（管理科学与工程专业论文）国有企业经营者报酬励制度研究.pdf

翘由左生重墨煎生轰墨墨要逾蛊 摘要 本文在分析了我国国企“代理问题”的成因和表征后指出，解决国企 “代理问题”的核心实践课题是报酬激励制度的重构与强化。 本文认为，企业家在社会、经济中具有十分重要的作用和功能，但我国 经济体制中长期缺乏能将有限的企业家资源有效利用和合理配置的报酬激励 机制，现行报酬激励制度使我国出现了较严重的国企企业家危机，因此，建 立合理有效的报酬激励制度具有十分重要的作用和意义。 本文分析了目前国企经营者报酬激励制度中存在的主要问题和原因及其 设计的理论依据。份析、比较了国外经营者报酬激励的数量特征和结构特 征，认为我国国企经营者应享有凭借其人力资本分享企业剩余的权力，其报 酬激励制度应借鉴国外成功经验，在设计中应体现报酬数量与经营者职位、 企业规模的关系，并逐步推广、完善股票期权激励( e s o ) 制度。，一、一 在结合我国现状、遵循相应的设计原则的前提下，本文选择了市场导向 指标、公司财务指标、相关业绩比较指标等国企经营者业绩评价指标，确定 了由基本工资、激励工资、福利工资三部分构成的国企经营者报酬激励结构 体丢孓并对我国国企经营者报酬激励制度模式进行了设计。 f 在设计中，本文引入了利润总额、股东权益、股票期权、相关企业利润 比较变量、本企业不同时期利润比较变量、虚拟股票等概念，不仅设计了分 别适合国有大型特大型国企、待特别处理企业的“准公务员模式”和“一揽 子型模式”，而且设计了分别适合国有非股份制企业和股份制企业的经营者 报酬函数，即将经营者的报酬与企业当年利润总额( 兀) 、股东权益( c ) 、 利润比较变量( z ) 、虚拟股票( m ) 、虚拟股票价格( p ) 、股票期权f m l 、 股票动态价格( p i ) 、股票行权价( k ) 相联系的“非持股多元化模式”和 “持股多元化模式”，并分析了该制度顺利履行的相关配套措施。卜一， 总之，通过较为详细的论述和设计，本文对解决目前我国国有企业经营 者激励约束不到位、短期行为严重等“代理问题”作了有益的探索。 关键词： 国有企业经营者报酬激励 - r 爿l , l ；j 湖南大学f 理科学与 士论文 a b s t r a c t t h i sp a p e rp o i n t so u tt h a tt h ek e yt o ”a g e n c yp r o p l e m ”i nc h i n a s t s t e o w n e de n t e r p r i s ei st or e c o n s t i t u t ea n ds t r e n g h e nt h es y s t e mo f r e w a r di n c e n t i v ea f t e ra n a l y z i n gt h eo r g i na n df e a t u r ea b o u ti t t h i sp a p e ra r g u e st h a te n t r e p r e n e u r sp l a yav e r yi m p o r t a n tp o l ei n o u rs o c i e t ya n de c o n o m y ，b u tt h el a c k i n go fr e w a r ds y s t e mt h a tc a nh e l p u t i l i z ee f f e c t i r e l ya n dd i s t r i b u t er e a s o n a b l yt h e1 i m i t e de n t r e p r e n e u r r e s o u r c e si no u rc o u n t r ye c o n o m ys y s t e mf o ral o n gt i m eb r i n g so u tt h e s e r i o u sc r i s i sr e l a t i n gt oe n t r e p r e n e u r s s oi t sv e r yi m p o r t a t tt oe s t a b l i s h a l le f f e c t w ea n dr e a s o n a b l er e w a r di n c e n t i v es y s t e m t h i sp a p e rp u t sf o r w a r da n da n a l y z e st h em a j o rp r o b l e me x s i s t i n g i nt o d a y sr e w a r di n c e n t i v es y s t e ma b o u tc h i n as t s t e - o w e n de n t e r p r i s e o p e r a t o r s ，b e s i d e s ，i ti n t r o d u c e st h et h e o r yu p o nw h i c ht h es y s t e mi s b a s