（会计学专业论文）公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究.pdf

艺。、j ：l 一 1 0 、 k q a ne m p i r i c a lr e s e a r c ho n c o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h ed i s c l o s u r eo fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t y a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n b y l ij i n j u b m ( h u n a ni n s t i t u t eo fs c i e n c ea n dt e c h n o l o g y ) 2 0 0 7 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fm a n a g e m e n t i n a c c o u n t i n g i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a n u n i v e r s i t y s u p e r v i s o r a s s o c i a t ep r o f e s s o r d a iz i l i o c t o b e r , 2 0 0 9 柚 0 j p 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 隗垆以月。7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 善嘉篓耄：萎籼昌翥：影莘：三岩乡昌 导师签名：劣寸 j日期：劢夕年以月乡日 一 一 y 严g 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 摘要 从全世界范围来看，社会责任会计还处于发展阶段，尚未形成一套完善的理 论和实务指南。我国相对其他西方国家来看，社会责任会计起步得晚，但也取得 了很大的进步。随着和谐社会的建设，公司社会责任也日益深入人心，越来越多 的公司关注和认可履行社会责任。从频频发生的矿难、哈尔滨的停水事件，直至 近期的三鹿奶粉事件，可知我国许多企业没有履行好企业社会责任。究竟是什么 原因导致的呢? 公司治理结构会影响企业社会责任会计信息披露吗? 本文试着用 实证的方法来检验公司治理与公司社会责任会计信息披露之间的关系。 本文首先阐述和探讨了实证研究所遵循的企业社会责任理论、利益相关者理 论、社会责任会计理论、，委托代理理论和合规性理论。其次，以2 0 0 6 2 0 0 8 年a 股制造业上市公司为研究样本，通过挖掘体现社会责任的会计信息，构建一套能 体现上市公司为首要利益相关者承担社会责任的会计指标体系，并根据国内外学 者的研究思想构造多元回归模型，实证检验公司治理与社会责任会计信息披露的 相关性。实证的主要结论显示：国有控股对社会责任会计信息披露有显著的正相 关关系，董事会没有起到明显的促进作用，监事会反而起了消极作用。最后，本 文分析了实证结论，并据此对如何推动我国社会责任会计信息的披露和完善公司 治理结构，建立以社会责任为导向的公司治理结构这两方面提出了相关的建议。 关键词：企业社会责任；会计信息；公司治理；利益相关者 ， 。 一 y t h a bs t r a c t f r o maw o r l d w i d ep e r s p e c t i v e ，s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n gi ss t i l li nas t a g eo f d e v e l o p m e n ta n dh a sn o ty e tf o r m e dac o m p l e t et h e o r e t i c a l a n dp r a c t i c a lg u i d e i n c h i n a , t h er e s e a r c ho ns o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya c c o u t i n g i sl a t e rt h a no t h e rw e s t e r n c o u n t r y w i t ht h eb u i l d i n go fah a r m o n i o u ss o c i e t y , c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y