（工商管理专业论文）国有企业产权主体多元化改革研究——以中国铝业公司为例.pdf

贵州大学硕士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 国有企业产权主体多元化改革研究 以中国铝业公司为例 中文摘要 产权主体多元化是深化国有企业改革的重点和突破口。产权主体多元化是以社会化 大生产为基础的社会化共同占有形式，企业产权主体多元化是同社会化大生产的要求相 适应的，是生产关系适应生产力发展水平的必然结果。它是人类在走向产品社会化，进 而劳动社会化之后，又进一步走向财产权利的社会化，这是一种社会进步与发展的必然。 企业产权主体多元化既包括企业财产所有权主体的多元化，也包括财产在经营运作各环 节产权主体的多元化。产权主体的多元化带来的投资主体、利益主体、风险承担多元化， 将使现代企业制度得以有效建立，从而实现社会资本的有效增长。国有企业在进行产权 主体多元化改革的同时，积极探索产权集散度与公司治理效率的关系，提高公司的治理 效率，进一步提升我国国有企业的竞争力。 本文从市场经济的本质出发，应用马克思的产权理论和现代产权制度理论，结合中 国铝业公司改革实践，着重对我国国有企业产权主体多元化改革进行探讨，认为实现我 国国有企业产权主体多元化的途径主要有：引进和利用外商外资；培育和发展机构投资 者；充分利用国家政策，实行债权转股权；鼓励和促进公有产权之间互相参股入股，交叉 持股；建立和完善职工持股会；支持和鼓励个人投资入股，发展和吸引非国有产权主体； 实行管理层收贿，激励和帮助经营管理者投资人股，并持有太股；改进和推动无形资产 作价入股等。 关键词：国有企业，产权，多元化，产权集散度，法人治理结构 中图分类号：f 2 7 1 s t a t e o w n e de n t e r p r i s e sm a i nd i v e r s i t y r e f o r mo fp r o p e r t yl u g h tr e s e a r c h w i t ha l u m i n u mc o r p o r a t i o no fc h i n a i se x a m p l e d i v e r s i t yo fm a i nb o d yo fp r o p e r t yr i g h ti st h ed e e p e nb r e a c h a n dt h ef o c a lp o i n to fs t a t e o w n e de n t e r p r i s er e f o r m t h em a i n d i v e r s i t yo fp r o p e r t yr i g h ti sb a s e do ns o c i a l i z a t i o nl a r g es c a l e p r o d u c t i o n ，t h ee n t e r p r i s em a i nd i v e r s i t yo fp r o p e r t yr i g h ti st h e r e q u i r e m e n tw i t hs o c i a l i z a t i o np r o d u c t i o na p p e a r a n c ea d a p t i v e ，i t i st h ei n e v i t a b l er e s u l tt h a tp r o d u c t i o nr e l a t i o nm e e t sp r o d u c t i v i t y d e v e l o p m e n tl e v e l i ti s t h a tm a n k i n di sm o v i n gt o w a r d sp r o d u c t s o c i a l i z a t i o n， a n dt h e nm o v e st o w a r d st h es o c i a l i z a 七i o no f p r o p e r t yr i g h t f u r t h e ra f t e rl a b o u rs o c i a l i z a t i o n ，t h i si st h e n e c e s s i t yo fak i n do fs o c i a la d v a n c ea n dd e v e l o p m e n t t h ee n t e r p r i s e m a i nd i v e r s i t yo fp r o p e r t yr i g h ti n c l u d e st h ed i v e r s i t yo fe n t e r p r i s e m a i np a r tp r o p e r t yo w n e r s h i p ，a l s oi n c l u d ep r o p e r t yi no p e r a t i o no f e a c hr u n n i n gl i n ko fm a i np a r tp r o p e r t yr i g h t d i v e r s i t yo fm a i nb o d y o fp r o