（工商管理专业论文）借鉴国际准则来发展我国银行业的风险管理.pdf

0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借攀国际准则来发展我国银行业的风险管理 摘要 本文的研究课题是基于我国金融市场即将全面对外开放，目前金融风险管理能力 还比较薄9 日- - - 尤其是我国银行业产品不丰富，风险管理刚刚起步这样一个背景下提 出的。文章通过研究银行风险的特征及国际较为通行的国际银行监管框架和风险管理 原则巴塞尔协议，结合目前我国银行业存在的风险隐患，深入浅出地探讨了如何 借鉴国际准则束发展我国银行业的风险管理。 本文主要从银行风险的产生及发展变化的机理入手，首先简要分析了银行金融风 险对人类经济产生的影响；同时，为了规避、化解银行风险，介绍了国际通行的金融 监管准则一巴塞尔资本协议；在对比我国银行业风险管理的现状及国际先进管理经 验的基础上，深入细致地研究了我国应如何借鉴国际准则和国际先进经验，来提高我 国银行业的风险管理水平。本文的重点放在了如何借鉴国际金融风险管理经验并如何 提高我国的银行业风险管理能力上。在此基础上，提出了我国银行业也应逐步建立全 面风险管理机制的做法。 本文主要以定性研究为主，避开了以前就理论谈理论或者就问题谈问题的做法， 从我国目前银行业所面临的风险起因为突破口，在理论一巴塞尔协议和问题一中国银 行业风险管理不够健全的现状之间就“如何借鉴”下了较大功夫，着重就如何借鉴国 际准则来发展我国银行业的风险管理水平进行了探讨，以期待国际先进的金融风险管 理经验对中国银行业的监管起到更大的实际借鉴作用，对提高我国银行业的监管工作 具有较强的现实指导意义。由于本人才疏学浅及时闻有限，还未深入到定量数据模型 分析上来研究。这既是本文研究不够深的遗憾，也是本人往后需要不断努力、深入研 究的课题。 关键词：新资本协议、风险管理、银行； 中图分类号：f 8 3 0 1 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨飙坤 偌赂国际准则来发展我闻银行业的风险管理 a b s t r a c t a sc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e ti sa b o u t 静f u l l yo p e n 韬f o r e i g nm a r k e t sw h i l eo u rf i n a n c i a lr i s k m a n a g e m e n ti ss t i l lw e a k * - - e s p e c i a l l yo u rb a n k i n gp r o d u c t sa t el i m i t e da n dt h er i s km a n a g e m e n ti s j u s t i nt h es p r o u t i n gp h a s e , i ti sn e c e s s a r yf o ru st og i v es o m et h o u g h t s 。t h ee s s a ys t u d i e st h ec h a r a c t e r i s t i c s o f b a n k i n gr i s k s , b a s e la c c o r d ( w h i c hi sa ni n t e r n a t i o n a l l y - a c c e p t e ds u p e r v i s i o nf r a m e w o r ka n dr i s k m a n a g e m e n tp r i n c i p l e ) a n dt h eh i d d e nr i s k si nc h i n a se x i s t i n gb a n k i n gs e c t o r ，b a s e do nt h e s e ，t h e e s s a y e x p l o r e s t h e w a y s a n d p o s s i b i l i t i e s o f d e v e l o p i n g o u r o w nr i s k m a n a g e m e n t i n t h e b a n k i n gs e c t o r j nr e 佬f e n c et ot h ei n t e m a t i o n a in o r m s t h ee s s a yd w e l l so nt h em e c h a n i s mo f b a n k i n gr i s kc a u s e sa n dc h a n g e s f i r s t ，t h ee s s a ya n a l y z e s t h ei m p a c t so f b a n k i n gr i s k st oe c o n o m y ，s e c o n d ，t h ee s s a yi n t r o d u c e sb a s e la c c o r dt oa v o i da n d r e s o l v et h er i s k s t h e n ，t h ee s s a yi m p l i c i t l ys t u d i e sh o w w es h o u l dl e a r nf r o mi n t e m a f i o n a ln o r m sa n d e x p e r i e n c e st oi m p r o v