（政治经济学专业论文）跨国公司在我国子公司角色演进研究.pdf

1 摘 要 自 20 世纪 80 年代以来，以跨国公司海外子公司为中心 的研究逐渐成为国外学术界的一个热点问题。随着海外子公 司在跨国公司整体发展中的影响和作用日益重要，研究的重 点开始倾向于海外子公司的地位和作用，即在不同的东道国 环境中和子公司发展的不同阶段，海外子公司的战略地位与 角色会发生变化，表现为不同的类型。然而，国内对该领域 的研究却甚少。基于此，本文将对跨国公司在我国子公司的 角色演进进行深入系统的研究。 本文首先阐述了相关概念背景,然后从理论上分析跨国公 司海外子公司角色的演进,最后对跨国公司在我国子公司的角 色演进进行实证分析，并在此基础上提出几点建议。 本文研究的结论分为两部分。第一部分，理论研究的结 论：跨国公司子公司在设立初期就承担了一定的角色； 有时母公司的战略动机会由于东道国和母国环境因素的变化 而发生变化，从而致使海外子公司的初始角色发生变化； 研究影响海外子公司战略地位升降的因素和模式就构成了对 子公司战略角色演进机制的研究。第二部分，实证研究的结 论：跨国公司在我国子公司投资的主要动机是寻找廉价的 劳动力和寻找市场；跨国公司在我国的劳动力寻找型子公 司存在向市场寻找型子公司转变的趋势；跨国公司在我国 的市场寻找型子公司发生同一角色内的战略动机转变；跨 国公司在我国子公司角色的不断演进，能够积极地推动我国 产业结构的优化调整。 关键词：关键词：跨国公司在我国的子公司 角色 演进 2 abstract since the eighties of the twentieth century, the research concentrated on the subsidiaries abroad of mnc had been becoming the hotspot in academia abroad. along with subsidiaries becoming more and more important in the whole development of mnc, the emphases of the research abroad began to be inclined to the status and function of subsidiaries abroad, viz. strategic status and roles of subsidiaries abroad may change and put up different types in different circumstances of amphitryons or in different phases of development of subsidiaries. however, the domestic academia rarely makes researches on the problems in this field. thereby, this text will lucubrate on the upgrade of the strategic roles of subsidiaries of mnc in our country. firstly, this text expounds the interrelated concepts and background. secondly, it analyzes the upgrade of the roles of subsidiaries abroad of mnc theoretically, and finally, does research on the upgrade of the roles of subsidiaries of mnc in our country in a positive way, and based on this, puts forward several proposes. the conclusions of this text are constituted with two parts. the first part is the conclusions of theoretic researches: the subsidiaries of mnc play part of some role when they are just set up; the strategic motives of parent companies may change since the circumstances of metropolitan or amphitryon changes, which leads to subsidiaries initial roles changing; the research 3 on the upgrading mechanism of subsidiaries strategic roles is made up of researches on the