（管理科学与工程专业论文）基于EPR的逆向供应链金融协调研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 逆向供应链属于供应链管理的范畴，而供应链管理是“三流”的综合协 调和管理，因此逆向供应链企业中的运营决策和金融决策是相互作用的，因 此同时考虑金融与运营两个方面的决策是重要的。逆向供应链金融处于物流、 逆向供应链管理、协作和金融的交叉，是一种兼顾金融和运营的协调模式。 它以链上企业间的商品交易为依据和载体。 当前对逆向供应链的大量研究主要围绕e p r s u 度展开，着重废旧产品回收 量的提高和环境保护，忽略了资金层面的研究。而实践中，资金融通与结算往 往成为了交易双方谈判结果的决定因素。因此，将金融服务引入到逆向供应链 当中，探索逆向供应链上资金与运作的协同优化的研究，具备一定的理论和现 实意义。 论文首先对当前有关e p r 、逆向供应链以及供应链金融的理论与实践运作 模式国内外研究进行了总结，提出了逆向供应链金融的概念并对相关融资模式 做了一些简单的描述，并进一步对逆向供应链金融下各参与主体的博弈关系进 行了分析；然后，基于以上理论，建立了逆向供应链金融下的数学模型，并对 模型进行了分析和求解。据此，论文主要开展了以下几方面的工作： 1 、基本理论和模型，主要归结为基于e p r 的逆向供应链理论和逆向供应 链金融理论和实践介绍t ， 2 、在e p r 制度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设回收企业有融资需 求，分别建立了无激励机制和收益共享激励机制下的两种回收模型，得到了 相应的策略，并探讨了不同回收模式对逆向供应链整体的影响； 。3 、在e p r 制度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设生产企业有融资需 求，分别建立了无激励机制和收益共享激励机制下的两种回收模型，得到了 相应的策略，并探讨了不同回收模式对逆向供应链整体的影响； 4 、在e p r 制度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设回收企业和生产企 业都有融资需求，首先建立了无激励机制下的回收模型，并得到了相应的策 略，并就本章研究内容与结论与前两章进行比较和分析。 关键词：逆向供应链金融；收益共享；融资 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 i 页 a b s t r a c t r e v e r s es u p p l yc h a i na r ei na r e a so fs u p p l yc h a i nm a n a g e m e n t , a n ds u p p l y c h a i nm a n a g e m e n ti sa ”t h i r d r a t e ”o ft h ec o m p r e h e n s i v ec o o r d i n a t i o na n d m a n a g e m e n t s ot h eo p e r a t i o nd e c i s i o n - m a k i n ga n df i n a n c i a ld e c i s i o n m a k i n go f r e v e r s es u p p l yc h a i ne n t e r p r i s e si s i n t e r a c t i n g ，a n dt h e r e f o r ei ti si m p o r t a n tt o t a k ei n t oa c c o u n tb o t ht h ef i n a n c i a la n do p e r a t i n g d e c i s i o n m a k i n g r e v e r s e s u p p l yc h a i nf i n a n c e ，i sl o c a t e di nt h ec r o s so fl o g i s t i c s ，r e v e r s es u p p l yc h a i n m a n a g e m e n t ， c o l l a b o r a t i o na n df i n a n c e ，a n dw h i c hi sb o t haf i n a n c i a la n d o p e r a t i o n a lc o o r d i n a t i o nm o d e i tt a k e so ft h ec h a i ne n t e r p r i s e s c o m m o d i t y t r a d i n ga sc a r r i e r sa n dt h eb a s i s al a r g en u m b e ro fs t u d i e so fr e v e r s es u p p l yc h a i ni nt h ec u r r e n tm a i n l y c a r r i e do u ta r o u n dt h ee p rs y s t e m ，f o