（工商管理专业论文）深圳水务投资公司发展战略研究.pdf

g b a 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司垄堡战略堕茎 a b s t r a c t d u et o i t sn a t u r a lm o n o p o l ya n dp u b l i cb e n e f i t ，w a t e ri n d u s t r yf o l l o w st h e t r a d i t i o n a lm a n a g i n gs y s t e mo fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s es i n c et h ep l a ne c o n o m i ce r a w i mt h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m ya n dt h ea d v a n c i n go fm a r k e te c o n o m yi n n o v a t i o n , t h et r a d i t i o n a lm a n a g i n gs y s t e ms h o w si t sd i s a d v a n t a g e s ：p r o f i tl o s s ，l o ws e r v i n g q u a l i t y , d e f i c i e n c yo fc o n s t r u c t i o nf u n d ，l o wl a b o re f f i c i e n c y , s l o wa d v a n c i n go f t e c h n o l o g y m e a n w h i l e ，s o c i e t yc a l l sf o rt h eb r e a k i n gu po fm o n o p o l ya n db e t t e r s e r v i c e ，a n dt h e r ei st h es u r g eo fe x t e r n a lc a p i t a le n t e r i n gw a t e ri n d u s t r y o fa l lt h e s t a t em a c r o - p o l i c i e s ，i ti se v i d e n tf o rw a t e ri n d u s t r yt oc a r r yo u tm a r k e t l n gi n n o v a t i o n o nt h eb a c k g r o u n do fs h e n z l a e nw a t e ri n v e s t m e n tc o m p a n y , a n da i m 咄t o d e v e l o p m e n ts t r a t e g y , t h i s a r t i c l em a k e sa n a l y s i so nm a r k e t p r i n c i p l ea n d i n d u s t r i a l i z a t i o no fw a t e ri n d u s t r y t h r o u g hd i s c u s s i n gt h et r e n d sa n dp r a c t i c eo fs t r a t e g y , t h i sa r t i c l ei l l u m i n a t et h e c h o i c eo ft h et o p i c s ，t h er e s e a r c ht h i n k i n ga n dt h et e c h n o l o g ym e t h o d ，a n dm a n i f e s t s t h ec o n t e n ta n ds i g n i f i c a n c eo fs t u d y m e a n w h i l ei tm a k e sd e t a i l e da n a l y s i sa n d s t a t e m e n to nt h ed o m e s t i cw a t e ri n d u s t r yo nt h eb a s i so fs e l f - d e v e l o p m e n ta n d m a r k e t i n gs i t u a t i o n u n d e rt h eb a c k g r o u n do fp u s h i n gw a t e ri n d u s t r ym a r k e t i z a t i o n ， a n dc o m p l y i n gw i t ht h es t r a t e g i ct h e o r ya n dp o