（工商管理专业论文）建立保险企业全面风险管理框架的研究.pdf

提要 ( 本文从分析中国保险食业风险管理现状入手，旨在研究建立保险企业全面风险管 碑框架。由。f 我国保险企业风险管理意识薄弱，风险信息缺乏，管理手段落后，在入 世后保险市场的国际化竞争形势下，面临严峻挑战。因此。本文着重研究企业经营活 动中存在的风险，试图建立较为完善的风险管理预警系统，最终基本构建出行之有效 的全面风险管理框架体系，为保险企业的稳定经营与发展服务。，、 此篇论文的写作目的就是研究建立保险企业全面风险管理框架。本文首先介绍了 中国保险业较为落后的风险管理现状，分析了加强风险管理的必要性和重要意义。神： 研究建立全面风险管理框架之前，本文对风险管理的起源与风险管理基本理论做了简 要的介绍，并通过分类列举与财务分析相结合的方法，对保险企业经营过程面临的所 有风险进行了详细的识别，认真剖析了企业风险管理对象的内容与特性。此外，文章 引入了国际著名保险集团的风险管理案例，借鉴了国际先进风险管理经验，再次说明 了中国保险企业风险管理存在的差距，从而阐明了建立保险业全面风险管理框架的前 提和条件。 论文的核心部分是建立全面风险管理框架的研究，首先明确了保险企业提高风险 管理意识的重要性，以及设置风险管理机构的必要性；其次，选取了一些具有代表性 的统计分析指标来描述上述风险，并进行量化分析以衡量企业风险，确定各项指标的 标准值和警戒值，力争建立风险管理预警系统；再次，在建立完善的风险管理预警系 统的基础上，对相应的风险管理对策进行了一定的研究，并简要分析了保险企业风险 管理考核机制，最终拟建立行之有效的保险企业全面风险管理框架。 随着入世后保险行业国际化经营进程的加快，中国保险业面临着实力雄厚且技术 t 先进的外资保险公司的严峻挑战。因此，保险企业应加强风险管理，确保企业的稳步 经营与发展。k ， a b s t r a c t b a s e do nt h ea n a l y s i so fc h i n e s ei n s u r a n c ec o m p a n y sr i s km a n a g e m e n tp r e s e n ts t a t u s ， f h i se s s a yi sf o c u s e do nt h er e s e a r c ho ft h ee s t a b l i s h m e n to fi n s u r a n c ec o m p a n y so v e r a l l r i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r kd u et ot h ew e a ks e n s eo fr i s km a n a g e m e n t ，l a c ko fr i s k i n f o r m a t i o na n dt h eo u t o f - d a t em a n a g e m e n ti nm o s tc h i n e s ei n s u r a n c ec o m p a n i e s ，a sa w t om e m b e r , w ew i l lh a v et of a c et h es e v e r e c h a l l e n g e s u n d e rt h ei n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i o ni ni n s u r a n c em a r k e t t h u s ，w em a k eo u rr e s e a r c he m p h a s i z e do nt h er i s k si nt h e e n t e r p r i s e sm a n a g e m e n ta c t i v i t i e s ，a n dt r yt oe s t a b l i s har a t h e rc o m p l e t er i s km a n a g e m e n t p r e a l e r ts y s t e m ，s ot ob a s i c a l l yc o n s t r u c tt h ep r a c t i c a lr i s km a n a g e m e n ts t r u c t u r es y s t e m w h i c hw i l ls e r v ef o rt h es t a b l e m a n a g e m e n t a n d d e v e l o p m e n t o ft h ei n s u r a n c ec o m p a n i e s t h i se s s a yi sa i m e dt or e s e a r c hh o wt oe s t a b l i s ht h ei n s u r a n c ee n t e r p r i s e so v e r a l lr i s k m a n a g e m e n tf r a m e w o r k i no r d e rt og i v et h er e a