eo a r r i s km a n a g e m e n t t h ee m p h a s i so f t h i se s s a yi sh o wt ol e a r nf r o m i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e st oi m p r o v eo u rm a n a g e m e n t i nt h ee n d ，t h ea u t h o rp o i n t so u tt h a tc h i n a s b a n k i n gs e c t o rs h o u l ds e tu p - o v e r a l lr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s ms t e pb ys t e p t h i se s s a yi sm a i n l yq u a l i t a t i v er e s e a r c h 。t h ea u t h o rt r i e st ol i n kt h e o r i e st op r a c t i c a lp r o b l e m s t h ee s s a y c u t s i n w i t h t h e c a u s e s o f f i s k s a n d p u t m u c hs t u d y e f f o r t 0 1 1 h o w 幻l e a r n f r o m i n t e r n a t i o n a l e x p e d e n c e si nt h eh o p et h a ta d v a n c e dr i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c e sc o u l dh a v em o 辟r e f e r e n c ee f f e c t a n dp r a g m a t i cg u i d ef o ru s - m e a n w h i l e 。d u et ol i m i t e dt i m ea n dt h ea u t h o r sk n o w l e d g e , q u a n t i t a t i v e d a t am o d e l i n gi sn o ta p p l i e di nt h i ss t u d y , w h i c hi sr e g r e ta n dw h i c hi st h ef i e l dt h a tt h ea u t h o rw i l l p r o b ei nt h ef u t u r e k e yw o r d ：t h en e wb a s l ec a p i t a la c c o r d ( b a s e ll i ) ，r i s km a n a g e m e n t , b a n k i n gs e c t o r c h i n e s el i b r a r yc l a s s i f i c a t i o nn u m b e r ( c l c n ) ：f 8 3 0 1 * 2 ： 缓 q 绨 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借豁围际准则来发展我国银行业的风险管理 前言 逃避风险永远无法获胜。就拿我们工作的单位来讲，无时无刻不是处于相对的风 险状态，除非这个单位过去一直处于“沉睡不醒”状态。而蕴含大量机会的领域普遍 充满风险，我们应该把注意力、技能和资源多集中在这些领域。面对机会敢做敢为的 意思就是正视风险，而非逃避风险。要成功地向风险挑战需要的不只是合适的过程和 驻足思考的能力，还需要行为准则。能让我们在蕴含风险和契机的环境中演绎成功的 行为准则就叫风险管理。与其他基于不确定性的行为准则一样，风险管理在某种程度 上同样不能只依靠常识的指引。比如：常识告诉我们越努力，越有雄心，对工作的计 划和按计划工作就越重要。但风险管理告诉我们的却完全不同：计划永远是实现不了 的。只有接受和量化计划的基本错误，才能取得对努力的有效控制。没有风险就没有 真正的挑战。从这一角度来看，风险管理实际上就是迎接挑战的工具，拥有它将使我 们勇于迎接更大的挑战。风险管理还将赋予我们信心和能力来战胜风险。 运用科学的方法妥善处理风险是当前国际银行业发展的重要课题。美国花旗银行 主席兼总裁沃尔特威斯顿( 1 9 7 0 1 9 8 4 ) 有一句名言：“事实上银行家从事的是管 理风险的行业。简单来说，这就是银行业。”这在一定程度上道出了银行风险管理的 重要性。近年来，在国内各家商业银行加强公司治理的实践中，风险管理这一重要课 题的价值与作用突现，而且“强化内控机制，增强风险掌控力成为培育现代商业银行 核心竞争力的重要内容，能否实施有效的风险防范和控制是衡量各家银行核心竞争力 强弱的重要标尺。”( 工总行行长姜建清语) 。当金融风险趋向全球化、多样化、复 杂化变化之时，国际监管环境也在发生深刻变化，那么中国银行业在融入全球金融业 大环境的进程中，就会面临更多的机遇与风险，就需要灵活多变的全方位解决方案， 就需要适时而进的新方法新举措。 在传统的金融活动中，金融机构被视为是进行资金融通的组织和机构；但是，随 着现代金融市场的发展，现代金融理论则强调，金融机构就是生产金融产品、提供金 融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构，金融机构盈利 的来源就是承担风险的风险溢价。