（国民经济学专业论文）中国推动国际保理业务的迫切性与对策研究.pdf

中文摘要 与传统的信用证、托收等结算方式相比较，国际保理具有无可比拟 的综合优势，但是我国客户对国际保理业务的认知度却很低，业务人员 所掌握业务知识的局限性，加之银行出于对自身的风险控制，国家政策 等原因，使得国际保理业务在我国不能得到大范围的推广，这也与我国 的迫切需要是不相适应。基于以上的原因的分析并找出相应解决问题的 对策，这就是我写该论文的初衷所在。 这篇论文的结构分为六部分：第一章为引言，主要介绍了选题的背 景、选题意义、选题目的、文献综述等内容；第二章主要是对国际保理 的概述，本章主要通过对国际保理业务的定义、作用、分类，及其从其 业务流程来介绍，主要是为了从开始对国际保理有一个最基本认知；第 三章是本文的重点之一，主要说明该国际保理发展的迫切性。本章围绕 论点主要从以下4 个部分进行论述。先通过介绍国际保理业务在世界国 际贸易中的重要地位为我国迫切性作铺垫，然后再从内因来逐步展开论 述，通过对该国际保理的竞争优势进行分析，从其与其它国际结算产品 和同类产品进行优势分析，对其成本进行优势分析，对市场参与各方进 行优势分析，来说明国际保理在同类产晶或可替代产品中极具有优势， 在这样的优势下而我国发展仍然很缓慢更说明了推动该产品十分追切。 通过上述的铺垫来引出企业和银行这两个当事人对国际保理的迫切需 求的论述：在企业方面通过对解决国际账款拖欠、解决中小企业融资难、 开拓国际市场、对客户信息管理的迫切需要，在银行方面主要说明稳定 和拓展优质客户的迫切需求，调整盈利结构，增加业务利润增长点的迫 切需要，国内银行更好寻找差距的迫切需要来说明推动国际保理的重要 性和迫切性。第四章是存在的问题及风险分析。基于以上对迫切性的论 述，我们应该有了一个深刻的认识，转眼看我国的国际保理市场发展状 况，我们就可以看出国际保理在我国发展存在的问题，主要体现在宣传 力度不够、市场发育不完善、信用交易的基础薄弱、市场主体制约。由 于各种问题的存在，就会有风险的存在，揭示风险、寻求化解风险的方 法是推动国际保理发展的保障，所以本章也是个过渡段，是对迫切性 和相关对策的一个过渡，为对策研究作了铺垫。第五章基于以上篇章的 分析，针对我国发展中存在的问题和风险提出在宏观政策、法规、方面 应该放松和完善，对于市场的主要参与者保理商、企业来说应通过对自 身的提高和应对市场，并提出风险防范的措施，以使得结构更加完整， 论证更加充分。第六章主要是基于以上的论述作一个前景预测。对未来 市场抱以积极、乐观态度。 关键词：国际保理应收款贸易融资信用风险国际贸易 a b s t r a c t i n t e m a t i o n a l f a 曲d r i n g 1 1 a sr e i n a r k a b l ea d v a j l t a g e si nc o n t r a s tt 0 t r a d i t i o n a lm a n n e r so fs e 札l e m e n tl i k el ca i l dd aa n dd p h o w e v e r ， c h i n e s ec l i e n t sm e r e l yk n o wal i t t l ea b o u ti n t e m a t i o n a lf a c t o r i n ga i l dm e o p e r a t i o np e r s o n n e la r en o tf 抽i l i a rw i t hi t ma d d i t i o n ，c h j n e s eb a l l k sa r e t r y i n gt ol i m i tt h e i rr i s k sa l l dm eg o v e n l i l l e n t a lp o l i c i e sa l s oh a v ei n n u e n c e o ni t t h e r e f o r e ，i m e m a t i o n a lf a c t o m gc 踟1 0 tb es p r e a dw i d e l yi nc h 舨 d e f j n i t e l y ，t h i sc a 肌o tb ei i la c c o r d 锄c e 诚t l lo u rn e e d t ba n a l y z ep o s s i b l e r e a s o n sa n dt l l e nt of i n d0 u ts o l u t i o n sa r em em o s ti m p o r t a n tm o t i v a t i o n sf o r m et ow r i t et h i st l l e s i s t h i sm e s i si sd i v i d e di n t os i xp a n s c h a p t e ro n ei sa 芏li n 仃o d u c t o r yp a n w h i c hi n c l u d e sr e s e a r c hb a c k g r o u i l d ，r e s e a r c hp u 印o s e ，r e s e