c u s i n go nr e c y c l i n gw a s t ep r o d u c t s i n c r e a s i n go fa m o u n ta n de n v i r o n m e n t a lp r o t e c t i o na n dn e g l e c t i n gr e s e a r c h e so n f u n d i n gl e v e l s a n di np r a c t i c e ，f i n a n c i n ga n ds e t t l e m e n to ft r a n s a c t i o n sa r eo f t e n b e c o m i n gt h ed e c i d i n gf a c t o ro ft h eo u t c o m eo ft h en e g o t i a t i o n s t h e r e f o r e ，t h e i n t r o d u c t i o no ff i n a n c i a ls e r v i c e si n t ot h er e v e r s es u p p l yc h a i n , a n de x p l o r et h e c o l l a b o r a t i v eo p t i m i z a t i o nr e s e a r c ho ff u n d i n ga n do p e r a t i o no nt h er e v e r s e s u p p l yc h a i n ，h a v ea c e r t a i nd e g r e eo ft h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e i nt h i sp a p e r , f i r s t l yt h er e l e v a n ts t u d i e sa th o m ea n da b r o a da b o u tt h ee p r r e v e r s es u p p l yc h a i na n ds u p p l yc h a i nf i n a n c et h e o r ya n dp r a c t i c eo p e r a t i o nm o d e a r es u m m a r i z e d ，a n dg i v et h ec o n c e p to far e v e r s es u p p l yc h a i nf i n a n c ea n dd oa s i m p l ed e s c r i p t i o no fr e l a t e df m a n c i n gm o d e l s ，a n dd oaf u r t h e ra n a l y s i sa b o u tt h e g a m er e l a t i o n s h i po ft h ep a r t i c i p a t i o n su n d e rt h er e v e r s es u p p l yc h a i nf i n a n c e ； a n dt h e nb a s e do nt h ea b o v et h e o r y , e s t a b l i s ham a t h e m a t i c a lm o d e lu n d e rt h e r e v e r s es u p p l yc h a i nf i n a n c e ，a n dm a k ea n a l y s i sa n ds o l v i n ga b o u tt h em o d e l a c c o r d i n g l y , t h ep a p e rc a r r i e do u tt h ew o r ko ft h ef o l l o w i n ga r e a s ： l 、b a s i ct h e o r i e sa n dm o d e l s ，m a i n l ya t t r i b u t e dt ot h ee p rb a s e do nt h e t h e o r yo fr e v e r s es u p p l yc h a i na n dr e v e r s es u p p l yc h a i nf i n a n c et h e o r ya n d p r a c t i c ei n t r o d u c e ； 2 、i nt h er e v e r s es u p p l yc h a i np a r t i c i p a t e db yt h ee p rs y s t e ma n dt h ep r o o r g a n i z a t i o n s ，a s s u m et h a tt h ef i n a n c i n gn e e d so fr e c y c l i n gb u s i n e s s e s ，e s t a b l i s h t h et w ot y p e so tr e c o v e r