（工商管理专业论文）华西企业内部财务控制体系研究.pdf

m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 中文摘要 随着全球经济高速发展，以及我国社会主义经济体制的建立与完善，我国企 业呈现出集团化的趋势，集团快速发展，至今己形成了一大批具有相当规模和实 力、发展前景良好的企业集团。但是由于规模的不断膨胀，组织结构的复杂化， 企业集团内部财务控制问题成为困扰各集团公司内部管理的一大障碍。我国企业 集团长远发展，就必须关注如何有效控制集团内子公司及经营管理者，特别是加 强财务方面的控制。本论文就是围绕企业内部财务控制体系的构建而展开的。 论文运用系统研究方法、理论联系实际方法、案例分析等方法，以上述企业 财务控制的主要内容为基础，对华西企业的企业财务控制体系进行完善，这就是 论文的第四部分所包含的主要内容，此部分是论文的核心。 关键词：内部控制，财务控制，全面预算 m b a 学位论文作者：徐小燕 华西企业内部财务控制体系研究 ab s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fg l o b a le c o n o m ya n de s t a b l i s h m e n ta n dp e r f e c t i o no ft h es o c i a l i s t m a r k e te c o n o m y , t h ec h i n e s ec o r p o r a t i o n sp r e s e n tat r e n do fc o l l e c t i v i z i n g ，a n dt h ee n t e r p r i s e g r o u p ss h o wg r e a tf o r e g r o u n dw i t hc o n s i d e r a b l es c o p ea n ds t r e n g t h h o w e v e r , b yr e a s o no ft h e i n c r e a s i n gs c a l ee x p a n s i o na n ds y s t e mc o m p l i c a t i o n ，t h ee n t e r p r i s eg r o u pi n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o l h a sb e e nad i f f i c u l tp r o b l e mw h i c hb e f u d d l e sg r o u pl e a d e r s t h e r e f o r e ，h o wt od o m i n a t eg r o u p m e m b e r sa n dt oc o m m a n dt h em a n a g e r s ，e s p e c i a l l yh o wt ob u i l du pt h eg r o u pi n t e m a lf i n a n c i a l c o n t r o ls y s t e mh a sb e e naq u e s t i o nr e l a t i n gt ot h el o n g - t e r md e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s eg r o u p s t h i sp a p e re l a b o r a t e st h ec o n s t r u c t i o no ft h ei n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mf o re n t e r p r i s e g r o u p s i ns u m m a r y , b a s e do nt h ep r i m a r yc o n t e n to ft h ee n t e r p r i s ei n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o l ，b y u s i n gs e v e r a la n a l y s i sm e t h o d s ，i n c l u d i n gs y s t e ma n a l y s i s ，t h e o r ya n dp r a c t i c ea n a l y s i s ，c a s e s a n a l y s i s ，t h ep a p e rt a k e sh u a s h ie n t e r p r i s ea st h eo b j e c to fr e s e a r c h ，f o c u s i n go nr e f o r m i n gt h e i n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mf o rh u a s h ie n t e r p r i s e t h i si st h em a i nc o n t e n to ft h ef o u r t hp a r t a n da l s ot h ec o r eo ft h ep a p e r k e yw o r d s ：i n t e r n a lc o n t r o l ，i n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o l ，c o m p r e h e n s i v eb u d 原创性声明 本人郑重声明：本人所呈交盼学位论文，是在导师的指导下独立进行研究所 取得的成果。