d e r sac l e a r e ru n d e r s t a n d i n go fi n s u r a n c e c o m p a n y sr i s km a n a g e m e n ti m p o r t a n c e ，t h ea u t h o ri n t r o d u c e st h ep r e s e n tr a t h e ro u t - o f - d a t es t a t u so fc h i n e s ei n s u r a n c ei n d u s t r y sr i s km a n a g e m e n ta n da n a l y z e st h en e c e s s i t ya n d i m p o r t a n c eo fs t r e n g t h e n i n gt h er i s km a n a g e m e n t b e f o r et h er e s e a r c ho fo v e r a l lr i s k m a n a g e m e n tf r a m e w o r k se s t a b l i s h m e n t ，t h ep r o v e n a n c ea n dc o n c e p to fr i s km a n a g e m e n t h a sb e e nb r i e f l yi n t r o d u c e d a l lt h er i s k sm a yo c c u rd u r i n gt h ei n s u r a n c ee n t e r p r i s e m a n a g e m e n th a sb e e nd i s t i n g u i s h e di nd e t a i l t h ec o n t e n ta n dp a r t i c u l a r i t yo fe n t e r p r i s er i s k m a n a g e m e n ts c o p e h a sb e e nc l a r i f i e d b yl i s t i n ge x a m p l e s a n df i n a n c i a l a n a l y s i s f u r t h e r m o r e ，t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e dt h ei n t e r n a t i o n a lf a m o u si n s u r a n c eg r o u p sc a s es t u d y , a n a l y z e dt h ea d v a n c e di n t e r n a t i o n a lr i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c e s ，l i s t e d t h ed i s t a n c e b e t w e e nc h i n e s ei n s u r a n c ec o m p a n i e sa n di n t e r n a t i o n a li n s u r a n c eg r o u p ss ot os e tf o r t ht h e p r e m i s e sa n dc o n d i t i o n sf o rt h ee s t a b l i s h m e n to fi n s u r a n c ei n d u s t r yr i s km a n a g e m e n t s y s t e m i nt h em a j o rp a r to ft h i sa r t i c l e ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h eo v e r a l lr i s km a n a g e m e n t s f r a m e w o r ke s t a b l i s h m e n t ，t h ea u t h o rf i r s t l yc l a r i f i e dt h ei m p o r t a n c eo fi m p r o v i n gt h es e n s e o fr i s k m a n a g e m e n ti n i n s u r a n c e c o m p a n i e sa n dn e c e s s i t yo fe s t a b l i s h i n gt h er i s k m a n a g e m e n ti n s t i t u t e s e c o n d l nb ys e l e c t i n gs o m er e p r e s e n t a t i v es t a t i s t i ci n d e x ，t h ea u t h o r d e s c r i b e dt h ea b o v em e n