i s g r o w i n g i n p o p u l a r i t y m o r ea n d m o r ec o m p a n i e sp a yt h e i ra t t e n t m n t os o c i a l r e s p o n s i b i l i t i e sa n d f u l f i nt h er e s p o n s i b i l i t i e s b u t ，t h e y a r em a n yi n c i d e n t st h a t d e m o n s t r a t es om a n ye n t e r p r i s e sd on o tu n d e r t a k et h e i rs o c i a lr e s p o n s i b i l i t ys u c ha s c o a lm i n e ，t h et o x i cm i l kp o w d e ri n c i d e n ti nf u y a n ga n dh a r b i nw a t e rs u p p l ys h u t d o w n e v e n t s u n t i lr e c e n t l ys a n l um i l kp o w d e ri n c i d e n t w h a t c a u s e si t ? w i l lc o r p o r a t e g o v e m a n c es t r u c t u r ea f f e c tt h ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ? t h i sp a p e rt r yt ot e s tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ee m p i r i c a lc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n d d i s c l o s u r ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f i r s t l v ，t h i sp a p e rd i s c u s s e st h ec o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t yt h e o r y , s t a k e h o l d e r t h e o r y , s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n gt h e o r y ，p r i n c i p a l - a g e n tt h e o r ya n dc o m p l i a n c e t h e o r y s e c o n d l y , w e u s et h r e ey e a r ( 2 0 0 6 2 0 0 8 ) s d a t ef r o ma - s h a r el i s t e d m a n u f a c t u r i n gc o m p a n i e sa sr e s e a r c hs a m p l e s ，t h r o u g hd i g g i n gt h e i n f o r m a t i o nt h a t c a ne x p r e s st h ec o m p a n y ss o c i a lr e s p o n s i b i l i t yt ob u i l da ni n d e xs y s t e mo fs o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，a n d s t r u c t u r e m u l t i p l er e g r e s s i o n m o d e li n a c c o r d a n c ew i t hd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r si d e o l o g i c a l ，i n s p e c tt h er e l a t i o n s h i po f c o r p o r a t eg o v e m a n c ea n ds o c i a lr e s p o n s i b i l i t yi na c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n