（会计学专业论文）基于信息不对称理论的我国上市公司独立审计风险控制研究.pdf

基于信息不对称理论的我国上市公司 独立审计风险控制研究 会计学专业 研究生： 陈海琼指导教师：章成蓉教授 对上市公司独立审计风险的控制是整个会计审计领域研究的重要课题之 一，对独立审计事业的发展乃至整个社会经济的健康发展都有着重要的意义。 关于审计风险的控制，学术界已经作了大量的、深入的研究，并且也已取得 了较大的成果，对注册会计师的实务工作起到了很大的理论指导作用。但是 目前我国证券市场仍然频频出现审计失败事件，注册会计师及其所在会计师 事务所( 以下简称为审计主体) 一再卷入法律诉讼案件，审计职业界的公信 力越来越受到社会公众的怀疑，对我国整个证券市场的良性发展产生了极为 不利的影响。这种现状急需得到改变，但是实务界的发展需要理论界的指导， 所以理论界肩负着改变现状的历史重担。本文正是基于这样一种背景选择了 上市公司独立审计风险控制这一问题进行研究，并且力求从信息不对称理论 着手来分析上市公司独立审计风险形成的原因，然后从降低信息不对称水平 角度来寻求控制审计风险的措施。 本文在运用信息不对称理论进行分析的过程中，首先将信息不对称分为 两大种类，即存在于委托代理关系中的信息不对称( 会带来逆向选择和道德 风险问题) 和不存在于委托代理关系中的信息不对称( 不会带来逆向选择和 道德风险问题) 。其次论证改革目前的注册会计师聘用制度、正确定位审计委 托人为股东的观点。最后将上市公司股东聘请注册会计师事务所进行审计的 交易活动按照时俐f 哽序划分为两个阶段，即股东与会计师事务所签约前为第 一阶段，签约后为第二阶段，这两个阶段都存在审计飙险的诱导因素。第二 阶段又划分为两个环节，即上市公司股东与审计主体之间为第一环节，审计 主体与上市公司之间为第二环节，这两个环节都存在信息不对称现象，但是分 属于不同种类。第二个阶段两个环节的信息不对称水平是否得到有效控制， 将会导致审计主体产生八种不同的行为结果，其中四种蕴含了审计风险，另 外四种不会产生审计风险( 而这其中有一种是审计所要达到的理想状态，还 有一种是需要得到鼓励的审计状态) ，所以审计j x l 险的控制关键就在于对信息 不对称水平的控制。 本文从上市公司股东、审计主体、政府部门和立法机关等方面来探讨了 控制审计风险的措施，其中股东、审计主体是微观层次上的主要实施者，政 府、立法机关是宏观层次上的主要实施者。 随着我国经济的不断发展，对上市公司独立审计风险的控制越来越重要， 这方面的研究必将得到更加深入的发展。伴随着我国法律法规的逐步完善 上市公司经济业务性质日趋复杂，人们利用法律武器维护自身利益的意识越 来越强烈，对我国上市公司独立审计风险控制的研究将任重而道远，本文的 研究目的只是期望能在该领域起到“抛砖引玉”的作用。本文存在许多不足 之处，笔者将在今后的工作和学习中，继续关注该问题，将理论和实践结合 起来以求寻找到更加有效的办法来控制上市公司的独立审计风险。本文是笔 者在攻读硕士学位的三年期间对上市公司独立审计风险控制研究方面取得的 一些成果，敬请各位专家学者和老师同学批评指正! 关键词：信息不对称逆向选择道德风险审计风险 a s t u d yo nc o n t r o l l i n gc p a sa u d i tr i s ko f l i s t e dc o m p a n yi no u r c o u n t r yb a s e do n t h e o r yo fa s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n a c c o u n ti n gm a j o r g r a d u a t e ：c h e nh ai q i o n g a d vs o r ：p r o z h a n gc h e n g r o n g c o n t r o l l i n gc p a sa u d i tr i s k o f1 i s t e dc o m p a n yi sa ni m p o r t a n t s t u d ya m o n gt h er e s e a r c hf i e l do fa c c o u n t i n ga n da u d i t ，a n di t i sv e r y s i g n i f i c a n tf o rd e v e l o p i n gt h ec a u s eo fc p a sa n de v e nf o rt h eh e a l t h y p r o g r e s so ft h ew h o l es o c i a le c o n o m y o nc o n t r o l l i n ga u d i tr i s k m u c h d e e p l ys t u d yh a sb e e nd o n ea n dm a n ya c h i e v e m e n t sh a v e b e e n a l s o a b s t a i n e da n dt h e yp l a yat h e o r e t i c a l l yi m p o r t a n tr o l