（会计学专业论文）我国商业银行绩效评价实证研究.pdf

1 1 1 1 1 1 11i t l lt i i i ii ii iu l 武汉科技大学 y 17 3 9 5 9 0 研究生学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立进行研 究所取得的成果。除了文中已经注明引用的内容或属合作研究共同完成的 工作外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 论文作者签名：牡日期： p 1 t 芏i u 研究生学位论文版权使用授权声明 本论文的研究成果归武汉科技大学所有，其研究内容不得以其它单位 的名义发表。本人完全了解武汉科技大学有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向有关部门( 按照武汉科技大学关于研究生学位论文收录 工作的规定执行) 送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅， 同意学校将本论文的全部或部分内容编入学校认可的国家相关数据库进行 检索和对外服务。 论文作者签名：噩：越 指导教师签名：箧丛 日 武汉科技大学硕士学位论文 第1 页 摘要 经营业务及资产负债结构的独特性决定了适用于一般企业的经营绩效评价方法，并不 适用于商业银行。近几年来我国明确了商业银行作为金融性企业的定位，人民银行相继颁 布了一些适用于商业银行的绩效评价体系。但是从评价方法来看，这些体系缺乏可操作性。 随着我国商业银行上市步伐的加快以及我国金融市场的不断开放，建立一套适合社会投资 者的商业银行绩效评价体系己成为亟待解决的问题。鉴于上述原因，本文以商业银行经营 绩效评价为研究对象，在相关研究基础上，着重针对绩效评价主体、指标与方法选择和模 型建立以及评价标准等问题进行深入探讨，以期在现有的研究中理出一条新的思路。 本文采用实证研究和理论研究相结合的方法，比较分析我国商业银行的绩效状况。分 析绩效差异的原因，提出解决问题的建议。 本文首先介绍了商业银行性质以及绩效评价的相关概念，并对本文所要构建的商业银 行绩效评价体系进行了界定，接着简要回顾了企业绩效评价体系的历史演变进程，以借鉴 国外企业绩效评价的理论研究和实践成果，并通过分析理论界几个评价模型和国内外实务 界现有的商业银行绩效评价体系，为构建商业银行绩效评价体系提供一些有益的思路和理 论逻辑。 其次，本文利用单指标评价法，从盈利能力、安全性及发展能力三个方面对商业银行 绩效进行评价、比较，从侧面了解我国商业银行的经营状况及差异。分解资产收益率指标， 具体分析比较商业银行盈利能力变动的原因。研究表明我国商业银行在多方面与股份制商 业银行存在差距，并且其差距有缩小的趋势。 然后，选取部分财务指标，构建银行绩效评价体系。利用因子分析法，计算各家商业 银行绩效的综合得分，对商业银行绩效进行综合评价。通过评价发现国有商业银行绩效与 股份制商业银行间的差距，这与单指标评价得出的结论一致。 最后，文章从适用性和局限性对本文构建模型进行评价，提出投资者在关注银行基本 层面的绩效的同时，还应该综合考虑国家宏观经济因素对于银行业整体绩效的影响，以助 于投资决策。并在最后，提出有利于银行发展的相关建议。 关键词：商业银行；绩效评价；因子分析；评价模型 第1 i 页武汉科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h eu n i q u en a t u r eo fb u s i l n e s sa n da s s e tl i a b i l i t ys t 川咖r eh a sd e t e r m i n e dt h a tg e n e r a l b u s i n e s sm a n a g e m e n tp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nm e t h o d sa r ea p p l i c a b l et oc o m m e r c i a lb a n k s i n r e c e n ty e a r s ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa r ed e f i n e da saf i n a n c i a le n t e r p r i s e , a n dp e o p l e sb a n k o fc h i n ah a sp r o m u l g a t e dan u m b e ro fa p p l i c a b l ep e r f o r m a n c ea p p r a i s a ls y s t e mf o rc o m m e r c i a l b a n k s h o w e v e r , f r o mt h ee v a l