ym o d e lu n d e rt h en o n - i n c e n t i v ea n dt h eb e n e f i t - s h a r i n g 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 ii 页 i n c e n t i v e s ，t h e ng e tt h es t r a t e g i e sr e s p e c t i v e l y , a n de x p l o r et h ei m p a c to fd i f f e r e n t r e c o v e r yt ot h ew h o l eo fr e v e r s es u p p l yc h a i n ； 3 、i nt h er e v e r s es u p p l yc h a i np a r t i c i p a t e db yt h ee p rs y s t e ma n dt h ep r o o r g a n i z a t i o n s ，a s s u m et h a tt h ef i n a n c i n gn e e d so fp r o d u c t i o ne n t e r p r i s e s ，e s t a b l i s h t h et w ot y p e so fr e c o v e r ym o d e lu n d e rt h en o n - i n c e n t i v ea n dt h eb e n e f i t s h a r i n g i n c e n t i v e s ，t h e ng e tt h es t r a t e g i e sr e s p e c t i v e l y , a n de x p l o r et h ei m p a c to fd i f f e r e n t r e c o v e r yt ot h ew h o l eo fr e v e r s es u p p l yc h a i n ； 4 、i nt h er e v e r s es u p p l yc h a i np a r t i c i p a t e db yt h ee p r s y s t e ma n dt h ep r o o r g a n i z a t i o n s ， a s s u m i n gt h a tr e c y c l i n gc o m p a n i e sa n dm a n u f a c t u r e r sh a v e f i n a n c i n gn e e d s ，f i r s to fa l l ，e s t a b l i s har e c o v e r ym o d e lu n d e rt h en oi n c e n t i v e m e c h a n i s m ，a n dg e tt h ec o r r e s p o n d i n gs t r a t e g i e s ，a n dd oa c o m p a r a t i v ea n a l y s i s b e t w e e nt h er e s e a r c hc o n t e n ta n dc o n c l u s i o n so ft h i sc h a p t e ra n df o r m e r 2 c h a p t e sc o n t e n t s k e y w o r d ：s u p p l yc h a i nf i n a n c e ；s h a r i n gf i n a n c i n g ；r e v e n u e 西南交通大学硕士研究生学位论文第vi 页 文中参数及变量表 参数满足7 参数说明 条件j q 回收企、l k 的单位回收成奉 c 2 p r o 组织的单位回收成本 v 生产企业处理单位废旧产品获得的收益 v q + 乞 瑾( 口) 融资企业( 同收商生产商) 的融资成本率口【0 ，1 ) b p r o 组织的融资担保成本率 融资企业( 回收商生产商) 获得融资资金的超额收益率，是高 刀口+ 刁( r f ) 或 出其原自有资金收益水平的部分； r l q | 七| | b ，p r o 组织为回收企业提供的融资担保比例 z 0 ，1 】 k p r o 组织的边际贸易融资率 目在p r o 给牛产仑、l k 和回收企, i k l 司时提供融资时，p r o 组织提供给 乡【o ，1 】 回收食业的担保能力分配比例，提供给生产企业的担保能力分配 比为( 卜臼) 变量变量说明 变量满足条件：7 ， ， ， i q渠道回收量 p o回收企业给予废旧产品拥有者的单位回收转让价 角p r o 组织给予回收企业的单位回收转让价 ，p r o 组织收取生产企业的单位回收转让价 冗i节点企业i 所获利润， r ，p r o ，m ) 收益共享模式下，回收企业给予废旧产品拥有者 p o 的单位回收转让价 。 收益共享模式下，p r o 组织给予回收企业的单位回 角 收转让价 收益共享模式下，p r o 组织收取生产企业的单位回 t 收转让价 万， 收益共享模式下，节点企业i 所获利润 i r ，脉0 ，m ) ， 西南交通大学硕士研究生学位论文第v l i 页 变量解变量说明 变量满足条件 q 。