a r c hs i g n i f i c a l l c e a n dl i t e r a t l l r ef e v i e w c h a p t e rt w oi sas u m m a r yo fi n t e m a t i o n a lf a c t o r i n g ， i n c l u d i n gi t sd e f i n i t i o n ，i t sf u n c t i o n ，i t sc a t e g o l ya n di t s ( ) p e r a t i o nn o w ，i n o r d e rt om a l 【et h er e a d e r sh a v eab r i e fu i l d e r s t a n d i n go ni t c h a p t e rt l l r e e ， w h i c hi so n eo ft i l ei m p o r t 锄tp a r t so fm ym e s i s ，i n t e 】1 d st 0e n u n c i a t et 1 1 a ti t i sv e 巧u 唱e mt od e v e l o pi n t e m a 吐o n a lf a c t o r 油g t h i sc h a p t e ri sd i v i d e di n t o f o u rs e c t i o n s nf i r s ts t a t e st h ei r n p o r t 锄c ea i l dc o m p e t i n ga d v a n t a g e so f i n t e m a t i o n a 重f a c t o 咖g i n i n t e m a t i o n a l 觚d e t h r o u 曲锄a l y z i n g i t s a d v a n t a g e sf o rc o m p e t i i l gw i t l lo m c rm 跚e r so fs e t c l e m e n ta 1 1 dt l l ea l i k ea n d a n a l y z i n gi t sc o s t 趾dc o n s i d e r i n gt l l ep 抓i c i p a i l t sw h ot & k ep a i t i nt h e m a r k e t ，i tc o n c l u d et h a ti n t e m a t i o n a lf a c t o r i n gh a sg r e a ta d v a n t a g e s ， c o m p a r i n gw 曲o t l l e rp r o d u c t sa l i k e i l lt l l i sc o n d “i o n ，i tc x p o u l l d st h e u 唱e n to fd e v e i o p i n gt i l i s 叩e r a t i o n t h e r e f o r e ，c h j n e s ee n t e r p r i s e s a i l d b a i l k sa l r ei ng r e a tn e e do fi t t h e 即t e r p r i s e sn e e di t sh e l pt or e c e i v e f i n a n c i n g ，t oe x p a n dt ot h ei m e m a t i o n a lm a r k e t ，t os o l v e 也ep r o b l e mo f d e f a u l t e da c c o u n t sa n dt om a i l a g ec l i e n t s i n f o n n a t i o n ；t h eb 柚k sn e e di tt o s t a b i l i z ea n dd e v e l o pc l i e m sw i mm g hq u a l i 铋t oa d j u s tm es m 】c t u r eo f p a y o 成t oi n c r e a s et h e i ri m e r e s t c h 印t e rf o u rc x p o s e sm ep r o b l e m sa n da 1 1 a l y z er i s k s i nd e v e l o p i n g i n t e m a t i o n a lf a c t o r i r 塔i nc h i n a o b s e n ，主i l gc h i n e s em a r k e to fi n t e m a t i o n a l f a c t o r i n g ， w em a yf i n do u ts o m e p r o b l e m s ： i n s u 历c i e m p u b l i c i 饥 u r l d e r d e v e l o p e dm a r k e t ，f h i ib a s ef o rc