t i o n e dr i s k s ，d e f i n e dt h es t a n d a r df i g u r ea n dp r e a l e r t f i g u r ef o r 3 v a r i o u si n d e x ，a n ds t r i v e df o re s t a b l i s h i n gt h er i s km a n a g e m e n tp r e a l e r ts y s t e m w i t ht h i s c o m p l e t er i s km a n a g e m e n tp r e a l e r ts y s t e m ，t h ea u t h o r m a d ef u r t h e ra n a l y s i so nt h e c o r r e s p o n d i n gr i s km a n a g e m e n t f i n a l l y , t h e a u t h o r b r i e f l ya n a l y z e d t h ei n s u r a n c e e n t e r p r i s e sr i s km a n a g e m e n t sm e a s u r e sd u r i n ga n da f t e rt h el o s ts ot oe s t a b l i s ht h ep r a c t i c a l i n s u r a n c ei n d u s t r y so v e r a l lr i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r k w i t hq u i c k e np a c eo fi n s u r a n c ei n d u s t r yi n t e r n a t i o n a lm a n a g e m e n tp r o c e e d i n g ，a sa f l e ww t om e m b e r , c h i n e s ei n s u r a n c ei n d u s t r yi sf a c i n gt h es e v e rc h a l l e n g e sf r o mt h e f o r e i g nf u n d e di n s u r a n c ec o m p a n i e s t h e r e f o r e ，o u rc o m p a n i e ss h o u l ds t r e n g t h e nt h er i s k m a n a g e m e n ts ot oe n s u r et h es t a b l em a n a g e m e n ta n dd e v e l o p m e n t 4 序言 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日，中国已正式加入世界贸易组织，所有相关法律文件开始实施， 叶国改革开放进入了崭新的阶段。民族保险业，作为入世谈判的重要条件之一，在今 后的二o p t l ，即将全面对外开放，地域的限制将逐步取消，外资进入市场的形式及参 股比例等方面的规定也将随时间的推移逐步取消。由于，获准进入中国保险市场的外 资保险公司在资金、技术等方面具有较强的实力，因此，摆在我国民族保险业面前的 形势是非常严峻的。 从风险管理的角度来看，国有保险公司现有的风险管理水平较为落后，风险管理 意识不强，知识技术水平较低，这将对保险企业的稳定经营与发展产生不利影响。尤 其在中国保险市场国际化进程以及保险企业国际化经营的必然趋势下，保险企业的生 存与发展将面临严峻挑战，贯穿于管理技术和经营理念之中的风险管理水平的落后， 将导致竞争劣势。因此，建立保险企业全面风险管理框架，对促进企业经营管理水平 的提高，保障企业稳定经营与发展起到非常重要的作用。 本文从介绍保险企业风险管理现状入手，分析了建立全面风险管理框架的必要性 和重要意义。在简要列举风险管理基本理论之后，通过对保险企业整个经营活动的风 险进行分析研究，试图建立风险管理预警系统，并在此基础上，构建全面风险管理框 架。在本文的核心部分即建立保险企业全面风险管理框架的研究过程中，首先明确了 保险企业提高风险管理意识的重要性，以及建立健全风险管理机构体系的必要性；其 次，选取了一些具有代表性的统计分析指标来描述上述风险，并进行量化分析以衡量 企业风险，确定各项指标的标准值和警戒值，力争建立风险管理预警系统；再次，在 建立完善的风险管理预警系统的基础上，对相应的风险管理对策进彳亍了一定的研究， 并简要介绍了保险企业风险管理考核机制，最终拟建立行之有效的保险企业全面风险 管理框架。 在研究过程中，笔者列举了保险企业经营的风险，介绍了历史巨灾损失对保险公 司的影响；通过案例分析，借鉴了国际保险企业的先进风险管理经验，并加以对照分 析中国保险业风险管理水平的差距；在预警指标体系的设计过程中，简略试用了一些 统计分析方法，如相关分析和方差分析等，以及财务报表和财务比率分析相结合的研 究方法。