（工商管理专业论文）临汾煤炭运销公司发展战略研究.pdf

j g 立銮垣盔堂童些亟堂焦逾窑虫塞笾墓 中文摘要 摘要：本文以战略管理模型及现代物流理论、产业链理论和资本运营理论为基础， 以山西临汾煤炭运销公司为研究对象，采用定性与实证相结合的系统研究方法， 对临汾煤炭运销公司发展战略进行了研究。 论文首先介绍了临汾煤炭运销公司的发展状况和论文的研究背景、意义及框 架；其次，就本文应用的现代物流理论、产业链理论和资本运营理论进行了概述； 再次，对临汾煤炭运销公司的外部和内部环境进行了深入分析；之后，本文采用 s w o t 分析工具制定了临汾煤炭运销公司的总体战略目标，并在此基础上确定了 构建现代大型煤炭运销物流体系、实现产业链延伸和参与资本运营的战略分目标； 最后，对战略实施的过程进行了研究，并提出了具体的实施建议。 关键词；发展战略；煤炭运销物流；s w o t 分析 a b s t r a c t a b s t r a c t ：t h et h e s i si sb a s e do nt h em o d e io fs t r a t e g i cm a n a g e m e n ta n dt h e t h e o r i e so ft h em o d e ml o g i s t i c s ，i n d u s t r yc h a i na n dc a p i t a lo p e r a t i o n , a n dt a k e ss h a n x i l i n f e nc o a lt r a n s p o r t a t i o na n ds a l e sc o r p o r a t i o na s 柚o b j e c to fr e s e a r c h w i t ha s y s t e m a t i c a l l ya n a l y t i c a la p p r o a c ht l m tc o n s i s t so ft h ec o m b i n a t i o no fq u a l i t ya n d q u a n t i t y , t h et h e s i sa i m sa ta ni n - d e p t hr e s e a r c ho nt h ec o r p o r a t i o n ss t r a t e g i e sf o ri t s d e v e l o p m e n t f i r s t i y ，t h et h e s i sm a k e sab r i e fi n t r o d u c t i o no ft h i sc o m p a n y sd e v e l o p m e n ta n dt h e r e s e a r c hb a c k g r o u n d ，r e s e a r c hp u r p o s e sa n dt h ef r a m e w o r ko ft h et h e s i s s e c o n d l y ，i t g i v e sa na c c o u n to ft h et h e o r i e so ft h em o d e ml o g i s t i c s ，i n d u s t r yc h a i na n dc a p i t a l o p e r a t i o nt h a ta l ea p p l i e di nt h i sp a p e r t h i r d l y , t h et h e s i sm a k e sa ni n - d e p t ha n a l y s i so f t h ec o m p a n y se x t e r n a li n a e r o e n v i r o n m e n t sa n di n t e r n a le n v i r o n m e n t s f o u r t h l y , t h e t h e s i s ，w i t ht h ea n a l y s i so fs w o tm a t r i x ，m a k e st h eg e n e r a ls t r a t e g yf o rt h i s c o r p o r a t i o na n dt h r e ed e t a i ls t r a t e g i e sw h i c ha l ee s t a b l i s h i n gt h el a r g es y s t e m so ft h e c o a ll o g i s t i c s ，e x t e n d i n gt h ec o a li n d u s t r yc h a i na n dm a k i n gc a p i t a lo p e r a t i o n a tl a s t ， t h et h e s i sc o n c e n t r a t e so nar e s e a r c ho np u t t i n gt h es t r a t e g i e si n t op r a c t i c e ，a n dm a k a 3 s o m es u g g e s t i o n sf o rr e a l i z i n gt h ec o r p o r a t i o n 。