factors that influence the subsidiaries strategic roles and researches on the upgrading pattern of that. the second part is the conclusions of positive researches: the main motives of the subsidiaries of mnc in our country are seeking cheep labor forces and seeking markets; there is a tendency that the seeking labor forces type subsidiaries of mnc in our country are transformed into seeking markets type subsidiaries.; the seeking markets type subsidiaries of mnc in our country have changed their strategic motives within the same role; the upgrade of the roles of mnc subsidiaries in our country may impel the optimization of the industrial structure of our country. keyword: subsidiaries of mnc in our country roles upgrade 4 引 言 一、选题依据和意义一、选题依据和意义 （一）选题依据 自 20 世纪 80 年代以来，在国外有关跨国公司的理论研 究中，以跨国公司子公司为中心的研究成为越来越活跃的研 究方向。有关跨国公司子公司的研究，最初集中于母公司与 子公司之间控制、协调以及集权-分权等关系上。在随后的研 究中，子公司逐渐成为独立的研究对象，研究的重点开始倾 向于子公司的地位和作用。近年来，随着子公司在跨国公司 整体发展中的影响和作用日益重要，子公司的成长与发展成 为新的研究重点。国外学者开始尝试运用网络理论、资源基 础论、成长理论等来研究跨国公司子公司与外部环境的互动 关系、子公司的内在成长动力以及成长机制等。1 从国内情况来看，自 1993 年实施“市场换技术”的引资 战略以来，跨国公司开始对中国进行大规模、系统化的投资， 跨国公司全球战略及其在我国子公司的逐步成长与发展对中 国经济的影响日益显著。因而，从各个角度、各个层面对跨 国公司在我国的经营进行研究逐渐成为理论热点。纵观国内 对跨国公司在我国投资及其经营活动的现有研究成果， 绝大多 数仍主要集中在宏观层面2上，只有少数从微观层面3去研究， 而且多以多数性、 个案性的描述性研究为主。 4真正从微观层面 对跨国公司子公司的投资动机及其角色演进进行的研究还十 分鲜见。基于这一现状，本文将跨国公司在我国子公司的角 色演进作为研究的重点。 1 birkinshaw, j.m. (1997). entrepreneurship in multinational corporations: the characteristics of subsidiary initiatives. strategic management journal, 18: 207-229. 2 如跨国公司投资对中国资本增量、企业结构、产业结构、民族经济等方面的影响。 3 如跨国公司的战略、经营和管理。 4 薛求知著， 跨国公司与中国市场 ，上海人民出版社，2000 年版，第 2-3 页。 5 （二）理论意义 本文对跨国公司在我国子公司的角色演进这一重要问题 做较全面、系统和深入的研究，形成了较为完整的理论体系， 其理论价值主要体现在三个方面。 1、对有关跨国公司海外子公司的理论进行系统性的回 顾、总结和评价，有利于后续研究者在该领域研究的深入和 发展。 2、跨国公司子公司角色演进机制理论的提出，为该问题 的研究构建了有效的理论框架。 3、从一个新的角度对跨国公司在我国子公司的角色演进 进行实证研究，实现了该领域研究方法上的创新。 （三）现实意义 近年来外国对中国的直接投资急剧增加,中国已经连续 6 年成为吸收外资最多的发展中国家。5在这种背景下，对跨 国公司在我国子公司的角色演进进行研究显然有其重要的现 实意义。 1、有助于我国政府调整和完善对外投资政策法规 我国政府要制定出既能吸引外资又有利于本国经济建设 的引资政策，就需要了解以下这些问题：跨国公司在我国子 公司投资的主要动机是什么，发生了怎样的变化，其角色演 变的趋势又是怎样?这些问题惟有通过深入的调查和细致的 分析才能了解，而现今还缺乏这方面的实证性研究。 2、有助于我国企业成长与发展战略的优化和调整 一方面有助于我国企业与跨国公司建立良好的合作竞争 关系，另一方面也有助于我国企业学习和积累跨国经营的知 识和经验，提升跨国经营的层次和能力。 