上述研究方法的运用，旨在建立行之有效的全面风险管理框架，即在提高风 险管理意识的基础上，建立健全风险管理组织结构，建立高效的风险管理预警系统， 加强风险控制管理，建立有效的风险管理考核机制。 尽管由于数据信息和风险管理理论的缺乏，给研究工作带来一定难度，但经过努 力，论文最终顺利完成。在此我对s w i s sr e ，w i l l i s ，e r c ，a l l i a n z ，s u m s u n g 等保险或 再保险( 或经纪) 公司在资料方面，给予本篇论文的大力支持表示深深感谢，同时， 更j 、v 该感谢对外经济贸易大学的蒋屏教授在论文写作方面给予我的认真指导与帮助。 建立保险企业全面风险管理框架的研究 j j 前，我国正处于经济转轨的特殊时期，由于市场的激烈竞争和经营范围 的日益扩大，任何企业都将面i 瞄越来越多、越来越复杂的风险。保险公司作为 专l 、j 从事风脸集中与分散的经济实体，每天都在与风险打交道，既要承担和转 化客户的风险，同时又要防范和化解自身经营的风险。其自身的特点决定了它 在经营活动中所面临的风险要大于其它企业，格外注重风险管理已成为保险公 司生存和发展的内在要求。然而，从国有保险公司现有的风险管理水平来看， 风险管理意识不强，知识技术水平落后，这将对保险企业的稳定经营与发展产 生不利影响。尤其中国已加入世界贸易组织，保险市场的国际化进程以及保险 企业的国际化经营已成为必然趋势。在日益激烈的市场竞争环境下，保险企业 的生存与发展将面临严峻挑战，贯穿于管理技术和经营理念之中的风险管理水 平的落后，将导致竞争劣势。因此，建立保险企业全面风险管理框架，对促进 企业经营管理水平的提高，保障企业稳定经营与发展起到非常重要的作用。 一、中国保险业风险管理现状 风险管理的理论与技术于二十世纪八十年代已开始进入国际先进保险企 业，并逐渐成为其经营与发展不可缺少的组成部分。风险管理在追求股东资本 最大化的发达保险企业中发挥着至关重要的作用，其理念与技术贯穿于企业整 个经营过程。中国保险业自恢复经营以来的2 0 多年时间里，虽然一直处于飞速 发展阶段，但提及保险企业的风险管理则只是近两年的事。随着保险行业国际 化进程的加快，市场竞争的日益激烈，一些保险企业在借鉴国际著名保险集团 先进经验的同时，已经开始意识到风险管理的重要性。尽管如此，中国保险业 整体风险管理水平与国际先进保险集团相比，仍然较为落后，其现状体现在如 下几个方面： ( 一) 中国保险业风险管理水平较低，风险管理理念不强 风险管理作为一种管理职能还基本上没有被融于保险企业管理中，保险经 营基本上还是财务型控制被动经营。保险业发展总体决策和保险公司决策在相 当程度上缺乏风险管理理念，保险的粗放型经营、以保费收入作为经营业绩的 硬招标的决策思路对目前的保险发展仍起着决定性作用。许多保险公司在年终 考核中，过分强调保费收入和利润指标，很少涉及与风险管理相关的考核， 些保险金额较大且已经超过公司实际承保能力的业务被人为地滞留于企业内 部，风险没有通过有效方式分散，这种赌博式经营的后果将成为公司产生巨大 危机的隐患。 由于风险管理理念不强，导致保险风险管理技术水平较低，风险评估缺乏 有效标准，风险控制和风险融资的方式相当有限。同时风险管理在保险企业中 的地位较低，许多保险公司根本就没有防灾防损部门，而在有防灾防损部门的 企业中，其人力与财力的配备严重不足。在保险风险控制过程中，事后控制为 主要控制方法，对风险的事前控制重视不够。在保险监管方面，主要还处于事 后监管阶段，监管工作缺乏主动性和前瞻性，监管重点仍在费率等问题上，对 关系到保险公司偿付能力、风险资本比率、再保险安排、资产配置等方面的内 容监管力度不够。据悉，2 0 0 3 年1 月1 曰，修订后的保险法将正式实施， 其中保险费率的制定将属于保险企业个体行为，保险监管机构的监管重点将有 所转移。 ( 二) 注重显性风险管理，对隐性风险管理重视不够。 所谓显性风险，指易于被发现的表面风险，短期内对保险企业产生一定影 响。隐性风险则指短期内不易被发现或重视，而对保险企业的长期稳定经营产 生深远影响的风险。虽然，我国保险企业在风险管理意识上有所增强，但由于 尚未摆脱粗放型经营模式的困绕，对隐性风险的研究与防范较为欠缺。 首先，在业务发展导向上，注重规模和速度，强调业务增长量，忽视保险 业务发展的质。由于我国保险公司分支机构的设立主要是根据保费收入增加额 为依据的，保险法规和保险监管部门对保险费地位的过分强调，在一定程度上 导致商业保险公司把保费的追逐作为主要经营目标。在上述经营目标的影响下， 保险公司在实际过程中出现了一些不利于企业良性发展的现象，如在展业中， 重保费，忽略承保质量；在保险市场竞争中，通过降低价格进行恶性竞争，致 使盲目承保、劣质承保并存；在保险险种开发上，以占取市场份额作为主要手 段，对保险产品风险的管理控制重视不足；等等。 其次，行：保险发展战略导向上，某些方面还存在着保险决策和保险经营中 的短期行为，对保险业及保险公司发展战略的长远性研究不够。恶性竞争、保 险中介制度混乱、保险欺骗等现象，不仅对社会公众产生不利影响，而且对保 险企业盼长远发展产生负面效应。 此外，保险企业发展赖以生存的制度环境和法律基础尚不健全，保险法规 在一些方面还存在着缺陷与不足，有效的保险法律体系还未形成。