t h em a j o r r e s u i t so fe m p i r i c a ls t u d ys h o w st h a ts t a t e o w n e dh a sas i g n i f i c a n tp o s i t i v e o fs o c i a l r e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ，w h i l et h e b o a r do ft r u s t e e sd on o tp l a ya s i g n i f i c a n tr o l ei np r o m o t i n gt h er o l eo ft h ec o n t r a r ya n dt h eb o a r do fs u p e r w s o r sh a s p l a y e dan e g a t i v er o l e f i n a l l y ，t h ep a p e ra n a l y z e st h ee m p i r i c a lf i n d i n g s ，a n dp u t f o r w a r dr e l e v a n tp r o p o s a l s0 nh o wt op r o m o t es o c i a ir e s p o n s i b i l i t y a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n di m p r o v et h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，e s t a b h s h a s o c i a lr e s p o n s i b i l i t y o r i e n t e ds t r u c t u r e k e yw o r d s ：c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ；a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ；c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ； s t a k e h o l d e r s 、 o 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 目录 学位论文原创仨e 声明和学位论文版权使用授权书i 摘要 a b s t r a c t 。i i i 附表索引 第l 章绪论l 1 1 研究背景及意义1 1 1 1 选题背景：1 1 1 2 制度背景一l 1 1 3 研究意义3 1 2 文献综述4 1 2 1 国外研究文献综述4 1 2 2 国内研究文献综述7 1 2 3 文献的评价9 1 3 研究方法与研究框架9 1 3 1 研究思路与方法9 1 3 2 研究结构和内容安排1 0 1 4 相关概念界定l o 1 4 1 社会责任会计的涵义1 0 1 4 2 公司治理的涵义1 l 第2 章研究的基础理论1 2 2 1 企业社会责任理论1 2 2 2 委托代理理论一1 3 2 3 利益相关者理论1 4 2 4 合规性理论1 4 第3 章公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究1 6 3 1 公司治理与社会责任会计信息披露的相关性分析1 6 3 1 1 控股股东性质与社会责任会计信息披露1 6 3 1 2 董事会效率与社会责任会计信息披露1 7 3 1 3 监事会作用与社会责任会计信息披露一1 8 3 2 实证分析1 8 3 2 1 研究设计1 8 3 2 - 2 描述性统计2 5 3 2 3 实证检验2 8 i v 、 硕士学位论文 3 2 4 实证结论分析及局限性一3 0 第4 章政策建议3 2 4 1 推动我国企业社会责任会计信息披露3 2 4 1 1 制定企业社会责任会计信息披露的相关法律3 2 4 1 2 构建中国的企业社会责任标准体系3 3 4 1 3 建立和完善企业社会责任评价和监督机制3 3 4 1 4 转变观念，提高企业承担社会责任的意识3 4 4 2 完善公司治理结构，促进企业履行社会责任3 5 4 2 1 完善董事会制度3 5 4 2 2 完善监事会制度j 3 5 结论3 7 参考文献4 0 致谢4 4 v 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 附表索引 表3 1 样本的年度分布状况1 9 表3 2 利益相关者所得贡献率指标2 0 表3 3 企业首要相关利益者权重2 3 表3 4 解释变量的定义2 4 表3 5 控制变量的定义2 4 表3 6 社会责任贡献率描述性统计2 5 表3 7 其他变量描述性统计2 6 表3 8 独立董事人数频数分析2 6 表3 9 董事规模频数分析2 7 表3 1 0 监事会规模频数分析一2 8 表3 1 l 相关性分析2 8 表3 1 2c s r 与公司治理变量回归结果2 9 v i 硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 从频频发生的矿难、哈尔滨的停水事件，直至近期的三鹿奶粉事件，一轮又 一轮的社会热点问题将社会公众的注意力一次次引向企业社会责任的话题上来， 进而也引发了人们对企业社会责任的更多思考。