二、简要的理论回顾二、简要的理论回顾 有关跨国公司海外子公司的研究主要是围绕四个方面进 5 薛求知著， 跨国公司与中国市场 ，上海人民出版社，2000 年版，第 1 页。 6 行的，即海外子公司的战略结构问题、母子公司关系问题、 子公司角色问题和子公司发展问题。 （一）海外子公司的战略结构理论。该理论认为，跨国 公司海外子公司在东道国运营，既要符合母公司的战略意图， 又要有利于其自身在东道国环境中的成长与发展，因此，跨 国公司海外子公司在进行战略选择时，必须权衡考虑自身面 临的全球化压力和当地化压力，才能制定出适合自己的战略。 （二）母子公司关系理论。该理论认为，海外子公司不 只是按照母公司的意图行事，而应具有主动权和自治权；母 公司与子公司之间的作用力是双向的，子公司对母公司的决 策和管理也具有影响力。 （三）子公司角色理论。该理论认为，跨国公司在东道 国设立的子公司，彼此之间的职能和所能发挥的作用各不相 同，每个地区的海外子公司都扮演着某种角色，承担某一特 定的战略任务。 （四）邓宁的海外子公司理论6。英国里丁大学的邓宁 (dunning，1993)教授提出，跨国公司对外直接投资的动机分 为四种：寻求资源，寻求市场，寻求效率和寻求战略资源， 并据此将跨国公司海外子公司划分为四种类型，即资源寻找 型子公司、市场寻找型子公司、效率寻找型子公司和战略资 产寻找型子公司。 （五）子公司发展理论。该理论认为，子公司的发展是 一个动态的过程，并不完全按照母公司的战略意图发展，也 不是在东道国一成不变地充当一种角色；随着时间的推移， 子公司利用它的网络关系积累起有价值的能力和资源，这些 能力和资源会使得子公司的地位逐步提高，活动的范围逐步 扩大，同时，其在跨国公司网络中所扮演的角色也会有所改 变。 6 dunning, j.h. (1993). multinational enterprises and the global economy, addison-wesley publishing company, pp56-65. 7 三、本文的研究思路、方法和目的三、本文的研究思路、方法和目的 （一）研究思路 本文在吸收、借鉴八十年代以来国际上有关跨国公司海 外子公司的最新研究成果和理论方法的基础上，构建跨国公 司海外子公司角色演进研究的新框架，并以新框架为指导， 对跨国公司在我国子公司的角色定位及其演进趋势进行实证 研究。 （二）研究方法 本文以系统思想和方法为指导，采用理论研究与实证研 究相结合、定性研究与定量研究相结合、静态分析与动态分 析相结合的方法进行研究。 （三）研究目的 通过对跨国公司在我国子公司的动机、角色定位及其演 进趋势进行全面、系统地分析，从而达到对跨国公司在我国 子公司的成长与发展现状较为客观、准确的认识，以便为我 国政府的宏观决策和我国企业如何迎接跨国公司的挑战提供 理论依据和实践导向。 四、结构安排与可能的创新之处四、结构安排与可能的创新之处 （一）结构安排 本文是按以下章节结构展开的：第一章，概念背景：首 先对与跨国公司海外子公司角色演进相关的两个核心概念进 行界定，其次系统性地回顾和总结跨国公司海外子公司相关 理论;第二章，跨国公司海外子公司角色演进的理论分析：分 析跨国公司海外子公司初始角色的确定，在此基础上，对跨 国公司海外子公司战略角色演进的机制进行深入系统性的研 究；第三章，跨国公司在我国子公司角色演进的实证分析： 在上述理论研究的基础上，对跨国公司在我国子公司投资的 主要动机及角色演变趋势等进行调查和归纳总结；第四章， 结论与建议。 8 （二）可能的创新之处 1、理论上的创新。通过对海外子公司初始角色确定与战 略角色演进机制的研究，推演出海外子公司角色演进的构架。 2、方法上的创新。从投资类型和贸易方式的角度对跨国 公司在我国子公司投资的动机进行客观的论证和分析。 9 第一章 概念背景 第一节第一节 相关概念的界定相关概念的界定 本文以跨国公司在我国的子公司为研究对象， 研究重点是 子公司的角色演进。因此，概念的界定涉及以下两个方面。 一、跨国公司子公司概念的界定 （一）跨国公司 跨国经营作为一种经济现象早已存在。早在十九世纪六 十年代，西方国家的少数企业就已经在海外设立分支机构， 从事较高阶段的跨国经营活动。7对于这种新的经济现象，人 们从事实的接触中逐步形成概念，并从各自的角度去解释和 概括这种现象。最早提出跨国公司概念的是美国田纳河管理 局局长莱里索尔。8二十世纪五十年代末，莱里索尔在卡奈基 工业大学经营管理学院创立十周年纪念大会上说，这种公司 不再单纯是一国企业，而是跨国企业。1960 年，他发表题为 跨国公司一文。接着不久，商业周刊出了一期有关跨国 公司的专辑。于是，跨国公司这个概念便逐渐流行起来。 在定义跨国公司的时候，最习惯引用的两个定义分别出 自哈佛大学的弗农（vernon）教授和联合国。弗农教授在其 代表作国家主权处于困境中指出： “跨国公司是指控制着 一大群在不同国家的公司的总公司。拥有一大群公司的这类 公司能使用一个共同的人才和物力资源，而且似乎是根据一 个共同的战略行事。规模也是重要的，这种每一个群体，其 销售总额低于1亿美元的是很少值得注意的。