（社会保障专业论文）社会保障对居民储蓄的影响.pdf

誓 独创性声明 舢删肼| f f f f 朋 ：y 1 8 0 3 3 芝 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位做作者签名。碾签字日期驯口年绷棚 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：惑 导师签名：猡捞 签字日期：力确年月，口日 签字日期：y 户和月f d 日 工作单位：雾漳肥书撕 电话：f 励z 五形夕7 通讯地址：釉字抒姿渊暂，7 譬 邮编：岁形啦7 内容摘要 社会保障制度是市场经济发展的必然要求。市场经济的发展培育了完善的社 会保障体系，社会保障反过来又内在地影响着经济增长社会保障作用于储蓄， 是其影响经济的表现之一，正确认识和处理二者之间的关系，有助于推动经济与 社会的良性发展。文章旨在通过对国外经典理论的分析和模型的检验及调查样本 结果相结合的分析方法来研究社会保障对居民储蓄的影响。在理论分析部分，以 国外经典理论为基础，先引入莫迪里亚尼、费尔德斯坦、巴罗等人的主流观点， 后又引入其他一些观点，如：近视说、市场不完全说、目标梯度说等等，并对以 上理论观点进行合理性分析。实证研究部分分为两个方面，一是以统计数据为基 础建立模型，通过计量的方法得出社会保障与储蓄之间的关系，为后文对储蓄率 的趋势分析做好基础，结论为社会保障水平每提高一个百分点，储蓄率相应降低 0 3 6 个百分点。二是以问卷调查的方式，调查居民的储蓄意愿及对社会保障的满 意度，得出结论为当前居民的储蓄意愿较强，储蓄主要用来子女教育和购买房、 车等大宗消费。仅有1 6 的居民认为我国当前社会保障水平较好，满意度不是很 高。对未来储蓄率趋势分析方面主要是以前文的数据模型为基础，来预测到2 0 3 0 年我国储蓄率将在4 0 左右，并对得出该结果的原因进行了较全面的分析，比如： 经济发展阶段的必然要求、人口结构比例不平衡、受传统文化影响等8 个方面的 分析而得出未来储蓄率仍会维持在高位运行的结论。然后从经济发展角度对社会 保障提出政策建议，建议主要有丰富社会保障体系、扩大覆盖面等5 个方面。最 后，综合全文分析得出结论和指出论文的一些不足之处，结论为：仅仅从提高社 会保障水平这一方向努力还不能有效降低高储蓄率问题，还需要从扩大财政支出 范围和力度、促进消费结构升级和完善资本市场等多重角度共同努力才可以实现 降低储蓄率。 关键词：社会保障；居民储蓄；g r a n g e r 检验；储蓄率趋势 a b s t r a c t t h es o c i a ls e c u d t ys y s t e mi sm ei n e 访t d b l e 唧i r 锄e n to ft l l ed e v d o p l n e n to f m a r k e te c o i l o n l y t h ed e v e l o p l n e n to ft h em a r k e te c 舢。加【yc r e a t e dp e r f e c ts o c i a l s e 饥i r i 哆s y s t 锄，s o c i a ls e c l l r i 够i i lt i l m 撕e c te c o n 锄i cg r o w m s o c i a ls e c i l r i 哆e 任托t s o n 也es a v 证g s ，i so n ei l l f l u 吼c eo ft l l ee c o n 0 i i c 0 玎c c tu n d e r s t a l l d i i l ga n dd e a l 谢廿l 血er e l 撕。螂b e t w 锨l 岫w n lp l 伽t ee c o n o m i c 掣啪觚d c i a ld e 、，e l o p m 锄t t l l i sp a g et r i 髓t 0l l s ei n o d e lt e s ta n da n a l y s i so f l es a m p l e ，t 0 唧l a i l lt l l es o c i a l s e c 嘶锣i i l n u c cs a v i i 垮；i i lm ep 硪o fm e o r 嘶c a l 趾a l y s i s ，i t sb 勰c do n 血ef b r d 驴 c 0 硼t r i 铭d a s s i c a lm