p e r t yr i g h tw i l lb r i n gv a r i e t yo fb e n e f i ta n d i n v e s t m e n tm a i n n 贵州大学硕士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为铡 p a r td i v e r s i t y ，a n d a l s o b r i n g st h a tr i s ku n d e r t a k ed i v e r s i t y ，a l l t h ea b o v em e n t i o n e dw i l lm a k em o d e r ne n t e r p r i s es y s t e me s t a b l i s h e f f i c i e n t l y ，s or e a l i z et h ee f f e c t i v ei n c r e a s eo fs o c i a lc a p i t a l w h i l es t a t e o w n e de n t e r p r i s ei sc a r r y i n go u tt h em a i nd i v e r s t yr e f o r m o fp r o p e r t yr i g h t ， e x p l o r et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n p r o p e r t y r i g h t sg a t h e rs c a t t e e dd e g r e e ，a n de f f i c e n c yo fc o r p o r a t eg o v e r n a c e r i s ec o m p a n ya d m i n i s t e re f f i c i e n c y ，p r o m o t et h ec o m p e t i t i o na b i l i t y o ft h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s eo fo u rc o u n t r yf u r t h e r t h i sp a p e r ，f r o mt h ee s s e n c eo fm a r k e te c o n o m y ，a p p l i e sm a r x s t h e o r e t i c a la n dm o d e r nt h e o r yo fp r o p e r t yr i g h to fp r o p e r t yr e l a t i o n s t o g e t h e r ，c o m b i n e sa l u m i n u mc o r p o r a t i o no fc h i n a sr e f o r mp r a c t i c e d i s c u s s e se m p h a t i c a l l yf o rt h e s t a t e o w n e de n t e r p r i s em a i nd i v e r s i t y r e f o r mo fo u rc o u n t r yo fp r o p e r t yr i g h t ，t h i n k st h a tt h ew a yt h a t r e a l i z e st h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s em a i nd i v e r s i t yo fo u rc o u n t r y o fp r o p e r t yr i g h th a st r a n s f e rm a i n l ya n du s e st h ef o r e i g nc a p i t a l o f f o r e i g n t r a d e r ； c u l t i v a t ea n dd e v e l o pi n s t i t u t i o n a li n v e s t o r ： c a r r yo u tc r e d i t o r sr i g h t sf u l l yu s i n gn a t i o n a lp o l i c yt ot u r n e q u i t y ；e n c o u r a g ea n dp r o m o t et oj o i ns h a r em u t u a l l yb e t w e e np u b l i c p r o p e r t yr i g h t t ob u yas h a r e ，i so v e r l a p p i n gt oh o l ds h a r e e s t a b l i s ha n dp e r f e c ts t a f fh o l d s h a r e ；s u p p o r ta n de n c o u r a g e i n d i v i d u a lt om