学位论文中凡弓 用他入已经发表或未发表的成果、数据、观点等， 均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体， 均己在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 俭当! 憝 关于学位论文使用授权的声明 本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属兰州i 大 学。本人完全了解兰州大学有关保存、使用学位论文的规定，同意学校保存或向 国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子舨，允许论文被查阅和借阅；本人 授权兰州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可 以采用任何复制手段保存和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或 与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为兰州大学。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名：俭型二夔导师签名：一 日 期： m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 一、绪论 ( 一) 选题背景 先进科学的管理方法是提高核心竞争力的基本要求，也是提高企业盈利水平 的有力保障。唯有掌握了科学的管理方法的企业才能走在世界经济发展的前沿， 才能在在激烈的国际竞争中争取主动。在众多的管理方法中，内部控制管理无疑 是重中之重。近年来，理论界与实务界更加清楚地认识到我国企业要参与国际性 的经济竞争，最大的障碍既不在技术环节上，也不在营销环节上，而是在内部控 制管理上。因此必须尽快提高我国企业的内部控制管理观念与技术。 内部控制的目的在于改善经营管理、提高经济效益，是内部控制是为实现经 营管理目标、组织内部经营活动而建立的各职能部门之间对业务活动进行组织、 制约、考核和调节的方法、程序和措施，它是因加强经济管理的需要而产生的， 是随着经济的发展而发展完善的。 内部财务控制是内部控制的一个重要组成部分，是内部控制的核心，是内部 控制在资金和价值方面的体现。内部财务控制，是指按照一定的程序与方法，确 保企业及其内部机构和人员全面落实和实现财务预算的过程。 近年来，我国企业集团发展迅速，但内部财务控制现状不容乐观，问题越来 越多，范围也越来越广，严重威胁着企业的生存与发展。企业内部财务控制的缺 失会导致企业经营失败、会计信息失真、违法经营等行为的发生。我国巨人集团 的倒塌，郑州亚细亚的衰败，震惊中外的琼民源、银广厦事件的发生，四川明星电力 资金黑洞、中国航油( 新加坡) 投机期货巨额亏损等等，无不与企业内部财务控 制有某种程度上的联系。因此，强化企业内部财务控制，保护投资者合法权益，保证 会计信息质量，完善公司治理结构和信息披露制度，预防和控制企业财务风险以及 财务危机均有着非常重要的意义。 加强企业内部财务控制已经成为发达国家公司治理的重要手段，国外的研究 已日渐成熟，形成体系。近年来我国也逐渐关注企业内部财务控制，1 9 9 6 年颁 布独立审计具体准则第9 号一内部控制与审计风险、2 0 0 0 年修订会计法， 2 0 0 1 年以后也陆续发布了内部控制规范性文件。2 0 0 7 年年初财政部又重新发布 了内部控制基本规范和1 7 项具体规范的征求意见稿，明确了建立和完善企业内 部控制的紧迫性和必要性。随着我国社会经济环境的变化，企业间竞争越来越激 烈，企业风险尤其是财务风险不断提高。但从目前来看，我国企业的风险意识并 没有随之提到应有的高度，风险意识淡薄，内部压力不足，风险管理机制薄弱。 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 这突出表现在：财务管理观念落后，没有真正确立财务管理和内部控制在企业集 团管理中的地位；财务管理体制不够完善，尚未建立科学的财务管理控制系统， 缺乏健全有效的财务监控制度；尚未严格按照科学程序进行筹资、投资决策，财 务风险防范意识差等等。企业需要结合自身特点，优化控制环境，明确控制目标， 改善控制技术，并不断完善内部控制系统，提高内部控制的效果。 我国企业集团在管理上所暴露出的这些问题在相当大的程度上都源于内部 财务控制体系不健全，能否加强集团内部财务控制已成为制约集团内部管理完善 的“瓶颈”，切实将内部财务控制摆在重要地位，尽快提高我国企业集团的财务 管理水平已是当务之急。财务管理的缺失，已成为制约我国企业集团进一步发展 的一大障碍。对一个大型企业集团而言，没有完善的内部财务控制制度，是不可 能在激烈竞争中取胜的。加强内部控制是现代企业管理的重要手段而我国对于企 业集团内部财务控制问题的研究，还落后于经济形势的发展与需要，企业集团管 理者也希望得到明确的理论性指导。