（世界经济专业论文）基于数据包络分析法的银行效率研究.pdf

西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 摘要 加入世界贸易组织以来，中国银行业的改革引起了广泛关注。从国有商业银行的 股份制改革到上市，从股份制商业银行的公司治理到引进外资，从城市商业银行的联 合重组到并购等等，这一系列的银行改革措施都将我国的银行业推向了被关注的浪 尖。2 0 0 6 年1 2 月11 日，按照入世承诺，中国金融业全面开放，这给外资银行在华发 展提供了更大的空间。面对金融市场和环境的改变，面对竞争对手的增加，如何推动 银行的商业化运作，提高银行的效率，是我国商业银行面临的主要挑战。 本论文以我国商业银行的效率为主要研究对象，选取四种不同性质共3 2 家商业 银行的相关指标，从财务数据和d e a 方法两方面考察了入世后的商业银行效率。首先 简要论述了2 0 0 1 年以来我国银行业发生的主要变革；其次运用财务数据比例考察了 商业银行的盈利能力；再运用非参数绩效评价方法一数据包络分析( d e a ) 法，选择变 量并建立模型，测算商业银行的技术效率、纯技术效率和规模效率，并在此基础上分 析不同银行所有制、不同银行规模间的银行效率差别。最后，针对不同所有制的银行， 提出了此时银行机构亟需面对的问题和相关政策建议。 中国银行业是金融业的主体，银行业的健康发展不仅关系到人们的生活安排，更 关系到我国经济的安全和有序。希望本论文提出的几点建议能为中国银行业效率的提 升贡献绵薄之力。 关键词：银行效率；银行所有制；银行规模；d e a 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 f 页 a b s t r a c t t h er e f o r mi nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yh a sa r o u s e de x t e n s i v ea t t e n t i o ns i n c ej o i n i n g t h ew o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ( w t o ) f r o mt h ej o i n t s t o c kr e f o r mt ot h el i s t i n go f s t a t e o w n e db a n k s ，f r o mt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c er e f o r mt oa t t r a c tf o r e i g ni n v e s t m e n to f j o i n t s t o c kb a n k s ，f r o mt h em e r g e r st o t h ea c q u i s i t i o n so ft h ec i t yb a n k s ，a l lt h em e a s u r e s h a v em a d ec h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yc o n c e r n s d e c e m b e r1 1 ，2 0 0 6 ，a c c o r d i n gw i t hw t o c o m m i t m e n t s ，t h ef u l ll i b e r a l i z a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a ls e c t o rh a da f f o r d e dm o r es p a c ef o r f o r e i g nb a n k st od e v e l o p c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，f a c e dw i t ht h ec h a n g e so ff i n a n c i a l m a r k e ta n d e n v i r o n m e n t ，t h e i n c r e a s eo f c o m p e t i t i o n ，h o w t o p r o m o t e t h e i r c o m m e r c i a l i z a t i o no p e r a t i o na n de n h a n c et h e i re f f i c i e n c ya r et h em a j o rc h a l l e n g e s t h i sp a p e rf o c u s e so nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y , s e l e c t sr e l a t e di n d i c a t o r s 0 f 3 2c o m m e r c i a lb a n k s ，a n dc a l c u l a t e st h eb a n k i n ge f f i c i e n c ya f t e rt h ee n t r yo fw t o u s i