（会计学专业论文）公允价值在我国的运用研究.pdf

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 摘摘 要要 2006 年 2 月 15 日财政部颁布的新会计准则适当的、谨慎的引入了公允价值计量 属性，不仅严格的界定了公允价值的使用范围，而且对其具体的使用条件也作了明确 的规定。而公允价值的应用在我国可谓是一波三折，历经了“先用后弃、禁而又用” 的反复阶段，公允价值计量属性的引入能更加真实、公允的揭示企业的财务状况、经 营成果以及风险管理的量化信息，对于资本市场主力军的上市企业而言，具有非常重 大的理论和实践意义。因此，在新准则全面实施之际，研究公允价值对上市公司报表 业绩的影响具有重要的现实意义。 本文采用规范性的研究方法，以公允价值计量属性为研究内容，从公允价值的基 本特征及相关理论基础出发，分析了公允价值与新准则中所规定的其他计量属性的关 系，指出公允价值是一种全新的复合型会计计量属性；接着对公允价值计量属性在金 融工具、投资性房地产、非货币性交换以及债务重组等具体会计准则中的运用及会计 处理进行了讨论，在此基础上根据 2007 年度上市公司财务报告，引用相关数据和案 例深入探讨了上市企业采用公允价值计量给其财务状况和经营成果所带来的影响；最 后根据上述影响分析了公允价值计量模式在实际操作中的难题以及在我国运用中存 在的问题，并提出了相应的解决对策。 关键词关键词：公允价值 计量属性 新准则运用 i 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 abstract the ministry of finance issued new accounting standards which used the fair value appropriately and prudently, not only defined strictly the scope of the use of fair value, also made clear the specific conditions. as we all known, it is a repeated stage for the application of the fair value in china. this time the new accounting standard for business enterprise uses fair value again, the introduction of fair value can be more truthful and fair to reveal the financial situation, business performance and risk management quantitative information, so it is of great theoretical and practical significance for the listed companies, which are the main force in the capital market. therefore, the study of new accounting standards how it impacts the statement of the listed companies is of great realistic significance. the paper uses standardized methods, focusing on the fair value measurement. based on the basic characteristics and related theoretical of the fair value, this paper analysis the relations of the fair value measurement and other attributes. summarized the using of fair value in “financial instrument”, “real property investment”, “debt restructuring standard”, “none-monetary asset swap”, then using 2007 annual financial reports, quoting the relevant data and case, it studies in depth the fair value impacting on the financial and management performance about the listed companies. finally, the author gives advice about regulating and smoothing its use of fair value in china. key words: fair value; measurement attribute; application of new accounting standards ii 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个 人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：吴 丹 日期： 2008 年 4 月 28 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本论文属于 保密 ， 在 年解密后适用本授权书。 