（工商管理专业论文）威海市国有资产经营有限公司发展战略研究.pdf

摘要 国有资产经营公司是具有特殊企业法人资格的国有资产运营机构。它的产生 是为深化国有资产的监督管理，提高国有资产的运营效率。威海市国有资产经营 有限公司也是本着这样的目的组建的。公司的主要职责就是经营国有资产，为政 府性的项目建设投融资。但是由于目前国有资产经营管理体镣4 还不完善，政府投 融资改革的配套措旖也还不健全，公司在现金流和效益上，在债务结构和偿债机 制上还存有一定的问题，另外公司内部也存在一些问题，这些都制约着公司的发 展。为了做好政府的投融资主体，经营好权属企业的国有资产和城市资产，非常 有必要探讨一下国资公司的发展战略问题。 本文就以威海市国有资产经营有限公司为研究对象，主要借鉴和运用较为成 熟的s w o t 分析法、p e s t 分析法，并结合波特的五种力量分析法另外加上政府的力 量这样的分析模型。以此为基础，对该公司的发展战略问题进行研究，提出该公 司的发展战略框架。 在理论的指导下，深入研究威海市国有资产经营有限公司的实际情况，本文 提出国资公司应该采用增长型的发展战略，具体来讲公司总体发展战略就是以盘 活存量资产为基础，以经营增量资产为重点，以深化改革为契机，切实把公司做 大、做强、做实，为投融资业务开展打造一个坚实的平台和基础。提出发展战略 就要组织实施，文章从健全体制、完善组织机构、加强人力资源管理和建设先进 的企业文化四方面来促进和保证战略的有效实施。 关键词： 国资公司发展战略投融资资产经营 a b s t r a c t t h es t a t e l o w n e da s s e t sm a n a g e m e n tc o r p l t d i sa l li n s t i t u t i o nw i t hs p e c i a l q u a l i f i c a t i o no fl e g a le n t i t y ，o p e r a t i n gt h es t a t e o w n e da s s e t s i tw a se s t a b l i s h e dt o d e e p e nt h es u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n to fs t a t ea s s e t sa sw e l la s t oi m p r o v et h e o p e r a t i o ne m c i e n c y i ti st h es a m er e a s o nt h a tm a k e st h ew e i h a is t a t e o w n e da s s e t s m a n a g e m e n tc o r p ，l t d c o m e si n t oe x i s t e n c e t h em a i nf u n c t i o no ft h i sc o m p a n yi s t om a n a g et h es t a t e o w n e da s s e t sa n dt oi n v e s ta n df i n a n c ef o rg o v e r n m e n t sp r o j e c t s h o w e v e r , t h e r ea r er e s t r i c t i o n s0 nt h ec o m p a n y sd e v e l o p m e n t ，f o re x a m p l e ，t h e i m p e r f e c to p e r a t i o ns y s t e mo ft h es t a t e o w n e da s s e t s ，t h ei n a d e q u a t es u p p l e m e n t a r y m e a s u r e so fg o v e m m e n t si n v e s t i n ga n df i n a n c i n gr e f o r m a t i o n ，a n da l s o ，t h e r ea r e s o m ep r o b l e m se x i s ti nt h ec a s hf l o wa n db e n e f i to ft h ec o m p a n y , i nt h ed e b tf r a m e a n dr e f u n d i n gm e c h a n i s m i no r d e rt ow o r kw e l l ，i ti sn e c e s s a r yt op r o b ei n t ot h e d e v e l o p m e n ts t r a t e g yo f s u c hs o r to fc o m p a n i e s t h ea u t h o rt o o kw e i h a is t a t e o w n e da s s e t sm a n a g e m e n tc o ，l t