l i c y , t h ea r t i c l ei n t r o d u c e sp e s ta n d s w o t 嬲t h ea n a l y t i ct o o l s t h o u g hm a k i n gi n d e p t hs t r a t e g i ca n a l y s i sa n dm a t c h i n g ， i t p u t sf o r w a r dt h e b a s i cp o s i t i o n i n go fs h e n z h e nw a t e ri n v e s t m e n tc o m p a n y d e v e l o p m e n t b yr e i n f o r c i n gm a r k e t i z a t i o n ，m a r k e te x p l o r i n g a n d p r o d u c t d e v e l o p m e n t ，c o m p a n yc a na c h i e v ei n t e n s i v eg r a n d n e s s t h i sa r t i c l em a k e so u tt h e s t r a t e g i cp l a n sa f t e rs t u d y i n gt h ec o n t i n u i n gc o m p e t i t i o na d v a n t a g e s a tl a s t ，i no r d e r t oc a r r yo u tt h es t r a t e g i cp l a n sa n dd e v e l o p m e n tp o s i t i o n i n g ，t h ea r t i c l ep u t sf o r w a r d t h ed e t a i l e ds u g g e s t i o na n ds t e p s k e y w o r d ：w a t e ri n v e s t m e n t ；d e v e l o p m e n tp o s i t i o n i n g ；s t r a t e g yp l a n n i n g m b a 学位论文作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 目录 一、绪论1 ( 一) 选题背景1 ( 二) 战略管理理论研究动态与实践2 ( 三) 研究思路与技术路线3 ( 四) 研究的主要内容与意义3 二、中国水务行业发展及市场状况4 ( 一) 中国水务行业发展概况4 ( 二) 水务行业的经济技术特征：5 ( 三) 国内水务行业市场化背景6 ( 四) 国内水务行业市场化进程7 三、深圳水务投资公司发展现状8 ( 一) 深圳水务投资公司基本情况8 ( 二) 深圳水务投资公司股东背景8 ( 三) 深圳水务投资公司业务发展状况9 ( 四) 深圳水务投资公司现行经营策略一l l ( 五) 深圳水务投资公司企业和战略生命周期1 2 四、深圳水务投资公司发展环境分析1 4 ( 一) 宏观环境分析1 4 ( 二) 市场环境分析1 8 ( 三) 市场竞争能力分析2 3 五、深圳水务投资公司战略决策与选择2 9 ( 一) 战略分析与战略匹配2 9 ( 二) 发展定位和战略选择3 2 六、深圳水务投资公司发展战略规划3 4 ( 一) 水务企业发展战略的理论与政策依据3 4 ( 二) 深圳水务投资公司中期发展战略目标3 8 ( 三) 深圳水务投资公司业务发展规划3 8 ( 四) 深圳水务投资公司各年主要经营目标3 8 i m b a 学位论文 作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 ( 五) 战略规划实施的条件4 2 七、深圳水务投资公司发展战略实旌要点4 5 ( 一) 投资业务战略? 4 5 ( 二) 运营管理业务战略4 7 ( 三) 人力资源发展战略5 0 ( 四) 企业品牌战略5 1 ( 五) 以上市为主导的资本运营战略5 2 八、结论5 4 参考文献5 6 致谢“5 8 m b a 学位论文 作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 一、绪论 ( 一) 选题背景 中国是一个水资源匮乏的国家，随着经济的快速发展和人口的自然增长， “水”的问题已成为制约经济社会发展的重要因素。水务是城市基础设施产业， 与城市的经济发展和市民生产生活息息相关。水务产业主要包括城市防洪、水系 治理、水源保护，以及取水、供水、排水、污水处理和回用等领域。 中国水务市场化与产业化紧密联系。水务产业化是水务市场化的基础，良好 的市场机制又能促进产业化的发展。从国际经验来看，城市水务的取水、供水、 排水及污水处理等业务充分整合，现代水务企业渗透到水务产业链的各个环节。 我国供水企业因其基础性和自然垄断性，长期以来一直沿用计划经济时代下的传 统国企经营管理体制，而排水运营维护单位长期作为事业单位管理。 