n g f i n a n c i a ld a t aa n dd e am e t h o d f i r s t l y , t h i sp a p e rb r i e f l ya d d r e s s e dt h em a i nr e f o r m si i i c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r ys i n c e2 0 0 1 s e c o n d l y , i te x a m i n e st h ep r o f i t a b i l i t yo fc o m m e r c i a l b a n k si nf i n a n c i a ld a t aw a y t h i r d l y , i tu s e san o n - p a r a m e t r i cp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n m e t h o d - d e s e l e c t st h ev a r i a b l e sa n dc r e a t e st h em o d e l st om e a s u r et h et e c h n i q u e e f f i c i e n c y 、p u r et e c h n i q u ee f f i c i e n c y 、s c a l ee f f i c i e n c yo fc h o s e nb a n k s ，f u r t h e r m o r e ，i t a n a l y s e st h ee f f i c i e n c yd i f f e r e n c ei nd i f f e r e n to w n e r s h i p sa n db a n ks c a l e sb yt h ea b o v e e f f i c i e n c yr e s u l t s f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h en a t u r eo ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h i sp a p e rp o i n t s o u tt h ep r o b l e m se x i s t i n gi no u rb a n k i n gs e c t o ra n dr e l a t e ds u g g e s t i o n st op r o m o t et h e b a n k i n ge f f i c i e n c y i n c h i n a ，b a n k i n gi n d u s t r yi s t h em a i nb o d yo ff i n a n c i a ls e c t o r , a n dt h eh e n l t h y d e v e l o p m e n to fb a n k i n g si sn o to n l yr e l a t e dt op e o p l e so r d i n a r yl i v i n g ，b u ta l s or e l a t e dt o c h i n a se c o n o m i cs e c u r i t ya n do r d e r ih o p et h a tt h es u g g e s t i o n sp r e s e n t si nt h i sp a p e rm a y m a k ee f f o r t st op r o m o t ec h i n a sc o m m e i c i a lb a n k s e f f i c i e n c y k e yw o r d s ：b a n k i n ge f f i c i e n c y ；b a n ko w n e r s h i p ；b a n ks c a l e ；d e a 西南交通大学曲南父逋大字 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授 权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 保密口，在年解密后适用本授权书； 2 不保密耐使用本授权书。 ( 请在以上方框内打“4 ”) 学位论文作者签名：荡魏 指导老师签名： 日期。z - l 口b 1 2 - 日期： 褥哆 西南交通大学硕士学位论文主要工作( 贡献) 声明 本人在学位论文的主要工作或贡献如下： 1 选取的样本银行较全面。本论文对在中国境内的四类银行都有囊括。包括四大国有 商业银行、1 0 家股份制商业银行、1 4 家城市商业银行和4 家外资银行。在数据方 面本论文尽力做到了最新最全。 2 本论文尝试通过传统的衡量指标和较先进的前沿面分析方法相结合的途径，对我国 商业银行的效率进行了比较分析研究。并把引进境外投资者战略对商业银行效率的 影响也进行了详细的比较分析。 