d a st h es u b j e c t ， a d o p t i n gs o m er i p ea n a l y s i ss y s t e m ss u c ha st h es w o ta n dp e s rc o m b i n e d 研啦 p o t t e r sf i v ec a t e g o r i e so fs t r e n g t ha n a l y t i ca p p r o a c ha n dt h eg o v e r n m e n t ss t r e n g t ht o f o r mac e r t a i na n a l y z i n gm o d e l b ys u c ham o d e l ，t h ea u t h o rs t u d i e dt h ed e v e l o p m e n t s t r a t e g yo ft h i sc o m p a n y , a n dp u tf o r w a r dt h es t r a t e g yf r a m e c o m b i n i n gt h et h e o r i e sw i t hr e a l i t y , t h ea u t h o rs u g g e s t e dt h a t t h i sc o m p a n y s h o u l da d o p tt h ei n c r e a s i n gd e v e l o p m e n ts t r a t e g y , w h i c hm e a n st h a tt h ec o m p a n y s w h o l ed e v e l o p m e n ts t r a t e g ys h o u l dm a k et h et a r g e to fv i t a l i z i n gt h ee x i s t i n ga s s e t st o b ei t sb a s e m a k et h eo p e r a t i o no ft h ei n c r e a s i n ga s s e t st ob ei t sf o c u s ，m a k e d e e p e n i n gr e f o r m a t i o nt ob ei t sc h a n c e ，a n dh e n c em a k et h ec o m p a n yg e t t i n gl a r g e r a n ds t r o n g e r , f i n a l l yb eas o l i dp l a t f o r mo ft h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gb u s i n e s s t o p e r f o r ms u c hs t r a t e g y , t h ee s s a yd i s c u s s e df r o mf o u ra s p e c t ss u c ha sm e c h a n i s m ， o r g a n i z i n gs y s t e m ，h u m a nr e s o u r c em a n a g e m e n ta n dc o r p o r a t ec u l t u r e ，t op r o m o t e a n dg u a r a n t e et h ei m p l e m e n t a t i o no fs t r a t e g ye f f e c t i v e l y k e yw o r d s ： s t a t e o w n e da s s e tm a n a g e m e n tc o l t d d e v e l o p m e n ts t r a t e g y i n v e s t i n g a n df i n a n c i n g a s s e t so p e r a t i o n 引言 投融资是拉动经济增长的关键因素。构筑强有力的政府投融资平台是打破政 府投资资金不足瓶颈的迫切需要。企业国有资本，是社会主义公有制的主要物质 基础，是政府资本经营的重点和难点。国有资产经营有限公司作为政府企业资本 的主要经营主体，它对企业资本经营活动的开展，受制予国有资产经营管理体制 改革的定势和国有企业改革的现状。经营城市资产是市场经济的必然产物，是创 新城市建设管理体制、盘活城市资产、拓宽城建融资渠道和加快城市发展的有效 途径。 战略管理作为现代企业管理的重要组成部分，在企业管理中具有举足轻重的 地位，企业的常规管理诸如计划、组织、指挥、协调、控制等手段，既服务于战 略管理，又服从于战略管理企业在实旖战略管理的过程中，首先要进行战略分 析，对外部环境和内部实力进行研究，以判明企业在某一行业中的位置和生存发 展的可能性，进而确定企业目标和实现目标的战略，然后按照战略目标对企业资 源进行配置，并分解目标，确保实现。因此，企业要在激烈的市场中获得竞争优 势，求得生存和发展，没有战略是不可能实现的。 