ef o rt h ea c t u a l w o r ko fc p a s h o w e v e r ，a tp r e s e n tt h ec a s e so fa u d i tf a i l u r es t i l lo f t e n h a p p e ni nt h em a r k e to fs e c u r i t i e si no u rc o u n t r y r h ec p a sa n dt h e i r c p af i r ma r ea l w a y si n v o l v e di nt h e1i t i g a t i o n s ，a n dt h ec r e d e n c ea n d i n t e g r i t yo fc p a sh a v eb e e ni n c r e a s i n g l ys u s p e c t e db yt h ep u b l i c ，w h i c h h a sam u c hn e g a t i v ee f f e c to nt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h ew h o l e m a r k e to fs e c u r i t i e si no u rc o u n t r y i ti sd e s p e r a t e l yu r g e n tt oc h a n g e t h i ss i t u a t i o n ，b u tt h ei m p r o v e m e n to ft h ea c t u a lw o kn e e d st h e d i r e c t i o nf r o mt h et h e o r ya r e a ，s ot h et h e o r ya r e ab e a r st h eh i s t o r i c t a s kt oc h a n g et h ec u r r e n ts i t u a t i o n j u s tb a s e do nt h i sb a c k g r o u n d ， t h i st h e s i si sd e s i g n e dt oc h o o s et h es u b j e c to fc o n t r o l l i n gt h ec p a sa u d i tr i s ko f1i s t e dc o m p a n yt os t u d ya n dt r i e st oa n a l y z et h ef a c t o r s o ff o r m i n gi n t ot h ec p a sa u d i tr i s ko fl i s t e dc o m p a n yj u s tf r o mt h e 3 t h e o r yo fa s y m m e t r ci n f o r m a t i o n ，t h e nt os e e kf o r t h em e a s u r e s t o c o n t r o lt h ea u d it r i s k b yd e c r e a s i n gt h el e v e l 。fa s v m m e t r i c i n f o r m a t i o n d u r i n gt h ec o u r s eo f u s i n gt h et h e o r yo fa s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n t oa n a l y z ei nt h i s t h e s i s ，f i r s t l ya s y m m e t r i ci n f o r m a t i o ni sd i v d e d i n t ot w oc a t e g o r ie s ，o n ec a i l e da s y m m e t r i ci n f o r m a t i o ne x i s t i n gi nt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et r u s t o ra n dt r u s t e e ，a n dt h eo t h e rc a l l e d a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nn o te x i s t i n gi nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e t r u s t o ra n dt r u s t e e s e c o n d l y ，i ti st oa r g u et h ep o i n to fr e f o r m n g t h ec u r r e n tc p a sh i r i n gs y s t e ma n di d e n t i f y i n gt h