e 0 f i r s t 砷d u c e dm o d i 西i 锄i ，f e l d s t e 虹b a r r o ww h o sm e m a i ：啮仃e 锄p o i n to fv i e w ，a n d 雄c rt t l a ti i l 仃d d u c e dam m l b e ro fo m e ri d e 嬲，叭c h 舔： s h o n - s i 曲t e d n e s s ；t l l em 矾谳i sn o tc 0 l p l e t e l yw e l l ；g o a l 黟a d i 锄t ，e t c ，锄d l e l l p o i n t l e o r 丽c a lo fv i e ww h e m e rr a t i o n a l e m p i r i c a lr e s e a r c hc o m p o n e n ti sd i v i d c d i i l t ot w op a r t s ，m ef i r s tp a r ti sm ee s t a b l i s h m e n to fm es t a t i s t i c a i ld a t a - b 嬲c dm o d e l ， n l 】r o u 曲m em e m o do fm e a u s 耐n gt l l es o c i a ls e c 嘶t y 孤ds a v i i l g s ，t 1 1 0 b t a i nm e r e l a t i o n 蛳pb e t 、) l ，e e i lm es 她g sr a t ea n ds o c i a ls e r i 饥t t l a ti sf o rt l l e9 0 0 db 嬲i s 内r 饥埘孤a l y s i si nn l el a t t t 1 1 ec o n c l u s i o ni s ：t h el e v e lo f 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s i v e 觚a l y s i sn l e 煳船、他yt h er a t ei sv e r yl l i g h ， s 出勰：m er e q u i 阳m e n to fe c o n o m i cd e v d o p m 饥t ，m ep r o p o r t i o no ft t l ep o 叫a t i o n i n l b a l 趾c e ，缸a d i t i o n mc u l t i l r e 锄ds oo n a n dt l l e np o i n to u tp o l i c yr c 俄m m l 锄d a t i o i 玛 f o rt l l es o c i a ls e c t l r i t ) r 丘0 mn l ep e r s p e c t i v eo fe c 0 i l o m i cd e v e l o p m 锄_ t ，n l ep o l i c y r e c o 删 n e i l d a t i o 璐s u c h 嬲：r i c hi i lt l l es o c i a ls e c 嘶t ys y s t e m ，e x p a l l dc 0 v e r a g ea 豫够， 曲c f i n a l l md r a w i i l gc o n c l u s i o 粥b yc o m p r e l l e i l s i v e 髓a l y s i sa n dp o i n t i n g0 u tm e i i l a d e q u a d e si nm et e x t t h ec o n c l l l s i o ni s ：o i d yb yr a i s i i l gt l l el e v e lo fs o d a ls e 硎锣 e 丘0 n si i l l i sd i r e c d 伽c a nn o te 丘i e c t i v e l y d u c en l el l i g hs 棚g sr a t e b 眦a l s on e e d t o p 趾d t l l e s c o p e 雠di n t e n s i t y o f 也e 句眦l c i a l c x p 铋d i t u 】嗡p