a k ei n v e s t m e n tt ob u yas h a r e ，d e v e l o pa n da t t r a c t n o ts t a t e o w n e dp r o p e r t yr i g h tt ob em a i n ；c a r r yo u tm a n a g e m e n tl e v e l 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 p u r c h a s e ，e n c o u r a g ea n dh e l pm a n a g e m e n tt om a k ei n v e s t m e n tb u ya s h a r e ，a n dh o l db i gs h a r e ；i m p r o v ea n dp r o m o t ei n t a n g i b l ea s s e t s t oe v a l u a t eb u yas h a r ee t c k e yw o r d s ：s t a t e o w n e de n t e r p r i s e ，p r o p e r t yr i g h t ，d i v e r s i t y ， g a t h e rs c a t t e r e dd e g r e e ，c o r p e r a t i o ng o v e r n a n c e i v 贵州大学磋士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究一以中国铝业公司为例 第一章引言 就世界范围而言，产权问题是经济学的一个古老话题，大约2 0 0 年前马克思在政 治经济学批判、资本论等著作中阐明了他的产权理论，所以有人称他为“第一位有 产权理论的社会科学家。”“1 马克思的产权理论包括三个方面的内容，即产权关系、产 权界定和产权制度。现代产权理论的代表人物是英国经济学家科斯( c 。c o a s e ) ，他于1 9 3 7 年发表了企业的性质一文，1 9 6 0 年又发表了社会成本问题，在这两篇文章中， 科斯首次提出了交易成本的概念，为产权理论的建立打下了基础，在此基础上，科斯探 讨了交易成本与权力界定对经济制度运行效率的影响。继科斯之后，威廉姆森 ( 0 w i l l i a s m s o n ) 、阿罗( k j a r r o w ) 、德姆塞茨( d e m s e t z ) 、张五常( s n c h e u n g ) 、 戴维斯( l d a v i s ) 诺斯( d c n o r t h ) 等都发展了科斯的产权理论。在西方，现代产权 理论已有比较成熟的模式，并为西方发达国家的经济发展壮大作出了巨大的贡献。 而对我国来讲，对产权问题的研究则是改革开放以后的事情。自改革开放到现在， 我国经济学界对产权问题的研究大致分为两个阶段。第一个阶段是自改革开放到十四大 之前，这个阶段的研究主要是集中在产权的含义及意义上，尤其是着重探讨产权对改革 国有企业的意义。第二阶段是十四大之后到现在，这个阶段着重探讨产权清晰的问题， 用产权清晰的原则界定国有企业的产权，构建国有企业的体制。具体又可分为四个阶段， 即“产权合一”阶段、“所有权经营权”阶段、“所有权一所有权”阶段和“所有权 法人财产权经营权”的产权制度阶段。” 国有企业多年来被作为经济体制改革的中心环节，尽管改革不断深化，但国有大企 业机制不合理、社会负担重、创新能力弱、效率低等问题依然比较严重，深化国有企业 改革仍然是经济体制改革中最繁重的任务。1 9 9 3 年，党的十四届三中全会提出建立现代 企业制度的企业改革方向。“产权清晰，权责明确，政企分开，管理科学，”。3 是一个 整体，不能馆颁，但在一个企业、一定的时期是有所德重的。改革攻坚阶段，尤其要在“产 权清晰”上下功夫，改到深处是产权，产权制度改革滞后是深层次的体制改革障碍之一。 党的十六届三中全会知难而进，明确提出：“产权是所有制的核心和主要内容，包括物 权、债权、股权和知识产权等各类财产权。建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 顺畅的现代产权制度，有利于维护公有财产权，巩固公有制经济的主体地位；有利于保 护私有财产权，促进非公有制经济发展；有利于各类资本的流动和重组，推动混合所有 制经济发展；有利于增强企业和公众创业创新的动力，形成良好的信用基础和市场秩序。 这是完善基本经济制度的内在要求，是构建现代企业制度的重要基础。要依法保护各类 产权，健全产权交易规则和监管制度，推动产权有序流转，保障所有市场主体的平等法 律地位和发展权利。” 近年来，许多专家和学者对国有企业产权制度改革进行了比较系统和深入的研究， 达成了一些共识，取得了一些成果。但是在我国的现实情况下，国有企业。特别是大、 中型国有企业改革仍没有取得实质性进展，其根本原因就在于国有企业投资主体单一 ( 国家控股) ，使得政企不分、政资不分的老大难问题仍然没有得到解决，影响了法人 治理结构的形成和充分有效地发挥作用，“内部人控制”1 现象严重，从而国有企业很 难建立起真正的现代企业制度。