同时，这种群体 7 “例如，瑞典制造甘油炸药的阿弗列一诺贝尔公司在汉堡开设炸药厂，德国的拜尔公司在美 国纽约设立工厂以及 1867 年美国的胜家缝纫机公司在英国的格拉斯哥建立一家缝纫机装配 厂。”参见徐子健主编,国际企业管理，中国财政经济出版社，2000 年版，第 3 页。 8 叶刚著， 遍及全球的跨国公司 ，1989 年版，复旦大学出版社，第 6 页。 10 在国外活动的性质也有关系。单纯的出口，即使是那些在国 外有很好的附属销售机构的出口，也不易引起人们的注意。 至于那些单纯转让技术专利权的企业，也同样很少被人注意。 最后，这些企业一般都有相当范围的地区分布，一个在本国 基地以外只在一、两个国家拥有股权(子公司)的企业，往往也 不被列入跨国公司的行列。 ”9 弗农所提出这一定义是有特定 的范围，指的是发达国家的大型跨国公司。人们称其为严格 意义上或狭义的跨国公司定义。 1986 年，联合国制定的跨国公司行为守则指出，跨 国公司“系指在两国或更多国家之间组成的公营、私营或混 合所有制的企业实体,不论此等实体的法律形式和活动领域如 何;该企业在一个决策体系下进行运营,通过一个或一个以上 的决策中心使企业内部协调一致的政策和共同的战略得以实 现;该企业中各个实体通过所有权或其他方式结合在一起,从 而其中的一个或多个实体得以对其他实体的活动施行有效的 影响,特别是与别的实体分享知识、 资源和责任。 ” 联合国的上 述定义不仅仅停留在企业的跨国数量和生产销售规模上,而是 更强调跨国公司实质性的内容,强调它的一体化战略。该定义 对发展中国家跨国公司的发展具有十分重要的意义,是目前运 用最广泛的。 根据以上两种定义，本文认为跨国公司的定义至少应该 包含以下两个方面的要素：跨国公司应在一个国家设立总 部，在两个或两个以上的国家拥有自己的分支机构；跨国 公司应该实施共同的全球战略目标，即全球战略体系的整体 协同利益最大化。 （二）跨国公司子公司 在很多的文献资料中，子公司往往被用来泛指跨国公司 的下属经营组织，这也许是为了行文的方便。实际上，当我 9 vernon, r. (1971). sovereignty at bay: the multinational spread of u.s. enterprises, new york 代号 1 、2、3、4、5、6、7、8、 9、10、11、12 只是代表某个特定的公司，无任何实际意义；初始动机 和目前动机项下的每个字母分别代表着赵景华教授所认为的跨国公司 在我国投资的各项可能的动机：a-中国的市场容量及潜力、b-建立在华 的生产基地49、c-开拓中国市场、d-寻求利润、e-廉价的劳动力、f-廉 49 赵景华教授认为跨国公司在我国建立生产基地，是为了利用我国廉价、熟练劳动力专门从事 公司的产品加工，从而降低生产活动的投入成本。参见赵景华著， 跨国公司在华子公司战略 研究 ，北京：经济管理出版社，2002 年版，第 78 页。 48 价的自然资源和原材料、g-向其他国家出口、h-寻求中方技术或合作技 术、i-对抗跨国竞争对手、j-追随原有客户、k-减少出口运输成本、l- 确保产品服务质量、m-规避风险、n-进行研究开发、o-输出成熟过时 的技术、p 绕开关税和贸易壁垒动；动因排列的顺序不同表示动因的重 要性不同，较重要的动机排在次重要动机的前面。 从表 3-2 中可以看出，在投资动机发生转变的 12 家子公 司中，只有 4 家(第 3、5、6 和 7 家)发生了角色变化，占样本 中子公司总数的 3.48%(4/115)。 这 4 家角色发生转变的子公司 在成立之初都是劳动力寻找型子公司，到 2001 年转变为市场 寻找型子公司。因此，样本中角色发生变化的子公司全部都 是劳动力寻找型子公司，而且都是向市场寻找型子公司转变， 样本中其他类型的跨国公司子公司的角色都没有发生变化。 除了上述角色发生转变的 4 家子公司外，表 3-2 中的其 他 8 家子公司只是发生了同一角色内的投资动机变化,其中有 7 家(第 1、2、4、9、10、11 和 12 家)是市场开拓型子公司,1 家(第 8 家)是劳动力寻找型子公司， 但是这家劳动力寻找型子 公司选择了中国的市场容量及潜力作为其次主要动机因素， 存在着向市场寻找型子公司转变的倾向。 第三节第三节 结果分析结果分析 一、跨国公司在我国子公司投资的主要动机分析 （一）跨国公司在我国子公司的投资动机以寻找廉价的 劳动力和寻找市场为主，所占比例为 96.6%。 由此可见，中国国内廉价的劳动力资源仍是跨国公司对 我国直接投资的最主要的诱因。这在前文已有较详细的阐述， 这里就不再重复。 此外，中国市场对跨国公司在我国投资的重要性日益凸 现。从市场容量方面来分析，凯夫斯认为：消费水平上升有 利于向水平一体化的国际直接投资转变；具有开发、生产和 49 销售差异化产品垄断优势的跨国公司更倾向于向经济发展达 到一定水平、消费者能够识别和消费差异化产品的国家。近 年来，我国经济持续高增长，总体收入水平提高，社会需求 总量扩大，居民消费能力增强，缩小了与发达国家以及新兴 工业化国家之间经济发展阶段和人均收入水平的差距。这些 发展为跨国公司营造了开发、生产和销售差异化产品的消费 环境。