r e d i td e a l s ，r e s t r i c t i n gf o r c e 靠o mt h e m a r k e ts u b j e c t t h e s ep r o b l 锄8c 鲫s em ee x i s t e n c eo fr i s k s t oe x p o s er i s k s a i l dt os e e ks o l u t i o n sc o u l dg u a r a i n e et l l ep r o m o t i o no fi n t e m a t i o n a l f a c t o r i n g c h a p t e rf i v es u g g e s t sm ec o u n t e 衄e a s u r e s f o r t h e e x i s t i n g p r o b l e m si nr e s p e c t so fp o l i c y ，l a w ，f a c t o r sa 1 1 de n t e r p r i s e s c h a p t e rs i x p r e d i c t st h ef o r e g r o u n do fd e v e l o p i n gi n “埘l a t i o n a lf a c t o r m gi nc h i n a w e s h o u l dh a v ea p o s i t i v ea i l do p t i m i s t i ca t t i t u d et o w a r dt l l e 向t u r em a r k e t k e y w o r d s ：i n t e r n a t i o n a i f a c t o r i n 舀a c u n t sr e c e i v a b i e s ，t 1 a d e f i n a n c i n 舀c r e d i tr i s l i n t e r n a t i o n a i7 i _ r a d e 4 郑重声明 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位论文没有 剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为，否则，本人愿意承 担由此产生的一切法律责任和法律后果，特此郑重声明。 学位论文作者c 签名，：山衍1 2 0 0 6 年4 月6 日 第一章引言 近l o 年，全球经济快速发展，短缺经济已逐渐在各国消失，进口商 ( 买方) 现在可以在全球范围内选择供货商，从而逐渐在国际贸易中处于 主导地位。目前，在中国国际贸易中使用最多的仍是信用证( l c ) 结算 方式。虽然信用证结算经过百年的实践已日趋完善，但是它有利于卖方 ( 出口商) 而不利于买方( 进口商) ，这与国际贸易的发展趋势相悖，而在 国际保理条件下可以出口商可以获得融资，可以扩大国外市场分额，可 以放心货款的回收，这比由出口商自己在进口国设立办事处进行代销和 催收要大大地节约了成本，拓展了市场空间，促进了进出口贸易的发展， 由于它很好地解决赊销中出口商的资金占压和进口商的信用风险等问 题，因此在国际贸易中日渐流行，并且快速发展。 根据f c i 统计，在国际贸易结算中，西欧和北美地区的经济发达国 家和地区，信用证的使用率已降至5 以下，在一些国家已降到2 5 ，国 际保理业务占到业务量6 0 9 6 以上，西欧部分国家已经占到8 0 以上，国际 保理基本取代了信用证，占据了越来越重要的地位。 2 0 0 4 年我国的进出口总额已进入世界三强之列，国际贸易已成为保 证我国经济发展的三大支柱之一。在激烈的国际市场竞争中，我国企业 为拓展海内外市场，增加产品的市场占有率，必将逐渐减少信用证结算， 而大量使用非信用证结算，保理业务在我国加速发展的趋势已不可逆 转。在经济全球化背景下，转看我国市场。国际保理业务量仅占到全球 的保理量的0 5 。占到全国外贸总额的o 3 5 ，这与我国外贸排名第三 位是极不相称的，国际市场被广泛采用的国际保理业务在我国却发展不 起来，究其原因，中小企业在国外市场上因为对客户的资信情况不了解 而造成国际拖欠，5 以上的坏账率已严重吞噬着他们的利润，他们在国 外市场拓展业务却受制于国内市场上的融资难等等问题。我们还必须面 对另外一个基本事实：为兑现我国对w t o 的承诺，国内金融市场正逐渐 对外资银行开放，保理是与国际接轨的业务，面对着巨大的市场需求， 外资银行的竞争也会导致国内商业银行的客户大量流失。“震动”国内 银行界的南京爱立信“倒戈”事件，其焦点就是中资银行目前尚无法办 理保理业务，而南京爱立信却急需对客户提供赊销这种有竞争力的结算 方式。由于在我国还未被大力推广，还未被市场所认识，所以，我以此 为突破口侧重从推动国际保理业务的迫切性出发，就理论和实践操作中 提出相应的对策，以使得该业务能被广大进出口商所认同、接受、使用， 这对我国的国际贸易发展具有现实意义，这也是我写本篇文章目的所 在。 