众所周知，企业的生产经营目标主要是经济效益最大化， 雨在一元产权制度下，政府作为国有企业的唯一出资人，难以避免地会利用手中的出资 人所有权对企业的经营管理进行行政干预，使得企业成为听从政府行政命令、承担政府 经济职能的政策工具，导致了企业经营目标扭曲，严重压制了企业的活力。因此，在一 元投资主体的状况下要实现政企分开便很难取得实质性的效果。而深化国有企业改革必 须彻底改变政企不分的状况，使得企业真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场 竞争主体，使政府与企业的关系真正转到符合市场经济要求的轨道上来。可见，产权主 体多元化对国有企业的规范化公司制改革是至关重要的。 产权主体多元化是深化国有企业改革的重点和突破口。党的十六大指出：“除极少 数必须由国家独资经营的企业外。积极推行股份制，发展混合所有制经济。实行投资主 体多元化，重要的企业由国家抽股。”还指出：“放宽国内民间资本的市场准入领域，在 投融资、税收、土地使用和对外贸易等方面采取措施，实行公平竞争。”1 因此，国有 企业就要在明晰投资主体的基础上，着力于建立多元化的投资主体体系。 企业产权主体多元化实质就是公司股权与风险分散化，最终体现着一种社会财富均 等化的趋势。因而企业产权主体多元化是我国企业产权改革目标及主攻方向。产权主体 多元化是以社会化大生产为基础的社会化共同占有形式，企业产权主体多元化是同社会 化大生产的要求相适应的，是生产关系适应生产力发展水平的必然结果。它是人类在走 向产品社会化，进而劳动社会化之后，又进一步走向财产权利的社会化，这是一种社会 2 溃州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 进步与发展的必然。 企业产权主体多元化既包括企业财产所有权主体的多元化，也包括财产在经营运作 各环节产权主体的多元化。其具体体现在两个方面：一是社会经济成分的多种形式，即 国有经济、集体经济、民营经济、外资经济、私营经济、个体经济，这些不同经济性质 的企业，各自产权界限清晰，都是市场主体，彼此相互并存，共同发展，按照合理比例 形成经济整体。二是以公司为现代企业的主要形式，公司又以有限责任公司和股份有限 公司两种形式为主。 产权的本质是对物质利益的获取，只有产权的多元化才能产生物质利益的多元化。 而物质利益的多元化正是市场经济存在和发展的前提。倘若没有产权主体的多元化，就 不会有物质利益主体的多元化，就没有产品转化为商品的客观要求，也就没有以商品等 价交换为特征的市场经济。市场经济实质就是利益经济，通过启动利益机制，通过利益 大小来激励各利益主体，用利益导向来优化资源配置，促进资产增值。实现国有企业产 权主体多元化有许多重大而深远的意义： 1 、投资主体多元化。资源的配置以资源的涌现为前提，产权主体的多元化，有利 于激发社会潜在的要素所有者在社会生产力形成中作出贡献。资金来源有企业自有资 本，也有借贷资本，有通过股份形式吸收的社会资金，也有国家投资；有国内资本，亦 有境外资金，资金来源渠道多样化。投入资本的形式也有所不同：有有形资产，如现金、 机器设备、厂房、土地等实物形式资本；亦有无形资产，如商标品牌、专利技术、非专 利技术等。投资主体的多元化，带来企业资产的活力，加速资本流动，盘活了存量资产。 2 、利益主体多元化。产权主体多元化将形成利益主体多元化，使各利益主体之间 发生内在的而非外部施加的相互制衡作用，形成利益制衡机制，从而有利于把要素的贡 献与利益的分配联系起来，使利益分配格局在效率基础上趋于合理。并通过利益和风险 机制促进有效竞争和产权主体间的优胜劣汰，使社会资源的配置更加优化。 3 、风险承担者多元化。产权主体多元化使得市场风险机制作用于全社会，而不再 集中作用于政府身上，从而使风险分散并通过多方的协调使风险降低到最小程度。 4 、企业法人地位明晰，法人财产权神圣化。实现企业产权主体的多元化，促使政 府摆正与企业的关系，减少对企业生产经营的行政干预。使政府用经济手段丽不是行政 命令影响企业经营活动。保证企业按照市场经济的规律运作，充分行使法人财产权。企 业为实现自身独立的发展目标，即追求利益最大化和规模经济，可以自主筹资，自行策 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研塞二塑生垦塑些坌垦塑堡 划经营，自愿开展投资联合等活动。 5 、法人治理科学化、法制化。企业产权主体多元化，必然要求企业建立健全法人 治理机构，并使之按层级职能管理运作，企业决策的民主化、科学化有了体制保证，管 理的效率会相应提高，企业的激励机制、监督机制也可以按市场规律合法到位。企业产 权主体多元化必然要求政府制定相应的法律，且社会财富实现依法分配，使资本要素组 合在体现利益均沾、风险共负的原则基础上更具社会化的性质，从而达到整个社会的长 期稳定。 6 、经营者职业化。企业产权的主体多元化必使出资人由重视所有权变为注重收益， 从而出资人必然慎选经营者，其社会化程度又在这种转变中得到强化，职业经理的成长 环境有了社会性氛围，会吸引更多更好的人才加入职业经理行列。 7 、资本有效增长最大化。 中国铝业公司是国有特大型企业，中国加入w t o 后。公司遵循国家关于发展具有 国际竞争力的大型企业集团的指示，适应国有企业改革的进程，作大、做强中国铝工 业，更好地应对国际竞争者的挑战，对公司进行主辅分离、辅业改制等一系列的改革， 特别在优化产权结构、实现产权主体多元化等方面进行了许多有益的尝试和探索，并且 在进行产权主体多元化改革的同时，积极探索产权集散度与公司治理效率的关系，改善 了公司的治理效率，取得了良好的成效，进一步提升了公司的竞争力。 