u a t i o np o i n to fv i e w t h e s es y s t 锄sl a c ko fo p e r a b i l i t y a sc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k ss p e e du pt h ep a c ea sw e l la st h ei n c r e a s e do p e n n e s so fc h i n a sf i n a n c i a l m a r k e t s ，e s t a b l i s h i n gas e to fs o c i a li n v e s t o r s ，c o m m e r c i a lb a n k si nt h ep e r f o r m a n c eo v a l u a t i o n s y s t e mh a sb e c o m eu r g e n ti s s u e s f o rt h e s er e a s o n s t h i sp a p e ri l l u s t r a t ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n s o fc o m m e r c i a lb a n k sa st h er e s e a r c ho b j e c t i nt h er e l e v a n tr e s e a r c h b a s e dw i t ha ne m p h a s i so n p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ft h em a i ni n d i c a t o r sa n dm e t h o d so fs e l e c t i o na n dm o d e lb u i l d i n g a s w e l la st h ee v a l u a t i o nc r i t e r i aa n do t h e ri s s u e se x p l o r e di nd e p t hw i t hav i e wt ot h es t u d yo ft h e e x i s t i n ga n ds o r to u tan e ww a yo ft h i n k i n g i nt h i sp a p e r , w eu s ee m p i r i c a lr e s e a r c ha n dt h e o r e t i c a ls t u d yo fac o m b i n a t i o no fm e t h o d s ， ac o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h ep e r f o r m a n c es t a t u so fc h i n a se o m m e r e i a lb a n k s w eg i v et h e r e a s o n sf o rp e r f o r m a n c ed i f f e r e n c e sa n dp u tf o r w a r dp r o p o s a l st os o l v et h ep r o b l e m 啦s p a p e rd e s c r i b e st h en a t u r eo fc o m m e r c i a lb a n k s a n dp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no fr e l a t e d c o n c e p t s i nt h i sp a p e rh a sd e f i n e dt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mo fb u i l d i n gac o m m e r c i a l b a n k , f o l l o w e db yab r i e fr e v i e wo fe n t e r p r i s ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mo ft h eh i s t o r i c a l e v o l u t i o np r o c e s s ，i no r d e rt od r a wo nt h et h e o r e t i c a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ff o r e i g n e n t e r p r i s e sr e s u l t so fr e s e