（工商管理专业论文）外资银行在华发展战略分析.pdf

i 摘 要 改革开放二十多年来，中国银行业发生了巨大的变化，综合实力和竞争能力不断 提高，在国民经济中的核心地位愈加突出。然而，与发达国家相比，中国银行业综合 竞争能力不强，存在问题过多。与此同时，外资银行在华呈现良好发展势头，尤其是 在中国加入世贸后，外资银行加快进军中国市场步伐，在日益开放的市场环境中，表 现出较强竞争能力， 值得中资银行借鉴。 目前对外资银行在华发展策略研究相对较少， 本文拟通过外资银行在华发展战略研究，找出中资银行提升竞争力的可行路径。 本文首先阐述了战略分析的基本思想和原理，对当今中国银行业市场环境及外资 银行竞争能力进行了分析，其次结合外资银行发展现状，从市场进入、客户拓展和业 务竞争多个角度对外资银行发展策略进行详细分析，文章还对不同国家银行业在华发 展的具体特点进行研究，并指出中资银行的潜在市场竞争对手，最后通过具体案例分 析，找出商业银行战略有效实施的关键因素，在借鉴外资银行先进经营管理经验的基 础上，提出中资银行的应对策略。 论文借鉴了经济学、战略管理及商业银行经营管理的理论，联系实际进行分析， 既有中外资银行对比分析，也有外资银行间的横向策略比较，对外资银行发展战略研 究较为全面，提出应对策略具有很强的针对性。通过本文的研究，希冀在日益开放的 市场环境中，中国银行业能够抓住机遇，深化改革，不断提升核心竞争能力。 关键词：外资银行 发展战略 中国银行业 ii abstract with china s reform and open for more than 20 years, the banking industry has seen significant changes, as its overall strength and competitive capability continuously improving and the role it played in national economy becoming increasingly important. however, as compared with its counterparty of developed countries, the comprehensive competitiveness of china s banking industry is still weak and full of problems. at the same time, foreign banks growth in china has demonstrated a growing trend. especially after china s entry into wto, they have speeded up their access to the market, showing relatively strong competitive capability, which are worth of learning for chinese banks. at present, researches on foreign banks development strategy in china are limited. this paper tries to find out a feasible way for chinese banks to enhance their competitive capability by studying foreign banks development strategies in china. the paper firstly presents fundamental ideas and theories on strategy analysis and construes the market environment of china s banking sector and competitive capability of foreign banks. consequently, a detailed analysis is made on foreign banks development strategy from various angles such as market entry, customer acquisition and business competition, combined with current operation of foreign banks. furthermore, the paper covers on specific characteristics of business growth of foreign banks from different countries and determines the major potential competitors for chinese banks. at last, on the basis of the