从供求结构方面来分析，我国城乡之间、工农业之间、 东西部地区之间存在的 “二元结构” ， 导致个人收入差距拉大， 消费需求呈现多层次；经济高速增长与结构调整、升级的滞 后导致供求结构失衡、 “消费断层”出现，这些均为具备适应 产品技术开发能力的跨国公司提供了进入机会，并促使其由 劳动密集型下游加工环节转向技术含量较高的中上游生产环 节。因此，随着中国经济的稳步发展和消费能力的日益提高， 更多的跨国公司认识到如果忽视对中国市场的开拓将意味着 重大的战略失误。 （二）跨国公司在我国子公司投资的动机中寻找效率和 寻找战略资产的投资动机所占比例较小，只有 3.4%。 如前所述，效率寻找型和战略资产寻找型投资是通过并 购投资形式实现的。但是，从入世前到现在，我国还存在许 多问题不利于跨国并购。法律环境方面，中国原有的外资 企业法没有关于并购的条款。思想观念方面，不少单位和 企业认为跨国并购容易导致资产流失，经济安全受影响，民 族工业被挤跨等。中国的中介机构也不规范、不专业。比如， 对于同样一个项目，第一家中介机构可能评估为一亿人民币， 第二家则可能评估为五千万。还有一个原因就是企业差异大， 难以整合。这些方面的问题都不利于跨国公司对我国的并购 投资，从而导致跨国公司对我国的效率寻找型和战略资产寻 找型投资较少。 二、跨国公司在我国子公司的角色演变分析 50 （一）跨国公司在我国子公司存在由劳动力寻找型向市 场寻找型转变的趋势。 尽管跨国公司在我国的子公司发生角色变化的为数不 多，但大都呈现出极强的规律性，即由劳动力寻找型向市场 寻找型的转变。促使这种转变的原因主要有三个：其一，我 国市场容量的扩大、消费需求的多层次化以及供求结构的失 衡50都会使跨国公司意识到中国市场的重要性；其二，对外企 产品出口比例限制的取消以及关税连续下调促使加工贸易和 一般贸易在原材料进口减免税政策方面趋于一致，这有利于 劳动力寻找型投资向市场寻找型投资转变；再次，由于我国 加快了知识产权和私人财产保护的立法，逐步放松金融管制， 减少外企“超/次国民待遇”以实现内外资企业的公平竞争， 完善企业的运营环境，从而促使我国外商投资企业的营销重 点有出口转向内销51。 值得注意的是，其中有些生产基地型子公司已经变为市 场寻找型子公司，由当时仅仅在中国配置简单的生产加工价 值链，转变为现在的面向中国市场、以开拓中国市场为主要 目的的集制造、销售和采购于一体的纵向整合价值连。 （二）跨国公司在我国的市场寻找型子公司同一角色内 战略动机的转变。 在战略进入初期，大多数的市场开拓型子公司投资的首 要动机是开拓中国市场，力图通过长期的成长和发展提高自 己在中国的市场占有率。在这一阶段，很多子公司得到了母 公司全球战略体系丰足的战略资源供给，凭借母公司支持建 立较强的比较优势，从而迅速进入战略进取阶段。在战略进 取阶段，虽然市场寻找型子公司的主要目标仍是开拓中国市 场，但在这一阶段母公司的战略资源供给逐渐减少，子公司 50 前文已对这些因素进行了阐述，这里就不再重复。 51 林琳， 外商在华直接投资类型转变及影响因素分析 ， 世界经济研究 ，2002 年第 4 期，第 45-48 页。 51 本身创造的利润大多用于在我国的再投资，子公司通过产品、 市场和技术创新等战略扩大其在中国的市场份额，确立和巩 固其在行业中的战略领先地位。进入战略成熟阶段后，市场 寻找型子公司投资动机的重心已经向寻求令人满意的利润转 移。这时的子公司已经不是原来的简单的战略资源接受者， 开始向母公司全球战略体系输出产品甚至利润。 第四节第四节 跨国公司在我国子公司角色演进对我国产业结构的 影响 跨国公司在我国子公司角色演进对我国产业结构的 影响 一、外国直接投资促进产业结构升级的机理 小岛清理论表明：外国直接投资向东道国传递和转移先 进生产函数，经由前向和后向关联效应，从而对东道国的产 业结构变化产生积极的影响。 联合国在1992 年世界投资报告中论述到：作为产业 结构优化的决定性因素，外资的技术转让是其产业带动效应 的核心，外资对东道国技术的直接作用是：通过技术溢出提 高要素生产率，改变产品结构特别是出口产品结构，促进国 外分支机构进行研发，引进组织创新，提高管理水平。间接 作用则需要通过与当地研发机构合作，向当地前向和后向合 作者转移技术。外资企业技术利益的内部化、外资企业前向 和后向关联的技术溢出以及外资企业人员流动形成的潜在技 术扩散构成了外资技术外溢的三个层次。 具体来说，外国直接投资通过与东道国产业的前向和后 向关联效应对东道国形成技术扩散效应，从而积极推动东道 国产业结构的升级。 二、影响分析 跨国公司在我国的劳动力寻找型子公司主要从事熟练劳 52 动密集型的加工贸易52， 这不利于我国国内产业结构的优化升 级。在加工贸易中，原料以进口为主，产品多销往国外，产 业链条短，从而对国内其它产业缺乏“前瞻影响”和“后顾 影响” ，尤其是对中上游产业(原材料工业等基础产业)带动作 用小。 而在我国的产业结构中， 中上游产业一直是我国的 “瓶 颈产业” ，是产业结构调整的重点，因此，外商直接投资企业 加工贸易的快速增长没能有效地带动我国基础产业的改造和 进步，没能使我国产业结构得到应有的优化和升级。