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文档简介

第四章筹资管理,筹资案例一，概述1，动机（1）设立性动机（2）扩张性动机（3）偿还性动机（4）混合性动机,二，企业筹资的原则,1，规模适当原则2，筹措及时原则3，来源合理原则4，方式经济原则,三，筹资分类,1，权益筹资和负债筹资（来源）发型股票、吸收直接投资、内部积累发行债券、银行借款、融资租赁2，直接筹资和间接筹资（金融）股票、债券，银行借款3，短期筹资和长期筹资（期限）现金、应收账款、存货，股票、债券、融资租赁,第二节权益资金的筹集,吸收直接资金、发行股票、留存收益一，吸收直接投资种类：1,吸收国家投资2，吸收法人投资3，吸收个人投资方式：1，现金2，实物3，产权4，土地优缺点：,二，股票筹资,1，种类2，股票的价值3，股票的发行4，股票上市5普通股的优缺点,第三节负债资金筹集,一，银行借款1，种类2，银行借款程序3，银行借款有关的信用条件（1）信贷额度（2）周转信贷协定（3）补偿性余额（4）借款抵押（5）偿还条件4，利息支付5，优缺点,例：1某企业与银行商定大的周转信贷额为2000万元，承诺费率0.5%，企业年度内使用1400万元，余额600万元，企业支付承诺费为：,承诺费=600*0.5%=3（万元）例2：某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，企业实际动用借款80万元，则借款实际利率？8%/(1-20%)=10%例3：某企业向银行借款200万元，期限1年，名义利率10%，按贴现法付息，则贷款的实际利率？,二，发行公司债券,1，含义与特征2，基本要素3，种类4，发行的条件5，发行程序6，发行价格7，优缺点,例4,企业发行面值为1000元，利率10%，期限10年的债券。求债券发行价格。（1）市场利率10%（2）市场利率12%（3）市场利率8%,三，融资租赁,例5：某企业采用融资租赁方式于2005年1月1日租入一台设备，价款为40000元，租期8年，到期设备归企业所有。采用18%的折现率，企业每年年末支付的等额租金？例6：年初支付？优缺点,四商业信用,1，形式：（1）赊购商品（2）预收货款(3)商业汇票2，信用条件（1）预收货款（2）延期付款,例7,某企业以”2/10,n/30”信用条件购进一批原材料，放弃折扣的成本：商业信用融资的优缺点,作业,1,6年后需要12000元，若利率5%，现在需要存入多少？2，若在5年内每年年末存入2000元，利率10%，5年末本利和为多少？3，某人在今后4年每年末支付20
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