analysis of specific case, the paper has demonstrate the key factors of effective implement of commercial banks strategy, and puts forwards corresponding strategies for chinese banks by learning valued experience from foreign banks about business operation and management. the paper absorbs theories on economy, strategic management and commercial bank business operation and management, and makes a practical analysis in forms of comparison between chinese and foreign banks as well as across- comparison among foreign banks. the research on foreign banks development strategy is quite comprehensive, and the corresponding strategic suggestions are very pertinent. the author hopes that china s banking industry would take opportunities to deepen reforms and improve core competitiveness under the increasingly open market environment. key words：foreign banks development strategy chinese banking industry 1 1 绪论 1.1 论文背景及问题的提出 金融是现代经济的核心，改革开放以来，我国金融业得到了长足的发展，掌握着 巨大的经济资源，在支持经济发展、协调经济结构、维护社会稳定等方面，发挥着越 来越重要的作用。当前我国实行的是银行、证券和保险“分业经营”体制，截至 2005 年 12 月底，我国银行业金融机构境内本外币资产总额达到 37.47 万亿元，占全部金融 机构资产份额超过九成，作为中国金融业的主体，银行业在我国国民经济发展中具有 举足轻重的作用。 目前中国银行业包括四大国有商业银行、 12 家股份制商业银行、众多的城市商业 银行和信用合作社，以及外资银行。此外，还有政策性银行、非银行金融机构在特定 的领域内发挥其职能。 在我国银行体系中，四大国有商业银行在规模上明显处于领先地位。到 2005 年 12 月底，四大国有商业银行吸收了 57%的居民储蓄，承担着全社会 80%的支付结算 服务，贷款则占全部金融机构贷款的 50%。另一方面，股份制商业银行的市场份额则 在过去几年里大幅度增长，到 2005 年 12 月底，已占中国各类金融机构总资产的 15.52%。 经过近年来的努力，中资银行的资产质量已有很大的改进，经营管理和内部控制 也有显著的提高，不少银行已初步完成管理决策、it 信息系统上的总行集中化控制。 但是不可否认，中国许多银行还背着沉重的历史包袱，不良资产情况仍十分严重。据 银监会统计， 到 2005 年 12 月底我国中资商业银行 （国有商业银行和股份制商业银行） 的不良贷款余额 12,196.6 亿元，不良贷款率 8.9%，其中，国有商业银行不良贷款余 额 10724.8 亿元，不良贷款率 10.5%，股份制商业银行不良贷款余额 1471.8 亿元，不 良贷款率 4.2%。而且上述不良率的水平，已经包含了近几年各银行贷款高速增长所 带来的稀释作用。在这种情况下，中资银行的资产充足率普遍较低。 中资银行在公司治理结构、资信评估能力和授信体制、风险控制能力等各方面都 还有很多缺陷， 员工队伍素质和知识技能结构有待提高， 管理信息系统也还远未完善。 而且，中资银行在信贷工作中还往往受到种种外在压力和行政干扰，授信决策并不完 2 全建立在资信因素上。扶持地方经济、帮助国营企业脱困、发展重点产业等等还经常 是影响授信决策的重要因素。此外，由于历史的原因，四大国有商业银行的网点和人 员队伍过于庞大，造成经营上的巨大压力，在管理运营上也还失于低效迟缓。 近些年来，在华外资银行一直呈现出良好的发展势头，发展速度日益加快，影响 力不断扩大，经济效益良好，已成为我国银行业体系中一支不可或缺的重要力量。截 至 2005 年 12 月底，在华外资银行的资产总额为 876.57 亿美元，占我国银行业金融机 构资产总额的 1.89%，尽管外资银行的资产份额占比不高，但其发展潜力巨大，尤其 是在 wto 后过渡期，外资银行业务发展非常迅速，其资产、存款和贷款的年增长率 均在 30%以上，在一些经济发达地区和重要业务领域，外资银行已占据了重要地位， 市场影响不断扩大，在上海的外资银行总资产占比已达 12.4%，外汇贷款占比已达 54.8%。 