企业重组的基本动因 ( 1 ) 提高企业竞争能力。 ( 2 ) 解决经理与股东之间利益冲突和代理问题i l ”。 ( 3 ) 使资本转移到更能有效使用资本的股东手中，提高资本的配置效率。 2 2 3 西方公司重组的一般框架。” 表2 2 西方公司重组的一般框架表 资产重组 a 收购 b 资产出售或剥离 所有权关系的重组 a 分立 b 完全析分股圈 c 股权切离 财务重组 a 交换股票 b 杠杆和杠杆重资本化 c 双级股票重资本化 d 金融工程 e 资产清算 其他战略 a 联营企业 b e s o p 茅口m l p c 转为非上市公司的交易 d 利用国际市场 e 股票回购计划 里旦登生塑一 墨! 皇望堡堡垄 2 2 4 企业重组的主要类型 企业是一系列技能和资源的组合f ”】。企业管理就是在企业核心价值观的指 导下，有组织地整合企业内外资源的活动( 如图2 1 所示) 。因此，企业重组也 可因其所处的不同层面而主要划分为三种类型：是基于企业资产的重组；二 是基于企业组织的重组：三是基于企业核心价值观公司精神【1 8 】的重组f 见 表2 2 ) ，且这三个层面表现出一种向上包容的趋势。企业重组类型的选择主要 取决于基于核心竞争能力【1 9 】的战略环境分析。 图2 1企业构建示意图 表2 3 企业重组类型 f模式内容 l资产重组业务重组、资产重组、所有权关系重组 l组织重组治理结构、组织结构重组 公司精神重组企业文化、企业经营理论重组 2 3 中国企业集团的发展 2 3 1 中国企业集团的迅速崛起 企业集团作为现代经济的一种重要组织形式，是社会生产力和现代企业高 度发展的一种必然结果，在各国经济中都具有举足轻重的作用，在有些国家， 6 硕十学位论文 第2 章理论综述 如日本，德国等，甚至控制着本国经济的命脉。中国随着改革开放和社会主义 市场经济的不断推进，企业集团应运而生，并得到了飞速的发展。从1 9 9 1 年1 2 月，国务院批准了5 7 家企业集团进行首批试点至今已经1 3 年，企业集团的数 量、综合经济实力和其在中国经济中的地位都取得了令世人瞩目的成绩，企业 集团在国民经济中的龙头作用日益凸现。 根据国家统计局企业调查总队2 0 0 2 年9 月1 7 日发布的中国企业集团综合 实力调查信息，参加调查的2 7 l o 家企业集团中，年未资产总计超过5 0 亿元 的企业集团达3 6 0 家，比2 0 0 1 年增加了7 2 家，其中，资产规模最大的企业集 团国家电力公司资产近1 3 5 0 0 亿元。2 0 0 1 年全部企业集团实现营业收入6 5 6 万亿元，比2 0 0 0 年增长2 3 2 ，其中1 9 9 家企业集团营业收入在5 0 亿元以上， 比2 0 0 0 年增加4 8 家：全部企业集团实现出口销售总额5 4 0 4 亿元，比2 0 0 0 年 增长1 8 。国电、中石化、中石油、中国电信、中国移动、中国粮油进出口集 团，中国化工进出口总公司7 家集团的营业收入均超过1 0 0 0 亿元，并进入财 富杂志公布的2 0 0 1 年世界5 0 0 强企业排行榜。全部2 7 1 0 家企业集团实现利 润总额超2 0 0 0 年的1 7 3 8 家，扭亏为盈的1 1 0 家，实现利润总额超过1 0 亿元的 有3 6 家。年未资产总计和营业收入均在5 0 亿元及以上的特大型企业集团达到 】7 9 家，比上年增加了3 9 家等等，这些集团正在成为行业的龙头企业。如，电 力生产供应业的国家电力公司、煤炭采选业的神华集团、食品加工业的双汇实 业集团、纺织业的江苏阳光集团、非金属矿物制品业的北京金隅集团、普通机 械制造业的模店集团、电气机械及器材制造业的海尔集团、饮料制造业的五粮 液集团、零售业的华联( 集团) 有限公司等。