因此，研究企业集团的内部财务控制意义重 大。 ( 二) 研究目的与意义 1 、研究目的 过去计划经济体制下，企业财务活动比较简单，财务管理没有取得独立的地 位，而是机械地执行国家的财务指令。而在当今市场经济条件下，企业是自主经 营、自负盈亏、自我发展、自我约束的独立的商品生产者和经营者，就必须将财 务管理控制放在重要地位。 内部财务控制是全过程的控制与全方位的控制，它贯穿了企业集团生产、经 营、投资、融资等活动的所有循环，渗透在企业集团管理的各个方面，是集团总 公司控制整个企业集团的主线与基本手段。通过论述内部财务控制的内涵与理论 基础，以及集团内部财务控制的内涵、模式、方法及存在的问题与成因，推动内 部财务控制理论研究的发展，完善公司财务理论体系，确立内部财务控制理论在 财务理论体系的重要地位1 。本文通过对华西企业内部财务控制的现状、问题及 原因进行分析，结合华西公司实际，提出了完善华西公司内部财务控制体系及 措施的建议，为华西公司的可持续发展奠定基础。 2 、研究意义 我国企业集团已在国内外市场竞争中表现出越来越强大的竞争实力，进一步 实施大公司、大集团战略则成为我国国有企业改革和发展的项重要的选择。然 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 而，企业集团越大，对控制的要求也就越高；而凡是经营成功的大企业，必然重 视内部财务控制，有效的控制被当作公司成功的秘诀。 近年来，我国企业集团发展迅速，但是企业资源整合尚有许多漏洞，规模效 益尚未显现，相应的内部财务控制体系并未真正建立起来，有关集团发展与经营 的决策、执行和监督体系尚不完善，企业集团面临着重大的内部财务控制问题， 这些因素导致企业集团盲目扩张、母公司与子公司产权关系不顺、规模效益与集 约效益不能实现，甚至出现“割据”现象，产生无谓损失，严重地制约着集团的 进一步发展。我国企业集团所暴露出的上述问题在某种程度上都源于内部财务控 制体系不健全，能否加强集团内部财务控制己成为企业集团发展的“瓶颈”。 内部财务控制是集团总部控制整个集团的主线与基本手段，是全过程的控制 与全方位的控制，贯穿于集团生产、经营、投资、融资等活动的全循环，渗透在 集团管理的各个方面。从这个意义上讲，就企业集团的内部财务控制问题进行深 入研究，对高速成长中的中国企业集团未来的稳健发展具有重要的理论和实践价 值2 3 、研究思路与方法 本文在大量参阅前人内部控制研究成果的基础上，结合自身从事财务和管理 实践的经验，对公司内部控制的理论研究现状进行了综合评述。在对笔者所在华 西建筑公司内部控制相关内容的深入剖析基础上，针对企业内部控制存在的问 题，进行分析研究，找出原因，提出完善华西企业内部控制的相应的改进措施， 以期有助于提高华西企业的经营效率和效果。笔者尝试从财务和管理的视角来分 析、完善构建华西企业内部控制活动。 1 ) 研究思路 在本文研究中，首先对企业集团内部财务控制的理论内涵作了介绍，然后对 企业集团内部财务控制的模式、方法，及我国现状进行了详细阐述，最后详细讨 论了华西企业的内部财务控制现状，问题及成因分析，并提出了完善华西企业内 部财务控制体系的框架与改进措施。 2 ) 研究方法 系统分析方法 对集团公司普遍存在的内部财务控制问题进行系统的分析，再分析研究全面 解决的方法。 规范分析 在大量参阅内部控制研究成果的基础上，结合自身从事财务和管理实践的经 验，对公司内部控制的理论研究现状进行了综合评述。在对笔者所在华西建筑公 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 司内部控制相关内容的深入剖析基础上，针对企业内部控制存在的问题，进行分 析研究，找出原因，提出完善华西公司内部控制体系的框架及相应的改进措施， 以期有助于提高公司的经营效率和效果。 4 m b a 学位论文作者：徐小燕 华西企业内部财务控制体系研究 内部财务控制理论内涵 作为内部控制的重要组成部分，内部财务控制是的发展经历了一个漫长的阶 段。目前，我国理论界和实务界对内部财务控制的认识还没有统一。很多学者都 认为内部财务控制仅仅是制度问题，有的学者甚至认为内部财务控制就是财务监 督。而实务界有许多人认为内部财务控制就是企业制度、文件手册等等，甚至有 的企业还完全没有内部财务控制的概念。本章对内部财务控制的的概念和理论基 础进行了简要概述，为后面章节的研究做出铺垫。 ( 一) 内部财务控制概述 1 、内部财务控制的概念 1 ) 控制 经济学中的控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该 企业的经营活动中获取利益。而管理学中的控制，是指对员工的活动进行监督， 判定组织是否正朝着即定的目标健康地向前发展，并在必要的时候及时采取矫 正措施。从广泛意义上来讲，所谓控制就是一定的主体为了实现其既定目标，以 信息沟通为基础，采取一定的方法，对影响其目标实现的可控因素所做出的一切 努力。这一概念包含了控制的五个要素：控制主体、控制客体、控制目标、控制 手段、信息沟通。所以，控制就是控制主体为了实现其控制目标，以信息沟通为 基础，采取一定的控制手段，对控制客体所做出的一切努力3 。 2 ) 内部控制 按照控制主体来划分，可分为外部控制和内部控制。外部控制是指控制者来 自于企业外部，或者说控制主体与控制客体处于不同的组织，如外部审计就属于 外部控制。