此外， 在加工贸易特别是来料加工贸易中，外商投资企业完全掌握 市场和销售渠道，严密控制关键技术，把技术和产品的开发 能力大多留在境外，而中方只参与简单的加工装配环节。正 如日本经济史学家西川.博史所说，“两头在外的外商投资企业 的发展，无助于受资国产业链条的自然延伸，由外资带动的 个别产业不能带动受资国产业的整体发展。 ” 当我国的跨国公司劳动力寻找型子公司向市场寻找型子 公司转变时，子公司就会实行原材料采购和营销活动的当地 化，建立与经销商、代理商之间的长期合作关系，而且，为 了建立一种主动当地化的制造系统以满足当地市场的需求， 在获取母公司新技术的基础上，子公司也极为关注技术系统 的当地化改造，有不少子公司不仅招募中国的高尖技术人才 加入当地研发队伍，而且还在中国建立自己的研发机构，从 而可以更为有效地进行技术改造和开发。总之，当跨国公司 在我国子公司由劳动力寻找型向为市场寻找型转变时，其产 业链条延长，与我国其他产业的前向和后向关联效应加强， 技术外溢效应也明显增强，从而有效地推动了我国产业结构 的优化和调整。 目前，虽然我国国内效率寻找型和战略寻找型的跨国公 司子公司为数还较少，但也发生过多起在我国境内的跨国公 52 仅有很小一部分的跨国公司子公司从事高技术产品（如机电产品电子产品等）的加工 贸易，但往往也存在着加工过程短暂，主要技术和工序在国外或被外商掌握着等问题。 53 司子公司并购本土企业的事例，例如， 2002 年上汽集团、 通用汽车中国公司和上海通用汽车有限公司共同出资 9 亿 元人民币收购原山东烟台车身有限公司的全部股权 。这说 明，这些跨国公司子公司发生了向效率寻找型或战略资产寻 找型的转变。跨国公司子公司的这种并购活动，或者说，这 种战略角色的转变，可以促进我国同一产业企业间的竞争， 同时将我国低质量的资产存量变成高质量的资产存量，从而 加速我国的企业技术改造、产品更新和产业升级。 因此，跨国公司在我国子公司角色的不断演进，对我国 产业结构的优化升级能够产生积极地推动作用。 54 第四章 结论与建议 一、理论研究的结论 （一）跨国公司子公司在设立初期就承担了一定的角色。 此时，子公司所承担的角色由母公司在东道国投资的战略动 机决定，我们将其定义为子公司的初始角色。根据母公司不 同的战略动机，我们将子公司的初始角色分为以下四种类型: 资源寻找型子公司、市场寻找型子公司、效率寻找型子公司 和战略资产寻找型子公司。 （二）有时母公司的战略动机会由于东道国和母国环境 因素的变化而发生变化，从而致使海外子公司的初始角色发 生变化。但是，近几年对海外子公司角色演进的研究，已由 单纯地从母子公司关系的角度转向从跨国公司网络内部的角 度进行。海外子公司成长与发展所积累的当地化竞争优势和 能力使海外子公司在跨国公司网络系统内的战略地位有所提 升。同样，对于其他子公司而言，它们的战略地位就会相对 下降。 （三）研究影响海外子公司战略地位升降的因素和模式 就构成了对子公司战略角色演进机制的研究。影响子公司战 略角色调整的动因主要有:母公司全球战略的演变, 东道 国政府的干预, 子公司自身的成长目标。 前两种动因导致了 子公司角色的被动调整，而子公司自身成长的目标则是子公 司角色主动调整的动因。 依据子公司战略地位的提升，可将子公司成长和发展的 过程划分为三个阶段，即战略执行、战略进取和战略主导三 个阶段。在子公司成长和发展的三个阶段中，子公司扮演着 四种类型的战略角色，即战略完全服从型子公司、战略相对 独立型子公司、战略独立贡献型子公司和战略中心领导型子 55 公司。只有在极少数情况下，子公司才可能跳跃式前进，因 为母公司要为子公司战略地位的提升承担较大的风险。子公 司的战略地位也会因母公司全球战略和稳定性或衰退性成长 战略的选择而下降，但这种下降是无规律可循的。 二、实证研究的结论 （一）跨国公司在我国子公司投资的主要动机是寻找廉 价的劳动力(71.32%) 以及寻找市场 (25.28%)；寻找效率和寻 找战略资产的投资动机所占比例较小，只有 3.4%；不存在寻 找自然资源的投资动机。 （二）样本中的 115 家跨国公司在我国子公司中，有 4 家发生了角色变化，即由劳动力寻找型转变为市场寻找型， 所占比例为 3.48%(4/115)； 7 家市场寻找型和 1 家劳动力寻找 型子公司发生了同一角色内投资动机的变化,而且这家劳动力 寻找型子公司选择了中国的市场容量及潜力作为其次要动机 因素，存在着向市场寻找型子公司转变的倾向。 （三）跨国公司在我国子公司角色的不断演进，能够积 极地推动我国产业结构的优化调整。 三、建议 （一）积极推动跨国公司在我国子公司角色的转变 如前所述，跨国公司在我国子公司角色的不断演进，能 够积极地推动我国产业结构的优化升级。因此，我国应从各 个方面采取措施，努力促进跨国公司在我国子公司角色的演 进。 1、促进劳动力寻找型子公司向市场寻找型子公司转变。 以加工贸易为主的劳动寻找型投资于我国，除了因为我国具 有廉价的劳动力资源之外，还有一个重要的原因，就是优惠 56 政策53的吸引。过多的政策优惠为外商投资企业绕开贸易关 税和非关税壁垒提供便利，刺激了外商投资企业的加工贸 易倾向的进一步发展，这影响了外资对我国产业和国民经 济的带动作用。 