再加上保险 企业文化建设的滞后与不完善，都将成为保险企业稳定经营与发展的隐性风险。 ( 三) 注重内生风险管理，忽视外生风险管理。 风险管理的理念虽然已经引入我国保险企业，但其水平仍处于初级阶段。 目前，保险企业中对由于内部经营产生的风险即内生风险较为重视，而对外部 市场以及其他因素的变化给企业带来的风险即外生风险缺乏研究，主要体现在 以下几个方面： 第一，在类似于寡头垄断的中国保险市场环境下，部分保险公司不重视对 公众信任风险的管理，还没有真正扭转计划经济下的经营思路，对市场经济的 研究不足。第二，在加入w t o 的背景下，面临激烈的市场竞争形势，保险企 业对中国保险市场进一步开放后的各种风险如何有效地进行管理方面缺乏研 究。第三，部分保险公司较为重视公司内部风险管理而对保险同业的规范竞 争、有序竞争的风险管理重视不够，保险同业组织的作用还相当有限。第四， 对保险中介组织的风险管理力度不够。部分保险公司无视保险中介的有关法律 规定，不顾中介机构经营资格、业务水平、职业道德状况等条件进行中介展业， 表明保险公司对中介组织风险管理与保险公司自身的规范经营都应加强。第五， 缺乏对保险欺骗进行风险管理的有效手段，保险欺骗给保险公司造成的损失日 趋加大。 ( 四) 未能建立起有效的风险管理信息系统，风险管理决策缺乏依据 保险经营是在大量可保风险前提下运用大数法则对可保风险进行分散，各 类风险数据、损失数据是保险经营的数理基础，在相当程度上也可以说，风险 数据、损失数据是保险经营的重要资源。保险经营依据这些保险资源开展业务， 并不断扩充丰富这类资源提高保险经营水平和拓展业务范围。因此，在理论和 实践中都要求保险公司( 包括社会) 建立一个完整的管理信息系统对这类保险资 源进行保护、开发平利用。在目前中国民族保险业中，建立有效的风险信息管 理系统的难度较大，这点是与国际先进保险集团在技术方面的主要差距，具 体包括以下几个方面： 1 数据信息的缺乏。这一点对所有国有企业来讲都是薄弱环节。由于历史 原因，保险企业信息财富的积累工作做得很不够，数据分散且凌乱，还存在丢 火现缘。曾经有国际保险经纪人公司，为了建立适合中国国情的洪水灾害模 型，花费了十年时间还未将历史洪水灾害数据理清，其他相关数据还没有开始 采集。可见，数据信息的不完备，成为包括风险管理在内的各项工作深入开展 的障碍。 2 信息技术落后。信息技术在中国的发展历史较浅，无论在硬件配备还是 软件开发方面都较为落后。保险企业的信息技术水平虽然进步很快，但与国际 先进水平相比，仍然存在较大差距。因此，风险管理难以得到信息技术的大力 支持，无法上升到较高档次。 上述原因造成了我国相当部分保险公司有效的风险信息系统都未能建立， 这将可能导致保险经营决策缺乏合理依据，使保险经营缺乏合理的数理基础。 ( 五) 风险管理理论滞后，风险管理人才不足。 在我国，风险管理理论发展滞后，风险管理人才不足已是一个不争的事实。 一些先进的国际保险集团如瑞士再保险公司、安联保险集团、慕尼黑再保险公 司等，都形成了包括风险管理理论在内的整套保险理论体系，该理论体系在企 业经营与发展中发挥着核心作用。在人才方面，企业中包括风险管理方面的各 界专家、教授云集，在良好的企业文化氛围中，人才聚集将带动企业步入国际 保险企业的先进行列。可见，人才的缺乏及不合理利用，在我国保险企业中仍 然是发展的滞留因素。 我国保险业的上述风险管理现状表明，由于我国保险行业起步较晚，发展 虽然很怏但受到一些历史原因的制约，风险管理水平与国际先进保险集团相比， 还存在一定差距。我国已加入世界贸易组织，几年后，保险市场将全面开放， 所有保险企业将在一个真正的白热化的竞争环境下，谋求生存与发展。因此， 我国民族保险业所面临的形势是严峻的，能否适应崭新的市场环境，顺利迎接 4 来门【国际市场的挑战，风险管理水，i 的提高将是重要的影响因素 二、建立全面风险管理框架的必要性和重要意义 通过上述风险管理现状的分析，我们已经清醒地认识到风险管理水平高低 对保险企业未来的生存与发展起到非常重要的作用。因此，加强风险管理，在 我国保险市场逐步向全面开放转变的过渡期内，建立套行之有效的、适合中 国实际情况的保险企业全面风险管理框架是十分必要的，并具有深远意义。 ( 一) 加强风险管理、建立全面风险管理框架的必要性 加强风险管理、建立全面风险管理框架，对保险企业的稳定经营与发展是 非常必要的，主要体现在以下几点： 1 随着中国市场的国际化趋势的加强，各行各业的风险管理水平都将大幅 提高。作为保险的投保企业而言，其风险管理意识的提高和进行风险管理的知 识和技术的不断完善必将对保险公司经营产生影响。投保企业实施风险管理后， 为保障经营，对其所面l 临的风险要进行选择，将一些低损失率、低费用率的风 险留作自保，而将那些高损失率且损失影响严重的风险向保险公司投保，这样 必将影响保险公司的承保质量，不利于保险经营。同时，由于保险公司的业务 特点是在全社会范围内分散风险，为了确保保险公司经营的稳定性和获取经济 利益，保险公司往往对其承保的业务进行风险选择。过去，在投保企业风险管 理水平较低的情况下，保险公司的风险选择范围较宽，风险损失发生的机率相 对较低，因此对保险费率的制定就较为灵活且能保持在较低水平上。