文章的结构 本文从市场经济的本质出发，应用马克思的产权理论和现代产权制度理论，结合中 国铝业公司改革实践，着重对我国国有企业产权主体多元化改革进行探讨。 主要包括以下几个部分： 中文摘要 英文摘要 第一章引言 第二章有关产权制度理论综述 第三章我国国有企业产权制度改革实践 第四章中国铝业公司产权主体多元化改革实践 4 一重型查茎堡圭兰堡堡塞 鱼查垒些主壑圭堡垒重些墼苎塑壅二= 燮主鱼塑些坌垦垄型 第五章我国国有企业产权主体多元化实现途径研究 第六章结束语 参考文献： 5 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为倒 第二章有关产权制度理论综述 第一节马克思的产权理论 马克思在政治经济学批判、资本论等著作中阐明了他的产权理论，马克思的 产权理论包括三个方面的内容，即产权关系、产权界定和产权制度。 一、马克思的产权关系理论包括以下几个方面的内容 1 、马克思认为，财产首先体现为主体( 在一定经济关系中的个体或团体) 对客体 ( 外在的客观的生产条件) 排他的占有和归属关系。马克思说：“财产最初无非意味着 这样一种关系，人把他的生产的自然条件看作是属于他的，看作是自己的，看作是与他 自身的存在一起产生的前提。”1 人对物的这种意志关系，最初可能是作为一种习惯和 传统被人们自觉遵守和维护。之后，在财产冲突的作用下，才以法律形式固定下来，从 而作为一种权利加以保护起来。 2 、财产权利关系的实质是人与人之间的经济关系，是作为生产关系的所有制关系 的意志表现或法律体化形式。马克思认为：“一定所有制关系所特有的法的观念是从这 种关系中产生的，而不是相反。”他在分析商品交换中的产权关系时指出：“这种有契约 形式的法权关系，是一种反映着经济关系的意志关系。这种法权关系或意志关系的内容 是由这种经济关系本身决定的。”1 所以，把现成的所有制关系看作本源，还是把产权 关系看作本源，这是马克思主义产权理论与资产阶级产权理论的本质区别。 3 、产权关系与产权制度的具体形式，可以在完全不同的经济条件和环境中获得不 同的发展和变异，而与这种所有制关系不完全一致。马克思说：“虽然一定所有制关系 所特有的法的观念是从这种关系中产生出来的，但一方面同这种关系又不完全符合，而 且也不可能完全符合。”1 这是因为，马克思从作为社会的经济基础中概括出来的所有 制。是一个高度抽象的一般的经济学范畴，它具有相对稳定的性质，如私有制、公有制 等。然而，人们对一定所有制关系的意志反映的权利观念或法权形式，不仅在不同性质 的生产关系中表现为不同社会性质的产权关系，而且即使在同一性质的生产关系中也因 6 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中衅坌司为型 条件和环境的不同而表现为不同的产权形式。 二、关于产权界定 1 、产权对主体要有经济意义，及主体要从中获缮一定利益的话，主体是不能不顾 一定经济关系的规定而随意进行处置的，他必须作为财产的承担者，通过一定的经济交 往过程，使财产的权和利得以实现。在马克思和恩格斯看来：撇开一定的经济交往关系， 把财产及其权利仅仅理解为人对物的任意支配和处鬣的绝对意志关系和抽象的法律规 定，这种物对主体来说根本不成其为财产，其权利也是法律虚构的幻想而毫无意义。 2 、由于产权不仅仅是主体对客体的一种纯粹的意志关系，而主要是依赖于一定的 经济关系而存在。这样，产权在实现过程中就有着明确的经济界区，它规定主体在经济 交往中行为和权利界限。马克思和恩格斯指出：“使用和滥用的权利就一方面表明私有 制已经完全不依赖于共同体，另一方面表明了一个幻想，仿佛私有制本身仅仅是以个人 意志，即以对物的任意支配为基础的。实际上滥用这个概念对于所有者具有极为明确的 经济界限，如果他不希望他的财产即他的滥用的权利转入他人之手的话。”“”可见，产 权是被特定的经济关系所规定的主体在一定界限内对客体的各种权利，包括滥用的权 利，正是这种有限的财产权利，规定着财产人格化主体经济交往中的行为目的和行为方 式。我们知道，马克思在资本论中为我们提供了从一定经济关系，从而从一定的产 权关系出发。分析这种产权关系的人格化主体的行为目的和行为方式的范例。马克思说： “这种流通的客观内容价值增值是他的主观目的，只有在越来越多地占有抽象 财富成为他的活动的唯一动机时，他才作为资本家或作为人格化的，有意志和意识的资 本执行职能。”“”同时，他还认为，虽然资本家和货币贮藏者用其财产共同的价值抽象 性而且有相同的动机和目的，并与财产使用价值性质的产权人格化主体的动机和目的不 同。但是，由于两者的产权关系不同，这共同致富的满足有着不同的方式，货币贮藏者 竭力把货币从流通中拯救出来，以谋求价值的无休止地增值，而精明的资本家不断地把 货币重新投人流通，也达到了这一目的。所以，马克思在资本论中一再申明，书中 涉及到的人，只是经济范畴的人格化，是一定生产关系和财产利益的承担者。因此，无 论他的行为多贪婪，多么不人道地致富，与个别资本家的善意和恶意的人情无关。所以， “同其他任何观点比较起来，我的观点是更不能要个人对这些关系负责的。”