国有企业，除了自身的生产和发展外，还肩负着国有经济布局调整的任务， 因此国有企业必须充分重视战略管理。威海市国有资产经营有限公司是具有特殊 企业法人资格的国有资产运营机构，它肩负着政府融资的重任，肩负着权属国有 企业资产监管的重任，所以必须提高其自身融资能力，为威海市经济超常规、跳 跃式发展筹措更多的建设资金。本文就以威海国有资产经营有限公司为研究对 象，通过对公司的内外环境分析和s w o t 分析，确立公司的发展战略，并采取措旌 保证战略的有效实施。使国资公司能够真正做好政府的投融资平台，经营好权属 企业的国有资本，为城市资本的经营和城市建设做出积极的贡献。 o 第一章威海市国有资产经营有限公司概况 要对威海市国有资产经营有限公司的发展战略进行研究，首先必须全面深入地了解该 公司的发展状况，包括公司性质、职责、业务范围、组织结构以及存在的问题，以便有的 放矢地采用科学地研究方法。 第一节威海市国有资产经营有限公司基本情况 一、公司发展状况 威海市国有资产经营有限公司( 以下简称国资公司或公司) 是于2 0 0 3 年1 2 月在威海 市城建国有资产经营有限公司的基础上更名重组的，它是政府授权经营国有资产的独资公 司，隶属于威海市政府，直接对市国资委负责，是市政府的投融资主体和资本经营主体。 公司现有权属企业7 家，分别是煤气总公司、热电集团、水务集团、城建综合开发公 司、市政公司、地开发公司和电力办。权属企业是独立的法人企业，依法自主经营自负 盈亏。公司是以这7 户权属企业的净资产注册的，注册资本6 亿元，国资公司不能参与这 些企业的经营而只能对其资产进行监管( 威海市公资委，2 0 0 1 年3 月，关于授权经营的通 知) 。截止2 0 0 3 年底，公司总资产4 2 7 亿元，其中净资产1 6 6 亿元。公司现有员工1 9 人。 国资公司自成立以来，共融资贷款1 0 亿元，目前贷款余额8 1 亿元，其中4 6 亿元全 部上缴财政，由财政再安排用于城市建设；3 5 亿元国家开发银行贷款资金，由公司作为项 目法人全部用于威海市东、西两个开发园区建设。此外，公司在经营城市资产方面也取得 了显著成效。其中于2 0 0 1 年底，在全省首家实施了城市地下弱电管网的集中统一建设。 2 0 0 3 年6 月，又在全省首家引进外资投资城市管网，与香港金朝阳公司合作，成立了城市 管网建设投资公司，注册资本2 0 0 0 万港币，我方以地下空间使用权出资，占2 0 的股份， 不仅有效解决了城市道路重复破挖的难题，而且实现了城市地下空间的有偿使用。 目前正在运作的项目是威海市与国家开发银行的合作项目，于2 0 0 3 年上半年酝酿提出， 下半年正式操作，年底正式签订合同并到位资金3 亿元。国资公司是贷款主体和项目法人， 贷款合同额度2 0 亿元，分5 年到位，主要用于城市基础设施建设。项目总投资为3 0 8 亿 元，其中地方配套l o 8 亿元，分为5 个子项目。分别是隶属于环翠区和高技术产业开发 区境内的城区西部基础设施项目、隶属于经济技术开发区境内的城区东部基础设施项目、 威海机场改造项目、刘公岛旅游基础设施和威海船厂搬迁配套基础设施项目。这些项目 都是政府实施的事关威海招商引资和对外开放的基础性大项目，对改善威海的投资环境， 促进经济的可持续发展具有非常重要的意义。截止目前，己至u 位贷款资金5 亿元，其中地 方已配套资本金2 7 8 亿元。项目建设严格按照基本建设管理制度和国家开发银行的要求， 规范操作，有条不紊地实施( 威海市国资公司，2 0 0 3 年工作总结) 。 二、公司职能、组织结构及经营范围 ( 一) 公司职能 1 负责市委、市政府决定事项的融资。依据有关法律法规，积极进行资本运营，搞 好与有关金融机构的合作与衔接，为全市重点基础设施建设等项目筹集资金。 2 负责落实投资计划，参与研究和协调项目资金使用方案，监督建设资金的管理和 使用，负责资金和工程进度的相互协调、综合平衡。 3 负责授权范围内国有资产运营情况的监督，维护所有者权益，依照有关规定核查 和收缴国有资产收益。 4 负责向市委、市政府及有关部门提供权属企事业经营情况，依照有关规定对权属 企事业负责人提出奖惩任免得的意见和建议。 5 承办市委、市政府交办的其它事项。 ( 二) 组织结构 公司实行董事会领导下的总经理负责制，董事长、总经理等均由政府任命。公司的经 理层由2 3 人组成，总经理兼任党委书记主持日常工作。 根据职责，公司内部共设有5 个职能部室： 1 计划财务部( 核算中心) 主要负责融资计划、资金使用计划的制定和实施，负责投资管理、财务管理和会计核 算。 2 资产经营部 负责对权属企事业的资产监管和政府城市公共资产的经营。包括对权属企事业的产权 收益核算、收缴，考核评价、报表汇总，城市存量资产的盘活、变现以及公司投资形成资 产的经营管理工作。 3 投资管理部 负责投资项目的策划论证、可行设计、投资预算以及效益评价等项目实施的前期工作， 为投资决策提供依据。 4 工程项目部 负责工程项目的实施工作。包括组织项目施工、材料采购、招标投资、工程管理、投 资控制、竣工验收等项工作。 5 办公室 负责公司行政管理、人事劳资、党务政工、后勤服务、文秘档案等项工作。 ( 三) 经营范围 国资公司是对国有资产进行经营管理的特殊的企业法人，公司经营国有资产的范围是 市属党政机关、事业单位的资产，城建、交通、土地等行业的国有资产，及其它全资或控 股参股企业的国有资产( 威海市政府，关于组建威海市国资公司的意见，2 0 0 3 9 ) 。 第二节威海市国资公司目前经营中的问题及原因 尽管公司为威海市重点建设和经济发展做出了应有的贡献，但公司成立3 年来，由于 体制和机制原因而带来的一些弊端日益显现，导致公司目前景况不佳，步履艰难。体制和 机制的问题如再不解决，不仅公司应有的作用难以发挥，而且会影响到政府的信誉。 一、存在的主要问题 ( 一) 公司债务结构不合理，已逐步陷入债务危机 目前公司贷款大多是城建方面的贷款，城建方面的贷款大多是短期贷款，并到了还款 期。2 0 0 3 年到期贷款1 8 亿元。2 0 0 4 年到期2 2 亿元，占贷款余额的4 8 。贷款时财政均 出具了还款承诺，但财政至今没有安排还贷资金，公司只能靠借新债来还旧债，加上每年 都有新的贷款任务，债务雪球会越滚越大，今后借债、还债的压力会越来越大，债务风险 也越来越大。2 0 0 4 年公司的城建贷款任务是2 8 亿元，加上到期需要偿还债务，2 0 0 4 年 公司用于城建方面的贷款需5 亿元。债务危机问题不解决，再过几年，将进入恶性循环， 公司融资的功能将会丧失，步入崩溃的边缘。 ( 二) 贷款越多，公司资产的质量越低 公司成立以来贷款用于城市建设的4 6 亿元资金，全部上缴财政，财政再将贷款资金 拨给用款单位，公司贷款与用款相分离，不仅财政预算安排用于城市建设的资金没有增加 3 公司资本，而且连贷款投资形成的资产也没有反映到公司帐上，形成公司贷款没有对应的 资产，而只有债权的不规范局面。这种资金走向造成两方面的影响，一是由于不符合银行 项目信贷的管理要求，做不成长期的、大额的项目贷款，因而只能以短期流动资金贷款来 解燃眉之急，这是导致公司债务结构不合理的主要原因；二是由于人为地造成公司的资产 质量不断下降，导致公司的融资功能不断地衰退。 ( 三) 公司现有资产及效益将大幅跌落，可划入的有效益资产极其有限 公司作为政府的融资平台，其经营的资产不仅要有数量，而且还要有质量，质量就是 资产要有效益，有效益的资产主要来自于企业。目前公司有7 户权属企业，其中有4 户企 业在本年度或下年度改革改制，国有股份将全部或大部退出。这4 户企业的资产占总资产 的5 6 。这些企业的退出，必将对公司的资产数量及质量带来极大的影响。公司要成为 个融资功能强的企业，在资本结构上，其经营性、有效益的资产应占绝大比重。根据目前 清查的结果，可新划入公司经营的企业资产极其有限，资产总量只有1 0 亿多元。要实现 公司资产总量1 0 0 亿元以上的目标，按照目前的状况，公司经营性资产的比重过低，影响 到公司的效益，影响到融资的功能。 ( 四) 员工素质较低，不能适应经营要求 一是整体素质还比较低下，难以适应公司大发展的需要。主要表现在知识素质和能力 素质上，有半数的员工不是正规的科班出身。二是干事创业的激情不足，危机意识不够。 三是效益意识、效率意识、责任意识不高，办事拖拖拉拉，不重实效，事不关己，高高挂 起。这些问题不仅会影响公司整体的发展，也必将影响到员工个人的发展。 二、问题产生的原因 ( 一) 落后的政府投融资体制 目前政府的投融资体制仍然是计划经济时期的体制。政府性工程项目仍然实行指挥部 负责制，没有完全实行项目法人负责制；政府性工程的项目管理与资金管理相分离，管项 目的不管资金，管资金的不管项目建设。这种落后的体制，导致许多项目没有项目法人， 更谈不上按银行要求的借、用、还一体化的原则实施项目建设；这种落后的体制，造就了 目前的贷款资金走向；这种落后的体制，酿制了公司债务上的危机。同时，这种体制还带 来了项目建设、核算和资金管理上的诸多问题。 ( 二) 滞后的国有资产管理体制和企业制度改革 公司在2 0 0 1 年成立时授权经营的7 户权属企业，都是没有改革改制的全资国有企业， 4 产权没有进行股权化明晰。资产授权经营的权责不清晰，公司与权属企业的关系长期没有 得到实质性地理顺，没有切实履行出资人的职责，享有出资人的权益。不仅国有资产的监 管无法开展，许多银行对公司的贷款主体资格也持怀疑态度。随着企业改革进程的加快， 大多权属企业将在近两年内改制完成，大部分企业的国有股将要退出，因而必然对公司现 有的资产数量及质量造成很大影响。另一方面，在国有企业改革改制中，国有股过度退出， 造成企业国有资产数量锐减。据统计，1 9 9 7 年全市企业国有资产7 5 亿元，2 0 0 3 年锐减到 3 7 亿元，其中市级单位由3 7 亿元锐减到1 6 亿元。 ( 三) 缺位的公司贷款偿馈机制 要贷款，首先应考虑的是如何还款，以此保持良好的资信。作为一个融资平台，资信 就是生命。如有一笔贷款到期不能偿还，失信于银行，便意味着再也贷不到款。公司贷款， 全部用于应由政府投资的基础设施项目，还款资金应来源于财政资金及其他政府性资金。 此前，虽然每笔贷款财政均出具了还款承诺，但由于没有建立有效的偿债机制，至今还款 没有来源，只能靠公司借债还款。长此下去，公司必然会陷入债务危机( 威海市国资公司， 关于当前公司整合及发展中有关问题的汇报，2 0 0 4 3 ) 。 