不保密 。 （请在以上方框内打“”） 学位论文作者签名：吴 丹 指导教师签名： 周仁俊 日期：2008 年 4 月 28 日 日期：2008 年 4 月 28 日 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1 绪绪 论论 1.1 研究背景及意义研究背景及意义 2006 年 2 月 15 日财政部颁布的新会计准则适当的、谨慎的引入了公允价值计量 属性，不仅严格的界定了公允价值的使用范围，而且对其具体的使用条件也作了明确 的规定，这一方面表明我国会计计量发展正紧随着国际主流方向，符合会计准则国际 趋同的迫切要求，另一方面从我国对待公允价值的谨慎态度而言，在我国目前市场环 境下如何有效地利用公允价值还存在着一些制度性以及实务操作问题，我国会计学界 也正致力于公允价值计量的不懈探索，以求合理地运用会计发展的客观规律来引导我 国未来财务报告的发展方向。 公允价值的应用在我国经历了“先用后弃、禁而又用”的反复阶段，此次新会计 准则体系对公允价值的重新引入，对于资本市场主力军的上市企业而言具有非常重大 的理论和实践意义。因此，研究新会计准则中公允价值计量属性的运用对上市公司报 表业绩的影响具有重要的现实意义。那么，在新会计准则中是如何重新体现公允价值 的，而面对新准则全面实施的第一年，我国会计实务中实际运用程度如何，公允价值 的重新引入对上市企业的财务状况和经营成果产生了何种影响；运用中又存在了怎样 的障碍，未来的发展方向是什么。基于这些问题的思考，构成了本文的写作背景。 1.2 文献综述文献综述 1.2.1 国外研究现状国外研究现状 公允价值会计于 20 世纪 80 年代在美国产生，进入 20 世纪 90 年代以后，随着金 融衍生工具的大量使用，公允价值日益受到关注。 1）公允价值的定义 fasb 在1998 年6月发布的133号财务会计准则报告 衍生工具和套期保值会计 中，将公允价值定义为：公允价值是自愿的双方在当前的交易（而不是被迫清算或销 售）中购买或出售一项资产的金额。同时指出，活跃市场的公开报价是公允价值最好 的证据；而后在 2000 年 2 月，fasb 正式发布的第 7 号概念公告在会计计量中使用 1 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 现金流量信息和现值中对公允价值的定义是：在当前的非强迫或非清算的交易中， 自愿的双方之间进行资产（或负债）的买卖（或发生清偿）的价值，而在这里，公允 价值不在局限于资产，也可以运用到负债的计量上。fasb 在 2004 年 6 月发布的公 允价值计量征求意见稿中，对公允价值所下的定义是：资产或负债在熟悉情况下、 没有关联的意愿参与者的当前交易中进行交换的价格。国际会计准则委员会（iasc） 在 1995 年发布的第 32 号国际会计准则金融工具：披露和列报中将公允价值定义 为：熟悉情况和自愿的各方在一项公平交易中，能够将一项资产进行交换或将一项负 债进行结算的金额。美国财务会计准则委员会（fasb）于 2006 年 9 月正式发布的美 国财务会计准则第 157 号公允价值计量将公允价值定义为：“报告实体所在市场 的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出 的价格”。 2）公允价值的判定标准 国际会计准则理事会认为公允价值能否成为计量属性应以四个标准进行衡量：是 否符合会计信息质量特征的要求；是否与资产和负债概念相协调；是否有助于资本保 全；是否符合成本效益原则。 3）公允价值计量 美国财务会计准则委员会（fasb）继 2004 年 6 月 23 日发布“公允价值计量” （fair value measurements）征求意见稿后，经过十几次会议讨论，于 2005 年 11 月 21 日正式向外界发布“公允价值计量公告工作草案”（fair value measurements statement working draft），公允价值计量工作草案提供了一个统一指导公允价值会计 实务的理论框架，阐明了公允价值计量的目标、范围、计量、披露、生效期等，并对 公允价值的定义、在初始确认和后续期间的公允价值估价、估价技术、市场投入、公 允价值等级（fair value hierarchy）做了较为详细的描述，为了解公允价值计量提供了 一个较为全面、清晰的概略图。此前，在 2000 年 2 月 fasb 推出了第 7 号财务会计 概念公告在会计计量中使用现金流量信息和现值，为在初始确认或新起点计量时， 将未来现金流量作为会计基础以及发挥利息法在会计摊配中的作用提供了一个比较 完整的指导框架。