a r c ha n dp r a c t i c e t h r o u g ha n a l y s i so ft h et h e o r e t i c a lc i r c l eo fs e v e r a l e v a l u a t i o nm o d e l sa n dp r a c t i c e so ft h ec o m m e r c i a lb a n k i n gs e c t o r sa th o m ea n da b r o a d t h e e x i s t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m sf o rc o m m e r c i a lb a n k sp r o v i d es d ) m eu s e f u li d e a sa n d t h e o r e t i c a ll o g i c s e c o n d l y , t h i se v a l u a t i o nm e t h o du s i n gs i n g l ei n d i c a t o r st op e r f o r m a n c ee v a l u a t ea n d c o m p a r ec o m m e r c i a lb a n k si nt e r m so ft h ep r o f i t a b i l i t y , s a f e t ya n dd e v e l o p m e n tc a p a c i t y , c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt h es i d et ou n d e r s t a n dt h eo p e r a t i n gc o n d i t i o n sa n dd i f f e r e n c e d e c o m p o s i t i o no fr e t u r no na s s e t st a r g e t s ，s p e c i f i ca n a l y s i sa n dc o m p a r i s o no fc h a n g e si n c o m m e r c i a lb a n kp r o f i t a b i l i t yr e a s o n s s t u d i e sh a v es h o w nt h a tc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa n d j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s ，i nm a n yw a y s ，t h e r ei sag a p ，a n dt h eg a pn a r r o w i n gt r e n d t h e n ，s e l o c tt h ep a r to ft h ef i n a n c i a li n d i c a t o r s b u i l db a n k sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m t h eu s eo ff a c t o ra n a l y s i sm e t h o dc a l c u l a t et h ep e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a lb a n k sc o m p o s i t e s c o r eo nt h ep e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a lb a n k s ac o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n t h ee v a l u a t i o n f o u n dt h a tt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，j o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n kp e r f o r m a n c ea n dt h e g a pb e t w e e ni ta n ds i n g l ei n d i c a t o r st oe v a l u a t et h es a m ec o n c l u s i o n f i n a l l y ，w i t ht h ep u r p o s eo fh e l p i n gi n v e s t o r sw i t hd e c i s i