因此，在新的经济金融环境下，金融机构不能因为 金融风险的存在而简单消极地回避风险，也不可能完全地消除风险，因为金融风险是 可以被管理的，但不是可以完全消除的。因此，中国建设银行行长常振明出席2 0 0 5 年7 月2 3 日至2 4 日在北京召开的“2 0 0 5 ( 中国) 银行家论坛”发表的精彩演讲上提 到：“风险与回报管理能力将成银行核心竞争力”。在现代会融市场中决定一家会融机 构竞争力高低，决定其经营能力高低的关键和核心，就是其能否有效地对风险进行全 _曩1j攀气0建潺罄l曛域4，缪霪淆缚连薹i_溺秀署孳孽目i；。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借咎国阿，准则来发展我国银行业的风险管理 面有效的管理，能否积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体 系，以良好的风险定价策略获得利润。在风险管理方面，西方一些大型的金融机构在 长期的经营实践中积累了比较丰富的经验，值得我们予以总结、比较和借鉴。 因此，本文就是根据金融风险的特点，借鉴国际先进的金融风险管理准则巴 塞尔新资本协议，结合我国目前的金融业现状，对如何发展我国银行金融风险管理提 出了逐步建立全面风险管理的主张。本文大体分为三大部分：第一部分为银行金融风 险背景篇( 第一章) ，重点解析金融业风险特点、成因及与银行业的关系等；第二部 分介绍巴塞尔资本协议。重点介绍巴塞尔新资本协议的演变趋势及重大意义( 第二 章) ；本文的最后一大块内容也是本文的主体，分析中国银行业的风险管理现状及与 巴塞尔新资本协议要求的差距，以及如何借鉴国际先进的风险管理准则来发展我国的 银行业( 第三章、第四章、第五章、第六章) 。 最后，本文之独到之处在于：避开了以前就理论谈理论或者就问题谈问题的做法， 在理论一巴塞尔协议和问题一中国银行业风险管理不够健全的现状之间就“如何借 鉴”下了较大功夫，以期待国际先进的金融风险管理经验对中国银行业的监管起到更 大的实际借鉴作用。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借答国际准则来发展我固银行业的风险管理 第一章银行业金融风险管理的背景 在金融领域，银行业在其中所处的核心地位是毋庸置疑的。随着银行混业经营的 发展和金融产品的不断增多，银行业的风险在金融领域就更具有代表性。一旦银行风 险发生，就有可能酿成金融危机，并进而引发经济危机、政治危机和社会危机，导致 经济、社会发展的停滞，甚至是倒退和逆转。因此，银行风险可以说是金融风险甚至 是金融危机的主要根源之一，也是构成危机的表现之一。了解和认识银行业风险，对 于分散、化解或规避金融风险，降低风险损失，提高风险收益是大有必要的。 第一节巴林银行破产启示录 英国巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而于1 9 9 5 年2 月2 6 日宣布破产。 从此，这个有着2 3 3 年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消 失。目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。 一度辉煌 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳 健、信誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎t t - - 世。该行成 立于1 7 6 2 年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集 团。巴林集团主要包括四个部分：( 一) 巴林兄弟公司，主要从事企业融资、银行业务 及资本市场活动。( 二) 巴林证券公司，以从事证券经纪为经营目标。( 三) 巴林资产管 理有限公司，主要以资产管理及代管个人资产为目标。( 四) 该集团在美国一家投资银 行拥有4 0 的股份。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主 要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国上海也设有办事处。到1 9 9 3 年底，巴林银 行的全部资产总额为5 9 亿英镑，1 9 9 4 年税前利润高达1 5 亿美元。这样一家业绩良 好的银行，为何在顷刻之间遭到灭顶之灾? 滥用金融衍生产品 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克里森错误地判断了 日本股市的走向。1 9 9 5 年1 月份，里森看好l = i 本股市，分别在东京和大阪等地买了 大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神 地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达1 4 亿 美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大 厦就这样倒塌了。那么，由尼克罩森操纵的这笔会融衍生产品交易为何在短期内便 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借咎国际准则来发展我国银行业的风险管理 摧毁了整个巴林银行呢? 