第三节研究设计 一、研究方法 结合威海市国资公司的实际情况，本文主要借鉴、运用s w o t 分析法一种综合考 虑企业内部条件和外部环境的各种因素，进行系统评价，从而选择最佳经营战略的方法。 这种分析法是首先根据企业环境分析所确定的机会与威胁、优势和劣势做出了一个s w o w 分 析表，在表中清晰地列出目标企业所面临的机会、威胁、优势和劣势；然后根据s w o t 分析 图所划分的四中战略类型( 增长型战略、扭转型战略、防御性战略和多种经营战略) 来选 择适合目标企业的发展战略类型。 p e s t 分析法是分析企业的宏观环境时所采用的方法。也就是对影响企业发展的政治法 律环境( p o l i t i c a l ) 、经济环境( e c o n o m i c ) 、社会文化环境( s o c i e t y ) 和科学技术环境 1 is w o l 的基本思想最早见诸于企业战略管理理论设计学派的代表人物塞兹尼克( s e l z n i c k ) 与钱德勒( a l f r e d c h a n d l e r ) 的战略管理学说。但对s w o 分析法贡献最大的当属哈佛大学商学院的安德鲁斯( a n d r e w s ) 。他在企业战略概念一 书中提出了成熟的战略理论及其分析框架道斯矩阵( t o w s ) 国际著名学术刊物哈佛商业评论( 1 9 9 5 年7 8 月 号) 在回顾企业战略理论发展史时指出：“企业竞争战略的理论框架在很大程度上是由安德鲁斯所构想的。” ( t e c h n o l o g y ) 等因素进行分析，从而确定企业发展的宏观环境是否有利于企业的长期发 展。 然后结合波特的五种力量分析法( 新的竞争对手入侵、替代品的威胁、购买者的侃价 能力、供应商的侃价能力以及现存竞争对手之间的竞争) 另外加上政府的力量这样的分析 模型。这五种竞争作用力综合起来决定某产业中的企业获取超出资本成本的平均投资收 益率的能力，决定了产业的盈利能力，决定着行业内部竞争的激烈程度，决定着行业获得 利润的最终潜力。鉴于本文的研究主体威海市国有资产经营公司的特殊性，政府的力 量对公司的发展会产生很大的影响。 本文就是以这三种基本的分析方法为基础，对该公司发展战略问题进行研究，提出该 公司的发展战略框架。 二、研究路线 本文通过深入地调研，查阅了相关的资料，进行分析研究。本文主要分为以下四个部 分对威海市国资公司的发展战略进行研究。 ( 一) 公司发展有关的外部环境分析 首先，采用p e s t 分析法，即对该公司的政治环境、经济环境、社会环境和技术环境进 行分析。然后，在波特的五种力量分析法基础上加入政府力量，据此对该公司的行业环境 进行分析。最后通过分析，归纳出公司所处的外部环境给该公司带来的机会与威胁。 ( 二) 公司资源分析 通过对公司拥有的资源条件( 包括人力资源、物力资源、财力资源、组织资源等) 和投 融资能力、招商引资能力和城市资产经营能力及公司的文化建设进行深入调研和分析，归 纳总结出该公司的优势与劣势。 ( 三) 发展战略分析 用s w o t 分析法对该公司的发展战略做分析和定位。 结合前面三部分，通过综合系统地分析，确定该公司的总体发展战略和战略目标。 本文对国资公司发展战略研究的总体思路框架见图1 1 所示。 在本文的后面我们谈到了，美国西北大学凯洛格管理学院战略与管理系著名教授戴维贝赞等三人在公司战略经济 学一书中对波特的五种力量分析法研究后认为，它也有局限性的一面。这种局限性就是没有考虑政府的作用政府作 为个管制者，它的行为能够对行业的盈利能力产生深刻的影响因此应被认为是第六种力量 图1 1国资公司发展战略研究的基本框架 资料来源：作者整理 第二章威海市国资公司的环境分析 任何企业都处于定的环境之中。在企业制定和实施发展战略时，必须先对企业所处 的一般环境、行业环境和企业自身状况三个方面进行认真地调研和分析。 第一节威海市国资公司的一般环境分析 一般环境又称宏观环境或社会环境，是指在国家或地区范围内对一切产业部门和企业 都将产生影响的各种因素或力量。对企业而言，这些因素和力量都是不可控制而只能去适 应的，在某些情况下，企业也可以施加一定的影响。 对企业的宏观环境分析即是对影响企业的政治法律、经济、社会文化、科学技术等因 素的分析，一般称之为p e s t 分析。 一、政治法律环境分析 政治法律环境是指对企业经营活动具有实际与潜在影响的政治力量和有关的法律、法 规等因素，具体来说，政治环境主要包括国家的政治制度与体制、政局的稳定性以及政府 的对外来企业的态度等因素；法律环境主要包括政府制定的对企业经营具有刚性约束力的 法律、法规等。 从国家的大范围看，党的十五届四中全会指出，建立现代企业制度是发展社会化大生 产和市场经济的必然要求，是公有制与市场经济相结合的有效途径。国有企业改革的主要 任务是使国有企业形成适应市场经济体制要求的管理体制和经营机制，成为独立的法人实 体，进入市场投身竞争，优胜劣汰。现代企业是实现政企分开的组织手段，是理顺产权关 系的组织形式，是使企业成为独立法人实体的组织保障，是转变企业领导体制的组织制度， 是实现科学管理的组织措施。现代企业制度形式是多样的，就大中型企业而言，公司制是 主要形式。