ss t r a t e g i e st h a ta r en l f l d ei nt h i st h e s i s k e y w o r d s ：s t r a t e g yf o rd e v e l o p m e n t ：c o a ll o g i s t i c st r a n s p o r t a t i o na n ds a l e s ： s w o t a n a l y s i s 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。尉意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复日j 件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：互白 导师签名： 签字嘲7 年肛月多日 签字魄年月日 _丸1， 韭塞窒适友堂主些亟堂僮迨童蕉剑丝童盟 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果，除了文中特 j l jj j i 以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或 撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：多钿千签字日期：习年肛月少日 l 致谢 本论文的工作是在我的导师刘延平教授的悉心指导下完成的，刘延平教授严 谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢这几年 来刘延平老师对我的关心和指导。 在学习及撰写论文期间，左莉老师，任旭、赵杨、王莹、赵进、华光等同学 对我论文中的资料收集、文字校对等研究工作给予了热情帮助，在此向他们表达 我的感激之情。 另外也感谢家人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的学业。 王俞平 2 0 0 7 1 2 1 1 1 引言 1 1 选题背景 我国是世界上煤炭资源最丰富的国家之一。截至2 0 0 6 年底，全球煤炭可采储 备约为1 万亿吨，中国的储量为1 2 6 2 亿吨，占全球1 2 6 ；从产量来看，近年来 中国煤炭产量一直高于其它国家，2 0 0 6 年中国煤炭产量以2 4 3 亿吨，占世界煤炭 总产量的3 9 2 。煤炭在国民经济发展和人民生活中起着极其重要的作用，它既是 工业部门燃料动力的主要来源，也是重要化工原料和民用能源，同时又是我国重 要的出口商品。长期以来，煤炭资源作为我国重要的能源战略资源，对我国经济 社会发展起着重要的支撑作用。煤炭工业作为传统基础产业，是我国国民经济的 重要支柱，对国民经济的发展也起着重要的推动作用。 我国是一个以煤为主要能源的国家，目前煤炭在能源消费结构中占近7 0 ， 在今后相当长的一段时期内，煤炭仍将是我国能源的支柱产业，这是由我国的国 情决定的。一是煤炭在各种能源中占有储量优势。目前已探明的煤炭资源仅次于 苏联和美国，居世界第三位，相比较我国的石油天然气后备可供开采的资源严重 不足，储量小而且开采成本很高。二是煤炭消费很有潜力。目前，我国几十万个 火电厂、工业锅炉燃用煤炭，多数城市特别是中小城市居民生活，以煤炭为主要 能源。我国是一个农业大国，目前农民生活中6 0 以上的能源仍靠柴草，农村从 使用生物能源向矿物能源转变是必然的趋势，这将进步扩大对煤炭的需求。三 是煤炭是具有竞争力的能源。据悉，按同等发热量计算，北京市天然气、柴油价 格约分别为动力煤价格的4 倍和6 倍。在国际上，按同等热值计算的天然气、油 的价格一般为动力煤价格的2 和3 倍( 各国的情况不同) 。由此可见，从经济上看， 煤炭是廉价的能源。这就是缺能国家尤其是发达国家为什么仍然选择用煤的重要 原因。四是煤炭是可以洁净利用的能源。洁净煤技术是高效、洁净的煤炭加工、 燃烧、转化和污染控制技术。通过加工可显著减少煤的硫分、灰分等，通过高效、 洁净燃烧技术可以在燃烧过程中脱硫，可以通过转化，把煤转化为液体、气体燃 料等。 临汾市作为一个产煤、输煤大市，是山西省重要的能源重化工基地和煤炭输 出地。煤炭工业作为临汾市的基础产业，为全省乃至全国的经济建设和社会发展 做贡献。临汾的煤炭种类齐全，产量、储量、出口量及净外调量分别居全省前列。 2 0 0 6 年，全市煤炭产量三千万吨，煤炭销售净利润达5 1 8 5 万元。煤炭产业所创造 出来的价值需要通过流通环节得以最终实现。流通环节作为实现价值的中间环节， 发挥着联结生产与最终消费、协调产业供需的重要作用。 临汾市煤炭运销公司是具有自主经营与运销管理双重职能的行政性公司，重 点负责对全市地方煤炭实行“统一管理”，即统一计划运输和销售、统一管理使用 煤炭集运站、统一对全市煤炭集运站进行规划、统一煤炭货款结算。同时，受山 西省政府和山西省煤炭运销总公司委托，临汾市煤炭运销公司还利用统一与用户 结算的环节，代为收取煤炭能源专项基金。