工作稿在公允价值的运用方面肯定并继续充实了第 7 号公告， 因此两者在逻辑上建立了一致性：首先，在公允价值的估价方法上，工作稿所认 可的方法与第 7 号公告中列示的方法一致；其次，两份公告都肯定了资信状况在公允 价值估计中的重要作用。第 7 号公告特别指出，对一项负债而言，最具有相关性特征 2 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 的计量应该反映出企业资信状况的变化，因为债权人在决定其愿意支付的价格时必然 会考虑企业的资信状况。与之类似，fasb 在工作稿中再次肯定了资信状况是计 量公允价值的一个关键因素，如果对此置之不理，那么所得到的数据也不能称之为公 允价值。 4）公允价值信息的可靠性 国际上一致公认： 在现实情况下,完全可以得到既相关又合理可靠的现值和公允价 值信息；科技的发达使其可靠计量更有保障；二者成功运用的关键是“教育、实践、 时间”，其前提则是“研究”它们。fasb 在工作稿中建立了公允价值的等级结 构。对公允价值的估计主要涉及三种方法，即市场法、收益法和成本法。无论运用哪 种方法估计公允价值，都涉及到选择合适的市场数据，然后导入估计方法的模型中， 从而对公允价值进行估算。公允价值等级结构的功能便是对导入模型的市场数据的可 靠性进行分类、选择，保证估算的公允价值数据更为准确可靠。等级一的投入是市场 投入，它反映的是相同资产或负债在活跃市场上的报价；等级二的投入是指不包括在 等级一中的反映报价的市场投入，即相同资产或负债在非活跃市场中的报价和在不考 虑市场活跃与否时所有市场中类似资产或负债的报价；等级三的投入是指除了能直接 观察到的资产和负债的报价外的市场投入。如果这一资产或负债属于金融工具，等级 三的投入必须在持有金融工具的整个时期是可观察的，同时要考虑这些因素的影响， 如利率、收入曲线、易变性、违约率；等级四的投入也是指除了能直接观察到的资产 和负债的报价外的市场投入，但它能通过相互作用或其他方式被其他市场数据所证 实，因此，混合市场数据是可观察的（即市场证实投入 market-corroborated inputs）。 如果这一资产或负债属于金融工具，等级四的投入必须在持有金融工具的整个时期内 可由其他市场数据证实。这些投入样本可以通过外推或内推获得；等级五的投入是实 体投入。 5）第 157 号财务会计准则公告 美国财务会计准则委员会（fasb）于 2006 年 9 月正式发布了美国财务会计准则 第 157 号 （statement of financial accounting standards, sfas no.157） 公允价值计 量, 阐述了公允价值计量的目标、范围、计量、披露以及生效日期和过渡期等,在公允 价值计量中详细论述了公允价值的定义、 资产或负债及其应用、 主市场或最有利市场、 初始确认和后续确认、估价技术和公允价值等级等内容。关于公允价值等级方面将原 先的五个等级精简为三个等级： 等级一的参照信息是市场信息， 它反映的是在计量日， 3 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 相同资产或负债在活跃市场上的报价；等级二的参照信息是指不包括在等级一中的， 对于资产或负债可观察的，直接或间接的市场信息；等级三的参照信息是不可观察的 资产或负债的信息。 1.2.2 国内研究现状国内研究现状 1）公允价值概念 公允价值概念于 1998 年第一次在我国具体会计准则中出现，在我国的准则发展 中曾一度被提升到十分重要的位置，但到了 2001 年，财政部实施了五项修改，完成 了公允价值向历史成本的回归。葛家澍（2001）认为公允价值是可以观察到的、由市 场价格机制所决定的市场价格；黄世忠（1997）认为公允价值是指市场价值或未来现 金流量的现值；卢永华和杨晓军（2000）认为公允价值是指非强迫性交易、清算或拍 卖中收到或支出的金额，是基于自愿的交易，交易的金额是公平的，双方一致同意的； 劳秦汉（2001）认为公允价值来自于公平交易的市场，是参与市场的理智双方充分考 虑市场信息后达成的共识，这种达成共识（一致）的市场价格即为公允价值；我国财 政部在 2006 年 2 月 25 日发布的企业会计准则基本准则中，将公允价值定义 为：在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。项 文彪（2006）提出了定义中强调“交易”这一前提，有违公允价值本意，其本意在于 强调必须动态、及时地反映企业的价值变化，无论交易或事项是否发生，只要有证据 表明某项资产或负债项目的市场价值或预期价值发生了变化，只要有证据表明某项未 曾计量的无形资产或衍生金融工具有重新计量的必要，财务会计就必须在表内或表外 进行反映和披露，交易或事项是否发生只是其充分条件而非必要条件。 2）对于判定标准 牛成喆等人（2006）认为，相关性是会计信息有用的本质，可靠性是会计信息有 用的基础，二者必须兼顾。可将相关性作为一个综合性的总体质量标准，可将可靠性 作为首要的质量标准，以相关性统领可靠性，以可靠性作为相关性的保障，实现相关 性和可靠性的和谐统一，打破两者矛盾对立的场面。