国内也有很多业界的同行和一些学者对国际保理业务也有很多理论 的探讨，也在不同的地方提出了独到的认识，但是目前国内对国际保理 的有关文献、文章多局限于简单的常识性介绍，研究的深度不够，缺乏 系统性，本篇论文创新点在于，由于国际保理还是一个不为人所周知的 业务知识，有必要提出来研究。另外由于国际保理业务专业性比较强， 对理论和实践有较高的要求以本篇论文摆脱单纯的理论或实践研究，把 两者进行结合，从实证出发，多角度、多方位的对相关问题提出了政策 层面和操作层面针对性的建议、对策，具有很强的实用性和可操作性。 从实践的角度提出了应该在国内商业银行办理国际保理业务的同时，国 家牵头组建中外合资的专业保理公司，这样不但可以借鉴国外成熟的管 理经验，还可以培养、壮大国内的专业人才队伍；不但可以通过国外保 险公司来转嫁应收账款的风险。还能享受同外资一样的优惠条件；不但 可以走专业化的道路，还可以给国内的商业银行作示范，并结合我国的 国情尽快规范国际保理市场，完善相关的宏观政策、市场环境和操作规 程。 希望我这篇论文能对我国国际保理业务的推动起到一些积极作用， 并让企业能够更深层次的认识国际保理业务提供一些帮助。 2 1 国际保理涵义 2 1 1 定义 第二章理论概述 国啄保理业务( i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g ) ，又称保付代理业务，是指出口商 以记账( o a ) 、承兑交单( d a ) 等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账 款，并向其提供进口商资信调查及信用评估、贸易融资、信用风险担保、销售账户 管理、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。 2 1 2 国际保理的作用 从国际保理的概念可以看出，单一的服务并没有什么特殊的地方，银行、财务 公司、资信调查和评估机构、保险公司等长期以来都在提供此类服务，但将一揽子 服务项目综合起来由一个窗口提供，则是保理的特色所在，也是保理之所以越来越 得到贸易人士青睐的原因之一。国际保理提供的服务内容主要包括阱下几个方面： 2 1 2 1 进口商的资信调查及信用评估 对进口商的资信调查及信用评估的准确性是保理商承担风险大小的基础。中小 公司一般有几个至几十个长期和经常性的贸易客户，大公司可以有几百个这样的贸 易客户。如何掌握这些客户的资信变化状况，以控制切合实际的信用销售限额和采 取必要的防范措施，避免或减少存在的收汇风险，对公司来讲是个至关重要的问题。 丽对大多数出口商来说，要建立四通八达、渠道畅通的情报网来收集信息，以便制 定相应的经营策略，是力所不及的。但保理商可利用国际保理商联合会广泛的网络 和官方、民间的咨询机构，也可利用其母银行的分支机构和代理网络，通过各种渠 道，收集有关进口商的背景、实力、潜在的发展机会，以及对客户资信有直接影响 的外汇管制、外贸体制、金融政策、国家政局变化的晟新动态资料。保理公司本身 也有高效率的调研部门及企业信息数据库，拥有专业的、有经验的资信人才和信贷 专家，这些便利条件，使保理商能够迅速及时掌握客户资信变化情况，并对企业资 信做出权威、专业、迅捷的评估，并应出口商要求，提供商资报告。在此基础上， 对出口商的每个客户核定合理的信用销售额度，并将坏账风险降至最低。 2 1 2 2 贸易融资 保理公司应客户要求，可在信用额度内预付发票金额8 0 货款，这种保理下的融 资方式，有以下特点： 一是，在通常情况下，这8 0 的融资是一种丧失追索权的融资。因此，出口商可 将其作为正常销售收入对待，而不必向银行贷款那样显示在平衡表的负债方。因此， 可以改善速动比率，有利于提高公司的资信等级和清偿能力，并进一步融资；二是， 融资总额与出口商发票金额成正比，二者保持同步增长。这样，一方面可自动调整， 满足出口商渐渐加大的资金需求，保证资金供应和商品销售同步增长；另一方面也 可有效地防止处于发展时期中的企业超营运资金运营( o v e r t r a d i n g ) ；三是，融资 方式手续简便、简单易行。在发达国家，国际保理业务既不像信用放款那样需要办 理复杂的审批手续，也不像抵押放款那样需要办理抵押品的移交和过户手续，供应 商在发货或提供技术服务后，凭发票通知保理商就可立即获得不超过发票金额8 0 9 6 的无追索权的预付款融资。 2 1 2 3 信用风险担保 保理的一个十分重要的功能，也是为出口商所特别看重的一点，就是保理商对 已核准的应收账款提供1 0 0 的坏账风险担保。通常在保理协议生效前，出口商要填 写信用额度申请表，如实填报出口产品、预计出口总额、价格条件、付款条件等， 请求为自己的客户核定一个信用销售额度。保理公司以书面通知核准的应收账款， 叫已核准应收账款( a p p r o v e da c c o u n tr e c e i v a b l e ) ，对此保理公司提供1 0 0 的 坏账担保，在核定的额度内，如果进口商出现坏账，保理商将负责承担全部风险。 2 1 2 4 销售分户账管理 销售分户账是出口商与债务人( 进口商) 交易的记录。在保理业务中，出口商 可将其管理权授予保理公司，从而可集中力量进行生产、经营管理和销售，并减少 了相应的财务管理人员和办公设备，从而缩小了办公占用面积。保理公司可利用其 完备的账户管理制度和先进的办公设备进行收取货款、寄送账单和查询催收工作 供应商还可节省大量的邮电费和电话费等管理费用。 