i 0 m o t i n g c ( m s l 删o n 曲m c t l l r ea n di i l l p v em ec a p i t a lm 破e tc a nb ea c b i 州b e t t 盯代册l t s k e yw o r d s ：s o c i a ls e c u r i 够s 釉g s g r a n g 盯c a u s a u 锣t e s 臼 m en e do f s 岫寥r a t e h l 目录 内容摘要i a b s t r a c t i i 第1 章导论 1 1 选题目的和意义1 1 1 1 本课题的研究目的l 1 1 2 本课题的研究意义l 1 2 国内外研究概况。2 l - 3 论文的研究内容和研究方法以及创新之处。4 1 3 1 论文主要研究内容4 1 3 2 研究方法4 1 3 3 创新之处5 1 4 本文所涉及概念的界定5 第2 章国外关于社会保障对储蓄影响的理论概述 2 1 生命周期理论7 2 1 1 莫迪利亚尼储蓄生命周期论7 2 1 2 费尔德斯坦扩展的生命周期论8 2 1 3 行为生命周期理论8 2 2 代际转移支付理论9 2 3 其它相关理论1 0 2 3 1 市场不完全说1 0 2 3 2 代内再分配说1 l 2 3 3 替代私人养老金说1 l 2 3 4 近视说1 2 2 3 5 认识效应说。1 2 2 3 6 目标梯度假说1 3 第3 章实证研究部分 3 1 数据模型分析及相应的结论1 4 3 1 1 数据选取与说明。1 4 3 1 2 觚l g e r 因果关系检验1 4 3 1 3 模型的构建15 3 1 4 计量分析及结论1 5 3 2 调查问卷结果分析及相应的结论1 6 3 2 1 调查的目的和方法1 6 3 2 2 对样本结果的分析1 7 3 2 3 结论1 7 第4 章对未来储蓄率的趋势分析和原因分析 4 1 对未来我国储蓄率趋势分析1 9 4 1 1 目前我国储蓄率的现状1 9 4 1 2 从社会保障角度对未来储蓄率的趋势分析一1 9 4 2 未来持续高储蓄率的原因分析2 1 4 2 1 宏观经济发展阶段的要求2 l 4 2 2 居民收入分配结构不合理。2 1 4 2 3 城乡二元结构社会保障水平难以实现均衡发展2 2 4 2 4 高房价、高教育成本局面短时间难以改变2 2 4 2 5 人口年龄结构比例存在的问题2 2 4 2 6 企业难以将高储蓄转化为个人财富2 3 4 2 7 资本市场不完全，预期收益不定2 3 4 2 8 受传统文化影响2 3 第5 章从经济发展角度对我国社会保障提出政策建议 5 1 社会保障对经济发展的作用2 5 5 1 1 社会稳定器和安全网2 5 5 1 2 刺激居民消费2 5 5 1 3 平抑经济波动的政策工具2 5 5 1 4 调节收入相对公平2 6 5 2 完善社会保障制度的政策建议2 6 5 2 1 丰富社会保障体系，调节居民储蓄结构2 6 5 2 2 扩大社会保障覆盖面，减少居民防范性储蓄2 7 5 2 3 完善失业保险制度，恢复居民的消费信心2 7 5 2 4 提高城镇居民最低生活保障标准，改善居民的消费状况2 7 5 2 5 尽快建立农村社会保障体系，挖掘农村居民的消费潜力2 8 第6 章结论 6 1 本文结论2 9 6 1 1 扩大财政支出范围，加大支出力度2 9 6 1 2 消费结构升级，刺激消费的政策制定需要切实满足居民需求2 9 6 1 3 完善资本市场，转移居民储蓄2 9 6 2 本文不足之处3 0 6 2 1 对于数据模型方面的不足3 1 6 2 2 对于调查问卷方面的不足k 一3l 6 2 3 对未来储蓄率趋势分析方面的不足3l 参考文献3 3 附录3 6 后记3 7 第1 章导论 1 1 选题目的和意义 1 1 1 本课题的研究目的 之所以选择社会保障对居民储蓄的影响作为我的论文题目，主要是因为在学习社会保 障专业知识过程中，我越来越深刻地认识到，研究社会保障，必须在特定的社会经济背景 下研究，因为社会保障是通过经济手段来达到特定社会目标和政治目标的制度安排，其本 身也可视为是一种经济活动。所以，近年来我一直关注着相关经济问题的信息，不断积累 相关知识，并发现社会保障与经济增长的关系是社会保障与其他所有因素之间比较重要的 一个关系。一方面，没有经济增长的支持，社会保障便没有基础；另一方面，社会保障反 过来也对经济增长的各个主要因素产生了广泛而深远的影响。所以本文就经济增长中的储 蓄和社会保障关系进行研究。