一个单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息 资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和 成果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和反馈的一系列方法、 手续与措施的总称4 。 从职能角度来看，内部控制可分为：人事控制、会计控制、生产控制、财务 控制等等。财务控制是对企业的财务资源及其利用状态所进行的控制。其内容包 括：资本结构控制、债权债务控制、财务风险控制、存货控制、现金流控制、成 本( 费用) 控制和利润控制，其目的是保证企业经营的安全性、效率性和盈利性， 其手段包括编制和执行财务预算。 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 3 ) 财务控制 财务控制是指财务人员通过财务法规、财务制度、财务计划目标等对资金流 转( 或日常财务活动、现金流转) 进行组织、督促和约束，确保财务目标实现的管 理活动。财务控制是企业财务管理的一个重要环节，其所要达到的目标从根本上 讲是与企业总财务管理目标相一致的，即实现企业价值的最大化。财务控制包括 内部财务控制和外部财务控制两方面，外部财务控制，既包括法律政策和国家制 度对企业财务活动的约束，又包括来自资本市场、产品市场等的市场约束。 综上所述，内部财务控制指对企业、事业、行政单位各项财务活动，以政 策、制度、计划、目标为依据，对财务活动进行约束，干预和指导，按照财务计 划的要求进行严格的监督，把财务活动限制在计划规定的范围之内，用财务反馈 信息影响与调节财务活动，发现偏差及时纠正，不断总结经验改进工作，从而保 证财务计划与目标实现的管理过程。 2 、内部财务控制的内容 内部财务控制的目的就是为了使财务活动按预定的目标进行，其主要包括以 下几个方面的内容： 1 ) 组织规划控制。组织规划控制需要有财务治理结构的科学设置、财务控 制权的合理分配、明确与财务管理相关的各职能部门间的横向或纵向财务关系、 不相容职的分离等。 2 ) 授权控制。授权控制指控制内部员工处理经济业务的权限，可以限制滥 用职权。授权批准要明确区分一般授权与特定授权的界限，明确每类经济业务的 授权批准程序，建立必要的检查反馈制度，以保证经授权后所处理的经济业务的 工作质量。 3 ) 预算控制。预算控制是内部财务控制的日常工作，具有“全面、全额、 全员”的特点，企业的一切活动都可以纳入预算控制之中，它是使用最为普遍的 控制手段，在内部财务控制具有十分重要的地位。 4 ) 实物资产控制。实物资产控制主要包括限制接近控制和定期清查控制两 种。限制接近控制是限制接触实物资产及与其有关的文件；定期清查控制是指定 期清查实物资产，保证实物资产实有数量与账面记载相符，如有不符，应查清原 由并及时处理。 5 ) 货币资金控制。货币资金是企业在生产经营活动中处于货币形态的那一 部分资金，它包括现金和各种存款。良好的货币资金业务的控制制度有助于防犯 和避免现金业务的错误记录和舞弊行为。 6 ) 内部审计控制。内部审计是对会计的控制和再监督，分为内部财务审计 6 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 和内部经营管理审计，是指由部门、单位内部设置的专职机构及人员，独立地 对本部门、本单位的财政财务收支及有关经济活动进行审查，用以健全内部控制， 维护财经纪律，改善经营管理，提高经济效益的综合经济监督活动。作为企业指 挥者管理机能的一部分，对企业管理手段妥善与否、有无弊漏和是否经济有效， 进行经常性的检查、分析和评价。 7 ) 财务风险防范控制。随市场经济发展的深入，人们越来越重视风险防范。 各项经济性活动不可避免地存在各种风险，当人们树立了风险意识以后，就要有 相应的措施对风险进行防范和控制，以尽理风险以取得最佳经济效益。 8 ) 绩效评价。绩效评价控制是指企业通过对经营业绩的考核评价来规范企 业各级管理者的行为，它可以使各级管理者和员工明确自己的工作效果与自身利 益的关系。它强调控制目标而不是控制过程，只要各级管理目标实现，企业战略 目标就得以实现。 3 、内部财务控制的目标及原则 企业内部财务控制必须达到确保单位经营的效率性、资产的安全性、经济信 息和财务报告的可靠性等，保障企业整个体系安全稳健运行。内部财务控制的目 标应当实现：真实性和完整性、及时性、安全性、准确性、管理有用性等等。 企业进行内部财务控制应把握以下原则： 1 ) 成本效益原则。内部财务控制而发生的成本不应超过得到的收益。总的 来说，只要对那些在业务处理全过程中发挥着重要作用、影响范围较广的关键控 制点才进行严格的内部财务控制，而对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的 一般控制点，不必花费大量的人力物力进行控制。 2 ) 相互牵制的原则。企业内部涉及到财务工作的有关机构和岗位，应当合 理设置，职责权限应当合理划分。不相容职务岗位应当严格分离，确保不同机构、 岗位之间权责分明、相互制约、相互监督。通过适当的职务分离，起到相互牵制 的作用，有效防止不法行为的发生。 ， 3 ) 针对性原则。是指要根据集团总公司及所属各子公司的实际情况，针对 财务会计工作中的薄弱环节，针对容易出现错误的细节，制定企业集团切实有效 的内部财务控制体系，以提高企业的整体财务管理水平。 