企业的社会责任一直倍受理论界 的关注。在1 9 2 4 年，美国的谢尔顿就提出“企业社会责任 这个概念。上世纪6 0 年代起，西方发达国家在发展经济的同时，企业的管理当局在决策中也逐渐意识 到不能单纯地追求自身的利益，而应注意到企业的社会形象和社会认同度，重视 其对公司长远发展的积极作用。 随着社会责任的观念逐渐深入人心，用会计的方法对企业应承担的社会责任 进行计量、记录和分析，顺应社会信息化程度的不断进步和发展，社会责任会计 ( s o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya c c o u n t i n g ) 应运而生。一般认为，社会责任会计起源于二十 世纪六、七十年代的美国。美国会计协会( a a a ) 先后成立了社会项目的效果计 量委员会、组织行为对环境的影响委员会、社会成本委员会等各种研究社会责任 会计的委员会，加强对社会责任信息的确认、计量和报告的研究，推动了社会责 任会计理论的发展。在其实务方面也取得了公司管理当局的重视。在西欧，法国 被公认为是世界上最重视披露社会责任信息的国家。法国政府于1 9 7 7 年以正式法 令的形式，要求职工人数超过3 0 0 人的公司，必须编报社会资产负债表，列示就业 人数、工资福利、劳动工作条件、职工培训、行业关系、职工的住房和交通等有 关方面的信息。此外，英、德等国的政府或会计职业团体也就此做出了一些规定。 欧共体第4 号指令也就公司社会责任信息披露提出了许多要求或建议。近年来，在 英国，具有特定规模的公司被迫报告有关慈善捐赠等具有社会性质的信息并提供 有关职员条件和就业实践的可靠信息。在德国，除了要求编制“社会资产负债表 外，还要说明对社会责任目标的实现程度。 1 1 2 制度背景 受西方国家的影响，我国对社会责任问题的研究在上世纪八十年代已开始。 我国对上市公司承担社会责任的思想在相关的法规、准则等文件中均有所体现。 旧( 1 9 9 3 年) 公司法虽然没有明确的规定，但是有相关思想的体现。其总 则的第十四条第一款规定，“公司从事经营活动，必须遵守法律，遵守职业道德， 加强社会主义精神文明建设，接受政府和社会公众的监督 ；第十五条和十六条还 规定了公司对职工的责任，包括“公司必须保护职工的合法权益，加强劳动保护， 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 实现安全生产。公司采用多种形式，加强公司职工的职业教育和岗位培训，提高 职工素质 ；“公司应当为本公司工会提供必要的生活条件；“国有独资公司和两 个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司， 依照宪法和有关法律的规定，通过职工代表大会和其他形式，实行民主管理 。此 外，公司法第5 5 条、第5 6 条、第1 2 1 条和第1 2 2 条等分别规定公司在研究决定有关 职工切身利益的事项时，应听取职工或职工代表等的意见。 上市公司治理准则明确地提出了重视公司社会责任的要求，而且对公司 社会责任的指向也有了清楚的界定。十五届四中全会提出了把健全法人治理结构 作为建设现代企业制度的核心。2 0 0 2 年被称为中国公司治理年，2 0 0 2 年1 月由中国 证监会和原国家经贸委联合发布的上市公司治理准则成为我国企业推进公司 治理实践的纲领性文件。其中的第六章第8 l 条指出，“利益相关者”规定了“上市 公司应尊重银行及其他债权人、职工、消费者、供应商、社区等利益相关者的合 法权利”，以及第8 6 条指出，“上市公司在保持公司持续发展、实现股东利益最大 化的同时，应关注所在社区的福利、环境保护、公益事业等问题，重视公司的社 会责任”。虽然上市公司治理准则只是适用于上市公司，但对于推动所有公司 的社会责任无疑会起到推动和示范作用。 南开大学“中国公司治理原则研究课题组”制定的“中国公司治理原则( 草 案) 在总则第一条就明确了公司治理的宗旨是“维护以股东为主的利害相关者利 益 ，在第四条中提出“公司治理的主要问题是如何维护投资者的正当权益，保护 以股东为主体的各利害相关者的利益。