尤其是当前的全球金融危机，我国提出的“保增长，扩内需， 调结构 的政策方针，国家相继出台了许多鼓励消费的政策，然而目前我国的情况是有效 需求不足，产能相对过剩，居民不敢放手消费，储蓄率依然居高不下，当然伴随着经济的 高速发展，相应的高储蓄率也无可厚非，但我国目前状况是储蓄率已经高于投资率，即s i ，说明转化率不是很高，根据凯恩斯理论就会出现供大于求，产能过剩等现象，现实 中我国某些产业的确存在这样的现象。居民有消费能力，消费意愿却不强，这显然和我国 当前的社会保障制度和水平有关系，但影响程度如何，是否存在其他原因则需要深入研究。 因此，本文试图通过模型检验和实证调查结果来说明社会保障对居民储蓄的影响的程度大 小，并以此来解释是否是因为社会保障水平较低导致我国的高储蓄率。 1 1 - 2 本课题的研究意义 社会保障对储蓄的影响是近年来有关社会保障改革争论的焦点，也是促使各国采取不 同的社会保障改革政策的重要理论基础。从2 0 世纪7 0 年代中期现收现付的社会保障制 度开始倍受批评到近些年来社会保障私有化思潮的兴起，社会保障降低储蓄一直是改革的 倡导者手中握着的最有力的武器，同时也是现收现付制社会保障制度支持者所极力否定的 观点。对于社会保障能降低居民储蓄的观点占主流地位的国家，其社会保障私有化的观点 往往占上风；而在这种观点还没有得到普遍认可的国家，保留现收现付制的社会保障制度 的观点一般处于主流。因此，从一定程度上讲，这个问题影响到社会保障制度以何种形式 存在以及社会保障制度的未来。所以研究社会保障对居民储蓄的影响，确定社会保障对居 民储蓄是产生正的还是负的影响，对于不断改进和完善社会保障制度，使社会保障制度能 够更好地支持经济增长或者将其对经济增长的负面影响降至最低，具有重要的实践价值。 对于中国这样的建立现代社会保障制度历史较短的国家，本文的研究还具有特别的实践意 义，即避免发达国家已经犯过的错误，在社会保障改革和发展中少走弯路。 0 1 2 国内外研究概况 在国外，有关社会保障与经济发展关系的研究一直是社会保障研究的核心问题。从社 会保障制度建立以来，有关社会保障与经济增长关系的研究就一直倍受关注。尤其是2 0 世 纪7 0 年代以来，由于西方高福利国家经济增长减速，而社会保障支出又呈刚性特征，同 时人口老龄化加速等因素，致使政府财政负担日益加重。因此，有关社会保障对经济增长 的影响的争论越来越激烈，社会保障对储蓄的影响是这一争论的核心问题之一。从古典经 济学派、新古典经济学派到现代西方经济学的各个主要流派都对这一问题提出了自己的观 点和主张。 凯恩斯在1 9 3 6 年其代表作就业、利息和货币通论中提到了绝对收入假说，认为 一个家庭内的可支配收入与消费支出之间可以认为是线性关系。随着居民收入水平的提 高，消费在其收入中的比重会减少，储蓄所占的比重会增加。因此，如果收入再分配政策 能够缩小收入差距，整个社会的平均消费倾向就会提高；如果收入再分配政策扩大了收入 差距，将使社会整体的平均消费倾向降低，进而产生消费需求不足。根据凯恩斯的观点， 社会保障具有收入再分配功能，能够缩小贫富差距，那么整个社会的平均消费倾向就会提 高，即社会保障能够促进整个社会消费需求的提高，从而有了阻碍私人储蓄增长的作用。 弗兰科莫迪利亚尼圆创立了储蓄生命周期假说，是将储蓄与个人生命周期紧密的联 系在一起，独树一帜的分析了决定和影响储蓄行为的各种因素，得到西方经济学界的高度 评价，他以此获得了1 9 8 5 年的诺贝尔经济学奖。该理论的中心理论是以个人的消费行为 研究为基础的。它依据微观经济学中的消费者行为理论，即用边际效用分析来说明一个理 性的消费者以符合理性人的方式消费自己的收入，以实现消费的最佳配置，使之产生的效 用达到最大化。该理论主要是引用跨时期消费的概念来阐释个人的储蓄与消费行为。因此， 国凯恩斯：1 8 8 3 一1 9 4 6 ，出生于英国，西方经济学最有影响的经济学家之一 圆弗兰科莫迪利亚尼：1 9 1 8 一，美国麻省理工学院教授。1 9 8 5 年因其“在家庭储蓄和公司资金筹集活动方面的创造性研 究”，荣获诺贝尔经济学奖 2 这也是对凯恩斯绝对收入假说理论中的储蓄取决于即期收入观点的重大修正。该理论主 张：如果消费者在老年期没有收入，那么其生命余年的平滑消费就必须依赖工作期的储蓄 来实现。一个典型的理性消费者追求的是其生命周期内一生效用的最大化，而其预算约束 为生命周期内的收入与消费支出的持平。因此，养老制度的出现是为了方便人们的储蓄活 动，即通过养老基金的缴纳与退休金的支取，来代替以往人们的储蓄行为。