从长远利益和发展眼光看，外资银行的进入对中国银行业来说，是一次难得的发 展机遇。主要表现在： (1) 有利于增强竞争意识，提高竞争能力和业务效率 在华设立分支机构的外资银行大都是国际知名银行，产生、发展于成熟的市场经 济国家，经历了上百年经济金融的发展与动荡的洗礼1，具有众多的竞争优势，外资 银行凭借与外资公司母公司长期来形成的良好关系，以积极的姿态开展业务，抢占市 场份额，给国内银行形成了很大的竞争压力，但也为中资银行提供了参照体系，通过 示范、激励、竞争和交流，促进中资银行竞争意识的增强，业务素质和人才素质的提 高。 (2) 有利于推动国内银行的商业化改革和建立现代银行制度 外资银行的进入带来了先进的管理理念、管理方式及新的金融产品，为中资银行 的改革和发展提供了学习、借鉴对象，尤其是外资参股后，中资银行可以直接引进国 际先进的商业银行管理技术和经营方法，加速了中资银行管理水平和创新能力的提高 2，加入世贸组织是国内商业银行的最大机遇。 (3) 有利于国内银行业人力资源的培养 金融领域的技术主要是一种软技术，如信用评估、资产定价、金融产品市场营销、 会计、审计、公司治理等，这类技术的传播主要通过雇员培训和经验积累实现。外资 银行要扩张发展，必须要使用和培养大量本地高技能雇员，掌握先进的金融技能，也 为中国银行业发展培育后备力量，在中外资银行的人才双向流动中，将产生技术溢出 3 效应3。 (4) 有利于促进金融监管当局提高监管水平 进入中国市场的外资银行多为国际活跃性银行，而监管国际活跃性银行显然需要 更多的技巧和评估商业银行风险管理程序的能力。这将迫使监管当局提高风险管理能 力和水平，加强金融监管，同时促使本地银行会计处理方法和信息披露方式向国际惯 例靠拢4，有助于提高中国银行业的信息质量，间接推动中资商业银行的内部控制向 国际标准接轨。另外，外资银行在与金融监管当局博弈方面有着丰富的经验。外资银 行利用监管法规的模糊地带进行金融创新并且向市场提供金融产品的同时，也有助于 我们发现现有金融监管框架中的漏洞，使监管制度变得更为合理、规范，有利于我们 形成一个更积极而富有成效的法律体系和监管框架5。 (5) 有利于国内金融市场环境的不断完善。 当前国内金融市场环境，存在较多不利于银行业发展的外部因素，以往外资银行 的经营范围受到限制，国内金融市场环境问题尚不突出；而中资银行利用行业进入壁 垒和国家信用保护，能够获取行业超额利润，市场环境问题容易被忽视。加入世贸后， 外资银行的税收上“超国民待遇”和营业范围“低国民待遇”并存的矛盾凸现，迫切 需要完善法律法规制度，为中外资银行的市场竞争创造公平的环境。 机遇与挑战总是并存的，中国银行业全面对外开放后，中资银行将面临的许多挑 战。 (1) 市场份额有可能下降。外资银行将利用先进的经营理念、科学的决策体系、 健全的风险监控制度和内控机制、市场化的用人机制和激励机制、快速市场反应能力 和较强的创新能力，冲击国内现存银行业市场份额格局，这种冲击在国内经济发达城 市表现将会非常明显。 (2) 优质客户的流失。外资银行大多在成熟的市场环境中摸爬滚打多年，具有丰 富的经营管理经验，在信誉和服务质量上都比本地银行高出一筹，能为客户提供全面 优质的金融服务。外资银行的全面进入，将会造成本国银行优质客户的流失，尤其是 在零售银行业务和私人银行业务方面。 (3) 外资银行的进入会造成本地银行人才的流失，外资银行全面扩张需要大量员 工，中资银行庞大的人力资源，成为外资银行后备员工库；同时，外资银行挖走本地 银行优秀管理人才和业务骨干，还会带走一批老客户。 (4) 盈利能力有可能被削弱。国际经验表明，外资银行的全面进入一段时间内， 4 会造成东道国银行的盈利水平的下滑6。外资银行集中抢占高端客户市场，将会挤压 国内银行的盈利空间，国内银行将会更多转向中小型企业，因此潜在风险会增大，盈 利水平会下降7。 2001 年，距离花旗银行获得经营全面外汇业务的“牌照”一个星期后，南京爱立 信公司凑足巨款提前还清中资银行的贷款，转向花旗银行借贷。2005 年，以美国花旗 银行为牵头行的 18 家外资银行向上港集箱发放 10 亿元人民币贷款，这是国内首例由 纯外资银行向国内公司发放的纯人民币贷款，这两起市场行为在中国银行界产生巨大 反响，标志着中资银行与外资银行的短兵相接已进入“暗战”状态。 2006 年 12 月 11 日后， 我国将全面履行加入世界贸易组织时关于对外开放银行业 的承诺，银行业将全面对外开放，中外资银行的竞争也将愈加激烈， “狼来了”已不 再是停留在口头上的一种担忧，而是一种无法回避的现实。 目前正在兴起外资入股中资银行的热潮，中外资银行间竞争关系又将呈现复杂 化，中资银行能否改造成功？能不能抵御外资银行的“入侵”？这些都成为社会各界 普遍关心的问题，本文通过对外资银行在华发展战略进行一次全面而系统的疏理和剖 析，找出中资银行值得学习借鉴的地方，具有非常现实的意义。 