我们首先需要对金融衍生产品( 亦称金融派生产品) 有一个 正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都 可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权 等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品 进行交易，如货币、利率以及股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市 场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风 险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过 程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰 厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致 不可估量的损失。新加坡巴林公司的里森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集 团。里森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购 买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。 影响和启示 巴林银行集团破产的消息震动了国际金融市场，各地股市受到不同程度的冲击， 英镑汇率急剧下跌，对马克的汇率跌至历史最低水平。但由于巴林银行事件终究是个 孤立的事件，对国际金融市场的冲击也只是局部和短暂的，不会造成灾难性的后果。 不过，就巴林银行破产事件本身来说则是发人深省的。透视整个事件，我们得到如下 启示： 完善内控制度，加强内部管理是银行业风险管理中的重要环节。在金融发展史上， 银行倒闭屡见不鲜。一般说来，一家银行的倒闭是长期以来银行内部机制不健全，从 经营到管理诸方面弊病积累的结果。作为一个历史悠久并在英国金融史上曾经发挥了 重要作用的巴林银行集团，照理说应有一套完善的内部管理制度和有序的监管措施， 但事实上它的内部管理存在严重的弊病。巴林银行容许里森身兼双职，既担任前台首 席交易员职务，又负责管理后线清算，说明了该行的管理制度极不健全。巴林事件提 醒人们有必要加强银行风险管理。 合理运用衍生工具，建立风险防范措施。随着国际金融业的迅速发展，金融衍生 产品日益成为银行、金融机构及证券公司投资组合中的重要组成部分。因此，凡从事 金融衍生产品业务的银行应对其交易活动制定一套完善的内部管理措施，包括交易头 寸( 指银行和金融机构可动用的款项) 的限额，止损的限制，内部监督与稽核。 扩大银行资本，进行多方位经营，分散风险，提高抗风险的能力。随着国际金融 市场规模的几益扩大和复杂化，资本活动的不确定性也愈发突出。作为一个现代化的 银行集团，应努力扩大自己的资本基础，进行多方位经营，做出合理的投资组合，不 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借警固际准则来发展我国银行业的风险管理 断拓展自己的业务领域，这样才能加大银行自身的安全系数并不断盈利。像里森那样， 将“鸡蛋放在一个篮子里”，孤注一掷，不出事则已，一出事就难以挽回。 虽然，我国银行业还没有爆发金融危机，但是，诸如1 9 9 8 年关闭的海南发展银 行等事实告诉我们，银行业的金融风险就在我们身边。我们只有积极运筹，加强风险 管理，防范于未然，才能切实有效地将银行业的风险控制在可承受的范围之内。也只 有将银行的金融风险管理水平提高到一定程度，才能确保我国银行业健康、稳定、可 持续发展。到底我国银行金融风险状况如何? 有哪些成功经验可以借鉴? 以及我国银 行业如何发展风险管理? 在这里逐步进行探讨。 第二节银行的定义和职能 要对银行业的金融风险进行管理，我们须事先明白银行和风险的定义及其相互间 的关系。为此，我们先在这一节探讨一下银行的定义。 根据哈维尔弗雷克斯和让夏尔罗歇合著的微观银行学一书的定义为：银 行是一个主要从事吸收公众存款和发放贷款的机构。这是监管当局决定一个金融机构 是否适用与银行所制定的谨慎规则。这一定义强调了银行的核心业务，既存款与贷款， 在这个定义里每个字都很重要。 首先，理解“主要”一词。因为大多数厂商偶尔也有借款给客户或从供应商借钱 的行为。 其次，必须是既吸收存款又发放贷款，商业银行的典型特征是借贷密不可分银行 的大部分资金来自于公众存款。这是对银行业的脆弱性和银行监管公正性的主流解 释。 最后，“公众”一词强调银行是面向全体公众提供独特服务( 流动性和支付手段) 。 但与专业投资者不同的是，公众不可能具备评估金融机构安全性和赢利性( 即评估银 行是否很好地保护了个体存款人的利益) 的能力。并且目前，安全有效的支付系统是 由商业银行提供的。因此，保护存款人的利益和保护支付系统的安全高效表明对银行 业务活动进行公开监督的必要性。 银行在资源( 主要指资金) 配置上起着重要的作用，这也是银行得以存在的又一 理由。几个世纪来，金融系统的经济职能主要由银行来承担。从意大利文艺复兴到当 今世界，尽管出现了不少金融衍生产品，一直也没能改变“金融系统的经济职能主要 由银行来承担”的这一职能。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借掺同际准则来发展我同银行业的风险管理 我们从金融机构配置资源的角度来对银行业的职能分类，可将银行的职能分为以 下四类： 一、流动性和支付服务 在没有成本交易的社会，对货币亦无需求。