随着经济的发展与市场经济改革发展步伐的加快，传统体制的许多弊端逐一 凸现：普遍亏损、服务质量低下、建设资金缺乏、劳动效率低、技术进步缓慢、 冗员严重、管理落后等等。而另一方面，社会对于打破垄断、改善服务的呼声此 起彼伏，各种资本试水水务产业风起云涌，从中央到地方政府的宏观政策中，要 求水务行业加快市场化、产业化的决心日益明确。所以，用发展滞后、内忧外困、 积症重重来形容国内水务产业的状况应不为过。 然而水务行业的改革与发展并非易事，这主要牵涉到水务企业发展定位的争 论。延伸到全球范围，特别是发达国家中，各国的水务企业有完全民营产业化运 作的，如英国；也有政府全额预算管理的，如日本。在我们国内，从中央政府到 地方政府再到百姓对水务企业的定位认识也是不尽相同：党的十六届三中全会 关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定提出要放宽垄断行业市场准 入，引入竞争机制；到了许多地方政府的角度，有的就简单理解为把公用事业作 为竞争性企业对待，把产权、特许经营权与稳定的收益回报捆绑在一起，包装成 漂亮的招商引资项目，似乎既打破了垄断，引入了竞争，又吸引了许多外来资本 的进入，以完成招商引资的业绩；从老百姓角度，在传统观念中，水是生活必需 品，水不是商品，政府要无偿或补贴供给自来水，水价不能涨，水费可以欠，水 务企业资产不能转让给民营；而对于水务企业来说，科学合理的水价机制没形成， 又存在水务建设投资严重不足，政府对企业经营干预过大、社会负担过重等许多 苦衷。因此，如何统一各方需求，如何适应政策与经济发展需要，从战略的高度 来重新对市场经济条件下的水务企业发展进行科学定位，调整产业发展模式，改 革经营思路，是当今国有水务企业急需研究的课题。 m b 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 由于水务行业一直以来产业发展和市场化改革都十分缓慢，无论是从政策方 面还是理论研究方面亦或实践层面，都缺乏系统的、专业的、成熟的、科学的理 论和政策研究。本文试图以深圳水务投资公司作为案例背景，从企业发展战略的 角度，研究城市水务企业的市场化和产业化问题，应该说具有一定典型的代表性 和现实意义。 ( 二) 战略管理理论研究动态与实践 “战略 这个概念最初产生于军事领域，并随着时代的发展逐步扩大到政治、 经济等领域，成为企业战略思想和理论的来源。企业战略理论的发展大致经历了 三个阶段：早期战略思想阶段、古典战略理论阶段、竞争战略理论阶段。在早期 战略思想阶段，萌发了三种具有代表性的关于企业战略的思想观点；在古典战略 理论阶段，形成了对企业战略理论与实践产生深远影响的十大战略学派；在竞争 战略理论阶段，产生了以竞争优势为研究焦点的三大战略学派，分别是行业结构 学派、核心能力学派和战略资源学派。 行业结构学派的主要代表是迈克尔波特，代表作是竞争战略和竞争 优势。他认为，构成企业环境的关键部分就是企业投入竞争的一个或几个行业， 行业结构极大地影响着竞争规则的确立以及可供企业选择的竞争战略。行业结构 分析是确立竞争战略的基石，理解行业结构是战略定位的起点。为此，他提出了 著名的五种竞争力量分析模型。 核心能力学派以普拉哈拉德和汉默尔为代表，他们合写了企业核心能力 和竞争大未来。该学派认为，核心能力是所有能力中最核心、最根本的部分， 它可以通过向外辐射，作用于其他各种能力，影响着其他能力的发挥和效果。企 业只有在核心能力领域中保持领先地位，才能有牢固的基础，使企业形成可持续 的竞争优势。因此，企业战略的目标就在于识别和开发竞争对手难以模仿的核心 能力。 战略资源学派以沃纳菲尔特、柯林斯和蒙歌马利为代表，他们认为，企业战 略的主要内容是如何培育企业独特的战略资源，以及最大限度地优化配置这种战 略资源的能力。在企业竞争实践中，每个企业的资源和能力是各不相同的，企业 所拥有的战略资源和运用这种资源能力的差异，就成为企业竞争优势的源泉。 具体到水务行业，这一方面的政策研究、理论研究和实践都还停留在起始阶 段。从中央政策层面，目前主要有建设部( 2 0 0 2 ) 2 7 2 号文件关于加快市政公 用行业市场化进程的意见和国务院2 0 0 4 年颁布的关于投资体制改革的决定、 建设部2 0 0 4 年市政公用事业特许经营管理办法以及2 0 0 5 年9 月颁布的加 强市政公用事业监管意见。这些政策集中反映出的方针是要打破公用事业垄断， m b a 学位论文作者：二l ：璇 深圳水务投资公司发展战略研究 鼓励多种经济成分进入，引入竞争机制，加快公用事业市场化、产业化进程，同 时注意加强政府对公用事业的有效监管。目前，从国内关于水务企业市场化模式 的探索来看，有深圳的供排水一体化模式、成都的水厂b o t 模式、北京的城乡供 水一体化模式、上海的供水拆分模式、重庆的划江而治模式、马鞍山的供水产权 整体出让民营模式、澳r 丁的供水民营托管模式等等，不一而足，但无成熟模式。 从国内理论研究来看，还没有系统的研究及专门论述。