（金融学专业论文）中国商业银行开展全程汽车金融服务策略研究.pdf

摘 要 摘 要 中国汽车行业的快速发展和良好的发展前景为我国商业银行开展汽车金融 服务提供了巨大的市场空间，但汽车金融公司的陆续成立，对我国商业银行开展 汽车金融服务带来了较大冲击， 同时我国商业银行自身对汽车行业的全程金融服 务研究较少，弱化了我国商业银行的竞争优势。为此，本文通过搜集和阅读国内 外汽车金融机构网站信息、 各类汽车金融研究机构的研究报告、 学术文章、 专著， 并结合工作实践，归纳总结出全程汽车金融服务的概念，分析了我国商业银行发 展汽车金融服务面临的政策环境，建立了预测我国汽车保有量的回归模型，按人 均 gdp 不同的增长率对我国汽车保有量进行了预测和分析， 总结了国内外汽车金 融服务主体的特点，分析了我国商业银行开展汽车金融服务的优势和劣势，结合 汽车产业价值链和我国商业银行的自身特点， 提出了我国商业银行应开展全程汽 车金融服务的理念，分析了我国商业银行开展全程汽车金融服务的重要意义，对 我国商业银行开展全程汽车金融服务信贷产品设计、 对全程汽车金融服务需求客 户的发展重点与次序、信贷政策制定、风险控制、专门机构队伍建设以及如何开 展与汽车金融公司合作等策略进行了比较深入的研究， 可对我国商业银行开展汽 车金融服务起到一定的借鉴和参考作用。 关键词：全程汽车金融服务，策略，商业银行，研究 abstract fast development and good perspective of chinese automobile industry has generated a good opportunity for chinese commercial bank to carry out automobile finance service. but the boost of automobile finance company has brought competition to chinese commercial bank. in the other hand the lack of study on overall automobile finance service weakens the competition advantage of chinese commercial bank. through gathering information from website of finance institute , research report and dissertation of all kinds of finance institute and also making summary from my own work, this dissertation gives the definition of overall automobile finance service, analyzes the political environment of carrying out overall automobile finance service for chinese commercial bank, sets up the regression analysis module to predict the car ownership and makes prediction and analysis for car ownership in china by different gdp increase rate. this dissertation also makes a summary on characteristic of different finance company, analyses the advantages and disadvantages of chinese commercial to implement over automobile finance service, brings up the theory of carrying out overall automobile finance for chinese commercial bank through