但随着人类贸易往来的不断发展，为 了更有效地进行商品交换和劳务转换，货币也就应运而生。货币形态也逐渐从商品货 币( 即交换媒介物为一有价值的商品) 过度到了不兑现纸币( 法定货币、交换媒介物， 本身是无内在价值的但它的价值由一些机构作保，只是作为支付手段) 。历史上，银 行在不兑现的纸币管理中担当货币兑换和支付服务两大功能。 银行最初的业务就是货币兑换，以架起不同货币之间流通的桥梁。银行的第二项 业务为存款管理，早期的银行存款仅仅是将存款人的钱保存在银行的保险柜中，而不 投资于生产活动，因而，多数情况下，这些存款人的收益为负。随着银行公信力的不 断提高，后来才逐渐发展起来贷款业务。因此，现代银行除了为客户提供资金的安全 保障服务外，还要其货币保值、增值。 当大额支付发生在远距离的情况下，货币运输成本和风险都很高。在商业往来中， 交易商之间经常出现的大额现金失衡，这时银行在商业交易中的头寸清算作用就日益 显露出来。在1 9 世纪末的美国和欧洲，清算业务变得尤为重要。从而诞生了支付系 统的概念一个在经济实体的银行账户之间资金转帐的结算网。随着金融市场的放 松管制和日益国际化，银行间支付金额的大幅增加，支付系统的安全性和效率性又凸 显了出来。 二、资产转换 银行的资产转换主要有以下三种类型：单位币值便利、特性转换和期限转换。单 位币值便利是指银行选择其产品( 存款和贷款) 的合适单位以便于客户使用，典型的 例子就是如何聚集小额存款来应对需要大额资金的融资者。 特性特性转换使银行基于自己信誉发行一种索取权进行特性转换。银行就此架起 了存贷之间的桥梁。 期限转换是银行协调存贷人之间对货币不同需求期限的一种职能。这种转换隐含 着一种风险，因为相对于存款人的索取权而言，银行资产缺乏流动性。然而，同业拆 借和衍生金融工具对控制这一风险提供了可能。 三、风险管理 通常从银行管理一些教材中从经营角度来看，银行风险大致可分为这样三大类： 信用风险、利串风险和流动风险。然而，从一些国际风险管理准则( 主要是“巴塞尔 新资本协议”) 束看，又常常分成这样三大类：信用风险、市场风险和操作风险。由 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借鉴固际准则束发展我固银行业的风险管理 于巴塞尔协议代表了世界银行业监管发展的大方向，反映了当今先进的风险管理技 术，是银行业风险管理的最佳实践和指引，因此，按照这种分类比较具有实际意义。 四、监督与信息处理 在银行业的风险管理上，由于借贷人之间的信息不对称，银行在其中就要扮演重 要的监督和信息处理者的角色，防止信用风险等的发生。 第三节银行业的风险 一、风险的定义： “风险”这个词来源模糊，充满争议。据艾瓦尔德( e w a l d ) 考证，这个词来自 意大利语的r i s q u e ，是在早期的航海贸易和保险业中出现的。在老的用法中，风险 被理解为客观的危险，体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。而这个词的 现代意思已经不是最初的“遇到危险”，而是“遇到破坏或损失的机会或危险”。经 过两个多世纪的发展，风险这个概念与人类的决策和行动的后果联系更加紧密，并被 视为对待影响个人和群体事件的特定方式。 从近代保险业产生以来，特别是上世纪6 0 年代以来，风险研究出现了大量的文 献，涉及自然科学、社会科学中的诸多学科。但有意思的是，人们通常只从伤害的可 能性角度来了解“风险”，因此忽视了风险所带有的潜在收益。 尽管对风险的定义至今一直没有统一的说法，但是通过归纳法定义有助于我们对 风险有一个更直观、更生动的认识。比如汉森归纳了风险的三种用法：( 1 ) 通常表 示某种不好的事情可能发生也可能不发生、我们又不能确切预知的情况。( 2 ) 表示 某种糟糕事情的可能性。( 3 ) 这种用法是专业风险分析中通用的，指一种有害事情发 生几率增长时产生的负面影响程度。雷恩则认为风险定义包含三个因素：不利的结果、 发生的可能性以及现实的状态等等。 二、银行业的风险管理与分类 在我查找资料时，不经意找到了一本马艳编著的风险利益论( 复旦大学出版 社出版) 。这本书告诉我正是由于有了风险利益的驱使，才使得人们甘愿一次又一次 地冒风险。风险的本质就是风险利益，风险利益是一种包含风险增益和风险损失双重 内涵的极其特殊的利益。正因如此，风险管理就显得格外有意思了。 在这里我们从国际通行的金融业风险管理准则一巴塞尔新资本协议对风险的划 分角度来介绍一下银行业的信用风险、市场x l 险和操作风险这三种风险，对于理解和 加强银行业风险管理更具现实指导意义。 1 、信用风险 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借举国际准则来发展我同银行业的风险管理 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算 过程中的交易对手违约带来损失的风险。金融机构签定贷款协议、场外交易合同和授 信时，将面临信用风险。通过风险管理控制以及要求对手保持足够的抵押品、支付保 证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 信用风险问题在银行业中是最主要的一种风险。根据1 9 9 8 年1 月的报告，美国 银行业的季度财务状况也因环太平洋地区的经济危机而受影响。例如，由于亚洲金融 风暴，j p 摩根( j pm o r g e n ) 将其约6 亿美元的贷款划为不良贷款，该行9 7 年第四季 度的每股盈利为1 3 3 美元，比上年的2 0 4 美元下降3 5 ，低于市场预期的每股收益 1 5 7 美元。 