总的来说，受传统体制影响，临汾市 煤炭运销公司的职能并非企业化的“运”、“销”，而是以收费作为主要职能。 近年来，随着煤炭市场环境的不断趋好、产业集中度的不断提高，集团迅速 发展壮大，临汾煤炭运销系统面临越来越多的挑战。这些挑战是多方面的：一是 随着山西省煤炭运销公司向山西煤运集团改制的逐步深化，客观上要求公司由主 要依靠行政职能向建立市场导向的现代物流企业转变；二是随着煤炭专项基金政 策的取消，公司传统的行政职能也随之消失，企业要靠自身的实力在市场竞争中 求生存、求发展。 综上所述，临汾市煤炭运销公司正面临着新的机遇和挑战，如何应对外部市 场因素和内部资源条件的变化，如何有效地抓住新的历史机遇，促使公司进一步 做强做大，是企业的当务之急。笔者认为，要想实现企业的可持续发展，必须对 公司的内外部因素做出全面的分析和评价，并在此基础上提出正确而富有特色的 适应新形势需要的发展战略。 基于此，本文以临汾煤炭运销公司( 以下简称临汾煤运公司) 作为研究对象， 运用现代物流理论、产业链理论及资本运营理论等相关理论，对公司的发展战略 做了较为深入的实证性研究。同时文章的研究思路、过程和方法不仅对作为研究 对象的企业制定本身的发展战略有直接的参考价值，而且对山西煤运系统的其它 企业制定各自的发展战略也有一定的借鉴价值。 1 2 选题意义 富煤、贫油、少气是我国能源资源的特点。煤炭是我国最重要的基础能源， 在一次商品能源消费中约占7 0 ，而我国煤炭储量的6 0 集中在山西、陕西和内 蒙古西部地区，但煤炭消费却相对集中在经济发达的东部省份，长期以来形成了 “北煤南运”和“西煤东调”的基本格局。 作为国家战略性基础性产业，长期以来，煤炭能源一直受到国家政策严厉的 管制。改革开放以后，由于行业的特殊性，其改革步伐也缓慢于其他产业。只到 1 9 9 4 年，国家取消了统一的煤炭计划价格，全国性的煤炭市场才初步形成。近几 2 年来，煤炭市场逐步放开，煤炭运销企业原来依靠行政职能的运营模式已经不能 适应市场经济的需要，迫切需要创建新的运营模式，构建企业核心竞争力。如果 以前是向管理要效益，靠政策求生存，那么经过改革和创新，企业需要转交为以 服务得效益，靠服务求发展的现代大型物流运输企业。 单从山西省临汾市来看，该市位于山西省西南部，煤炭资源丰富，属霍西煤 田、河东煤田、沁水煤田的部分。 临汾出产的煤炭具有三大特点： ( 1 ) 储量较大。远景储量9 5 7 亿吨，探明储量2 0 1 亿吨。 ( 2 ) 煤种较全。有焦煤、l ，3 焦煤、气煤、肥煤、气肥煤、瘦煤、贫煤、无 烟煤等。 ( 3 ) 品种多。筛选煤、洗选煤、焦炭三个系列共有1 3 个品种。 ( 4 ) 质量优。其特征是：低灰、低硫、高热量、高灰熔融性。如蒲县公司生 产的“金煌牌”、集华公司生产的“候北牌”，古县公司生产的“太岳牌”、汾西公 司生产的“丰力牌”煤、焦产品深得用户的青睐。乡宁县内所产的焦煤尤为著名， 是全国稀缺煤种之一。全市现有生产矿井6 0 0 多个，年产原煤1 7 0 0 多万吨。 临汾煤运公司下属1 5 个县( 市、区) 公司，有各类煤、焦发运站4 7 个，其 中具备整列装车能力的发煤站有2 3 个，设备齐全，机械化程度较高，分公司年设 计发运能力达1 0 0 0 万吨以上。2 0 0 7 年l 1 1 月份铁路外销煤炭4 2 0 多万吨。其中， 动力煤、洗精煤l o g 1 7 多万吨，原煤3 1 1 万多吨。国内主要销往辽宁、北京、天 津、山东、江苏、浙江、上海、湖北、湖南等省、市、出口远销日本、印度、德 国等国家和地区。 随着煤炭市场的逐步发展，临汾煤运公司迎来了快速发展的大好机遇。公司 应利用自身资源优势，创建现代的煤炭物流运营模式，整合煤炭流通中间环节， 调节公路、铁路煤炭运力，提高煤炭销售集中度，保障煤炭用户供煤，改变煤炭 产、运、销的零、散、乱状态，与用户建立长期稳定的合作关系。这有利于煤炭 市场稳定，符合山西的整体利益和国家能源安全利益。 但是，公司传统的管理职能和经销职能已无法适应市场快速发展的需要，种 种不利因素日益显现出来。其问题主要表现为： ( 1 ) 缺乏市场导向的服务思想和服务体系。公司在煤炭销售上的管理机制、 配送体系及服务网络不够健全，客户在合同签订、采购和运输的过程时间长、费 用高、手续繁琐。 ( 2 ) 管理效率低下。在站点检查等环节上主要依靠手工操作、重复劳动，虽 然改进了管理措施和采用了一些自动化手段，但仍存在。同时对煤炭物流环节如 仓储、装配、运输等进程缺乏有效管理，无法提高整个物流流程的效率。 3 ( 3 ) 缺乏市场的主导权。由于目前尚不具备煤炭供应的支配权，无法很好地 随市场有效调整销售价格。 ( 4 ) 运力不足。目前煤炭公路运输主要由客户自行调度车辆，公司对运输方 及车辆缺少监控和管理手段，社会上的闲散动力不能得到充分利用，从而无法及 时调度运力，煤炭就无法快速运送到客户。铁路运输存在发煤站“多”，规模“小”， 分布“散”、效益“差”等不足，严重影响了铁路运输的效率。 ( 5 ) 信息不灵。目前，公司的信息平台建设尚不健全。客户不能即时获取煤 炭产品的品种、数量、价格、运力信息和运销政策等信息，公司也无法快速获取 市场需求和当前市场情况、合同执行情况，对市场变化的灵敏度较差。 ( 6 ) 需要建立新的运营模式。目前，公司对煤矿更多的是靠计划行政命令的 方式，缺乏一种符合市场经济的运营模式。随着煤炭专项基金政策的取消，公司 的行政职能弱化，如何从根本上树立服务意识、竞争意识，建立市场导向的运营 模式是企业面临的重要问题。 总的来说，随着公司外部市场的变化，内部机制的调整，如何实现临汾煤运 公司由管理收费型向经营效益型的转变，增强企业的和抗风险能力，促使公司的 发展上一个新的台阶而不是被市场所淘汰，是临汾煤运公司的当务之急。在此深 刻背景下，对临汾煤运公司的发展战略进行有了现实性和必要性，这正是本次研 究的意义所在。 1 3 研究内容 本文基于现代物流理论，产业链理论和资本运营理论，结合定性与定量两种 分析方法，以临汾煤运公司作为研究对象，对其内外部环境和企业的核心资源进 行了分析、研究、识别和评价，在此基础上制定了企业总体发展战略，最后从战 略高度提出了具体的实施举措。 具体各章内容简介如下： ( 1 ) 本文在第一章主要介绍了论文的选题背景、选题意义及研究内容。 ( 2 ) 本文在第二章简单介绍了与临汾煤运公司建立现代物流企业，实现战略 发展规划相关的现代物流理论、产业链理论和资本运营理论的要点。 ( 3 ) 本文在第三章对临汾煤运公司的外部环境和内部环境进行了深入、全面 的分析。外部环境分析的内容主要包括我国宏观经济环境现状、煤炭行业发展现 状、国家针对煤炭行业的宏观政策和山西省煤运集团近期发展规划等。对临汾煤 运公司的内部条件进行的系统分析包括组织架构、人力资源状况、核心业务、销 售状况和财务状况。 4 ( 4 ) 在对临汾煤运公司的内外部环境综合分析的基础上，结合公司自身的特 点和实际情况，本文在第四章提出了企业的总体发展战略和分目标，以实现公司 建立现代煤炭物流企业的目标。 ( 5 ) 本文的第五章对战略实施的具体方向进行了研究，提出了具体的战略实 施内容。 ( 6 ) 本文在第六章总结了本文的结论和以及有待进一步研究的问题。 论文的总体框架如图1 一l 所示： 图1 i ：论文总体框架 2 理论基础 2 1 现代物流理论 2 1 i物流的基本内涵 根据美国物流管理协会( c l m ) 的定义：物流是供应链流程的一个主要组成部 分，它是对商品、服务和与之相关的，从满足消费者要求和需求的起始地到消费 地直接高效率、高效益的计划、实施和控制的管理流程。 2 0 0 5 年全国物流标准化技术委员会起草的国家标准物流术语定义的物流 管理为：为了以合适的物流成本达到用户所满意的服务水平，对正向及反向的物 流过程迸行的计划、组织、协调与控制。 张亦弛等人通过对我国当代物流业的出路及趋势的研究，又进一步提出了现 代物流业的基本内涵，他们认为现代物流业的核心是提供高品质的服务；关键是 实施资源有效的配置；主导是由政府来促进发展；动力是实现电子商务的有效利 用。对于现代物流业的内涵，不同的人有不同的观点。徐勇谋2 0 0 2 年在分析时指 出：现代物流的目标是满足客户需求，实现客户满意，追求物流成本降低。现代 物流的精髓在于物流系统的整合，即跨越了个别企业的边界，将物流整合的范围 扩展到供应链的上下游企业。现代物流的界定标志是信息革命。还有些人又从另 外几个角度进行分析，比较一致的观点是：首先，一体化供应链思想才是现代物 流的基本思想，并通过市场机制使得整个社会的物流网络实现系统总成本最小； 其次，现代物流呈现出系统化、专业化、网络化、电子化、全球化的趋势；最后， 可持续发展是现代物流的重要内容，从环境保护的角度对物流体系进行改善，从 而协调物流效率与经济的可持续发展。 本文认为物流是指最大限度地优化从制造者到消费者之问的运输和运输流动 信息的分配，并利用先进信息技术和专业能力尽可能地减少商品库存、降低运输 费用、加快交货时间并提高客户服务水平的系统。 2 i 2物流的类型 物流管理系统发展到今天已经产生了多种类型，主要有第一方物流、第二方 物流、第三方物流、第四方物流等等。不同的物流类型存在着不同的属性和特点， 6 在物流过程中发挥着不同的作用。 “第一方物流”：由产品提供者向产品的需求者提供物流服务，也可以简单地 叫做“供方物流”。传统上，制造业企业都有自己的仓库和相当规模的运输工具， 来实现自己产品的流通。 “第二方物流”：是指由产品需求者自己解决所需产品的物流问题，也可以简 单地叫做“需方物流”。 “第三方物流”：是指生产经营企业为集中精力搞好主业，把原来属于自己处 理的物流活动。以合同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息系统与物流 服务企业保持密切联系，以达到对物流全程的管理和控制的一种物流运作与管理 方式。3 p l 公司是为外部客户管理、控制和提供物流服务作业的公司，并不在供应 链中占有一席之地，仅是第三方，但通过提供一整套物流活动来服务于供应链。 “第四方物流”是从事第四方物流的企业凭借所拥有的物流信息和知识，对 一个企业从其内部到外部的所有互补性资源、能力和点技术进行集成、整合和管 理。它的主要特点是用自己的知识和能力为物流企业的运作提供指导，使得物流 企业得以获得更低的运营成本，更高的生产效率。它的发展必须在第三方物流行 业高度发达和企业供应链业务外包极为流行的基础之上才能够发展起来。