4 ) 连续性原则。是指企业集团的财务内部控制与监督制度必须具有连续性， 不能朝令夕改，随意变动，否则，各自公司无法准确把我集团公司的战略计划，无 法贯彻执行总公司的指令计划，各子公司失去了信心，集团公司也因此会失去了 威信。因此，我们要高度重视这一原则，要力求制度尽可能完善、连续，保证财 务内部控制与监督制度的权威性。 7 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 5 ) 灵活性原则。是指内部财务控制度应根据企业集团发展变化及时进行补 充修改。灵活性可分为外部灵活性与内部灵活性两方面。外部灵活性是指企业的 内部财务控制度要适应国家的宏观经济发展，产业的发展和对企业竞争对手机 制。而内部灵活性是指要适应企业集团本身的现状、战略目标和未来的发展规划。 ( 二) 内部财务控制理论基础 1 、内部控制理论 财务控制是内部控制的重要组成部分，研究母子公司财务控制必须从母子公 司内部控制理论入手。内部控制理论的发展大致经过了萌芽、发展、成形与整合 四个阶段。 2 0 世纪4 0 年代以前，是萌芽时期，产生了内部牵制理论，它是以职务分离 和帐目核对为手段，以现金、帐款、实物等会计事项为主要控制对象，主要目的 在于减少错误和舞弊，保护财产安全，确保账目正确。内部牵制成为组织结构控 制、职务分离控制的基础，内部牵制思想在现代内部控制理论及其应用仍占有重 要的地位。 2 0 世纪4 0 年代末，是发展阶段，产生了内部控制理论。1 9 4 9 年，美国会计 师学会( a i c p a ) 首次给出了内部控制的定义：内部控制包括组织机构的设计和企 业内部采取的所有协调方法和措施，旨在保护资产、检查会计信息的准确性和可 靠性，提高经营效率，促进既定管理政策的贯彻执行。a i c p a 于1 9 5 3 年在其颁 布的审计程序说明第1 9 号中对内部控制定义做了修正，将内部控制按其特 点分为会计控制和管理控制两个部分。内部控制概念的发展，不仅使内部控制从 简单的内部牵制发展为一种内部控制制度，形成比较完整的内部控制定义、内容、 目标和方法。 2 0 世纪8 0 年代是成形阶段，产生了内部控制结构理论。a i c p a 在其1 9 8 8 年颁布的第5 5 号审计准则公报中，用内部控制结构的概念取代了内部控制，指 出内部控制结构由控制环境、会计系统和控制程序三个要素组成。内部控制结构 的概念将内部控制环境纳入其中，不但涉及会计控制，而且也包括了更多管理控 制的内容，因此此时的内部控制将会计控制与管理控制融为一体。 2 0 世纪9 0 年代是整合阶段，形成了内部控制整体框架。1 9 9 2 年，美国反对 虚假财务报告委员会下属的c o s o 委员会发布了内部控制一整体框架的研 究报告。该报告认为内部控制构成要素应该来源于管理阶层经营企业的方式，并 与管理的过程相结合，并且指出企业所设定的目标是一个企业努力的方向，而内 部控制组成要素则是为实现或达成该目标所必需的条件，两者之间存在直接的关 8 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 系，因此与企业目标相适应，内部控制组成要素包括控制环境、风险评估、控制 活动、信息与交流和监督，五要素相互联系，密切配合，共同构成完整的框架。 在现代市场经济条件下，内部控制已不再局限于纠错防弊，而更多是为了保 障战略目标实现、提高组织管理水平而设置的企业内部管理控制系统。它包括为 保证企业正常经营所需要的一系列必要的管理措施。内部控制的职能不仅包括企 业管理层用来授权与指挥进行购货、销售、生产等经营活动的各种方式、方法， 也包括核算、审核、分析各种信息资料及报告的程序与步骤，还包括为企业经济 活动进行综合计划、控制和评价而制订或设置的各种规章制度。因此，内部控制 贯穿于企业经营活动的各个方面，只要存在企业经济活动和经营管理，就需要有 相应的内部控制。 内部控制理论是分析集团公司内部财务控制的基础理论，对我国集团公司新 型内部财务控制模式的构建具有一定的指导意义。 2 、委托代理成本理论 该理论起源于2 0 世纪6 0 年代，由詹森( j e n s e n ) 和麦克林( m e c k l i n g ) 在 企业理论：管理行为、代理成本及其所有权结构一文中首次提出。委托代理 理论以一定的假设为前提，如行为偏好、目标函数不一致、信息不对称等，它将 两权分离中公司所有者与经营者的关系理解为一种委托代理关系，公司所有者委 托企业经营者行使企业的控制权。划分委托人与代理人主要是基于两者对信息的 掌握程度，称拥有信息优势的一方为代理人，而称处于信息劣势的一方为委托人 5 。委托人为实现自己的目标，利用代理人的某些信息优势与经营能力优势，控 制和激励代理人从整体利益和长远利益出发进行管理和决策，使两者的利益尽可 能趋于一致，并最大限度提高委托人的利益。 作为一种经济利益关系，委托代理的双方都追求自身利益的最大化。一般来 说，委托代理关系的产生是由于以下四个原因： 所有权和经营权分离。所有权与经营权的分离是生产力发展的必然趋势，委 托代理制就是与现代企业制度相适应的体现资本所有权与经营权分离与整合的 组织机制。 层级组织中的信息不对称。经营者往往比所有者更具有信息优势，这促使的 委托代理关系的形成，但同时由于委托人与代理人的目标往往不一致，也就产生 了道德风险和逆向选择以及由此产生的内部人控制现象6 。 投资的不确定性和分散风险的必要； 有限理性和个人能力的约束7 。 