（工商管理专业论文）华夏银行与我国中小企业融资中的银企关系及风险防范研究.pdf

原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名： 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 作者虢辫导师虢蛐期：一年晕月鎏日 摘要 一直以来，我国中小企业融资问题都困扰着企业的发展，其根本 原因就是因为目前我国的银企关系存在着问题，缺乏有效的交流与沟 通，缺乏信任与合作，如何建立适合我国的银企关系，同时又有效防 范风险，促进二者和谐发展、共同进步成为众多学者研究的话题。本 文借鉴先人们的理论，结合我国的银企关系现状，对中小企业融资中 的银企关系的建设进行研究，掌握商业银行在发展中小企业信贷业务 中的风险防范方法，为促进银企关系的建立提供一些参考。 本文主要采用了文案调查法、案例分析法、归纳总结法等研究方 法，在中小企业融资的理论、银企关系建立的理论、中小企业信贷风 险的理论基础上展开了研究。本文一共分为6 个章节，第1 章，提出 了问题研究的背景，总结了本文的研究内容，介绍了本文的研究主要 采取的几种方法；第2 章，主要介绍了中小企业融资理论，其中包括 中小企业融资方式，中小企业融资现状，还介绍了本文研究需要所涉 及的银企关系理论，包括信用理论分析、信息理论分析、交易费用理 论分析、有效的市场竞争性理论等，最后介绍了中小企业信贷风险理 论，阐述了中小企业信贷风险的表现以及中小企业信贷风险的成因 等；第3 章，以华夏银行为例，介绍了华夏银行的发展状况，华夏银 行发展中小企业信贷业务的现状，重点研究了华夏银行与中小企业的 关系以及风险管理状况，具体分析了华夏银行在发展中小企业信贷业 务中的银企关系及风险防范现状，并就存在的问题具体分析形成原 因；第4 章，首先介绍了德国、日本、美国的银企关系模式及防范风 险经验，结合我国的实际情况，提出了改善华夏银行与中小企业关系 模式的目标选择；第5 章，提出了改善华夏银行与中小企业关系以及 防范风险的对策，首先从商业银行、中小企业、法制建设三个角度提 出了我国构建新型银企关系的具体建议，其次从定位客户、提高风险 识别等6 部分提出防范中小企业融资风险；第6 部分结论，是对全文 的总结。 关键词银企关系，风险因素，华夏银行 a b s t r a c t h a sb e e no fs m e f i n a n c i n gp r o b l e m sh a v ep l a g u e dt h ed e v e l o p m e n t o fe n t e r p r i s e s ，t h ef u n d a m e n t a lr e a s o ni sb e c a u s et h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nb a n ko fc h i n a sp r o b l e m s ，t h el a c ko fe f f e c t i v ec o m m u n i c a t i o n a n dc o m m u n i c a t i o n ，l a c ko ft r u s ta n dc o o p e r a t i o n ，h o wt os e tu pf o r c h i n a sb a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p ，t op r o m o t eb o t ht h eh a r m o n i o u s d e v e l o p m e n ta n dc o m m o np r o g r e s st ob e c o m et h et o p i co fm a n ys c h o l a r s t h i sa r t i c l ed r a wo nt h et h e o r yo ft h ef i r s tp e o p l eo nt h eb a s i so ft h e s e t h e o r e t i c a l r e s u l t s ，c o m b i n e d w i t ht h es t a t u s q u o o fc h i n a s b a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p ，t h ec o n s t r u c t i o no ft h eb a n k e n t e r p r i s e r e l a t i o n si nt h es m e f i n a n c i n g ，g r a s pt h er i s k so fc o m m e r c i a lb a n k si n t h ed e v e l o p m e n to ft h es m ec r e d i tb u s i n e