ea u d i tt r u s t o ra s s h a r e h o l d e r s l a s t l y ，t h et r a n s a c t i o no ft h es h a r e h o l d e r so fl i s t e d c o m p a n yh i r i n gt h ec p af i r mt oa u d i ti sd i v i d e di n t ot w os t a g e s ，t h e f i r s ts t a g eb e f o r es g n i n gt h e e n g a g e m e n tl e t t e rb e t w e e nt h e s h a r e h o l d e r sa n d t h ec p af i r m ，t h es e c o n da f t e rt h a t ，b o t ho ft h e m e x i s t i n gt h ef a c t o rt oc a u s et h ea u d i tr i s k t h es e c o n ds t a g ei sa l s o d i v i d e di n t ot w ot a c h e s t h ef i r s tb e t w e e nt h es h a r e h o l d e r sa n dt h e c p af i r m ，a n dt h es e c o n db e t w e e nt h ec p af i r ma n dt h el is t e dc o m p a n y b o t ho ft h e me x i s t i n gt h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，b u to fd i f f e r e n t c a t e g o r y i n t h es e c o n d s t a g e ，w h e t h e rt h el e v e lo fa s y m m e t r i c i n f o r m a t i o no ft w ot a c h e si ss u c c e s s f u l l yc o n t r o l l e do rn o tw i l lc a u s e t h ec p a st op r o d u c ee i g h td i f f e r e n tb e h a v i o r s ，f o u ro ft h e mi n c l u d i n g t h ea u d i tr i s k ，a n dt h eo t h e r si n c l u d i n gn oa u d i tr i s k s oi ti st h e k e yo fc o n t r o l l i n gt h ea u d i tr i s kt od e c r e a s et h el e v e lo fa s y m m e t r i c i n f o r m a t i o n t h i st h e s i sp r o b e st h em e a s u r e so fc o n t r o l l i n ga u d i tr i s k f r o m s e v e r a lm a i nb o d i e s ，s u c ha st h es h a r e h o l d e r so fl i s t e dc o m p a n y ，t h e b o d yo fa u d i t ，t h eg o v e r n m e n tb r a n c h e s ，a n dt h el e g i s l a t u r ee t c a n d a m o n gt h e mt h es h a r e h o l d e r sa n d t h e b o d yo f a u d ita r et h em a j o r p e r f o r m e r s i nt h em i c r o l a y ，t h e g o v e r n m e n t b r a n c h e sa n dt h e 4 i e g is l a t u r ea r et h em a j o rp e r f o r m e r si nt h em a c r o l a y wit ht h ec o n tin u a ld e v e l o p m e n to fo u re c o n o m y ，itism o r ea n dm o r e i m p o r t a n tt oc o n t r o lt h ec p a sa u d i tr i s ko fl i s t e dc o m p a n y a n dt h e d e e p e rd e v e l o p m e n tw i l lb em a d ei nt h er e s e a r c ha b o u tt h i sa