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成 果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰 写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：储 日期：如f 口6 i 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 页 1 1 选题背景 第1 章绪论 中国至改革开放以来一直致力于推行市场化的经济改革来促进经济的发展，而经 济的发展与金融业又密切相关。很多国家的经验研究表明，金融业的发展和稳定能促 进一国经济的发展，而经济的发展也给金融业提供了支持和基本保障。所以金融业的 改革一定要与经济的发展同时进行才有相辅相成的作用。银行业在我国金融业中占主 体地位，所以银行业的改革和发展对我国金融业的改革有着举足轻重的作用。自2 0 0 1 年中国加入世界贸易组织后，伴随着经济全球化和金融自由化，中国政府为改善银行 业的竞争环境和提高本土银行业的竞争力做了诸多的努力。一方面国家通过推进利率 市场化改革、金融监管体系的完善和法制建设等一系列措施促进银行业的自由发展和 竞争，另一方面银行机构也在2 0 0 1 年后建立公司治理结构、引进境外投资者进行股 份制改革、银行业务创新等来提高自身营运绩效和效率。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，按照入 世的承诺，中国金融业全面开放，这给外资银行在华发展提供更大的空间。外资银行 的进入虽有助于银行业形成充分竞争局面，但也将使国内商业银行面临长期的挑战和 压力。面对机遇和挑战，如何规范商业银行的运作和治理，提高银行的效率，是我国 银行业改革亟需思考和解决的问题。 竞争是市场经济条件下银行必须面对的生存法则，竞争优势本质上是效率优势， 银行竞争力的核心内涵是效率的改进和提高，效率是银行防范风险的关键，是涉及到 商业银行的优劣成败，决定着商业银行本身生存和发展的核心问题。改善商业银行的 效率首先可以提高竞争力，效率的提高意味着资源浪费的减少，有利于降低成本；其 次，效率的提高能够降低风险，增强应对风险的能力，特别是在市场化经济下，高效 率银行能够降低破产的可能性：最后，效率的提高可以实现资源的有效配置。可见， 银行效率问题对于研究银行是极其重要的。因此，有必要对经过阶段性改革的国内商 业银行效率进行比较分析，从而对各个银行的改革成果进行比较，发现存在问题并积 极给予解决，促进我国银行业的健康稳定发展j 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 页 1 2 国内外研究现状 1 2 1 金融改革对银行效率影响的研究现状 很多对美国银行在1 9 8 0 s 左右的效率研究都指出在此阶段银行的生产效率在下降。 如b a u e re ta l ( b a u e re ta 1 1 9 9 3 ) 、e l y a s i a n i 和m e h d i a n ( 1 9 9 5 ) 对美国银行 效率的研究发现，在1 9 8 0 s 早期，解除金融管制对银行的效率没有产生影响。甚至 h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 、g r a b o w s k ie ta 1 ( 1 9 9 4 ) 、h u m p h r e ya n dp u l l e y ( 1 9 9 7 ) 研究 发现，美国银行的生产率在金融管制解除后下降了。e l y a s i a n ia n dm e h d i a n ( 1 9 9 5 ) 运用中介法计算了美国1 9 7 9 1 9 8 6 年间，即解除金融管制期间的大小规模的商业银行 的技术效率和技术变化，研究表明所有商业银行的技术效率下降了。m u k h e r j e ea n d r a ya n dm i l l e r ( 2 0 0 1 ) 对美国2 0 1 家商业银行在1 9 8 4 - 1 9 9 0 期间，即最初的金融深 化期间的生产率增长情况进行调查，发现被调查银行的年均增长率4 5 ，并且规模较 大的银行的生产率增长越大。对其他发达国家的银行效率研究，也有与美国类似的矛 盾性。b e r g 、f o r s u n d 和j a n s e n ( 1 9 9 2 ) 运用增值法检验挪威银行在解除金融管制前后 的生产率，研究表明生产率在金融管制解除前呈下降趋势，但在金融管制解除其间， 尤其在1 9 8 7 年后就快速增长。g r i f e l l - t a t j e 和l o v e l l ( 1 9 9 7 ) 、l o z a n o ( 1 9 9 5 ) 发 现西班牙银行的生产效率在解除金融管制的环境中下降了。k h u m b a k a r e ta 1 ( 2 0 0 1 ) 对西班牙的储蓄银行效率进行分析发现在金融管制解除后该类银行的生产效率下降。 对亚洲发达国家的研究主要有：g i l b e r ta n dw i l s o n ( 1 9 9 8 ) 运用线性规划方法 检验私有化和金融管制解除对韩国银行在1 9 8 0 - 1 9 9 4 年期间的生产率影响，研究表明 在此期间韩国银行的生产率提高了。s h y u ( 1 9 9 8 ) 对台湾银行在金融管制解除前后两 个阶段的营运效率进行分析发现，总体上银行的营运效率都有提升，并且大部分银行 都接近了规模有效。