因此，为了促进劳动力寻找型子公司向市 场寻找型的转变，首先，我国政府应对加工贸易方面的优 惠政策加以规范化。以出口退税政策为例，我国可以对其 加以调整，以使加工成品复出口货物所含的税负与一般贸 易方式下出口产品所含的税负相等。其次，完善企业的运 营环境，促使外商投资企业的营销重点由出口转为内销。 具体来说，我国在市场准入不断扩大的同时，应进一步加 快知识产权和私人财产权保护的立法， 逐步放松金融管制， 减少外企 “超/次国民待遇” 以实现内外资企业的公平竞争， 完善企业的经营环境，从而促使外商投资企业的营销战略 重点由国外转到我国市场。 2、促进外资对我国本土企业的跨国并购。首先，制定有 利于外资并购的政策和法规。在跨国并购日趋成为当今世界 外商直接投资的主流之时 , 自 2002 年 , 我国出台了一系 列有利于外资并购的法规 ，如关于向外商转让上市公司国 有股和法人股的通知、合格境外机构投资者境内证券投 资管理暂行办法和利用外资改组国有企业暂行规定。 这三个法规对外商进入国有股和法人股在股份改造和并购方 面的限制比过去少多了，加快了外资对我国上市公司（包括 国有企业）并购的步伐。但是鉴于上述三个条例法规做出的 限制性规定 , 及我国在开放服务业市场时做出的限制 ( 如 不能以独资的形式进入 , 规定合资企业中的外资比例等 ), 预计近年内世界跨国并购对我国的影响仍是有限的。因此， 在今后一段时间，我国应通过不断地完善法规，逐渐扩大外 53 我国对加工贸易的基本优惠政策包括三项：一是对加工贸易料件实行保税政策；二是 对加工贸易进口料件实行宽松的贸易政策，除极少数敏感商品外，对加工贸易进口料件 只要出口，不实行进口数量限制；三是除国家规定不予免税的少数进口商品外，对外商 提供的加工贸易进口设备免征关税和进口环节增值税。 57 商并购的范围。其次，要转变思想观念。要转变过去认为外 资并购会导致资产流失、经济安全受影响，民族工业被人家 吃掉的观念。实际上，本土企业被外资并购只是实现了资产 转移，而不是资产流失。而且，如果把国有资产放在那儿不 动，资产可能会越来越掉价，外资并购则能使国有资产保持 增值。除了上述两点措施外，我国还应完善行政管理结构， 促进资本市场的进一步发展，规范化中介机构等等。 （二）加强外商投资企业对前后相关产业的带动效应 要发挥跨国公司在我国子公司的产业带动效应，就需要 在跨国公司子公司与国内企业之间建立一种协同合作关系， 这种协同合作关系既可以表现为长期的交易关系，又可以体 现为一种上下游价值链的衔接关系。而这种协同合作关系的 建立，仅靠市场是不行的，因为这里存在一个严重的信息不 对称问题。这种信息的局部割裂与不对称将导致产业带动中 的市场失灵。因此，政府可以在宏观层次上提供具体的产业 政策及相应的辅助政策，确定先导、主导即一般优势产业， 对跨国公司子公司的产业分布提供政策导向。在中观层次上 应该推行行业管理。行业协会既是政府对企业实行间接控制 的一个中间环节，又是沟通政府与企业之间联系的纽带。在 我国建立行业协会，推行行业管理既有利于发展横向经济联 合，又有利于促进跨国公司在子公司与我国中小企业之问的 专业化协作。在微观层次上，应该建立和配置以新兴零部件 产品为中心的、与跨国公司子公司共同发展的企业政策。 （三）提高我国企业自身的能力 我国企业自身的能力，尤其是讨价还价能力、技术吸收 能力和对外资生产和组织的技术的鉴赏能力对利用外资的技 术转让性和产业带动效应具有决定性作用，因此要增强我国 企业本身的经营能力，尤其是研发和创新能力。 首先，要 通过引进外资在各产业形成竞争压力，改变以往国内企业在 产品技术创新上外无压力内无动力的局面，促进企业积极寻 58 求挖潜改造途径，设法增加 r 子公司角色理论,认为跨国公司在东道 国设立的子公司，彼此之间的职能和所能发挥的作用各不相 同，每个地区的海外子公司都扮演着某种角色，承担某一特 定的战略任务，此外，不同的学者各自从不同的维度对跨国 公司海外子公司所扮演的战略角色进行了划分；子公司发 展理论,该理论认为子公司的发展是一个动态的过程，并不完 全按照母公司的战略意图而发展，也不是在东道国一成不变 地充当一种角色；随着时间的推移，子公司利用它的网络关 系积累起有价值的能力和资源，这些能力和资源会使得子公 司的地位逐步提高，活动的范围逐步扩大，同时，其在跨国 公司网络中所扮演的角色也会有所改变。国内关于跨国公司 海外于公司理论的研究尚处于起步阶段，只有极少数学者涉 及到了海外子公司理论的研究，多数学者对跨国公司海外子 公司的研究都停留在跨国公司在我国经营状况的研究上，很 少深入地从理论上研究跨国公司在我国子公司的战略或角色 问题。 第二章，跨国公司海外子公司战略角色演进的理论分析。 首先分析了跨国公司海外子公司初始角色的确定。海外子公 司所承担的角色是由母公司在东道国的战略动机所决定的， 而跨国公司建立海外子公司的战略动机主要有五种，即寻求 资源要素、寻求市场、寻求利润、分散风险和寻求成长与发 展，因此，我们可以按照母公司的不同战略动机将海外子公 司的初始角色划分为六种类型：资源寻找型子公司、市场型 子公司、效率寻找型子公司、战略资产寻找型子公司。 