国内一些研究机构已经开 始关注水务产业的投融资体制改革、水务产业的多元化与整体优化、政府的放权 与监管等敏感热点问题。总体来说，水务产业的发展战略研究还处于探索阶段。 ( 三) 研究思路与技术路线 从如上综述可以看出，目前企业战略理论的研究主要采用的是“理论导向型 思路，这种研究思路往往使得对于同一战略问题由于不同角度的分析可能会得到 不同的答案，导致企业战略理论的研究在某种程度上类似“盲人摸象”。为了克 服企业战略“理论导向型 研究的不足，本文拟采用“问题导向性研究方式， 即按照企业在战略的形成、选择、实施过程中面临的问题和可能面临的问题进行 分类，将同类问题的不同研究成果进行有机、系统的整合，并在此基础上重新构 筑更具指导性、实践性、操作性的企业战略理论体系，从而为企业提高战略管理 水平做些积极的探索。 从企业经营实践的角度来看，企业在谋求生存与发展的过程中，所面临的战 略问题主要有以下几个方面：第一，企业如何获得和傈持竞争优势，使企业在激 烈的市场竞争中立于不败之地? 第二，如何选择、确定企业战略和目标市场领 域? 第三，如何考虑产业链上下游及同行企业之间的相互竞争与依存关系? 第 四，如何确保企业能够控制和协调战略实施的全过程。本文将根据企业战略“问 题导向性 研究思路，围绕企业在生存与发展过程中主要面临的战略问题，研究 重点放在企业发展环境分析、战略决策与选择、发展战略规划以及发展战略的实 施等方面。 ( 四) 研究的主要内容与意义 由于水务产业的自然垄断属性和规模经济效应，谁占领了稀缺的水务资源， 就等于占领了未来发展的制高点，就有机会在水务产业成长中谋求丰厚的利润回 报。深圳水务投资公司作为拓展国内水务市场的先行者，正面临着水务行业市场 化进程带来的难得发展机遇和巨大挑战。企业必须全面实行战略管理，从而掌握 塑造自己未来和命运的主动权，而不是被动地对环境变化做出反应。企业战略理 论经过三个阶段的发展，已经形成了相对比较完整的理论体系，为企业的生存与 m b a 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 发展发挥了巨大的指导作用。本文将围绕深圳水务投资公司基于“产业化、市场 化 的宏观政策与市场背景，如何适应时代发展要求及市场竞争的前提，对选择、 制定适合企业自身的发展战略，进行分析、设想。 本文借鉴国内外知名企业的成功发展模式，深刻分析本行业的特点，以“问 题导向型 为研究思路，从理论、政策、市场等各个层面入手，把握战略规划的 背景、依据、实施等几个方面的逻辑，重点针对行业及企业实际困境，研究行业 最新政策走向，抓住引入竞争机制、产权多元化改革、产业结构调整、成本控制、 人力资源管理、技术创新等热点问题，并以数据分析和案例分析为主要工具，来 研究深圳水务投资公司的战略定位与发展规划。 二、中国水务行业发展及市场状况 ( 一) 中国水务行业发展概况 我国的水务产业是从供水行业逐步发展起来的。早在1 8 8 2 年，上海建成了 我国第一家自来水厂杨树蒲水厂。到1 9 4 9 年新中国成立，全国建有自来水 厂7 2 个，日供水能力2 4 0 万立方米，供水管道长度6 6 0 0 公里。新中国成立以来， 尤其是改革开放以来，由于经济的快速发展，供水设施的不足及其对经济的制约 作用日益显现。国家和各级地方政府，把解决供水问题作为政府工作的重要任务， 列为城市基础设施建设的重点，不断加大投入，使得城市供水设施建设取得了巨 大成就。 城市排水设施是保证城市地面水排除，防治城市水污染，并使城市水资源得 以良性循环的必不可少的基础设施。由于其工程规模大，投资额大，工期长，在 运行中消耗大量的能源和资源，在社会经济尚未充分发展前，城市往往不易做到 具有完善的排水设施和良好的水环境。城市排水在我国发展相对比较缓慢。在旧 中国，城市主要靠明沟和河流排水，建造有排水工程设施的城市很少。解放前夕， 全国城市排水管道总长度只有6 0 3 4 公里，全国只有上海、南京两个城市有4 座 小型污水处理厂，每日处理能力约4 万立方米，工业废水极少处理，几乎全部就 近排入水体。改革开放以来，随着城市化进程的加快和城市水污染日益得到重视， 国家适时调整政策，推动了一大批城市新建排水设施。 至二十世纪八十年代，中国城市供水开始进行市场化改革，才产生了一批现 代水务企业。目前，在我国的城市中，共有2 4 0 0 多家水务企业，它们服务于6 6 0 多座城市，1 7 0 0 多座县城，水务资产约2 5 0 0 亿元人民币。在这些水务企业中， 多数是只提供自来水的供水企业，城市中只有约3 0 0 个建有污水处理系统。截至 2 0 0 3 年底，全国城市供水综合生产能力为2 3 9 6 7 万立方米日，全国城市年用水 4 m b 学位论文作者；王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 总量为4 7 5 2 5 亿立方米，用水人口2 9 1 2 4 万人，给水管网长度3 3 3 万公里，用 水普及率8 6 1 5 。全国共建有污水处理厂6 1 2 座，污水处理能力4 2 5 4 万立方米 日，年污水集中处理量6 8 3 7 亿立方米，排水管网长度1 9 8 万公里，污水处理 率4 2 3 9 。 