并且第六节专门是关于“利害相关者的利 益，其中，分别规定了公司对股东、经营者、职工、债权人、供应商、客户、社 区的责任。 2 0 0 6 年新实施的公司法指出：“公司从事经营活动，必须遵守法律、行政 法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和公众的监督，承担社会 责任”。与原公司法不同的是将“社会责任”列入新公司法，这是我国首 次在法规层面上要求公司承担社会责任的明确法规条款，具有重要的里程碑意义。 目前，我国正在大力构建和谐社会，国民经济和社会发展十一五规划纲要首 次把单位g d p 能耗降低、单位工业增加值用水量降低等具有法律效力的八个约束性 指标纳入经济社会发展的主要指标体系中。一些部门、行业和地方政府也正在推 动企业履行社会责任。在建设和谐社会、倡导伦理社会和人文关怀的今天，2 0 0 6 年9 月，深圳证券交易所正式发布上市公司社会责任指引，率先将社会责任引 入上市公司，鼓励上市公司积极履行社会责任，进行自愿披露社会责任信息的相 关制度建设。社会责任指引明确，上市公司作为社会成员之一，应对职工、股 东、债权人、供应商及消费者等利益相关方，承担起应尽的责任。上市公司在经 营活动中应当遵纪守法，遵守商业道德，维护消费者的合法权益，保障劳动者的 2 硕士学位论文 健康和安全，并积极承担保护环境和节约资源的责任，参与社会捐献、赞助等各 种社会公益事业。 为了全面贯彻党的十七大精神，深入落实科学发展观，推动中央企业在建设中 国特设社会主义事业中，认真履行好社会责任，实现企业与社会、环境的全面协调 可持续发展，国资委印发关于中央企业履行社会责任的指导意见，明确指出中 央企业履行社会责任的重要意义、指导思想、主要内容和主要措施。 作为享受了中国资本市场成果的上市公司，其公司治理应该尽快提升到更高层 面，其发展不仅仅体现在公司自身发展，而要和整个社会的发展和谐同步。在社 会公益、社会保障、合法纳税和环保等方面，上市公司理应承担更多的社会功能 和责任。2 0 0 7 年，出席发挥资本市场功能、促进中部地区崛起研讨会的上海 证券交易所副总经理周勤业，在接受上海证券报记者独家采访时表示，公司治理 应该尽快进入第二阶段，立足更高层面，凸现上市公司的社会功能和社会责任， 加大上市公司履行社会义务的积极作用。 为引导各上市公司积极履行社会责任，重视利益相关者的共同利益，为构建和 谐社会、促进社会经济的可持续发展贡献力量，2 0 0 8 年5 月，上海证券交易所发布誊 关于加强上市公司社会责任承担工作的通知。通知要求，各上市公司应增 强作为社会成员的责任意识，根据所处行业及自身经营特点，形成符合本公司实 际的社会责任战略规划及工作机制。各公司可以以临时公告方式及时披露公司在 ， 承担社会责任方面的特色做法及取得的成绩，并在披露公司年度报告的同时在上 证所网站披露公司的年度社会责任报告。 此外，结合国家环保总局新近颁布的关于加强上市公司环境保护监督管理工 作的指导意见及环境信息公开办法( 试行) 要求，上证所同时发布上海证 券交易所上市公司环境信息披露指引，明确规定须以临时公告方式披露的环境信 息、公司可以自愿披露的环境信息以及被环保部门认定为污染严重企业必须披露 的信息范围，同时还明确了有关环境信息披露的程序性要求，如公告方式、报备 文件等。 从公司法、上市公司治理准则、“中国公司治理原则( 草案) 到社会 责任指引、关于加强上市公司社会责任承担工作的通知、关于中央企业履行 社会责任的指导意见以及上海证券交易所上市公司环境信息披露指引等文 件中对公司社会责任的日渐重视和强调中可以看出，公司社会责任正在逐渐成为 我国企业和社会关系中一个重要的内容。 1 1 3 研究意义 企业社会责任会计一直是会计研究中的难点。在西方，4 0 多年的研究结果是 理论和经验研究并没有产生一个统一的结论。在实践领域，企业社会责任会计信 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 息披露自从被广泛关注开始学者们一直在研究是什么样的因素影响企业履行社会 责任会计信息的披露呢? 多数研究认为企业的规模和公司的绩效都影响企业履行 社会责任。还有一些学者已经从公司治理的角度来研究企业履行社会责任的决定 因素。 受西方发达国家的影响，我国政府、企业和理论界对社会责任会计的研究也 给予了更多的关注，社会责任会计信息披露的研究也在一定程度上得到了发展， 近些年的研究多局限于理论的介绍和探讨。目前，中国经济发展到一个关键阶段， 可持续发展模式成为全球经济和历史对中国经济发展的客观要求，社会生活方式 也随之发生重大变化。在建设“和谐社会 的宏观环境下，企业作为经济发展的 主体，其所应承担的社会责任受到越来越多的关注。利益相关者对企业社会责任 履行情况的关注，产生了对企业社会责任会计信息披露的需求。