s p e c t w i t h t h ec o n s t a n t i m p r o v e m e n to fo u rl a w sa n ds t a t u e s ，t h ei n c t e a s i n g c o m p l e x i t yo ft h en a t u r eo fe c o n o m i cb u s i n e s so f1 i s t e dc o m p a n y ，a n d t h em o r ea n dm o r es t r o n gc o n s c i o u s r e s so ft h ep u b l i ct op r o t e c tt h e i r p r o f i t sb yt h em e a n so fl a w ，t h e r ei sal o n gr o a dt os t u d yo nc o n t r o l l i n g t h ec p a sa u d i tr i s ko f1 i s t e dc o m p a n y ，a n dt h i st h e s i so n l ya i m sa t p l a y i n gas t e p p i n g s t o n er o l e i nt h i sr e s e a r c hf i e l d r h ist h e s i s h a v i n gm a n ys h o r t c o m i n g s ，i nt h ef u t u r ew o r ka n ds t u d y ，t h ea u t h o rw i l l k e e po np a y i n ga t t e n t i o nt oi ta n dc o m b i n et h et h e o r yw i t ht h ep r a c t i c e s oa st of i n dt h em o r ee f f e c t i v em e a s u r e st oc o n t r o lt h ec p a sa u d i t r i s k t h i st h e s i si st h ea c h i e v e m e n ta b o u tt h es t u d yo nc o n t r o l l i n g t h ec p a sa u d i tr i s ko fl i s t e dc o m p a n yd u r i n gt h et h r e ey e a r so ft h e a u t h o r ss t u d y i n gf o rt h em a s t e rd e g r e e ih o p ef r o mt h eb o t t o mo f m yh e a r tt og e ts o m ep i e c e so fg o o da d v i c ea b o u tt h i st h e s i sf r o mt h e e x d e r t s ，t h et e a c h e r sa n dm yc l a s s m a t e s f i n a l l y ， ia mv e r yt h a n k f u l f o ry o u rg u i d a n c e k e yw o r d s ：a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n a d v e r s es e l e c t i o n m o r a l h a z a r da u d itr i s k 5 p u 川人学硕士学位论文 1绪论 1 1 本论题的提出 1 1 1 本论题的研究背景 自从上个世纪6 0 年代以来，在西方发达国家，针对注册会计师的诉讼案 件大量增加，将审计职业界推入了一个”诉讼爆炸”的时代，注册会计师职业逐 渐成为了一项高风险职业。进入9 0 年代以后，注册会计师成为被告的诉讼案 件呈现出上升趋势，其中不乏会计师事务所面对巨额索赔无力承担从而最终走 向倒闭的情况，让人不得不高度重视审计风险的破坏性给社会带来的严重后 果。而1 9 9 1 年，发生在福建省的针对注册会计师的法律诉讼案件也揭丌了我 国审计诉讼案例的历史序幕此后相继发生了“深圳原野”、“长城机电”、“琼 民源”、“红光实业”以及“银广夏”等等审计案例。审计市场接二连三发生这 些重大诉讼案件，使许多注册会计师和会计师事务所( 以下简称为审计主体) 都 被牵扯到法律案件中，在社会上产生了很大反响，“使我国社会审计职业界感 受到了法律风险的威慑”。”| 。” 1 ，1 2 本论题的研究意义 面对这样严峻的局势，如果对审计风险再不加以有效控制，任其自然发展， 那么审计失败的例子将会屡见不鲜，这样一来审计不但发挥不了它应有的作 用，也会失去它生存于社会的理由。由此可见，审计风险问题，不仅会影响审 计质量的高低，也影响到了独立审计事业的生存和发展，已经成为审计职业界 不得不关注的一个热点问题，审计风险控制的意义之重大由此可见一斑。