s sp r e c a u t i o n a r ya p p r o a c h ，t o p r o m o t et h ee s t a b l i s h m e n to ft h eb a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p t h i s p a p e r u s e sac o p yo ft h e i n v e s t i g a t i o n ，c a s ea n a l y s i s ， s u m m a r i z e dt h es u m m a r yl a wr e s e a r c hm e t h o d si nt h et h e o r yo fs m e f i n a n c i n g ，t h eb a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i po ft h e o r y , as m ec r e d i tr i s k b a s e do nt h et h e o r ys t u d i e d t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t oat o t a lo fs i xp a r t s ， t h ef i r s tp a r to ft h eb a c k g r o u n dt ot h e s t u d yo ft h ep r o b l e mo fs m e f i n a n c i n gi nt h eb a n ka n dt h ee s t a b l i s h m e n to fr i s kf a c t o r sh a si m p o r t a n t t h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c ea n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e ，a n ds u m m a r i z et h e c o n t e n t so ft h i sa r t i c l e ，o ft h i ss t u d yi sm a i n l yt ot a k es e v e r a l ；t h es e c o n d p a r ti n t r o d u c e st h et h e o r yo fs m ef i n a n c i n g ，i n c l u d i n gt h em e a n so f f i n a n c i n gf o rs m e s ，s m ef i n a n c i n g ，t h es t a t u sq u o ，a n da l s oi n t r o d u c e d t h e t h e o r yo ft h i ss t u d yi n v o l v e dt h eb a n k e n t e r p r i s e r e l a t i o n s h i p i i i n c l u d i n g 2c r e d i t t h e o r ya n a l y s i s o fi n f o r m a t i o nt h e o r y , a n a l y s i s t r a n s a c t i o nc o s tt h e o r y , t h ee f f e c t i v em a r k e tc o m p e t i t i o nt h e o r y , a n d f i n a l l yi n t r o d u c e dt h es m e c r e d i tr i s kt h e o r yt oe x p l a i nt h ec a u s e so ft h e p e r f o r m a n c eo ft h es m ec r e d i tr i s ka n dc r e d i tr i s kf o rs m e s ；s e c t i o n a n a l y z e st h ef i n a n c i n go fs m e si nt h eb a n k - e n t e r p r i s er e l a t i o n sa n d r i s k f a c m r s ，s p e c i f i cs t u d i e so nf a c t o r sa f f e c t i n gt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n s m e sa n dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ef i n a n c i