调查还发现，一个国家的经济规 模和其拥有的企业集团数量呈正相关关系。可以看到，随着我国社会主义市场 经济的发展、资本市场的完善和国有经济结构调整战略的实施，中国企业集团 孕育和发展的土壤已经成熟，中国企业集团将迎来一个高速发展的时期。 232 中国企业集团组建的进程 综观改革开放2 0 多年来中国企业集团的产生和发展过程，我们可以将其划 分为三个阶段4 】吧即横向联合阶段、政府导向阶段、市场规范阶段。具体情况 见下表。 塑主兰堡堡苎 篁! 重望堡鳖垄 表2 - 4 中国企业集团组建进程表 发展 阶段 时间 组建动机、原因 组建特点 横向企业拥有一定经营自主权后 “三不变原则”即加入联台企业的行 联合 1 9 7 9 年 - 1 9 8 7 年 的经济利益驱使 政隶属关系不变财政上缴渠道不 阶段 变，所有制关系不变 政府为推动经济体制改革，逐步促使企业集团按 ! 镬规范化标准 通过赋予更大的自主权来重 组建，具备四个其本特征：一是企 点发展一批关系国际民生的业集团具备核心企业、控股企业， 政府 人型工业联合企业。参股企业、西作企业四个层次：二 导向 1 9 8 7 年 是有资产或合同联系纽带；三是有 1 9 9 3 年 较强的经济实力和投资中心的功 阶段 能具有统一的发展战略和规划： 四是企业集团是多法人的联合体， 本身不其有法人资格，核心企业和 成员企业都是独立的法人实体。 市场 1 9 9 3 年以 国有企业结构调整和企业市在政府的指导f ，通过资本市场来 规范场条件下自身发展的内在动运作，以市场推动为基础，逐步实 阶段力。现企业集团的市场规范化。 2 3 3 中国企业集团组建的特点 中国企业集团的组建发展过程正好是我国经济体制逐步转轨，从计划经济 向市场经济过渡的进程。这就决定了中国企业集团的组建具有其不同于其他国 家企业集团的特点。 一是组建的阶段性和组建动因的多样性。 正如上文所分析的，中国企业集团在不同的阶段，其组建的动因和特点是 完全不相同的，但从其发展进程来看，是逐步从政府导向为主向市场导向为主 发展，从不规范向规范的发展。 二是集团组建是一种跳跃式的发展。 西方发达国家企业集团的形成一般是在企业和经济高度发展的情况下产生 的刚，而中国的企业集团的形成是在企业和经济都不尽发达的情况下，通过政府 或市场推动形成的回j 。 三是集团组建的产权相对单一。 由于我国长期处于计划经济，国有经济相对其他经济成分高度发达。因此， 在我国，集团组建主要是国企与国企之间的联合，即便是随着资本市场的产生 璺主堂堡堡茎 苎! 量望堡堡鲨 和发展，多种产权结构应运面生，但由于国有股的一股独大，集团组建的主流 仍然是国有资本与国有资本之间的重组。 四是集团组建仍处于初级阶段，水平较低。中国现有企业集团的组建仍以 基于规模扩张的横向联合为主流，且集团组建仍处于明晰产权、转换经营机制 阶段。因此，集团组建水平相对较低。 23 4 我国企业集团的主要模式 由于我国企业集团是在经济体制由计划经济向市场经济转型、企业个体不 尽发达、政府在资源配置上具有强导向作用的不完全市场化的形势下产生的 为此，我国企业集团表现出了与其他国家企业集团的不同特点。这在前文已 做分析。按集团内部的构成特点划分，我国企业集团模式主要可以分为以下四 类圆掣】。 一是纵向型企业集团。这类企业集团是以某种或某几种主导产品为中心， 把原材料供应、科研、技术开发、产品制造、销售等企业结合在一起形成的。 这对于企业提高产品研发能力，加速产品更新和技术改造，同时使企业更好地 面向市场，提高市场竞争能力是有效的。