the analyze above and the view of the automobile industry value and the own features of chinese commercial bank. furthermore this dissertation analyses the importance of carrying out overall automobile finance service and make a further study on product design, customer development strategy, credit policy, risk management and cooperation with automobile finance company. this dissertation can be referenced for chinese commercial bank to implement overall automobile finance service. keywords： overall automobile finance service， strategy， commercial bank， research 学位论文原创性声明学位论文原创性声明 本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已 在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已 在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明特此声明 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定， 同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文； 学校可 以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 保密的学位论 文在解密后遵守此规定。 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定， 同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文； 学校可 以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 保密的学位论 文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 导师签名：导师签名： 年年 月月 日日 1 第 1 章 引言 第 1 章 引言 1.1研究背景及意义 随着我国经济的快速发展，人民消费水平的不断提高，我国汽车产销量持续 保持快速增长。 根据我国汽车行业协会统计， 我国汽车产销量已从2002年的325.0 万辆和324.8万辆增加到2009年的1379.1万辆和1364.5万辆，增长迅速。更为重 要的是，2009年我国汽车的产销量均已超过美国，成为汽车产销的第一大国。而 且，在我国促消费、调结构、扩内需和为遏制房价过快上涨，对房地产行业进行 调控的背景下，具有产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大的国民经济重 要的支柱产业-汽车产业在未来一段时期内，必将得到国家更大的政策支持。汽 车行业的快速发展为我国汽车金融服务的发展提供了良好的前景和巨大的市场 空间。 目前，在我国从事汽车金融服务的主体主要有商业银行、汽车金融公司等。 在2003年前，商业银行几乎垄断了所有的汽车金融业务。但自从2004年8月开始， 我国11家汽车金融公司（详见附录1）相继成立投入运营，在汽车金融服务领域， 特别是汽车经销商融资和汽车消费信贷领域与商业银行进行全面竞争， 打破了商 业银行一统汽车金融服务市场的局面。 虽然我国商业银行对汽车产业链上的各个主体（汽车设备供应商、汽车制造 厂商、汽车经销商和汽车终端用户）都提供了金融服务，但没有很好地结合各主 体的特点，通过产品设计和信贷政策将汽车产业价值链上的各主体有机联系起 来，从而影响到商业银行在汽车金融服务中自身优势的发挥，弱化了商业银行的 竞争优势，在某种程度上也阻碍了我国汽车产业的发展。 