“2 1 由此可 见，作为一定所有制关系的法律体化形式的特定的产权制度，规范着产权主体在经济交 贵州大学硬士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 往中的行为动机和目的，以及行为方式，正因为这样，信用这种产权关系制度的产生， 使财产以证券的形式存在，并使财产人格化主体的行为越来越具有冒险和投机的性质。 三、关于产权制度 马克思认为，随着经济关系的变迁和经济条件的变化，产权关系也不断地变化和发 展着，不同的社会生产和经济运动，要求有不同的产权制度与它相适应。马克思对自然 经济占统治地位的古代社会和商品经济占统治地位的现代社会产权制度进行研究和对 比，在他看来，古代社会由于自然经济占统治地位，无论是国有产权，还是各种形式的 私有产权，都不是纯经济性质的，而是与各种政治因索掺杂在一起的，表现为各种统治 和从属关系，是不能自由运动的产权关系。进一步说，正是这种不自由，掺杂着政治因 紊的产权关系，构成前资本主义社会自然经济的产权制度基础。而商品经济所要求的产 权则是完全自由的，没有掺杂着政治因素的财产权利关系。因为在商品经济中，社会只 承认一种权利，纯经济性质的权利，而不承认其他政治耜社会的特权，因面商品生产者 之间是一种平等的等价交换关系，交换的实质是商品所有权的交换。倘若商品生产者对 自己的商品掺杂政治因素的所有权，那就不可能发生这种自由的、平等的交换关系。马 克思认为，商品物的交换，是通过它的监护人的所有权的交换关系来发生的。他说：“为 了使这些物质为商品发生关系，商品监护人必须作为有自己的意志体现在这些物中的人 彼此发生关系，因此，一方只有符合另一方的意志才能让渡自己的商品，占有别人 的商品。可见，他们必须彼此承认对方是私有者。这种具有契约形式的法权关系， 是一种反映着经济关系的意志关系。” “相反的对立的仅仅是权利平等的商品所有者。” “”所以，自由平等的产权关系的法律规定，是构成商品经济运行的财产权利制度的基础。 因此，资本主义生产方式要战胜一切旧的生产方式，挽罄须扫除与自然经济相适应的各 种旧的产权形式，才能为社会化的商品经济建立相适应的产权制度。 马克思还认为，商品经济条件下的产权是可以分离的，他曾强调，正是信用制度产 生了支配他人财产的权利。“信用为单个资本家提供在一定界限内绝对支配别人的 资本，别人的财产，从而别人的劳动的权利。”1 另一方面，在商品经济中，有实际经 济意义的财产，总是表现为某种价值形式，而且随着商品经济的发展，其财产的选择更 是呈现多种资产选择形式。因此，在现代商品经济条件下，财产的占有权就失去了意义， 人们不是单纯地占有财产，也不只是简单地使用财产，而是要经营和管理财产，使其尽 贵州大学硕士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 快地增值。于是，财产运行的这种要求便产生了其经营管理权。马克思认为，在股份制 条件下，资本的权能分离为所有权、支配权和经营管理权。他说：“与信用事业一起发 展的股份企业，一般地说也有一种趋势，就是使这种管理劳动作为一种职能越来越同自 有资本或借入资本的所有权相分离。”1 由此可见，产权自产生以来就不是不可分离的， 而是随着社会经济条件的变化及财产运行要求的改变而可以发生多种权能结构的分离。 这也说明，产权或广义的所有权概念与传统意义的狭义的所有权概念是不同的。因为狭 义的所有权是不能分割的，其权能的分割可能意味着所有权性质的改变。可见，反对产 权制度改革，并将其视为搞私有化，是由于把这两个概念混为一谈。 第二节西方现代产权理论 一、产权的定义与产权功能 ( 一) 、产权的定义 在西方经济学者中，从亚当斯密开始直到1 9 世纪末，对于财产权问题，表现出 三个基本倾向：一是将财产权的核心归结为对资产的所有权；二是将这种所有权进一步 理解为“天赋人权，”即平等地获得排他性的资产权利是历史永恒的自然，因而法权式 的私有权而不是特权式的私有权应成为社会的制度基础；三是财产权作为制度前提被作 为假定存在条件而被排除在正统的微观经济学和标准的福利经济学分析之外，正统理论 承认私有产权的重要性但并不认为经济学应当分析它。“直到2 0 世纪初，一批制度经 济学家尤其是2 0 世纪3 0 年代的罗纳德科斯( r o n a l dh c o a s e ) 提出产权理论之 后，逐渐引起人们对产权问题的重新关注；特别是到2 0 世纪7 0 年代之后，这种关注越 来越多样化。 德姆塞茨认为，“所谓产权，意指使自己或他人受益或受损的权利。”“交易一旦 在市场上达成，两组产权就发生了交换。虽然一组产权常附着一项物品或劳务，但交换 或劳务的价值却是由产权的价值决定的。”“” 施瓦茨认为：“我所说的产权不仅仅是指人们对有形物的所有权，同时还指包括人 们对有权决定行使市场投票权时的权利，行使行政特许权，履行契约的权利以及专利权 和著作权。”“”菲昌博顿和配杰威齐对产权的解释是：“产权不是人与物之间的关系， 而是只有由物的存在和使用引起的人们之问一些被认可的行为性关系。产权分配格局具 9 贵州大学硕士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 体规定了人们那些与事物相关的行为规范，每个人在与他人的相互交往中都必须遵守这 些规范，或者必须承担不遵守这些规范的成本。这样，社会中盛行的产权制度便可以被 描述为界定每个人在稀缺资源利用方面的地位的一组经济和社会关系。”