葛家澍（2001）强调作为一项计 量属性的共性必须能够用于初始计量。常勋（2004）指出，公允价值能否成为主要计 量模式，取决于资本市场的发达和完善程度和计价技术的开发和利用程度。 3）公允价值的计量方法 刘刚（2004）将公允价值的计量方法总结为市价法、类似项目法和估价技术法。 其中，市价法是指将资产和负债的市场价格作为其公允价值的方法。类似项目法是指 4 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 在找不到所计量项目的市场价格的情况下的一种替代方法，它是通过参考类似项目的 市场价格来确定所计量项目的公允价值的一种方法。估价技术法是指当一项资产或负 债不存在或只有很少的市场价格信息时，采用一定的估价技术对所计量项目的公允价 值做出估价的方法。常用的估价方法有成本法（确定方法包括公允的市场价值、重置 成本、折旧后的新重置成本、限值指数调整法、重新生成成本）、市场法、收益法。 4）公允价值计量的优势与缺陷 于永生（2005）从资产和负债的公允价值信息更具有决策相关性、收益的公允价 值信息更具有决策相关性、公允价值是金融工具最相关的计量属性、公允价值是无形 资产最相关的计量属性等四个方面阐述了公允价值在相关性方面的优势。李慧、刘广 生（2006）从与历史成本比较的角度，归结了公允价值的优点：公允价值符合会计信 息相关性要求；符合会计的配比原则要求；有利于企业资本保全；是我国经济形势发 展的需求。 同时有学者对国内外公允价值应用环境进行了分析， 归结了三方面的差异： 市场经济环境的差异；企业会计准则的差异；监管力度、法律法规方面的差异。也有 学者提出为促进公允价值计量的推广，应解决以下难题：活跃市场体制的健全；会计 计量可操作性的提高；会计计量可靠性的保证；会计计量成本的降低。 5）公允价值计量的可行性 谢诗芬（2001）认为，在我国完整的运用公允价是是切实可行的，原因在于公允 价值在本质上与公平交易相联系，即从外部条件看，只要有公平交易就有公允价值。 谢诗芬（2005）总结出公允价值符合十大理论基础，即经济收益概念、全面收益概念、 现金流量制和市场价格会计假设、现代会计目标、相关性和可靠性质量特征、会计要 素的本质特征、未来会计确认的基础、现值和价值理念、计量观和净盈余理论以及财 务报表的原本逻辑。王乐锦（2006）认为公允价值计量属性的运用意义深远，表现在： 公允价值计量属性和运用时我国会计国际趋同迈出的实质性一步；公允价值计量属性 的运用是发挥会计准则在资本市场中基础设施作用的必然要求。 6）公允价值与其他计量属性 目前理论和实务界较为公认的计量属性包括：历史成本、现行成本、现行市价、 可变现净值、未来现金流量的现值（现值）和公允价值。但“公允价值与其他几种计 量属性的关系”则是我国学术界有关公允价值研究中争议最多的问题之一。与这一问 题密切相关的另一问题是,公允价值是一种什么性质的计量属性，对于此，我国学术界 存在三种不同的看法：（1）“公允价值本身不是一种计量属性，而是一个检验尺度” （石本仁、赖红宁，2001）；（2）公允价值是一种独立的计量属性（黄平，2003）； 5 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 （3）公允价值是一种全新的复合会计计量属性，它并非特指一种计量属性，而可以 表现为多种形式（谢诗芬，2001）。第一种观点将公允价值与“公允列报”、“真实 与公允”等标准混同起来了，公允价值定义符合 fasb 对计量属性的定义，即“一个 项目要予以数量化或计量的方面”。后两种观点各有其合理性：前者明确了公允价值 作为一种计量属性的性质，后者则道出了公允价值与其他计量属性的关系。 7）公允价值计量的运用 孙芳城（2002）提出了两点关于公允价值计量的构想：一是对资产采用公允价值 进行计量；二是经营损益与资产损益分开列示。常勋（2004）指出，使用高新技术和 积极参与金融市场，特别是在资本市场上活动的大型企业的会计计量将从混合计量模 式走向以公允价值计量为主、辅以历史成本计量的单一计量模式；使用一般工艺技术 的劳动密集型和不积极参与资本市场活动的小型企业则保持以历史成本计量为主、辅 以公允价值计量的单一计量模式。陆建桥（2005）认为，公允价值计量应分情况应用， 我国现阶段，可以对有活跃市场交易的金融资产和金融负债（包括衍生金融工具）以 及严格按照市场法则、具有商业实质的非货币性交易等，可以逐步允许采用公允价值 计量模式，以便如实反映企业的财务状况和经营业绩。对于其他资产和负债，在现行 历史成本计量基础之上，需进一步探讨其计量模式的改革途径和方式。会计准则规定 公允价值的运用途径主要分为表内确认与表外披露。当前，公允价值是在表内确认还 是在表外披露也是一个存在争议的问题。持公允价值应该以表外披露为主的观点认 为：公允价值提供的会计信息不可靠，而且确认的利得（损失）突破了收入确认的实 现原则，若在传统的损益表内反映，将造成不同项目确认、计量原则的不一致，从而 导致混乱，因此他们建议在表外披露或改在资产负债表内确认。孙芳城（2002）对公 允价值会计报表编制的设想为：增设相应的资产价值调整项目，企业资产的历史成本 和公允价值都在资产负债表上得到反映；同时利润表上增设“已实现的资产置存损 益”、“未实现的资产置存损益”项目，从而使企业的经营成果和资产置存损益分别 列示。