2 、市场风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利 率、汇率因经济原因而产生的不利波动。除股票、利率、汇率和商品价格的波动带来 的不利影响外，市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。 美国奥兰治县( o r a n g ec o u n t r y ) 的破产突出说明了市场风险的危害。该县司库 将”奥兰治县投资组合”大量投资于所谓”结构性债券”和”逆浮动利率产品”等衍生性 证券，在利率上升时，衍生产品的收益和这些证券的市场价值随之下降，从而导致奥 兰治县投资组合出现1 7 亿美元的亏损。g i b s o n 公司由于预计利率下降，购买了大量 利率衍生产品而面临类似的市场风险。当利率上浮时，该公司因此损失了2 0 0 0 万美 元。同样，宝洁公司( p r o c t e r g a m b l e ) 参与了与德国和美国利率相连的利率衍生 工具交易，当两国的利率上升高于合约规定的跨栏利率时( 要求宝洁公司按高于商业 票据利率1 4 1 2 基点的利率支付) ，这些杠杆式衍生工具成为公司承重的负担。在冲 抵这些合约后，该公司亏损1 5 7 亿美元。 3 、操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控 而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交 易或后台部门的欺诈( 包括帐簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制) 、职 员的不熟练以及不稳定并易于进入的电脑系统等。 1 9 9 5 年2 月巴林银行的倒闭突出说明了操作风险管理及控制的重要性。英国银 行监管委员会认为，巴林银行倒闭的原因就是新加坡巴林期货公司的一名职员越权、 隐瞒的衍生工具交易带来的巨额亏损，而管理层对此却无丝毫察觉。该交易员同时兼 任不受监督的期货交易、结算负责人的双重角色。巴林银行未能对该交易员的业务进 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借鉴同际准则来发展我国银行业的风险管理 行独立监督，以及未将前台和后台职能分离等，正是这些操作风险导致了巨大损失并 最终毁灭了巴林银行。 类似的管理不善导致日本大和银行在债券市场上遭受了更大损失。1 9 9 5 年人们 发现，大和银行的一名债券交易员因能接触公司会计帐簿而隐瞒了约1 亿美元的亏 损。与巴林银行一样，大和的这名交易员同时负责交易和会计。这两家银行都均违背 了风险管理的一条基本准则，即将交易职能和支持性职能分开。 操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的帐簿和交易记录，基本 的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门( 独立于交易和收益产生部 门) ，清晰的人事限制和风险管理及控制政策。如果管理层监控得当，并采取分离后 台和交易职能的基本风险控制措施，巴林和大和银行的损失也许不会发生，至少损失 可以大大减少。这些财务失败说明了维持适当风险管理及控制的重要性。 第四节银行业金融风险管理的重大意义 逃避风险永远无法取胜，运用科学的方法妥善处理风险是当前国际银行业发展的 重要课题。美国花旗银行主席兼总裁沃尔特威斯顿( 1 9 7 0 1 9 8 4 ) 有一句名言：“事 实上银行家从事的是管理风险的行业。简单来说，这就是银行业。”这在一定程度上 道出了银行风险管理的重要性。近年来，在国内各家商业银行加强公司治理的实践中， 风险管理这一重要课题的价值与作用突现，而且“强化内控机制，增强风险掌控力成 为培育现代商业银行核心竞争力的重要内容，能否实施有效的风险防范和控制是衡量 各家银行核心竞争力强弱的重要标尺。”( 当今中国工商银行行长姜建清语) 。 中国建设银行行长常振明出席2 0 0 5 年7 月2 3 日至2 4 日在北京召开的“2 0 0 5 ( 中 国) 银行家论坛”发表的精彩演讲上提到：“风险与回报管理能力将成银行核心竞争 力”。在现代金融市场中决定一家金融机构竞争力高低、决定其经营能力高低的关键 和核心，就是其能否有效地对风险进行全面有效的管理，能否积极主动地承担风险、 管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，以良好的风险定价策略获得利润。 可见，银行业与风险关系多么密切，没有风险就无需银行。同时，也道出了银行 风险管理的必要性和重要性。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤借警同际准则来发展我国银行业的风险管理 第二章金融风险监管框架发展中的巴塞尔新资本协议 巴塞尔协议是国际清算银行成员国的中央银行在瑞士巴塞尔达成的若干重要协 议的统称，是国际银行业风险管理的理论指导、行动指南和实践总结。协议实质是为 完善与补充单个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价。据国 际清算银行最新研究显示，全世界大约有1 0 0 多个国家采纳了巴塞尔协议。 由于巴塞尔协议成为了国际银行监管框架和风险管理原则发展与演变的重要标 志之一；既是一定时期内国际银行业风险管理经验教训的总结，同时也代表着银行业 监管原则的发展趋势。从法律意义上说，巴塞尔协议实际上具有习惯国际经济法的法 律特性。因此，也引起了国内银行业的广泛关注。本章就来谈谈这个问题，以便往后 为如何借鉴国际准则来发展我国银行业做好铺垫。 