e d a f t e rc o m p a r i n gw i t hf o r e i g nc o r r e s p o n d i n gs y s t e ma b o u tt h e r e w a r dq u a n t i t ya n ds t r u c t u r e ，t h ep a p e rc o n c l u d e st h a tt h eo p e r a t e r si n o u rs t a t e o w e n de n t r e p r i s e ss h o u l de n j o yt h e i rr i g h to fs h a r i n gt h e b u s i n e s ss u r p l u sv a l u ea c c o r d i n gt ot h e i rm a n p o w e rc a p i t a l s od e s i g n i n g t h er e w a r di n c e n t i v es y s t e mr e p r e s e n tt h er e l a t i o nb e t w e e nt h e i rr e w a r d ， t h e i rc o r r e s p o n d i n gp o s i t i o na n dt h e i re n t e r p r i s es c a l e ，m e a n w h i l e ，t h e e x e c u t i v es t o c ko p t i o n ( e s o ) s h o u l db es p r e a d e da n dp e r f e c t e ds t e pb y s t e p c o m i n g o u rc o u n t r y p r e s e n t s t i t u t i o na n df o l l o w i n g t h e c o r r e s p o n d i n gp r i n c i p l e ，t h ep a p e r s e l e c t sm a r k e t g u i d i n gi n d e x ， c o m p a n yf i n a n c ei n d e xa n dr e l a t i v ea c h i e v e m e n t c o m p a r i n gi n d e xa st h e c r i t e r i o nf o re v a l u a t i n go p e r a t o r s a c h i e v e m e n t ，d e s i g n st h es y s t e mo ft h e s t a t e o w e n d e n t e r p r i s eo p e r a t o r s r e w a r dc o n s i s t i n go f b a s es a l a r y ， 塑壹蠢茔董墨墨茔盏墨壅塑圭煎塞 i n c e n t i v es a l a r ya n dw e l f a r e ，a n dd i f f e r e n tk i n d sr e w a r di n c e n t i v em o d e s ， s u c ha sq u a s i g o v e m m e n to f f i c a l sm o d ea p p l i e dt oo v e r s i z es t a t e o w e n d e n t e r p r i s e s ，t o t a l m o d ea p p l i e dt ot h e n e e d i n gs p e c i a lt r e a t m e n t e n t e r p r i s e s ，s t a t e - o w e n dn o n s t o c ka n ds t o c ks y s t e me n t e r p r i s em o d e i naw o r d ，i ti sb e n i f i c i a l l yp r o k e dt h a tt h ei n c e n t i v es y s t e mo fo u r s t a t e - o w e n de n t e r p r i s e sd o e s n tw o r kw e l la n dt h ep h e n o m e n o no f s e e k i n gs h o r t - t e r mb e n i f i ta r es e r i o u si nt h i sp a p e r k e yw o r d s s t a t e o w n e de n t e r p r i s e o p e r a t o r r e w a r di n c e n t i v e 湖由盘茔篮堡盘鲎兰墨蕉亟士鲎焦硷宝 -上-一 肌。爵， 。 