因此，为发挥我国商业银行在汽车金融服务中的优势，巩固我国商业银行在 汽车金融服务市场的市场地位、提升市场份额，乃至促进我国汽车产业的又好又 快发展，对我国商业银行开展汽车金融服务的策略进行深入研究是十分必要的。 1.2全程汽车金融服务的概念 国外关于汽车金融服务的定义 通过查询相关资料，国外对汽车金融服务的研究较早，但至今仍没有形成统 一独立的理论，而是融合在整个经济理论、金融理论和汽车产业理论之中，属于 经济学和管理学范畴，是经济学与管理学两门学科的交叉运用。 美国消费者银行家协会（cba，consumer banker association）认为，汽车 金融服务是以个人、公司、政府和其他消费者为对象，凭借其未来收益的能力和 历史信用为依据， 通过提供利率市场化的各种金融资产和产品以及对应的价值型 2 投资服务，实现对汽车的购买和使用（详见）；福特信贷公司则 认为，汽车金融服务是以专业化和资源化的满足客户和经销商的需要，为客户和 经销商提供金融产品和服务，包括为新车、二手车和租赁车辆提供融资以及提供 批售融资、抵押融资、营运资金融资、汽车保险、库存融资保险等保险服务，同 时围绕汽车销售提供汽车金融投资服务（详见）。 国内关于汽车金融服务的定义 综观国内外对汽车金融服务的研究， 汽车金融服务的概念主要有广义和狭义 两种： 狭义上的汽车金融服务通常是指汽车销售过程中对消费者或经销商所提供 的融资及其他金融服务,包括对经销商的库存融资和对用户的消费信贷及融资租 赁等（刘菲菲、刘正（2004）；随着汽车金融服务范围的逐步拓展和功能的不 断丰富，广义上的汽车金融服务概念因而产生，主要是指在汽车的生产、流通、 购买与消费环节中融通资金的金融活动,包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、 证券发行和交易,以及相关保险、投资活动,具有资金量大、周转期长、资金运动 相对稳定和价值增值等特点,它是汽车制造业、流通业、服务业与金融业相互结 合渗透的必然结果,涉及到政府法律、法规、政策行为以及金融保险等市场的相 互配合,是一个交叉系统（郭焱（2007）。 本文关于全程汽车金融服务的定义 结合国内外对汽车金融服务的定义， 同时考虑到汽车金融服务功能已由当初 的为用户提供贷款逐步发展成具备以下3种基本职能：为厂商维护销售体系，整 合销售渠道，提供市场信息；为经销商提供存贷融资，营运融资，设备融资；为 直接用户提供消费信贷、租赁融资、维修融资、保险等业务。而且，目前对汽车 厂商、 乃至对汽车厂商的上游供应商提供资金支持和服务也正在逐步纳入到汽车 金融服务的功能之中。为此，本文认为全程汽车金融服务是指金融机构依托于汽 车产业，并为汽车产业发展所提供的全面的金融支持，既包括传统的汽车消费信 贷业务，也包括汽车原材料采购、生产、流通、消费、维护、回收等所有环节的 全方位、多样化的金融服务。 1.3研究现状 通过查询相关资料，国外对汽车金融服务的研究较早，但对商业银行提供全 程汽车金融服务研究的较少， 而且对汽车金融服务研究主要集中在对汽车消费信 贷和汽车经销商融资方面。国内对汽车金融服务的研究起步较晚。目前对商业银 行开展汽车金融服务主要集中在商业银行与其它汽车金融主体的合作模式和汽 车消费信贷业务发展策略和风险防控的探讨上。刘菲菲、刘正（2004）在绍介国 外汽车金融服务的发展经验和我国汽车金融服务的现状的基础上， 提出应将商业 银行的资金优势与汽车金融公司的专业优势相结合， 在两者之间进行合理分工是 3 我国汽车金融服务的发展趋势；尹岗（2004）借助价值链理论对对我国商业银行 的优势环节进行了识别、分析，认为我国商业银行应加强与外资汽车金融公司的 合作，共同打造汽车金融服务经营平台，在技术环节和产品环节，以外资为主， 在资金、营销网络和终端平台环节以我为主，发挥各自优势，提供优质服务，促 进我国汽车产业发展；林凤（2006）提出我国商业银行与其它汽车金融服务主体 可采取两种合作模式，即资合模式与人合模式，资合模式即商业银行与其它汽车 金融服务主体共同出资组建汽车金融公司； 人合模式即商业银行与其它汽车金融 