第四方 物流所倡导的物流运作新思路、新理念，即为企业设计融合物流技术与通讯的整 体物流秩序，无缝连接下游经销商、上游供应商以提高企业物流全环节运作效率， 降低物流整体费用的经营方针是第四方物流思想的精髓和希望所在，而第四方物 流只有与第三方物流在服务上实现更多的互补和合作，才能做到物流成本的最小 化，提高运营效率。因此，只有大力发展第三方物流企业，第四方物流才有发展 的基础。 2 1 3物流管理的目标 从物流管理的定义可以看出，物流管理的目标主要包括：快速反应、最小变 异、最低库存、整合运输、产品质量及生命周期支持等。 ( 1 ) 快速反应关系到企业能否及时满足客户的服务需求的能力。信息技术提 高了在尽可能的最短时间内完成物流作业，并尽快补充所需存货的能力。快速反 应的能力把物流作业的重点从根据预测和对存货储备的预期，转移到从装运到装 运方式对客户需求做出迅速反应上来。 ( 2 ) 最小变异就是尽可能控制任何会破坏物流系统表现的、意想不到的事件。 这些事件包括客户收到订货的时间被延迟，制造中发生意想不到的损坏，货物交 付到不正确的地点等。传统解决变异的方法是建立安全储备存货或使用高成本的 7 溢价运输。信息技术的使用使积极的物流控制成为可能。 ( 3 ) 最低库存的目标是减少资产负担和提高相关的周转速度。存货可用性的 高周转率意味着分布在存货上的资金得到了有效的利用。因此。保持最低库存就 是要把存货减少到与客户服务目标相一致的最低水平。 ( 4 ) 最重要的物流成本之一是运输。一般来说，运输规模越大及需要运输的 距离越长，每单位的运输成本就越低。这需要有创新的规划，把小批量的装运聚 集成集中的、具有较大批量的整合运输。 ( 5 ) 由于物流作业必须在任何时间、跨越广阔的地域来进行，对产品质量的 要求越来越高，因为绝大多数物流作业是在监督者的视野之外进行的。由于不正 确的装运或运输过程的损坏导致重做客户订货所花的费用，远比第一次就正确地 改造所花费的费用多。因此，物流是发展和维持全面质量管理不断改善的组成部 分。 ( 6 ) 某些对产品生命周期有严格需求的行业，回收已流向客户的超值存货将 构成物流作业成本的重要部分。如果不仔细审视逆向的物流需求，就无法制定良 好的物流策略。因而，产品生命周期支持也是设计的重要目标之一。 2 2 产业链理论 2 2 1产业链内涵 产业链描述的是企业内部和企业之间为生产最终交易的产品或服务所经历的 价值增值的活动过程，它涵盖了商品或服务在创造过程中所经历的从原材料到最 终消费品的所有阶段。随着社会分工的细化，没有任何一种产品或服务可以由一 家企业完全提供。一个企业所能向顾客提供的价值，不仅受制于其自身的能力， 而且还受上下游企业的制约因为产业链条中的企业是相互依存的。一个企业向 客户提供的产品或解决方案，包含了不属于该企业所控制的成分。因此，企业应 注意强化产业链中的薄弱环节。主动帮助和改善制约自身价值链效率的上下游企 业的运作效率，从而提高整个产业链的运作效能，使其竞争优势能建立在产业链 释放的整体效率基础上。 全面地认识产业链，可以从企业内价值链( 微观) 、企业问供应链( 中观) 、 产业间结构链( 宏观) 3 个层次考察产业链的形成。 从微观层面看，产业链是指企业的内部价值链。价值链概念及其方法是哈佛 大学商学院的迈克尔波特教授在竞争优势一书中提出的用来分析企业竞争 优势的工具。他认为，企业是一个综合设计、生产、销售、运送和管理等活动的 8 j e 塞窑煎太堂童些亟堂焦垃塞堡迨基趟 集合体。企业要生存发展，必须为企业的股东和其它利益相关者( 员工、顾客、 供货商等) 创造价值。如果把“企业”这个黑匣子打开可以把企业创造价值的 过程分解为一系列互不相同又互相关联的经济活动，或称之为“增值活动”，其总 和构成企业的“价值链”。“价值链”把一家企业的所有职能分成基本活动和辅助 活动两类( 如图2 1 所示) 。其中每一项经营管理活动就是这一“价值链条”上的 一个环节，这些环节之间相互关联、相互影响。一个环节经营管理的好坏可以影 响到其它环节的成本和收益。“价值链”各环节所要求的生产要素各不相同，任何 企业都只能在这个链条上的某些环节上拥有优势，而不可能拥有全部增值环节的 绝对优势。 辅 助 活 动 基本括动 图2 1 ：企业价值链 从中观层面看，产业链是指企业之间的要素供应链。这条链从价值生产过程 中最基本的原材料和组成部件的供应商开始，经过价值生产过程中的购买商、最 终的消费者等各个环节，并在材料的处理与再循环中达到顶点。 图2 2 ：产业价值链 从宏观层面看，产业链是指产业之间的结构链。产业结构链是将组成产业结 构的第一产业、第二产业、第三产业的细分部门进行形象化后的代名词，如第一 9 产业的农业、林业和畜牧业等产业部门，第二产业的食品加工业、机械制造业和 皮革制品业等产业部门，第三产业的交通运输业、通信业和商业等产业部门，特 指这些细分产业部门之问的前向联系与后向联系。如农业产业链就是指与农业初 级产品生产密切相关的产业系统，包括为农业生产做准备的科研、农资等前期产 业部门：种植农作物饲养农畜、农禽等中间产业部门；以农产品为原料的加工业、 储存、运输、销售等后期产生部门。 上述对产业链的多维阐释，将为地方政府制定有利于延伸和拉长产业链，促 进其升级和优化的政策，指明目标取向并提供比较清晰的思路。