所以养老基金 的缴纳与受益应反映人们为保持老年收放的储蓄倾向。按照这一理论假说，在理想状态下， 有着完善的劳动力市场和资本市场，没有税收，没有不确定性，那么，人们交纳的养老准 备金就被看作人们为保证自己退休阶段收入而进行储蓄的一种实现形式。生命周期假说得 出了储蓄既不是取决于本期收入，也不是取决于人有无收入，储蓄主要取决于人的终生收 入，储蓄的变化与生命周期息息相关的结论。 马丁费尔德斯坦1 9 7 4 年在社会保障，引致退休，资本积累一文中提出养老社 会保险对居民储蓄有两种效应，两种效应对储蓄的影响方向不同。一种为替代效应：按照 生命周期理论，居民会根据对未来的预期平滑整个生命周期内的消费，那么居民会在年轻 时减少消费，增加储蓄，以各退休后的消费需求。引入养老社会保障后，居民对未来的预 期会更为乐观，尤其是降低了其养老风险，那么他将减少个人储蓄用于消费。另一种为引 致退休效应：养老社会保障的存在使得居民提前退休的动机加大，将会诱使居民提前退休。 为了保证退休后消费水平维持在退休前水平，居民会增加储蓄。两种效应对储蓄和消费的 最终影响结果取决于两种效应的相对大小。根据不同国家的实际情况，可能存在正相关、 负相关两种情形。费尔德斯坦根据实证数据证明，美国的养老社会保障与居民消费存在显 著的正相关关系，养老社会保障使居民储蓄减少。这也成为后来人们争论的焦点。 罗伯特巴罗 在他1 9 7 4 年的著名论文政府债券是净财富吗? 中构造了一个具有 利他主义因素的生命周期模型：私人代际转移支付理论，提出了著名的“中性理论 ，他 认为由于遗产动机、个人代际转移支付等因素抵消了一部分挤出效应，因而公共养老金制 度对私人储蓄的影响几乎为零。 还有一些不是很主流的观点，影响不是很大 。比如：哈博德和贾德认为资本市场不 完全和保险市场的不完全，会影响社会保障对私人储蓄的挤出程度；还有近视说；目标梯 。马丁费尔德斯坦：1 9 3 9 年出生于纽约市，美国经济学家，被称为供应学派经济学之父 。罗伯特巴罗：1 9 4 4 年生于美国纽约，在宏观经济学、经济增长、货币理论与政策等领域有卓越贡献，是当今世界最具 影响力的经济学家之一 。请参考文章2 3 节中对各种观点有具体论述 oh a b b a r d ， r g 1 e n n 锄dk e 肌e t hl j u d d ，“s o c i a ls e c u r i t ya n di n d i v i d u a lw e l f a r e ：p r e c a u t i o f i a r ys a v i n g ， b o r r 佣i n gc 0 n s t r a i n t s ， 彻dt h ep a ”0 1 1t a x 一t h ea m e r i c a ne c o n i cr e v i 钾，v 0 1 7 7 ( 4 ) ，s e p t e 曲e r1 9 8 7 ， p p 6 3 0 - 6 4 6 3 度假说；代内分配说等等。尽管这些研究没有一个统一的结论，但这些研究所包含的方法 论和相关观点为我们今后的研究提供了不少有益的借鉴。 在国内，有关社会保障对储蓄的影响的研究由于只有少数学者关注，所以这一问题研 究跟国外比较起来要慢的多，也没有形成系统的理论成果。个人认为研究比较系统和精辟 的是来自武汉大学孙永勇副教授2 0 0 7 年所著的社会保障对储蓄的影响一书，这本书 综合运用所能够得到的各种资料和数据，包括1 2 个国家2 0 年的数据进行相关分析和时间 序列回归分析，也对前人一些经验研究进行深入分析，并对有些研究提出质疑，其结论为 社会保障对储蓄的影响是不确定的，当然该文章中的储蓄指的是总储蓄。本书对我们以后 分析提供了指导意义。还有山东大学的博士张继海2 0 0 6 年所著的社会保障影响居民消 费和储蓄行为的理论分析一书，这本书将养老社会保障引入寿命不确定消费者的跨期消 费决策理论模型中，并设定虚拟变量模型进行分析，然后利用变量法实证分析收入差距与 中国城镇居民消费需求之间的关系，最后提出政策建议。另外1 9 9 8 年武汉大学李珍教授 主编的社会保障制度与经济发展一书也对相关理论做了一定的研究，但也只是涉及到 一部分而已。除此之外，其他的研究大多是零碎的。所有这些研究中，只是泛泛提起社会 保障对储蓄的影响，而没有进行系统地详细地研究，并且，在实证分析方面也显得不足， 因而需进一步深化。 