j o n a t h a nh a o 、w i l l i a mc u r th u n t e r 和w o nk e u ny a n g ( 2 0 0 1 ) 对1 9 8 5 - 1 9 9 5 年间的韩国私人银行的生产效率研究发现，1 9 9 1 年的金融管制解除对样 本银行的效率几乎没有影响。 对发展中国家的金融自由化和银行效率关系的研究主要集中于少数几个国家，比 如印度和土耳其。b h a t t a c h a r y a 、l o v e l l 、a n ds a h a y ( 1 9 9 7 ) 对印度银行在1 9 8 6 1 9 9 1 年间的效率进行分析表明，在印度解除金融管制期间，整个银行系统的效率都有提升， 并且外资银行的效率提升最快。z a i m ( 1 9 9 5 ) 运用非线性方法分析土耳其商业银行在 西南交通大学硕士研究生学位论文第3 页 两个时间点，即1 9 8 1 年( 解除金融管制前) 和1 9 9 0 年( 解除金融管制后) 的效率研 究表明，解除金融管制后的商业银行效率比1 9 8 1 年更高。i h s a ni s i k 、m k a b i r h a s s a n ( 2 0 0 3 ) 运用d e a 方法对在1 8 8 1 1 9 9 0 期间，就是土耳其的金融自由化对商业 银行的生产率、银行效率和技术效率的影响，发现土耳其商业银行的所有研究效率都 有提高，并且土耳其银行效率的提高不是因为技术进步和规模效率，而是因为资源管 理的进步。e m i l i ab o n a c c o r s id ip a t t ia n dd a n i e lc h a r d y ( 2 0 0 5 ) 对土耳其金 融自由化和解除管制对银行的盈利效率和成本效率此进行了分析，发现不管是国有银 行，还是私人银行，其盈利效率和成本效率都提高了。 对中国的金融自由化对银行效率的影响的研究论文非常之少。x i a o g a n gc h e n 、 m i c h a e ls k u l l y 和k y mb r o w n ( 2 0 0 5 ) 对1 9 9 5 年中国金融的一大改革对银行效率的 影响研究发现，1 9 9 5 年的金融改革提高了中国银行的总体效率，尤其是在金融改革的 前一两年时期内，但在1 9 9 7 2 0 0 0 四年间银行效率由于国际和国内因素的影响下降了。 金融改革过程中，也有很多的外资银行开始进入东道国家，对东道国本土的商业 银行效率也有影响。很多国内外学者对此也有实证研究的积累。c h o ( 1 9 9 0 ) 运用多元 回归分析法分析了印度尼西亚的情况后得出外资银行进入后，银行市场的竞争明显加 强。c l a r k e 等( 1 9 9 9 ) 研究了外资参股阿根廷问题银行的情况，结果表明更多的外资 进入可以缓慢地提高阿根廷国内银行在部分地区间的竞争。d e n i z e r ( 1 9 9 9 ) 分析了外 资银行进入对土耳其银行的影响，研究表明，外资银行进入降低了国内银行的利润和 管理费用，他认为这是外资银行进入提高了效率的缘故。o k u d a 等( 2 0 0 4 ) 通过研究外 资银行进入对泰国银行业的影响，发现外资银行增加使得本国银行营业费用和利差增 加，盈利降低。k i m ( 2 0 0 5 ) 通过实证研究外资银行进入对韩国国内银行业的影响，发 现外资银行进入显著提高了国内银行的风险管理能力。但是也有相反的意见， m c f e d d e n ( 1 9 9 4 ) 研究了澳大利亚银行部门，但没有明显证据表明外资银行进入可以提 高国内银行业务；b a r a j a s 等( 1 9 9 9 ) 考察了外资参入的自由化是如何影响哥伦比亚金 融部门的，他们发现了一些证据认为自由化减少了中介扩散，降低了贷款质量，增加 了管理成本。c l a e s s e n s 、d e m g u i r c - k u n t 和h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 用1 9 8 8 1 9 9 5 年8 0 个 发达国家和发展中国家的银行数据，运用变量差分模型回归分析了引入外资银行对本 国银行净利差、盈利水平、非利息收入、经营费用和贷款损失准备的影响，发现外国 银行的增加同国内银行盈利性、非利息收入和总经营支出的减少相关。有些实证研究 西南交通大学硕士研究生学位论文第4 页 主要是针对转型中国家或者是新兴国家，如c l a e s s e n s a n d 和g l a e s s n e r ( 1 9 9 8 ) 对亚洲 八个国家和地区的研究发现：银行部门开放度与本国银行效率水平显著相关，有限的 开放降低了外资银行进入对东道国制度发展的促进作用，使得相关成本上升。 m a r i t i n e s 和m o d y ( 2 0 0 4 ) 对拉美五国的经验研究发现：外国银行进入伴随着本国银行 市场集中程度的上升，而市场集中程度联系着更大的市场权力和更高的银行利差和管 理成本，结果外国银行的持续进入并未产生预期中的显著效率效应。u i b o u p i n ( 2 0 0 5 ) 用中东欧1 0 国2 1 9 家银行的数据分析外资银行进入效应，发现外资银行的进入对本 国银行短期总成本、利息收入、非利息收入和利润有负面影响。有些研究拓展视角， 注意到了在不同经济发展水平和金融发展水平上，外资银行对国内银行的影响。 