他们举例说， “在其他情况不变时，任何物品的交换价值都取决于交易中所包含的产权束。例如，如 果一个人对一幢房屋的产权束中包含排斥在它附近的煤气姑、化工厂的权利，那么这幢 房屋对他的价值就较大。由此导致的必然结果是资源中所包含的各种产权会进入该决策 者的效用函数。”“” 巴泽尔认为：“人们对不同财产的各种产权包括财产的使用权、收益权和转让 权。通常，法律的权利会强化经济权利，但是前者并不必然是后者存在的充分条 件。人们对不同财产的诸种权利并不是不变的常数，它们是财产所有者努力保护财产安 全的函数，同时要受到别人企图获得他们财产欲望的影响，还要受到政府对他的财产保 护的影响。擅自占有空地、企图获得土地所有权比法定的所有者更缺乏安全，这 不仅是因为它缺乏单方面执行的契约，而且还因为缺乏警察的保护。” 阿贝尔这样论述产权： “我所说的产权意思是： 所有权，即排斥他人对所有物的控制权。 使用权，即区别于管理和收益权的对所有物的享受和使用权。 管理权，即决定怎样和由谁来使用所有物的权利。 分享剩余收益或承担负债的权利，即来自于对所有物的使用或管理所产生的收益和 成本分享和分摊的权利。 对资本的权利，即对所有物的转让、使用、改造和毁坏的权利。 安全的权利，即免于被剥夺的权利。 转让权，即所有物遗赠给他人或下一代的权利。 以上尚未列举的一些权利，即不对其他权利和义务的履行加以时问限制约束的权 利，禁止有害使用权利的权利。 产权还是指支配重新获得已失去的所有权的规则。”“” 安德逊认为：“产权是决定入们获取或使用诸种资源( 包括他们的体力和脑力) 所 必须遵循的规则。为了使这些规则能够有效地协调人类的行动，产权必须加以限定，可 以保护，也可以被剥夺。当然，产权的所有这些要素也有个层次或程度问题，由于人们 贵州大学硕士学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 对产权的界定和保护程度不同，则产权有可能完全被剥夺，有可能完整无缺，或在这两 个极端之间的某一点上。”“ 从以上定义可以看出，产权有如下规定性： 1 、完备的产权总以复数的形式出现，即产权是一束权利。它包括：( 1 ) 使用权， 即在法律允许的范围内以各种方式使用的权利；( 2 ) 收益权，即在不损害他人的情况下， 可以直接从权利本身或在权利转让的条件下获取收益；( 3 ) 转让权，即通过出租或出售 把与财产有关的权利让渡给别人。 2 、产权是可以分解的。产权的分解既可以是使用权、收益权和转让权之间的分解， 还可以是每一项权利内部更具体的分解。产权的可分解性使同一资源能够满足不同主体 的需要，这是分工深化的结果，又是提高资源配置效率的要求。 3 、产权通常是指人们是否有权利用自己的财产去损害他人的权益。德姆塞茨曾说 过：“所谓产权，就是指使自己或他人受损的权利。”有人据此把产权定义为“两种 平等的所有权之间的权、责、利关系。”显然，由法律和具有法律效力的行政规章所 规定的法定权利实质上界定了经济当事人能够做什么或不能做什么的行为边界，从而包 含着一个当事人受益或受损的权利分配。 ( 二) 、产权的基本功能 现代产权理论不仅探讨了产权的概念，而且深入研究了产权在社会经济关系中所显 示出来的作用，即产权的功能： 1 、减少不确定性。明晰化的产权可以使经济交往环境变得比较确定，所以产权“通 过向人们提供一个日常生活的结构减少了不确定性。”“5 1 2 、激励功能。在经济运行过程中，若当事人的利益通过明确产权得到肯定与保护， 则主体行为的内在动力就有了保证。 3 、约束功能。产权界定确认了产权主体的利益边界，如果产权主体侵权或越权必 须为此承担代价。 4 、收入分配功能。产权是收入分配的基本依据，只要产权规则是明确的，收入分 配就是规范的。 5 、外部性内部化。产权界定后，经济活动的成本都将由活动主体自己承担，在权 衡收益和成本的前提下，“产权的一个主要功能是弓f 导人们实现将外部性较大地内在化 的激励。”“ 贵州大学硬士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为铡 6 、资源配置功能。产权的变动会改变资源的配置格局，甚至影响和变更资源配置 的调节机制。 二、产权的内容和基本特征 ( 一) 、产权的内容 l 、财产所有权。财产所有权是主体对于财产的最重要的权利。传统理论认为，财 产所有权内容包括占有、使用、收益、处分四种具体权利。尽管有些学者持有异议，如 黄少安先生认为收益权是占有权，使用权的应有之意，不应与其他三权相并列，但笔者 认为，尽管他们相互之间有些相互渗透，但并不否认各自的独立性。 2 、财产获得权。获得权是财产所有权的前提条件，没有财产获得权就根本谈不上 财产所有权。刘大生先生将之概括为1 7 种权利：“税收权、罚款权、没收权、征购权、 利润权、经营收获权、劳动报酬权、受奖励权、积累权、继承权、贷款权、购买权、接 受赠与权、接受赔偿权、接受供养权、非法财产合法化。前四项是国家才享有的财产权 利，其他产权主体不能享受这四项权利。” 3 、财产占据权。主体有权占有自己的财产，也有权占有不属于自己所有的财产。 前一种占有权是财产所有权的一部分，后一种占有权不属于所有权。如担保法中的留置 权、质押权；货物保管合同中的保管权；在租赁经营、承包经营的企业中，经营者对所 经营的财产也享有占据权。 