以价值链和产品 链两种视角透视产业链，要求临汾煤运公司不仅应从产品链角度摸清产业链的各 个环节通过分析发现链上的薄弱环节，找到需要改善的产业的有效切入点，进而 消除阻碍整条链发展的瓶颈；更重要的是要从价值链角度引导企业向利润空间大 和附加价值高的方向发展，从而确定地区产业升级和技术能力跨越的目标。 2 2 2产业链基本理论 早在1 9 世纪末，著名剑桥经济学家马歇尔( a em a r s h a l l ) 基于英国工业生 产地理集聚的观察，创新性地提出了“产业区”的概念和理论。8 0 多年之后，学 者们发现，在经济全球化背景下经济有活力的区域，在性质上与马歇尔的“产业 区”非常相似。因此，在经济地理学和区域科学领域，迅速复兴马歇尔的“产业 区”理论，产生了意大利学派( “新产业区”学派) 、加利福尼亚学派( “新的产业 空间”学派) 、波特学派( “产业集群”学派) 。技术学派( “创新系统”学派) 等。 迈克尔波特在其国家竞争优势、群聚区和新竞争经济学等著名论著 中，提出了“产业群聚”和“群聚区”的概念。他证明了：各国竞争优势形态， 都是以产业群聚的面貌出现，呈现出由客户到供应商的垂直关系，或由市场、技 术到营销网络的水平关联；国际竞争优势的关键要素会组成一个完整的系统，这 是形成产业群聚现象的主要原因：一旦产业群聚形成，群聚内部的产业之间就形 成互动关系。一方面大的效应从上下左右向四处扩散，另一方面产业群聚也帮助 产业克服内在的惯性与僵化、破解竞争过于沉寂的危机，促进竞争升级；产业群 聚的竞争力大于各个部分加起来的总和；产业群聚是凝聚国家竞争优势的基地。 当产业群聚形成时，一个国家( 或地区) 无论在最终产品、生产设备、上游供应 及售后服务等方面，都会具有国际竞争的实力。 随着全球一体化程度的加深，产业链的特性在现实中已发生了深刻变化： 产业链构成中的企业数量既大幅增加，又更为专业化，协同的方式也由过去浅层 的利益交易，逐渐发展成为以战略联盟、优势互补，资源共享、流程对接和文化 1 0 融合为特征的深度合作。产业链中的价值和利润正在向对价值创造起关键作用 的环节集中，而且转移的范围越来越大、方式越来越多、频率越来越快。每一 个环节上的运作效率对整个产业链的整体效率影响越来越大。各成员企业间联系 更为紧密，优势互补，且相互依赖。龙头企业的作用越来越大，它可以通过设 立行业标准、共享技术和控制关键资源等核心环节的多种方式，重新构建产业链 和决定其中的组织方式，从而决定整个产业链的争优势和发展命运等。由此可见， 现代区域或企业竞争优势的基础己经超出了单个区域或企业自身的能力和资源范 围，它更多地、并且越来越多地来源于区域或企业与产业链上下各环节的系统协 同中，即竞争的优势应该建立在更大范围的更多种类的产业资源和核心能力的基 础上。从更高的层次上说，现代区域或企业的竞争己经演绎为区域或企业所加入 的产业链之间的竞争。所以，临汾煤运公司应当在产业层面上建立更高更广的战 略视野，以谋求在更新、更广的资源和能力基础上构建竞争优势。因此，就一国 或地区而言，培植产业链就有着十分重要的意义。 就产业链的功能分析，在开放的条件下，产业链的基本功能有三： ( 1 ) 吸引投资、聚集企业的功能。进入2 l 世纪后，影响招商引资及企业集 群的首要因素已不再是原来人们所追求的优惠的税收政策、优惠的土地供应政策， 廉价的劳动力与廉价的自然资源供给，而是产业本身的配套性上，即一个有效市 场半径上的产业链的完整性。产业链是建立在产业内部分工和供需关系基础上的 产业生态图谱。产业链分垂直的供需链和横向的协作链。目前，产业链的发展程 度亦即产业的配套性，已经成为投资环境的最重要的影响因素。 ( 2 ) 发挥比较优势、打造竞争能力的功能。当今世界，国家与国家、地区与 地区之间的竞争主要表现为“龙头”企业之间的竞争! 产业链( 亦即产业的配套性， 包含配套能力规模、配套水平质量等) 之间的竞争、对产业链控制能力( 控制产 业高端或关键环节、控制关键资源、控制关键技术) 的竞争以及新产业区之间的 竞争。其中，产业链之间的竞争处于最核心地位，它对一个地区的产业与经济发 展至关重要，己成为一个地区核心竞争能力的集中体现。这是因为，产业链的培 育，不仅需要有“龙头”企业的牵引与拉动，从而为加快“龙头”企业的发展速 度提供“助推器”，而且也为产业链意义上的产业园区新产业区的打造奠定了坚 实的基础：同时，产业链的优化不仅使上下游的产业得以配套、产业链的各环节 得以科学分工，从而使企业能较大幅度地降低生产成本和经营风险，并取得显著 的效益；而且，一个完备的产业链能够产生巨大吸附作用，可以源源不断吸引企 业加入到这个良好的生态环境中寻求最大的商业利益。正因为如此产业链的培育 与优化状况己成为一个地区核心竞争力的集中体现。 ( 3 ) 增强抗风险能力、稳定经济的功能。产业链能集聚大量的中小企业， 它们之间在技术上既替代又配套，在市场上既竞争又结盟，互相创造需求又共同 向着更高水平迈进。其中最具价值的研发和营销环节，成为产业链中的高端。产 业链能增强产业和区域经济的抗风险能力，有利于加快融入世界经济的步伐，能 在整体上参与国际竞争。更为重要的是，产业链符合可持续发展的要求，形成上 下游关联、产品互补、资源互补、功能互补的产业链条，从产业发展的内在逻辑 上分析，这种互补式链条可以发挥稳定区域乃至一国的经济发展。 