、 当代世界一致公认，企业家是经济发展中一种特殊的人力资源，一个国 家的发展有赖于一大批企业家。一个缺乏企业家的国度，必然经济落后、社 会停滞。但是j 现实情况往往是，最需要发展的国家，企业家也越缺乏。与 发达国家相比，发展中国家企业家的稀缺程度很高，而与其他发展中国家相 比，中国企业家的稀缺度更高。因此，我国以建立社会主义市场经济为目 标，搞好国有企业为中心的体制改革，一个十分重要的任务就是要培育和造 就宏大的、高素质的社会主义企业家队伍。 随着改革的深入，我们看到，在一部分固有企业中已涌现出一批勇于开 拓创新，勤于经营管理，业绩优良的优秀企业家。但是我们也应该看到，在 国有企业的经营者队伍中，仍存在着大量的令人担忧的不健康因素。除了外 部条件的不完善，经营者自身也存在着许多不尽人意的地方。所以，为了培 育和造就企业家队伍，不仅要强调为企业家队伍的生成和壮大创造有利的环 境条件，而且更应重视营造能促进企业家队伍健康成长的有效机制。这种机 制应具备三种功能：一是能极大地激励经营者长期地为谋求企业的最大发展 而努力拼搏，象对待自己个人财产一样对待国有资产；二是能极大地吸引具 有经营才能的人踊跃加入到经营者队伍中来，积极参与公平竞争，促进优胜 劣汰，使最优秀的经营人才走上企业经营者的岗位；三是能最有效地约束经 营者不利于企业发展的行为，使他们的才能用于生产经营上而不是钻营不正 当的再分配性活动。 按照鲍莫尔( b a u m o t ，1 9 9 0 ) 的说法，企业家资源，即具有开拓精神， 富有创造力的精英人才，在各个社会中都是存在的。同时这种资源又是有限 的。一个社会的生产力发展和科技进步是快是慢，主要地不是取决于该社会 企业家资源的多少优劣，而是取决于该社会的制度机制对企业家资源的引导 用】发挥。为此，鲍莫尔提出三条定理：( 1 ) 各时代各社会间，决定企业家资 源的各j 玎途酬劳的游戏规则很不一样；( 2 ) 各个社会中企业家资源应用的方 第1 页 塑虫盘芏暨堡登鲎墨墨壁亟堂焦逢塞 向因上述游戏规则的不同而改变；( 3 ) 企业家资源在生产性领域和非生产性 领域的应用配置，对于一个社会技术创新及其应用推广有着深刻的影响。用 鲍莫尔的这一理论来推论，我国一些国有企业活力不强、效益低下的原因， 主要不在于我国企业家资源的稀缺和优劣，而在于我国经济体制中缺乏一种 将有限的企业家资源引向生产经营领域，从事技术创新及其应用推广活动的 有效机制。 一个经济体制能否高效地利用有效资源以达到社会预期目标，在很大程 度上取决于经济激励机制。在企业的激励理论中，过去相当长时期内，主要 着眼于对一般职工的奖惩，而对经营者的激励，尤其是报酬激励机制，则缺 乏理论探讨和实践。其实，对经营者的激励相对于普通职t i 而言，更为困难 和重要得多。这是因为：其一经营者的劳动是领导的、指挥的、推动企业 全局的高级劳动，对企业的运营效率起着关键的作用；其二，经营右的劳动 要受很多随机因素或非企业家个人所能控制的因素的影响，复朵程度很高， 很难使其程序化，其劳动成果也很不容易被客观测量：其i ，由j ：经营苔的 经营行为，具有“不能投入”的性质，他的努力程度、经营能力、决策i l ! 确 性、投资倾向、风险态度等，很难用简单的指标来衡量。此，列经嚣揣的 诱导，便成为现代经济激励理论研究的中心课题。在国有改革中建、 仃 效的经营者报酬激励机制，也就成为项关键性的课题。这课题的硼宄， 对于推动我国以建立现代企业制度为目标的国有企业改珲i ，“理论1o 实践卜 具有重大的现实意义。 讹2 - 塑壹盘堂鳘堡壁鲎墨三壁塑逢盘 1 绪论 一个困惑近些年始终缠绕着人们：与中国社会主义市场经济凯歌前进、 国家经济实力明显增强形成反差，中国相当一部分国有企业却似乎越来越陷 入困境。一个突出的现象是：国有企业缺乏一大批既具备驾驭市场经济本 领、又能为国有资产增值殚精竭虑的优秀企业家。搞活国有企业的要害在体 制，目的则在于把“人”的能量最大限度释放出来，在更深层意义上解放和 发展生产力。而企业经营者处在国企改革发展的“领头人”地位，至为关 键。 1 1 研究背景 1 1 1“代理问题”的成因和表征 、( 一) “代理问题”的成因 “代理问题”指的是企业经理人员作为委托人( 所有者) 的代理人行使 经营管理大权时，有意无意侵害资产所有者利益的问题。 “代理问题”伴随着1 9 世纪以后的“经理革命”产生而来，随着生产力 发展、企业规模和范围扩大、企业经营者人数( 股东) 增加，特别是企业经 营决策专业性和复杂性的提高，传统意义上所有者和经营者合一的业主型企 业，被所有权和经营权分离的现代股份公司取代。经营管理才干作为一种高 级人力资本，取代了物质资本而成为更重要的生产要素。资产所有者把企业 财产的实际占用、使用和处置权委托给“代理人”即经理阶层行使，其本意 是为了促成优秀经理人才的人力资本和股东实物资本的最佳结合，以求企业 在市场竞争中生存、发展和获取利润最大化。但所有者的产权目标既然要人 格化地委托在“代理入”的身上，就先天地为委托人和代理人之间产生“问 题”准备了条件。 1 、二者目标利益不一致 第3 页 塑由盘茎篮矍銎生墨墨壅殖堂焦釜文 委托人委托企业的唯一希望就是资本增值和资本收益最大化，最终表现 为对利润最大化的目标追求；代理人毕竟不是资产所有者，其接受职务的目 标利益是多元的，除了追求更高的货币收益外，还有名誉、权力、地位、舒 适的办公条件、气派的业务旅行，至少形式上的经营规模和市场份额等。