o n - m a k i n g , t h i sa r t i c l eh a ss h o w n t h ea p p l i c a b i l i t ya n dl i m i t a t i o n so ft h i sm o d e lt oe v a l u a t ea n dt om a k e g e n e r a lc o n c e r n sa b o u tt h e b a n k s ，w h i l eb a s i cl e v e l so fp e r f o r m a n c es h o u l da l s ob ei n t e g r a t e d ，t a k i n gi n t oa c c o u n tt h a t n a t i o n a lm a c r o - e c o n o m i cf a c t o r sa l s oi m p a c to no v e r a l lp e r f o r m a n c eo ft h eb a n k i n gi n d u s t r y k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ；p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ； f a c t o ra n a l y s i s ；e v a l u a t i o nm o d e l 武汉科技大学硕士学位论文第1 i i 页 目录 摘要i a b s t r a c t i i 第一章绪论1 1 1 研究背景l 1 2国内外商业银行绩效评价研究现状2 1 2 1国外研究现状2 1 2 2国内研究现状2 1 3 研究的方法、思路以及论文框架3 第二章商业银行绩效评价概述4 2 1商业银行和企业绩效评价的相关概念4 2 1 1 商业银行性质的解释4 2 1 2 企业绩效评价的相关概念4 2 1 3 本文“商业银行绩效评价”的概念界定5 2 2 理论界几个评价模型的分析6 2 3 现行商业银行绩效评价体系。8 第三章商业银行绩效财务评价体系1 0 3 1 盈利能力分析l o 3 1 1 净资产收益率1 0 3 1 2 资产收益率。l l 3 1 3 经营净利润率1 2 3 1 4 成本收入比1 3 3 2 安全性分析1 4 3 2 1存贷比率l5 3 2 2 资本充足率15 3 2 3 不良贷款率1 6 3 3 发展能力分析1 8 3 3 1主营业利润增长率1 8 3 3 2 净利润增长率18 第四章我国商业银行绩效评价实证研究2 0 4 1因子分析方法的基本模型和作用2 0 4 1 1 因子分析法的基本原理和模型：2 0 4 1 2 因子分析法的作用2 l 4 2 对我国商业银行绩效的实证分析2 2 4 2 1 指标体系检验2 2 第页武汉科技大学硕士学位论文 4 2 2 计算特征值、特征值贡献率和累积贡献率。2 2 4 2 3 计算因子得分和综合得分2 3 4 3 对实证结果的解释及建议2 5 4 3 1对实证结果的解释2 5 4 3 1 我国上市银行发展的建议2 6 第五章全文总结与展望。2 8 5 1 全文总结2 8 5 2 全文的不足及展望2 8 参考文献3 0 致诩 3 3 攻读硕士期间发表学术论文3 4 武汉科技大学硕士学位论文 第1 页 第一章绪论 1 1 研究背景 金融业是一国国民经济的核心，对国民经济的发展具有举足轻重的作用。尽管我国资 本市场在2 0 世纪9 0 年代取得了长足发展，但由于历史和体制原因，时至今日，银行业仍占 据我国金融业的主导地位，仍是我国金融体系的支柱，因此，要想使我国成为经济强国和 金融强国，就要迅速提高我国银行业的竞争力，保持其可持续发展。我国作为世界上最大 的发展中国家，2 0 多年来金融体制改革的实践探索及理论创新，使我国银行业发生了巨大 变化，取得的成绩也是有目共睹，而且也为经济发展做出了重要贡献。不可否认的是，我 国的银行业还存在着很多问题。主要表现在不良资产比例高、效率低、经营机制不完善、 创新能力差等方面，但归根到底是竞争力不足。长期以来，我国银行业仍未能摆脱“鸵鸟 效应”的影响，过分依赖政府的垄断保护政策，处于一种低竞争、高收益的状态。随着我 国对银行业体制的改革以及加入，国有商业银行一统天下的局势已经不复存在。我国对金 融机构业务的限制逐渐放宽，股份制银行不断涌现，民营银行的审批也j 下在进程之中，这 使得越来越多银行开始瓜分银行业这块政府紧紧看守的蛋糕，尤其是在我国金融业对外全 面开放之后，外资银行获得了与中资银行完全平等的市场主体地位，实力雄厚的外资银行 陆续抢滩中国，与中国的商业银行展开全方位的竞争，给中国银行也带来了前所未有的竞 争和压力。同时，金融产品的不断创新、资本市场的日趋完善、金融人才和优质客户的争 夺，这些无一不冲击着传统银行业的原有信条。我国银行业在逐渐走向自由化和国际化的 同时，也面临着前所未有的严峻挑战。 