2 3 资本运营理论 2 3 1企业资本运营的概念 企业传统的经营方式是以产品经营为主，而现代企业要想获得超常规的高速 发展，必须走资本运营之路。资本运营是指企业按照利润最大化原则，对其所拥 有的一切有行和无形的存量资本通过流动、优化配置等各种方式进行有效运营， 变为可以增值的活化资本，从而最大限度地实现资本增值目标。其主体和客体主 要是企业，其动机是追求企业利益的最大化，其本质是企业产权的交易，其结果 是企业产权的转移或重新划分及由此而引起的企业资产控制权和剩余索取权的转 移或重新划分。 资本运营是市场经济发展到一定阶段的一种必然现象，是企业结合内外资源 状况寻求自身进一步发展时的一种内在需求，成功的资本运营与资本市场的发展 与完善是密不可分的，成熟的资本市场和蓬勃发展的投资银行产业作为资本运营 的一种外部力量同样起着重要的推动作用。资本运营是一种更高层次的经营，它 对于企业追求利润最大化、扩大市场占有率、形成经济规模、降低风险、实现资 源最优配置等具有重要作用。因此，资本运营是临汾煤运公司实施大公司、大集 团战略的必然选择。 2 3 2企业资本运营的特点 ( 1 ) 现代资本运营具有区域战略优势和行业垄断倾向 在以往的企业并购中，目标企业一般是管理水平差、效率效益低、经理人员 不能胜任的企业。并购完成后，如果目标企业的管理得以提高、不良债务能够剥 离经营成本可以降低，则企业整体利润就会增加，股票价格就会回升。而现代企 业并购则向能否形成区域战略竞争优势和行业垄断势力方向发展。具有并购意愿 的企业不再选择那些弱小企业作为并购目标，而是选择具有良好成长潜质、较强 科技能力或具备显著行业优势或特殊资产的企业作为并购目标。并购完成后，新 企业不但实现了资本扩张，而且还可能在某区域内( 如省内、国内或世界更广的 范围内) 形成带有战略性的竞争优势和营运特色，使企业在将来的竞争中处于更 加有利的地位。同时，这样并购的双方可能实力都很强，经营都很成功，之所以 并购还可能旨在形成垄断势力，赚取垄断利润。如美国时代公司和华纳公司的并 购就具有这一新特点。 ( 2 ) 资本运营规模越来越大，企业并购多采用股票置换方式实现 由于市场竞争的加剧，企业为了在竞争中立于不败之地，不得不选择强强合 并，因而使并购价值越来越大。例如，1 9 9 9 年美孚石油公司和埃克森石油公司并 购案值为7 6 6 亿美元；1 9 9 9 年意大利电信公司和德国电信公司并购金额达2 1 5 0 亿 美元；而2 0 0 0 新年伊始，美国时代公司与华纳公司合并案值则高达3 0 0 0 亿美元 以上，创造了迄今为止的世界并购案值的最高记录。在过去的企业并购案中，现 金是最好的支付方式，尤其在敌意并购中，因为巨额的现金补偿能够使得即使是 持反对态度的股东也会同意该项交易。但随着企业并购规模的扩大，股票置换逐 渐取代了现金并购。因为现在许多企业并购带有显著的战略性重组意图，公司的 经理们认识到他们互相需要，所以并购趋于友好，在友好并购中安排股票筹资比 较容易。同时，用于并购支出的现金通常通过负债筹集，这将使并购方负担巨额 债务，而并购双方关注的是并购后公司的财务实力，巨额负债显然不利于公司的 发展。因此，在大宗并购案中，并购公司通常是向目标公司的股东发行本公司的 股票，以一定的置换率换取目标公司的股票来实现并购。上述三个并购案均是通 过股票置换方式完成的。 ( 3 ) 资本运营日趋国际化 随着世界经济交往的日益频繁和国际经济联系的日益密切，企业的跨国营运 迅速发展，使得跨国并购成为企业向国外扩张的一种有效手段。并购企业可以根 据自身的战略需要，选择合适的海外目标企业，并利用目标企业的市场迅速占有 目标企业所在国的市场，从而大大缩短企业的建设周期和降低投资风险，发挥高 起点的嫁接效应，直接参与市场竞争。 ( 4 ) 资本运营的科技导向效应日益显著 由于科技实力、科技能力和科技含量的高低已经成为判断企业品质、成长性 和竞争力的决定性因素，因而，当前资本运营越来越向高科技企业和高新技术产 业方向倾斜和渗透。笔者认为，以科技( 高科技和高新技术) 为导向的资本运营 时代己经到来。具备资本运营实力的企业应当将那些新崛起的高科技企业和高新 技术企业作为并购目标将过去那种单纯买技术、买专利的经营行为转变为并购 高科技企业的资本运营行为。以科技为导向的资本运营不仅在技术上是可行的， 而且在效能和成长性方面也是潜力巨大的。 2 3 3企业资本运营的理论 ( i ) 传统资本运营理论 面对国际资本运营新的发展趋势及所呈现的新特征，结合我国企业并购的实 际情况，对于西方关于企业资本运营的多种理论解释也有一个再认识的问题，以 便因地制宜更加灵活地用于指导我国企业的资本运营。 效率理论。效率理论认为，通过企业并购能够提高效率，从而改善企业的经 营绩效。并购之所以能够提高效率，主要原因是基于以下两个方面的假说：其一 是效率差异说即认为企业并购交易之所以发生，是因为交易双方的管理效率存 在差异。也就是说，当甲企业的效率高于乙企业时，如果甲企业有剩余的管理资 源，那么甲企业在并购了乙企业后，就可以通过管理的介入两提高乙企业的管理 效率。