长期以来，我国一直把水务行业作为公益性事业，由政府进行集中统一管理， 政府既是政策制定者和监督者，又是具体业务的实际经营者，形成了一种典型的 行政性垄断。水务产业运行中存在的主要问题是：第一，政企不分、政事不分， 企业缺乏自主性和积极性；第二，水务行业管理缺乏明确、配套的政策，在企业 改制、产权制度改革方面各行其是；第三，缺乏竞争激励机制，企业亏损经营， 财政补贴沉重；第四，生产效率低，服务质量差；第五，水务投资主体单一，缺 乏稳定、规范的建设资金来源渠道，没有形成多元化的投融资新机制，滞后于城 市发展；第六，排水运营维护单位长期作为事业单位管理，污水处理的运行费用 难以维持。 随着工业化速度的加快，中国人口城市化的趋势非常明显，城市化水平每提 高一个百分点，城市人口将增长1 0 0 0 万人，由此将新增大量的水务设施需求。 根据国家有关规划，未来5 年，全国城市供水普及率将达到9 8 5 ，预计新增城 市供水能力4 5 0 0 万立方米天，总投资近7 0 0 0 亿元；5 年内所有城市都要建设污 水处理设施，处理规模将达到4 0 0 0 万一5 0 0 0 万立方米天，污水处理率将达到 7 0 ，目前在建和准备建设的污水处理厂就达1 0 0 0 个以上。为达此目标，需要投 入上万亿资金，兴建大量供水设施、排水设施和污水处理设施以及相应的管网系 统。水务建设需要的巨额资金，仅靠政府投入难以为继，发展水务市场，通过市 场化的方式进行城市水务工程的建设、运营和维护，是城市发展的必由之路。近 年来，国家积极推动包括城市水务在内的公用事业改革，为中国水务市场的完善 和水务产业的发展提供了良好的机遇，中国水务产业成为未来最有商业投资价值 的领域之一。 ( 二) 水务行业的经济技术特征 水务、电信、电力、铁路运输、煤气等基础设施产业被公认为自然垄断行业， 而水务产业既具有“网络型产业的特征，又有其自身特殊之处。其主要的经济 技术特征可以概括为： 第一、自然垄断性。水务产业需要大量资本投资，投资一旦形成，资产专用 性强，沉淀成本大，投资回收期长，投资经营回报也比较稳定。对一个城市来说， 巨额投资使重复投资变成社会资源的浪费，使某一产业只：有在一个企业生产的时 候才是最有效率的。同时，相对于总成本而言，水务业维持再生产或者回收运营 m b 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 成本所需要的运营收入比较低。与电力等上述产业相比，水务的运营成本在总成 本中所占的比例最低。 第二，规模经济性。对于给定的水务管网系统，接入给排水管道的居民越多， 消费的数量越大，则平均成本越低。 第三，区域垄断性。由于现有的技术与管理，水的传输成本非常高，不可能 建立全国性的长途运输管网，调节全国供水市场，这与电力的传输不同，水是以 物质形态存在和输送的，难以在水网中自由调度。而不同污水的化学成分复杂， 混合传输不仅使污染难以控制，而且会产生难以预见的化学反应，所以供水和污 水处理市场具有典型的区域性特征。我国正在城市化进程中，城市与乡村二元分 割的特点决定了我国的供水和污水处理实际上是以城市为中心建立起来的，在各 自区域内实行独家垄断经营。 第四，必需品和安全性。相对于电信等基础设施而言，供水更具有必需品特 征，每个消费者每天都离不开水。供水质量直接关系到饮用者的身体健康，污水 处理直接关系到城市水体环境的清洁和安全。 第五，政府管制特性。原水价格、自来水价格、污水处理费都由政府严格管 制，即水务企业的原材料价格和成品价格都由政府决定。另外，政府对水质和服 务都有严格的管制要求。 ( 三) 国内水务行业市场化背景 目前，中国水务行业市场化所处背景如下： 政治背景：中国正处于市场经济的全面推进期，市场化是大势所趋，政府在 经营性资产领域总体呈退出趋势。市场化之所以成为水务行业改革的主导，政治 背景首当其冲，是决定性背景。 国际背景：虽然国际上存在着私有化是否适合公共行业的争论，但以提高效 率为目标的市场化已成为国际水务领域发展的潮流。另外中国加入世贸组织也要 求转变水务管理体制，加快开放水务市场。 政策背景：建设部等国家有关部门出台了一系列推进水务行业市场化的文 件，部分省市也出台了相应文件，但基本都停留在“政策”层次，没有形成“法 律”层次的保障，且系统性不强。中国水务市场化改革在实施层次进入了一个政 策模糊期。 发展背景：近年来，中国城市化水平迅速提高，作为城市基础设施重要组成 的供排水设施建设和更新改造的投资需求巨大。 环保背景：全球性环保要求和卫生标准的不断提升，使水务设施：虻其是污水 处理设施缺乏的问题更加突显，且对设施水平要求在不断提高。 m b a 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 金融背景：近2 0 年来，我国水务投资的主体是城市政府，而政府在水务建 设方面没有适当的融资工具，资金缺口巨大，同时社会资金却又缺乏可靠的进入 水务市场的投资渠道。 产业背景：传统的供水企业在城市范围内形成相对垄断经营，污水处理设施 严重不足，在产业结构上总体呈现规模不足，体制问题更致使其管理落后，市场 化经验缺乏。