一般来说，出资人来说8 最关心的是其投入资本的安全性和收益性，即实现 9 m b a 学位论文作者：徐小燕 华西企业内部财务控制体系研究 资本保值、增值目标，而这一目标的实现必须以有效的财务控制为保证。作为一 种契约关系，委托代理关系的基本内容是规定为实现委托人利益最大化，代理人 应如何行动，委托人应向代理人支付多少报酬，因而委托代理制度与现代产权制 度密切相关。产权制度不同，委托代理制的形式、内容及其反映的经济关系也就 不同，对资源的配制效率产生的影响也存在相当大的明显差异9 。 现代企业是委托代理关系的载体，也是连接委托、代理双方的中介，更是现 代企业多元委托代理契约中的责任纽带。企业集团的委托代理关系。如图示1 所 示1 0 ： 委托关系代理关系 - - _ - _ _ _ _ _ - _ - - - - - _ _ _ 一 图l 企业集团的委托代理关系 3 、财务平衡控制理论 财务平衡控制的理论也源于委托代理理论，财务平衡控制理论可以有效地约 束子公司代理入的经济行为，降低代理成本。当今经济形势下，许多集团公司都 是多重法人结构，这往往会导致多重杠杆的融资结构，即母公司的每一级子公司 都以其上级公司投资或上级公司提供的担保举借外债。经济不景气或经营不善都 会成倍放大整个企业集团的财务风险，带来巨大隐患。因此，为了掌握子公司的 经营活动，控制整个集团的财务风险，母公司必然要参与子公司的财权和财源配 置，关注自身对子公司投资的保值和增值，即资产的收益性和安全性。所以，财 务平衡控制实际上是在分权基础上的集权，是一种自下而上的多层决策财务控制 模式。通过多层决策财务控制，保证母公司从整体上把握企业集团的资本结构， 控制企业集团的财务风险，实现资本的安全性与收益性的双重目标。 对于整个集团而言，母公司既是投资者，又是经营资源的委托者。根据委托 代理理论，企业集团的财务活动大多数是在委托代理过程中完成的，如果没有财 务控制，子公司的代理人在决策时就可能利用自身的信息优势，直接或问接损害 委托人的经济利益。实施财务平衡控制，监督子公司在母公司审定的决策范围内 自主经营、自负盈亏，这样不但有利于体现子公司独立法人的主体地位，激励子 公司经营者与生产者的工作热情，调动子公司经营者及职工的积极性和创造性， 在满足企业集团长远发展需要的基础上逐步增长子公司的利益，保证企业集团整 l o m b a 学位论文作者：徐小燕华两企业内部财务控制体系研究 体财务目标的实现。 财务平衡控制既能使母公司对集团整体财务战略进行统一定位，有效控制集 团公司的财务风险，又有利于克服集权控制模式下子公司的积极性与创造性容易 受到抑制、分权控制模式下集团母公司与子公司的财务目标难以协调的缺陷，从 而保证集团整体财务战略的贯彻执行与决策目标实现。 财务平衡控制的最大优势是，整合与利用企业集团整体资源，提高企业集团 财务管理效率，母公司可通过控制子公司，优化整合调剂利用集团整体资源，降 低企业集团资金的使用成本，增强集团竞争力。 面对日渐激烈的市场竞争以及汇率动荡，许多跨国集团公司为了整合财务资 源，提高竞争力，对企业集团重大财务决策实行集中统一控制与管理，防止重大 财务决策过于分散对企业集团产生不利影响。目前已经有许多的跨国公司已经或 即将采用财务平衡控制对企业集团子公司进行管理与监控，财务平衡控制将成为 未来集团内部财务控制的发展方向。 上述理论为我国集团公司内部财务控制体系的研究提供了理论基础。首先， 内部财务控制的基本理论，解释了为什么我们必须设立合理的集团公司内部财务 控制体系；其次，内部财务控制基本理论的发展，又为我们如何建立规范的集团 公司内部财务控制体系提供了理论支持。 m b a 学位论文作者：徐小燕 华西企业内部财务控制体系研究 企业集团内部财务控制 ( 一) 企业集团内部财务控制的内涵 企业集团的内部财务控制，是在出资者所有权及企业法人财产权基础上产生 的，为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动及手段。财务控制是一方对另 一方的权利控制，必须基于一种或几种权利，如所有者对经营者的控制是基于出 资者所有权，经营者的管理控制是基于企业的法人财产权。财务控制是一种管理 活动，管理的重要职能就是控制，而控制又是管理的重要手段。财务控制实质上 是对企业中利益相关的组织、人员行为的控制，即通过控制财务活动中的组织、 人员行为，来协调各方的目标，保证企业目标的实现。 企业集团内部财务控制内容主要是包括集团母公司对其子公司的财务控制， 这是集团内部财务控制的难点所在，也是企业集团有别于单体企业内部财务控制 之处坦。进一步细化企业内部财务控制概念，可从控制的目标、主体、客体等几 方面加深对这一概念的理解。 1 、企业集团内部财务控制的特征 1 ) 整体利益下的多层次目标 内部财务控制的根本目的是实现集团整体利益的最大化，以满足利益相关者 的利益要求。但内部财务控制的目标是集团整体利益下的多层目标，例如，母公 司从子公司分享投资收益，债权人从公司获得利息收入，员工获得劳动报酬等。 集团母公司一旦确定财务目标，就必然要求其下属子公司孙公司共同努力实现 1 3 。实现这种财务目标的具体形式是母公司从子公司分享投资收益，子公司从孙 公司分享投资收益等等。上一层目标的内容决定了下一层目标的内容，下一层目 标的实现程度又反过来影响上层目标的实现程度。内部财务控制目标各层次之 间相互依存、相互制约、相互影响1 4 。 