经 济收入的追求虽与企业利润有关系，但企业利润的追求( 非其个人所有) ， 在很多情况下对其个人多元化的目标追求可能并无利益甚至会发生冲突，代 理人为了自己的目标利益而侵害委托人的利益就成为必然。 2 、二者信息控制不对称 代理人直接经营企业，具备生产技巧和经营业务上的优势，其掌握的信 息和个人经营行为是大量的每日每时的，形成很多隐蔽的“私人信息”和 “私人行为”；委托人由于已经授权，不便也不可能过细干预，因而对企业 经营者的努力程度和经营秉赋、条件的了解是有限的，往往是表面的、“帐 面”的，因而无法准确判断经营者是否有能力并尽力追求股东的利益，无法 对代理人实施完全的监督。所有权与控制权的分离事实上常常导致所有权约 束的弱化。 3 、二者责任风险不对等 所有者把财产经营使用权委托给代理人后，表面上似乎“轻松”了，但 一旦企业发生意外，责任风险毕竟还是得由所有者承担；代理人获得企业控 制权后名义上权利和义务是对等的，但企业真出了问题，代理人损失的最多 只是一己名声和职位，这与所有者可能、? 血本无归”、“倾家荡产”的心态 + 和实际责任风险无法简单类比。由于委托代理制存在上述三个内在的矛盾， 代理人不能很好贯彻委托人意图，甚至为追求个人目标利益牺牲资产所有者利 益的所谓“代理问题”就很可能发生。 ( 二) “代理问题”的表征 经理阶层身上“代理问题”的表现大体可以概括为：缺乏对企业的忠诚 和忘我工作的敬业精神，三心二意，杂念较多：缺乏列企业的责仟感乘1 f m 礴 的工作作风，过分追求企业规模和自我权力扩张，项| _ 投资急功近利、不删! 第4 页 塑由盘鲎量矍疆翌当墨壁亟生焦佥文 长远；超量在职消费，挥霍委托人资产，任意扩大成本侵蚀利润；营私舞 弊，收受贿赂，转移资产；隐瞒信息，制造假象，报喜隐忧，等等。 1 1 2 中国国企“代理问题”的体制性诱因 在投资主体明确的前提下，企业存在委托代理关系尚且可能出现代理问 题；在我国现阶段，由于国有资产的终极所有者是很难成为一个行为主体的 “全体人民”，也由于我国国有企业的体制正处在向现代企业制度转换的试 验探索阶段，委托代理关系及由此诱发的代理问题就更为复杂。 我国的国有企业资产归全民所有，这种全民所有终极产权的高度分散 性决定了“全体人员”无法对公有资产进行直接管理和控制。如果说作为 全民利益最高“代理”的中央政府可以代表全民行使对国有企业的监督权和 索取权，由于控制幅度的局限，几十万个国企都由中央政府监督、控制实际 l 又不i j 能。设置一套从中央到省、地、市、县直至国企经营者的管理层 次，逐级授权委托代理就不可避免了。 从1 9 7 9 年以来，通过实行承包制? 公司制和改革税制等途径，我国开始 初步实施国有资产委托代理经营制度，也积累了一些宝贵的经验教训。但相 对j 二规范的委托代理制，代理转换过程中的我国国有资产委托代理关系还存 在诸多容易诱发“代理问题”的不完善性。国有企业经营者处在一种激励和 约束弱化、控制权和不平感又被强化的机制之下，产生一些机会主义的行为 就成为小奇怪的事情。 1 1 3 “代理问题”背后的核心实践课题：报酬激励机制的重构与 强化 如梁说国有企业陷入困境的一个重要症结是缺少一大批优秀企业家，优 秀个业家难以成建制地涌现又很大程度归咎于“代理问题”的存在，国企经 朋! 人英身1 “代理问题”背后的实践性课题则在于：与委托人目标利益、责 盯风险、信息控制小尽一致的国企经营者，凭什么会“死心踏地”为国有资 第5 页 湖南大学管理科学与工程硕士学位论文 产保值增值忘我工作? 换个位置思考：让两权分离了的不同利益主体的目标 追求最大限度地趋于一致可不可能，如何把可能变成现实? 事实上，只要委托代理关系存在就可能存在代理问题。代理问题的实质 是委托人和代理人之间的利益关联度问题，是代理人的动力问题。人的不同 利益、内在动力靠行政化手段捆绑不到起也挤压不出来。唯一可行的思 路，是从市场经济条件下经营者人力资本释放的产权特征出发，从对国企经 营者经营动力不足的观念性和机制性障碍分析入手，重构和强化国企动力机 制，设计出一套促使国企经营者在关心追求自身目标利益最大化的同时，客 观上又最大程度符合国有资产权益的新型激励约束机制。其中，在对国企经 营者实施激励约束诸手段中，收入分配问题是最核心也最敏感的难题。所有 激励手段与经营者利益最直接的是收入分配的多寡，一切约束措施又都与提 高经营者获取个人权益的理性能力有关。对国企经营者实施报酬激励涉及到 的体制、环境、观念、政策及相关的经济学理论问题较多，特别需要解放思 想，充分借鉴西方国家的成功经验。“代理问题”的核心实践课题就是藕构 和强化国企经营者的物质激励机制。 1 2 前题与概念 1 2 1 论题的研究前提 ( 一) 国有企业开始重新定位，但一些重大认识问题尚不统一 改革至今，中国国有企业的内外部运行条件出现了几个重要变化：原来 政府直接管理企业的模式开始向国有国营、国家控股、国家参股的多种形式 转化：一部分国有中小型企业通过改组调整、股份合作、租赁、扪史等形 实现了非国有化改造；在一般竞争性制造业和服务业，国家已经不r 投资， 国家在此类企业控股和持股比例也在下降。