国内其他社会性投资企业在行业经验或企业实力上缺乏，不能很好 地适应水务行业长期运营管理的要求。 ( 四) 国内水务行业市场化进程 我国水务行业的市场化改革大体分为三个阶段，从二十世纪八十年代开始的 水务行业改革已经在探索中走过了两个阶段： 第一个阶段是以市场开放为主旨的阶段。这一阶段以招商引资、打破垄断为 基本特征。投资主体多元化的出现改变了水务行业原来单一政府投资的结构，同 时也为进一步引入竞争打下了基础。此外，为配合市场开放，供水价格的制度化 建设也在此阶段开始实施，建立了供水价格体系，并启动了污水处理收费工作， 价格体系的改革提供了市场化的前提条件。 第二个阶段是以引入竞争为主旨的阶段。这一阶段以企业产权改革、水价改 革和市场准入为特征。传统国有水务企业的改制引发了水务行业产权体制的改 革，为进一步的政企分开打下基础；水价改革提出“全成本价格”概念，改变了 水务的福利性质；更为重要的是，市政公用事业特许经营制度的提出和实施，启 动了市场准入的竞争机制，确立了政府与企业的监管与被监管的市场关系，为进 一步完善水务行业市场化的体系框架奠定了基础。 应当说，前两个阶段的改革均是以投资和产权为核心，许多地方政府市场化 改革的动机更多是在解决投资不足问题，偏离了市场化改革“提高效率”这一根 本，而这种偏离是供水设施建设巨大的资金缺口所决定的。 目前水务行业改革正开始逐步重视并回归效率的提高，具体表现为开始注重 监管、重视运营和服务水平、关注公众和安全。虽然中国水务行业市场化改革目 前还未能总体进入以效率为目标的第三阶段，但是其趋势已是十分显著。第三阶 段的改革包括诸多方面：政府的角色方面，由行业管理向市场监管的转变，将引 发水务行业管理体制的变革；投融资体制理顺方面，包括政府资金投资效率的提 高、与行业相适应金融工具的开发和健全，以及不同性质的投资资本的有机协同； 在市场主体方面，要求投资经营主体能够在适应水务行业特征基础上，进行长期、 稳定、理性投资，市场主体成熟的标识是建立合理的市场集中度和良好的市场品 牌；公众关注与公众参与机制的建立，则是市场机制完善的重要体现。 m b a 学位论文作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 深圳水务投资公司发展现状 ( 一) 深圳水务投资公司基本情况 深圳水务投资公司是集水务投资、自来水生产及输配业务、污水收集处理及 排放业务等为一体的大型专业化水务投资企业。公司于2 0 0 5 年2 月成立，其前 身是深圳市水务( 集团) 有限公司的企业发展部。设立时注册资本为3 亿元，股 东为深圳市水务( 集团) 有限公司和深圳市天健( 集团) 股份有限公司，分别持 有7 0 和3 0 的股权。2 0 0 6 年先后两次增资，注册资本达到6 亿元( 见图1 ) 。 深圳水务投资公司以深圳本地业务为依托，利用自身以及合作伙伴的优势， 迅速拓展异地水务业务，两年多的时间里，成为水行业颇有影响力的投资型企业。 ( 二) 深圳水务投资公司股东背景 1 、深圳市水务( 集团) 有限公司 深圳水务( 集团) 有限公司是深圳市最大的综合水务运营商，承担了深圳经 济特区9 0 以上的供水任务及近9 9 的污水处理任务。经过二十多年的发展，已 成为国内水务行业的领先者。集团总资产规模超过1 3 0 亿元，自来水生产能力达 7 0 8 万吨日，污水处理能力达1 2 2 万吨日，经营规模在全国同行中处于前列， 人均实现销售收入、人均创利、企业实现利润总额等主要指标多年在全国同行业 中排名第一。2 0 0 4 年8 月，深圳水务( 集团) 有限公司正式成为合资公司，引 入了全球最大的水务企业集团法国威立雅水务及通用首创水务公司作为公 司的股东。两家新股东的加入，使深圳水务( 集团) 有限公司如虎添翼，在拥有 4 0 多年本土水务运营经验的同时，更吸纳了国际性水务管理元素、先进技术及 服务体系，拥有了国际化的管理团队。 在新的水务市场环境下，深圳水务( 集团) 有限公司制定了新的企业发展战 略规划，确定了未来5 年的发展战略目标：即立足深圳，面向全国，把集团打造 r m b a 学位论文作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 成为中国水务行业的旗舰，成为中国水务行业的领航者。集团在抓紧整合深圳本 地供排水业务的同时，积极拓展异地水务投资业务，先后通过深圳水务投资公司 这一平台成功投资了深圳南澳、深圳坪地、河南焦作和江苏常州等多个水务项目， 充分展示了良好的项目整合和运营能力。 2 、深圳市天健( 集团) 股份有限公司 深圳市天健( 集团) 股份有限公司是深圳证券交易所上市公司，被深圳市列 为做强做大的综合性大型企业集团。其主导产业为市政工程、建筑旄工、房地产 开发和投资开发。公司总资产3 9 6 2 亿元，净资产1 8 0 9 亿元，具有市政公用工 程施工总承包特级资质，是目前深圳及至全国认证范围最广的施二 企业之一。 