n go fs m e si nc h i n aa n dt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nb a n ka n dt h es t a t u sq u o ，t og r a s pt h ef i n a n c i n go f s m e st h er e a s o n sf o ro u rb a n k - e m e 印r i s er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h es t a t u s q u o ，a n da l s oa n a l y z e dt h er e a s o n st h a ta f f e c tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n b a n k sa n ds m e s ，a r e ：t h el o wl e v e lo fs m ec r e d i t ；b o t hb a n ko f a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ；s t a n d a r d i z et h eo p e r a t i o no f t h ec r e d i tg u a r a n t e e i n s t i t u t i o n s ，t h ef i n a la n a l y s i ss t a r to ft h es m eb o a r df r o mt h r e ea s p e c t s ： t h e i m p a c t o ns m ef i n a n c i n g ，c o m m e r c i a lb a n k s ，b a n k e n t e r p r i s e r e l a t i o n s h i p ；c h a p t e rh u a x i ab a n k ，f o re x a m p l e ，t h ef o c u so fh u a x i a b a n ki nt h es m a l lc o r p o r a t ef i n a n c ea n dc o r p o r a t er e l a t i o n sa n dr i s k f a c t o r s ，i n t r o d u c e dt h ed e v e l o p m e n to ft h ec h i n ab a n ka n d h u a x i ab a n k t h es t a t u so ft h ed e v e l o p m e n to ft h es m ec r e d i tb u s i n e s s ，f o c u s i n go nt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nb a n k sa n ds m e so fc h i n aa n dt h es t a t u so fr i s k m a n a g e m e n t ，ad e t a i l e da n a l y s i so f t h eh u a x i ab a n ki nt h ed e v e l o p m e n t o ft h es m ec r e d i ti nt h eb a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s ，c h i n ab a n k r e c o m m e n d a t i o n st og u a r da g a i n s tc r e d i tr i s kf o rs m e s ；c h a p t e r5 ，f i r s t i n t r o d u c e di ng e r m a n y , j a p a n ，t h eu s b a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p m o d e la n de x p e r i e n c ei nr i s kp r e v e n t i o n ，c o m b i n e dw i t ho u rt h ea c t u a l s i t u a t i o na n d p u t f o r w a r dc o u n t e r m e a s u r e st o i m p r o v e c h i n a i i i r e l a t i o n s h i pb e t w e e nb a n k sa n ds m e s ，a sw e l la sr i s kp r e v e n t i o n ，f i r s