2 1 2 5 账款催收 几乎所有的贸易公司在向海外客户收取债款时，都会遇到同一难题，即如何在 不损害彼此良好关系的情况下收回欠款。彼此间的语言隔膜、加上商业程序和法律 制度互异，往往造成收债效果不佳，使大量的营运资金束缚在应收账款上。而企业 资金周转不灵，又给企业正常营运带来巨大障碍。这些问题，在保理业务中可得到 妥善解决。保理公司有一批训练有素的专业收账专家和法律顾问，拥有一套完整有 效的追债程序，知道何时用何种方式向何人收债，处理起来得心应手。可见，使用 保理业务既节省了出口商的营运资金，又免除了其对收款而存在的忧虑。 以上所述的各项服务项目，出口商可根据本公司和具体业务的实际情况，要求 提供全部和部分服务，因此，保理具有相当的灵活性。 2 2 国际保理类型 2 2 融资保理与非融资保理 国际保理业务根据提供预付款融资与否，可分为融资保理与非融资保理。融资 保理是指保理方承购供应商的应收账款，给予资金融通，并通过一定方式向买方催 还欠款。非融资保理指保理方在保理业务中不向供应商提供融资，只提供资信调查、 销售款清收以及账款管理等非融资性服务。 2 2 2 公开翟l 保理和隐蔽型保理 国际保理业务根据保理商公开与否，可分为公开型保理和隐蔽型保理。公开型 保理指债权转让一经发生，出口商须以书面形式将保理商的参与情况通知买方，并 指示买方将货款直接付给保理商。隐蔽型保理指出口商不将债权转让以及保理商参 与情况通知买方，买方仍将贷款付给出口商，出口商收到货款后转付给保理商。整 个操作过程只在出口商与保理商之间进行。 6 2 2 3 有追索权保理和无追索权保理 国际保理业务根据是否保留追索权，可分为有追索权保理和无追索权保理。有 追索权儇理指保理商凭债权转让向出口商融资后，如果买方拒绝付款或无力支付， 保理商有权向出口商要求偿还资金。无追索权保理指保理商凭债权转让向出口商融 通资金后，即放弃对出口商追索的权利，独立承担买方拒绝付款或无力付款的风险。 2 2 4 单保理和双保理 国际保理业务根据其运行机制，可分为单保理方式和双僳理方式。国际上通行 的保理业务都是双保理机制，也称双保理商保理运行模式，即一笔业务中涉及了出 口保理商和进口保理商双方当事人，出口商将其对进口商的应收账款转让给本国的 出口保理商，出口保理商再与进口商所在国的进口保理商签定委托协议，由进口保 理商负责货款回收。而单保理制度指的就是进口保理商与出口保理商是一家保理公 司的情况。本文将主要以双保理机制下的出口国际保理业务展开阐述。 2 3 国际保理流程图 双保理相下的具体运作步骤 l 、进口商向出口商下订单 2 、出口商向出口保理商提出叙做保理的申请并要求为进口商核准信用额度 3 、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估，并提出额度申请 4 、进口保理商对进口商进行资信调查和评估 5 、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度，然后通知出口保理商 6 、出口保理商将进口保理商核准的额度通知给出口商 7 、出口商和出口保理商签订保理合同 8 、出口商和进口商签订供货合同，出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送 进口商 9 、出口商将签订应收账款转移通知书和发票副本交出口保理商 1 0 、如出口商有融资需求，出口保理商支付给出口商融资款 l l 、出口保理商把应收账款转移通知书和有关发票详情交给进口保理商 1 2 、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收 1 3 、进口商于发票到期日向进口保理商付款 1 4 、进口保理商将款项付出口保理商 1 5 、出口保理商扣除融资本息( 如有) 及费用，将余额付出口商一到期付款 第三章国际保理业务在中国发展的迫切性 我们已经对国际保理有了比较基本的认识，国际保理业务所体现出来的一揽了综 合服务也正是我国进出口企业目前所渴望在竞争中、在发展中所迫切需要的产品， 也是我国银行业作为保理商在发展的过程中也迫切需要的，这更是我国中从一个贸 易大国转向一个贸易强国所迫切要求的，但是国际保理在我国国际贸易市场中的运 用却显得比较错位，对比国外成熟市场的发展趋势和国际保理业务所体现出来的无 可比拟的竞争优势，我国推动该业务发展的迫切性尤为突出。 3 1 国际保理在国际贸易中的地位 3 1 1 国际保理推动国际贸易中的发展趋势 保理作为国际贸易活动中一种结算的方式有着十分悠久的渊源。早在1 8 世纪的 欧洲，最初是通过“采用寄售方式的商务代理俸4 逐渐演变成为提供短期贸易融资的 保理服务。”在1 9 世纪后半叶，保理商从负责销售商品的商业代理人变成了接受卖 方转让应收账款的债权人。保理业到了2 0 世纪，有了更为普及性的发展，保理业由 适用于一般的国内贸易和个别领域扩至于国际贸易和金融等敏感领域。“这种被称作 应收账款融资的业务在美国随着统一商法典在除路易斯安娜州以外的美国 各州颁布实施而得到迅速的发展，至今仍在继续。”保理从传统行业中向外发展的主 要动力是来自于国际贸易的需要。因此，从目前国际贸易市场的结算手段来讲，保 理已经成为绝大多数参与国际贸易活动主体的一种较为常用的结算形式和手段。 