自1 9 8 3 年进入深圳特区以来，深圳市天健( 集团) 股份有限公司已累计承 建了5 0 0 多项工程建设项目，累计完成施工产值达1 0 0 亿元。该公司获得了多项 荣誉：深圳市5 0 家综合实力最强建筑施工企业第一名，中国建筑施工企业综合 实力百强第一名、中国5 0 0 家最佳经济效益建筑企业一级第一名、全国市政施工 经济效益十佳企业第一名、全国最佳施工企业等。其所承建的深圳市滨海大道工 程、新洲路工程、福荣西路工程及上海市浦东新区世纪大道工程获中国市政工程 “金杯奖 ，深圳市交通枢纽控制中心大厦工程获国家建筑工程“鲁班奖”。 在污水厂建设方面，从深圳市最早的南山污水处理厂、蛇口污水处理厂到当 年最大型的滨河污水处理厂、罗芳污水处理厂，深圳市天健( 集团) 股份有限公 司参与建设了深圳市所有污水处理项目；在水厂建设方面，承接了深圳东湖水厂、 梅林水厂等建设项目，在城市水务基础设施投资建设方面积累了丰富的经验。 深圳水务投资公司的股东深圳市水务( 集团) 有限公司( 以下简称深水集团) 和深圳市天健( 集团) 股份有限公司( 以下简称天健集团) 均为行业中的龙头企 业，二者合作成立深圳水务投资公司，无疑是强强联合，优势互补，使深圳水务 投资公司成为目前中国水务市场上综合实力最强的水务投资企业。 ( 三) 深圳水务投资公司业务发展状况 深圳水务投资公司成立两年多以来，业务迅猛发展，公司在河南、山东、江 苏、浙江、江西、安徽、广东等七个省已成功投资和运作了1 5 个项目，服务人 口4 3 0 万人，服务面积6 1 8 平方公里，日供水能力1 7 0 万吨，日污水处理能力 3 9 万吨，员工人数3 3 0 0 人。 经过两年多的发展和探索，深圳水务投资公司已初具规模，组建了一支由投 资、管理、财务、技术和法律人员组成的水务专业投资管理团队，组织构架和各 项制度日趋完善，在深圳特区外多个地区积极探索了股权合作、t o t 、b o t 等多 种投资合作方式，创造性地投资了水厂、污水厂、供水公司、供排：水一体化等不 9 m b a 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 同类型的项目。在行业内初步确立了公司的投资品牌和经营品牌，各项目实现了 经济效益和社会效益的双丰收，达到了股东、政府、员工、市民四满意的效果。 截止到2 0 0 6 年1 2 月3 1 日，公司总资产达到1 5 2 5 亿元，2 0 0 6 年实现销售 收入2 1 3 亿元，利润总额3 3 0 7 万元，分别较2 0 0 5 年增长7 2 、4 1 、8 4 ，平 均净资产收益率保持在5 以上( 见图2 ) 。2 0 0 6 年供水量和污水处理量达到2 4 9 亿吨和6 7 7 0 万吨，分别较2 0 0 5 年增长6 7 和1 0 8 ( 见图3 ) 。 2 5 ，0 0 0 2 0 。0 0 0 1 5 。0 0 0 1 0 ，0 0 0 5 0 0 0 0 苫 销售收入( 单位：万元) 利润总额( 单位：万元) 、净利润( 单位：万元) 2 0 0 52 0 0 6 图2 深圳水务投资公司2 0 0 5 - - 2 0 0 6 年收入利润增长对比 ( 资料来源：公司内部财务报表) 1 6 0 0 1 4 0 0 1 2 0 0 1 0 0 0 8 0 0 6 0 0 4 0 0 2 0 0 0 0 0 _ 总资产( 单位：亿元) 供水量( 亿吨) 。污水处理量( 亿吨) 2 0 0 5 2 0 0 6 图3 深圳水务投资公司2 0 0 5 - - 2 0 0 6 年资产业务增长对比 ( 资料来源：公司内部财务报表) 随着业务拓展，深圳水务投资公司在中国水务市场积累了较高的知名度和市 场影响力，跻身于业内权威媒体评选的“2 0 0 6 年度水业十大影响力企业”行列。 l o 1-3罚滑习 、|_一，一r，_| ；i 譬 酗黼 r_rttt警 h r m b a 学位论文作者：王璇深圳水务投资公司发展战略研究 在2 0 0 7 年中国市场消费论坛高峰会上，深圳水务投资公司又获评中国水务行 业最具社会责任感企业”称号。 ( 四) 深圳水务投资公司现行经营策略 1 、加强制度建设 深圳水务投资公司成立伊始，就着手建立各项制度，以约束各项投资活动和 管理行为，初步建立了比较科学的投资决策机制，重大事项体现董事会的决策作 用，规范公司的项目审批，最大限度地避免投资失误。先后制定了深圳水务投 资公司下属企业管理办法总则、下属企业重大事项报告制度、企业财务会计 报送制度和全面预算管理制度等一系列管理制度。还重点加强了以预算管 理制度为核心的财务控制体系建设，保证已投资项目的经营管理符合公司投资目 标。 2 、实施有竞争力的投资策略 图4 深圳水务投资公司全国水务项目分布 ( 资料来源：公司内部市场报告) 随着国内水务改革的深入，水务行业的市场化和产业化进程明显加快，项目 l i b 学位论文作者：王璇 一 一 深圳水务投资公司发展战略研究 竞争异常激烈，招商条件日渐苛刻，项目成功的难度加大。