现在，投 保企业纷纷加强风险管理，使保险公司的风险选择范围大大缩小，承保风险的 损失机率明显上升，而保险公司也就不得不提高费率标准或降低给付水平以保 证其收支平衡，但这样一来，就严重影响了保险公司的市场竞争力，甚至对其 生存构成威胁。 2 由于市场竞争形势的加剧，保险企业经营所面临的风险程度逐步提高。 风险的提高，对保险企业风险管理方面的要求就相应加强。例如，为了适应市场 需求、增加保费收入、提高竞争能力，保险企业积极开发新险种，但如果在没 有进行充分论证和决策的情况下仓促推出，对险种标的的风险状况如何，对费 率的厘订是否合理、是否符合经济效益原则等方面缺乏风险评估与管理，其结 果将影响保险氽业的 ：= 期发展利益。 3 外资保险公司进入中国保险市场，给我国民族保险也带来巨大压力。由 于外资保险公司较之国内的保险公司来说资金雄厚，风险管理技术水平高，再 加上其丰富的经营管理经验，必将对我国保险企业的发展带来巨大压力。如何 迎接挑战? 很重要的一点就是要转变目前我国保险公司的经营意识，加强风险 管理水平。 4 虽然风险管理的理念已引入我国保险企业，但其理论及技术水平较低， 停留在以显性风险管理和内生风险管理的肤浅水平上，因此，加强风险管理， 整合并建立一套行之有效的全面风险管理框架是十分必要的。 5 受国家宏观经济形势的影响，中国保险业进入了低增长期，客观上也给 加强风险管理创造了条件。由于保险公司的经营情况，在很大程度上取决于整 个国家的经济状况。在经济形势好的情况下保险公司的经营效果就好，在经济 形势不好的时候，保险公司的经营就会产生困难。经济发展总是低谷和高峰相继 出现，很难永远保持一个稳定的势头。当整个经济处于繁荣时期，所有企业都 受益，保险公司也受益。当整个经济处于衰退时期，所有企业都将蒙受损失，无 论企业如何努力，都很难摆脱经济衰退的阴影，保险公司也会面临重重困难。 因此，加强风险管理、建立全面风险管理框架，对保险公司掌握宏观经济运行 周期并采取适当的经营策略来说是十分必要的。通过在全面风险管理框架基础 上建立有效的风险管理体系，保险公司可以及时分析和把握经济发展的周期， 为公司决策和发展提供客观依据。当国家经济处于高速增长时期，市场需要高 涨，保险公司就应当采取扩张性战略，制定自己的发展规划：反之，当国家经 济处于滞胀甚至萧条时期，市场需求相对疲软，保险公司就应当采取收缩战略， 加强经营管理，保住已占有的市场，维持发展，积蓄力量，为下一轮高速发展 作好充分准备。 ( 二) 加强风险管理，建立全面风险管理框架的重要意义 加强风险管理，建立科学有效的全面风险管理框架，对保险企业的稳定经 营与发展具有十分重要的意义。 首先，从社会稳定的角度，保险企业风险管理的加强，一方面可以保障和 维护投保人和被保险人的根本利益，另一方面，可充分发挥保险公司“精巧的 社会稳定器，的作用，防止金融危机的发生，维护止常的金融秩序；通过规范 保险企业的行为，减少社会腐败现象的发生，维护社会秩序和社会稳定。 其次，科学合理的全面风险管理框架，可以促进保险企业提高经营管理水 j n 降低不合理的费用支出，提高经营效率和经济效益，促使保险公司健康、 稳定的发展。 三、风险管理基本理论 了解了我国保险企业风险管理现状及加强风险管理，建立保险企业全面风 险管理框架的必要性和重要意义之后，我们将着手研究建立适合我国国情的保 险企业全面风险管理框架。在研究之前，我们首先就风险管理的基本理论进行 简要阐述。 ( 一) 风险管理的起源和发展 风险管理起源于美国。在2 0 世纪5 0 年代早期和中期，美国大公司发生的 重大损失使高层决策者认识到风险管理的重要性，其中的一次：亡业灾难是1 9 5 3 年8 月1 2 日通用汽车公司在密执安卅i 得佛尼的一个汽车变速箱工厂因火灾损失 了5 0 0 0 万美元，它曾是美国历史上损失最为严重的1 5 次重大火灾之一。自从 第二次世界大战以来，技术至上的长期信仰受到挑战。当人们利用新的科学和 技术知识来开发新的材料、工艺过程和产品时，也面临着技术是否会破坏生态 平衡的问题，三里岛核电站爆炸事故、1 9 8 4 年1 2 月3 日美国联合炭化物公司 在印度博帕尔经营的一家农药厂发生毒气泄漏重大事故都说明了这一点。由于 社会、法律、经济和技术的压力，风险管理运动在美国迅速开展起来。 在以往4 0 余年中，对企业的人员、财产和自然、财务资源进行适当保护已 形成了一门新的管理学科，这门学科在美国被称为风险管理。风险管理已被公 认为管理领域内的一项特殊功能。在二十世纪六七十年代，许多美国主要大学 的工商管理学院都开设了风险管理课程，传统的保险系把教学重点转移到风险 管理方面，保险仅作为一种风险筹资的工具加以研究，有的工商管理学院还把 保险系改为风险管理和保险系。美国大多数大企业设置一个专职部门进行风险 管理。七十年代以来，风险管理的概念、原理和实践已从它的起源地美国传播 到加拿大和欧洲、亚洲、拉丁美洲的一些国家。 作为保险企业的风险管理，随着一般企业的风险管理概念的发展，从传统 的再保险方式逐渐演变为现在的风险管理体系，并增添了许多新兴的风险转移 方法，如选择性的风险转移( a r t l ) 和财务再保险等。但是，至今尚无一套完 簿的保险企业风险管理理论，许多问题还需在实践中不断摸索。 ( ：) 风险管理的理论 所i 胃风险的基本含义是损失的不确定性，或者实际结果偏离预期结果的离 差。与风险相关的有两个术语，即损失原因和危险因素。