服务主体通过合作协议，共同开展汽车金融服务；郝倩、张滨颖（2007）分析了 我国汽车金融服务存在的问题， 指出我国商业银行应借鉴国外发展汽车金融服务 的经验，通过实行发展汽车信贷、建立健全汽车消费信贷担保方式、加强与其它 汽车金融服务主体合作等战略来发展汽车金融服务；常骏（2006）结合美国和日 本汽车消费信贷的发展情况，分析了我国汽车消费信贷存在的问题，提出应从完 备个人信用制度、实行消费信贷资产证券化、完善汽车消费信贷模式和改善消费 环境等方面入手，发展我国的汽车消费信贷业务；汤显新（2009）提出在目前汽 车消费信贷发展缓慢、存在不少问题的前提下，要以风险作为分析问题的主线， 不仅要提出解决问题的长效机制， 而且也要探寻目前条件下缓解问题的可行性方 案。 1.4本文研究内容与结构安排 1.4.1本文研究内容 近年来，金融界、汽车产业界、学术界纷纷思考和探索着中国汽车金融的出 路，对如何加快发展汽车金融业务进行探讨。在过去的几年，国内对商业银行开 展汽车金融服务的研究主要集中在：（1）商业银行与其它汽车金融服务主体的 合作模式；（2）怎样开展汽车消费信贷业务的相关问题，如汽车消费信贷业务 的风险控制问题、个人信用担保体系建立问题和改善汽车消费信贷环境等。这些 已有的研究为本文提供了理论基础和研究方法，并对研究思路有所启迪，但仍在 一些方面存在着不足。 主要是对商业银行开展汽车金融服务的研究主要围绕汽车 消费信贷业务展开，但对商业银行可开展对汽车经销商、汽车厂商、乃至供应商 的所需的汽车金融服务研究较少，特别对如何以核心厂商为核心，以汽车产业价 值链为指导的全程汽车金融服务研究很少。 本文通过搜集和阅读国内外汽车金融 机构网站信息、各类汽车金融研究机构的研究报告、学术文章并结合工作实践， 归纳出汽车金融服务发展情况， 分析了我国商业银行发展汽车金融服务面临的环 境、竞争能力，结合汽车产业价值链，提出了中国商业银行应开展全程汽车金融 服务的理念，并对与全程汽车金融服务相配套的产品设计、信贷政策制定、专门 机构队伍建设以及怎样处理与竞争对手关系等策略进行了研究， 可对我国商业银 4 行开展汽车金融服务起到一定的借鉴和参考作用。 1.4.2本文结构安排 全文共分六个部分： 第一部分为引言，主要介绍了本文的研究背景与意义、全程汽车金融服务的 概念、研究现状、研究内容与方法和论文的创新点及不足之处等。 第二部分分析了我国商业银行开展汽车金融服务面临的环境。 本部分主要分 析了我国商业银行开展汽车服务的汽车产业发展环境， 并建立了回归模型对我国 汽车保有量进行了预测。 第三部分论述了我国商业银行开展汽车金融服务的竞争力。 本部分介绍了开 展汽车金融服务的各主体的特点，并对各汽车金融服务主体的优劣势进行分析， 重点对我国商业银行开展汽车金融服务的竞争能力进行了研究。 第四部分对我国商业银行开展汽车金融服务的策略进行了研究。 本部分结合 我国商业银行的特点和汽车产业价值链， 分析了开展全程汽车金融服务对我国商 业银行的重要意义， 并重点对全程汽车金融服务的产品设计、 需求主体发展次序、 信贷政策制定、风险控制等策略进行了研究。 第五部分主要对我国商业银行开展全程汽车金融服务的组织保障与竞争合 作策略进行了研究。 本部分结合国内开展汽车金融服务较好的商业银行的具体实 践，对我国商业银行开展全程汽车金融服务机构队伍构建方式进行了研究，同时 对与汽车金融公司的竞争合作策略进行了研究。 第六部分为全文的总结，总结了本文的主要研究结论。 1.5创新点及不足之处 创新点 1、结合商业银行的特点和汽车产业价值链，分析了开展全程汽车金融服务 对我国商业银行的重要意义， 并对商业银行如何开展全程汽车金融服务的产品设 计策略、信贷政策制定策略、风险防控策略等进行了较为深入的研究，具有较强 的实用性。 2、建立了预测我国汽车保有量的回归模型，对模型参数进行了确定，对模 型的预测准确性进行了检验，按人均gdp不同的增长率对我国汽车保有量进行了 预测和分析。 不足之处 由于目前汽车金融服务研究， 特别是对商业银行开展全程汽车金融服务研究 还处于初步阶段，相关研究资料较少，由于研究过程中的现有资料不够充分，使 得问题的分析还不够深入。 