但是 审计风险绝不仅仅只是针对审计主体而言的，审计风险的危害对象微观层次上 有审计主体、上市公司的股东、债权人等凡是利用经过审计的上市公司财务信 息进行决策的主体，宏观层次上就是整个国家经济的健康发展。所以控制审计 风险，审计主体是首当其冲，但是其他利害相关者也是责无旁贷。随着我国 国企改革的迸一步深化和会计师事务所脱钩改制的完成，更需要对我国上市公 司的审计风险有一个清醒的认识。 悼”鸟仁托雅审计模式相关问题探讨兰州商学院学报，2 0 0 3 ，1 9 ，( 4 ) ：8 9 9 1 州川大学碗j ：学位论义 1 1 3 本论题的研究目的 对本论题进行研究的目的在于挖掘审计风险形成的深层次原因，寻求到更 加有效的措施，以求更加有力地控制审计风险，提高审计服务的质量，为审计 事业在高风险的社会中健康地发展打下坚实的基础；为维护投资者乃至整个社 会的利益，促进国民经济的健康、有序、稳定地发展创造必不可少的条件。 1 2 文献评论 1 2 1 对已有研究成果的归类 对审计风险控制的研究，会计审计学术界已经取得了许多成果，为社会经 济的发展起到了不可磨灭的作用。在已有的研究中，人们对审计风险的形成原 因有了一定的认识，大体可分为两类，一是形成审计风险的主观原因，如审计 人员经验、能力有限和道德水平，审计人员的工作责任心和职业谨慎不足，审 计方法本身有缺陷等等：二是形成审计风险的客观原因，如审计执业的社会环 境不够理想，审计对象的日趋复杂，审计内容的日渐广泛，被审单位复杂的内 外经营背景以及社会公众对审计意见的依赖程度增强等等。针对这些原因提出 了许多相应的控制对策，诸如提高审计人员素质、分清审计责任和会计责任、 加强会计师事务所内部管理、审计过程中审计人员要关注上市公司的关联交易 以及债务重组等等。 1 2 2 对已有研究成果的评价 在这些研究中，基本上已经涵盖了目前我国上市公司实际存在的导致审计 风险的原因，同时也提出了许多有力的治理对策，对于控制审计风险起到了极 大的推动作用。本文在肯定各位专家学者的研究成果的同时，又试图从信息不 对称的角度来对上市公司独立审计风险问题进行探讨。经过分析研究，本文初 步认为信息不对称现象的存在是形成上市公司独立审计风险原因的一个主要 方面。并且认为，与审计主体一样，上市公司股东在审计风险的控制活动中也 应该有所作为，它也应该是审计风险的主要控制者，而不是象过去和现在这样， 在审计风险失控的事前、事中作为旁观者，事后成为受害者。因此本文从审计 主体和上市公司股东这两个主要方面探讨了控制对策。 一 型型垒兰竺! ：兰堡笙苎 1 3 本论题的研究方法和研究途径、研究架构、 1 3 1 研究方法和研究途径 本论文主要采用规范研究方法来进行研究的，研究途径是以实务中存在的 客观状况为基础，从信息不对称理论入手进行研究。具体是先对信息不对称理 论作出详细介绍，并且将其分为两大类。然后运用信息不对称理论探讨审计风 险的形成原因及其控制对策。 1 3 2 研究架构 本论文为了达到既定的研究目的，在内容上作了如下安排：全文共分为八 个部分，其中第一部分为绪论：第二部分为信息不对称理论：第三部分为审计 失败的典型案例；第四部分为上市公司独立审计风险的相关概念；第五部分为 目前学术界对上市公司独立审计风险形成原因的研究现状；第六部分运用信息 不对称理论探讨审计风险的成因及控制对策：第七部分本文创新、建议与不足； 最后一部分为参考文献。 1 4 本论文重点说明 1 4 1 本论文各章节重点内容介绍 本论文第一部分主要说明本论题研究的背景、目的、意义、研究方法和途 径等等；第二部分主要介绍信息不对称理论，对信息不对称的定义、种类以及 带来的问题一一作了说明；第三部分引入了一个典型的审计失败的案例，通过 该案例将本文过渡到上市公司独立审计风险这个领域；第四部分介绍上市公司 独立审计风险的一些相关概念，为后面的分析奠定基础；第五部分详细归纳了 目前学术界在上市公司独立审计风险形成原因研究方面的成果；第六部分运用 信息不对称理论探讨审计风险的成因及控制对策，这是本论文最关键的部分。 从创建分析的前提条件到具体分析审计风险的形成以及寻求审计风险的控制 措施，本文都作了详细的研究，力求环环相扣，逻辑清晰，最后经过研究得出 了初步的结论；第七部分是本论文的创新、建议与不足。在该部分，本文总结 全文的优缺点，指出了本文创新与不足之处，同时提出了一些建议，以供参考： 最后一部分是参考文献，将本论文参考过的文献按照规定进行了说明。 州川人学瑚l 学位论立 1 4 ，2 本论文研究结果介绍 本论文研究的初步结论是：形成上市公司独立审计风险的一个主要原因是 信息不对称的存在，审计风险不仅仅只是在进行审计的过程中会产生，在审计 业务约定书签约前就存在审计风险的诱导因素；而审计过程中的审计风险需要 两个环节的信息不对称共同作用才会形成，即需要股东与审计主体之间的信息 不对称和审计主体与上市公司之间的信息不对称二者共同作用，才会产生审计 风险。由此可见，要有效控制审计风险，单靠审计主体一方面去努力是不够的。 审计主体的职责是尽可能地降低信息不对称的水平，以求在审计过程中发现上 市公司实际存在的问题。但这仅仅只是为审计风险的控制完成了其中的第一 步；还需要上市公司股东完成第二步即尽自己最大的努力去促进审计主体将 已发现的问题如实汇报出来，而不是象过去和现在这样，单纯依靠对审计主体 进行道德谴责以迫使其如实汇报，这就是上市公司股东在审计风险控制活动中 所应该履行的职责。