t d e t e r m i n et h e t a r g e ts e l e c t i o no fc h i n a sb a n k - e n t e r p r i s er e l a t i o n s h i p m o d e l ，a n dt h e nf r o mt h r e ea n g l e so ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ，s m a l la n d m e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ，l e g a lc o n s t r u c t i o ni nc h i n at ob u i l dn e w b a n k e n t e r p r i s et h es p e c i f i cr e c o m m e n d a t i o n so ft h er e l a t i o n s h i p ；p a r t v ii nc o n c l u s i o n ，as u m m a r yo ft h ef u l lt e x t k e yw o r d s b a n k e n t e r p r i s er e l a t i o n s ，r i s kf a c t o r s ，h u a x i a b a n k ij n d oe d i t s i v 目录 第l 章绪论l 1 1 研究背景及意义1 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究意义2 1 2 国内外研究现状3 1 2 1 关于中小企业融资的研究3 1 2 2 关于银企关系的研究5 1 2 3 关于中小企业融资中的风险因素及防范的研究6 1 3 我国中小企业融资银企关系现状8 1 3 1 我国中小企业融资难的原因8 1 。3 2 我国银企关系现状1 0 1 3 3 影响银企关系的因素分析1 1 1 4 研究内容及方法1 2 1 4 1 研究内容及框架1 2 1 4 2 研究方法1 3 第2 章相关理论概述1 5 2 1 中小企业融资理论1 5 2 1 1 中小企业融资方式1 5 2 1 2 中小企业融资特点1 5 2 2 银企关系理论1 8 2 2 1 信用理论分析1 8 2 2 2 信息理论分析1 8 2 2 3 交易费用理论分析1 9 2 2 4 有效的市场竞争性理论分析1 9 2 3 中小企业信贷风险理论2 0 2 3 1 中小企业信贷风险的表现2 0 2 3 2 中小企业信贷风险的成因分析2 1 第3 章华夏银行在中小企业融资中的银企关系及风险因素分析2 3 3 1 华夏银行发展状况2 3 3 2 华夏银行发展中小企业信贷业务的现状2 4 3 3 华夏银行与中小企业的关系分析及风险防范现状2 5 3 4 华夏银行在中小企业融资风险防范中存在的问题2 9 3 5 华夏银行在中小企业融资风险防范中存在问题的原因分析3 0 第4 章国外银企关系模式及经验借鉴3 3 4 1 德、日银企关系模式3 3 4 2 美国银企关系模式3 4 4 3 国外商业银行银企关系发展的经验借鉴3 5 第5 章建立新型银企关系加强风险防范的对策3 6 5 1 银企关系模式的目标选择3 6 5 2 主办银行制在我国的实践3 7 5 3 加强华夏银行在中小企业融资中防范风险的对策3 8 5 3 1 中小企业方面3 8 5 3 2 银行方面4 1 5 3 3 法规建设4 6 第6 章结论与展望4 8 6 1 结论4 8 6 2 本文作者所做的工作4 9 6 3 不足与展望4 9 参考文献5 0 致谢5 4 i i 硕士学位论文第1 章绪论 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 据数据统计，截止2 0 0 8 年，我国中小企业有4 2 0 0 万户，占全部企业总数 的9 9 ；提供了近8 0 的城镇就业岗位。其生产总值占全国总产值的6 0 ；上 缴税收总数额占全国总税收的5 0 ，中小企业在我国经济发展中发挥了重大作 用。但一直以来，中小企业融资一直是企业在发展过程中比较难解决的问题， 对于企业来说，融资难已经成为司空见惯的问题。目前，我国中小企业的融资 途径仍是银行贷款。随着国家政策的调整和鼓励，近年来，银行业开始逐渐发 展中小企业贷款业务，在中小企业信贷市场中打开了新天地，在一定程度上改 善了以往比较尴尬的银企关系，使银行与企业之间出现了一个新的局面。2 0 0 5 年，政府出台了银行业开展小企业贷款业务指导意见，各家银行开始纷纷相 应国家的号召，积极致力于中小企业贷款机制建设。 