1.2 在华外资银行发展趋势 1.2.1 发展历程回顾 外资银行在华发展经历了四个阶段8，1979 年至 1990 年是起步发展阶段；1991 至 1996 年是快速发展阶段； 1997 年至 2001 年是调整阶段，主要是受到亚洲金融危机 和我国加入世贸不确定性的影响；2002 年至今是加速发展阶段。 我国引进外资银行首先开始于经济特区， 1981 年，香港南洋商业银行在深圳设立 第一家外国银行分行，到 1989 年底，在深圳、珠海、汕头、厦门、海南等地共引进 外资银行 25 家，主要是香港的银行及少数的日本和欧美银行，引入的外资银行较好 地适应了经济特区外向型经济的发展需要。 1990 年 8 月中央做出建设上海浦东新区的决定，允许上海引入外资银行，解放前 遗留下来的东亚、渣打、汇丰和华侨等四家外资银行获准重新登记，并扩大了营业范 围；在 1990、1991 年两年间设立的 19 家外资银行中，有 14 家设在上海。1992 年邓 小平南巡讲后，进一步加速了金融业改革开放的进程，新增大连、天津、青岛、南京、 宁波、福州、广州七大城市允许引进外资银行。1994 年国务院先后决定开放北京、石 5 家庄、武汉、西安、成都、重庆、杭州、合肥、沈阳、苏州和昆明等 11 个城市，大 大扩展了我国金融业对外开放的区域9。 在 1996 年 12 月和 1998 年 8 月，先后允许符合条件的外资银行在上海浦东和深 圳经济特区试点办理人民币业务；1999 年 1 月，我国取消了外资金融机构设立分支 机构的地域限制，外资银行可在我国所有城市设立分支机构。 表 1- 1 外资银行设立机构情况 年份 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 代表处 483 551 543 297 247 221 213 211 216 223 240 营业机构 129 140 164 173 176 191 190 180 192 204 254 经营人民币业务机构数 - - - 23 25 33 31 53 85 111 154 资料来源：整理自银行监管比较研究史纪良主编. 中国金融出版社, 2005: 253 表 1- 2 外资银行经营指标变化表 单位：亿美元 年份 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 资产总额 191 299 379 342 318 344 450 392 496 693 877 增长率 61.7% 56.5% 26.8% - 9.8% - 7.0% 8.2% 30.8% - 12.9% 26.5% 39.7% 26.6% 贷款 128 194 275 261 218 186 185 186 230 339 448 存款 31 39 45 46 52 65 77 95 144 194 267 税前利润 1.4 1.8 2.6 2.2 - 1.6 0.07 1.9 1.8 2.4 2.82 4.46 资料来源：整理自银行监管比较研究史纪良主编. 中国金融出版社, 2005: 253 1.2.2 经营现状 (1) 机构情况 截至 2005 年 12 月底，外资银行营业性机构共有 254 家，其中外国银行分行 184 家、下设支行 42 家，外资法人机构 14 家、下设分支行及附属机构 14 家；代表处 240 家。 外资银行营业性机构主要集中在沿海经济发达城市，代表处主要集中在北京和上 海，占全部代表处数量的 72%。外资银行的机构分布很不平衡，西部地区呈现明显的 弱势，对于我国的经济均衡发展帮助十分有限。 (2) 资产负债及损益情况 截止 2005 年末，在华外资银行的资产总额为 877 亿美元，各项贷款为 448 亿美 6 元，其中外汇贷款余额 316 亿美元，占全部银行业金融机构的 21%；贷款投放相对集 中，其中制造业贷款和房地产行贷款分别占比 57%和 12%。不良贷款率为 1.05%，累 计实现盈利 4.46 亿美元，比上年增长 89.79%。在华外资银行资产利润率 0.82%，资 本收益率 9.14%，与国际排名前一百家大银行相比，盈利能力尚存在一定差距。 (3) 人民币业务情况 截至2005年底,获准经营人民币业务的外资银行机构数量为154家,人民币资产总 额为 1860 亿元,比上年同期增长 54%;人民币贷款为 1068 亿元,比上年同期增长 66%; 存款为 966 亿元,比上年增长 68%;损益为 9.32 亿元,比上年度增加 54%? 1.2.3 发展趋势 当前在华外资银行的发展趋势表现在几个方面，一是普遍加大在华投入，新设分 支机构和从业人员快速增加，业务范围不断扩大；二是积极以各种形式的股权合作参 与中资银行的重组与改造；三是机构布局向沿海经济发达地区集中的同时，开始向周 边城市渗透，或直接进军内陆中心城市；四是拓展人民币业务成为外资银行的主流方 向，业务规模增速迅猛；五是将更多的高附加值、高技术含量的产品和业务推向市场， 目前外资银行推出的业务品种已达 100 多项。 1.3 本文工作主要内容 当前金融界商业银行竞争战略分析的专著和文献较多，对外资银行在华发展战略 分析相对较少，大都局限在宏观战略层面。由于这些年来，外资银行在华发展日新月 异，对结合实际发展现状进行战略分析提出了较高的要求。