l e n s i n k 和h e r m e ( 2 0 0 4 ) 收集了1 9 9 0 - 1 9 9 5 年间4 8 个国家的3 9 6 7 组数据，在完成了 一系列计量分析后发现，外资银行的进入给东道国的银行业带来了如下的短期效应： 在经济落后的国家，国内银行的经营成本将上升，同时国内银行会努力将一部分损失 转嫁给其客户，最终利差收入也将上升，而利润的总体变化在统计上不显著：在经济 发达的国家，外资银行的进入或者导致国内银行的成本、利差收益、利润下降，或者 统计上不显著，即这些经济变量不发生明显的变化。l e n s i n k 和h e r l n e 的研究在 c l a e s s e n s 等人研究的基础上前进了一大步，他们在回归模型中引入经济发展水平因 素，检验了经济发展程度是否影响外资银行进入的效应，结果表明银行业绩的改善与 金融发展水平相关，注意到了不同发展水平国家的银行业在应对外来竞争者时所表现 出来的行为和结果上的不同，并给出了合理的解释。 国内由于外资银行进入的时间较短，而且规模不大，实证研究的文献较少。郭妍、 张立光( 2 0 0 5 ) 采用变量差分模型通过对我国1 3 家有代表性的银行的1 9 9 3 2 0 0 2 面 板数据进行了定量的实证分析，结果表明外资银行的影响在9 0 年代前半期不明显， 1 9 9 8 年以后才影响开始显著，随着外资银行进入程度的加深，虽然国内银行的利差有 所上升，但利润率、非贷款收益率、费用率均有所下降，同时呆账准备率提高，表明 外资银行的“市场竞争效应 、“技术示范效应”、“金融稳定效应 在我国均有体现。 此外，国内银行的盈利状况等还受自身资本充足率和费用率的影响较大。黄宪、熊福 平( 2 0 0 6 ) 基于我国1 4 家商业银行1 9 9 6 2 0 0 3 年的面板数据作了实证研究，得到了 和外国研究不大相同的结论，包括我国国内银行对外资进入的数目不敏感，但是外资 银行的市场份额对国内银行影响显著，具体来说，外资银行的市场分额与国内银行的 西南交通大学硕士研究生学位论文第5 页 非利息收入率正相关、与营运费用正相关，但与利息收入率相关性不显著、总体来看 外资银行进入对国内银行的绩效有积极的作用。叶欣( 2 0 0 6 ) 运用中国银行业1 9 9 5 2 0 0 4 年横截面数据对外资银行进入程度、市场竞争结构、中资银行效率水平的变化关 系进行经验分析，研究发现：外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著 正相关：同时，本国银行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税 前利润这一效率变量显著负相关。 概括起来看，国外的实证研究结果都支持了外资银行会对国内银行业起到积极的 作用，相对立的观点不多。总的来说，在较低经济发展水平时，外资银行进入与内资 银行较高的成本和边际净利息相关联，在短期，越是欠发达国家，成本增加幅度越大， 在长期，则有利于减少利润差和成本：而在较高的经济发展水平时，外资银行进入对 内资银行的成本和净利息没有影响，或者与之呈负相关。我国的实证研究还没有得出 一致的结论，存在较大的分歧。 1 2 2 银行所有制对银行效率影响的研究现状 关于银行所有制和银行效率之间的关系，大部分的研究都得出以下结论：外资银 行的效率最高或者是与国内私人银行效率不相上下，而国有银行的效率最低。比如 h a s a na n dm a r t o n ( 2 0 0 3 ) 、j e m r i ca n dv u j c i c ( 2 0 0 2 ) 、w e i l l ( 2 0 0 3 ) 对中东欧转型 国家的银行效率的研究发现，外资银行的效率最高，国有银行的效率最低；b o n i ne t a 1 ( 2 0 0 5 ) 的研究也支持了以上三作者的结论。但同样是对中东欧国家的银行的研 究，n i k i e la n do p i e l a 等人的结论却完全不同。n i k i e la n do p i e l a ( 2 0 0 2 ) 对波兰 银行的研究指出国内私人银行的盈利效率比外资银行要高；j e m r i ca n dv u j c i c ( 2 0 0 2 ) 对克罗地亚的银行研究发现，新成立的银行是最有效率的；y i l d i r i ma n dp h i l i p p a t o s ( 2 0 0 7 ) 发现在成本效率上，外资银行比私人银行和国有银行都更胜一筹，但盈利效 率上却比后两类银行都要低。除了对中东欧转型国家银行的研究外，b e r g e re ta 1 ( 2 0 0 4 ) 利用2 8 个发展中国家地区的银行数据研究，得出在盈利效率方面，外资银行 最高，其次是私人银行，最后是国有银行。b e r g e re ta 1 ( 2 0 0 5 ) 又对阿根廷的银 行效率分析发现，外资银行和私人银行的效率大致相同，都要高过国有银行， d e l f i n o ( 2 0 0 3 ) 对阿根廷银行的研究结论和b e r g e re ta 1 的一致。b o n a c c o r s id i p a t t ia n dh a r d y ( 2 0 0 5 ) 对巴基斯坦的银行分析表明，外资银行的盈利效率比私人 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 银行和国有银行要高，但三类银行的成本效率大致相同。