第一节巴塞尔协议产生 一、巴塞尔协议产生的历史背景 随着2 0 世纪7 0 年代以来金融全球化、自由化和金融创新的发展，国际银行业面 临的风险e t 趋复杂，促使商业银彳亍开始重视强化风险管理。2 0 世纪8 0 年代债务危机 和信用危机后，西方银行普遍重视信用风险管理，并由此催生了1 9 8 8 年的巴塞尔协 议。在统一资本监管要求下，各银行积极构建以满足资本充足为核心的风险管理体系， 资本作为直接吸收银行风险损失的“缓冲器”得到了广泛认同。2 0 世纪9 0 年代，金 融衍生工具在银行领域迅速普及，市场风险问题日益重要，推动了巴塞尔委员会将市 场风险纳入资本监管框架。1 9 9 7 年亚洲金融危机后，国际银行业努力推动实施全面 风险管理的新战略，以应对多风险联动的管理压力。经多次征求意见，2 0 0 4 年巴塞 尔委员会正式公布了巴塞尔新资本协议。 二、巴塞尔协议的具体内容 从银行风险管理的角度看待巴塞尔协议，从1 9 8 8 年开始，协议始终强调稳妥处 理“资本、风险、收益”三者关系，其中最重要的是“资本与风险”的关系。资本作 为银行抵御风险的最后一道“防线”，要求银行有足够资本应对可能发生的损失。因 此，新旧巴塞尔协议都把资本充足率作为协议框架的第一支柱。新资本协议更加强调 了资本应精确地反映银行实际经营中的风险，保证银行稳健经营。 1 9 8 8 年巴塞尔协议全称为统一资本衡量和资本标准的国际协议，其目的是 通过规定银行资本充足率，减少各幽规定的资本数量差异，加强对银行资本及风险资 产的监管，消除银行问的不公平竞争。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借警国际准则来发展我国银行业的风险管理 1 9 8 8 年巴塞尔协议基本内容由四方面组成： 1 资本的组成。巴塞尔委员会认为银行资本分为两级。第一级是核心资本，要 求银行资本中至少有5 0 是实收资本及从税后利润保留中提取的公开储备所组成。第 二级是附属资本，其最高额可等同于核心资本额。附属资本由未公开的储备、重估储 备、普通准备金( 普通呆账准备金) 、带有债务性质的资本工具、长期次级债务和资 本扣除部分组成。 2 风险加权制。不同种类的资产根据其广泛的相对风险进行加权，制定风险加 权比率，作为衡量银行资本是否充足的依据。 3 目标标准比率。总资本与加权风险资产之比为8 ( 其中核心资本部分至少为 4 ) 。 银行资本充足率= 总资本加权风险资产 4 过渡期和实施安排。过渡期从协议发布起至1 9 9 2 年底止，到1 9 9 2 年底，所 有从事大额跨境业务的银行资本金要达到8 的要求。 三、1 9 8 8 年巴塞尔协议主要特点 1 9 8 8 年巴塞尔协议主要有三大特点：一是确立了全球统一的银行风险管理标准； 二是突出强调了资本充足率标准的意义。通过强调资本充足率，促使全球银行经营从 注重规模转向资本、资产质量等因素；三是受7 0 年代发展中国家债务危机的影响， 强调国家风险对银行信用风险的重要作用，明确规定不同国家的授信风险权重比例存 在差异。 第二节巴塞尔新资本协议 巴塞尔新资本协议的起草工作始于1 9 9 8 年。2 0 0 4 年6 月2 6 日，十国集团央行 行长和银行监管当局负责人一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框 架，即巴塞尔新资本协议。 一、巴塞尔新资本协议的基本内容由三大支柱组成： 支柱之一：最低资本会要求。新协议保留了1 9 8 8 年巴塞尔协议中对资本的定义 以及相对风险加权资产资本充足率为8 的要求，但风险范畴有所拓展，不仅包括信 用风险，同时覆盖市场风险和操作风险。在具体操作上与1 9 8 8 年协议相同，计算风 险加权资产总额时，将市场风险和操作风险的资本乘以1 2 5 ( 即最低资本比率8 的 倒数) ，将其转化为信用风险加权资产总额。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借峪固酗、准则来发展我国银行业的风险管理 银行资本充足率= 总资本( 信用风险加权资产+ ( 市场风险资本+ 操作风险资本) 1 2 5 支柱之二：外部监管。目的是要通过监管银行资本充足状况，确保银行有合理的 内部评估程序，便于正确判断风险，促使银行真正建立起依赖资本生存的机制。 支柱之三：强化信息披露，引入市场约束。要求银行不仅要披露风险和资本充足 状况的信息，而且要披露风险评估和管理过程、资本结构以及风险与资本匹配状况的 信息；不仅要披露定量信息，而且要披露定性信息；不仅要披露核心信息，而且要披 露附加信息。 内部评级法( i n t e r n a lr a t i n g s b a s e da p p r o a c h ，简称i r b 法) 是巴塞尔新 资本协议的核心内容，银行将账户中的风险划分为以下六大风险：公司业务风险、国 家风险、同业风险、零售业务风险、项目融资风险和股权风险。银行根据标准参数或 内部估计确定其风险要素，并计算得出银行所面临的风险。这些风险要素主要包括： 违约概率( p r o b a b i l i t yo fd e f a u l t ，简称p d ) ，指债务人违反贷款规定，没有按 时偿还本金和利息的概率；违约损失率( l o s sg i v e nd e f a u l t ，简称l g d ) ，指债务 人没有按时偿还本金和利息给银行带来的损失的状况，它表现为单位债务的损失均 值；违约风险值( e x p o s u r ea td e f a u l t ，简称e a d ) ，指交易对象违约时，对银行 所面临的风险的估计；期限( m a t u r i t y ，简称m ) ，指银行可以向监管当局提供的交 易的有效合同期限。