客观地说，我国的商业银行在这场竞争中让人觉得底气不足。商业银行尤其是国有商 业银行普遍存在的治理结构缺陷、机构臃肿、不良贷款率高、业务创新和自我发展能力低 等问题，导致商业银行体系整体的低效和脆弱。如果还不在危机中求变化，就会有被外资 银行驱逐出市场的危险。目前，政府和银行界都积极开展商业银行产权和公司治理结构的 完善工作，但是，由于我国商业银行缺乏市场经济的熏陶，所以上市对于目前状况下的商 业银行来讲仍然是治标不治本的方法。要想走出困境，还得依靠商业银行自身的发展，适 应体制和环境的变化，争取掌握竞争中的主动权。商业银行是参与市场竞争、以利润最大 化为目标的金融企业，只有提高经营绩效，实施有效的银行战略机制才是解决问题的关键 所在。在这样的大环境下，银行绩效评价工作不仅受到银行各方的极大关注，而且政府和 公众对此项工作也越来越关注。 我国商业银行正处于一个百舸争流的全新竞争时代。在面对强大国际竞争对手的同 时，随着市场的开放与国际的逐步接轨，利率自由化、经营全能化等趋势也愈益显著，再 加上银行客户的日渐成熟和其需求的多元化和高层次化，这些都将对我国商业银行提出更 高的要求，加剧银行间的竞争。我国银行业多年的改革实践，实质上也是一个竞争力不断 提升的过程，在某些方面已取得了较大成绩。但无可否认的是，在一些制约竞争力发展的 第2 页武汉科技大学硕士学位论文 关键问题上还并没有重大突破，如在衡量和评价银行业竞争力的方法及提升途径上比较松 散、缺乏系统性等。从对商业银行竞争力的评价来看，现有研究主要是通过对比分析国内 外商业银行的各项财务数据，进而从中找出差距所在。总体来说，仍是十分零散的，使人 很难对商业银行的竞争力现状有较为全面的了解，更没有形成有说服力的体系。因此，如 何构建和提升竞争力以迎接挑战和保持健康发展，已成为国内商业银行最为重大而紧迫的 课题。 立足于现实，着眼于未来，尽快建立商业银行竞争力评价指标体系，客观分析和评价 目前我国银行业的竞争力态势，分析具体竞争力的强弱，不仅能够使我们科学认识国内商 业银行的现状，更重要的是可以通过研究来发现不足，从而有针对性地制定竞争策略，以 便引导我国商业银行抓住机遇，保证平稳过渡，并争取在国际金融竞争中居于有利地位等 都具有极其重要的理论价值和实践性的指导意义 1 2 国内外商业银行绩效评价研究现状 1 2 1 国外研究现状 2 0 世纪7 0 年代以后，随着西方商业银行整体管制的放松，出现了一些问题银行和破产 银行，商业银行经营绩效引起理论界与实务界极大关注。比较有代表性的分析模型有：s tu h r 和v a nw i c k l e n 模型( 1 9 7 4 ) 、j o s e phs i n k e y 模型( 1 9 7 5 ) 、g i l b e r t 和p e t e r s o n 模型( 1 9 7 5 ) 、 d a n i e lm a r t i n 模型( 1 9 7 7 ) 、k o r o b o w ，s t u h r 和m a r t i n 模型( 1 9 7 7 ) 、p a n t a l o f i e 和p l a tt 模型 ( 1 9 8 7 ) 、w h a l e n 和t h o m s o n 模型( 1 9 8 8 ) 、f r a s e r 模型( 1 9 9 1 ) 。【i 】上述商业银行绩效分析 型一般将其指标分为监管性评价体系、社会中介评价体系和自律评价体系三大类。由于各 自的出发点不同，所采用的指标和方法的侧重点也有所不同。目前巴塞尔协议是国际银行间 联合监管的主要方式，其中包含了大量关于商业银行绩效评价的方法和要求。社会中介评价 体系主要是西方银行协会、专业资信评级机构以及大的投资机构等民间组织所进行的绩效 评估，目的在于帮助公众预测评估对象的发展前景并制定相应的投资策略。【2 】自律性评价体 系主要是商业银行董事会考核经营管理者的经营业绩而建立的评价体系。这三种体系在实 际运行中互相交叉、互为参考。进入2 0 世纪9 0 年代以后。西方银行绩效分析模型的研究逐渐 转变为由银行内部、评级公司以及监管部门共同主导的实践活动。一般通过确定指标体系、 采用统计方法、专家系统、神经网络技术等方法，选择和建立回归分析法、多元判别法、l o g i t 法、p r o b i t 法等评估模型，进行商业银行绩效评价。这些方法得到了广泛的应用，但迄今为止 还没有形成公认和统一的方法。【3 】 1 2 2 国内研究现状 2 0 世纪9 0 年代以来，我国金融监管部门和商业银行经营管理者已经在认真研究和解决 这个课题，建立了一些实用性强的模型。银监会于2 0 0 4 年提出了股份制商业银行风险评级 体系试行议案，但由于我国金融体制正在改革和发展时期，商业银行绩效评价体系也在不 断调整过程中。【4 】从国内研究现状看，大多数商业银行的绩效评价是利用所设置的统计指标， 确定不同指标的权重，再对指标加权平均，最后计算出综合评价得分。