理论研究相对实 践的滞后，使得学术界对企业社会责任会计信息披露的基本问题进行研究成为非 常紧迫的任务，财务会计学术界关于企业社会责任会计信息披露的研究虽然正呈 逐年增加的趋势，但还远远不够。企业在不同的社会环境下，其社会责任的形式、 内容与信息披露会有不同的表现，中国企业的现状及未来是否和西方具有同样的 模式，西方理论研究的成果是否能够解释中国的问题，这是在中国环境背景下研 究企业社会责任会计信息披露需要认真考虑的问题。 至今，我国尚没有制定上市公司披露社会责任会计信息的相关法律规定。法 规制定者在制定法律规范的过程中，没有站在社会责任的角度要求公司对其信息 进行专项披露，只是在规范报表的相关项目中含有了这方面的信息。但是，这些 信息的披露不是以体现公司社会责任为目的而进行的。虽然到目前为止我国还没 有对上市公司披露社会责任会计信息进行明确的规定，但是，我国上市公司在其 公布的年报中“蕴藏”了相关的社会责任会计信息。中国公司治理原则有助于规 范企业行为，树立良好的市场和社会形象、建立良好的社区关系，与环境和谐发 展，实现公司的永续发展。公司治理的重要使命之一就是提高企业管理的合规性， 那么，在以合规性为目标的公司治理和作为合规性管理手段的社会责任会计信息 披露之间是否有相互促进的关系。本论文试图从公司治理的角度探寻其对我国公 司披露社会责任会计信息的影响，以期为我国公司社会责任会计信息披露提供理 论解释，同时也希望能对推动我国社会责任会计信息披露的实践有所裨益。 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究文献综述 国外从2 0 世纪7 0 年代开始实证研究，主要集中在信息与财务绩效的关系方 面，企业社会责任信息是否具有价值主要从信息的市场反应来进行研究。2 0 世纪 4 硕士学位论文 8 0 年代后开始有学者研究污染报告的市场反应、报告对需求者的决策价值等。企 业社会责任信息的价值体现在企业的声誉战略中，被认为是一种必不可少的手段， 企业社会责任报告作为一种沟通工具，相关的研究集中在其公共关系价值方面。 同时，也有一些研究从公司治理的角度来分析社会责任信息披露，证实公司治理 会影响公司社会责任表现。 1 2 1 1 企业社会责任与财务绩效的相关性 p e t e ra s t a n w i c k 和s a r a hd s t a n w i c k ( 1 9 9 8 ) 【1 l 对1 1 5 个企业1 9 8 7 1 9 9 2 年的 情况作多元回归分析，他们用财富名誉调查排行作为对企业社会责任水平的评价 并以此作为回归方程中的因变量，用企业的销售利润、规模以及有毒废弃物排放 报告的环境绩效作为自变量，发现企业社会责任水平与财务绩效有着密切关系。 p r e s t o n 和o b a n n o n ( 1 9 9 7 ) b l 比较了美国6 7 个大企业1 9 8 2 1 9 9 2 年的社会绩效与 财务绩效，他们用财富企业社会名誉调查代表社会责任水平，用总资产利润、净 资产利润和投资利润作为财务绩效的代表，发现二者之间有着积极的关系。 s i m p s o n 和t h e o d o rk o h e r s ( 2 0 0 2 ) 1 3 】对美国所有的国有银行1 9 9 3 1 9 9 4 年的企业社 会绩效与财务绩效的关系进行了研究，发现二者之间有着积极的关系。s i m e r l y ( 2 0 0 3 ) 1 4 j 从电子业、计算机行业、化工和石油工业四个产业收集数据，经过多重 线性回归方程的测试和逐步回归分析，得出结论：高级管理人员是决定公司社会 绩效的重要内部因素，公司高层管理人员的职能和任期与社会绩效之间存在着重 大关系。m i l l ( 2 0 0 6 ) p j 通过对社会责任型投资的财务绩效的研究发现，社会责任 型投资的财务绩效与公司社会责任行动具有正相关关系。 与此持不同观点是，s u b r o t o 和p h u t u t h a d i ( 2 0 0 3 ) k l 对印尼的企业进行研究发 现，企业社会责任与企业财务绩效没有关系。b e m a n e r a l ( 1 9 9 9 ) 0 7 j 分析得出，一些 公司履行社会责任与财务表现相关，与其他方面不相关，而且没有规律可循。同 年，他研究了社会责任审计所涵盖的几个方面与财务表现之间的关系，实证结果 表明：只有员工利益和产品质量安全与财务表现和公司价值相关，而社区利益、 环保等方面与财务表现和公司价值无直接关系。b e l k a o u ia n dk a r p i k ( 1 9 8 9 ) i s l ， h a c k s t o na n dm i l n e ( 1 9 9 6 ) 9 1 贝l j 发现社会责任与公司绩效之间没有关系，而r o b e r t s ( 1 9 9 2 ) 1 0 l 很谨慎地认为它们之间是滞后的相关关系。 