圈何资产，汀q i ：承质的提。岛、 向提高控制力上转变。 翦6 页 一 湖由盘堂釜堡叠生当墨壅塑鲎焦遣文 但是，在关系国有企业未来地位的一些重大问题上，人们的看法还很不 统一。比如，政府对国企的控制权究竟以何种限度为宜? 政府如果不参与经 营而完全放权给经营者，以什么方式规避风险? 再如，对不同类型国企经营 者的责权利怎么认识，如何划分? 其激励机制是否应有所不同? 还如，国有 企业在未来中国经济发展中究竟命运如何? 在整个国民经济中究竟占据什么 样的地位和份额? 等等。 ( 二) 企业制度开始向公司制转换，但难题较多，尚不规范 经过几年来现代企业制度的推进，大部分试点食业取得了一些显著成 效。但在实践中人们也越来越清醒地认识到，建立现代企! 世制度涉及到企业 内部机制和外部环境的各个方面，是各项制度改革的系统组合，难题较多： 同蘩个国民经济市场化的要求和发展程度相比，闲企改革栩对滞后并深入不 够。集中表现在，一是“产权清晰”未实现：，：是“权责明确”的法人治理 结构未构成；三是政府部门合力未形成。 ( 三) 市场体系已有较大成长，但仍发育滞后 通过一多年的努力，我国资金、技术、房地，、莳，力j 、证券市场已有 一定发展；产、1 2 结合、产品结构、企业组织结构在i i 场机制渊节下出现了 程度不同的积极变化，市场竞争成为优化资源配镫和结构调整的重要力量。 但在我国市场体系建设中，如果说商品市场已经基本成熟并在不断完善的 话，相对说各种生产要素市场发育则明显滞后，其t 1 尤其以资本市场和劳动 力市场发育迟缓。 ( 四) 政府管理经济的方式已发生些变化，忸职能转换远未到位 经过十多年的改革，我国政府体制在从直接管理向问接调整转变方面， 摸索出了些经验，但从整体上看还很不能适应甜i 州发展较快的新的企业制 度和市场体系的要求。 政府职能实f ? “两个分( 祀会箭雕彤：能嗣】旧仃资产经营者职能分 开、固有资产管理监督职能嗣】幽仃资，“邪。? 钏拍 分j t ) 的心、路任理论上、政 策i 二虽然t 已l | j 确，但由j i 机掬职能殴；v t1 、脱北、。引埔j * a 驱动羁j 栏个政府 玑7 湖南太掌簟理辞孽与工程疆土掌拉论文 机构改革的滞后，实践中的政府职能转换远未到位，使得企业处在了“放权 不到位”和“权力不受制约”的矛盾境地，使相当一部分国有企业改制的积 极性受到挫伤，使得对经营者强化物质激励机制缺少基本的外部条件。 ( 五) 人们的思想空前解放，但观念革命、理性精神尚显不够 改革开放2 0 年来人们对国有企业的地位和作用、问题症结以及经营者素 质重要性的认识大大深化，“三个有利于”的思想已经深入人心。这是今天 我们研究国企经营者物质激励问题的基本思想条件。但分析现时人们的思想 观念状态，也有几个现实不能忽视：一是“框框”束缚仍在，“率先”动力 不足：二是调研学习不足，真知灼见不够；三是理性精神不够。这是我们一 些改革推进阻力较大、一些很好的政策实施困难的“主观性”症结。 ( 六) 社会结构出现较大调整特别是企业家阶层的地位、影响为社会关 注 伴随着我国经济社会体制改革和利益的重组，社会阶层结构出现了前所 未有的新情况：“既有阶层”在发展壮大，又不断分化出一些新阶层，其中 值得注意的是：l 、由于企业家阶层处在物质、资金等可能的生产力能否变为 现实的生产力的决定性地位，是企业最稀缺韵资本，因而这些年企业家阶层 对经济和社会改革、发展、稳定的影响力明显提高，各级政府在制定、完善 政策时，自觉不自觉地都高度关注企业家阶层的意见和情绪；2 、企业家阶层 在把握了法人财产控制权并使资本扩张升值的过程中，个人的自主意识、利 益渴望也会自然提升；3 、企业家阶层在中国社会转型期的现阶段，属于受制 较多、负重奋进、才智超群、贡献突出、内心丰富的一个特殊群体。相对于 其他阶层，他们的共鸣感和组织化程度较高，社会上对经营者的褒贬损益稍 有不慎，很容易引发他们共同的心理效应。 综合上述六个基本的给定条件，给笔者的启示是： 第一，本论题研究的国企经营者物质激励机制问题，涉及到的一些热点 难点问题，有一些实际上是改革以来党和政府一直试图解决但终未如愿的深 层次问题，难度较大，想毕其功于一役只是一种良好的愿望。 第8 页 塑由盘雯鳘堡叠茎当墨壁塑茔焦i 蟹文 第二，本论题所研究的问题，可以说在很大程度上直接关系到国有企业 在未来市场竞争中生死进退以及国有企业经理阶层人心稳定的紧迫问题，沿 用传统思路慢慢摸索肯定拖改革的后腿。在注重分析国情的前提下解放思 想，求新务实，大胆借鉴世界现代化国家的成功经验，是减少迂回、尽可能 加快国有企业改革步伐的捷径。 第三，报酬激励的实施在我国仍处于探索阶段，本文对国有企业经营者 报酬激励制度的设计模式还有待在国有企业改革的实践中不断应证和完善。 1 2 2 论题的主题概念 ( 一) 国确企业 国有企业的内涵：资产属于全民所有、由国务院代表国家行使终极所有 权的企业( 中华人民共和国国有资产法 ) 。包括：l 、国有独资公 司；复国有资产控股的股份公司：3 、地方政府独资或控股的公司。 ( 二) 国有企业经营者 本论题仅指国有资产的最终“代理人”，及在因有企业行使国有资产经 营权的董事阶层和行使日常经营权的经理阶层，不岔党委书记、工会主席 ( 如其以经理、总经理或行使经营权的董事长身份出现则在其列) 。 ( 三) 制度 决定事物运动方式和功能发挥的内在结构及相互关系。本文特指影响和 决定对国有企业经营者报酬激励成效的理论观念、政策法规、机构体制等及 其相互问的关系。 湖壹盘茔篮墨叠鲎曼墨壅舅睦堂焦釜文 2国有企业经营者报酬激励制度概述 2 1国有企业经营者的界定 企业家就是企业经营者。在建立社会主义市场经济体制过程中，经营者 是支撑经济发展不可替代的载体，同时，也是推进中国经济进入2 l 世纪知识 经济时代的重要中坚力量。经营者的功能、贡献、地位，决定了经营者报酬 激励制度设计的客观性和必要性。 这里，我们首先探讨社会主义经营者形象培育和塑造的目标模式，即通 过建立适当的报酬激励机制有助于塑造以下的一种企业家形象，它是激励的 结果，而不是激励的对象。它是个理想的国企经营者模式，而不是现实存 在的经营者。 2 1 1 企业家的实质和范围界定 ( 一) 企业家的内涵和实质 一 早在1 9 8 5 年，在瑞士达沃斯举行的世界经济变革问题讨论会上专家们 就认为：“世界正处于一个新时代的开端，这个新时代可称为企业家时 代”。今天，这一点已被证实，成为当今世界经济发展的一大趋势。我国的 改革开放事业在二十多年中得到飞跃1 生泼展，经济体制改革的必然结果将是 产生一大批新兴企业家和一个具有自主意识的企业家阶层。因此，我们说， 企业家时代正在我国形成。 最早给企业家下较为严格定义的是法国经济学家萨伊，他在1 8 0 0 年前后 写道：“把经济资源从生产力较低、产量较小的领域转移到生产力较高、产 量更大的领域的人，便是企业家”1 。马歇尔在其名著经济学原理一书中 写道：“从某种意义上说，企业家属于具有高度技能的职业阶层：而从另一 个角度来看，也可以说企业家是介于体力劳动者和消费者之间的中间人”。 熊彼得认为，企业家是支持、创造资本主义经济发展的主体，他从企业家身 第1 0 页 湖由左望篮墨盎壁磊矗墨圭鲎焦雷文 上发现了超越市场均衡化作用的进步的原动力，把企业家当作革新陈旧生产 方式的主体i 。经济学家卡斯那则认为企业家精神的本质是以深刻而敏锐的洞 察力发现时机。美国经济学家雷本斯坦认为，所谓企业家，就是统筹、调整 市场交易中已经发挥作用的领域和尚未充分发挥作用的领域之间的关系，企 业家也就是通常所说的“市场调节人”。管理大师德鲁克指出：，“企业家就 是赋予资源的生产财富能力的人”。新制度主义经济学的主要代表人物科斯 为了论证企业产生的原因，提出“我将使用企业家这一概念，并称在一个竞 争性体制中替代价格机制指挥资源的人或人们为企业家。”我国经济学界在 企业家概念上，普遍赞同这一观点，即认为企业家是社会资金的人格化，他 们应当是安金的代表或化身。 西方经济学家的企业家理论以满足商品经济、市场经济发展需要这一角 度作为其基本立足点，而我国实行的社会主义市场经济，除了社会基本制度 不同之外，与西方市场经济是相通的。综主所述，企业家的内涵和实质是 企业家是从事生产经营活动、承担经营风险责任并取得经营收入的企业法人 代表；他们富有风险意识和创新精神，替代市场价格机制来优化资源配置： 他们是调整市场结构、促进经济发展的一种特殊而重要的人力资源。企业家 是“贵、权、利”的统一体，“责”是指承担经营风险，“权”是指从事经 营管理的权力，“利”是指取得经营收入。 企业家是一种特殊的劳动力，萨伊认为，企业家劳动不同于般人的劳 动，企业家劳动的特殊性在于，“是预见特定产品的需求以及生产手段，发 现顾客，克服许多困难，将一切生产要素组合的经济行为者”1 。企业家作为 劳动力的一种，在没有与自己的生产资料相结合时，是一种商品，体现着雇 佣或聘用的经济关系。形式上，企业家与一般劳动力相同，都要直接与资广 所有者签定并履行劳动合同；但在本质上，二者是不同的。企业家劳动的特 点是管理企业，他们拥有对企业全部经济资源( 包括”+ 般劳动力) 的调配f 止 用权，从事的是企业的战略发展及经营管理策略：f 酊。股劳动力j j j 钉刈接 种具体生产资料的操作权，从事普通的生产经营活动。所以说，似i p 咏垃 湖由盘茔篮塑叠茔当三塞囊茔焦监文 种特殊劳动力商品，是通过从事经营管理劳动来创造价值的脑力劳动者。 ( 二) 企业家的范围界定 对本文研究的报酬激励机制所直接针对的国有企业经营者加以界定，需 要采用一个比较具体的、能看得见摸得着、范围比较宽泛的标准，这个标准 就是从身份角度来界定本文所指的企业家。从身份界定的企业家，包括企业 的厂长( 经理) 、董事会成员、副厂长( 副经理) 等，在企业中担任高级职 务，处于经营决策管理层，掌握企业经营权的“经理阶层”。 2 1 2 企业家的地位和作用 改革开放：o 年来的实践证明：有高素质的企业家，才有高效益的企业； 高效率的生产力，要靠高素质的企业家来运作，是他们根据市场需求，遵循 政府的法律政策去合理地配置资源，从而实现技术与生产的结合，使科学技 术转化为现实的生产力：只有高素质的企业家以他们自己独特的战略头脑、 超前意识、创新能力和较好的科学技术素质，去把握市场的脉搏，及时采用 新技术、新l 岂、新设备、新材料、新能源，才能为消费者和社会提供更有 效的消费品和社会产品。