无激励机制下，渠道回收量的纳什均衡解 无激励机制下，回收企业给予废旧产品拥有者的 p i 单位回收转让价的纳什均衡解 无激励机制下，p r o 组织给予回收企业的单位回收 武 转让价的纳什均衡解 无激励机制下，p r o 组织收取生产企业的单位回收 ， 转让价的纳什均衡解 q 。 收益共享模式下，渠道回收量的纳什均衡解 收益共享模式下，回收企业给予废旧产品拥有者 k 的单位回收转让价的纳什均衡解 收益共享模式下，p r o 组织给予回收企业的单位回 袄 收转让价的纳什均衡解 收益共享模式下，p r o 组织收取生产企业的单位回 收转让价的纳什均衡解 西南交通大学囱陶父遗大罕 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 保密口，在年解密后适用本授权书； 2 不保密由使用本授权书。 ( 请在以上方框内打“4 ) 指导老师签名： 王咽毛 日期：刎，才 易 盖髟 一、a 形够 名 f 签彳 者 卿 储 妒 文 ： 论 期 位学 日 西南交通大学学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作 所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体， 均已在文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下： 1 、本文在前人有关供应链金融研究的基础上，将金融服务引入至逆向 供应链研究中，介绍了逆向供应链金融的基本思想和融资模式。 2 、基于e p r 制度下p r o 组织参与的逆向供应链，引入金融服务，分别 就无激励机制和收益共享激励机制两种回收模式，建立了回收企业( 生产企 业) 具有融资需求的数学模型，并得到了纳什均衡解。 3 、假设回收企业和生产企业同时具有融资需求，在本文逆向供应链金 融融资模式下，本文发现p r o 组织担保能力有限的情况下，p r o 组织会将担 保能力尽可能的分配给资金利用效率更高的节点企业，即回收企业和生产企 业都有融资需求的情形将转化为其中一个节点企业具有融资需求的回收模 式。 学位论文作者签名：张1 乞i ，v 1 3 期：矽7 j 弓 i 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 近年来，随着人们环境保护意识的口益增强，越来越多有关环境的法律 法规要求制造商对整个产品生命周期的实体流动过程负责，尤其是对个人电 脑、电子、家电、汽车等产品的退货、召回过程采取相应的回收措施。这种 趋势使得一种与传统供应链反向的物流管理，即逆向物流( r e v e r s e l o g i s t i c s ) 日益成为企业管理者和相关学术领域研究者关注的重要问题。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着各国可持续发展战略的推出，循环经济 ( c i r c u l a r e c o n o m y ) 的思想也随之崛起。它倡导的是一种与环境和谐的经济发 展模式。它要求系统内部以互联的方式进行物质交换，按“资源一产品一再 生资源”的反馈式模式最大限度地利用进入系统的物质和能量，从而形成“低 开采、高利用、低排放”的效果。发达国家正把发展循环经济、建立循环型 社会看作是实施可持续发展战略的重要途径和实现方式。我国也于2 0 0 4 年中 央经济工作会议上提出大力发展循环经济。 为促使企业进行良好的回收逆向物流活动，缓解对环境造成的巨大压力， 需要有相关的制度来保证，近年来由环境经济学家们提出的生产者责任延伸 ( e x t e n d e dp r o d u c e rr e s p o s i b i l i t y ，以下简称e p r ) 制度正好可以弥补该 方面的缺陷。 但是，在我国中小企业站了相当大的比重，它们在资金方面、基础设施 建设方面存在着先天的补助，这使它们从事逆向物流时困难重重。可是在国 内外发展循环经济、建设节约型社会，以及各种法律、法规的约束下不得不 实施e p r 。那么如果有一种模式能让中小企业在激烈的竞争环境中如何才能 获得更多的资金支持，使得中小企业有能力实施e p r 制度，同时能让上下游 的企业都能获得更多的利润，那么对中小企业实施e p r 制定将产生很大的激 励，使得它们主动实施e p r 制度，降低生命末端产品对环境产生不良的影响。 