5 第 2 章 我国商业银行开展汽车金融服务面临的环境分析 第 2 章 我国商业银行开展汽车金融服务面临的环境分析 2.1汽车金融服务发展的政策环境 （1）2004年汽车产业发展政策为我国汽车产业发展指明了方向 2004年6月1日，随着新的汽车产业发展政策颁布实施，1994年的颁布的 汽车工业产业政策停止执行。新汽车产业发展政策的颁布实施，将有利 于推进汽车产业组织结构和产品结构调整， 提升国内汽车生产企业的产品品牌和 自主开发能力；有利于建立和完善国产汽车销售和服务体系，促进中国汽车生产 企业适应国内外市场竞争的需要；有利于加快推进汽车产品法制化管理进程，保 障汽车消费者的合法权益；有利于贯彻落实科学的发展观，推动汽车工业发展与 社会使用环境相协调，为我国汽车产业的发展指明了方向。 （2）汽车产业调整振兴规划提振市场信心，促进汽车消费 2009 年1 月15 日的国务院常务会议审议并原则通过 汽车产业调整振兴规 划（以下简称规划）。 规划指出，加快汽车产业调整和振兴，必须实施积极的消费政策，稳定 和扩大汽车消费需求，以结构调整为主线，推进企业联合重组，以新能源汽车为 突破口，加强自主创新，形成新的竞争优势；规划确立了减征乘用车购置税 等11项配套政策， 这些政策已对并且在未来一段时间内对我国汽车产业产生巨大 的推动作用。 （3）支持老旧汽车报废更新和以旧换新，推动动汽车摩托车下乡 根据汽车产业调整和振兴规划精神，进一步刺激汽车消费，国家相关部门先 后出台了多条政策和配套措施，安排专款，支持老旧汽车报废更新和以旧换新以 及推动汽车摩托车下乡。 （4）允许汽车金融公司发行金融债券 中国人民银行联合中国银监会2009 年8 月31 日发文表示， 将允许符合条件 的汽车金融公司发行金融债券，作为拓宽其融资渠道的措施之一。根据要求，发 行金融债券的汽车金融公司注册资本金不低于8 亿元人民币或等值的自由兑换 货币；而发行金融债券后的资本充足率均应不低于8%。 综上，由于汽车产业是国民经济重要的支柱产业，产业链长、关联度高、就 业面广、消费拉动大，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。因此，为应对 国际金融危机的影响， 落实党中央、 国务院保增长、 扩内需、 调结构的总体要求， 稳定汽车消费，加快结构调整，增强自主创新能力，推动产业升级，促进我国汽 车产业持续、健康、稳定发展，我国政府制定了以汽车产业发展政策和汽 车产业振兴规划为核心的汽车产业政策，这些政策的实施已对并且在未来一段 6 时期内将对我国汽车行业的发展产生巨大的推动作用， 也为我国汽车金融服务业 的发展提供了良好的发展环境。 2.2我国汽车保有量预测 2.2.1汽车保有量预测模型选择 汽车保有量指得就是一个地区拥有车辆的数量，一般是指在当地登记的车 辆。我国学者朱松丽（2005）对国内外汽车保有量预测进行了总结归纳和研究分 析。目前，对汽车保有量进行预测的模型主要有集合模型和非集合模型。集合模 型是将所有车辆需求者看成一个统一整体，没有考虑个人的多样化，一般适合于 国家级的汽车保有量预测；通常用到的相关预测因子为人均gdp和燃油价格等； 通常使用的模型为计量经济模型，包括回归分析、类别分析、时间序列分析和弹 性分析等，在这些方法中，最常用的是回归模型；按是否设需求的饱和值，集合 模型又可分为无饱和限制的集合模型（如对数线性模型、线性模型和半对数线性 模型）和有饱和限制的集合模型（如gomperta模型和类对数模型等）。非集合模 型主要是指在进行汽车保有量预测时，考虑个体的行为（如年龄和性别等）对需 求的影响，该模型的优点是在预测时考虑到个体行为，缺点是需要大量难以获得 的数据。 考虑到本文是对我国的汽车保有量进行预测，因而选择集合模型，在集合模 型中选择最常用的回归模型，同时考虑到数据的获取性和模型的准确性，本文选 择无饱和限制中的线性模型，预测因子选择对汽车保有量影响最大的人均gdp。 2.2.2我国汽车保有量预测 数据选取及模型建立 本次我国汽车保有量和我国人均gdp的数据选取时间段为1985年-2008年， 数 据来源于中国汽车工业年鉴和中国统计年鉴，具体数据见下表2.1。 