2 ) 以集团母公司利益为主导的多元主体 集团财务主体多元化决定了内部财务控制主体的多元化。一方面，母子公司 都是独立的法人，他们独立承担民事权力和义务，有各自独立的财务管理主体， 其内部都建立相对独立的董事会、经理层、财务部门等内部财务控制主体系统； 另一方面，在集团内部，母公司在整个集团中处于核心地位、发挥主导作用，子 公司不能脱离母公司的控制而自由行动。母公司可以依据法律赋予出资人的权 利，通过委派股权代表，推荐董事、监事、提名董事长、总经理等有效手段，使 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 能代表和保护其利益的人员进入子公司重要管理职位，形成信息传递和有效监控 的渠道，而子公司则在母公司的引导下行使其法人财产权。因此，集团内部各子 公司有相对独立的内部财务控制主体，又都受母公司内部财务控制，具体表现在 各内部财务控制主体不同1 5 。 3 ) 集团子公司人力资源与财务资源的综合客体 随着集团跨地区、跨行业和多元化经营，经营呈现出人力资源和财务资源出 综合性的特征1 6 。 内部财务控制的客体包括出资者、经营者、员工等及其形成的财务关系和经 营活动中形成的财务资源。各利益相关者的内部财务控制行为都会对其他利益相 关者产生影响，因此各利益相关者在实施内部财务控制行为时必须考虑其他利益 相关者的情况及它们之间的财务关系，在单一法人经济实体内部，则不存在这些 问题。 2 、与一般企业内部财务控制的区别 企业集团与一般企业的企业性质不同，决定了企业集团的内部财务控制与一 般企业的内部财务控制也不同。 1 ) 控制目标不同。 一般企业内部财务控制是单一控制主体，其控制的目标是企业利润最大化， 即股东利益最大化。而企业集团需要在整个集团内整合调配资源，要求各子公司 严格贯彻执行集团战略目标，以实现集团整体利益最大化目标，必要时会牺牲部 分子公司的利益，以培育集团战略核心竞争力。可见，企业集团内部财务控制目 标是实现集团整体利益最大化，而不单纯是股东利益最大化1 7 。 2 ) 控制主体不同 一般企业具有简单的组织结构和业务结构，其主体是单一法人内部财务控制 主体。而企业集团具有多重法人企业组成的复合组织结构，其母公司、子公司和 其他子公司都是独立的法人企业，因而企业集团的内部财务控制主体是以母公司 为中心的多层次的复合结构惜。 3 ) 控制的复杂程度不同。 企业集团组织结构和经济关系复杂导致了诸多内部财务控制问题，从而集团 管理相对复杂。多层次的内部财务控制主体参与企业集团财务治理，必然会受不 同利益集团的影响。因而仅仅采用单一的控制手段难以解决集团内部财务控制问 题，必须采用系统化的全面控制方法，才能获得良好的效果。从某种意义上说， 企业集团内部财务控制是一个庞大的系统工程1 9 。 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 ( 二) 企业集团内部财务控制种模式 集团公司进行内部财务控制模式的根本目的，是为了协调内部各组织之间的 财务关系与行为、财务权限、责任和利益关系的制度，其核心内容是如何划分母、 子公司之间的财务权限。划分的权限涉及到子公司经营的重大财务管理问题，如 投资决策权、筹资决策权、利润分配权、资产处置权、运营资金控制权、财务 人员管理权等等，涉及到子公司的这些权限是集中到集团总部还是下放到集团各 子公司的问题。按内部财务控制集权化程度，集团公司内部财务控制模式可分为 u 型、h 型和m 型三种2 0 。 1 、u 型 u 型结构( u n i t a r ys t r u c t u r e ) 模式，也称集权型财务控制模式，是我国母子 公司管理中比较常见的一种控制模式。集权型是指将子公司的业务看作是集团母 公司业务的拓宽与延伸，集团母公司对于整个集团采取严格控制和统一管理，集 中全部财务管理决策权，统一控制子公司人财物及产供销，统一管理子公司的资 本筹集、投资、收益分配、资产重组、财务人员任免等重大事项，各子公司的主 要任务是执行母公司财务决策2 1 。在此模式下，母公司的财务部门管理整个集团 的财务工作，参与决策的制定和执行，甚至在有些情况下还直接参与子公司决策 的执行。尽管在子公司法律上是独立的，但在财务上被设定为母公司的二级法人。 集团母公司所拥有的对子公司的财务管理权限可进一步细分为： 1 ) 直接决策重大财务事项。其中具体包括有：子公司的资本增减变动，子 公司的对外投资，子公司的重大资产处置，子公司的对外筹资，子公司现金及其 他重要资产的调配，子公司的财务制度设计，子公司的内部审计，子公司的管理 业绩评价以及其他重要事项2 2 。 2 ) 直接设置财务机构和任免财务经理人员。子公司的财务机构成为母公司 的派出机构，母公司对子公司财务经理人员的聘用、提升、解聘等均有最终决策 权。而子公司的财务部门受双重领导，即一方面在经营上受子公司经理人员的管 理；另一方面在业务上完全受集团母公司的支配，作为集团母公司的派出人员， 领导权限最终被集团母公司掌握，类似于目前流行的“委派制”2 3 。 2 、h 型 h 型结构( h o l d i n gs t r u c t u r e ) 模式，也称分权型财务控制模式，以母公司 对子公司主要实施间接管理为特征，是与集权型相对应的另种极端的内部财务 控制模式。母公司仅仅保留对子公司的重大财务决策事项的决策审批权，子公司 拥有充分的财务管理决策权。