根据内部风险评估结果确定风险权重、计提资本。 二、巴塞尔新资本协议的主要特点 巴塞尔新资本协议主要有三大特点： 一是要实现向风险管理为核心的质量监管模式过渡； 二是将信用风险、市场风险和操作风险全面纳入资本充足率计算，使资本状况与 总体风险相匹配，提高了监管的全面性和风险的敏感度； 三是推进解决信息不对称的信息披露，重点向资本充足率、银行资产风险状况等 市场敏感信息集中，确保市场对银行的约束效果，代表了未来银行业风险管理发展的 方向。 三、从巴塞尔资本协议的演变看国际金融风险监管的发展趋势 1 、从强调统一的外部监管标准转向多样化的外部监管与内部风险模型相结合的 监管模式 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借鉴囝际准则来发展我国银行业的风险管理 这一点在巴塞尔委员会关于市场风险的补充协议中已经有了相当明显的突破，在 这个补充协议中，不仅坚持了一些统一监管的基本原则，例如一致的资本金充足水平： 还进一步对金融机构采取不同的风险管理方法留下了相当大的灵活性。 2 、从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合 这一点在补充协议和有效银行监管的核心原则中都有明显的体现，在有 效银行监管的核心原则中表现得更为突出。 3 、从一国监管转向国际合作监管 这个转变的直接推动力量就是金融业的全球化，使得国际金融市场上迅速涌现出 大量跨境经营的金融集团，一些主要的国际性的金融机构，例如汇丰银行和花旗银行 等等，其海外业务收入已接近甚至超过其总收入的一半。这就必然推动了国际合作监 管的形成和发展，促使不同国家的监管机构通过合作将一家国际性银行的境内外机 构、境内外业务进行并表监管。根据巴塞尔有关文件规定，对一家跨境银行的监管须 在母国监管当局和东道国监管当局之间进行合理的监管分工和合作。一般地，母国监 管当局负责对资本充足性、最终清偿能力等实施监管，东道国监管当局负责对所在地 分支机构的资产质量、内部管理和流动性等实施监管；同时，两国监管当局要就监管 的目标、原则、标准、内容、方法以及实际监管中发现的问题进行协商和定期交流。 4 、从信用风险监管转向全面风险监管 这主要表现在对于市场风险的监管。从2 0 世纪8 0 年代后期开始，国际监管组织 和各国监管当局对金融创新产品及其风险都给予了高度关注。1 9 8 6 年，巴塞尔委员 会发表了银行表外风险管理的监管透视，对表外业务的风险种类、风险评估以及 管理控制等提出了初步的意见；随着金融衍生交易产品的发展，又颁布了衍生产品 风险管理准则、关于银行和证券公司衍生产品业务的监管信息框架；针对金融 衍生产品风险对资本的潜在威胁，他们还发表了“补充规定”等原则。 5 、从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路 长期以来，监管机构习惯于设定一系列管理规定，进而据此检查金融机构的合规 性，而风险导向的监管则更为强调动态性的监管，强调对商业银行的资本充足程度、 资产质量、流动性、盈利性和管理水平所实施的监管。随着银行业的创新和变革，合 规性监管的市场敏感度明显降低，促使监管导向转向风险导向型。在这一思路的推动 下，囤际银行监管组织和一些国家的监管当局相继推出了一系列以风险监管为基础的 审慎规则。例如，巴塞尔银行监管委员会发布的大额信用风险的衡量和管理、银 行国际信贷的管理、银行外汇头寸的监管、利率风险管理原则、计量与 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借替国际准则来发展我国银行业的风险管理 管理流动性的框架、计算机和电讯系统中的风险、有效银行监管核心原则 等等。 6 、从对银行的监管转向注重对金融集团的监管 早前巴塞尔委员会的监管是以银行为主要对象的，但是，随着金融服务集团户的 趋势日趋明显，金融集团在金融活动中的影响力迅速提升，促进监管机构开始从传统 的注重银行的监管转向全面的对于金融集团的监管。 国际金融风险监管的上述趋势，在新的巴塞尔资本协议草案中得到了明显的继承 和体现。 巴塞尔新资本协议框架所包含的基本内容( 最低资本金要求、外部监管、市场约 束三大支柱) ，体现出了金融体系实施新资本协议的主要线索。巴塞尔银行监管委员 会发布的新资本协议框架，在修订之后逐步进入实施阶段，这不仅是对全球范围内金 融监管准则的新发展，更是对监管机构和金融机构的风险管理提出的更高要求。也将 对我国银行业的风险管理起到积极的促进作用。 0 4 3 0 2 5 0 4 8 杨从坤 借筘国际准则来发展找固银行业的风险管理 第三章我国银行业的金融风险状况 中国加入w t o 后，更深入的开放为金融业引进了资金，带来了先进的技术和管理 经验，使中国金融业取得了长足的发展。但与此同时，中国的金融业所面i 临的挑战也 日益艰巨。多年积聚的风险和矛盾正在金融机构陆续显现，商业银行信贷资产恶化， 不良占比居高不下：资本充足率低，个别金融机构资不抵债，濒临破产，即将退出历 史舞台；地下金融活动猖獗，无序竞争愈演愈烈；部分金融机构内控不严，监管不力， 大要案层出不穷；会计信息失真，信息不对称，人为调整等问题突出，掩盖了潜在的 金融风险，使宏观调控方向偏离等等。本章就来对当今我国银行业的有关金融风险进 行剖析。 第一节不断累积的我国银行业金融风险 一、我国银行业的金融风险正在膨胀 近几年来，新形式的、具有苗头性的案件不断，反映为银企内外勾结、关联企业 骗贷、金融票据诈骗、城市建设贷款和消费信贷风险开始暴露等突出问题，这已引起