1 3 论文的研究内容和研究方法以及创新之处 1 3 1 论文主要研究内容 本文的主要研究内容如下：第l 章导论，主要说明选题目的和意义；国内外研究状况； 本课题的研究内容和研究方法以及创新之处；对本文涉及相关概念的界定。第2 章是国外 关于社会保障对储蓄影响的理论概述，主要有生命周期理论、代际转移支付理论和其它相 关理论的研究与分析。第3 章是实证研究部分，包括数据模型分析及相应的结论；调查问 卷结果分析及相应的结论。第4 章是从社会保障角度对未来我国储蓄率做趋势分析和原因 分析。第5 章从经济发展角度对社会保障提出政策建议。第6 章为全文的结论部分。 1 3 2 研究方法 本文综合运用了实证分析与规范分析相结合，以实证分析为主的研究方法。具体说就 4 是在西方经典理论和国内学者的研究指导下，通过查阅文献和调研的基础上，立足中国实 际和可获得的数据，建立计量模型和利用调查样本结果分析相结合的方法，进行社会保障 对居民储蓄影响的实证分析。 1 3 3 创新之处 ( 1 ) 国外著名的相关理论分析方面：首先对其进行仔细分析和研究，然后客观的指出 其合理之处与不合理之处，并不直接针对某一理论作为本文的理论基础来说明社会保障对 居民储蓄影响这一问题，而是要相对全面的分析问题。 ( 2 ) 实证分析方面，进行了两种分析方法相结合来综合说明问题。首先，使用国家统 计年鉴和中国人民银行的数据建立计量模型进行分析，具体量化到每变动一个百分点的社 会保障水平能带动多少个百分点的储蓄率的变化，并得出相关结论来说明社会保障对居民 储蓄的影响程度；其次，考虑到模型中不可能量化的但会影响储蓄的其它因素，例如：心 理因素、文化因素等，所以加之通过问卷调查的方式，统计样本结果，并分析其结果说明 的问题，进而分析社会保障对居民储蓄的影响。 ( 3 ) 建立模型方面，首先，本文对储蓄有影响的因素考虑相对全面，因此，模型涉及 的变量相对较多，从而能较好地说明问题；其次，对建立模型变量的合理性先进行检验， 不笼统说明或仅从理论上说社会保障是影响储蓄的一个因素，而是先进行g r a n g e r 因果关 系检验，证明社会保障水平是影响居民储蓄率的因，然后再建立模型，增加模型的依据和 说服力，进而更好地说明问题。 1 4 本文所涉及概念的界定 为了更好理解本文，需要对几个相关的概念进行界定，以免对本文的分析理解出现偏 差。 ( 1 ) 社会保障：按照国际劳工组织的定义，是指社会通过一系列公共设施，为其成员 提供保护，以防止因疾病、产期、工伤、失业、年老和死亡致使停止或大量减少收入造成 经济和社会困难；提供医疗；为有子女的家庭提供补助金。 ( 2 ) 中国社会保障体系：2 0 0 4 年9 月，国务院新闻办公室发布的中国的社会保障状 况和政策指出：“中国的社会保障体系包括社会保险、社会福利、优抚安置、社会救助 郑功成社会保障概论 m 上海：复旦大学出版社，2 0 0 5 年 和住房保障等。 大致分为以下几部分：第一部分是由国家强制实施，且由三方或两方承 担资金的社会保险和住房保障，具体有6 个项目：养老保险、失业保险、医疗保险、生育 保险、工伤保险和住房保障。第二部分由国家财政支撑的社会保障项目，具体有3 个：社 会救济、优抚安置和社会福利。 ( 3 ) 社会保障支出：是财政转移支付的重要内容，主要是指国家财政用于社会保障 方面的支出，并包括非财政经费安排的社会保障支出，其内容主要包括社会保险支出 和社会福利支出( 含社会救济支出和社会优抚支出) 两方面。 ( 4 ) 居民储蓄：本文所指的居民储蓄为狭义的储蓄，既不是政府储蓄、企业储蓄，也 不是个人储蓄的全部，界定的范围比个人储蓄还要小，因为个人储蓄不仅包括居民在银行 的存款，还包括居民手持的现金和易于变现的现金等价物，例如：有价证券和保险单。根 据我国现阶段国情，这里所说的居民储蓄只是居民在银行的存款。 o 同 6 第2 章国外关于社会保障对储蓄影响的理论概述 2 1 生命周期理论 2 1 1 莫迪利亚尼储蓄生命周期论 凯恩斯理论主张是通过扩大需求从而拉动经济增长，因此，凯恩斯的储蓄理论是与传 统的储蓄理论相悖的。凯恩斯的储蓄理论，又被称为绝对收入假说理论，认为当人们的收 入增加时，储蓄将随之增加，表明储蓄在收入中所占的份额将增加，即储蓄取决于人们的 现期收入。因此，凯恩斯得出结论说，在一个经济增长的环境中，总量储蓄所占的国民收 入的份额将稳定上升。凯恩斯的储蓄理论为他同一时代人所普遍接受。但是，在1 9 4 2 年 美国经济学家西蒙库兹涅茨指出，凯恩斯理论和统计数据相矛盾：在美国尽管个人收 入有很大增长，但是国民收入中的储蓄份额并无长期上升现象。