对国有企业改革，2 0 0 3 年5 月1 3 日国务院第八次常务会议讨论通过了企业国 有资产监督管理暂行条例：2 0 0 4 年7 月国务院办公厅通过了国务院关于投资体制改革 的决定。 从威海市的小政治范围看，威海市政府非常重视国有企业改革的问题，从各个角度规 范国有企业改革中的各项问题。威海财政局1 9 9 7 年对企业改制中资产评估的问题进行了规 定，对资产评估的组织方式、原则和方法、程序以及收费标准等都进行了严格规范；威海 市政府2 0 0 1 年印发了关于完善企业改革若干政策的意见其中对资产评估、资产处置、 土地资产、产权( 股权) 转让、对经营者的激励政策、职工权益、改制企业的党组织建设 和企业改制的审核审批都作了详细的规定；2 0 0 3 年威海市国有资产管理办公室转发了财政 部关于印发 的通知，详细 规范了企业公司制改建中关于国有资本管理和财务处理的方方面面向题；2 0 0 3 年山东省入 民政府签发了关于深化省属国有企业改革的意见。 威海国有资产经营有限公司是资产经营的主体，是国资委授权经营国有资本的国有独 资企业，与我国目前的国有企业改革关系密切。国资公司是政府投融资的平台，主要负责 城市贷款融资、政府项目的招商引资、政府资产经营等。但是由于目前威海的政府融资体 制还比较落后，国有资产管理体制改革还没有完全到位，这已经成为公司发展的主要体制 障碍，要排除这个障碍就一定要进行改革，作为公司要积极推动改革还要紧紧抓住改革这 个契机，为公司的深化发展打好基础。 我国的经济正在由计划经济向市场经济全面过渡，国家的法律体系正在日趋完善。近 几年国家加快了经济立法，随着经济法制健全，社会经济秩序会逐渐好转，公平竞争的环 境得以改善，这将会对国资公司的发展提供法律保障，同时全体员工也应加强法律学习， 用法律武器捍卫自己的权力。 二、经济环境分析 所谓经济环境是指企业经营过程中所面临的各种经济条件、经济特征、经济联系及客 观环境。具体地说，包括国家和地方经济发展状况和速度、国民经济结构、产业结构、通 货膨胀率大小、市场机制的完善程度、利率水平的高低等。 改革开放以来，我国国民经济持续、快速增长，国民生产总值( g n p ) 和国内生产总 值( g d p ) 一直保持着较高的增长速度。我国国民经济的发展速度居于世界前列。虽然由于 宏观调控、历史遗留问题及东南亚风波等影响，减缓了我们的增长速度，近几年还出现了 一定的通货紧缩现象，但是，经过政府科学的调控，采取了多种积极财政货币政策加大基 础建设投入，加大对国有企业的改造等，使经济又出现了全面好转迹象。党的十六大又适 时提出了全面建设小康社会的战略，我们对国民经济在未来十年持续稳定健康增长充满信 心。十年高速发展的前景，将给社会带来乐观的市场预期，从而改变企业和个人的投资、 消费行为，也会间接地影响作为政府投融资平台的国资公司的发展前景。由于经济的发展， 政府的基础设煎建设一定会增加，政府性项目的招商引资需求也会扩大，这样就对国资公 司的投融资能力带来了挑战，国资公司需要增强融资能力，为基础设施建设，为经济发展 提供畅通的资金支持。 从融资渠道上来看，中国加入盯o 以后，我们的市场正在与国际市场接轨。国资公司 也将面临着新的机遇。银行业之间的竞争加剧可能会使国资公司融资比较容易：国外银行 将依靠其强大的经济实力、先进的管理、丰富的市场营销经验，渗透、抢占国有银行的市 场份额，竞争的加剧会使国资公司有一个更广阔的选择的空间。 三、社会文化环境分析 社会文化环境是指企业所处环境中诸多社会文化因素的集合，包括企业所在社会成员 的民族特征、文化传统、价值观念、宗教信仰、教育水平以及网络习惯等因素。威海市国 有资产经营有限公司主要是作为威海市政府的投融资平台，所处的社会文化环境就是威海 市社会文化环境。 随着经济的发展，人们越来越看到知识在创造财富中的重要性，这一方面促使人们争 着学知识、学技术；另一方面，对形成一种全社会尊重知识、尊重人才的氛围起了很好的 推动作用。这样为公司招聘优秀人才提供了前提保证 对外开放是我国的一项基本国策，随着对外开放的深入，我们在引进国外先进的管理、 技术、文化的同时，一些消极的思想、文化也不可避免地混了进来。要克服这些消极影响， 一方面，需要党和国家加强精神文明建设，依法治国，以德治国。另一方面，公司也应积 极加强企业文化建设，促进企业的健康发展。威海市国资公司对企业文化建设相当重视。 四、技术环境分析 技术环境不仅包括那些引起时代革命性变化的发明，而且还包括与企业生产有关的新 技术、新工艺、新材料的出现发明趋势以及应用前景。 鉴于国有资产经营公司的特殊性，它不是一个生产经营性的公司，而是作为政府性的 资本经营主体，这里面涉及的技术的因素很少，所以说技术环境分析对国资公司的经营发 展关系不大。 第二节威海市国资公司行业环境分析 、“五种力量”分析模型 美国哈佛商学院教授迈克尔波特于二十世纪八十年代提出了五种力量分析模型。波特 教授指出，一个行业内部竞争激烈，这既不是偶然的巧合，也不能归咎于“坏运气”。相 反，行业内部的竞争根植于其基础的经济结构，并且远远超越了现有竞争者的行为范围。 一个行业内部的竞争状态取决于五种基本竞争作用力潜在进入者的威胁、现有竞争对 手间争夺的激烈程度、替代品压力、买方侃价能力、供应方侃价能力【“。 