b h a t t a c h a r y ae ta 1 ( 1 9 9 7 ) 对印度银行的研究发现外资银行比国内私人银行的效率要高。 国内对于银行所有制和银行效率之间的关系的研究很少，大部分文献都集中于考 虑一类所有制银行间的比较与效率排序，最近几年的研究成果也集中于引进战略投资 者对银行效率的影响。对于引进外国投资者对银行效率的影响，大多是持肯定结论( 郭 妍、张立光，2 0 0 5 ；张弛，2 0 0 7 ；) 。张健华( 2 0 0 3 ) 对我国的国有银行、股份制银 行、城市商业银行在1 9 9 7 - 2 0 0 1 年的银行效率进行了研究，发现在此期间的银行总体 效率有提高，经营稳定性也有所增强，并且股份制商业银行的效率最高，其次是国有 银行，最后是城市商业银行。a l l e nn b e r g e r 、i f t e k h a rh a s a n 、m i n g m i n gz h o u ( 2 0 0 9 ) 对1 9 9 4 - 2 0 0 3 年的中国3 8 家商业银行的盈利效率和成本效率进行分析指明，国有商 业银行的效率最低，而外资银行效率最高，并且引进境外投资者明显提高了国内银行 的效率。x i a o c h il i n 和y iz h a n g ( 2 0 0 9 ) 对中国1 9 9 7 - 2 0 0 4 年间的私人银行、外资 银行和国有银行的盈利能力和效率进行了测评，发现国有银行的效率最低，资产质量 也最差，同时肯定了引进境外投资者对银行效率的正面影响和对金融改革的积极推进 作用。x i a o g a n gc h e n 、m i c h a e ls k u l l y ，和k y mb r o w n ( 2 0 0 5 ) 对中国1 9 9 3 2 0 0 0 年 间的4 3 家银行的成本效率、技术效率和配置效率进行了研究却发现，国有银行的平 均效率相对较高，另外还发现，规模较大的银行和规模较小的银行的效率比中等规模 的银行的效率要高。 对于我国商业银行效率的研究，多数还停留在8 0 s 和9 0 s 初期阶段。我国在2 0 0 1 年加入世界贸易组织后的金融改革应该才是更深入的开始，2 0 0 6 年我国金融业的全面 开放更是金融改革的一个转折点。所以本论文拟对我国的国有银行、股份制银行、城 市商业银行和外资银行在2 0 0 1 2 0 0 7 年间的效率进行研究，着重从银行整体效率，外 资参股、所有制结构和规模大小对银行效率的影响进行分析比较。 1 3 本文研究的思路、方法与主要内容 1 3 1 研究方法与思路 本文对银行效率进行了财务比率和实证检验的定量分析，主要集中于实证数据的 银行效率分析。本文首先利用可以代表银行营运效率的财务比率从银行所有制和规模 西南交通大学硕士研究生学位论文第7 页 角度分析比较了银行的营运效率。其次，本文采用现今研究效率非常流行的工具一数 据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称d e a ) 对国内商业银行的效率进行分 析，研究中国四类银行的阶段性效率变化。其中，对于我国商业银行引进境外投资者 战略对银行效率的影响，亦有非常清晰地比较分析。 本文运用的计算机软件是d e a p 2 1 版软件和e x c e l 统计分析软件。 本文的数据主要来源于b v d 数据库、中国金融年鉴和各银行的年度报告。 1 3 2 内容安排 本论文的结构安排如下： 第一章论述了论文研究背景和意义，关于金融自由化改革和银行所有制与银行效 率关系的国内外研究现状及运用的方法和结构安排。 第二章论述了我国加入世界贸易组织以来的银行业改革发展，包括引进境外投资 者战略、利率市场化改革、业务创新和对外开放。 第三章是对测算银行效率的前沿方法和论文所运用的数据包络分析方法的详细 阐述。 第四章运用财务比率对我国四类银行的营运效率进行分析，并运用数据包络分析 法对我国银行业的效率进行实证分析，从技术效率、纯技术效率和规模效率对3 2 家 样本银行进行研究。 第五章总结前文运算发现的我国银行业的状况与特点，针对运算的效率结果，提 出一些我国银行业未来发展应注意和努力的方向建议。 1 3 3 创新与不足 本论文的创新主要体现在以下两个方面： 1 选取的样本银行较全面。本论文对在中国境内的四类银行都有囊括。包括四大国 有商业银行、1 0 家股份制商业银行、1 4 家城市商业银行和4 家外资银行。在数据方 面本论文尽力做到了最新最全。 2 本论文尝试通过传统的衡量指标和较先进的前沿面分析方法相结合的途径，对我 国商业银行的效率进行了比较分析研究。并把引进境外投资者战略对商业银行效率的 影响也进行了详细的比较分析。 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 曼i i n 皇曼曼窒曼曼曼曼曼曼宴曼曼曼曼曼量曼鼍曼曼曼曼曼量曼皇曼曼曼曼曼罡鼍 当然，本论在写作中还存在一些不足之处。主要的不足之处如下： 1 由于数据的可获得性，本文对样本银行的配置效率和成本效率没有测度。 2 财务比率的衡量方面比较单一，只是从营运方面分析银行效率，流动性和资产质 量等方面都没有涉及比较分析。 西南交通大学硕士研究生学位论文第9 页 第2 章入世后中国的银行业改革对银行效率的影响 2 1 商业银行的股权改革 进入2 l 世纪，中国商业银行改革的一大亮点就是股份制改革，这一举措的实行 引起了全国甚至是世界的关注。