1 2 1 2 社会责任信息有用性的研究 i n g r a m ( 1 9 7 5 ) l l l j 最早利用资本市场的反应检验了社会责任信息的投资决策 有用性。随后在a n d e r s o na n df r a n k l e ( 1 9 8 0 ) 1 2 l 也有类似的结论在经验研究中得 到支持：通过对投资组合的配对研究，发现年报中自愿披露社会责任信息会引起 市场收益率的变化，而且证券市场对社会责任信息披露做出正面的反应。 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 m o s k o w k z ( 1 9 7 2 ) 较早地研究了社会责任的市场反应，他认为，社会绩效较好的 公司，其股票价格的表现高于市场指数，支持了公司社会责任的观念。a b b o t ta n d m u n s o n ( 1 9 7 9 ) 1 3 1 分析了财富5 0 0 强公司的年度报告，提出了一个评价公司社会 责任的“社会投资披露”( s i d ) 。v a n c e ( 1 9 7 5 ) 1 1 4 】，b e l k a o u i ( 1 9 7 6 ) ，a l a n k s a n d e r 和b u c h o k ( 1 9 7 8 ) 1 6 l 等集中测试了股市的收益与企业社会责任的关系。p a t t e m ( 1 9 9 0 ) 1 7 l 以签署“沙利文原则 作为研究事件，考察公司披露签署“沙利文原 则”信息前后7 个交易日内股票交易量和价格的变动，发现与控制样本相比，这 些公司在窗口期内的每一天股票交易量都出现了显著异常的变动，股票价格也出 现异动，但不显著。s c h n i e t z ( 2 0 0 5 ) 【l8 j 研究了公司危机时期的社会责任的财务价 值，结果表明，在公司危机时期，公司社会责任声誉能够防止公司股价的下跌。 1 2 1 3 从公司治理角度研究 国外学者对社会责任对公司治理的影响进行了大量理论和实证研究，多数研 究结果都表明了企业社会责任能优化公司治理结构。c a r r o l l l l 9 l 指出公司治理必须 认同和适当保护利益相关者的合法权益，非股东利益相关者能够参与公司治理，成 为以企业社会责任为导向的公司治理结构的一项制度安排。w a n g 1 9 9 2 ) 1 6 2 1 发现 外部董事更多的关注公司相关者的利益，而不仅仅是股东的利益。外部董事会考 虑员工、社区、消费者等相关者的权益，因为公司的长期发展更多的需要各利益 相关者的支持与帮助，他们更倾向于采取符合各种社会环境标准的活动，以避免 罚款、负面报道等影响公司声誉。 z a h r a 等( 1 9 9 3 ) 6 1 】研究发现公司内部管理层持股比例与公司社会责任正相关， 公司外部董事的存在对公司在种族和性别方面的多样性有着积极的影响。由于外 部董事既有非经济目标又有经济目的，因此能更好的平衡公司财务绩效和社会绩 效的关系。g r a v e s 和w a d d o c k ( 1 9 9 4 ) 发现，公司社会责任表现与其机构投资者 的数量呈现显著的正相关关系。j o h n s o n 等( 1 9 9 9 ) 1 2 0 l 发现对公司管理层的有效激 励和管理控制，能够使公司对各种社会问题做出更有效率的回应，使公司具有更 好的社会绩效，并建立了关于公司社会责任和公司治理的结构方程。研究表明公司 外部董事与公司社会责任正相关，高管持股比例与产品质量和环境正相关，与员 工、社区等方面不相关。 在j e a nm c g u i r e ( 2 0 0 3 ) 等人的研究中，他们从利益相关者和公司治理的角度， 实证分析了激励制度与公司社会责任强弱表现的相关性。通过研究，他们认为经 理人激励制度与公司社会责任的较强表现没有显著性。h a n i f f a 和c o o k e ( 2 0 0 5 ) 1 2 i i 以马来西亚上市公司为样本，分析了文化和公司治理两个方面对社会责任会计信 息披露的影响，发现董事会的构成、董事会主席的特征以及股权结构与社会责任 会计信息披露之间有显著的关系。a g u i l e r a 等( 2 0 0 6 ) 2 2 l 认为英国和美国在公司 6 硕士学位论文 社会责任表现方面的差异归因于两国公司治理安排的不同。 1 2 2 国内研究文献综述 国内的规范研究多半借鉴国外已有研究体系，做一些适合国情的分析，主要 在于概念性的探讨，必要性、可行性的分析，意义、框架等表面的论述，在确认、 计量、披露等方面取得一些成果，在理论和实践上有一定的价值。刘建红和杨亚 娥( 1 9 9 8 ) 1 2 3 1 在西方国家社会责任会计信息披露及其对我国的启示中较为全 面地介绍了一些国际组织、国家政府及会计职业团体近三十年间在社会责任信息 披露方面的研究与尝试。