表2.1：1985年-2008年我国汽车保有量和人均gdp 单位：万辆、元 年份 85 86 87888990 91 92 汽车保有量 321.02 361.95 408.0744.39511.32551.36 606.11 691.74 人均 gdp 858 963 1112136615191644 1893 2311 年份 93 94 95969798 99 2000 汽车保有量 817.58 941.85 10401100.081219.091319.3 1452.94 1608.91 人均 gdp 2998 4044 5046584664206796 7159 7858 年份 2001 2002 2003200420052006 2007 2008 汽车保有量 1802.04 2063.17 2382.932693.713159.663697.35 4358.36 5099.61 人均 gdp 8622 9398 10542123361405316165 19524 22698 经过分析，发现我国汽车保有量与我国人均gdp之间存在线性关系，将我国 汽车保有量设为因变量y，以我国人均gdp作为自变量x，建立一元回归模型。 y=a+bx+e y-我国汽车保有量 a-回归常数 b-回归系数 7 x-我国人均 gdp e-回归余项 参数计算 采用最小二乘法，计算出相关参数： 经计算，b=0.2184，a=36.01 相关性检验 y i为每一个自变量 x 的拟合值 y i=a+bxi 经计算，r=0.9943 在=0.01 时，自由度=24-2=22，查相关检验表，得 r0.01=0.515 因 r=0.99430.515 =r0.01 故在=0.01 的显著性检验水平上，检验通过，说明我国人均 gdp 与我国汽 车保有量线性关系合理。 鉴于本次回归模型为一元回归模型，经理论证明，对于一元回归模型，相关 检验与 t 检验、f 检验的效果在一般情况下是等同的，因此本文不再进行 t 检验 和 f 检验。 汽车保有量预测 我国经济经过了持续多年的快速发展，经济总量不断增大，同时发展质量与 效益不高的问题逐步显现，预计未来一段时期内，我国经济将保持持续发展的势 头，但将从注重速度逐步向注重发展质量方面转变，因此，笔者预计我国经济发 展速度会有所下降，并呈前高后低的态势。综合考虑，本文假设我国人均 gdp 年均增长率在 4%， 5%， 8%,9%和 10%， 预测水平年为 2015 年、 2020 年和 2030 年。经计算，我国汽车保有量见下表 2.2。 表 2.2：不同人均 gdp 增长率下我国汽车保有量预测表 单位：元、万辆 2008 年 人均 gdp 人均 gdp 增 长率 2015 年人均 gdp 2020 年 人均 gdp 2030 年人 均 gdp 2015 年 汽车保 有量 2020 年 汽车保 有量 2030 年 汽车保 有量 22698 4.00% 29869 36340 53792 6560 7974 11786 22698 5.00% 31938 40762 66398 7012 8940 14539 22698 5.00% 31938 40762 66398 7012 8940 14539 22698 6.00% 34129 45673 81793 7491 10012 17902 22698 7.00% 36448 51120 100561 7997 11202 22001 7.00% 36448 51120 100561 7997 11202 22001 22698 8.00% 38900 57157 123399 8533 12521 26990 22698 9.00% 41493 63842 151137 9099 13981 33049 22698 10.00% 44232 71236 184768 9698 15596 40395 8 从上可见，如果我国人均 gdp 以 7%的年均速度增长，则到 2015 年我国汽车 保有量可达到 7997 万辆， 2020 年可达到 11202 万辆， 2030 年可达到 22001 万辆。 当然，汽车保有量除受人均 gdp 影响外，还受到能源、环境与交通基础设施 等制约，不可能无限制发展，同时参考国外发达国家汽车增长的规律，可以确定 当我国汽车保有量增加到一定值后，必然会出现拐点，至于饱和点到底是多少， 国内学者观点不一，如：王旖旎（2005）利用 gompertz 模型对我国汽车保有量 进行了预测， 结果是在餍足汽车拥有率为 0.5 的情况下， 我国汽车保有量在 2.52 2.63 亿辆之间，在餍足汽车拥有率为 0.62 的情况下，我国汽车保有量在 3.13-3.26 亿辆之间；沈中元（2006）利用收入分布曲线对我国汽车保有量进行 了研究预测，认为我国汽车保有量可达 2.28 亿辆。