1 9 6 8 年在荷兰阿姆斯特丹以1 0 0 多家银行所属的保理公司组成了“国际保理商联合 会”( f c i ) 1 ，使保理这项国际结算业务有了自己的规范运作秩序，并在美国和西欧 际保理豳联合会( f c i ) 是目前国际上最大的、最具影响力的国际保理业务组织，成立于1 9 6 8 年在欧洲 ( 2 5 困) 、美洲( 9 国) 、亚太地区( 1 3 个国家及地区) ，非洲( 9 国) 组成全球保理商网络，拥有近1 5 0 名会员， 遍及全球5 0 个国家和地区，其所有会员，均需遵循国际保理业务惯例规则开展业务。1 9 9 4 年5 月，f c i 启用 了保理电子数据交换系统( e d i t f a c t o r i n g ) ，其基础是联台国e d i t f a c t 标准惟一由联合国支持井开发的 真正的环球电子数据交换标准。 国家逐渐发展成型。 据f c i 统计，近二十年来，国际保理业务在全世界飞速发展，如表2 所示，在 国际贸易结算中，西欧和北美地区的经济发达国家和地区，信用证的使用率已降至 5 以下，在一些国家已降到2 5 ，国际保理基本取代了信用证，占据了越来越重要 的地位。目前世界上有六十多个国家和地区开展了这项业务。据统计，2 0 0 4 年全 球的国际保理业务量已经达到8 6 0 2 1 5 亿欧元，比5 年前增长了近2 倍，台湾地区 更是增长了l l 倍。在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区，国际保理业务的发展 尤为迅猛，在德国、意大利、比利时、荷兰等发达国家，国际保理业务已经占其保 理业务总量的3 0 以上，而我们还看到非洲的保理业务量居然也高达到7 5 。 3 1 2 国际保理业务呈现的特点 从f c i 官方网站公布的数据可以看出国际保理业务在近几年国际贸易发展中呈 现的特点。见表1 表一f a c t o r i n gt u r n o v e rb yc o u n t r yi n2 0 0 4 夏一洲n 一 3 1 2 1 国际保理业务品种多样增幅各有不同。 根据f c i 公布的最新资料显示，有追索权的保理2 0 0 4 年环比增长2 2 7 4 ，无追索 权的保理环比增长8 0 7 ，这说明目前保理商对部分保理业务风险的控制还是很严格 的，对保理业务的品种还是有取舍的；若按业务品种的业务量排名，无追索权保理 的业务量最大，2 0 0 4 年达到1 9 1 4 6 7 亿欧元，其后是有追索权保理8 9 8 0 8 亿欧元，说 明卖方供应商更倾向于采取无追索保理在获得资金融通的同时将买方信用产生的收 汇风险转移给保理商。 3 1 2 2 国际保理业务的地域分布特征。 f c i 会员的国内、国际保理业务量合计4 3 7 9 3 2 亿欧元，占世界保理业务量的 6 4 。全球有会员1 0 0 4 家，其中欧洲仍处于世界保理业领先地位，无论从保理公司 数量还是国内、国际保理业务量考察，欧洲在世界保理业务中独占鳖头，欧洲保理 公司数为5 3 3 家，国内、国际保理业务占世界保理业务量的7 1 ；美洲保理公司数 为3 0 1 家，国内、国际保理业务量合计l 1 0 1 亿欧元，占世界保理业务量的1 2 ；亚 洲及太平洋地区保理公司数为1 5 5 家，国内、国际保理业务景合计1 3 0 0 亿欧元，占 世界保理业务量的1 6 ：非洲保理公司数为1 5 家，国内、国际保理业务量合计7 6 亿欧元，占世界保理业务量的1 。 表2 世界各地区主要付款条件在进出口贸易中比例统计( ) 洲预付信用证 付款托收承兑交单保理其他 非洲 o1 2 5o1 257 5o 南美洲 1 0 1 51 9 807 7 55 9 7 72 5 东欧 1 52 52 5o7 7 52 5 西欧 0 8 5503 1 48 8 1 42 8 6 中东7 1 44 3 7 508 7 52 51 5 3 6 亚太3 1 23 6 5 67 534 6 8 33 北美 l 4 1 2 7 5 8 41 4 总计 5 3 21 7 7 41 7 l6 0 96 5 1 83 9 6 综上说述：国际保理在国际贸易市场在不断被广泛采用，地位日趋突出，而信 用证等结算方式正在被市场所淘汰。我们除了看到客户对融资的渴望和对账款安全 回收的需求之外，我们也发现有追索权的保理业务的增长超过无追索权的国际保理 业务的增长，但是业务量要远远小于有追索权的国际保理，保理商也在控制风险的 前提下采用更多地无追索权的国际保理业务，进一步为出口商开拓国际市场提供产 品支持。 3 2 国际保理的竞争优势 国际保理自身无可比拟的一揽予综合竞争优势是其它同类结算产品所无可替代 的。与相关性的出口信用保险、与其它国际结算工具，在对市场参与主体上，从其 定价成本等各方面进行分析，国际保理业务的竞争优势显得格外突出，也正是这些 竞争优势，在入市的大背景下，在中国大力发展对外贸易的今天，势必会引导中国 的企业、银行和管理层对国际保理会有一个重新的认识，并对市场也将产生巨大的 推动力。 