这对于原材料供应相对紧张，市场需 求个性化明显的企业比较适用，如广州万宝企业集团。 二是横向企业集团。这些企业集团是由一批生产企业、金融企业等横向联 台形成的，按其主要产品的多元程度又分为单元辐射性企业集团和多元复合型 企业集团。由于这些企业集团的主体成员都是一批大中型骨干企业，产品的相 关性较高。因此，对迅速发展产品产量，扩大市场覆盖率具有较好效果。同时， 随着金融企业加入企业集团，沟通了产业和金融之间的联系，有利于资会的筹 集和融通，使集团的经营更加活跃和富有活力。如常州金狮集团和上海广播电 视集团等。 三是混合型企业集团。这类企业集团是以大企业为依托，纵横结合以纵向 为主多层次联合的企业集团。这种企业集团有利于优化企业组织结构，推动专 、【e 化生产，发展集约化经营。特别是财务公司的诞生，使这类公司的优势得到 了进一步的发挥，对于企业的长远发展具有比较重要的实际意义。缺点是经营 方向过于单一化，易受市场波动影响，同时集团的技术和生产资源优势难以得 到充分发挥，如二汽集团。 四是项目配套性企业集团。这类企业集团是以几个大型骨干企业及有关科 研、设计单位为核心，围绕大型成套项目设备的生产供应，把设备成套殴计、 制造、供应、安装、调试、维修、服务、人员培训等联合起来组建的，是一种 特殊的纵向型企业集团，如西电集团等。 9 硕士学位论文 第2 章理论综述 2 3 5 中国企业集团存在的问题 由于在上面分析中所提及到的多种特点和企业集团自身在经营管理中的原 因，使中国企业集团在健康快速发展的同时，也还存在不少问题，其首要的最 核心的问题是基于现代产权制度残缺而导致企业改革改制的体制性障碍，这也 是我国国企改革攻蛏必须面对和解决的问题。中国经济社会的历史及其发展规 律决定了中国国有经济在数量上的过于庞大和效率上的低下，再加上我国多年 来对于公有制及其实现形式的片面认识，造成我国在国资管理上始终无法突破， 国有资产出资人缺位问题【l5 】无法得到妥善解决。这就带来了两个问题，一是国 有资产的监管体制无法到位，造成“内部人”控制和国有资产流失：二是“政企分 开”问题难以得到落实，国有资产管理的代理人政府直接干预企业的生产经 营，不但严重影响了其他产权人的权益和投资的热情，也很在程度上破坏了法 人财产权和经营权的完整性，从而制约了企业的发展，并由此引发了一系列问 题。 一是企业集团的规模小，行业集中度低。调奄发现，2 0 0 1 年。我国营业收 入和资产总值均在5 0 亿元以上的特大型企业集团只占全部企业集团的72 ，两 项指标均在5 亿元以下的企业集团达到5 3 5 。在世界5 0 0 强中，中国排名最靠 前的中国石油化工集团公司的销售额仅为埃克森美孚石油公司的2 1 6 。中国最 大的汽车工业公司中国第一汽车集团公司2 0 0 0 年的销售额还不到5 0 亿美元， 仅为当年通用汽车公司销售额1 8 4 6 亿美元的3 7 二是集团内部的联系不够紧密，特别是资金和资本的联系纽带力不强，集 团的向心力差。有一些甚至完全是由政府主导捆绑的行政性公司，母子公司管 理体制不到位。 三是一些企业集团的成员企业在组建之初经济效应不佳，而组建之后又没 有很好地发挥资源整合的优势，业务整合的力度弱，甚至没有整合。因此，企 业效益和活力不强。 四是一些企业集团还没有形成真正的核心层，造成主业不突出，发展战略 不明晰，企业的竞争能力较弱等等。 2 4 中国企业集团重组的相关因素及主要驱动力量 2 4 1 主要相关因素 0 皇生兰堡坚 笙! 雯堡堡笙鲨 图2 2 重组主要相关因素示意图 企业重组是一项复杂的、专业性很强的工作，涉及到许多资产、财务、政 策、法律等方面极其复杂的问题和多方利益的协调处理，这就要求企业在制定 具体实施重组方案时要全面权衡和考虑。 