只有这两步都完成了，才能真正达到有效控制审计风险的 目的。因此本文认为，上市公司的股东和审计主体一样也是控制审计风险的主 角，也应该积极寻求措篪来控制审计风险。而不应该只是作为审计风险的受害 者，被动地等待审计主体去控制审计风险或者仅仅依靠法律去解决。 4 叫川大学硕士学位论文 2 信息不对称理论( t h e o r yo fa s y m m e t r ic in f o r m a tio n ) 美国三位经济学家a k e r l o f , g ( 乔治阿克劳夫) 、s p e n c e ，a m ( 迈克尔 斯宾塞) 、s t i g l i t z ，j ( 约瑟夫斯蒂格利茨) 因他们于2 0 世纪7 0 年代在“使 用不对称信息进行市场分析”领域作出了巨大贡献而荣获了2 0 0 1 年度的诺贝 尔经济学奖。他们币是在信息具有价值的这一基础上，将信息不对称理论广泛 应用于各国领域，并得到了实践的验证，从而揭示了当代信息经济的核心。 2 1 信息不对称的定义 2 1 1 广义的信息不对称 从广义上讲，信息不对称是指在某一既定的时刻或某一有限时段内，两个 或两个以上的主体对于有关某一事物或某一活动的信息所拥有的数量和质量 各不相同。这在人们的生活中处处皆有体现：对于犯罪分子的犯罪情况，警察 是没有犯罪分子本人清楚的；对于子女的学习努力状况，父母是没有子女本人 更清楚的了：对于某一个人的人品状况，其他人也是没有他本人更清楚的了。 2 1 2 狭义的信息不对称 从狭义上讲，信息不对称是指在某一既定的时刻或某一有限时段内，参与 博弈的各方主体对于有关博弈所指向的对象( 比如犯罪情况、学习努力状况、 人品状况等) 的信息所拥有的数量和质量各不相同。信息经济学是非对称信息 博弈论在经济上的应用，它所研究的正是本文中所讲的狭义上的信息不对称， 它是建立在委托代理的契约关系基础上的，这种信息不对称是以委托方和代理 方的存在并且二者要进行博弈活动为前提的。信息经济学上所指的委托代理关 系泛指任何一种涉及信息不对称的交易，交易中处于信息优势的一方成为代理 人，处于信息劣势的一方称为委托人，且代理人的私人信息会影响委托人的利 益。 在此笔者将信息不对称分为两类：存在于委托代理关系中的信息不对称 ( 即狭义的信息不对称) 和不存在于委托代理关系中的信息不对称。这两类共 同组成了广义信息不对称的内容。 2 2 狭义的信息不对称带来的两大主要问题 2 2 1 逆向选择 逆向选择是指由于信息不对称的存在导致市场上的次劣商品将好商品驱 逐出去的一种现象。逆向选择发生在交易( 如签约) 之前，它的发生是由于交 易中那些拥有低劣商品的交易方往往寻求交易最积极( 如积极降低价格) ，而 信息不对称又使得商品需求方并不知道商品质量的真实情况，结果就是那些最 可能造成不利结果的交易对象最可能成交。 2 0 0 1 年度诺贝尔经济学奖获得者之一的a k e f l o f ( 阿克劳夫) 的旧车市场 模型( 1 e m o n sm o d e l ) ，即著名的柠檬模型开创了逆向选择理论的先河。【拄1 l 该 模型模拟了这样一种市场现象，在旧车市场上，买方和卖方之间关于旧车的质 量信息的不对称导致了逆向选择问题。卖方( 信息优势方即代理人) 清楚地知 道他要出售的旧车的真实质量，但是买方( 信息劣势方即委托人) 却并不知道， 他只知道市场上旧车的平均质量，因此买方只愿意根据平均质量支付价格，但 这样一来，质量高于平均水平的卖方就会退出交易，只有质量低于平均水平的 卖方进入旧车市场。于是，市场上出售的旧车平均质量将会下降，买方愿意支 付的价格进一步下降，更多的较高质量的旧车退出市场，依此类推最终形成好 商品被次劣商品驱逐出市场的局面。显然这种局面是买方不愿意看到的。研究 逆向选择问题，目的就在于想办法解决它，消除它所带来的不利后果。 在逆向选择理论中，委托人在签订合同时不太清楚地知道代理人的相关信 息，问题的关键是选择什么样的合同来获得代理人的私人信息。如果拥有私人 信息的一方( 如旧车市场上的卖方) 有办法将其私人信息传递给没有信息的一 方( 如买方) ；或者，买方想办法诱使卖方揭示其私人信息，交易中的逆向选 择问题就可以得到解决。仍以旧车市场为例，如果卖方向买方提供一定时期的 维修保证，或者买方请独立的第三方( 如质量鉴定师) 对旧车质量进行评估， 这些方法都可以有效降低交易双方之间的信息不对称水平。因为对于卖方而 言，车的质量越高，维修保证的预期成本越低，所以高质量的车主比低质量的 车主更愿意提供维修保证，买方会将积极提供维修保证看作是高质量的一种信 号，从而愿意支付高价格。 i m i 张维迎博弈论与信息经济学 ：海：j ：海三联书店上海人民；“版社1 9 9 6 6 些! ! ! 查兰堡! ：兰竺堕苎 2 2 2 道德风险 道德风险发生在交易( 如签约) 之后。由于信息不对称的存在，使代理人 有条件选择行动( 如工作努力或是不努力；是否向委托人如实汇报情况等) 。 道德风险就是指以下事件发生的可能性，即签约后，代理人选择了委托人所不 希望看到的行动，并且该行动与客观存在的自然状忿共同作用产生了某种不利 于委托人利益的结果，而由于信息不对称的存在，委托人不能直接观察到代理 人的行动本身和自然状态，只能观察到已经发生了的不利结果，从而无法准确 确定责任该由谁承担( 因为无法确定这种不利结果到底是由于代理人的行动导 致的，还是由于自然状态的作用导致的) 。 