3 2 1 与其他结算方式的相比 3 2 1 1 与信用保险的优势比较 表3 保理与出口信用保险的比较 项目出口保理出口信用保险 佣金0 2 - 4 ( 发票金额弹性很大) 4 最高保障( 桉准额度内) 1 0 0 7 0 9 0 “ 赔偿期限( 贷款到期日起)9 0 天1 2 0 一1 5 0 天 进口商资信调奋评估详细一般 财务信熠风险保障 全部 部分 麻收账款追收厦管理有 无 财务会计记录及管理有无 贸易融资的提供有无 与国际保理“保付代理”的内涵相比较，出口信用保险是各国政府为支持本国产 品出口，保障企业收汇权益，由国家提供基金并通过其认可的保险机构向出口商提供 的一种政策性保险业务，它承保了出口企业在经营出口业务中的一般商业保险公司 不愿或不能承保的境外商业信用风险和政治风险。所以，国际保理业务和出口信用保 险都能在商业信用方式下为出口商提供风险保障，但是国际保理业务却是出口信用 保险的完全替代产品。 3 2 1 2 与传统结算方式的比较 保理业务与传统的结算方式相比较，可以从债权信用风险保障、进口商费用、 出口商费用、进口商银行抵押、出口商银行抵押等几个方面来进行。为了综合说明， 我们从表4 可以看出，保理业务明显优于汇款与托收结算。而对于信用证，在如今 国际市场由卖方市场逐渐转变为买方市场的时代，在激烈的竞争中，出口商要说服 新客户甚至是现有的客户接受开立获得保证竞争的不可撤消的信用证越来越困难。 在进口商不愿动用其银行信用额度或进口商不愿为开证承担额外费用时，出口商的 业务面临着直接的挑战。同时由于银行适用“严格单证相符原则”，如有的小的失误 会引起“单证不符”，或为保证“单证相符”而要求频繁地改证或展期，给进出口方 带来了很大的麻烦。而保理业务能提高出口竞争力，减少风险，增加业务的灵活性， 因此保理业务将成为必然的选择。 表4 保理业务与其它传统的结算方式相比较 债权信用 有无 无 有 风险保障 进口商费用无有有时有有 ： 商赀片j有有 有有 进【 商镀行抵押无无无有 出口商银行抵押无有有无 出厂 竞争能力较高 较高一般较低 3 2 2 国际保理业务的成本优势 相比其他结算方式，国际保理本身是一项并不优惠的金融服务。国际保理商在 提供进口商信用调查时收取0 5 一1 的费用：出口商要求出口融资时保理商会扣除 一定的融资费用，一般融资费率为2 4 ；最后收款时，收取佣金手续费，一般费率 为o 2 一4 ，国际保理的费用= ( 合同金额7 0 _ 9 0 ) 女融资费率( 可选) + 合同金额 佣金手续费率+ 商业调查费( 可选) 。 国际保理表面费用要比信用证高。虽然出口商会将保理费用加入到进口货价 中，但对进口商而言，它的好处是当进口商下订单时，交货价格就已确定，他们不 需要负担信用证手续费等其他附加费用。而对于出口商十分关心的保理业务中的合 同纠纷问题，相对而言，虽然理论上说信用证方式可以保护出口商的利益，但实务 中由于很难做到完全的单证一致、单单一致，因此出口商的收汇安全也受到挑战。 对保理成本需要作综合动态分析。保理的巨大优势在于可以不断地转换应收账 款为现金，使企业有充足的流动资本保持订货，完成订单，扩大出口销售，维持稳 定的资本结构。由此产生的收入可以超过保理开支，除扩大销售额外，可同时考虑 不运用保理而运用其他方式时会发生的其他相关费用，包括：应收账款占用资金利 息、现金短缺成本、坏账发生额、收账费用等等。综合动态考虑，保理在这方面要 占据优势。 3 2 3 保理当事人的优势 3 2 3 1 进口商 对进口商来说，国际保理业务有利于资金周转，扩大营业额。首先，进口商能 以承兑交单d a 和赊销方式o a 与出口商达成交易，使进口商可以在收到货物甚至将 货物出售后一定期限内不必动用自有资金从事经营活动，在有限的资金内扩大营业 额。其次，由于进口采用信用结算方式，进口商可以免交开证保证金和有关的银行 费用，避免资金占有，降低了营运成本，从而降低进口成本。第三，进口商还可以 避免货物风险。保理商对出口商承担买方信用风险，担保的前提是出口商严格履行 买卖合同的各项条件，出口商为顺利收回货款，一般会按照合同的规定发货并提交 单据，从而保证了进口商所收到的货物与合同规定的相符。第四，如果进口商信誉、 财务状况良好，无须抵押还可获得1 0 0 9 6 的买方信贷。第五，并且由于赊销方式下出 口方为进口方提供了卜3 个月的融资，因此进口商可以转售货物后再付款，扩大了 其现有支付能力下的购买力。 3 2 3 2 出口商 表5 采用国际保理方式的好处( 对进出口商而言) 好处对出口商对进口商 增加营业额对新的或现有的客户提供更有竞争力的0 a ，d a可以用有限的资本，购进更多的货物， 付款条件，拓展了海外市场，增加了营业额。扩大营业额。 转移风险进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可得凭借公司的信誉和良好的财务表现而 到1 0 0 的收汇保障。获得进口商信贷，无须抵押。 l 融通资盒将债权卖断给保理商使应收账款直接转变为流利用0 a ，d a 优惠付款条件，只要在付 动资金。款到期前将货物转售出去，就可以用少 量自己甚至不必动用自身资金进行变 易。 节约成本资信调查、账务管理和账款追收都由保理商负 省却了开立信用证和处理繁杂文件的 责，减轻业务负担，节约管理成本。费用。 简化平续免除了一般信用交易的烦琐手续。在批准信用额度后，购买手续简化，进 货快捷、便利。 