在多家竞争对手的竞 争当中，深圳水务投资公司凭借适合的投资策略，以比较优惠的价格成功赢得开 平和常州两个招标项目；还在池州、九江、宣城三个股权投资项目中约定了对自 身极为有利的条款，为保障深圳水务投资公司的收益，为这些项目的业务健康、 可持续发展打下了基础；长兴污水处理厂项目成功由合资经营调整为t o t 方式运 作。除已实施投资的项目外，2 0 0 6 年、2 0 0 7 年跟踪、培育的项目达三十多个， 为长期的项目拓展、开发打下了很好的基础( 见图4 ) 。 3 、建立具有深水投资特色的项目运营模式 深圳水务投资公司在市场运作中，探索出一种适合水务业务、具有深水投资 特色的管理和运营模式，既能对项目公司实施有效的监管，又不过多干预项目公 司的日常运作。公司先后组织了各项目公司人员赴法国培训，学习国外先进的运 营管理，还组织了财务管理、客户服务等各类专题培训。针对项目公司的工作需 要，在控股股东深水集团的大力支持下，选派了各类专业工作小组，深入各项目 公司提供直接的技术支持。 4 、努力使投资项目赢得市场好评 以控股股东深水集团为依托而形成了强大的运营能力、技术实力，在所投资 项目的实际运营中展现了深圳水务投资公司的核心竞争力。公司所投资的焦作项 目成为河南省内水务行业改制的模范，被建设部列入供水行业改制的示范项目， 各级领导多次到焦作水务视察、调研，并在焦作举办水务行业改制现场会。浙江 长兴项目解决了困扰当地人民2 0 年的水质问题，受到政府的高度赞扬。常州项 目被江苏省建设厅确定为污水改制的试点单位，并因此在常州举办江苏省污水改 制现场会。安徽池州项目被当地政府视为公用事业改制的典范。其他项目也不同 程度地受到当地政府和市民的好评。 ( 五) 深圳水务投资公司企业和战略生命周期 从企业发展层次，深圳水务投资公司依托实力雄厚股东的支持和行业影响 力，可谓站在“巨人 的肩膀上，从成立之初就具备良好的基础和市场竞争优势。 因而短短两年多的时间，规范企业制度建设，积极拓展水务市场，积累了市场竞 争经验，并获得了较高的市场评价，公司走过了企业生命周期的学步期和青春期， 快速地实现了企业的跨越式发展。从战略层次，对于深圳水务投资：公司来说，面 临着发展与困惑的交织。一方面未来中国水务市场存在巨大的发展需求，国有产 权改革和水务市场化、产业化的推进给公司带来了合资、并购的发展机遇；另一 方面各类资本的角逐使目前的水务市场竞争呈现非理性的状态，使公司面对激烈 的市场竞争环境，取得投资机会和投资项目的方式发生了根本改变；加之由于各 ! 墅兰垡笙茎 作者：王璇 深圳水务投资公司发展战略研究 一 ：= ：= ： 地区域经济结构和政府发展规划的调整，以及公司融资方式的单一，可能影响公 司拓展市场的进程。在今后几年，随着中国水务市场体系的完善和渐趋成熟，公 司将迎来企业生命周期的盛年期，战略周期也将从导入期进入快速成长时期，公 司的发展战略正面临一次全面的提升( 见图5 ) 。 图5 企业生命周期和企业战略周期 m b a 学位论文作者： ：璇 深圳水务投资公司发展战略研究 四、深圳水务投资公司发展环境分析 ( 一) 宏观环境分析 p e s t 分析是战略环境分析时常用的一个分析工具，它通过政治( p o l i t i c s ) 、 经济( e c o n o m i c ) 、社会( s o c i e t y ) 、技术( t e c h n o l o g y ) 四个方面的因素分析，帮 助战略决策从总体上把握宏观环境，并评价这些因素对企业战略目标和战略制定 的影响。本文将用这一工具对深圳水务投资公司面临的战略环境进行系统分析。 l 、政治因素分析( p 分析) 政治因素是指制约和影响企业经济活动的各种政治要素及其运行所形成的 环境，即国际国内政治制度、体制、国家方针政策及法律、法规等方面的因素。 政治因素从宏观上广泛而深刻地制约和影响着企业战略的制定和实施，尤其关系 到企业的长期发展。 目前，中国对城市基础设施产业特别是对水务陆续出台了一系列宏观或微观 的法规与政策，分析这些政策，可以发现有以下几个要点： ( 1 ) 政府放开了水务产业的市场准入。 ( 2 ) 政府希望各种资本进入水务这一垄断行业，引入竞争。 ( 3 ) 政府不希望放弃对水务产业的有效监管。 ( 4 ) 政府对水务改革政策的目的是打通融资渠道和改善公用服务效率和水 平。 ( 5 ) 政府希望水务产业改革应规范运作，并实现“改革、发展、稳定”的 统一。 总体来说，从中央到地方的各种法规、政策已经释放了一个强烈的信号，以 前单一产权垄断的水务经营模式与社会发展对水务企业管理、服务的要求已不相 适应，必须大力推进水务行业的市场化与产业化进程。中华人民共和国国民经 济和社会发展第十一个五年规划纲要将水资源提升到了战略储备资源的高度， 花了专门的篇幅强调了要加强水污染防治和水资源管理，并提出了2 0 1 0 年我国 的污水处理率要达到7 0 的明确目标。在政府的高度重视和经济推进的政策环境 下，水务产业必将步入发展快车道。 2 、经济因素分析( e 分析) 经济因素是指一个国家的经济制度、经济结构、产业布局、资源状况、经济 发展水平以及未来经济走势等。构成经济环境的关键因素包括g d p 的变化发展趋 势、利率水平、通货膨胀程度及趋势、失业率、居民可支配收入水平等，国家总 体或城市的经济