在道德风险理论中，签订合同时信息是对称的，但签订合同后信息是不对 称的，委托人不能观察到代理人的行动，因此委托人的问题在于设计个奖励 合同以诱使代理人选择委托人所希望看到的行动。但是委托人却不可能使用 “强制合同”来迫使代理人选择委托人所希望的行动。因为代理人作为一个独 立的异于委托人的利益主体，他始终会选择能将其自身利益最大化的行动。“从 我国的谚语：人为财死，鸟为食亡；到西方的经济学大师亚当斯密和管理学 之父泰勒尽皆主张的经济人假设，似乎我们对于经营者的自利行为也无可厚 非。，【“j 代理人的自利行动是符合理性“经济人”的本性要求的，是在经过他 与其委托人之间的博弈后达到的均衡结果，也就是在所有既定条件下从代理人 角度考虑是最佳的行为选择。因此，委托人在努力追求自身利益最大化的同时 必须考虑到这种努力也能使代理人的利益最大化，否则，代理人就没有动力去 实施委托人所希望的行动。 而委托人所设计的激励合同首先要肯定的是委托人对代理人实施监督的 积极意义，因为监督可以提供更多的关于代理人行动选择的信息，从而可以降 低信息不对称水平，进而减少道德风险发生的概率。其次要肯定的就是使用代 理人的相对业绩进行比较这一方式的积极意义，进行相对业绩比较，可以较为 客观地区分出代理人行动和特定的外部环境( 自然状态) 各自对委托人能观察 到的结果的影响，亦即委托人所观察到的结果到底是由代理人的行动还是由特 睁“陈海琼信息不对称条件下所有者与经营者行为选择的博弈论解释，中国第三产 业，2 0 0 3 ，( 1 1 ) ：2 5 2 6 p l i 川人学顿l j 学位论文 定的外部环境造成的，或者两者都有影响，则分析出各自的影响程度。 综上所述，可以得出以下结论：存在于委托代理关系中的信息不对称( 即 狭义的信息不对称) 才会带来逆向选择和道德风险问题，因为逆向选择是发生 在委托人寻找代理人的交易环节，而道德风险发生在代理人的代理活动中，这 二者都离不开委托方与代理方之间的博弈活动；不存在委托代理关系的主体之 间也存在信息不对称的情况( 即前面所讲到的不存在于委托代理关系中的信息 不对称) ，但这种信息不对称却不会带来逆向选择和道德风险问题，关于这一 点本文后面会有阐述。 旧川人学碰卜学位论文 3 审计失败的典型案例 国内外审计失败的例子不胜枚举，美国2 0 0 1 年爆发了以“安然一安达信” 事件为代表的会计审计丑闻。一时问各种报刊杂志纷纷登出了一系列会计造假 事件，使得一向声明赫赫的“五大”国际会计师事务所不得不受到人们的置 疑，整个审计职业界遭受到了前所未有的信任危机。而我国尽管审计市场不如 西方国家那么发达，但是审计丑闻却也并不逊色多少，从“老三案”到“新三 案”，再到“银广夏”、“中关村”、“蓝田股份”、“麦科特”、“黎明股份”等等， 大有你方唱罢我登台的架势，使得股民们眼花缭乱的同时，囊中也被掏得空空 如也。本文在此仅以曾经引起中国股市地震的“银广夏”事件为例。 3 1案例介绍 “银广夏”，这三个字对于股民而言是再熟悉不过了。银广夏自19 94 年上市以来，曾先后三次配股，从证券市场“圈”走5 74 亿元资金，它给 人们带来的伤痛至今恐怕都难以抹去。在虚假利润泡沫的遮掩下，银广夏在股 市行骗多年，直至20 01 年8 月被曝光，其“光辉形象”才告终结。通过 中国证监会对广夏( 银川) 实业股份有限公司正式立案调查，发现的造假事实 让人瞠目结舌：近4 年期间累计虚构销售收入l0 亿多元，虚增利润7 7 亿 多元；从原料购进到生产、销售、出i z l ，其控制子公司天津广夏伪造了全 部单据，包括采购原料合同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同等10 o 多份关键财务文件。用调查人员的话说是“胆大包天，不择手段”。在事实面 前，银广夏高层管理人员承认，天津广夏造假始于l995 年，造假利润从1 995 年的200 余万元开始，发展到2000 年的5 亿多元，创下了惊人的 利润“业绩”。而真相是：最近几年，天津广夏每年亏损l500 万元至20 00 万元。调查表明，不仅天津广夏造假，银广夏分布在各地的主要控股公 司几乎都在利润上作过手脚：上海广夏文化发展有限公司通过虚假确认电视片 广告收入、拍摄费用等虚增利润；武汉世贸大厦( 银广夏控股子公司) 通过虚 构售房收入等手段虚增利润；芜湖广夏公司虚增利润的手段是多计资本化利息 费用、少计经营费用、多提折旧等；在深圳，被银广夏称为发展战略支撑点的 广夏投资公司，实际是一家“空壳”公司；在银川，银广夏用募集资金投资时 酬川大学填 ：学位论文 大做手脚，通过收取高额利息等方式“做大”利润。 2o 01 年9 月5 同， 中国证监会发布新闻指出，已查明银广夏公司通过各种造假手段虚构巨额利润 的事实，查明深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师违反有关法律法 规，为银广夏公司出具了严重失实的审计报告。证监会依法将涉嫌证券犯罪人 员移送公安机关追究其刑事责任，对发现的其他与此案相关的违法违规行为继 续进行深入调查。