损失原因指造成财j “ 损失的原因，诸如火灾、盗窃、自然灾害等。危险因素指引起或增加某种损失 原因产生的损失机会的条件，主要包括物质危险因素( p h y s i c a lh a z a r d s ) ，即引 起或增加损失机会的物质条件；道德危险因素( m o r a lh a z a r d s ) ，即指由于被保 险人怀有犯罪意图或不诚实品质而引起损失机会的条件；心理危险因素( m o r a l e h a z a r d s ) ，一般指被保险人因有了保险而对防损和施救工作产生疏忽。 风险的分类有多种方式，如经济风险和非经济风险，静态风险和动态风险， 重大风险和特定风险，纯粹风险和投机风险，等等。本文将结合上述各种风险 分类，具体研究保险企业风险状况。 风险管理是经济单位通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手 段对风险加以处理，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。保险 公司的风险管理，就宏观而言是针对保险公司整个的经营活动。就微观而言是 指运用科学的决策理论和方法来具体提高承保业务的质量，扩大新险种。具体 分析某承保业务的风险情况，选择某种最佳处理方案或某几种方案的最佳组 合，即是以最小的经济成本获得最大安全保障的科学管理方法。加强风险管理 的宗旨，就是保证公司的稳定经营与发展。 与一般企业风险管理相似，保险企业风险管理的过程包括风险识别、风险 衡量、风险处理、风险管理效果评价四个实质性阶段。 1 风险识别 风险识别是整个风险管理工作的基础，不经过风险识别，风险是无法衡量 并进行科学管理的。风险识别指风险管理人员通过对大量来源可靠的数据信息 资料进行系统的了解和分析，认清保险企业中存在的各种风险因素，进而确定 a l t e r n a t i v er i s kt r a n s f e r 的缩写 保险企业所面临的风险及其性质，并把握其发展趋势。风险识别是一项持续性 和系统性的工作，由于各种条件在不断变化之中，保险企业所面临的风险也会 发生变化。这就要求风险管理者持续不断地去识别，密切注意风险及其变化。 风险识别的方法较多，如统计调查法，业务流程法，财务报表分析法等等。一 般来讲，几种方法相结合，会取得较好的风险识别效果。 2 风险衡量 风险衡量是对某种特定的风险，测定其风险事故发生的概率及其损失程度。 风险衡量是在风险识别的基础上进行的。通过风险识别，发现保险企业面临的 风险，分析风险因素，确认风险性质，并获得有关数据。风险衡量通过对这些 资料和数据的处理，得到关于损失发生的概率及其程度的有关信息，为选择风 险处理方法，进行正确的风险管理决策提供依据。风险衡量一般需要运用概率 论和数理统计方法。 3 风险处理 风险处理是针对经过风险识别和风险衡量之后的风险问题采取行动或不采 取行动，它是风险管理过程的一个关键性阶段。其中风险处理手段的选择是核 心问题，保险企业风险处理的手段主要有以下几种： ( 1 ) 避免 避免即指对于发生概率大、造成损失程度高的风险，保险公司直接回避产 生风险的事项和活动，将损失出现的概率控制到零。 ( 2 ) 转移风险 转移风险主要针对发生概率小、造成损失程度高的风险，如超过保险公司 自身承保能力的承保标的，以及发生巨灾造成的风险等。主要方法包括传统再 保险，财务再保险2 、选择性的风险转移，以及利用资本市场转移风险等等。 ( 3 ) 加强防灾防损工作 加强防灾防损工作指保险公司对于发生概率大、造成损失程度低的风险， 采取的一项重要的风险管理措施，既包括事前主动预防，减少风险发生的概率， 也包括损失后积极实施抢救、减轻标的的损失程度。加强对损失数据信息的收 集、整理，为科学合理地预测风险，支持公司经营战略的稳步实施奠定基础。 2 一种临时性的保障财务稳定性的再保险方式 ( 4 ) 投资组合 投资组合指扩大投资规模，采用合理的投资组合方式，赚取稳定的投资收 益，舰避和弥补承保利润不足的风险。此种方式也是目前国际先进保险集团的 通常做法，投资收益在其经营利润中占主要成分。 4 风险管理效果评价 风险管理效果评价是指对风险管理手段的适用性和效益性进行分析、检查、 修j l ! 和评估。 值得一提的是，风险识别与风险衡量和风险处理在时间上不是截然分开的， 枣实上，由风险识别向风险衡量的转移，以及风险衡量向风险处理的转移，都 是逐渐连续进行的。有些数量分析活动是在风险识别的过程中发生的，有些风 险处理措施( 如风险控制) 则在风险衡量时就开始采取了。尤其在现今时效观 念。寸统治地位的时代，上述三者的时间差在不断缩小。因此，保险企业建立高 效率的、科学合理的全面风险管理框架，事在必行。 四、建立保险企业全面风险管理框架的研究 建立一套科学合理的全面风险管理框架，对保险公司而言，可谓迫在眉睫， 尤其在中国保险市场即将全面开放的环境下，如何应对实力雄厚的外资保险公 司的挑战，加强风险管理即是重要环节之一。要建立全面风险管理框架，首先 要了解公司本身的风险所在。下面，我们首先对保险公司的风险状况进行识别， 在分析过程中涉及的一些财务数据来自中国人民保险公司( p i c c ) 、韩国三星 保险公司( s a m s u n g ) 、德国安联保险公司( a h i a n z ) 的1 9 9 6 1 9 9 8 年的年报。 ( ) 保险公司风险的识别 结合保险企业经营现状，并与国际市场著名保险公司相比较，目前保险企 业经营中需要注意的风险如下： 保险行业的宏观经济风险 保险行业，是宏观经济发展到一定程度的产物，其生存与发展直接受到宏 观经济的影响。中国保险业自1 9 8 0 年恢复经营以来，初期滞后于国民经济的发 展速度，经过十几年的高速增长后，尤其到2 0 世纪9 0 年代后期，保险行业的 发展速度略有回落，已逼近国民经济发展速度，但平均增长幅度仍为1 0 以上。 1 0 i h 丁j 国民经济的发展是衡量国家经济实力的基础，保险行业的景气状况必然受 到国民经济发展的制约。考虑到在今后较长的一段时间内，尤其在中国加入世 界贸易组织后，国民经济将在多方面因素的刺激下，持续稳定发展，因此，整 个保险行业将随之不断发展，作为市场主体的保险公司将不同程度受益。 就风险管理角度而言，企业固定资产投资规模与行业发展周期之间存在如 下关系：固定资产投资在行业处于发展阶段时，是必要的，可以产生规模经济； 但当行业从繁荣即将转向衰退时，过多的固定资产将带来较大的经营风险。从 目前企业状况看，p i c c 固定资产占总资产的比例较高，为3 7 8 2 ，s a m s u n g 只有1 1 3 5 ，a l l i a n z 更少。由于我国目前保险行业尚处于成长阶段，“w t o ” 的刺激作用，将促使行业高速发展。因此固定资产的较高比例，并不是问题， 关键要使其成为公司发展的推动因素之一。 市场风险 从微观经济的角度来看，由于利率、税率、汇率以及价格等经济手段变动 的影响，保险市场会出现较大波动，给保险公司的稳定经营与发展增加许多风 险。 利率方面，上世纪9 0 年代以来，我国银行存贷款利率八次降息3 给保险公 司的经营带来些不利影响，寿险业尤为突出。利率下降最直接的影响，就是 银行存款利息减少。由于，我国过去对保险资金运用严格管理，只允许购买国 库券、银行存款、国家允许或指定的投资项目或金融债券，利率的下调，必然 导致保险公司投资收益的降低，利润下滑。尽管现在政策上已逐渐放开对保险 资金运用的限制，保险公司可以利用多种投资渠道规避利率下降的风险，但利 率的变动对各种投资渠道会产生不同方向的影响，当利率上升时，如果持有的 有价证券过多，也会受到证券市场波动的冲击。因此，利率波动的风险，是不 容忽视的，投资渠道越多，机会成本越大，风险越高。 税率方面，“入世”后，无论民族保险公司还是外资保险公司将逐渐过渡到 在同一税率水平上，公平竞争。税率的变动，会对保险公司的净利润产生直接 影响。 汇率方面，由于我国目前汇率较为稳定，表面上并无汇率风险。但是，未 3 截止2 0 0 2 年9 月3 0 日 来的中国市场国际化程度越来越高，而且我国的汇率体制属于管理浮动汇率， 汇率波动的幅度会相应增火，再加上世界经济格局的不断演变，汇率的风险将 远高于现稿j 。 价格方面的风险是最而易见的。市场的白热化竞争，必然导致价格( 或保 险赞率) 的下降，从而使保险利润下滑。尤其在中国，保险市场机制很不完善， 保险公司面对的客户群差异较大，价格下降的风险是必然存在的。即使在美国 “9 1 1 ”恐怖事件4 发生后，国际市场价格陡涨，然而，中国市场却反其道而行 之，不涨反降。结果，国内保险公司一方面无法像国际上其他保险公司那样趁 机“捞一把”，另一方面，由于国际保险市场的陡然坚挺，导致国内保险公司通 过再保险等商业手段分散风险的渠道堵塞，风险转移成本大幅增加。 经营风险 经营风险顾名思义，经营风险是企业从事经营活动过程中所面临的风险， 此类风险是保险公司风险管理工作的重点。有关经营风险的分类较多，为方便 本文分析，现将该风险做如下分类： ( 1 ) 承保风险 承保风险，即主营业务风险，主要指保险公司所承担的赔偿义务。该风险 的产生，主要由于自然灾害( 地震，台风，暴雨，洪水，海啸等) 或意外事故 ( 如火灾、爆炸等) 的发生，引起的保险财产损失、保险标的经营利润损失、 责任损失( 公众责任。第三者责任，雇员责任等) 。承保风险过高，及赔付率过 高，将导致保险企业主营业务利润下滑，甚至亏损。 此类风险在以经营风险为主的保险企业中，较为容易被识别，关键在于如 何衡量和处理。 此外，承保风险可通过再保险方式进行风险分散或转移。 值得一提的是，在承保风险中，巨灾风险的存在，是非常值得关注的。 巨灾风险指由于某一大灾，如自然灾害或意外事故，导致的保险财产以及 其他各类风险的巨大损失。巨灾的发生往往会导致公司资本金受损，严重时导 致破产。例如，美国“9 1 i ”事件造成直接保险损失近4 0 0 亿美元，其中包括 财产险损失、人身意外险损失、航空险损失、经营利润损失险等，损失超过4 4 美国2 0 0 1 年9 月1 1 日恐怖事件发生后，恐怖主义被列为保险除外责任 亿美元的保险公司有1 5 家，其中损失最大的为劳合社( l l o y d s ) 约2 8 亿美元， 其他如世界著名的m u n i c hr e 、b e r kh a t h 、a c e 、s w i s sr e 、a l l i a n z 、a i g 等保 险或再保险公司都有较高金额的赔款，还有两家保险公司因此资不抵债5 ，此后， 相继出现了大量的公司之间重组和兼并事件，影响颇广。再如，2