这种方法的关键在于 武汉科技大学硕士学位论文第3 页 指标的选择和权重的设置，评价者根据评价的侧重点的不同来选择指标并设计权重，产生 的结果也就不尽相同。因而，该方法存在一定主观性。1 5 】 除此之外，有学者采用多元统计方法、层次分析方法、因子分析和聚类分析技术等对 商业银行进行绩效评价，提出一系列指标体系，具有一定参考价值。国内关于这方面的研 究起步较晚，黄宪( 1 9 9 8 ) 、刘渝东( 1 9 9 9 ) 、高 e l 习1 ( 2 0 0 0 ) 、高波、于良春( 2 0 0 3 ) 通过对各个 财务指标的分析，并通过对主要指标如资产利润率、资本利润率进行分解，比较分析了中 国银行业规模经济效应、盈利能力和管理水平方面的差异。1 6 】杜莉( 2 0 0 2 ) 运用参数估计法研 究了中国国有商业银行的范围经济，魏煌( 2 0 0 0 ) 、秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 1 ) ，赵听( 2 0 0 2 ) 等 人运用d e a 方法对中国商业银行业，尤其是国有独资商业银行的效率进行了研究：张健华利 用改进数据分析模型，借鉴国外效率研究方法，找出影响我国商业银行效率的主要因素： 高莉等应用e v a 分析体系来综合系统地分析中国银行业绩效。j 在因子分析方面，刘伟等 利用多元统计方法，周春喜利用模糊矩阵法，李志彤等采用统计学中的因子分析和聚类分 析技术对商业银行的绩效进行了分析与评价。谭中明( 2 0 0 2 ) 运用因子分析法对我国十家商 业银行和两家外资银行的效率状况进行了定量考察，并探讨了提高改进之途径。i s 】孙继国 ( 2 0 0 4 ) 、陈宇峰( 2 0 0 6 ) 等也进行了商业银行绩效评价的因子分析。1 9 1 传统的方法主要依赖于对各个财务指标的分析，简单的指标结论难以得出较为全面、 客观的评价，人为给定的各指标权重也难免缺乏客观性。而且传统研究都偏重于绩效评价 中的盈利性方面，而忽略了同样重要的风险方面。本文拟将盈利性、流动性和风险三方面 因素纳入因子分析当中，根据各主要因素的方差贡献率客观地赋予权重，对我国商业银行 经营绩效进行全面分析 1 3 研究的方法、思路 本文主要是从商业银行的财务层面进行分析和研究。研究的方法，主要运用理论分析， 定量比较分析、定性分析，以及计量经济模型方法等。文章各个部分的具体分析方法是， 在界定商业银行绩效评价相关的概念、论述目前商业银行绩效评价体系的状况和对本文构 建的绩效评价体系框架进行设计时，本文采用了理论分析的方法。接着运用定性的方法对 评价指标和评价方法进行了分析，并通过计量经济模型的方法对我国的商业银行的绩效进 行综合的评价，最后运用定量比较和定性分析相结合的方法对商业银行绩效的各方面进行 比较分析。 第4 页武汉科技大学硕士学位论文 第二章商业银行绩效评价概述 2 1 商业银行和企业绩效评价的相关概念 2 1 1 商业银行性质的解释 商业银行是重要的金融企业，这已经是经济理论界的一种共识。如新古典综合派代表 人物萨缪尔森认为：“银行以及其他金融机构很像别的企业，它们被组织起来是为了它们 的所有者赚钱，一个商业银行就是一个相对简单的企业，它为顾客提供某种劳务而以这种 或那种形式从顾客那旱接受报酬费。”【l l 】新凯恩斯学派代表人物斯蒂格利茨对金融中介机 构( f i n a n c i a li n t e r m e d i a r i e s ) 的界定是：“这是一些介于有额外资金的储蓄者和需要资金的借 款者之间的企业，最重要的金融中介机构集团是银行。”【l o j 可见，从经济学角度，商业银行本质上是企业。从法律角度看，商业银行是依据公 司法设立的企业法人。既然商业银行是在一定的法律规范下，从事货币的存、贷、汇等 业务，具有信用扩张能力的金融企业，就必然具有一般企业的性质。因此，也决定企业的 绩效评价目标是银行的绩效评价的目标，这是由商业银行的企业性质所决定的。 2 1 2 企业绩效评价的相关概念 绩效、业绩、效绩评价等概念经常在报刊杂志上出现，使人们产生了对这些概念的内 涵和外延的争论。如有人( 孟建民，2 0 0 2 ) 认为：“绩效意为业绩和效益，经营业绩包括 的内容是相当宽泛的，而效用则特指收益和效果，绩效评价一词用于公司内部的管理尚可， 但用于出资者的外部评价则有逻辑弊病之虞，因为企业的经营业绩是建立在企业经营效应 的基础上的，外部评价首先要考察企业的经济效益，在此基础上才能评价企业经营业绩。 为此，要采用企业效绩的概念。 f 1 2 】有人反驳到( 张蕊，2 0 0 2 ) 。前者把业绩、绩效、效绩 区别为几个不同的概念，令人费解。【1 3 】他认为：“业绩、绩效、效绩三个名词没有本质区 别，是一个概念的三种表述，其英文名词都是p e r f o r m a n c e ，把三者区别开来没有什么意 义。一【1 4 】笔者同意后者的观点。在本文中采用“绩效评价 ，因其概括性强，易理解接受， 它综合反映了商业银行经营活动的成效，具有通用性，但其内涵与“业绩 和“效绩没 有什么区别。