喻吴( 2 0 0 6 ) 1 2 4 j 则着重分析了在企业巨型化背景下西方 国家推行社会责任会计的实践经验及其对我国的启示。王雪芳( 2 0 0 4 ) 【2 5 l 对我国 社会责任会计体系的理论框架进行了研究，阳秋林( 2 0 0 5 ) 【2 6 l 初探了我国社会责 任会计信息披露模式。李正和向锐( 2 0 0 7 ) 【2 7 】探讨了我国企业社会责任信息披露 内容界定、计量方法以及披露现状。 相比而言，我国有关社会责任会计信息披露的实证研究还处于起步阶段，且 主要集中在以指标方式对社会责任会计信息披露进行研究。如李建发( 2 0 0 2 ) f 2 s l 为 了了解我国公司环境报告的现状和需求，设计了一份有关我国公司环境报告的凋 查问卷。结果表明，我国公司环境报告的现状显然不利于对公司履行环境受托责 任进行社会监督，促进社会资源的优化配置和公司的可持续发展。 阳秋林( 2 0 0 2 ) 1 2 9 j 选取了五家公司，分析它们2 0 0 0 年的年报，分别从人力资源 责任( - 1 - 资水平和培训支出) 、职工保障措施( 养老金和工会经费的提取) 、公司对社 会贡献的调查分析( 上缴所得税) 和公司对社区贡献的调查分析( 环保支出和公益捐 赠) 四个方面进行比较研究。调查表明：经营效益好的公司社会责任履行情况要好 于效益差的公司，国有公司及集体公司要好于私营公司。但总的说来，目前我国 公司履行社会责任的总体水平不高，各公司自觉履行社会责任的程度远远落后于 西方发达国家。 黎精明( 2 0 0 4 ) 1 3 0 】选择了六家公司，采用案例研究的方法，从其公开披露的信 息中抽取出社会责任信息，从披露形式和披露工具两方面进行分析，说明公司可 以通过网站、定期报告、招股说明书等形式披露会计基础型和非会计基础型的社 会责任会计信息。结论指出，我国公司社会责任会计信息披露的现状是：理论上 急需，实务上空白。 陈玉清和马丽丽( 2 0 0 5 ) 1 3 1 1 选取了9 0 7 家上市公司，通过建立上市公司对利益 相关者承担的社会责任贡献的指标体系，揭示了我国所有上市公司的真实社会贡 献，并实证分析了市场对这一信息的反应。结论表明：现阶段这一信息与我国上 市公司价值的相关性不强，但是不同行业之间的价值相关性迥异。 刘长翠和孔晓婷( 2 0 0 6 ) 1 3 2 j 选取2 0 0 2 - - 2 0 0 4 年沪市的1 7 1 家a 股上市公司的 7 公司治理对社会责任会计信息披露的影响研究 社会责任会计信息为研究对象。从样本总体和分行业两个角度，回归分析样本公 司社会贡献率与主营业务收入增长率、净资产收益率、资产负债率的相关性，发 现社会贡献率与净资产收益率存在一定的相关关系，并且拟合度要好于另外两个 指标。 李正( 2 0 0 6 ) 3 3 l 以2 0 0 3 年沪市的5 2 1 家上市公司为样本，研究了公司履行社会 责任与公司价值的相关性问题。结果表明，从当期看，承担社会责任越多的公司， 其价值越低；但从长期看，根据关键利益相关者利润最大化的目标与社会资本理 论，承担社会责任并不会降低企业价值。 宋献中、龚明晓( 2 0 0 6 ) 3 4 】选取了会计年报中具有代表性的1 7 条社会责任信息 项目，对参加中国会计学会2 0 0 6 年学术年会的专业学者就会计年报中的社会责任 信息的决策价值和公共关系价值进行了问卷调查。调查结果表明：企业会计年报 中的社会责任信息的决策价值和公共关系价值都不大，其均值都没有达到5 分( 有 价值的程度) ：对于社会责任信息的价值，专业人士认为信息的性质、形式、质量 特征对决策和公共关系的作用不同；自愿披露信息的公共关系价值显著大于其决 策价值，强制披露信息的决策价值大于其公共关系价值，但不完全显著；无论是 定性信息还是定量信息，都可能具有显著的增值效应。 沈洪涛( 2 0 0 7 ) 1 3 5 j 选取1 9 9 9 年到2 0 0 4 年在上海和深圳证券交易所上市的制 造业中的a 股石油、化学、塑胶、塑料业的公司作为研究样本，通过对年报进行 内容分析，构建了公司社会责任信息披露指数。实证检验发现：规模越大、盈利 能力越好的公司越倾向于披露公司社会责任信息；公司财务杠杆和再融资需求不 影响公司社会责任信息披露；包括上市地点和披露期间在内的披露环境对公司社 会责任信息披露有显著影响。 王长义( 2 0 0 7 ) m l 指出公司治理对社会责任的影响主要表现在：不同治理模 式影响企业社会责任程度的高低；股东目标的多样化、股权结构的变化、股东权 利的变化影响企业社会责任。 沈洪涛、杨熠( 2 0 0 8 ) 1 3 7 1 以1 9 9 9 年到2 0 0 4 年在上海和深圳证券交易所上市 的制造业中的a 股石化塑胶业的公司作为研究样本，观察公司社会责任信息披露 引起的股票价格的变动。研究发现我国上市公司披露的公司社会责任信息具有价 值