同时对企业的资产公允价值变动的信息应在会计报表附注中进行说明，主要为 企业资产公允价值变动的原因和确认公允价值的方法。 相对于国外的公允价值研究成果而言，公允价值计量在我国的运用目前仍处于初 级阶段，新企业会计准则的颁布促进了理论界对公允价值的研究，但是仍有许多问题 需要重视，如何统一理论界对公允价值计量属性的认识，怎样结合我国实际引入公允 价值，以及公允价值的确定等都是我们亟待解决的问题。 6 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1.3 研究线路研究线路 2007 年是上市公司全面运用新准则的第一年，公允价值计量的数据信息非常有 限，公允价值的实证研究在我国并不适用，因此本文采用规范性的研究方法，结合相 关数据和案例，对公允价值计量属性的运用及影响作了具体的分析。 本文共分五章，其主要内容概括如下： 第一章介绍了本文的研究背景和研究意义，对国内外有关公允价值的研究进行了 综述，并简要介绍了本文的研究方法和本篇论文解决的主要问题。 第二章主要是关于公允价值的基本理论。从公允价值的定义分析了公允价值五个 基本特征：公平交易、持续经营、完全市场、动态时态观及价格估计。公允价值与其 他四种基本的计量属性不是一种平行的、非此即彼的关系，在特定的情况下都可以是 公允价值的表现形式，它是一种全新的复合型会计计量属性。 第三章对公允价值在新准则中的运用影响进行了分析。结合 2007 年度财务报告， 引用相关数据和案例，深入探讨了公允价值计量在金融工具、投资性房地产、非货币 性投资、债务重组等具体准则方面的运用及影响：公允价值在金融工具方面的运用导 致上市公司的财务报表相关项目波动性较大，在行情上涨时，会导致利润上升，相反 则利润下降， 这样对企业风险管理的能力提出了更高的要求； 在房地产牛市的情况下， 企业对投资性房地产后续计量采用公允价值计量可以增加企业的净资产或净利润，而 由于公允价值计量规定严格、影响企业利润以及经营指标三个方面的限制，也造成了 公允价值计量属性受大部分上市公司“冷落”的原因；存货、股权投资等将成为债务 重组、非货币性资产交换的主要方式，当所涉及的公允价值与账面价值差异较大时， 企业将会在一定的会计期间确认巨额的损益，从而在一定程度上粉饰上市公司业绩。 第四章为本文的升华。 由于理论及市场环境的不完善， 加之其确定的主观性较强， 而实际取得时也不具及时性，使得公允价值计量中实际操作中存在一定困难，采用公 允价值计量增加了财务报表项目的波动性，容易导致利润操纵，同时利润分配难度也 随之加大，税收影响更具不确定性。而针对上述具体的问题，我们应该从发展资产评 估技术、提高财务人员素质以及不断加强政府指导和监督的力度等方面入手，这样公 允价值的可靠性将会得到进一步提升，而公允价值的应用也更加有利于我国资本市场 的完善与发展。 第五章结论及展望。 7 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2 公允价值与其他计量属性公允价值与其他计量属性 2.1 公允价值及其理论基础公允价值及其理论基础 公允价值的英文是 fair value，fair 的相关解释是公平的，正直的，公正的，中文 将其翻译成公允，则包含了公正、允当的意思。 对于公正，词海有两种解释：一是解释人们从既定概念出发对某种现象的评 价，亦指一种被认为是应有的社会状况，反映社会生活中人们的权利和义务、作用和 地位、行为和结果之间某种相适应的关系、公正观念和标准受社会历史条件的制约， 具有时代性和阶级性；另一种解释是指道德要求和品质要求，即坚持原则，按照一定 的社会标准（法律、道德、政策等）实事求是地为人处世。对于允当，是适宜、得当。 2.1.1 公允价值的基本特征公允价值的基本特征 在我国最新的会计会计准则基本准则中将公允价值定义为：在公平交易 中， 熟悉情况的交易双方， 自愿进行资产交换或债务清偿的金额。 从定义上而言， “公 平交易”包含了自愿、熟悉情况、不关联等因素，“交易双方”应属于非关联方，不 存在特殊或特定的利益关系，既没有给予对方优惠的动机，也不能利用各种关系压低 价格、侵犯对方的利益，“熟悉情况”则指不存在信息不对称，双方有能力有条件了 解资产实际或潜在的用途、市场情况等，并能够明了自己的利益所在，“自愿”强调 买卖双方出于合理的动机进行交易，而非被迫购买或清算销售。公允价值即在公平的 市场交易环境下，理智的双方充分考虑了市场信息后所达成的交易价格。基于上述分 析，公允价值应有如下基本特征。 1）公平交易。无论是市场参与者还是交易双方都具备独立性和充分的知识，公 平交易强调了交易双方平等、自愿、熟悉情况，即双方没有给予对方优惠的动机，也 不存在利用各种关系压低或抬高价格、侵犯对方利益的可能性。 2）持续经营。持续经营是会计核算的基本前提之一，指会计主体在可预见的将 来，将根据正常的经营方针和既定的经营目标持续经营下去。公允价值定义中假定企 业是一个持续经营的主体，不打算或不需要进行清算，不会大幅度缩减其经营规模， 从而不存在按不利条件从事交易。 