按照规范的定义，企业绩效评价是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定 的指标体系，对照统一的评价标准，按照一定的程序，通过定量定性对比分析，对企业一 定经营期间的经营绩效，做出客观、公正和准确的综合评判。它是在会计学和财务管理的 基础上，运用计量经济学原理和现代统计分析技术而建立起来的，真实反映企业现状，预 测未来发展前景的一门统计评价科学。【1 4 j 绩效评价的内容是随着社会经济和企业的发展而不断丰富的。企业的组织形式发展到 今天已不再是一个简单的盈利性组织，而被看作是一系列交易契约的组合。这一系列契约 包括：经营者与出资者之间的聘用合同、经营者和劳务者之间的劳动合同、经营者与债权 人之间的债务合同、经营者与销售者之间的销售合同、经营者与供应商之间的供应合同、 经营者与其它企业之间的合作合同以及经营者与政府监管部门的法律规章约束等等。由于 武汉科技大学硕士学位论文 第5 页 交易契约的大量存在，客观上必然要求对契约当中义务方的行为做出判断和评价，以确认 契约的完成情况。【1 5 】因此，绩效就是指交易契约的完成情况；而绩效评价就是评价主体对 评价客体的契约完成情况进行考核，得出结果。根据契约类型的不同，绩效含义不一、评 价方法也不相同，导致企业绩效评价的外延非常广泛，包含了企业的利益相关方对企业各 方面活动的分析与评价。【1 6 】如经营者对劳动者进行的绩效评价、出资者对经营者进行的绩 效评价、债权人对企业的信用分析和财务危机预测、消费者对产品性价比的评价、供应商 和合作者对企业资信实力的评估，还包括政府部门对企业所进行的以企业所提供的税金、 就业机会、职工福利、环境保护等为主要内容的社会贡献评价。【l 7 】 由此可知，企业绩效评价实际上是一个内涵很丰富的大系统，任何一个绩效评价体 系都只能是站在某一个或几个利益相关方的角度提出；角度不同，侧重点也必然不一样。 所以，我们在进行绩效评价时首先要明确自己的立场，否则就会设计出一个零乱不堪、不 知所云的绩效评价体系。 2 1 3 本文“商业银行绩效评价一的概念界定 本文站在社会投资者的角度对商业银行的经营绩效进行评价。它只是绩效评价系统中 的一个子系统。有以下两个特点： ( 1 ) 评价主体是社会投资者 评价主体是指由谁进行评价。从理论上讲，每一位与银行有着利益关系的人( 团体) 都会出于某种目的对银行绩效进行评价。我国商业银行进行绩效评价的相关利益主体包括 国有股东，社会投资者、存款人、评估机构、监管者等等，其中社会投资者是指社会上的 中小股东和潜在的投资者。【1 7 1 本文的绩效评价将侧重于站在他们的角度，考察我国商业银 行的经营管理是否符合社会中小股东和潜在投资者的利益。它与监管者对银行绩效的评 估，或者管理者对员工的绩效考核的立足点有着本质差异。【1 8 】 ( 2 ) 评价客体是商业银行的经营绩效 评价客体是指实施评价行为的接受者、对象。任何客体都是相对于确定的主体而言的， 它由主体的需要而决定并为评价主体服务的，故而评价客体基于评价主体的目的不同而相 应有动态变化。【1 9 】对现有的社会股东和潜在投资者而言，我们关心的是投资的风险和预期 收益。投资的收益与银行的盈利能力有关，而投资的风险是宏观经济因素、产业因素以及 银行本身风险因素共同作用的结果，最终将影响商业银行的盈利能力。 因此，以投资者为评价主体的经营绩效评价主要是获取银行持续经营、赚取利润和保 证资本增长的信息，以助于投资决策。此外，对于一般的社会中小股东和潜在的投资者， 由于获取信息途径有限，只能利用有限的公开报表信息，所以，本文所建立的商业银行评 价体系也将主要是依靠财务报表信息从财务层面对我国商业银行经营绩效进行综合评价。 以上这两点实际上也是以社会投资者为评价主体的绩效评价系统有别于其它绩效评 价子系统的地方。明确相关概念将有助于我们建立正确的商业银行绩效评价体系。 第6 页武汉科技大学硕士学位论文 2 2 理论界几个评价模型的分析 7 绩效评价工作随着评价活动的发展而逐步得到完善。人们对银行经营管理的认识，也 是通过评价活动而不断深化的。纵观国内外，对商业银行绩效研究使用了以下几种方法： l 、比较经营指标 比较经营指标法就是通过计算银行某一具体的财务比率，如权益收益率、资产收益率、 资产规模、资本充足率等，并将其与历史情况纵向对比或与其他银行进行横向对比，据此 对一个金融机构的整体经营情况做出评价和判断。【2 0 】该方法的优点是数据易于获得、结论 简单明了、容易被人接受。该方法的缺点主要是计算出的单要素指标解释力不强，具有一 定的片面性或者说单一性。【2 l 】 2 、经济增加值法( e v a l 经济增加值法( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，简称e v a ) ，是0 2 世纪9 0 年代发展起来一种绩效 评价方法，它的提出为评价银行绩效提供了一个新的思路和解决方案。 