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 1 2 国内外研究概述 1 2 1e p r 研究综述 ( 1 ) e p r 的基本理论体系方面 对e p r 的理论体系方面的研究，经济合作与发展组织( o r g a n i z a t i o n f o re c o n o m i cc o o p e r a t i o na n dd e v e l o p m e n t ，o e c d ) 工作组作出了重要的贡 献，出版了两本e p r 方面的专著，一为e x t e n d e dp r o d u c e rr e s p o n s i b i l i t y ： ag u i d a n c e m a n u a lf o rg o v e r n m e n t s ( 2 0 0 1 ) ，沿用了t h o m a s 提出的五种 责任内容，但它认为主要应该是物质责任和经济责任，并且系统介绍了e p r 制度的具体内容，作为其它国家实施e p r $ i j 度的参考手册；另一为e c o n o m i c a s p e c t so fe x t e n d e dp r o d u c e rr e s p o n s i b i l i t y ( 2 0 0 4 ) 曙1 ，主要介绍了e p r 制度的目标及对e p r 制度实施实践的相关评价，同时提出了应对e p r $ i j 度实行 技术创新；w i l m s h u r s t 和n e w s o n ( 1 9 9 6 ) 主要对包装法规进行了研究n ；d e c d 工作组( 1 9 9 9 ) h 1 提出了e p r 实施对象分类的决策矩阵，简单比较分析了e p r 制度中的两种付费方式( 前付、后付) 的彳 同；k u n tf k r o e p e l i e n ( 2 0 0 0 ) 晦1 对欧洲国家提出的e p r s u 度的概念背景等内容进行了阐述；r e i da n dt h o m a s ( 2 0 0 2 ) 3 指出了各国应该信任e p r $ o 度，但同时提出在采用该制度时各国应 根据本国的具体实际进行相关论证；a 1 i c ea n dr o l a n d ( 2 0 0 4 ) 口1 对欧洲应 如何制订相关的e p r 制度进行了分析；澳大利亚环境组织( 2 0 0 4 ) 1 就e p r 制 度的内容及澳洲能否实行e p r 的可行性进行了论证，最后得出能在澳洲西部实 施e p r 常o 度的结论。 ( 2 ) e p r 下逆向物流的实施实践方面 在e p r s u 度的约束下，生产者需对消费者终端( e n d - o f 一1 i f e ，e o l ) 产品 实施逆向物流。现有文献多为e p r s u 度在某个国家对某种产品的实施实践方面 进行研究，国外如l e ee ta 1 ( 1 9 9 8 ) 一1 详细介绍了台湾如何应用e p r 对容器、 包装物等1 0 类物品进行回收的过程；a r n ee ta 1 ( 1 9 9 8 ) 论述了e p r 锘u 度的 一些原理特征及在挪威的具体应用情况引；f i s h b e i n ( 2 0 0 0 ) 介绍了美国将 e p r s u 度应用于地毯的回收而取得了巨大的成功的实例n ；y a m a g u c h i ( 2 0 0 2 ) 介绍了e p r 在日本的具体应用，同时针对o e c d 对e p r 的解释的有关条款提出了 一些自己的 同看法2 l ；t h o m a s ( 2 0 0 3 ) 阐述了瑞典将e p r 应用于废弃电子 电器产品( w e e e ) 的回收引；d r i e d g e r ( 2 0 0 2 ) 介绍了加拿大的一个名为 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 “b r i t i s hc o l u m b i a ”的省份成功地将e p r 制度应用于如杀虫剂等危险废物的 回收n 钊；l i ne ta 1 ( 2 0 0 2 ) 探索性的提出了将e p r s t j 度应用于中国废弃计 算机的处置n5 | ；r u n k e l ( 2 0 0 3 ) 对e p r 在固体废弃物中的应用进行分析研究6 。； g u g g e m o se ta 1 ( 2 0 0 3 ) 介绍了e p r 在美国建筑废物回收中的应用引； g o n z a l e zt o n ee ta 1 ( 2 0 0 4 ) 介绍了欧洲对废弃的瓶子及包装物等的环境 政策及逆向物流措施引；f o r m i n d ( 2 0 0 5 ) 介绍了瑞典应用e p r $ 1 j 度对废旧 汽车实施回收n 引；n a o k o ( 2 0 0 4 ) n a o k ot o j o 日本和欧洲将e p r 应用予电子 产品回收进行了阐述比引。 国内学者如孙亚锋、韦家旭( 2 0 0 2 ) 简单论述了日本生产者责任扩大的 选择比；童听( 2 0 0 3 ) 探讨了生产者责任延伸制在我国电子废物管理中的应 用口引；唐家富、张志强( 2 0 0 3 ) 讨论了e p r s t j 度在废物管理中的具体应用心引： 滕吉艳、林逢春( 2 0 0 4 ) 对国际上发达国家和地区的电子废物立法及其实施 效果进行了比较瞻4 | 。魏杰、李军( 2 0 0 5 ) 从企业的角度考虑，如果企业实施 e p r $ 1 j 度，企业应选择何种逆向物流回收模式来体现其延伸责任的问题，并且 分别建立了e p r f l ；u 度下的c m 、c d m 、c p 、c t p m 几种逆向物流倒收模式，并对几 种模式进行了比较分析坦5 1 。魏杰( 2 0 0 7 ) 研究了e p r $ 1 j 度下，p r o 组织参与的 回收合作模式，并建立了不同契约下不同利益主体之间的合作模式乜6 | 。 