8 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3）完全市场。交易双方熟悉情况，资源和信息不对称最小化。 4）动态时态观。公允价值立足于当前交易，是连接过去、现在、未来的一种动 态观。无论是在当前的交易中，还是在计量日都表明时态观是跳跃性的。正因为动态 地、及时地反映了企业各项资产和负债价值的变化，才会使得会计报表的信息更加相 关，对决策才会更有用。 5）价格估计。公允价值可以是建立在实际交易基础上的交易价格，也可以是建 立在假定发生的交易基础上的估计价格。在对资产或负债进行初始计量时，由于计量 日就是计量对象的之日，公允价值可以是实际发生的交易价格；但在对资产或负债进 行后续计量时，实际交易价格并未发生，在这种情况下，公允价值一般是假定的交易 价格或估计得出的交易价格，有时缺乏市场价格还要应用现值技术。 从上述基本特征可以看出，公允价值体现了客观和现实的计量观，是一定时点上 资产或负债的实际价值，反映资产在未来可以给企业带来的经济利益或企业在清偿债 务时需要转移的价值。公允价值随市场信息的变化而变化，为信息使用者提供实时信 息，另一方面，公允价值计量属性上的模糊特征、金额的不确定性等，使得公允价值 应用受到一定的限制，在计量的操作上往往难度很大。 2.1.2 公允价值的理论基础公允价值的理论基础 经过研究发现，公允价值计量有着深厚的理论基础和重大的理论意义。公允价值 会计计量不仅与规范会计理论(财务会计概念框架)的产生和发展有着千丝万缕的联 系，而且与某些实证会计理论(如计量观)和财务学理论(如净盈余理论、有效市场假 说)有紧密联系，它也体现了经济学中的经济收益概念、委托代理理论以及管理学 中的决策理论等的思想。 1）公允价值计量符合现代会计目标决策有用观的要求 从会计目标上看,是会计目标由受托责任观向决策有用观转变的客观要求。 “受托 责任观”的重要理论基础是委托代理理论，该理论认为提供会计信息的目的主要是 向资源的所有者报告经营者责任的履行情况，为了防止经营者随意操纵业绩，会计信 息必须是可靠的。从这种意义上而言，历史成本计量符合受托责任观的要求。“决策 有用观”的重要理论基础是利益相关者决策理论，决策总是面向未来的，因此要求会 计信息应满足广大利益相关者进行决策的需要，财务报告应主要反映现实及未来的信 息，更注重信息的相关性，显然，采用公允价值作为计量属性更为合理。 9 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2）公允价值计量符合经济收益的概念 经济学家对收益所持的观点即经济收益与会计学家对收益所持的观点即会计收 益一直存在着严重的分歧。会计收益是指会计学上的收益概念，它是指来自企业期间 交易的已实现收入和相应费用之间的差额。经济学家一致认为，收益是随着未来服务 现值的增加而同时产生的。显然，要计量经济收益，在会计上就必须采用现值计量。 经济学和会计学发展史已经证明，经济收益是比会计收益更全面和正确的收益概念。 由于公允价值概念就是对现值概念的体现，而现值概念就是对价值的直接计量，因此 公允价值符合经济收益概念。它顺应了经济学家对会计计量的要求，也顺应了历史发 展的要求。市场经济越发展，公允价值会计越重要。 3）公允价值计量符合净盈余理论 净盈余理论为直接根据会计信息资产负债表和收益表数据估价一个企业的市场 价值提供了数学模型，它也提供了一个与计量观一致的框架。该理论认为，企业价值 最基本的决定因素是其股利流。股利是投资者获得的报酬，所有股利的现值构成企业 价值。在同前所述的理想状况下，一个企业在某时刻的简化的价值计算公式为企业价 值资产负债表中的企业资产账面净值加上未来日常盈利的预期现值。上式成立的必要 条件是所有利得和损失都必须通过收益表反映，这也是该理论“净盈余”术语的由来。 在现实中理想状况并不存在，因此有足够理由说收益表有重要的作用。非常盈利的持 续性越强，收益表对会计信息使用者评价一个企业价值的作用也就越大。由于会计信 息使用者知道，他们所处的非理想状况中未来状态的出现概率是主观估计而非客观公 开的。因此，他们需要寻找其他有关信息来修正其可能错误的预测，而收益表就是这 种信息的重要来源之一。可见，净盈余理论直接导向了计量观会计人员己有了增加 了的责任把现行价值或公允价值均包括现值体现在财务报表资产负债表本身中，以提 高财务报表的有用性。所以说，公允价值也是符合净盈余理论要求的。 4）公允价值计量符合会计信息的相关性和可靠性质量特征 会计信息的质量特征受制于会计目标。受托责任观更强调信息的可靠性，而决策 有用观更强调信息的相关性。人们一般认为，公允价值更符合决策有用观的要求，因 此它更具有相关，相关是因为它基于期望未来现金流量。通常认为，历史成本具有较 强的可靠性，而缺乏相关性；公允价值具有较强的相关性，而缺乏可靠性。实际上， 历史成本原则获得的只是客观性而不是真正的可靠性、会计准则需要权衡客观性和偏 差的大小。公允价值的相关性恰恰来自于较强的可靠性，可靠性是相关性的前提，不 10 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 可靠的信息其相关性是没有意义的。国际会计准则委员会在编制财务报表的框架 中论述了可靠性及其和相关性的关系“信息要有用，还必须可靠。