4 、财产利用权。主体有权使用自己的财产，也有权使用不属于自己所有的财产， 前一种属所有权的一部分，后一种使用权不属所有权，它包括财产租用权、财产借用权、 财产当用权、财产典用权、财产役用权、财产征用权等。 5 、债权。作为产权的债权表现为三个方面的权利，一是监控权，对债务人的财产 依法脏控；二是求偿权，要求债务人偿还财产；三是破产权，对债务人提起破产程序。 6 、股权。股权也是一项独立的产权，尽管有学者认为股权就是所有权，但笔者不 同意这种观点：第一，股权小于所有权，所有权包括占有、使用、收益、处分四种权利， 而股权不包括占有、使用和处分的权利。第二，股东对法人财产并没有终极所有权，只 有继承权。只要法人的人格存在，股东就不能分配法人资本，股东只能卖股不能退股， 而卖股不影响法人的生命。第三，终极所有权观念在实践中具有一定危害性，一是破产 难，二是退股易，三是导致管理不规范。 贵州大学硬士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 ( 二) 、产权的基本特征 产权有四个方面的特征： 1 、产权的排他性。它是指产权主体的对外排斥性或对特定权利的垄断性。产权界 定越清晰，产权的排他性越强。 2 、产权的有限性。任何产权的行使都有一个作用范围和作用区域，否则将导致无 穷无尽的产权纠纷。 3 、产权的可交易性。产权何以在不同主体之间转手和让渡，它既可以是全部权利 的永久性让渡，也可以是部分权利在一定时期内的转让。 4 、产权的可分解性。特定财产的各项产权，例如所有权、占有权、支配权和使用 权可以分解开来，分属于不同的主体。 三、产权结构及产权集散度 ( 一) 、产权结构 产权结构是指企业内部的产权组合状况，或是指企业内部的财产关系结构。一般有 两种类型：即一元化产权结构和多元化产权结构。所谓一元化产权结构是指一个产权单 位的投资主体即所有权主体只有一个的产权结构。如业主制企业中，业主是唯一的所有 权主体；国有独资企业中，国家是唯一的投资主体即所有权主体，其产权结构都属于一 元化的产权结构。所谓多元化产权结构是指在一个产权单位中有两个或两个以上的投资 者即所有权主体的产权结构。如合伙制企业和股份公司中都有两个或两个以上的投资者 即所有权主体，都属于多元化产权结构。产权结构是公司治理结构的重要组成部分，它 对于公司的经营激励、收购兼并、代理权竞争、监督等公司治理机制诸方面均有较大影 响。 ( 二) 、产权集散度 产权结构中的产权比例，即产权集散度，采用第一大股东占全部产权的比例来表示 并分为三种类型：一是产权高度集中( 第一大股东拥有5 0 以上的股权) ；二是产权高 度分散( 第一大股东拥有的股权不足2 0 ) ；三是产权相对集中或相对分散( 第一大股 东拥有的股权界于2 0 一5 0 9 0 之间) 0 剔除不同国家的历史、文化和经济发展历程方面 的差异性，用经济观点来看，产权比例的选择妥涉及到两个关键成本：一是风险成本， 即投资者投资的方向所带来的风险损失；二是治理成本，b p 维持公司治理有效运作而发 贵州大学硕士学位论文国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为侧 生的成本，它主要包括治理的组织结构本身发生的成本和治理活动的组织协调成本。这 两个成本与产权集中或分散( 即集散度) 有密切的关系，如果公司的股份高度集中于一 个投资者手中( 拥有绝对控股权) ，按照所有权与剩余索取权相匹配原则，企业所取得 的一切剥益应该大部分归该出资者所有，在利益的驱动下，投资者为追求利益妁最大化， 就会利用一切制度和手段积极主动地监控经营者的行为，由于属于内部高度的监控，因 而监控花费少，治理成本低，但由于股份高度集中在一个投资者手里，对投资者来说投 资风险大，风险成本高，而且在拥有既定投资数额的情况下，投资人可接受的绝对风险 将随着公司规模的增大而增大。因此在一家公司中投入巨资的所有者更有可能推崇低风 险公司战略投资者若要减少风险成本，就意味着要分散投资，所有投资者分散投资的 结果使某一企业的股份相应地由若干个投资者持有。某一投资者的风险成本虽然降低 了，但相应的失去了对企业的控制权，导致所有权与经营权的分离，因而产生了代理成 本。随着企业股权的e t 益分散和所有权与经营权的高度分离，以及股东之间博弈行为的 发生，治理成本不断提高，所以分散的股东们便各自存有“搭便车”的动机，其结果 不是通过内部机构积极监督经营者的经营行为，而是借助股票市场，采取“用脚投票” 的行为对经营者施加压力，但从治理的实际效果来看，治理能力不及股权高度集中的大 股东。据研究产权集散度与风险成本是正方向变动，与洽理成本是反方向变动，即产权 越集中，风险成本就越高，而治理成本就越低；相反，产权越分散，风险成本就越低， 而治理成本就越高。因此在理论上存在一个总成本( 风险成本与治理成本之和) 为最低 的产权集散度。” 贵州大学硬学位论文 国有企业产权主体多元化改革研究以中国铝业公司为例 第三章我国国有企业产权制度改革实践 产权作为所有制的核心和主要内容，不同的所有制有不同的产权，不同的产权有不 同的产权制度，如私有产权制度和包括国有产权制度在内的公有产权制度等。不论何种 性质、何种所有制的产权制度，要建立现代产权制度，都要符合“归属清晰、权责明确、 保护严格、流转顺畅”四项要求或标准。但由于不同性质的产权有不同