子公司进行投融资决策、任免财务人员、管理财务 1 4 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 收支、增减职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并有权根据市场环境 和公司自身情况做出重大财务决策2 4 。子公司能够完全掌握日常财务决策权与管 理权，仅仅需对重大财务决策结果报请母公司备案。母公司不干预子公司的生产 经营和财务活动，对子公司财务活动以原则上的间接控制为主z 5 。 3 、m 型 m 型结构( m u l t i d i v i s i o n a i s t r u c t u r e ) 模式，也称混合型，它是在集权基础 上的适度分权，是目前国际上大公司财务管理体制的主流形式，也是我国产业型 集团公司普遍采用的模式。事实上，集权和分权是两种截然不同的财务权力分配 模式。极端的集权容易使集团的财务机制僵化，子公司丧失积极性；反之，极端 的分权必然导致子公司及其经营者过度自由，牺牲集团整体利益追求自身经济利 益。 而集权与分权的适当结合，既能发挥集团母公司的财务调控职能，激发子公 司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司的风险。混合型以集团公司 整体经济利益为中心，将重大财务活动决策权集中子母公司，同时给予子公司充 分的自主经营权。混合制有主要有以下特点：在制度上，集团应统一制定内部管 理制度，明确财务权限及收益分配方法，各子公司中应遵照执行，并根据自身特 点灵活补充；在经营上，充分调动子公司的生产经营积极性，各予公司围绕集团 经营目标，在遵守集团统一制度的前提下，可自主制订生产经营的各项决策。在 管理上，利用母公司的各项优势，对部分权限集中管理，如筹资权、固定资产购 置权、利润分配权、投资项目决策权等2 6 。 混合型介于集权型和分权型之间，是一种较为灵活的机制，也是许多集团公 司所追求的理想控制模式，但要实现这种理想控制模式，关键之处在于如何把握 集权和分权之间的“度”2 7 。 在集权、分权或是混合型的选择上，并没有绝对标准，各企业集团应根据自 身的规模、战略目标和发展阶段等实际情况，把分权和集权有机结合起来，进行 理性选择。合理有效的内部财务控制体制应是一个纳什均衡2 8 ，最佳状态是既能 保证集团的总体利益，又能调动子公司的积极性。 ( 三) 企业集体内部财务控制方法 为了保证企业集团高效有序的运行，各子公司沿着集团的战略方向行动，实 现资源的有效配置，集团母公司必须对子公司进行有效的内部财务控制，在遵循 合法性原则和成本效益原则的前提下，从治理结构、资金控制、全面预算管理、 m b a 学位论文作者：徐小燕华西企业内部财务控制体系研究 财务信息控制、监督控制、财务队伍建设等方面构建全方位的内部财务控制体系。 1 、公司治理结构 要进行有效的内部财务控制就必须把握好公司治理结构这个基础，而公司治 理结构的关键是董事会，而建立职业化的董事会制度是公司治理结构控制的重 点，当前主要从优化资本结构和发挥董事会职能作用两方面努力。 1 ) 优化资本结构 根据委托代理理论，出资人财产所有权、企业法人所有权和经营权的分离是 委托代理关系产生的基础，所以，企业集团要实现内部财务控制目标，就必须建 立一个以资本为纽带的现代集团公司制，通过调整资本结构来约束管理者及子公 司的财务行为，使企业集团运用有限的资金去尽可能控制最大的资本，为企业快 速发展提供资金保障。企业集团控制资本结构主要包括： 优化母公司股权结构、优化子公司股权结构、指标比率控制、资本层次控制 等。 优化母公司股权结构 对多数国有企业集团来说，优化股权结构就是引入多类投资主体，改变原有 国有企业集团单一的股权结构，通过资产置换、增资扩股、合资新建、股本转让、 组建股份有限公司、股份合作制和职工持股会等方法，降低国有股比例，提高法 人股比例等。法人股股东往往比国有股东更有动力，因为他们享有优选和监督经 营者的收益；同时，他们又比公众股股东更有经管管理和控制的能力，而且股权 相对集中容易形成统一意见。 优化子公司股权结构 一般来说，母公司可根据各子公司产品特点、经营领域的不同、对集团的重 要程度等来决定其对各子公司的持股比例。那些集团有重要影响的子公司可以实 行全资控制；关联性相对低的子公司可以实行5 0 以上的绝对控股，或者仅以小 额股份占据最大股东地位。此外，母公司还需要根据自己的实力来通盘考虑其对 子公司的投资分散程度，如果过于分散，绝对控股会增加集团的资金成本，相对 控股则可能由于股权分散而丧失约束力，降低集团公司资产一体化运营效果。子 公司发展过多孙公司会增加母公司控制的风险与成本，因此母公司要限制子公司 的投资额上限、投资最高比例等。 指标比率控制 母公司对子公司的资本结构控制中非常重要的一种方法是下达子公司的权 益收益率和资产负债率的具体指标。 权益收益率= 资产收益率( 1 资产负债率) = 净利润所有者权益 1 6 m b a 学位论文作者：徐小燕 华西企业内部财务控制体系研究 从权益收益率的公式来看，权益收益率与资产收益率、资产负债率均成正比， 是不同的资产收益率与资产负债率的组合。但是如果仅用权益收益率来衡量子公 司资本结构控制和资产回报，会激励子公司经营者尽量减少资本占有，增加负债 比例，而这增加了母公司的财务风险。因此母公司将子公司的负债比例控制在一 定的范围之内。但具体负债比例并无统一标准，应视各子公司生产经营特点而定， r 但一般应控制在该公司自有资本的5 0 到7 0