2 4 2 主要驱动力量“” i f 中国入 抓大放 资本市产业结构科技的政府监管 i 世企业 小国有 场迅速调整，企发展与的规范与 中小型 l 竞争加发展业集中化交互应放松管制 企业私 l 剧 有化 趋势用的趋势 i ii jjuu 1 在未来几年，中国企业将面临前所未有的重组浪潮 图2 3 重组主要驱动力量示意图 硕士学位论文 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 3 1 华菱集团公司简介 华菱集团公司是1 9 9 7 年1 1 月由湖南三大钢铁企业湘钢、涟钢、衡钢 联合改制丽成的大型企业集团，注册资本2 0 亿元人民币，全国百强企业之一。 华菱集团公司设有湘潭钢铁集团有限公司、涟源钢铁集团有限公司，湖南衡阳 钢管( 集团) 有限公司和长沙铜铝材有限公司等四家全资子公司，拥有华菱管 线、南方建材两家上市公司和湖南远景信息股份有限公司等十余家直接或间接 控股的公司。作为国有投资机构，华菱集团公司代表湖南省人民政府对所辖资 产行使出资者权力。 近7 年多来，华菱集团公司以建立现代企业制度为目标，不断推进体制创 新，较快实现了跨越式发展。1 9 9 7 2 0 0 3 年，集团钢的综合生产能力由2 5 0 万 吨增加到5 1 8 万吨，销售收入由5 5 4 亿元增加到1 5 6 亿元，成为湖南省第一家 销售收入过百亿元的企业：资产总额由l1 9 亿元增加到2 6 6 亿元，实现利润由 3 6 0 0 万元上升到9 2 亿元，连续5 年效益翻番，成为全国钢铁行业效益高速增 长的少数企业之一。 华菱集团公司经营范围：生产和销售生铁，电炉钢、带钢、铝板带、矿产 品、碳素制品及延伸产品、水泥、焦炭、焦化副产品、耐火材料，供应生产所 需的机械电器设备、配件及原材料、燃料和辅助材料等，经营本企业自产的产 品出口业务祁本企业的加工贸易、补偿贸易业务，进口本企业生产科研所需原 辅材料，机械设备、仪器仪表及零配件，对外投资。 华菱集团公司现有职工6 万人，其中各类专业技术人员i 2 万人，至2 0 0 3 年底，内部退养1 0 8 0 0 人，分离分滚2 万人，在线2 5 万人。已形成6 5 0 万吨钢 和3 万吨铜铝材年综合生产能力，是原国家冶金工业部定点的线材、金属制品、 优质建筑用钢材生产基地和中南地区最大的无缝钢管生产基地和铜铝材加工基 地。 2 硕士学位论文第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 华菱集团公司实行有效的专业化分工，涟钢以超薄板( 带) 钢为主，衡钢 以无缝钢管为主，湘钢以精品线材为主，集团拥有7 大类5 0 0 0 多个品种规格的 系列产品，主要为线材、带肋钢筋、无缝钢管、铜盘管等。主导产品在国内外 市场具有强大竞争力，在湖南省钢材市场处于主导地位，市场占有率达8 0 以 上。“双菱”牌带肋钢筋、“华光”牌高速线材为省内重点工程优选钢材、硬线、焊 线、优钢、型材、无缝钢管等产品除满足省内需求外，还畅销国内外。小口径 无缝钢管国内市场占有率全国第一，优质硬线国内市场占有率达1 5 以上，船 用锚链钢国市场占有率达2 5 以上，汽车半轴套管、铁塔用角钢在国内占有5 0 以上市场份额，铜冷凝管、铜盘管替代进口产品，大量用于大型发电机组和制 冷设备，其中铜冷凝管在国内占有6 0 以上市场份额。 