本文从经济学基本原理出 发，运用市场结构研究、竞争力和战略管理等前沿理论，在深入研究当前中国银行业 市场竞争环境的基础上，联系在华外资银行经营发展现状和趋势，结合中国银行业对 外开放的实际状况进行课题研究。通过对在华外资银行当前所处的外部环境和内部因 素进行分析，研究其在华竞争优势和劣势，剖析外资银行在华业务发展战略，以横向 比较的方法，揭示不同外资银行发展战略的差异，明确未来中资银行需要重视的主要 竞争对手，目的是针对中国银行业未来发展格局，中资银行应如何借鉴外资银行的先 进经营理念，有针对性地制定竞争策略，不断提升核心竞争力，在竞争日益激烈的市 场环境中不断发展壮大。 7 2 战略分析基本框架 在战略分析中，本文主要运用的理论体系有经济学的市场均衡原理、市场竞争力 理论以及企业战略管理理论等，这些理论方法使我们的策略分析更加深入和清晰。 2.1 市场结构分析 2.1.1 微观经济学分析 微观经济学中，通常按照市场当中厂商的数目，产品差别程度，厂商对价格的控 制能力，以及厂商进入市场的难易程度等标准把市场分为四种类型：完全竞争市场、 垄断竞争市场、寡头竞争市场和完全垄断市场。 完全竞争市场和完全垄断市场， 属于两种极端情况， 都会受到政府的干预和管理。 垄断竞争市场是现实中最为广泛的一种市场结构，市场有足够的卖者和买者，产 品服务具有差异化，当存在超额利润时，吸引新企业进入市场，市场进入相对容易， 长期看，垄断竞争厂商间激烈竞争，各企业仿制其他企业特色产品，或者创造自己特 色产品，或通过广告来创造消费者需求，形成自己的垄断地位。 寡头垄断市场中厂商数目有限，厂商之间相互依存度较高，他们在价格或产量方 面的决策都会影响整个市场和其他的竞争者行为，使其他厂商的行为发生调整，并做 出应对行动。 表 2- 1 市场类型和特征 市场类型 完全竞争 垄断竞争 寡头垄断 完全垄断 厂商数量 很多 较多 几个 一个 产品差异 同质 有差别 不一定 唯一 进入难易 很容易 比较容易 比较困难 不可能 价格控制 不可能 有些控制 较大控制 控制 接近市场 农产品 日用品 汽车、钢铁 自来水 经济效率 最高 较高 较低 最低 对技术进步作用 较有利 最有利 较有利 最不利 对规模经济作用 阻碍 有些阻碍 较有利 最有利 超额利润 无 无 有 有 均衡价格 最低 较低 较高 最高 均衡产出 最多 较多 较少 最少 8 表 2- 1 反映了不同市场类型和特征，相对一般生产流通企业而言，银行业是一个 特殊行业，银行的产品是无形的，其产品形态是“资金” ，价格形态是为“利率”或 服务费， 银行的产品与服务不可分割， 银行的经营活动需要贯穿于生产和流通全过程， 由于银行产品存在外部性及风险性的特点，因而受到政府严格监管。尽管如此，从经 济学角度对银行业进行市场分析也是可行的。 2.1.2 scp 范式分析 scp（structure, conduct, performance）范式是产业组织理论的一个基本模型，该 模型最早由哈佛大学的贝恩（jsbain）提出。贝恩在 1959 年出版的产业组织 中，提出市场结构(market structure)市场行为(market conduct)市场绩效 (market performance)相结合的三段式研究模式，该范式后也成为哈佛学派的基础理论 模型之一。在 scp 范式中，市场结构包括市场集中度、业态差异化程度和进入壁垒 等指标；市场行为包括价格策略、产品策略和排挤竞争对手的策略；市场绩效包括经 营效果、资源配置效果等。 行业市场结构分析中，一般有“n个竞争主体市场集中度”和“赫芬道尔指数” 两种，本文将采用前者，即 n个市场竞争主体销售量占市场总销售量比例之和，市场 集中度越高，说明市场垄断性越强10。 2.2 市场竞争力 竞争力理论可以分为两大类：一类是建立在产业组织理论基础上，从企业间存在 的各种竞争力和竞争作用框架进行分析，将特定的产品市场地位和垄断性收益确定为 企业利润来源的理论。另一类则是建立在企业能力理论的基础上，从企业内部的资源 和能力角度进行分析，认为企业内部能力、资源和知识的积累，是企业获得超额收益 和保持企业竞争优势的关键。两种方法各有特色，分别从企业的外部和内部，对企业 的竞争战略进行阐述和分析，但与企业外部条件相比，企业内部条件对于企业占据市 场竞争优势更具有决定性的作用。 2.2.1 产业竞争论 美国哈佛大学商学院迈克尔波特，在 19801990 年间，连续出版了竞争战 略 、 竞争优势 、 全球产业中的竞争和国家竞争优势四部著作，奠定了他在 竞争力理论上的权威。波特引入产业组织分析法对企业竞争力进行研究，在 scp 范 9 式分析基础上，建立了波特的五种竞争力模型。在这一模型中，进入威胁、替代威胁、 买方的议价能力、供方的议价能力和现有竞争对手决定了产业及产业次级单元的固有 盈利潜力，按照迈克尔波特的理论，竞争战略就是塑造企业自身竞争优势，集中起 来就是“综合成本战略、差异化战略和产业集中战略”三个方面。企业管理者应该清 楚在市场上的整个价值链中， 自己所处的优势地位和主要环节， 就能够把握竞争优势， 塑造和提升自己的核心竞争力11。 