2 2 e v a 等于税后经 营利润减去全部资本( 包括负债和权益) 成本的余额，其计算公式如下： e v a = 税后净营业利润一资本成本 = 税后净营业利润一资本总额加权平均资本成本 公式( 2 1 ) 主要计算变量有以下三个： ( 1 ) 税后净营业利润( n o p a t ) 。税后净营业利润等于税后净利润加上利息支出部分， 即公司销售收入减去除利息、支出以外的全部经营成本和费用( 包括所得税费用) 后的净值。 是在不涉及资本结构的情况下企业经营所获得的税后利润，它反映了企业资产的盈利能 力。【2 2 1 ( 2 ) 资本总额( c a p ) 。资本总额是指所有投资者投入企业经营的全部资金的账面价值， 包括债务资本和股权资本。【2 3 】 ( 3 ) 加权平均资本成本( w a c c ) 。加权平均资本成本是指债务资本的单位成本和股本 资本的单位成本根据债务和股本在资本结构中各自所占的权重计算的平均单位成本。具体 到商业银行绩效评价，对e v a 分析体系进行了一些调整，因为银行业与工业企业之间存在 存款业务本身是一种负债的区别。为此，结合银行业自身的特殊性，采用以下计算公式： 税后净营业利润= 税后利润总额+ 贷款呆帐准备的本年变化数+ 坏帐准备的本年变化数+ 其 他资产减值准备的本年变化数( 长期投资减值准备、在建工程减值准备等) + ( ) 业外支出 ( 收入) + ( ) 税率木营业外支出( 收入) 资本总额= 所有者权益+ 年术的贷款呆帐准备、年 末的坏帐准备+ 年术的其他资产减值准备( 长期投资减值准备、在建工程减值准备等) + ( ) 累计的营业外支出( 收入) 【2 5 】 从作为绩效评价指标的角度，经济增加值以会计利润为基础进行调整，的确在利用会 计利润的优势的同时，减弱了会计利润容易被人为操纵、容易导致短期行为等缺点，使绩 效评价指标的噪音得以控制。【2 4 1 其中的资本成本等于银行的全部资本投入乘以加权平均资本成本。e v a 是在扣除了全 部债务资本成本和权益资本成本的基础上来衡量银行价值的。【2 6 1 同以往财务指标相比， 武汉科技大学硕士学位论文第7 页 e v a 强调了一个理念，即只有经济利润超过了所有债务成本和权益成本时，才会为银行创 造财富，才会产生真正意义上的利润，即经济利润。任何一种绩效评价方法都有其自身的 优势，但也存在本身难以顾及的缺陷。e v a 方法也不例外，反映的是银行经营的最终结果， 不利于分析经营中存在的问题。 3 、杜邦分析法 杜邦模型( d u p o n tm o d e l ) 。这一模型是由戴维科尔将杜邦公司财务管理原则应用于 银行管理领域而得名，其核心是通过分解银行的普通股收益率( r e t u r no ne q u i t y ，r o e ) 来 分析影响银行的盈利水平的各种因素。( 如图2 1 ) 图2 1 杜邦模型图 在这个模型中，衡量银行总体盈利程度的指标包括普通股收益率( r o e ) 和资产收益率 ( r e t u r no n a s s e t sr o a ) 两个重要参数。普通股收益率是银行净收入与银行普通股票价值( 银 行资本) 之商，它代表了银行每一单位的普通股票在分红前的净收益。这一数值越大，说明 银行资本的赢利程度越高。资产收益率则是银行净收入与银行总资本之商，它表示银行单 位资产的净收益。该指标的数值越大，则银行资产赢利水平越高。普通股收益率等于资产 收益率与普通股乘数( e q u i t ym u l t i p l i e r ，e m ) 之积。1 2 6 1 而普通股乘数为银行总资产与银行普 通股票面价值之商。以公式表示则为： r o e = r o a 宰e m公式( 2 2 ) 其中r o e = 银行纳税后净收益银行普通股票面值 4 平衡计分法 由罗伯特s 卡普兰领导创造的“平衡记分卡 不仅包括了财务指标，而且还利用客户 满意程度、内部生产经营过程以及创新和提高能力三方面的非财务指标来补充财务指标。 第8 页武汉科技大学硕士学位论文 【2 7 】这套战略管理模型克服了单纯用财务指标评价银行绩效的缺陷，采用产品质量、消费者 满意程度、市场份额、创新能力以及财务数据的综合指标体系，全面反映银行经营现状与 发展前景。非财务评价方法发展历史较短，而且在实际的操作也出现度量的困难。【2 8 】因此， 要建立一个完善而又有效的财务绩效和非财务绩效并重的绩效评价体系还需要进一步的 深入研究。 5 多指标综合评价法 一般来说，多指标综合评价是通过对银行在安全性、流动性和盈利性等方面设定多个 分项指标，并运用多元统计或者其他方法将这些指标所包含的信息进行合理的加工挖掘而 最终得出一个综合评价值，然后通过综合得分来比较和判断不同银行在综合经营绩效以及 某方面能力上的差异，通常采用的多元统计方法有因子分析方法、模糊综合评价方法等。 通常情况下，采用对指标综合评价法还需要对商业银行的效率进行研究，分析影响其绩效 的因素。【2 9 】 2 3 现行商业银行绩效评价体系 我国现行的商业银行绩效评价体系有三种模式，他们分别是： ( 1 ) 商业银行内部经营绩效考评指标体系 商业银行内部