图3 1湖南华菱钢铁集团有限责任公司构架示意图 硕十学位论文 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 3 2 华菱集团首次重组背景分析 3 2 1 钢铁行业的国际背景分析 钢铁行业在世界很多国家，尤其是一些经济发达国家，因其发展十分成熟， 能耗较高，且经济增长相对较缓而被称为夕阳产业。其经济技术指标、工艺装 备都达到了较高的水平。企业规模较大，行业集中度高。到1 9 9 7 年，日本5 家 钢铁企业钢产量占日本钢总量的7 5 ；美国6 家钢铁企业钢产量占美国钢总量 的5 0 ：韩国浦项一家钢铁企业就占钢总量的6 5 。世界钢铁工业的发展出现 了两大特点，一是大量高新技术的广泛应用，钢铁生产的工艺水平大幅提高： 二是钢铁行业内的重组加快，甚至出现跨国强强联合，行业集中度进一步提高， 国际范围内钢铁行业的竞争逐渐加剧；三是钢铁行业作为基础原料的大型制造 性产业，其发展重心呈现出一种从发达国家逐步向以中国为代表的第三世界国 家转移的趋势。 3 2 2 钢铁行业的国内背景分析 1 9 9 6 年，中国钢产量首次突破l 亿吨，成为世界头号产钢大国，但钢铁行 业仍然存在装备水平不高，产品结构严重不合理的问题，行业集中度也很差， 仅有上海宝钢等为数不多的几个钢铁企业达到了较为合理的经济规模。如何加 快产品结构凋整，改进工艺装备水平，已成为国内钢铁工业亟待解决的问题。 特别是随着中国即将加入w t o ，国际市场即将开放，钢铁行业又不在保护产业 之列，因此，钢铁行业的刨新发展迫在眉睫。 4 堡主鲎堡堡墨 茎! 童兰至塞旦坌里堕丛里塑塑茎型堑 表3 一l中国历年钢铁工业主要产品产量一览表 单位：万吨 年份生铁钢成品钢材铹对石躁付 焦炭铁合金耐火砖 1 9 4 92 51 5 8 01 45 95 3 6 0o 0 9 7 4 0 恢复时期 4 3 62 8 62 2 l9 3 46 4 24 8 95 2 6 0 ( 1 9 5 0 1 9 5 2 ) 一五时期 1 9 9 81 6 6 71 3 2 05 7 5 02 8 1 9 9 02 9 3 83 4 02 0 ( 1 9 5 3 1 9 5 7 ) 二五时期 8 3 6 25 5 9 03 8 5 73 6 1 7 516 4 7 6 9 08 2 5 32 4 7 3 5 0 ( 1 9 5 8 1 9 6 2 ) 调整时期 2 7 2 02 9 4 92 1 3 28 2 4 53 5 5 】9 08 2 5 34 5 3 2 0 ( 1 9 6 3 1 9 6 5 ) 二五时期 6 1 4 56 5 7 74 6 5 8 2 0 3 2 57 8 4 1 4 02 2 6 1 l1 0 2 3 4 0 ( 1 9 6 6 1 9 7 0 ) 四五时期 1 1 4 5 61 1 4 9 47 7 7 44 4 1 4 51 6 6 9 3 1 03 7 3 7 7 1 9 0 75 0 ( 1 9 7 1 1 9 7 5 ) 五五时期 l5 6 9 21 4 7 5 81 0 5 1 9 5 3 2 6 72 l l l 2 7 04 4 9 7 22 0 8 57 0 ( 1 9 7 6 1 9 8 0 ) 六五时期 1 9 0 9 02 0 3 0 51 5 7 0 9 5 8 9 8 42 1 4 7 8 7 05 4 8 5 42 1 9 6 5 0 ( 1 9 8 l - f 9 8 5 ) 七五时期 2 8 3 2 82 9 5 8 62 3 1 4 58 2 9 7 73 1 1 1 56 0 1 0 2 7 9 53 2 3 9 5 0 ( 1 9 8 6 1 9 9 0 ) 八五时期 4 3 3 6 2 5 04 2 9 4 45 93 7 4 4 7 2 31 1 4 2 2 