供 应 商 的 讨 价 还 价 能 力 供 应 商 购 买 商 的 讨 价 还 价 能 力 行 业 内 的 竞 争 者 替 代 产 品 和 服 务 的 威 胁 购 买 商 替 代 产 品 现 有 企 业 间 的 竞 争 新 进 入 者 的 威 胁 潜 在 的 进 入 者 图 2- 1 波特的五种竞争力模型 格鲁夫对波特竞争力模型之间的内在联系和相互影响进行了研究，认为企业产品 的互补品生产者也影响者行业内企业竞争激烈程度，因此提出了六种竞争力模型。 2.2.2 资源竞争论 20 世纪 60 年代利恩最早提出资源竞争论，认为一个企业能做什么并不是由它所 碰到的机会决定的，而是取决于企业所掌握的资源。企业成功或其未来发展的关键在 于它发现或创造其特有竞争力的能力12。 根据资源竞争论，企业在资源（能力）方面是易质的。至少在短期内，企业的资 源能力具有“黏性” ，不易改变，企业只能从事与其资源相符的商业活动，并获得相 应收益。在企业资源的约束下，采取决策过程如下：(1) 确定企业的独特资源；(2) 确 定该项资源获得高额收益的市场；(3) 确定资产收益的获得途径。 1986 年， 杰伊 巴尼提出战略资源的概念， 标志着基于资源的战略学派正式形成。 它从传统经济学注重市场分析和外部环境分析，转向注重公司的内部能力和内部资源 分析。他提出战略资源的四个特征：宝贵的、不完全能买到的、不完全能替换的、不 完全能模仿的。 10 2.2.3 企业能力论 企业能力理论认为，所谓企业的能力是指它在竞争性的环境中取得潜在竞争优势 的能力。每个企业都有其实际的优势与劣势，认清这一点非常重要，企业的竞争优势 应能为企业带来超额利润的经济收益，这种收益来自企业内部的效率优势13。该理论 提出企业只有通过有效的经营才能建立长久持续的优势。在全球市场上竞争获胜者， 都是那些针对市场变化能够及时做出反应、能够快速和灵活地进行产品创新、并拥有 有效地协调和重整内部力量的管理能力的企业。 2.2.4 核心竞争力理论 美国企业战略管理专家普拉哈拉德和哈默尔提出核心竞争力理论，这一管理思想 给公司的竞争战略带来了全新思路。 核心竞争力是企业的特殊能力， 具有价值优越性、 唯一独特性、难以模仿性、不可交易性、难以替代性和自我强化性等特点，该理论认 为，企业的核心能力来自企业价值链上的某些特定环节，即战略环节，保持企业的战 略优势，关键是控制企业价值链的战略环节。 核心竞争力理论认为，培育核心竞争力是企业立于不败之地的根本战略。企业培 育核心竞争力有传统途径和现代途径两种方式，传统途径就是产品经营，即为实现内 部资源的最优配置而采取的管理行动，包括技术创新、作业管理、市场营销、财务管 理等；在战略上体现为内部型战略、实业扩张型战略、产品扩张型战略14。现代途径 是指企业重组，其核心是资本运营，即为有效整合外部资源而采取的更为复杂的管理 行为，包括兼并、收购、分拆、上市、联营等，战略上体现为外部交易型战略、资本 扩张战略。 2.3 银行战略管理内涵 商业银行战略及其管理来自于企业战略管理，哥伦比亚大学威廉纽曼教授 （1985）认为企业战略是确定企业的长远主要任务，以及为完成这一任务而采取的主 要行动。包括经营领域、差别优势、战略行动、目标成果等四部分内容15。张彦宁在 其主编的现代企业经营战略中提出，企业战略是在分析内外环境的基础上，为求 得生存和发展而做出的总体的、长远的谋划。 企业战略的核心是与企业面临的重大决策密切相关。一是确定企业的发展目标、 目的和实现这些目标的政策、计划与资源配置等所构成的模式体系；二是确定企业与 11 环境的关系以及企业的行业定位和类型定位；三是确定落实有关决策的规划或计划。 企业战略管理最初由美国学者安索夫在其 1976 年出版的从战略计划走向战略 管理一书提出，他认为企业战略管理是将企业日常业务决策与长期计划决策相结合 而形成的一系列管理业务。 英国学者格里约翰逊（1993）提出，战略管理包含三个要素：战略分析用 以了解企业组织的战略地位；战略选择涉及对行为可能过程的模拟、评价、选择； 战略实施如何使战略发挥作用16。 斯蒂芬p罗宾斯提出如图 2- 2 战略管理过程，其中第 15 步属于战略分析， 重在根据目标和宗旨分析环境和自身条件。第 6 步通过综合分析要解决的问题，即依 据外部环境和内部因素的变化关系对企业的宗旨和目标加以修订。 图 2- 2 战略管理过程 美国田纳西州立大学金融学教授格拉迪、西卡里纳大学金融学教授斯宾塞尔等人 （1985）合著的商业银行经营管理就明确提出，商业银行必须研究制定适合于自 己的战略模型，加强战略和战略计划的管理。肯约和马莎（1987）总结出五种银行战 略模型，即全球化战略、产品差异化战略、客户差别化战略、扩张性战略、地域差别 化战略等17。 赫夫戈莫尼（1990）以国际银行家的亲身经验为跨国银行设计全球性战略，提 出三种战略思路：征服战略、变革战略、巩固战略18。渣打银行课题组认为，波特模 型（成本领先、差别化、集中化）应用于银行内部不同的战略事业单位是切实可行的； 瑞士银行课题组认为获取竞争优势非常重要，但批评了波特模型，指出竞争的新途径 不可能来自行业结构变化。 