当其没有重要差错 或偏向，并能如实反映拟反映或理当反映的情况而能供使用者作依据时，信息就具备 了可靠性。信息可能会有相关性，而在性质或反映上却不可靠，致使确认这种信息有 可能使人发生误解。”有人认为公允价值是估计的结果，肯定不准确，并以此为借口 来排斥公允价值，其实也是站不住脚的。因为估计是会计中固有的技术，如估计固定 资产的使用年限、残值、估计产品的完工程度等。关键问题仍在于估计的结果是否足 够可靠，而公允价值的可靠性也己经被大量经验证据证实了。国际会计准则委员会在 编制财务报表的框架提到成本或价值在许多情况下都需要估计，合理的估计是报 表编制工作的一部分，这并不会贬低其可靠性。 2.2 公允价值与其他计量属性的关系公允价值与其他计量属性的关系 我国新企业会计准则基本准则中规定了五种主要的会计计量属性，包括 历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值，并具体的对每一种计量基础的 内涵和运用作了简明扼要的说明，下面就公允价值与其它五种计量属性的关系作一个 分析。 2.2.1 公允价值与历史成本公允价值与历史成本 历史成本是指资产或负债的原始交易价格，在历史成本计量下，资产按照购置时 支付的现金或现金等价物的金额作为入账价值；负债按照因承担显示义务而实际收到 的款项或资产的金额；公允价值是对资产和负债以当前市场情况为依据进行价值计量 的结果，是价值计量而不是成本计量。 从时态方面而言，历史成本属于过去时态，只能用于初始计量并供以后各期进行 摊销或者分配，不存在后续计量问题；公允价值计量的时态势跳跃的，它强调动态、 及时地反映资产和负债的价值变化，企业必须根据报告日的新情况对各项资产和负债 项目进行公允价值。在活跃的市场条件下，在公平的竞争中，历史成本是初始交易或 事项的公允价值。 历史成本在购买情况下的初始计量日应是公允价值的反映，随着市场的变化和时 间的推移，在报告日可能与资产的价值不一致，故显得不客观不公允、不相关；公允 11 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 价值能反映企业内涵式扩张和物价变动对企业价值的影响，其计量范围和计量结果相 比较而言更能真实地反映企业未来的获利能力。 另外，历史成本以实际发生的交易为前提，并从企业投入价值角度进行的计量； 公允价值既可以是基于实际交易也可以是假定的，并不要求站在企业角度来区分投入 或产出，而是站在市场的角度，采用公平成交价来计量。 2.2.2 公允价值与重置成本公允价值与重置成本 重置成本是指企业重新取得与其所拥有的某项资产相同或与其功能相当的资产 需要支付的现金或现金等价物。 从时点而言，两者都强调现时时点，但重置成本是强调站在企业主体角度，而公 允价值则强调独立于主体之外，站在市场的角度以交易双方达成的市场价格。当在新 起点对某一项资产价值进行重新确定，参照同类或类似的市场交易价格来确认，这种 情况下的重置成本就被看作是公允价值。 2.2.3 公允价值与现行市价公允价值与现行市价 现行市价又称脱手价值，指资产在正常交易条件下的变现价值，它完全依赖于可 观察到的市场价格，比较接近于公允价值。 但是现行市价指能够根据卖方市场价格定价，强调站在企业主体角度的投入价 值；而公允价值是可以依据资产或负债的性质来选择采用买方市场还是卖方市场定 价。 2.2.4 公允价值与可变现净值 公允价值与可变现净值 可变现净值指在不考虑资金的时间价值的情况下，计量资产在正常经营过程中可 带来的现金流入或流出。资产按照正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金 额扣减该资产至完工估计将要发生的成本及估计的销售费用和相关税费后的金额。 可变现净值是扣除了变现过程中的直接成本，而公允价值通常不考虑直接成本； 对于需要进一步加工的资产而言，可变现净值要求以产品预期完工后出售所得的现金 流入扣除加工成本及销售费用后的净值来计量，而公允价值直接指该原材料本身的公 允价值；可变现净值不考虑资金的时间价值，而公允价值以市场评价为基础，是随着 时间变化而变化的。当产品期限较短时，可变现净值近似公允价值。 12 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2.2.5 公允价值与现值公允价值与现值 现值指资产在正常经营状态下可望实现的未来现金流入的折现额，即以估计的未 来现金流入扣除未来现金流出后的余额，用恰当的折现率予以折现而得到的价值。 当会计师无法获得市场信息时，只能转而使用未来现金流量的估计值来计量某项 资产或负债。包含两种不同的表现形式：1）根据管理当局的特定用途来估计资产的 未来现金流量的现值（特定个体价值）；2）从市场参与者对资产未来现金流量的预 期角度所估计的现值（市场预期价值），以特定个体价值为计量目的的现值与公允价 值不一致。 公允价值和现值是交叉的关系，从对公允价值的计量可以看出，当某项资产或负 债没有由市场直接决定的市场价格的情况下，公允价值就需要运用现值技术估计，因 此，现值只是公允价值的一种计量技术，但是现值也不等同于公允价值，因为现值只 是任何一种现金流量同利率的结合，现金流量是估计的，利率可以随意选择，这样， 就会出现多种现值。