6 5 34 9 5 8 2 3 5 1 5 7 6 135 6 3 3 4 0 ( 1 9 9 1 1 9 9 5 ) 1 9 9 510 5 2 9 2 79 5 3 5 9 9 8 9 7 98 02 6 1 9 i 8 61 3 5 0 1 8 34 3 i8 8 i 7 5 5 1 9 9 61 0 7 2 2 4 51 0 1 2 3 6 89 3 3 8 1 2 2 5 2 2 8 2 7l3 6 4 3 0 94 1 9 ，8 41 4 7 7 3 4 1 9 9 7l l5 1 13 81 0 8 9 1 1 09 9 8 6 6 7 2 6 8 6 1 1 81 3 9 0 1 9 94 0 3 5 41 5 6 5 3 7 数据来源：中国钢铁工业年鉴 3 2 3 湖南省内钢铁行业背景分析 湖南省长期以来作为农业大省，属工业欠发达地区。湖南钢铁工业尽管走 过了4 0 多年的历史，也取得了一定的发展，但进入2 0 世纪9 0 年代后，仍然处 _ j 二一种分散经营、重复建设、内部竞争、效益低下的状况。湖南钢铁工业2 0 0 多万吨钢分散在1 0 多家企业，企业规模很不经济，根本就无法与上海宝钢等国 内先进钢铁企业抗衡，更谈不上参与加入w t c i 后国际市场的激烈竞争a 如何贯 里兰型兰坠l 苎! 茎望鍪苤里坌里堕盗重塑塑塞型塑 彻中央“抓大放小，组建国有企业集团”的精神，有选择有重点地在湖南发展大型 钢铁企业集团，已成为湖南省在考虑2 1 世纪发展战略的一个重要问题。 3 2 4 “三钢”背景分析 “三钢”即湘钢、涟钢、衡钢，是湖南省最大的三家钢铁企业。但在当时出于 企业规模小，企业经营机制不活和市场环境恶劣，“三钢”的经营形势均不容乐观， 湘钢欠发工资，衡钢处于半停产状态，涟钢仅有微利勉强糊口；企业产品结构 不合理，资产负债率高，亏损严重；除衡钢是专业钢管生产企业外，湘钢和涟 钢都是以生产普通建筑用材为主，产品结构部分重叠，技术含量低：生产设备 落后，技术指标落后，有些技术经济指标甚至排在全国倒数第一；新上设施要 么不能生产，要么不配套，难以发挥效益；企业在银行的信用等级很低，融资 渠道又非常单一，很难筹集到企业改造和发展所必需的资金，“三钢”总体上陷 入生存、发展的危机之中。 ( 万吨)t 2 0 0 _ 一 i 图3 - 21 9 9 7 年“三钢”主要产品产量分布图 表3 21 9 9 7 年“三钢”效益分布表( 单位：万元) 企业名称销售收入利润利税总额 湘钢 2 2 8 8 5 31 4 0 31 4 7 4 4 涟钢2 5 0 6 5 22 1 2 01 5 0 2 2 衡钢 7 5 】2 2】0 2 93 2 0 2 硕h 学位论文 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 图3 31 9 9 7 年“三钢”产品结构袁 在这种状况下，湖南省委省政府和“三钢”都认识到企业旧的经营制度己走到 尽头，修修补补的改革无法从根本上改变企业和整个行业的落后面貌。不加快 体制创新和企业联合重组的步伐，湖南的钢铁工业就有可能丧失最后一次发展 的机遇。为此，湖南省委省政府因势利导，主动顺应企业联合意愿，于1 9 9 7 年 底将“三钢”从冶金集团分离出来，组建湖南华菱钢铁集团有限责任公司，取消集 团的行政级别，授权集团对所属全资子公司的国有资产行使出资者权利，承担 国有资产保值增值责任。 33 华菱集团公司首次重组方案 华菱集团公司是一种由政府主导的“先有成员后有核心”的特殊组建模式，不 完全属于市场行为，既不同于以大带小的企业集团，也不同于改政为企的管理 公司或集团。