2 0 0 3 年，中央汇金投资有限公司向中国银行、中国建 设银行注资4 5 0 亿美元，国有独资商业银行股份制改革正式拉开了序幕。2 0 0 5 年，中 国建设银行与美国银行公司、淡马锡控股私人有限公司旗下的亚洲金融控股有限公司 正式签署了战略投资协议，同年1 0 月，在香港证券交易所上市。2 0 0 5 年8 月，中国 银行和苏格兰皇家银行集团签署战略性投资和合作协议，出让1 0 的股权。2 0 0 6 年6 月，中国银行在香港挂牌交易h 股，7 月a 股在上海证券交易所上市。中国工商银行 在2 0 0 6 年分别与高盛集团、安联集团和美国运通公司签署战略投资与合作协议，获 得3 7 8 2 亿美元的投资金额。同年1 0 月，中国工商银行股份有限公司以“a + h ”模式 在上海证券交易所和香港联合交易所同时公开上市。2 0 0 9 年1 月，中国农业银行更名 为中国农业银行股份有限公司，为上市做着最后的准备。股份制商业银行在引进合格 境外投资者方面比国有商业银行更是领先一步。交通银行在2 0 0 4 年完成财务重组， 成功引进了汇丰银行等境外战略投资者，并于2 0 0 5 年在香港成功上市，成为中国内 地首家在境外上市的商业银行。浦东发展银行、民生银行等股份制商业银行都相继引 进合格境外投资者并成功上市。城市商业银行也在积极引进战略投资者来解决发展困 境。北京商业银行、南京商业银行和宁波商业银行在引进战略投资者后于2 0 0 7 年成 功上市。截止2 0 0 8 年，引进国外投资者的城市商业银行已多达2 0 家以上( 见表2 1 ) 。 商业银行通过股份制改革，银行治理监督方面和业务技术创新方面都有所创新， 从而提高银行的效率。银行治理方面，通过剥离不良贷款、充实资本金等财务重组措 施，改善银行的财务状况和资产质量，为上市做了充足的准备；初步建立了规范的公 司治理架构，各管理层形成了相互制衡的监督约束机制；加强银行内部控制，形成了 相对独立和完善的风险防范体制。业务和技术创新方面，通过引进合格境外战略投资 者，借鉴国际先进的金融产品和创新经验，学习成熟的管理理念和技术，提高我国商 业银行的创新开发和管理能力，为与国际银行业接轨做好准备。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 0 页 曼曼曼曼曼曼曼舅皇曼曼曼鼍曼量量曼曼量曼曼曼曼曼寰曼曼曼曼曼! 曼曼舅曼曼曼曼曼曼曼曼舅曼量曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇曼曼曼曼曼蔓曼ii 量 表2 - 1 我国商业银行引进境外战略投资者情况 类别时间中资银行名称外资名称 持股比例 2 0 0 5中国建设银行 美洲银行 8 5 2 2 0 0 5中国建设银行亚洲金融控股有限公司 5 8 8 2 0 0 5中国银行 苏格兰皇家银行 1 0 国有银2 0 0 5中国银行瑞银集团 1 6 1 行 2 0 0 5中国银行 亚洲开发银行 0 2 4 2 0 0 5中国银行亚洲金融控股有限公司 1 0 2 0 0 5中国工商银行高盛集团、德国安联、美国运通 1 0 2 0 0 3浦东发展银行 花旗集团 4 6 2 股份制2 0 0 3 民生银行国际金融公司 1 2 2 商业银2 0 0 4 民生银行淡马锡控股有限公司 4 5 5 行 2 0 0 4兴业银行 恒生银行、新加坡政府直接投资公 2 4 9 8 司、国际金融公司 2 0 0 4交通银行 汇丰银行 1 9 9 2 0 0 4深圳发展银行美国新侨投资集团 1 7 8 9 2 0 0 5华夏银行德意志银行、萨尔奥澎海姆银行 1 4 2 0 0 5渤海银行渣打银行 1 9 9 9 2 0 0 6中信银行 西班牙对外银行 4 8 3 2 0 0 6广东发展银行花旗集团、i b m 信贷 2 4 7 4 1 9 9 9上海银行国际金融公司 5 2 0 0 l上海银行 国际会融公司 2 2 0 0 l上海银行 汇丰银行 8 2 0 0 l上海银行 香港上海银行 3 2 0 0 l南京市商业银行 国际金融公司 5 2 0 0 5南京市商业银行德国投资与开发公司 1 0 城市商 2 0 0 5南京市商业银行德国储蓄银行基金 3 业银行 2 0 0 5南京市商业银行 法国巴黎银行 1 9 2 2 0 0 4西安市商业银行国际金融公司、加拿大丰业银行 5 2 0 0 4济南市商业银行 澳洲联邦银行 1 1 2 0 0 5北京银行荷兰i n g 银行 1 9 9 2 0 0 5杭州市商业银行 澳洲联邦银行 1 9 9 2 0 0 5天津市商业银行 澳新银行 1 9 9 2 0 0 6宁波市商业银行 新加坡华侨银行 1 2 2 2 0 0 7重庆市商业银行 香港大新银行 1 7 2 0 0 7成都市商业银行 马来西亚丰隆银行 1 9 9 9 2 0 0 7青岛市商业银行 意大利联合圣保罗银行 1 9 9 9 2 2 商业银行业务的创新 入世后，我国在金融业务创新方面，无论是数量、质量还是深度上都有不同程度 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 1 页 曼曼曼曼曼曼鼍曼曼曼曼曼曼曼曼ii | 曼皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼! 曼曼量曼曼曼鼍曼曼皇曼鼍曼! 曼! 曼曼皇曼曼皇曼曼! 曼曼曼曼曼皇曼曼曼鼍曼曼曼曼曼曼皇曼皇曼皇曼! 