2 0 0 5 年，中国工商银行开始发展中小企业信贷业务，并被银监会确定为三 家“小企业”信贷业务联系行之一，建立了信贷管理系统平台，中小企业信贷业 务发展迅速，为银行带来利益的同时，也为中小企业信贷做出了贡献；中国建 设银行也开始大力开展中小企业信贷业务，并首次把企业诚信度作为对企业发 放贷款的的重要依据，在发展中小企业贷款工作中取得了不俗的成绩；2 0 0 5 年， 民生银行为了帮助中小企业解决中小企业融资难的问题，出台了中小企业服务 新战略，创新推出了一些列产品，并实施与大企业服务团队差异化的激励机制， 充分调动团队的积极性；包商银行和台州商业银行是在全国城市商业银行中率 先开办的具有国际先进经验的微小企业贷款项目，截至2 0 0 6 年8 月末，包商银 行共发放微小企业贷款6 0 1 笔，金额2 5 3 0 万元，余额2 2 2 8 万元，其中单笔贷 款最低0 3 万元，最高4 0 万元，平均金额4 2 万元，贷款回收率为1 0 0 ， 实现利息收入5 9 6 万元。贷款支持了6 0 1 个客户，涉及1 0 多个行业的批发与 零售企业。 但是，当前的中小企业发展速度远远高于国家政策对中小企业的支持力度 和广度，因此，对中小企业来说，融资问题仍然是其经济发展道路上的一个瓶 颈。随着商业银行对中小企业信贷业务的开发，随之而来的风险也成为银行在 硕士学位论文 第1 章绪论 推行各项业务时必须要重视的问题。随着我国市场经济的逐渐成熟，中小企业 在发展过程中出现两极分化的局面，经济效益良好的中小企业在融资过程中能 够轻易得到贷款，而经济效益不好的中小企业的融资问题却越来越难。越来越 多的商业银行为了减小信贷风险，维护自身的利益，只针对那些有效益、资信 质量高的优质中小企业服务，这样的银企关系就比较密切；而那些银有发展潜 力而目前状况并不十分好的中小企业，却在融资方面难以得到解决途径，由此 而形成的银企关系就比较淡薄。此外，银企关系还呈现出地域性的不平衡，在 一些沿海地区和发达地区，中小企业发展比较迅速和密集，银企关系就密切， 而东北和西部地区的中小企业发展遇到的困难比较多，发展前景不太良好，银 企关系则相对松散。一方面是因为我国西部地区的中小企业数量比较少，其规 模和产值也相对比较少，加上银行业相对于发达地区来说也缺乏健全的风险管 理体系，因此，在这样的环境下银企关系就自然地比较松散；在那些经济发达 的地区，有比较完善的金融机构体系，多元化的金融组织体系给中小企业的发 展带来了便利，为中小企业的融资提供了途径。 针对以上的问题，本文以华夏银行为研究对象，来分析中小企业在融资过 程中的银企关系以及银行在发展中小企业信贷业务中存在的风险，商业银行和 中小企业都是均以利润最大化、风险最小化为经营目标的，它们都着比较清晰 地利益界限，如何使二者的收益和风险在能够得到保障的情况下，建立和谐的 关系，是本问的研究重点，也是本文的核心。 1 1 2 研究意义 在中小企业融资中，对银企关系的研究，对银行在中小企业信贷业务中的 风险因素的分析，对于解决目前的中小企业融资难，银企关系不和谐问题有着 重要的意义。 研究中小企业融资中银企关系的良性建立，对促进中小企业与商业银行之 间形成良好的合作关系，实现银企双赢有着重要的指导作用。中小企业和商业 银行都是独立的经济主体，二者的关系是平等互利的，相互依存的，并最终受 到市场的调节和法律法规的约束。中小企业的发展离不开银行的支持，银行的 生存也离不开中小企业带来的经济收益。对于中小企业来说，能够顺利、稳定 地获得银行贷款，解决融资问题，保障自身的长远发展，才能最重要的；对于 商业银行来说，吸引众多的优秀的中小企业，发展中小企业信贷业务，提高银 行的经济收益，是最重要的。因此，对中小企业融资中银企关系的研究是实现 银企共同利益的前提。 2 硕士学位论文第1 章绪论 对中小企业融资中银企关系的研究以及银行信贷风险因素的分析，有利于 解决中小企业的融资难问题。近年来，中小企业的融资问题受到社会各界的广 泛关注。这是因为随着市场经济的发展，人们生活水平的日益提高，中小企业 的存在对我国国民经济和社会发展中有着越来越重要的作用。根据相关数据的 统计，在我国的企业总数中，有9 9 都是中小企业，不仅为国家和社会创造了 价值，还为很多就业人员提供了就业机会和岗位，也为国家税收做出了巨大贡 献，可以说，中小企业在我国的社会经济生活中占据着举足轻重的地位，关系 到社会主义市场经济能否持续、快速、健康地发展。因此，解决中小企业融资 问题已经成为中小企业发展的当务之急，对中小企业融资中银企关系的研究因 此也具有重要的现实意义。 对中小企业融资中银企关系的研究以及银行信贷风险因素的分析，有利于 我国银行业的稳健经营和发展。针对一直以来不和谐的银企关系以及中小企业 融资难问题，有很多人都认为是商业银行的问题，商业银行“嫌贫爱富”，没有 做到对中小企业的扶持，没有做好金融服务工作，其实，我们应该透过现象看 本质，金融业是一种经营资金这样特殊产品的特殊产业，由于在中小企业融资 中承担着比较大的风险，而且商业银行也是以盈利为目的的，在没有保障资金 的安全性和有效性的前提下，对中小企业放贷，无疑是违背了商业银行的基本 经营原则，也为整个金融业带来了不可预知的后果。因此，对中小企业融资中 银企关系的研究有利于我们客观地认识商业银行的责任，有效消除一些人对商 业银行的误解，对商业银行在社会发展中创造一个良好的环境。 