以上文献从e p r 的理论以及其应用实践做了大量研究，这表明跟e o l 产品 相关的e p r s t 度已得到世界各国的关注，并目努力的应用于逆向物流管理的具 体实践中，但是这些文献都没有从资金流的角度分析，通过供应链金融的方 式使得e o l 产品能得到更大程度的回收，逆向供应链参与者能获得更多的收 益。 1 2 2 逆向供应链研究综述 逆向供应链( r e v e r s es u p p l yc h a i n ) 是针对我们一般所说的供应链( 又 称为前向供应链或正向供应链) 而言，由于研究历史相对较短迄今还没有统一 的概念通常认为它是在供应链和逆向物流( r e v e r s el o g is t i c s ) 的概念上逐 步发展起来的比刀。夏绪辉( 2 0 0 4 ) 将逆向供应链的基本内涵理解为：逆向供 应链是一种新的市场盈利策略，其目的是通过产品的回收、分类检测、再利 用和处理，获取回收产品的价值，并捕捉回收产品所隐含的使用信息，为企 业经营提供决策支持心8 l 。 在基于e p r 的逆向供应链实践中，存在着生产企业( 或原始设备生产企业 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 ( o r i g i n a le q u i p m e n tm a n u f a c t u r e ，o e m ) ) 自行回收、生产企业联盟回收 ( 联营回收) 、零售企业回收和第三方回收4 种模式。上述模式需要从理论上 加以比较研究，以便于决策逆向供应链回收模式。对逆向物流回收模式研究 包括定性的研究和定量的研究。 关于定性的研究，p r a h i n s k ie ta 1 ( 2 0 0 6 ) 认为回收模式选择与企业 竞争优势有着紧密联系。如，西欧一些企业基于灵活性考虑将反向物流外包 给第三方，但同样是外包，美国企业的目的却是为了降低成本并提高运作效 率和服务水平比引。 s p i c e r ( 2 0 0 4 ) 从多方面详细比较了实施e p r 的3 种模式，耳p o e m 回收、联 营回收和第三方回收。单从e p r 目标来看，o e m 回收可能是最理想的。这是由 于自己承担回收、再生成本并组织再生生产，企业有面向生命末期产品再生的 产品设计革新的动力，并可促进信息存新产品设计与提供产品再生信息之间 双向流动。同时，第三方回收模式对生产企业和一般社会公众都有e p r 优势。 因此，在e p r 框架下，第三方回收似乎是一个更有前途的选择协。 关于定量研究，姚卫新( 2 0 0 4 ) 比较了第三方回收、零售企业回收和生 产企业回收3 种模式。在这3 种模式下，废旧产品回收率从第三方、生产企 业到零售企业依次递增。不同主体回收利润则因回收模式的不同而存在差异 a l 】 o 曾强银( 2 0 0 5 ) 存此基础上，考虑了生产企业回收模式允许直销的情况， 并证实无论从保护环境和消费者利益的角度，还是从制造企业获利的角度， 生产商直销并负责回收都是一个较好的模式别。 魏洁( 2 0 0 5 ) 进一步对需求函数呈非线性条件下的不同回收模式进行了 定量分析幢引。 s t e p h e n ( 2 0 0 4 ) 认为，在3 种模式中，零售商回收模式较易设计协调机 制，使整个逆向供应链的利润达到更高水平。这些研究都存在产品单次回收、 同类回收主体之间不存在竞争、再生产品与新产品在市场上不存在竞争的假 设，与实际情况差异较大，也没有针对不同类型产品进行研究，从而出现了 相同前提下的同一问题，因选择的方法不同结论也不同的现象协驯。 除了对逆向供应链的模式分析的研究论文之外还有，国内外学者基于博 弈论对逆向供应链的合同设计、激励机制、定价策略的进行了研究。 w e is h il i m ( 2 0 0 0 ) 文献利用显示原理，分析和优化第三方物流采购商 面临第三方物流企业服务成本和服务质量等信息不透明时的合同设计问题。 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 其研究结论可供逆向供应链采购第三方反向物流服务参考。研究证明，如果 第三方物流服务提供商提供的服务达不到合同约定标准，不处以罚金，同时 也不存在利益分享计划，其报酬是最初固定的，与其服务表现无关，则它将 以低标准提供物流服务；相反，如果有罚金规定或利益分享机制的话，第三 方物流服务提供商将愿意提供高水平服务。研究还证明，在第三方物流采购 商已经掌握了提供商的服务能力和服务成本的情况下，优化合同与保证金无 毕【3 4 歹 o 顾巧论，陈秋双( 2 0 0 7 ) 基于单一制造企业和单一回收企业构成的逆向 供应链系统，建立了委托一代理模型，解决不完全信息下制造企业和回收企业 废旧产品回收的定价问题。该模型中，制造企业在最大化自身利润的基础上 建立了一种激励机制，使回收企业真实地报出自己的运营成本的同时，其利 润达到最优盼引。 王能民( 2 0 0 1 ) 基于连续努力的委托一代理理论，研究了逆向供应链内部 的激励机制，认为内部的激励相容是实施绿色制造模式的重要推动力引。 伍云山( 2 0 0 6 ) 采用同样的方法研究了制造企业对其零售企业参与逆向 供应链实施最优激励问题，得出了零售企业的激励系数、贡献系数、成本系 数，以及风险规避程度和外界环境不确定性程度有关的结论口引。 