美国西北大学凯洛格管理学院战略与管理系著名教授戴维贝赞等三人在公司战略 经济学一书中对波特的五种力量分析法研究后认为，它也有局限性的一面。“这个模型 中没有明确地说明政府的作用，除非政府是作为客户或是供货商。政府作为一个管制者， 它的行为能够对行业的盈利能力产生深刻的影响，因此应被认为是第六种力量”o3 。改革 开放以来，我国逐渐由计划经济过渡到社会主义市场经济，政府对企业的直接干预逐渐减 少，但是由于长期实行计划经济体制的惯性，政府职能转换滞后，一些政府机构对企业乱 干预的现象仍然存在，这对企业是一个不可忽视的制约力量。即使计划经济影响完全消除 后，国家运用经济的、法律的和必要的行政手段对宏观经济进行调控，对企业、市场行为 监管仍是必要的。而且由于国有资产经营公司的特殊性，政府的作用更大。 图2 1 表示的就是五种力量分析模式，政府的力量没有在图中体现出来。因为政府对 这五种力量都会起作用，所以我们用语言来描述政府的作用。下面我们就根据这个框架对 国资公司的行业环境进行分析，找出该公司在竞争中所处的地位以及行业环境对该公司发 展造成的机会和威胁。 二、行业内现有竞争者的竞争 因为国资公司是为政府投融资的平台，同时也是国有资产的经营主体和投资主体，公 司必须筹措更多的建设资金用于威海市的经济建设；另外作为政府的市场主体，政府不能 举债由公司进行举债，政府不能签订合同由公司来签订合同。由此看来，国资公司就是要 为政府性的城市建设和经济发展筹集资金，贷款融资是公司的工作重点和核心。 由于筹资的渠道有限，而且总的贷款额度有限，所以公司的主要竞争对手就是有筹资 美国哈佛商学院教授迈克尔波特，是竞争战略和国际竞争力领域的权威之一，他的著名三部曲：竞争战略、竞争 优势以及发表较迟的国家竞争优势是管理领域中的经典著作。前两部著作发表于二十世纪8 0 年代初。 【2 1 公司战略经济学 美 戴维- 贝赞可，戴维德雷诺夫、马克尚利等著，武亚军等译，北京大学出版社出版，1 9 9 9 年版。 和贷款需求的其它公司或团体。贷款是有指标和额度限制的，国资公司与其竞争对手竞争 的焦点就是贷款，谁能把握住机会能够贷到款就是竞争中的胜者。威海市国有资产经营有 限公司是为威海市政府服务的，经营的是威海市国有企业的国有资产。目前各专业银行， 能够提供基础殴施贷款的银行资金非常有限，大部分资金都是依赖于向国家开发银行贷 款，开发银行是全省通盘，全省有7 个地市，可见竞争的程度是很激烈的。2 0 0 3 年，城建 贷款融资的任务是3 亿元人民币，并且并被财政列入年初资金安排计划。这个任务时间紧、 额度大，但是公司适时调整工作重点，全面准备贷款资料全方位出击，在上半年就筹集 到资金27 亿元，9 h 份就超额完成了全部筹资工作。倘若没有提前完成任务，而在第四季 度金融形势突变，银根紧缩，各专业银行已经批复的贷款项目也由于规模的问题不能按时 到位，就会影响城市建设的大局。 资料来源：根据迈克尔波特的竞争战略作者自行整理 三、潜在进入者的竞争 由于国资公司是政府性的公司，授权经营的资产主要是市级党政机关的房产及地产、 刘公岛管辖范围内的国有资产、房管局管理的公有房产及地产、城市公园资产、土地储备 中一d 管理的资产和除了丰润公司经营以外的其它市属机关企事业单位的国有资产，所以说 这样的公司在一个地区里带有一定的政府垄断色彩。 在威海市能够经营国有资产的只有上面提到的丰润资产经营有限公司和威海市国有 资产经营有限公司。而威海市国有资产经营有限公司也是在撤销威海市城市建设资金办公 室，把原威海市城建国有资产经营有限公司变更来的。根据威海市政府的决策，冒资公司 作为政府融资平台的主体，也是唯一的主体。 要是政府和政策上的限制。但在融资市场上， 就是所以说这个行业有严格的进入壁垒，主 随着经济的发展，新成立的企业及其他经济 组织会越来越多，原有企业生产经营规模也会越来越大，因而对贷款资金的需求量也会越 来越大，对国资公司融资贷款的竞争也会激烈。 四、替代品的威胁 国资公司作为政府授权经营国有资产的独资企业，它既是一个融资主体也是一个投资 主体，所以必须要按照项目法人负责制和借、用、还一体化的要求，搞好融资和投资的管 理与核算，严格按照市政府规定的政府性建设项目管理办法和政府性融投资和偿债资金管 理办法来执行。鉴于这个意义来说，负责这样事务的公司是没有可替代性的，所以说国资 公司不存在替代品的威胁。 不是说没有了威胁就没有压力，作为政府性的公司要为全市的城市建设和经济发展筹 措资金，这是一项艰巨的任务，做得好与坏关系到整个城市的发展。国资公司不能因为公 司的特殊性，竞争环境比较轻松就放松懈怠。公司的成长和城市的发展和国有资本的健康 运营是息息相关的。 五、供应商的议价能力 由于融资渠道有限，对国资公司来讲，它的供应商就是能够提供贷款的银行。国资公 司要为政府融资，要为城市基础设施建设投资，就必须向银行贷款，而且提出贷款要求时 需要进行多项考核，因此主动权是掌握在银行的手上，国资公司是完全处于被动的地位。 国资公司没有多元化的融资渠道，会制约着公司的发展。 六、购买者的议价能力 这里所谓的购买者就是使用贷款的政府。因为国资公司的工作重点和核心就是为政府 贷款融资，资金主要用于城市基础设施建设。贷款是为了满足政府的需要，款项是政府来 用，国资公司是政府的融资平台，在项目选择上没有主动权。 