量曼鼍曼 的提高。贷款负债方面，贷款内容深入到人类生产和消费的方方面面，包括住房贷款、 汽车贷款、耐用消费品贷款、教育助学贷款等。此外针对大企业客户，还有综合授信 和法人账户透支业务等。中间业务作为一个业务集合，是目前商业银行金融创新最活 跃的领域，信用卡和理财业务的迅猛发展就是最好的例证。截止2 0 0 7 年1 0 月末，我 国的信用卡发卡机构达到1 5 家，发卡量超过5 0 0 0 万张。目前我国正在积极推动国际 e m v 标准的迁移，这一标准不仅能较好解决银行卡欺诈风险，还能降低成本。2 0 0 5 年， 本外币一体化理财产品的出现体现了我国理财市场的发展上升到了新的阶段，同时也 说明银行的理财能力和资金运作达到新的水平。此外，电子支付的发展和我国银行支 付体系的完善都为提高银行效率有着很大的贡献。 商业银行金融业务的创新，不仅以更多途径和手段吸收存款，增加银行资本量和 利息收入，中间业务的发展，更是为银行增加了非利息收入。此外，计算机技术和其 他科技技术的运用，同样为银行节省支付、营业费用等成本，提高了银行的运营和成 本效率。 2 3 商业银行的利率市场化改革 利率市场化改革包括利率期限多样化和利率种类的不断丰富，改革的结果就是建 立合理的利率体系。2 0 0 3 年，党的十六大报告提出“稳步推进利率市场化改革，优化 金融资源配置”，我国的利率市场化改革又进入了新的阶段。2 0 0 4 年1 月1 日，人民 银行在1 9 9 8 、1 9 9 9 年基础上再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市 信用社贷款利率浮动区间扩大到 0 9 ，1 7 ，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到 0 9 ，2 ，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。除了 扩大本币贷款利率的浮动区间，我国也积极推动境内外币的利率改革。2 0 0 2 年3 月， 人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策，实现中外资金融机构在外币利 率政策上的公平待遇。2 0 0 3 年7 月，放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存 款利率管理，由商业银行自主确定。2 0 0 3 年1 1 月，对美元、日元、港币、欧元小额 存款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过上限的前 提下自主确定。一系列的利率改革措施，扩大了商业银行自主定价权，提高了贷款利 率市场化程度和金融机构资源的配置效率。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 2 页 l _ i n 2 4 银行业的对外开放 2 0 0 1 年以来是外资金融机构在中国的加速发展期。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，按照入 世的承诺，中国金融业全面开放，这更是给外资银行在华发展提供更大的空间。经过 多年的发展，外资银行在华服务网络稳步增加，业务规模逐步扩大，与中资银行的合 作日益深化，已形成了以长江三角洲、珠江三角洲和环渤海经济圈为核心、向周边地 区辐射的开放格局，开放的广度和深度发生了质的变化。其中，机构设置上，截至2 0 0 8 年6 月末，有4 6 个国家和地区的1 9 6 家银行在华设立了2 4 1 家代表处。有1 2 个国家 和地区的银行在华设立了2 7 家外商独资银行( 下设分行1 3 5 家) 、2 家合资银行( 下 设分行5 家，附属机构1 家) 。外商独资财务公司有2 家，另有2 4 个国家和地区的7 3 家外国银行在华设立了1 1 6 家分行。市场布局上，在银监会优化市场结构政策推动下， 外资银行在华布局逐步由东南沿海和中心城市向全国辐射，机构设置继续向中西部和 东北地区延伸。目前，外资银行在全国除西藏、青海等少数区域之外的地方均已设立 了机构。业务品种上，外资银行经营的业务品种超过1 0 0 种，获准经营人民币业务的 外国银行分行为5 5 家，外资法人银行为2 6 家，其中有1 3 家外资法人银行可经营全 面人民币业务，有5 家外资法人银行获准发行人民币银行借记卡。业务规模上，截至 2 0 0 8 年6 月底，在华外资银行本外币资产总额1 3 5 0 2 6 5 亿元，其中存款总额5 3 8 8 4 亿元，贷款余额7 6 1 6 3 5 亿元。 我国引进的外资银行基本都是在母国受到有效监管，管理水平较高，业绩良好， 能够和愿意对在华分支机构提供管理和财务支持的银行。从经营情况看，多年来，在 华外资银行保持总体盈利，资产质量较好，经营管理总体较为稳健。这些外资银行的 进入，带来了较为先进的理念、技术和管理经验，也带来了具有国际化视野和专业技 能的金融人才，对提升我国银行业整体服务水平和效率发挥了积极作用。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 3 页 第3 章银行效率分析的前沿方法和d e a 银行效率分析的前沿方法包括参数方法和非参数方法。其中，参数方法包括随机 边界法s f a ( s t o c h a s t i cf r o n t i