同时，又创造出新的管理组织和管理方法。从国际 来霸，世界各同对企业家的作用越来越引起高度重视并给予高度评价。美国 学者、企业家戴维希尔费雷把美国当代经济的发展说成是美国当代企业家 的杰作，把企业家称为美国经济的创造者是企业成长的催化剂。乔治吉尔 德在其著作企业之魂中写道：“企业家的重要作用与科学家最重要的作 j = 】t 槲似，在于创造一个全新的市场或理论。在这一方面，企业家仅仅受到他 们f 4 己的想象力和说明力大小的限制，他们像画家一样面对一块空无一物的 l f | i j m ，像i 苛人样面对些一字未写的白纸，像具有创造性的艺术家一样， 纯n 已控制的过程中为世界带来了全新的东西。”国内外的实践已经告诉人 ，并名的人企、和著名的大企业家，都是一个国家或地区的重要象征。世 界从，| j i jq j 认识他i f 他们从那里走向世界。例如，人们从丰田汽车、松下电器 - i i s ( ) n y i 州自1 1 道了 | 本：从“奔驰”、“大众”、“西门子”认识了德国： 第1 2 页 湖由盘璧釜翌箍茔当玉瑟噩堂拉诠文 从“福特”、“波音”、“m m ”了解了美国；从“大宇”、“三星”、“现 代”看到了韩国。同样，世界也从“海尔”、“长虹”、“春兰”、“健力 宝”等一批新企业的涌现，看到了中国经济迅猛发展的势头。 总之，卓越的企业家是经济发展中最活跃的要素，是最重要的人力资 本。他们是积极寻找和开发满足人类各种需要和需求机会的创造者：是始终 寻求变革，对变革作出反应，并把变革作为机会予以利用，具有赋予资源以 创造财富的新能力的创造者；是善于把士地、资本、劳动力等生产要素进行 有效组合，在生产可能性边界上进行生产的经营管理者：是以市场为导向， 运用价格机制解决供求矛盾，合理调动生产要素的资源配置者。 2 1 3 企业家的功能 企业家的功能是指企业家所具有的基本职责和能力。它不是一种孤立的 现象，而是对特定经济与社会环境相适应的结果。企业家的功能，主要包括 以f 四个方面： ( 一) 企业家的经济功能 企业家的经济功能是从经济发展角度对企、l k 家功能的一种分析，它涉及 到企业家在经济发展过程、质量以及趋势方面f 9 i 承担的任务。企业家的经济 功能主要表现在三个方面： 首先，是创新功能。敢十创新是现代企业家应具备的一相重要经济功 能。没有企业家的创新，企业就没有生命力。企业家的创新活动主要包括开 发新产品，引进先进的生产方法，寺找新材料及能源的新来源开辟新的市 场及销售渠道，组建产业组织形成具有竞争力的优势地位。企业家的创新活 动刑经济大的发展产生极大的推动力。熊彼得在他所著的经济发展理论 一十| 指l i ：产、】k 要刁i 断地破除旧的牛产方式，创造新的生产方式，经济结 构小断地从内部进行改革突变，而完成这创造一h ：破坏过程的不是别人，i e 足伽j p 家。创新楚企、l k 家的准i j ! | j ，恐个、j k 家的小质功能“”。 填次，足蚓，、j f f i1 1 j ) j i l -这址i i 价、! p 京的特定活动领域和承担的特殊角 湖由太鐾鳘基鞋孽当墨捏疆土举拉论文 色所决定的。在经济发展史上，企业家从开始产生，就始终以经济活动为其 活动舞台，是创办和经营企业的主角，追求利润是其首要信条。通过经营活 动赢利，确保财产增值，是企业家最基本的经济职能。如果丧失这种功能， 就丧失了企业家存在的价值。 再次，是优化效益的功能。市场经济本质上是一种以最小的投入取得最 大产出，并以此来追求最大利润的经济。这种经济形态不仅以经济规模的扩 展取得竞争优势，一更重要的是以提高经济效益水平取得竞争优势。因此，充 当市场经济运行主角的企业家，必然以极其重视优化经济效益为基本宗旨， 真正成为以推动经济增长为己任的“经济人”。 ( 二) 企业家的管理功能 企业家的管理功能，是从企业生产角度对企业家活动的一种分析，它涉 及到企业家在生产经营过程中应该承担的任务。美国著名教授哈罗德孔茨 ( h a r o l dk o o n t z ) 和海因秘韦里克( h e i n zw e i h r i c h ) 在其合著的管理学 一书中认为，管理就是设计和保持一种良好环境，使人在群体里高效率地完 成既定目标。管理的具体职能主要包括：计划、组织、人事、领导和控制。 管理是一切组织的根本，管理实践是一种艺术，它与科学是相互补充的。科 学是经过整理的知识，而知识的运用必须通过管理。由于企业家在企j j k 组织 中占据最高领导地位，所以他所具有的功能与一般管理人员不同。当企业家 有效地发挥管理功能时，企业组织就会显示出无穷的生机。因此，企、世家的 管理功能对于企业的生存与发展具有至关重要的意义，对企业组织的存续具 有显著影响。 ( 三) 企业家的社会功能 企业家按个人的价值观对有关问题判断和选择的功能，称为食、旷彖的引 会功能。如，企业对社会应负什么责任，企业如何对待消费者等个, i k 彖m 这些问题上的抉择，就构成了企业家f r 3 , j ：会功能。 嘤内容也括：i 、建、 合评价企业的制度，包括对赢利的评价莉恻社会贡献的计价。! 、矬? ，| m _ i j 害的技术评价体系，包括运用新技术刈小企、i p 贞献的计价和返川鞫j 技术_ 刈f 湖南盘茎重墨箍生当王壅缓茎焦硷文 会公众利益影响的评价。