增加孳j 润由于扩大了出口、降低了管理成本、排除了信用由于资金和货物的流动速度加快，利润 风险和坏账损失，利润髓之增加。必然增加。 对出口商而言，首先，保理商可以代出口商对进口商的资信和销售状况展开调 查和监督，从而为出口商提供决定其销售政策所需的信息和数据。其次，有利于扩 大出口业务量。由于采用赊销的方式，大大增强了出口产品的竞争力，有利于出口 商对新市场和新客户的培养，扩大出口商的贸易份额。第三，能够规避收汇风险。 只要出口商的交货条件符合合同约定，就可以避免诸如进口商破产等到期收不回货 款的商业信用风险，减少坏账损失。第四，出口商在进口保理商提供的信用担保额 度内，可以从出口保理商处预先获得8 0 的融资，从而满足出口商资金流转的需要。 第五，保理商负责账务处理、催收货款等管理工作，可减少出口企业管理成本，使 出口企业集中精力参与国际竞争，为开拓市场提供必要的技术保障。第六，国际保 理的手续简单。与信用证相比，出口商可以避免最烦琐的单证手续和信用证条款的 约束，免除因哪怕是无关紧要的个别打字错误都会引起单证不符而遭拒付的风险； 可以随时应进口商的需求和运输情况发运货物，免除因等待国外来证或修改信用证 丽错过装运、销售时机的损失。 3 2 3 3 保理商( 银行) 对保理商而言，办理保理业务不仅丰富了业务品种、开拓了其对金融服务的领 域和赢利的市场范围，而且可以从中获得更多的利润。进口保理商可以获得按承担 服务的发票金额一定比例的佣金。出口保理商还可以获得对进口商的资信调查费， 以及向出口商提供融资收取的融资利息。 3 2 4 国际保理业务的电子信息传递的优势 由于保理业务是一种“b 2 b ”意义上的电子商务，f c i 所启用的统一的e d i 通讯 系统( b d i f a c t o r i n g ) 利用全球数据交换网络传递信息，这使得保理业务比一般的 结算品种更加便捷，准确和高效。 电子信息技术是开展国际保理业务的基础，西方国际的商业银行已经普遍采用 e d i 技术，也叫做电子数据交换技术，在这种技术下，商业活动中的所有的文件都 标准化，通过卫星或其他计算机信息网络传输。而我国的企业、政府、银行等各类 商业部门的信息化建设还都处于试点阶段，大部分订单、发票等商业文件和信用证、 托收等仍以纸制的文件形式通过人工方式进行传递。 3 3 企业对国际保理的迫切需求 3 3 1 企业解决国际账教拖欠的迫切需要 改革开放以来，我国对外贸易保持了强劲的增长势头仅2 0 0 4 年前3 季度进出口 总值就已逼近2 0 0 3 年全年规模，达8 2 8 5 5 亿美元，同比增长3 6 7 ；其中，出口4 1 6 2 4 亿美元，增长3 5 3 ；进口4 1 2 3 1 亿美元，增长3 8 2 ，但是在我国对外贸易以快过 世界上绝大多数国家和地区的增长速度飞速发展的同时，我们也应清楚地看到，伴 随着我国出口的迅速增长，外贸工作中出现了大量管理跟不上、企业片面追求出口 额、盲目成交、甚至于挂账出口、亏损出口的怪现象，结果是出口额上去了，国际 拖欠却越来越多。据有关部门统计，我国从事进出口业务的公司出口坏账损失率至 少达到5 以上，有的企业甚至高达3 0 9 6 ，远远高于西方国家的0 2 5 至o 5 的水平， 涉外企业逾期未收外汇高达近百亿美元，使国家蒙受巨大损失。据海关公布的统计 数据，截止到2 0 0 4 年底，我国出口累计完成5 9 3 4 亿美元，比上年同期增长3 5 。以这 样庞大的出口规模测算，我国截止至0 4 年底至少有3 0 0 亿美元左右的海外拖欠款没有 收回。国际拖欠的主要原因是我国广大出口企业缺少对客户资信调查环节，客户随 意性大；在国际拖欠形成后，我国企业也是重关系、轻索赔，甚至选择国外不良的 讨债公司而受骗上当。为了解决这一长期困扰我国出口企业的问题，近些年来我国 的外贸管理部门、企业界和金融系统都在积极地探索和采取各种可能的措施，控制 出口信用风险。国际保理业务就是在不缩小出口的情况下，有效控制国际拖欠的一 种方法。开展国际保理业务后，由进出口国双方保理公司进行合作，对买方进行资 信调查，并承购出口方的应收账款，承担买方百分之百的信用风险，同时可向卖方 预付货款和代替卖方进行账务管理及风险控制。这种方式在国际上有效地解决了远 期信用结汇中的种种问题。也可使出口企业放心地向客户提供远期信用付款方式， 吸引了更多的客户签订合同，大大地增强了企业的出口竞争能力。 3 3 2 企业解决中小企业融资难的有效途径之一 中小企业在我国经济发展过程中发挥着举足轻重的作用。据统计，2 0 0 0 年我国 的中小企业数量已达1 0 0 0 万家，占全国企业总数的9 9 以上。他们对中国经济增长 的贡献率超过了5 0 ，产值和利润率分别占到全国总数的6 0 和4 0 ；在出口领域， 轻工、纺织、服装、玩具、五金等方面的出口产品，几乎全部是中小企业提供的。 应当说，中小企业走向世界是我国对外贸易的重要增长点。但是中小企业在发展的 过程中，总是难以摆脱融资难的困境。虽然人民银行曾直试图通过运用信贷政策 和利率政策促进商业银行对中小企业的融资，商务部也在采取措施加快建立中小企 业信用担保基金。这些措旖对于缓解中小企业融资难的问题发挥了一定的作用，但 并没有从根本解决这一问题。究其原因，主要是因为很多中小企业自身的条件很难 达到银行的贷款标准。尽管有支持对中小企业融资的信贷政策，但最终是否贷款仍