其次，对跨国公司海外子公司战略角色演进的机制进行 了深入系统性的研究。促进子公司战略角色调整的因素主要 有：母公司全球战略的演变，东道国政府的干预和子公司自 身的成长目标。前两种动因导致了子公司战略角色的被动调 整，而子公司自身的成长目标则是子公司战略角色主动调整 69 的动因。海外子公司战略角色的演进，可以用海外子公司的 战略目标、职能范围、战略自主权、全球化资源配置的优先 权和对母公司的依赖性等指标的变化来反映。依此可以总结 和归纳出海外子公司战略角色演进的模式。依据海外子公司 战略地位的提升，可将海外子公司战略角色的演进过程划分 为战略执行、战略进取和战略主导三个阶段，在跨国公司海 外子公司战略角色演进的三个阶段中，海外子公司分别扮演 着四种不同类型的战略角色:战略完全服从型子公司，战 略相对自主型子公司, 战略独立贡献型子公司, 战略中 心领导型子公司。 第三章，跨国公司在我国子公司战略角色演进的实证分 析：在上述理论研究的基础上，对跨国公司在我国子公司的 投资战略动机、初始角色定位和战略演变趋势等进行了调查 和归纳总结。 第四章，研究结论。本文研究的结论分为两部分：第一 部分，理论研究的结论：跨国公司子公司在设立初期就承 担了一定的角色, 有时母公司的战略动机会由于东道国和 母国环境因素的变化而发生变化，从而致使海外子公司的初 始角色发生变化, 研究影响海外子公司战略地位升降的因 素和模式就构成了对子公司战略角色演进机制的研究；第二 部分，实证研究的结论：跨国公司在我国子公司投资的动 机主要是寻找劳动力和寻求市场, 跨国公司在我国的劳动 力子公司存在向市场寻找型子公司转变的趋势, 跨国公司 在我国的市场寻找型子公司发生同一角色内的战略动机转 变。 70 summary since the eighties of the 20th century, in the theoretical research of relevant trans-corporations abroad, the research taking trans-corporations subsidiary as the center becomes more and more active direction of studying. about the research of trans-corporations subsidiary, concentrate on controlling, coordinating and the centralization of state power - fraction, etc. between parent company and subsidiary on the relation at first. in the research afterwards, the subsidiary becomes the independent research object gradually, the focal point studied is inclined to the position and function of the subsidiary at the beginning, namely at different stages different from subsidiarys development of host country environment, will change in the strategic position and role of the subsidiary, is shown as different types. in recent years, increasingly important with the influence and function in the trans-corporation develops of the subsidiary wholly. growth and developing into the new research focal point of the subsidiary. according to situation in the country, since china implemented the strategy of bringing in funds that the market changed technology in 1993, the trans-corporation begins to carry on extensive, systematized investment to china, and the subsidiary grows up gradually and develops the impact on chinas economy remarkably day by day in our country for trans-corporations global strategy. therefore, carry