其二是协同效应说，即认为由于规模经济潜能的存在，无论是纵向兼并、 横向兼并还是混合兼并，都能产生经营协同效应，从而能够提高效率、降低成本、 增加利润。经营协同效应尤其适用于具有互补性的两个企业的并购活动中。 多角化理论。多角化理论认为，正如证券投资者通过投资组合分散投资风险 一样，企业可以通过并购方式实现经营多元化。从而分散经营风险。多角化经营 除了具有分散风险的作用外，还能够使企业的人力资本、商誉等无形资源得到更 充分的利用。尽管多角化经营也可以通过内部成长的途径得以实现，而未必通过 并购的办法，但通过并购实现多角化的速度则要快的多。 价值低估理论。价值低估理论认为。企业并购之所以发生的一个重要原因， 就是因为目标公司的市场价值未能充分反映其实际价值或潜在价值。企业价值低 估的原因有几个方面：( 1 ) 企业未能充分发挥其应有的管理潜能；( 2 ) 并购方掌 握了外部市场所没有的关于目标公司真实价值的内幕信息；( 3 ) 因通货膨胀等原 因造成目标公司资产的市场价值与重置成本的差异，从而导致目标公司的价值被 低估。依据价值低估理论，临汾煤运公司可以做出这样的结论：只要目标公司的 市场价值与估计的未来现金流量的现值之比率小于1 ，则并购就有一定的潜在利 益。 ( 2 ) 现代资本运营的创新理论 针对目前国际、国内企业资本运营的最新动态和特点，笔者试图就资本运营 的理论问题作新的尝试，提出如下一个新的观点：垄断势力论。 全球经济一体化必然导致各国经济竞争的白热化，具体表现为各国企业集团 ( 包括跨国经营的企业集团) 对世界市场的瓜分日趋激烈。如果把全球市场比作 1 4 一个大蛋糕，显而易见，谁瓜分的市场份额越多，谁的企业财富就越大。按财富 大小划分的全球企业5 0 0 强的排序己经有力地证明了这一点。这种排序清楚地显 示：企业财富的大小与其所占有的市场份额大致成正比。而实现瓜分更多市场份 额的有效途径在于实现其核心层的规模经营和整个集团的多元化经营，主要是通 过“滚雪球”式的资本运营手段达到的，即通过纵向并购( 同类并购或叫合并同 类项) 实现核心层的规模经营，通过横向并购( 异类并购) 实现整个集团的多元 化经营。并购、并购、再并购是大企业集团跳跃式和膨胀式发展的秘诀。成功的 资本运营策略除了包括外部交易型的并购策略外，还应包括成功的内部管理型战 略：如企业的整合、资源和技术的配置、代理关系的确认等。通过成功的资本运 营策略使企业集团在一定的区域如一个国家或世界某一经济区( 如欧洲经济区北 美经济区。东亚和东南亚经济区等) 内逐渐形成一个或若干个行业的垄断势力， 凭借其强大的垄断势力进而抢滩世界市场，瓜分全球市场份额。以企业并购为核 心内容的资本运营与企业垄断势力的形成密不可分，这符合马克思关于“垄断是 资本主义发展的最高阶段”的学说。资本运营的垄断势力论认为，并购一方面可 以提高企业的市场占有率，另一方面又能减少企业的竞争对手，从而使影响或控 制市场份额的能力进一步增强。而垄断势力的增强则有助于减少外部环境( 如政 治动荡、金融危机等) 对企业经营的影响，从而提高企业绩效的稳定性和综合抗 风险能力。以垄断势力论作为资本运营思想。 对于拥有大量闲置资本且已经出现园生产能力过剩而引发降价竞争。以及面 临外国产品瓜分国内市场的企业尤为重要。在我国加入w t o 后，以垄断势力论来 指导我国企业的资本运营更加值得研究和重视。 3 企业环境分析 3 i 宏观环境分析 3 1 1世界煤炭产业发展概况 国际能源机构在2 0 0 5 年初预测：2 0 1 5 年全球能源消费量将为现在的1 6 倍， 在可替代能源未出现之前，未来十几年，仍将依赖常规能源。从全世界范围来看， 石油目前占据了世界能源消费结构中最重要的地位，但煤炭所占比例仍然在2 0 以上，特别是亚洲，煤炭仍然是主导能源。 ( 1 ) 生产及消费 从生产量来看，2 0 0 4 年中国煤炭产量达到1 9 5 6 亿吨，是世界最大的生产国， 美国第二，排三到六名的分别是印度、澳大利亚、南非和俄罗斯，以上国家的生 产量合计约占世界总产量的7 3 7 。 在煤炭消费方面，世界煤炭消费总量到2 0 2 0 年将达到6 4 亿吨，煤炭消费总 量中近6 4 用于发电。此外，煤炭还是钢铁生产必不可少的原料，主要用于碱式 氧气顶吹转炉工艺，此种工艺生产的粗钢目前占世界粗钢总产量的6 0 * , 4 。据国 际能源展望( 2 0 0 4 ) 预测，到2 0 2 5 年，煤炭的份额将缩减至2 3 。但只有中国 和印度两个国家例外，由于煤炭储量丰富，而其他能源则受到有限资源条件的制 约，煤炭仍将是快速发展的工业部门的主要原料，中、印两国的煤炭消费增长量 约占世界总预测煤炭消费增长的9 2 。 ( 2 ) 集中化与规模化趋势 公司重组、向外扩张和多元化经营是世界大煤炭公司确保经营效益持续增长 和保持竞争优势的重要战略。以国外几家最大的煤炭公司为例，2 0 0 0 年，南非比 利顿、安格尔、格伦科和萨索尔4 个公司的煤炭产量占南非总产量的8 7 。美国 前6 家公司占全美煤炭总产量的5 1 ，排在第一的皮博迪集团，年产量达1 7 6 亿 吨，占美国煤炭总产量的1 6 1 。澳大利亚前7 位煤炭公司产煤1 0 9 亿吨，占澳 大利亚总产量的4 6 。 ( 3 ) 煤炭新技术的运用 除了传统的煤炭开采新技术，一些最新的技术也是层出不穷，主要有；型煤、 动力配