公司自成立以来贷款用于城市建设的资金4 6 亿元，全部上缴财政，财政再将贷款资 金拨给用款单位，公司贷款与用款相分离，不仅财政预算安排用于城市建设的资金没有增 1 3 加公司资本，而且连贷款投资形成的资产也没有反映到公司帐上，形成了公司贷款没有对 应的资产的问题。这与银行贷款项目的管理要求是不相符合的，严重影响公司的融资功能。 从这点上看，国资公司是处于不利的地位，这种资金运作机制也应改革。 七、政府的力量 政府对国资公司的发展有正反两方面的影响。从上面的分析我们可以看到，一方面由 于国资公司是政府性的公司，受政府的保护很多。如没有潜在进入者的威胁，没有替代品 的威胁等，这都是受政府的庇护，同对也是公司性质所造就的。另一方面政府目前运行的 各种体制会制约公司的发展。 首先，落后的投融资机制问题。按项目管理和银行贷款的要求，投资建设项目应实行 项目法人负责制，谁投资、谁建设、谁所有、谁经营，对贷款实行借、用、还一体化。但 目前公司的运作机制上没有按项目法人负责制的要求进行。目前的机制是，公司贷款上缴 财政，财政再将贷款资金拨付给用款单位，借款、用款相分离，借款不能用款，用款不需 还款。这种机制，不仅影响着资金使用效益的提高，而且给公司经营造成不利的影响。由 于公司融资不能按项目法人负责制的原则运行，不符合专业银行对建设项目贷款管理的要 求，申请项目长期贷款难度很大。 其次，公司的现金流和效益问题。公司作为政府的融资平台，必须有足够的资产数量， 优良的资产质量：必须有可观的现金流和一定的经济效益。随着行政事业单位资产的逐步 划入，公司的资产数量将不断增加，但随着权属企业的改革改制及国有股的逐步退出，权 属企业的资产数量会越来越少，公司汇总会计报表中的资产效益会越来越低，公司资产的 质量会逐步下降。势必影响公司融资功能的发挥。在这种情况下，银行将更加看重公司经 营的现金流量。公司所经营资产的现金流能否体现在公司帐上，对今后公司贷款融资功能 来说相当重要。但是在目前，公司经营资产的现金流是零。 第三，债务结构、债务风险和偿债机制问题。目前公司的债务结构严重不合理，融资 贷款已进入非良性循环时期。截止目前，公司贷款( 不包括开行贷款3 亿元) 余额已达到 5 3 亿元，由于投融资机制、贷款主体和项目条件等问题，大多数贷款属短期贷款，已经 到了还款期。2 0 0 3 年到期贷款l _ 8 亿元。2 0 0 4 年到期贷款2 2 亿元，占贷款余额的4 2 。 贷款时财政均出具了还款承诺，但财政至今还没有安排还贷资金，公司只能靠借新债来还 旧债，加上每年都有新的贷款任务，债务雪球会越滚越大，今后借债、还债的压力很大， 债务风险也很大。偿债机制问题不解决，再过几年，进入恶性循环，公司再贷款的能力将 会丧失。 以上这些问题，尤其是投融资机制问题，现金流和效益问题，债务结构和偿债机制问 题，将是制约公司发展、影响公司功能发挥的最严重的问题。实际上是公司发展的政策环 境和体制环境问题。而公司自身这些政策环境和体制环境是无能为力，必须依赖于市委、 市政府，依赖于各有关部门的大力支持。 第三节威海市国资公司内部环境分析 企业外部环境分析的目的在于找到外部环境某些变化给企业发展带来的有利机会和 不利的威胁。企业经营战略管理的一个根本任务就是在复杂多变的内外环境条件下求得 企业的外部环境、内部环境和经营战略耳标三者之间的动态平衡。这就要求企业必须弄清 内部环境的优势和劣势，从而决定能否以及如何去利用外部环境带来的机会和避免潜在的 威胁。因此，企业内部环境分析成为企业经营战略管理过程中不可或缺的环节，企业内部 环境分析与外部环境分析二者相互联系、互相补充和结合，为制定企业的经营战略提供可 靠的依据。 一、国资公司的资源条件 国资公司的内部资源条件主要包括人力资源、物力资源、财力资源、组织资源和信息 资源等。 ( 一) 人力资源 人类社会正在步入知识经济时代，在激烈的市场竞争中，人力资源是最主要的资源， 市场的竞争，更多地体现为对人才的竞争。 公司的健康发展必须有一支素质高、业务精，能打善战，甘于奉献的员工队伍。公司 现有人员1 9 人，人员不在多，而在精。绝大部分员工都是专科及以上的文化水平，有半数 员工是财会及相关专业，另一部分员工大部分是工程管理及相关专业。国资公司能担当起 政府的投融资平台的重任，其中一个重要原因是公司拥有这方面的人才和经验。事实也证 明，公司融资工作职责履行得很到位，项目进展也很顺利，公司对整个项目的运作、核算 和管理都胸有成竹。可以说该公司在人力资源上是占有优势的。 ( 二) 物力和财力资源 公司现有权属企业7 家，分别是煤气总公司，热电集团，水务集团，城建综合开发公 l5 司，市政公司，土地开发公司和电力办。公司注册资本6 亿元，截1 1 2 2 0 0 3 年底，公司总资 产4 2 7 亿元，其中净资产1 6 6 亿元。公司自成立以来，基融资贷款1 0 亿元，目前贷款余额 8 1 亿元，其中4 6 亿元全部上缴财政，由财政再安排用于城市建设；3 5 亿元国家开发银行 贷款资金，由公司作项目法人全部用于东西园区建设。 公司作为政府的融资平台，其经营的资产不仅要有数量，而且还要有质量，质量就是 资产要有效益，有效益的资产主要来自于企业。目前公司有7 户权属企业，其中有4 户企 业在2