s t e p h e n ( 2 0 0 4 ) 将逆向供应链设计作为外生变量，假定生产企业的渠道能 力超过零售企业及第三方服务提供商而成为斯坦克尔伯格领导者，在此基础 上研究了前向供应链价格决策和逆向供应链中废旧产品回收激励之间的相互 作用。该模型是单阶段静态模型，与其他模型一样没有考虑竞争因素m 3 。 顾巧论，高铁杠等( 2 0 0 5 ) 研究了在单一制造企业和单一零售企业构成 的逆向供应链系统中，废旧产品回收的定价策略，分别得出了两个非合作博弈 的均衡解和一个合作博弈的均衡解b 驯。 顾巧论，季建华等( 2 0 0 5 ) 在此基础上考虑了有固定需求底线的逆向供 应链定价策略，并给出了各定价策略下的最优回收量。结果都表明，在逆向供 应链系统中，如果一方决策时不顾及对方的利益，则系统总利润无法达到最 大。显然，模型单一制造商和单一零售商的假设，在一定程度上限制了研究结 论的实际应用h 0 。 1 。2 3 供应链金融的研究与实践现状综述 t i m m ee ta 1 ( 2 0 0 0 ) 首次提出：当供应链上的参与方与为其提供金融支 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 持的处于供应链外部的金融服务提供者建立协作，而这种协作关系是旨在于 实现供应链的目标，同时考虑到物流、信息流及资金流及进程、全部资产和 供应链上的参与主体，这时就称作为供应链金融n 。 b e r g e re ta 1 ( 2 0 0 4 ) 提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架， 并研究了针对中小企业供应链金融的概念模型h 2 。 h o f m a n n ( 2 0 0 5 ) 丰富了供应链金融的概念和功能，阐述了各组成要素的行 为特点，探索了供应链金融的协作特点4 3 1 。 b i e d e r m a n ( 2 0 0 4 )阐述了国际物流参与者通过银行中介或发展第三方 关系来获得资金支持的贸易融资模式“划。 l e o r ak l a p p e r ( 2 0 0 5 ) 就供应链中的中小企业采用存货融资模式的机 理及功能进行了分析h 引； g u s t i n ( 2 0 0 5 ) 在其文献中分析了随着全球贸易和电子贸易的蓬勃供应 链金融出现的几个发展趋势h 6 i 。 以上文献对供应链金融的研究仅限于定性的研究，提出了供应链概念， 分析了金融的融资模式及功能，以下学者在其文献对供应链金融做出了定量 研究： g o n z a l og u i l l e n ( 2 0 0 6 ) 等人研究了集生产与企业融资计划于一体的 短期供应链管理，提出合理的供应链管理模式可以影响企业的运作与资金融 通，从而增加整体收益h 7 | ；b e r n a b u c c i ( 2 0 0 6 ) 阐述了物流公司与金融机构 联合运作获得使买方双方同时受益的最优全球供应链金融效益n 8 j 。 b a d e ll ( 2 0 0 6 ) 讨论了在一个模型框架内整合企业内生产规划和财务管理计 划，展示了这个模型对于方案和计划及每一个方案的最优预算决策等方面的 积极作用h 引。 k e r r ( 2 0 0 6 ) 讨论了结合贸易融资和信用项目的供应链现金流管理，银行 需要与企业的e p r 系统进行整合对接，来实现准时制( j u s t - i n - t i m e ) 服务。 运用国际贸易管理软件来管理和控制信用融资行为及降低成本，并为供应链 管理者提供了一个发展金融稳定性和运作有价值的工具畸0 川。 g u i l l e n ( 2 0 0 7 ) 通过在运作模型中加入现金预算约束，提出了一个整合运 作与财务的供应链整体优化的方法和新视角随2 t 6 3 | 。 今年来国内学者开始针对供应链金融展开了研究主要成果有： 唐少艺( 2 0 0 5 ) 文实际就是运用供应链金融的思想对中小企业的融资模 式进行了探讨崎制； 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 郭涛( 2 0 0 5 ) 详细论述了应收账款融资的原理及融资优势旧引； 李碧珍( 2 0 0 5 ) 阐述了融通仓的含义和功能，以及对我国中小企业开展 融通仓业务的建议嘲，。 闰俊宏、许祥秦( 2 0 0 7 ) 对基于供应链金融的中小企业融资模式进行了比 较研究，分析了其在解决中小企业融资难问题方面的潜在优势饰7 i 。 陈祥峰( 2 0 0 8 ) 研究了由单一供应商和单一零售商组成的供应链中融资和 运营的综合决策问题及其影响哺剐。 目前，在供应链金融的实践方面的供应链金融模式主要有：一、以银行 为主的金融机构针对物流及供应链的金融产品创新。例如：j pm o r g a nc h a s e b a n k 针对顾客的国际贸易需求而提供的供应链金融服务哺9 。，深圳发展银行推 出的“卜n ( 单一行业供应链金融服务) 和“n 一1 ( 多个行业的相关链) 哺0 1 ， 广东发展银行推出的“物流银行”等等。二、第三方物流服务商联合金融机构 为企业提供融资。例如：j p m o r g a nc h a s e 由联合到最后兼并v a s t e r a 银行，为 顾客提供金融服务( h a r t ，2 0 0 5 ) ；中储总公司与中信、华夏两家银行总行 全面签署了银企合作协议；广州通达储运公司与广发行联合实施的仓单质押 融资合作等。