总体上看，战略管理就是依据对内外环境和资源的深入分析，以创新的方式，进 行战略规划设计，为企业的未来方向做出决策，确立其使命，明确其战略目标。 战略管理的基础是环境和资源分析，以 pestn 分析（政治、经济、社会、技术、 自然）和 swot分析（优势、劣势、机会、威胁）最具代表性。 1 2 3 6 7 8 9 4 5 确定组织当 前的目标、 宗旨和使命 分析环境 分析组织 发现机会和威胁 识别优势和劣势 重新评价 组织的宗 旨和目标 制定战略 评价结果 实施战略 12 2.4 银行业市场环境分析 本文通过外部宏观环境、市场结构特征以及波特五力模型的分析方法，对在华外 资银行所处的市场环境进行分析。 2.4.1 外部环境分析 我们将从政治因素、法律因素、经济因素、技术因素、社会因素等多个方面，对 外部环境进行剖析 19 。 入世以来，中国整体环境对于外资银行发展较为有利，主要表现在： (1) 中国国民经济稳步快速发展，平均 gdp 增长率保持在 8%以上，至 2005 年， 中国已经成为世界第 5 大经济体，进出口贸易接连创出新高，进出口贸易在世界排名 已升至第三位，占 gdp 的比重达到 40%。 (2) 中国兑现入世承诺，银行业对外开放进程加快，使外资银行业务发展的机会 更多更广。 (3) 中国社会政治稳定，国家法律法制体系不断完善，法规透明度明显提高，银 行监管模式逐步与国际接轨。在税收政策上，外资银行的所得税为 15%，中资银行为 33%。 (4) 中国的基础设施和人力资源等条件能够满足外资银行发展的基本要求，如电 信设施、人力资源、市场中介服务等。 (5) 国家和地方对外资银行发展普遍持积极态度， 如 2003 年出台关于外资机构入 股中资银行的管理办法，外资银行以较为优惠价格参股中资银行，一些地方政府对外 资银行的进入给与优惠政策，近年来，上海和深圳的外资银行每年都受邀组团访问内 地省市。 外资银行在华发展面临不利因素主要表现在： (1) 政策环境限制 目前中外银行的监管政策没有完全统一，对外资银行的合规指标监管较为严格， 如银监会规定在华外资银行的 30%资本金， 要以定期存款或国债的形式存放中资银行 作为生息资产，外资银行吸收的境内存款不能超过其境内总资产的 70%，流动资产比 率不低于 25%，人民币准资本充足率不能低于 8%20；2004 年开始，国家发改委和外 汇局每年核准外资银行的长短债指标，限制了外资银行从境外拆入资金的规模，外资 银行的外汇贷款不能结汇成人民币。这些政策限制了外资银行依赖母行资金扩张业务 13 能力。 (2) 专业人才缺乏。外资银行的快速扩张，需要大量专业人才，现有市场上既有 银行从业经验，又熟悉外资银行工作环境的人才资源较为有限，对外资银行的扩张速 度构成制约。 (3) 社会诚信缺失。外资银行在华发展需要熟悉和适应各种中国特色环境，包括 人文、市场和法制环境等，当前国内的诚信管理体制尚不完备，法律体系有待完善， 由于外资银行对本土文化和商业环境了解程度，不如中资银行，在业务扩展上将面对 更加复杂的环境，往往付出高成本代价， “广国投” 、 “粤海”事件即是一例。 (4) 隐形市场壁垒 事实表明，一旦外资银行占据市场份额过大，就会受到东道国监管当局严格的监 管， 2004 年美国花旗银行在日本因过度扩张个人理财业务而受到重罚，被迫关闭在日 本的四家分支机构， 2005 年荷兰银行因未遵守反洗钱申报的有关规定，被美联署罚款 8000 万美元，都体现出某种隐形金融市场壁垒的存在。 2.4.2 市场结构分析 在改革开放前，中国人民银行几乎垄断了全国所有金融业务，银行业属于完全垄 断市场， 19841994 年形成四大专业银行为主的银行体系，银行业成为典型的寡头垄 断市场，1995 年后设立政策性银行取代原有专业银行的政策职能，股份制商业银行、 城市商业银行、农村信用社以及外资银行不断增加。 表 2- 2 中国银行业资产规模市场份额结构（20012005） 2001 2002 2003 2004 2005 国有商业银行 57.07% 56.50% 54.93% 53.58% 52.46% 股份制商业银行 11.45% 12.65% 13.80% 14.87% 15.51% 政策性银行 8.62% 8.19% 7.68% 7.63% 7.82% 城市商业银行 4.23% 4.93% 5.29% 5.40% 5.44% 外资银行 1.79% 1.37% 1.48% 1.82% 1.89% 数据来源：整理自中国金融产业经济学潘正彦.上海社会科学院出版社, 2004: 53 我们采用市场集中度分析法，对近 5 年来银行业市场结构进行研究，从表 2- 2 可 以看出，四大国有银行的寡头垄断地位正在发生结构性变化，市场份额在逐年下降。 中国银行业市场开始由寡头垄断向垄断竞争过渡，在以下几个方面表现较为明显：一 14 是银行数量在不断增加；二是行业进入壁垒在降低，对外表现为 wto 过渡期即将结 束，中国银行业将全面对外开放，对内表现为民营资本开始有条件地进入，银行业对 内开放问题成为学术界研究的热门课题；三是商业银行对价格控制能力日趋薄弱，基 本依赖于中央银行和监管当局的价格管制；四是银行业的经济效率正在稳步提高。 