本文对中小企业融资中的银企关系的研究，对银行发展中小企业信贷风险 的分析，就是针对当前银企关系的不和谐进行的，因此，本文从中小企业与商 业银行双方的合作关系入手，在相关理论的基础上，理论结合实际，探讨建立 一种对双方都适宜的合作关系，并研究建立和谐的银企关系，充分保障银行和 中小企业的利益的一些积极和创造性的建议，以便切实解决中小企业融资困难 问题，并促进我国商业银行的健康发展，从而促进国民经济的健康发展。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 关于中小企业融资的研究 在国外，对中小企业融资的研究比较丰富，而且从不同角度全面、深入地 进行了分析。 硕士学位论文第1 章绪论 b o o t 和t h a k o r 针对关系型融资与交易型融资模式进行了深入分析，他们认 为，这两种融资方式不是相互排斥的，在一般情况下，银行会根据不同的专营 程度，提供两种不同模式的贷款，企业和银行自身的微观因素能够影响到融资 模式的选择。当银行想专门从事某一特定部门贷款的情况下，又承受到来自其 他银行的竞争压力时，就会提高关系型贷款的比例 3 3 】。 a g a r w a l 和e l s t o n 对关系型融资模式的优点和缺点进行了探究，他们认为， 对这种模式的融资应该全面把握，银行中介能够克服信息不对称难题，并为那 些无法获得外部融资的不透明企业提供贷款。当存在信息不对称时，企业与银 行债权人之间长期密切的关系对于信贷市场良好运转起了重要的作用。但是， 其缺陷是，银行作为企业债权人和持股人的双重角色会引起利益冲突，给定银 行对于企业的双重角色，银行有机会利用私人信息将风险转嫁给企业或者从事 寻租活动 3 3 1 。 s t i g l i t z 和w e i s s 在1 9 8 1 年就针对中小企业融资问题提出了信贷配给理论， 他们认为，银企之间的信息对称非常重要，如果银企之间的信息不对称，就会 给银行和企业双方带来很多不便，会引起逆向选择和道德风险，因此，大银行 一般都会把贷款提供给那些提供规范透明信息的企业，而中小企业由于信息不 透明，则会遇到银行拒绝贷款的现象，或者银行给中小企业提供贷款的过程中， 有意识地提高了贷款利息【3 引。 在国内，关于中小企业融资方面，陈晓红、郭声现主编的中小企业融资 ( 2 0 0 0 ) 是国内最早研究中小企业融资问题的专著之一。中小企业融资一书 对国内外中小企业融资作了系统的比较，从直接融资和间接融资两个方面，论 及了不少中小企业可借鉴采用的融资方式，中小企业融资一书提出了及早建 立国内中小企业信用担保体系的建议，并且在实务操作层面上介绍了商品贸易 融资这一融资创新手段【。 袁卓玉在建立新型的银企关系与中小企业融资( 2 0 0 4 ) 中分析了中小企 业融资难的原因，他认为，目前我国中小企业的直接融资主要受这些因素制约： 成本高，缺乏直接融资渠道。间接融资难的原因有：国家“抓大放小”方针的实 施；中小企业自身的缺陷；四大国有商业银行对中小企业不够重视等。他提出 了建立新型的银企关系解决中小企业融资问题：建立四大国有商业银行与中小 企业的新型银企关系；建立相互依存的中小银行与中小企业的关系；建立新型 的银企关系为中小企业提供融资渠道，还要提供其他金融服务。解决中小企业 融资难问题的政策建议：国家在政策上扶植中小企业；构筑中小企业信用担保 4 硕士学位论文 第1 章绪论 体；大力发展地方中小银行；中小企业要提高自身的融资地位【2 1 。 张宝霞在中小企业融资与商业银行的关系研究( 2 0 0 5 ) 中研究了中小企 业融资难的实质，并判断了中小企业融资与商业银行的关系，然后从理论上分 析了中小企业与商业银行之间的关系，还对中小企业各种不同的融资方式及其 效率进行了研究，并且在中小企业融资现状和原因分析的基础上，借鉴国外银 企关系模式中有益的经验和教训，提出了我国银企关系的模式选择契约型 主办银行制，并结合现状提出了具体的建议和操作方法【3 1 。 1 2 2 关于银企关系的研究 在国外，s t r a h a n 和w e s t o n 在1 9 9 6 年对中小企业融资与银行规模之间的关 系进行了研究，他们认为，中小企业贷款与银行规模之间存在着很强的负相关 关系。 p e e k 和r o s e n g r e n 通过对美国2 0 世纪8 0 年代中后期银行合并的研究，提 出了大银行对小银行的吞并或银行间的合并减少了对中小企业的贷款【3 4 | 。 b e r g e r 在1 9 9 8 年对美国中小企业的融资问题进行可实证分析，得出了结论， 他认为，大银行之间的合并不利于中小企业的融资，小银行之间的合并则会对 中小企业的贷款产生良好的作用【3 6 l 。 h a u s w a l d 和m a r q u e z 也针对银行的规模和中小企业融资进行了研究，他 们认为，小规模的地方性银行具有从事关系型贷款的比较优势，原因在于它们 与不透明企业的在信息上是紧密的。s t e i n 指出，规模大的银行发现很难在其内 部组织间收集并传递软信息，而这些软信息对于评价不透明企业的品质常常是 很重要的。