3 、制定履行社会责任的行为准则，实现企业利益与 责任的统一。 ( 四) 缔造企业文化的功能 企业文化是整个企业的精神支柱和灵魂。他包括企业的价值观和企业精 神，企业的伦理道德，企业的风貌。成熟的企业文化具有多向功能、约束功 能、协调功能、激励功能和凝聚功能。一种企业文化的形成，需要较长的时 间过程，并受多种因素的影响。但企业家对企业文化将产生重要影响，它是 企业文化的主要缔造者。根据是：其一，企业的主导价值观是企业家个人价 值观的群体化；其二，企业家是企业文化更新的推动者，企业文化的特色和 个性在很大程度上取决于企业家的价值标准；其三，企业家是企业文化建设 的指挥者，通过企业文化建设，企业家可以向企业职工渗透与贯彻自己的经 营思想、奋斗目标和价值标准等。 在我国的现实生活中，企业家的功能主要表现在四个方面：第一企业 家是建立社会主义市场经济体制的有力推动者，是市场经济海洋中的“船 长”，是现代企业制度的营造者。从一定意义上讲，市场经济就是企业家经 济。第二，企业家是促进经济增长方式转变的具体操作者，通过企业家的运 作与管理，使技术与生产、技术与经济结合，提高生产工艺过程中的技术含 量，从而带动经济增长方式的转变，促进知识经济的发展。第三，企业家是 中国新的经济增长点的培植者，他们根据国家的产业政策和市场需求所采取 的正确的投资行为，使稀缺的社会资源得到合理配置，从而形成新的经济增 长点。第四，企业家是保持社会稳定而又均衡发展的重要力量。通过企业家 出色的管理和认真负责的工作，增产增收、扭亏增盈、合理兼并与改组，增 加社会就业，直接有利于社会的稳定。 2 2 国有企业经营者报酬激励制度概述 2 2 1 国有企业经营者报酬激励制度的实质及其在我国的历史演变 第l5 页 湖南大学管理科学与工程硕士学位论文 ( 一) 报酬激励制度的实质 由于代理问题的出现，追求财富最大化的所有者为了最大程度地减少代 理成本，必须和企业经营者签订管理报酬契约，实施一种合理、有效的报酬 制度来激励他们。报酬制度本质上是各种生产要素所有者之间分享剩余的一 种契约，企业家作为人力资本这种生产要素的所有者，理应拥有企业剩余索 取权。因此，企业家报酬制度的实质是人力资本所有者( 企业家) 与实物资 本所有者( 投资人) 之间签订的关于企业剩余索取权分享的一种管理报酬契 约。良好的报酬制度一方面能激励有才能的经营者兢兢业业地工作，用他们 的创造劳动为社会也为自身创造旨大的物质财富，另一方面又能有效防止某 些经营者的道德风险和逆向选择行为的发生，确保企业健康运行。 ( 二) 报酬激励制度的历史演变 我国国有企业改革史实际上也是一部国有企业经营者报酬激励制度的演 变史，国有企业改革模式从计划体制、承包制、租赁制、股份制到股份合作 制，企业家报酬制度也从行政等级工资制、承包分成制、租赁收入制、年薪 制到工资、奖金加分红制。 在计划经济体制下，企业经营者按行政等级取得收入，因不占有剩余而 对其所造成的剩余不感兴趣。这种人为的而非按市场配置资源流动的分配体 制，显然是无激励作用可言的。租赁制则适宜于国有中小企业采用，而非一 般意义的国企；改革开放以来，伴随着我国经济体制的改革，对国企的改革 探索首先从让利放权开始，然后扩展到承包经营责任制，以承包契约的形成 确定国家作为委托人与代理入( 承包人) 双方之间的责、权、利关系，但从 实践情况看，由于国家作为委托人缺乏人格化的主体，以及企业产权不明 晰，从而导致在可以讨价还价的契约承包中，常以国家割让更多的利益为代 价，承包人付赢不付亏，以及短期行为等，导致大量国有资产流失。 总之，目前我国二元经济结构下的多种经营者报酬制度并存，上述各种 报酬制度都可以在现实中找到例证。 第1 6 页 湖南太鐾量堡盘鐾当墨程硕士掌焦逾文 2 2 2 瑷宥报蕉激励制度下的中孱国企企业索危机 ( 一) 企业家人才严重短缺 这种人才的短缺主要体现在两方面：( 1 ) 现有企业家放弃企业经营者职 位，从事其他职业( 如到政府部门工作) ，造成企业家大量流失。企业也成 为我国党政机关选拔党政官员的一条重要渠道。美国的一相研究表明，日本 最优秀的科技人才是在生产和工程的岗位上工作。而我国最优秀的科技人才 却集中在非企业部门。( 2 ) 企业家后备人才越来越少。高校毕业生是优秀企 业家后备人才的重要来源之一，但据北京大学1 9 9 7 年的一相调查，毕业生向 企业流入的占3 1 ，与1 0 年前相比下降了63 个百分点。其中“三资”企业占 f 2 3 ，国有企业仅占8 ；与此同时，向党歧机关流入的为2 7 ，与l o 年前 相比，上升了l l3 个百分点。而科研机构和高等院校中科技人员流入企业的更 低。现有人才的流失和后备人才供应的减少共同作用的结果是中国企业家人 才严重短缺l “。 ( 二) 宝贵的企业家人才被低效使用 在市场决定的报酬机制中，用人单位要付出相应的高报酬，才能得到企 业家人才，必然会珍惜爱护、妥善使用人才。但在现有的报酬制度下，企业 家人才的雇佣成本被人为压低，原本一些不具备条件或根本无人才用武之地 的用人单位也付得起该报酬。为了本部门、本单位的利益，它们用种种方法 锁住企业家人才不肯放，结果是人才未流动到最能发挥其作用的地方，造成 宝贵人力资源的浪费。 (