三、综合金融物流提供商，为顾客提供包括物流服务和金融服 务等全面的定制化供应链金融解决方案。例如：u p s 金融公司阳别；j p m o r g a n c h a s e 等均属于实力雄厚的综合金融物流提供商，能够满足顾客在物流、金融、 供应链管理等方面的一体化需求。 当前对供应链金融的研究成果主要是针对正向供应链提供金融服务的研 究，涉及供应链金融的实践应用和创新模式等在内的定性讨论；同时也有少 数学者在物流运作、生产规划、库存决策等研究中考虑融资和资金结算等因 素的定量研究。现有文献没有涉及针对逆向供应链提供供应链企业的金融和 运作的协调策略。 1 3 研究对象与研究内容 本文拟在结合金融和逆向供应链两方面已有研究成果的基础上，以资金 机会成本理论、资本收益理论抽象逆向供应链金融的作用将之引入e p r n 度 下p r o 组织参与的逆向供应链协调模型，探讨基于逆向供应链金融的协调模 型，就逆向供应链参与企业有无融资需求分别建立模型，其中包括无激励机 制和收益共享激励机制两种形式。具体研究内容如下安排： 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 第l 章，论文的绪论部分，介绍选题背景、论文的整体思路、研究意义及 相关问题的国内外研究现状。 第2 章，基本理论和模型，主要归结为基于e p r 的逆向供应链理论和逆向 供应链金融理论和实践介绍。 第3 章，在e p r s u 度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设回收企业有融资 需求，分别建立了无激励机制和收益共享激励机制下的两种回收模型，得到 了相应的策略，并探讨了彳、= 同回收模式对逆向供应链整体的影响。 第4 章，在e p r 常i j 度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设生产企业有融资 需求，分别建立了无激励机制和收益共享激励机制下的两种回收模型，得到 了相应的策略，并探讨了不同回收模式对逆向供应链整体的影响。 第5 章，在e p r 锘u 度与p r o 组织参与的逆向供应链中，假设回收企业和生产 企业都有融资需求，首先建立了无激励机制下的回收模型，并得到了相应的 策略，并就本章研究内容与结论与前2 章做了比较分析。 最后，为本文的结论部分，分别叙述了本文的主要工作、创新点和4 足 之处。 1 4 研究方法 本文在现有供应链金融及逆向供应链理论的研究成果基础上，试图运用 资金机会成本理论来解析逆向供应链金融的协调机理，并运用博弈论分析供 应链金融协调的博弈过程；继尔将理论分析的结果量化进入无激励机制和收 益共享激励机制的模型当中，运用优化方法获得纳什均衡状态的解析解，并 对纳什均衡解的性质进行分析，探讨逆向供应链参与主体的决策选择。 1 5 本章小结 本章阐述了本文的选题背景以及e p r f l ；s j 度下且有p r o 组织参与的逆向供应 链协调，尤其是运用供应链金融的研究成果与理论，对逆向供应链金融问题 的研究意义，对国内外相关文献研究进行了总结和评述，并以此为基础，确定 了本文的研究对象，阐述了主要研究内容及其关系，并对本文的基本研究方 法做了描述。 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 第2 章基于e p r 的逆向供应链金融 2 1 理论背景 2 1 1e p r 相关研究理论 ( 1 ) e p r 起源 生产者责任延伸的思想，最早可追溯到瑞典1 9 7 5 年关于废物循环利用和 管理的议案。该议案提出，产品生产前生产者有责任了解当产品废弃后，如 何从环境和节约资源的角度，以适当的方式处理废弃产品的问题概念，e p r 是1 9 8 8 年由瑞典隆德大学( l u n du n i v e r s i t y ) 环境经济学家托马斯( t h o m a s l i n d h q u i s t ) 在给瑞典环境署提交的一份报告中首次提出的n 引，它通过使生 产者对产品的整个生命周期，特别是对产品的回收、循环和最终处置负责来 实现。托马斯教授的e p r 设计了生产者须承担的五个责任： 环境损害责任( l i a b i l i t yr e s p o n s i b i l i t y ) ：生产者对已经证实的 由产品导致的环境损害负责，其范围由法律规定，并且可能包括产品 生命周期的各个阶段。 经济责任( e c o n o m i cr e s p o n s i b i l i t y ) ：生产者为其生产的产品的收 集、循环利用或最终处理全部或部分地付费。生产者可以通过某种特 定费用的方式来承担经济责任。 物质责任( p h y s i c a lr e s p o n s i b i l i t y ) ：生产者必须实际地参与处理 其产品或其产品引起的影响。这包括：发展必要的技术、建立并运转 回收系统以及处理他们的产品。 所有权责任( o w n e r s h i pr e s p o n s i b i l i t y ) ：在产品的整个生命周期 中，生产者保留产品的所有权，该所有权牵连到产品的环境问题。 信息披露责任( i n f o r m a t i v er e s p o n s i b i l