与此相反，硬信息更易于在复杂的层级中进行传递1 37 | 。 1 9 9 8 年，b e r g e r 和u d e l l 深入研究了银行组织结构与融资倾向的问题，他 们指出，银行规模的不同，中小企业在融资中就会有不同的待遇，一般来说， 大银行主要是针对那些信息规范、透明的大中企业提供贷款；小银行主要针对 中小企业提供贷款，而且与中小企业之间都能保持长期的密切关系，在进行贷 款的过程中，可以根据密切的关系获取一些内部信息，因而在向信息不透明的 中小企业提供贷款时拥有优势。b e r g e r 认为，中小企业的非公开信息具有模糊 和人格化的特点，在大型银行内部难以传递下去，只有把信息传递给基层人员， 并且基层人员拥有贷款决策权的情况下，才能为企业提供贷款，这实际上是一 种代理现象p 引。 h a r h o f f 和k o r t i n g 在1 9 9 8 研究了银行分布状况与中小企业融资的关系，发 现在金融机构密集的城市地区因关系型借贷少，贷款利率较金融机构稀疏的乡 硕士学位论文第1 章绪论 村高【3 9 j 。 m e y e r 在1 9 9 8 年研究了银行分布状况与中小企业融资的关系。他认为，在 银行业比较集中的地区，中小企业融资要付出比较高的代价才能成功获得贷款 3 8 1 o 在国内，胡著伟在中小企业融资中的银企关系探讨( 2 0 0 3 ) 中对中小企 业融资中的银企关系进行了探讨，他提出了影响银行与中小企业关系的原因是： 中小企业信用水平偏低，银行普遗存在“惜贷”行为；信息不对称使银行和中小 企业关系疏远；信用担保机构运作不规范等，针对这些问题，他提出了改进银 行与中小企业关系的建议：建立健全中小企业信用体系；建立和完善中小企业 信用担保体系；商业银行应进一步转变营销观念，建立为中小企业服务的金融 体系 4 】。 陈林艳在银企关系对中小企业融资规模的影响分析( 2 0 1 0 ) 中通过对发 达国家的企业融资模式的研究，展开了对我国银企关系的探讨，他认为，银企 关系模式大致分两种：一类是以交易型融资为基础形成的短期松散的银企关系， 另一类是以关系型融资为基础形成的银企关系。他总结了国外诸多学者对银企 关系和中小企业融资的研究成果，结合我国实际，提出了我国应该采取“间接融 资为主，直接融资为辅”的融资格局【l9 1 。 刘莉在中小企业融资中的银企关系现状及对策( 2 0 1 0 ) 中，对中小企业 的融资及银企关系进行了研究，我国中小企业的融资方式主要是通过间接融资， 银企关系存在“贷款两难”现象，金融危机爆发后，中小企业融资关系更为突出， 她对中小企业融资难的原因进行了概述主要是因为政府政策的缺失；企业内部 原因；银行房贷政策等。她认为要建立良好的银企关系，应该加强政府的支持， 加强企业内部的自身建设，还要加强银行机构的支持 5 】。 梁菊红在中小企业融资中的银企关系博弈分析( 2 0 1 0 ) 中对中小企业融 资的现状和原因进行了分析，他提出中小企业融资渠道狭窄，融资方式单一， 自有资金缺乏，银行贷款难上加难，针对这些问题，他对中小企业融资过程中 银企之间进行了博弈分析，具体研究了完全信息下的银企静态博弈，完全信息 下银企动态博弈，以及不完全信息银企静态博弈【6 】。 1 2 3 关于中小企业融资中的风险因素及防范的研究 最近几年，国外学者开始侧重于商业银行信贷风险管理机制和流程的研究 上，其中比较有代表性的有c a r o la l e x a n d e r ，他在2 0 0 4 年提出了从操作风险的 角度入手，对风险管理流程设计进行整体设计；2 0 0 5 年，m i c h e lc r o u h y 、r o b e r t 硕士学位论文第1 章绪论 m a r c 和d a n c a l a i s 提出了在量化风险时不能只注重风险的识别和衡量，还需 要注重风险的控制和化解；不能只注重单个风险，还需要注重资产组合的整体 风险【4 0 1 。 从国外研究理论来看，己有的金融学、管理学和统计学等学科的理论为高 级信用风险量化度量和管理方法的研究打下了坚实的基础。这些理论包括 m a r k o w i t z ( 1 9 5 2 ) 提出的现代资产组合理论( m p t ，m o d e mp o r t f o l i ot h e o r y ) 、 m o d i g l i a n i & m i l l e r ( 1 9 5 8 ) 提出的m m 理论、s h a r p e ( 1 9 6 4 ) 提出的资本资 产定价模型( c a p m ，c a p i t a l a s s e tp r i c i n gm o d e l ) 以及b l a c k & s c h o l e s ( 1 9 7 3 ) 和m e r t o n ( 1 9 7 3 ) 提出的期权定价理论( o p t ，o p t i o np r i c i n gt h e o r y ) 以及顺 应2 0 世纪1 7 年代金融衍生工具的产生而提出的v a r 风险价值理论等等【4 5 | 。 