这个矛盾被称为“消费 函数之谜”或“凯恩斯一库兹涅茨悖论”，这种现象不久就成了许多学者研究的对象。 生命周期假说理论就是在这个宏观背景下发展起来的。 莫迪利亚尼认为储蓄既不是取决于本期收入，也不是取决于人有无收入，储蓄主要取 决于人的终生收入，储蓄的变化与生命周期息息相关。储蓄生命周期说的命题是：“消费 者将选择一个合理的、稳定的消费率，接近于他预期一生的平均消费。由此，可以得出 个人储蓄行为的基本结论：短期中储蓄的多少，在本期收入与终生平均收入二者之间波动； 长期储蓄的变化则与个人生命周期和家庭规模紧密相关。为了便于分析论证，莫迪利亚尼 作了二个假定：( 1 ) 收入不变，直到退休。退休后收入为零，利息收入也为零；( 2 ) 一 生中消费不变，没有遗产。这样就可以建立一个基本的模型，来表明储蓄的生命周期轨迹。 他还将人生大致分为三个年龄阶段：未成年期t 。、成年期t ：、老年退休期t 。在t 、t 。阶 段，消费大于收入，储蓄为负数；在t ：阶段，收入大于消费，储蓄为正数。莫迪利亚尼作 了以下推论：( 1 ) 一个国家的储蓄率完全与它的人均收入无关，各个国家的储蓄率在同 一的个人生命周期内是一致的。( 2 ) 从一个国家来看，经济的长期增长率越高，总储蓄 变化率将上升；经济增长率为零时，总储蓄变化率为零。( 3 ) 即使没有遗产继承，通过 。西蒙库兹涅茨：1 9 0 1 年出生于俄罗斯，被称为g n p ( 国民生产总值) 之父，1 9 7 1 年被授予诺贝尔经济学奖 7 储蓄，人们还可以从收入中积累相当多的财产总额。( 4 ) 在一定的增长率下，制约消费 率和储蓄率的主要参数是普遍的退休期长度。 该理论有些条件在现实中有些不合理之处：( 1 ) 不存在有预期寿命或者工作时间的 任何不确定性因素；( 2 ) 储蓄不赚取利息，价格保持不变，从而当前储蓄将等额地转换为 未来可能的消费；( 3 ) 工作期的收入保持不变；( 4 ) 在开始工作时个人没有财富。 2 1 2 费尔德斯坦扩展的生命周期论 。 费尔德斯坦通过假定整个工作期内的储蓄都是为了退休期间的消费为目的，费尔德斯 坦应用一个排除私人自愿的代际转移的“扩展的生命周期模型 证明：社会保障通过两个 相反的力量影响个人储蓄。一个力量是，人们既然可以从公共养老金计划中获得养老金收 益，就可以减少为了退休期的消费而在工作时积累财富的需要，这被称为“资产替代效 应 ；另一个力量是，因为与财富审查有关的社会保险可以增加储蓄，因而可能诱使人们提 前退休。提前退休意味着工作期的缩短和退休期的延长。这反过来又要求人们有一个比较 高的储蓄率，这被称为“退休效应”。如果资产替代效应大于退休效应，个人储蓄将减少； 如果退休效应强于资产替代效应，则个人储蓄可能增加。费尔德斯坦应用1 9 2 9 1 9 7 1 年( 除 1 9 4 卜1 9 4 6 年) 期间美国的总指标进行参数估计的结果支持社会保障大大地减少私人储蓄 的结论。几乎所有的估计值意味着在没有社会保障的条件下，私人储蓄将至少比现在高5 0 甚至到1 0 0 固。 该模型构建的一个主要缺陷是他对那些将有资格成为各种不同社会保障收益享有者 人数的估计，特别是他的模型的盐篡程序存在着众多缺陷：( 1 ) 给定制度内人口的就业现 状，模型没有随着确定收益的条件概率的变化而作出调整；( 2 ) 忽视了女性参加工作的比 例的重大变化；( 3 ) 没有包括当前领取福利金的女性。 2 1 3 行为生命周期理论 美国芝加哥大学教授泰勒和圣克拉拉大学教授谢弗润等人将预期理论应用于人们的 消费行为分析，提出了行为生命周期理论。行为生命周期理论有两个最重要的概念：自我 控制和心理账户。 由行为生命周期理论，可以得出许多和传统生命周期理论不同的结论。例如，一个人一 生的收入是很不均匀的，他在青壮年时期挣钱较多而在退休后则收入较少。生命周期理论 a n d o ，a 1 b e r t ，a i l dm o d i 9 1 i 觚i ，f ( 1 9 6 3 ) ， “t h e l i f ec y c l e h y p o t h e s i so fs a v i n g ：a g 口e g a t ei 叩1 i c a t i s 卸dt e s t s 。