集团内的三大成员企业都是全国5 0 0 强企业。尤其是湘钢和涟钢， 本身都是国务院重点抓的3 0 0 家大型企业之，实力不相上下，三强并立的格 局出来已久。集团公司的控制力度十分弱，再加上成员企业的经营状况、资金 状况差，如何加大资本筹集力度，快速提升集团公司的凝聚力和控制力已成为 华菱集团公司首次重组的首要问题。为此，华菱集团组建伊始就提出了“大集团 发展模式、股份制运行机制，双层经营管理体制”的企业重组思路，进行了被企 业界称为“第三种模式”的企业重组。 在组织结构上，以资产为纽带，实施企业组织结构重组，构建稳建的大集 硕士学位论文 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 团运作体系。按照湖南省委、省政府提出的“作为国有投资机构，代表湖南省人 民政府对所辖资产行使出资者权力”的指示精神，华菱集团首先对“三钢”的资产 进行了并表，在内部建立起强大的资本联系纽带，并于l 9 9 8 年1 2 月8 日，投 入资金3 0 0 0 万元整体兼并长沙铜铝材厂；1 9 9 9 年4 月以华菱集团作为主发起人， 以“三钢”的优质资产3 9 亿元，联合长沙矿冶研究院、张家界冶金宾馆、湖南冶 金投资公司、中国冶金进出口湖南公司共同发起设立了华菱集团的核心控股子 公司湖南华菱管线股份有限公司，从而基本形成了华菱集团的主要组织构 架。 其基本的组织结构框架如下图： 图3 4 华菱集团首次重组主要组织框架示意图 在管理体制上，推行二元分层经营模式。明确母子公司作为两级法人，集 硕十学位论文 第3 章华菱集团公司首次重组模式剖析 斟公司授权经营所辖范围内国有资产，代表省政府对所属全资子公司的国有资 产行使出资者权利。集团公司是决策中心、投资中心和资本运营中心，行使资 产处置和收益分配权、重大投资决策权、子公司领导班子任免权，集中精力抓 资本运营、投资决策、班子建设三件大事；子公司作为独立法人和生产经营中 心，负责执行集团的投资决策和资本运营决策，自行组织生产，自主开展经营， 享有生产经营、人事管理、机构设置、劳动用工、收入分配等充分的自主权。 在资本结构上，实行股份制改造。1 9 9 9 年8 月，华菱管线股份有限公司成 功上市，打破华菱集团国有独资的局面，然后又先后通过控股、参股、兼并置 换等方式，建立了一批投资主体多元化、股权多元化、所有制多元化、利益多 元化的各类子公司。参股或控股了湘财政券、湖南远景信息、湖南红网、湖南 南方建材等1 0 余家高科技和高成长公司，逐步构建起集团总部所辖4 个全资子 公司、4 个控股公司，拥有2 6 6 亿元总资产的集团体系。 在产业结构上，大力实施主辅分离，提出“非经营性资产盈利论”，剥离非 经营性资产，使钢铁主业轻装上阵，非经营性资产这一块也因走入市场而成为 集团新的利润增长点。同时在坚持做大做强钢铁主业的基础上。通过资本市场 运作，积极稳妥地涉足金融、物流、信息、生物工程等新领域，努力培育华菱 集团的第二产业支撑。 在产品结构上，实施统筹规划、专业分工。针对湘钢、涟钢部分产品重叠， 内耗严重的现象，实施专业化分工，形成“娄底板、湘潭线、衡阳管”的产品新格 局。 在企业文化上，根据多企业融合的特点和“三钢”的实际情况，总结提炼了 “华菱主动危机论”作为华菱集团的企业文化核心。把“危机”作为一种理念和纽带 把华菱集团各成员企业紧紧地联接起来。 3 4 集团运行及效果分析 华菱集团组建5 年以来，通过资产重组，上市融资、技术改造、结构调整、 产业升级、深化改革，取得了较大的成绩，企业逐步走上了一条健康发展的良 性轨道。 341 集团运行状况 主要从集团融资、资产