这些现值中只有与决策相关的近似反映公允交易额的部分才可以 用来估计公允价值，现值本身并不是计量的目的。 从上述的分析可以看出，公允价值与其它四种基本的计量属性不是一种平行的、 非此即彼的关系，它是一种全新的复合型会计计量属性，其他计量属性在特定的情况 下都可以是公允价值的表现形式。由此可见，公允价值是市场价值的一种特殊形式， 它代表了一定时间上市场公认的市场价值，选择每种价量属性进行计量的结果在一定 的条件下都有可能使公允的，也就是公允价值可以表现为多种形式，如重置成本、可 变现净值和现值。 公允价值的存在和发展有着它必然的优势，但是就目前我国的国情而言，公允价 值的完全引入还需要市场以及技术手段的完善，新企业会计准则在基本准则第四十三 条中指出“企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、 可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可 靠计量”。从我国新会计准则对公允价值运用的具体规定可以知道，尽管会计计量基 础多样化了，但最基本的计量基础还是历史成本，因此我们在正视公允价值计量属性 优越性的同时，应该意识到历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值及特定条件 下应用未来现金流量的现值计量，都是不同情况下公允价值的近似，只是在不同情况 下接近公允价值的程度不同。公允价值是随着时间的推移和市场价格的变化，对历史 13 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 成本会计下初始交易所取得的资产或负债的账面价值进行的调整，而不是完全否定历 史成本，只有在缺乏可比价格的市场下，才运用各种估计、判断，因此只要我们使用 科学的技术规范，从客观、独立的角度做出判断，那么得到的结果则是相对可靠的。 在不同的客观条件下，公允价值存在着不同的表现形式，我们可以用不同的计量方法 来近似的确定公允价值。 14 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3 公允价值在我国的运用公允价值在我国的运用 3.1 公允价值在我国的运用历程公允价值在我国的运用历程 公允价值在我国的发展可谓一波三折，回顾公允价值在我国的应用及发展历程， 总结公允价值在我国应用中的经验教训，有助于我们更好的应用公允价值，防范财务 舞弊的发生。 3.1.1 1997 年至年至 2000 年：公允价值的引入阶段年：公允价值的引入阶段 1998 年 6 月 24 日财政部颁布了企业会计准则债务重组，公允价值的概 念首次正式的在我国的具体会计准则中出现，该准则明确提出，在债务重组交易中， 如债务人以非现金资产清偿债务或债务转化为资本，则债务人转让的非现金资产和债 权人因此放弃债权而享有的股权应当按照公允价值计量。随后，1999 年公允价值的概 念又出现在企业会计准则投资和企业会计准则非货币性交易中。此 外，在投资、无形资产、固定资产和租赁准则中也有涉及。 这一阶段，财政部提倡应用公允价值，主要基于以下两点：第一，提高会计信息 质量。实证研究已经表明公允价值与历史成本相比更具相关性，公允价值能够真实地 反映资产给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。第二，与国际 会计准则趋同。国际会计准则将其作为一个重要的计量属性运用在各项准则中，针对 特殊交易或事项采用公允价值计量，是我国会计准则与国际会计准则趋同的一个具体 体现。 然而，这一新理念在会计实务中的实践及其后果，却与之运用初衷背道而驰。从 客观原因上来说，由于我国当时的市场经济体制不够完善，导致相关的公允价值很难 确保其公正性；评估机构的诚信度不高，资产评估弄虚作假现象严重；会计人员素质 普遍不高，不能正确判断公允价值的合理性和正确使用评估技术。同时，会计准则本 身对公允价值的应用条件给定也不够明确，缺少必要的谨慎，致使实践中的公允价值 反倒成了企业调节利润的手段，资本市场中利用债务重组、资产置换等方式粉饰报表 包装上市的违法现象大量差生，从而进一步造成了会计信息的失真和证券市场的混 乱，并一度产生了会计信息的质量危机。 15 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3.1.2 2001 年至年至 2005 年：公允价值的回避阶段年：公允价值的回避阶段 2001 年财政部认为由于当前要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难 得获得，导致会计个体在运用这些会计准则是存在随意性，从而给滥用公允价值留下 了空子，出现了人为操纵利润的情况。 因此，财政部对已颁布的会计准则进行了全面修订，发布了 11 项准则（其中 5 项为修订准则），认为现值和公允价值在我国的会计准则中运用的特点是：强调真实 和谨慎，明确回避公允价值计量，特别是在债务重组、投资、非货币性交 易方面的修订尤为明显。在企业会计准则债务重组的修