一a m e r i c 锄e c o n 伽i cr e v i 明v 0 1 5 3 ， p p 5 5 8 4 圆f e l d s t e i n ，m a r t i n 一t h ee f f e c to fs 0 c i a ls e c u r i t yo np r i v a t es 8 v i n g s ：t l l et i 舱s e r i e se v i d 明c e 一s o c i a l s e c u r i t yb u ll e t i n ， v 0 1 4 2 ， n o 5 ，( m a y1 9 7 9 ) ，p p 3 6 3 9 8 认为人们通过储蓄的方式使一生的消费尽可能均匀。然而现实中的情况却并非如此。许多 研究表明，实际的消费一般会随年龄而增加，直到退休，然后开始下降。这一现象无法用生 命周期理论解释，却可以由行为生命周期理论得到很好的解释。由于储蓄不仅会降低现期 消费，而且还需要抵抗诱惑，带来纯心理成本。所以，没有社会保障和养老金计划这样的外 部机制，消费者就不会为退休后的消费做出足够多的储蓄，退休后的消费明显低于退休前 就是行为生命周期理论的一个自然的结果。行为生命周期理论是生命周期理论的更一般的 表述，因而也具有比生命周期理论更强的解释能力。 2 2 代际转移支付理论 生命周期模型无法解释私人的代际转移支付问题，特别是遗产问题。所以罗伯特巴 罗对生命周期中社会保障影响储蓄提出了质疑并指出，一个现收现付社会保障制度仅仅是 从当期年轻人到当期老年人的法定公共转移支付。如果从老年人到年轻人的遗产由利他主 义激发并普及到所有家庭，那么，一项从年轻人到老年人的强制公共转移支付将会导致完 全抵消从老年人到年轻人的自愿性私人转移支付。在这种情况下，社会保障的集资状况对 国民储蓄没有影响。其实，私人代际转移支付可以划分成三种情况： 第一种情况是巴罗等人所强调的有计划的遗产问题。由于父母把儿女的幸福看成是自 己的一种满足，他们的儿女的效用就进入了他们自己的效用函数，所以父母会选择一个给 他们孩子留遗产的最优生命周期计划。而社会保障制度的引入实际上是增加了从孩子到父 母的转移支付，也就等于降低了父母留给他们孩子的遗产的实际值。为了抵消掉这种影响， 父母必须使他们的现金遗产规模增加到足以抵消他们的孩子将缴纳的额外税收。这种扩大 遗产而来的额外的储蓄刚好能够抵消否则将由更大的社会保障收益造成的储蓄的减少，所 以社会保障制度的引入不会减少私人储蓄。但是，实际情况要比这复杂得多。因为将来的 每一代人也会得到由他们自己的孩子所资助的收益，而实际资本的实际收益率超过社会保 障税的虚拟收益率，所以，社会保障制度下未来每一代状况都会恶化。这样，返回初始均 衡就需要第一代父母提供额外的遗产来有效地为以后各代提供年金补偿。巴罗指出，第一 代人为了提供这种额外的遗产而进行的额外储蓄刚好能够抵消由于第一代人获得更多的 社会保障收益而造成的储蓄的减少。 o t h a l e r r i c h a r d ， “a f l 伽a l i e s ：s a v i n g f u n g i b i li t y ， a i l dm e n t a la c c o u n t s 一 j 0 u r n a lo fe c o n 硼i c p e r s p e c t i v e s 4 ( 1 ) ，1 9 9 0 ，p p 1 9 3 2 0 5 9 第二种情况是即使父母不留遗产，在没有社会保障的情况下，他们仍然能够依赖他们 的儿女来满足他们退休后的消费。在这种情况下，社会保障制度的引入只是代替了私人家 庭内从儿女到父母的转移支付。也就是说，本来由儿女为父母养老提供私人支持，现在通 过一种正式的制度安排来提供养老保障，从而全部或部分替代了儿女所提供的支持。很显 然，在这种情况下，社会保障对私人储蓄没有影响，因为在没有社会保障制度时本来就没 有这种储蓄发生。 第三种情况是在父母给他们的孩子留遗产的同时从他们的孩子那里获得退休后的资 助。这种情况在利他主义的假定下，孩子的效用进入父母的效用函数，父母的效用也进入 了孩子的效用函数，结果就如同无限存活的利他主义家族模型一样，社会保障制度的引入 不会影响总消费和总储蓄。与前两种情况相比，我相信这种情况更为普遍。在这种情况下， 社会保障制度的引入实际上是以政府提供的帮助代替家族成员之间的帮助。如果调整财富 在两代人之间的分配与社会保障引入之前的情况一样，或者虽然分配状况变化但老年人的 消费水平不变，那么社会保障制度的引入就不会带来储蓄的减少。相反，如果社会保障引 入后财富的分配向老年人倾斜并因而导致他们的消费水平提高，那么储蓄就会减少。 2 3 其它相关理论 2 3 1 市场不完全说 所谓市场不完全是指缺乏期货市场。凯恩斯指出：如果个人储蓄不是用将来的消费需 求来代替今天的消费需求