从二十年来银行业发展历史看，中国银行业是从一种完全垄断市场向垄断竞争市 场过渡， 这一趋势将一直延续至中国银行业对内对外完全开放， 市场化程度高度发达， 当前银行业市场具备了寡头垄断和竞争垄断的双重市场特征，处于市场改革过程中。 由于寡头垄断市场的超额行业利润特征，银行业对外资银行和民营资本都产生了较强 的吸引力。 2.4.3 波特五力模型分析 (1) 现有竞争者 在当前商业银行市场体系中， 主要市场参与者为国有商业银行、 股份制商业银行、 城市商业银行以及外资银行。由于中国银行业尚未完全开放，就目前情况看，外资银 行的主要竞争还是来自外资银行内部，尤其是来自同一国家地区的外资银行。这是因 为外资银行受客户地域范围以及自身规模限制，只能在特定业务领域开展业务，客户 和产品定位往往雷同或接近，导致外资银行间相互竞争激烈，而来自同一国家地区， 规模相近的外资银行，其目标客户范围经常高度重叠，在客户和人才方面的竞争特别 激烈。近几年来，由于外资银行快速扩张，造成市场人才短缺，互挖墙角现象十分普 遍，使市场平均薪酬水平大幅攀升。 (2) 替代品的威胁 对于银行服务而言， 目前替代品还不多， 当前银行业流动性过剩就是最好的实例。 随着我国证券市场发展，企业客户可能更多采用上市、发行债券等直接融资方式，个 人客户的资金可能更多用于证券、基金投资，金融“脱媒”将对银行信贷业务产生替 代作用。 (3) 供应商和客户的力量 银行业是比较特殊的行业，从货币和资本的角度来说，供应商和客户是无法截然 分开的。随着人们金融意识的加强，以及金融可选择性的扩大和资本市场的发展，银 行资金提供者和需求者的谈判能力都会增强，尤其是资金规模较大的客户具有很强的 议价能力，成为众多银行争夺的对象。 (4) 潜在进入者的威胁 15 由于银行业属于国家核心产业，受到政府严格的管制，市场进入、退出程序都很 复杂，与其他行业不同，银行业发展需要长期的积累，包括品牌、客户、服务和管理 技术。目前银行业对内尚未完全开放，短期内潜在进入者极少；对外已开放多年，潜 在进入者虽有，但不会构成威胁。需要指出的是，由于中资银行引入战略投资者，一 些在华发展处于起步阶段的国际大银行，通过入股中资银行并输出先进管理技术的方 式，对在华外资银行构成另类的潜在进入威胁。 2.5 中外资银行竞争力比较 当前在华设立营业性机构的外国银行有 72 家，来自 21 个国家地区，规模大小不 一，竞争能力不同，我们将外资银行视为一个市场主体，特别以一些国际先进银行为 主，分析比较中外资银行的竞争力。 2.5.1 优势分析 (1) 良好的公司治理 与国内银行相比，国际先进银行的竞争优势首先表现在良好的公司治理，公司治 理就是董事会和高级管理层为领导和管理银行运作而设定的科学架构和制度。简单地 理解公司治理就是在两权分离的情况下如何规范所有者和经营者之间的关系，具体来 说，公司治理还应包括清晰的职责界定、独立有效的内控体系、风险调整回报率基础 上的考核机制、科学的激励机制以及先进的管理信息系统等多个方面。 国际先进银行是在成熟的市场经济下建立发展起来，普遍具有百年以上的经营历 史，充分接受了市场经济的洗礼，熟悉并遵循国际惯例进行经营管理，都有成熟的公 司治理架构。如花旗集团为了确保董事会及其专门委员会更好地行使其职责，在 2004 年对其公司治理结构指引 （corporate governance guideeines）进行了修订21，也 就是说在内部法规上规范了公司治理，如为保持董事的独立性，要求在董事会里，至 少三分之二的成员应该是独立董事。 相比之下，中资银行处于体制改革过程中，尚未能按照市场、竞争和效率等原则 进行管理，中资银行特别是四大国有银行的行政色彩严重，职责界定不够清晰，监事 会与董事会职能有交叉，董事会与高管层和党委会有交叉；内部监督缺乏独立性，董 事长或行长往往能一手遮天，如董事长能够直接影响到内审部门的人事决定，使得内 审监督作用只能对下不对上。 16 (2) 资产实力和质量优势 国际先进银行资产规模庞大、资金实力雄厚，具有很强的资本盈利能力和较高的 资产质量。我们选择了规模较大、盈利能力较强的几家中资银行与汇丰、花旗银行进 行了比较，根据表 2- 3 统计，中资银行与外资银行在资产实力上有很大的差距，中资 银行的不良资产率比外资银行高出很多，其中中国银行、建设银行在股份制改造前进 行了大量不良资产的剥离，所以不良资产率明显低于另外两家国有银行，招商银行的 财务表现在中资银行系统内是一流的，但与国际先进银行之间仍有明显的差距22。 表 2- 3 2004 年部分中资银行与国际领先银行的比较 单位：亿美元 一级资本 资产规模 税前利润 资产收益率（roa) 资本收益率(roe) 不良资产率 花旗银行 744 14,841 241.82 1.63% 32.50% 2.06% 汇丰银行 673 12,768 176.08 1.38% 26.18% 1.94% 中国银行 349 5,160 41.78 0.81% 11.99% 5.12% 中国建设银行 235 4,718 60.67 1.29% 25.78% 3.92% 中国工商银行 202 6,851 3.54 0.05