在国内，赵佳俪在银行对中小企业融资的策略：基于博弈模型的分析 ( 2 0 0 9 ) 中，重点分析了银行从事中小企业融资业务中的两个重要问题：银企 关系与风险控制，文章运用现代博弃理论，创新地从银行客户经理这一特殊角 色切入，构造其效用函数进行风险控制分析。然后构造银企重复博弈模型对银 企关系进行分析。最后基于博弈模型的分析，对银行提出建议：降低客户经理 尽职成本、控制受贿行为、提高失职处罚、合理设计绩效奖励、与中小客户建 立长期健康的银企关系【7 j 。 1 9 9 8 年，李心丹和钟伟以金融体系的内在风险为出发点，对我国商业银行 信贷风险形成的机理进行了研究；同年，郑耀东对我国商业银行在管理信贷风 险中采用信贷资产五级分类法进行了探讨。 1 9 9 9 年，席酉民和韩平系统的研究了我国商业银行在经济转轨时期信贷风 险所具有的特征，详细阐述了其特征的具体表现以及其产生的机理；2 0 0 0 年， 高伶通过采用层次分析法建立了我国商业银行信贷风险管理的预警模型，这种 研究方法对我国商业银行信贷风险管理起到了很强的指导意义，他还提出了对 商业银行信贷风险管理的关键在于对贷款企业的违约风险的控制。2 0 0 2 年，黄 鹂皎和梁琪研究了如何构建我国商业银行信贷风险管理体系。 2 0 0 3 年，石汉祥提出了提高我国商业银行信贷风险的管理水平，必须全面 引入国外先进的风险管理理念，通过外部环境治理和内部管理两个层面来实施 全方面的综合治理，他认为，导致我国商业银行信贷风险形成的主要原因有行 政干预、企业逃废债、金融市场发展滞后经济发展等外部因素，以及商业银行 风险管理水平偏低、机制不健全、商业银行从业人员的素质还有待提高等内部 原因。 硕士学位论文第1 章绪论 1 3 我国中小企业融资银企关系现状 1 3 1 我国中小企业融资难的原因 目前，中小企业融资困难已经是一个不争的事实，对中小企业融资难的原 因的分析，有利于建立和谐的银企关系，有利于银行针对中小企业的发展状况， 采取合理的风险管理措施，提高风险管理能力，为建立良好的银企关系构建一 个良好的环境。 ( 1 ) 中小企业自身的问题 首先，中小企业的融资特点决定了对信贷的多样化要求，不同类型的中小 企业对贷款的要求是不同的，不同的经营方式和技术要求，对贷款的方式和特 点有不同的要求，例如，制造业型的中小企业要求的贷款数额较大，商业银行 在发放贷款的时候会考虑到风险问题，这类企业的资金周转相对较慢，经营活 动和资金使用涉及面相对较宽，有效的规避风险，最好采用厂房、设备等做抵 押；服务业型中小企业的信贷风险要稍微小一点，因为这类企业的贷款数额一 般都比较小，次数比较频繁，要求资金流动性强，周转快，商业银行为这类企 业提供短期信贷比较合适；还有一些高科技型中小企业可以使用“风险投资基 金”来解决融资问题。由此可见，不同类型的企业对贷款的要求要求不同，而且 同类型的企业在不同时期对贷款的要求也不同，因此，在中小企业融资过程， 银企关系也是不断变化的。 其次，中小企业在发展过程中，由于缺乏成熟的管理机制，内部财务制度 不完善，财务管理水平也比较低，不能满足商业银行对贷款的要求，影响了商 业银行对中小企业贷款的积极性。尤其是那些没有足够的财务审计部门承认的 财务报表的相关信息，也没有良好的经营业绩，一些资金的运转来龙去脉不清 楚，就很难获得银行的贷款；中小企业的经营组织形式多种多样，产品种类繁 杂，企业内部结构的不规范，给银行对中小企业的审查和管理都提供了难度， 同时还增加了银行对中小企业的审查成本，银行就不愿意把贷款发放给中小企 业；一些中小企业的经营效益不佳，还贷能力较弱，资产负债结构不合理，影 响了自身的信用度。除此之外，中小企业在与商业银行的合作中还存在着贷款 担保、抵押难、信用差的问题，一旦中小企业出现亏损的现象，就会非法逃废 银行债务，影响了其申请银行贷款的成功率。以上种种原因导致了商业银行对 中小企业“惜贷”，严重影响了银企关系的发展。 硕士学位论文第1 章绪论 再次，银企之间的信息不对称影响中小企业向银行贷款。目前，银企双方 的信息不对称问题比较严重，具体表现在中小企业对自身的真实信息进行一定 程度的隐瞒，尤其是经审计的财务报表，等内部信息，以及有关信用状况的信 息，银行不能准确地判断风险，就会借贷业务带来风险，中小企业对银行的情 况了解的比较多，而商业银行对中小企业的真实情况了解的比较少，形成了信 息不对称的局面，影响了银企关系的进一步发展，这也是中小企业融资难的重 要原因。 综上所述，商业银行在开展信贷业务的过程中，在同等风险的情况下，更 愿意把贷款发放给大企业，对中小企业实行信贷配给，信贷配给是一种控制逆 向选择和道德风险的消极方法，而且这种方法的存在又加大了中小企业的融资 难度。此外，中小企业的融资成本过高、难以获得第三方担保等，也是影响中 小企业获得商业银行贷款的重要因素。 ( 2 ) 商业银行方面的问题 商业银行在不同发展阶段对中小企业的信贷管理政策不同，8 0 年代，商业 银行只对中小企业中的国有企业和城镇集体企业发放贷款，对非国有的中小企 业基本不予信贷支持；到了9 0