后来，中国证监会对银广夏作出了罚款60 万元，并责令改 f 的处罚决定。同时，鉴于银广夏的部分责任人员已经移送司法机关追究刑事 责任，待司法机关查清此案后，再对银广夏的有关责任人予以行政处罚。 参加调查的一位资深注册会计师对记者说，银广夏从生产到销售、出口， 一路假账走到底，性质极其恶劣，但手段却十分低劣，使的是伪造单据的老伎 俩。识破也不难，只要到银行、海关等相关部门和对账单位查查，造假者就 会露出马脚。但简单的造假手法为何能瞒天过海? 通过调查发现，中天勤在审计中严重失职并非偶然，该事务所内部管理混 乱，审计惫度随意，审计人员对审计目的、目标、范围以及需重点关注的问题， 多数表达不清。内部风险控制制度不健全而且执行不力。对银广夏的审计中， 他们未履行基本的三级复核制度，审阅与签发均由刘加荣一人包办，审核工作 实际流于形式。而且，银广夏的作假手段并不高明，有许多地方都应该引起审 计人员的职业关注，比如天津广夏出现利润剧增的重大异常变化；从原料购买 环节看，天津广夏购买批次很少，批量很大，都是整数吨位，十分可疑。而且 一次购买上千吨桂皮、生姜之类，整个天津广夏厂区恐怕都盛不下：从生产成 本环节看，天津广夏1999 年水电费才20 万元，2000 年= = ；j 70 万元。 萃取是高温高压高耗电作业，只耗这么点电费又如何满足销售剧增情况下对生 产提出的需求昵。中天勤还“忽略”了审计的一道重要程序，也是防止造假 的关键一环向被审计对象之外的第三方询证。调查证实，中天勤对天津广 夏19 99 年、2o 0o 年年来的银行存款余额，未实施有效检查及函证程序： 确认天津广夏1999 年和20 00 年虚假出口产品收入时，没有向海关询 证；确认天津广夏出口产品收款金额和购买原材料付款金额，没有向银行询证； 2o00 年，中天勤发出】4 封询证函，没有收到一封回函，这一异常现象也 没有引起重视：中天勤还出具不实的募集资金使用情况报告，确认银广夏用 1 0 列川大学硕， j 学位论立 募集资金对酿酒葡萄种植基地及葡萄酒项目投资金额为2 45 亿元。经核实， 实际投资会额仅为1 亿多元；此外，中天勤对银广夏一些重大关联交易视而不 见，未合并报表的控股公司达26 家，共有1 5 亿元的关联款未予披露。中 天勤的这些问题，财政部、证监会、中国注册会计师协会已基本查清。有关方 面也已作出严厉处罚，涉案的签字注册会计师已被依法移送公安机关，事务所 的执业资格也被吊销。 3 2 案例简评 对于这样一个典型的审计失败案例，我们可以分析出以下几点： 首先在浚案例中，审计风险失控演变成了审计失败，造成了巨大损害。该 审计失败表现为上市公司有严重造假事实，审计主体没有审查出来，审计报告 严重失实。 其次银广夏股东与中天勤在签订审计业务约定书之前，他们之间存在信息 不对称现象。虽然银广夏聘用该事务所进行审计的事项最终按照程序要经过股 东大会的同意，但这在现实中基本是流于一种形式，股东们并不真正了解其所 聘用的事务所是否能够胜任。该案例中，银广夏的股东们没有采取措施去详细 了解中天勤的实际情况，没有能有效降低他们与中天勤之间的信息不对称水 平。我们通过案例知道，实际上中天勤本身的情况非常糟糕，其内部管理混乱， 审计态度随意，审计人员对审计目的、目标、范围以及需重点关注的问题，多 数表达不清，内部风险控制制度不健全而且执行不力，基本的三级复核制度流 于形式。试想如果银广夏的股东们在聘用中天勤进行审计之前就了解到了这些 情况，那么作为真心想要得到高质量低风险的审计服务的股东来说，是无论如 何也不会选择这样一家事务所的。那么对于银广夏的股东同意聘用中天勤进行 审计这样一个事实，只能解释为他们之间的信息不对称带来的逆向选择效应导 致了这种行为的产生；或者就只能解释为银广夏的股东在签字同意时，大股东 不想获得高质量的审计服务( 因为这不可能解释为银广夏中小股东、甚至全部 股东都不想获得高质量的审计服务) 。该案例最后出现高水平的审计风险并演 变为审计失败，实际上在上市公司股东与审计主体之间签约之前就已经埋下了 祸根。 i j 4 川1 人学硕 学位论义 再次审计主体之所以没有审查出银广夏的问题，是因为作为审计主体的中 天勤与上市公司之间存在信息不对称现象而中天勤又没有克尽职守，在审计 过程中没能采取审计措旋来有效降低它与上市公司之间的信息不对称水平。 第四中天勤为什么不尽最大努力去降低信息不对称水平以查出银广夏的 问题呢? 是上市公司作假手段太高明，审计主体利用现有的审计技术方法确实 无法审查出来，还是审计主体根本就没有履行基本的独立审计准则所要求的审 计程序才导致的昵? 我们从案例中可以很明确地看出，银广夏的作假手段非常 简单明显，并没有到让人难以觉察的地步。中天勤对银广夏的审计中，银广夏 从生产到销售、出口，一路假账走到底，使的就是伪造单据的老伎俩。审计风 险失控的原因十分简单，没有出现审计主体无法控制的原因。所以该案例表明， 审计主体要控制其中所隐含的审计风险其实并不是很难，结果为什么没有控制 住昵，这难道用一句“审计水平太低”就能解释完了吗? 如果真是这样，那么 我们又会陷入“提高审计人员素质”这样一些老套话之中，而至于具体应该由 谁来提高似乎没有人再深究下去，大家好像理想当然地认为就应该是审计人员 自己。不错，从行为表象来看，最终是由审计人员来作