但无论是 2.28 亿辆，还是 3.26 亿辆，同现在我国汽车保有量都差距很大，我国汽车行业发展的机会很大， 相应我国商业银行开展汽车金融服务的市场空间巨大，发展前景良好。 第 3 章 我国商业银行开展汽车金融服务竞争力分析 第 3 章 我国商业银行开展汽车金融服务竞争力分析 3.1汽车金融服务主体 3.1.1国外汽车金融服务主体 国外的汽车金融业务发展时间比较长， 在汽车金融服务这方面积累了比较丰 富的经验，汽车金融服务主体的地位虽然随着汽车金融业务的发展而有所变化， 但基本稳定在以下四类主体上，主要为商业银行、信贷联盟、信托公司和汽车金 融服务公司。 （1）商业银行 商业银行是指依法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业 法人，获利来源主要为存贷款利差和提供中间业务的手续费等。商业银行作为金 融体系的核心，在汽车金融服务领域发挥了重要的作用。一方面是直接参与汽车 信贷业务，为个人消费者、经销商、汽车核心厂商以及零部件生产企业提供融资 和结算服务，另一方面可为其它汽车金融服务机构提供资金支持。 以美国为例，20 世纪 60 年代中期，美国商业银行提供了 56%的汽车贷款， 1998 年底美国商业银行的这一比例有所下降，但仍然高达为 35%。而在新加坡， 由于新旧汽车的售价差别太大，加上政府对汽车使用年限的严格管制，新加坡商 业银行则较少直接涉足汽车贷款， 通常是通过向金融公司或从事汽车贷款业务的 其它信贷公司提供贷款的方式间接参与汽车贷款（马均（2007） ） 。 （2）汽车金融服务公司 汽车金融服务公司是提供汽车金融服务的法人， 一般隶属于汽车制造的控股 公司，向控股公司经销商及其下属零售商提供贷款、票据等综合金融服务。设立 汽车金融服务公司是扩大控股公司汽车销售收入的一种手段。 20 世纪初，汽车制造商为扩大汽车销售，1919 年美国通用汽车公司设立的 通用汽车票据承兑公司，开创了汽车金融服务公司的先河。随后汽车金融服务的 理念得到很大的丰富和发展，由单纯的消费信贷发展到为经销商、制造厂商提供 资金支持等。目前，由汽车制造企业成立的汽车服务金融机构已遍布全球，最大 的三家通用融资（gmac） 、福特信贷公司（fmcc）和大众汽车金融服务公司。 由于国外， 特别是欧美国家对设立汽车金融公司的股东资格和资金来源没有 过多限制。商业银行、汽车制造企业及其它工商企业乃至个人只要达到规定的条 件就可单独或参加发起设立汽车金融服务公司。依照发起人的不同，目前汽车金 9 融服务公司，该汽车服务公司依附于汽车制造商，为汽车制造商的利益最大化服 务，目前世界上最大的几家汽车金融服务公司都属于这种类型。另一种为由大的 银行、保险或财团单独或联合发起设立的汽车金融服务公司，如欧洲的商业银行 为避免综合化经营与汽车金融专业化经营之间的矛盾， 采用设立独立汽车金融服 务子公司的形式来开展汽车金融服务； 第三种为以股份制为主的汽车金融服务公 司，这种公司一般规模较小，股东较多，经营机制和提供的产品灵活，可针对多 汽车品牌开展汽车金融服务，在美国这种形式的汽车金融服务公司占的比例高。 （3）信贷联盟 信贷联盟最早起源于 19 世纪 40 年代的德国， 是一种合作型的非营利性金融 机构，由其成员拥有并经营，形式上类似于互助会，经营上类似于银行。它的主 要职能是为其成员提供一个可以安全存款和能以一个合理利率借款的平台。 在信 贷业务方面，信贷联盟可发放生产贷款，也可发放汽车金融服务方面的贷款。据 统计，截至 2007 年底，全美共有 8400 多个信贷联盟，拥有的资产超过 7750 亿 美元（星岛环球网（2008） ） 。 （4）信托公司 信托公司主要是经营信托业务的金融机构，代为他人管理财产、收取报酬是 其传统业务。国际上，信托公司有两种不同的职能，一是财产信托；二是作为金 融机构吸收存款并发放贷款。二战后，信托公司作为吸收存款、发放贷款的功能 得到了迅速发展，其资金运用主要侧重于长期信贷，汽车金融服务也是信托公司 目前所从事的主要业务中的一种。 （5）各汽车金融主体对比 综上，在开展汽车金融服务方面，以上 4 种国外汽车金融主体各有特点，对 比情况见下表 3.1。 表 3.1：国外汽车金融服务主体特点总结 项目 商业银行 汽车金融公司 信贷联盟 信托公司 资金来源 低成本存款、金 融债券融资和股 权融资 票据市场、资本 市场和银行贷款 会员存款、银行借 款、同业存款 自有资金、 银行 借款、同业往 来、信托存款 网络优势 明显 偏弱 弱 弱 与厂商的关系 一般 紧密 一般 一般 经营目的 采 取 多 元 化 经 营，以盈利为目 的 采取一元化经营 （ 汽 车 销 售 融 资），一般以盈 利为目的，但要 服从汽车制造企 业的整体利益 不以盈利为目的， 主 要向会员提供资金 和结算服务 采取多元化经 营， 以盈利为目 的 免税特权 没有 没有 有 没有 提供产品 产品丰富，除可 提供汽车金融服 务产品外，还可 向客户提供其它 产品或组合产品 可提供专业的汽 车金融服务产品 产品比较单一， 汽车 消费贷款 产品比较丰富， 可根据客户需 求， 设计一些产 品 客户资源 丰富 一般 客户特定， 仅限会员 比较丰富 专业优势 一般 强 偏弱 偏弱 10 3.1.2中国汽车金融服务主体 汽车金融服务在我国发展时间相对较短，提供汽车金融服务的主体相对较 少，主要有商业银行、汽车金融公司和汽车财务公司等。 （1）商业银行 我国商业银行是我国汽车金融服务最重要的主体，在 2004 年以前，除几家 汽车财务公司开展少量汽车金融服务外， 我国商业银行几乎垄断了我国的汽车金 融服务市场，为我国的汽车厂商、汽车设备供应商和汽车经销商乃至汽车终端用 户提供了贷款和结算服务；在 2004 年后，为进一步促进我国汽车金融服务的发 展，我国允许设立汽车金融公司，与商业银行在汽车金融服务市场上开展竞争， 商业银行在汽车经销商融资和汽车消费信贷领域受到挑战。目前，在国内商业银 行中，汽车金融服务开展较好的银行有光大银行、中信银行、深圳发展银行、招 商银行、中国银行等。 （2）汽车金融公司 2004 年 8 月，中国首家汽车金融公司-上海通用汽车金融有限责任公司正 式成立，这是汽车金融公司管理办法实施后我国首家汽车金融公司，标志着 中国汽车金融服务业主体更加丰富， 同时也意味着汽车金融服务市场的竞争也将 更加激烈。随后又有福特、丰田、大众汽车金融服务公司相继成立，2009 年 4 月徽商银行和奇瑞公司于共同组建奇瑞微银汽车金融有限公司， 成为国内首家中 资汽车金融公司，同时也是首家银行参股的汽车金融公司，在国内率先探索银行 系汽车金融公司的发展道路。 截至 2009 年 12 月底，我国已有 10 家汽车金融公司，资产总额为 378 亿元， 其中资产规模最大的为上汽通用汽车金融有限责任公司（资产总额达到 185 亿 元） 。目前汽车金融公司的资金用途以汽车消费贷款为主，汽车经销商贷款为辅， 两者的比例大约在 7：3。截至到 2008 年末，全国汽车金融公司消费贷款余额达 318 亿元，占比达到 20.09%，发展速度很快，成为我国汽车金融服务中的一支重 要力量（金融时报（2009） ） 。 （3）汽车财务公司 我国最早成立的汽车行业财务公司为东风汽车工业财务公司，它成立于 1987 年，它同时也是我国最早成立的企业财务公司。截至目前，我国汽车行业 财务公司主要有东风汽车工业财务公司、中国重型汽车财务公司、一汽财务有限 公司、 中国一拖集团财务公司、 上海汽车集团财务有限公司、 中汽财务有限公司、 江铃汽车集团财务有限公司、天津汽车集团财务公司和北汽福田汽车财务公司 等。汽车财务公司除为集团单位提供存贷款和结算服务外，开展为还汽车经销商 和消费者提供汽车金融业务，促进本汽车集团汽车的销售。 以一汽财务有限公司为例，目前，该公司设有汽车金融服务中心、集团金融 服务中心、资金运营中心三大业务部门，同时设有人力资源部、规划管理部、计 划财务部、内审部、信息技术中心五个职能部门。汽车金融服务中心下设卡车业 务部、轿车业务部、公司业务部、市场营销部、个人业务评审中心、公司业务评 审中心、结算处理中心、客户服务中心和大区。该公司自 1996 年 8 月开展汽车 金融服务业务以来，截至 2008 年末，已在全国 15 个城市为核心，设立了 12 个 业务区域作为汽车金融业务的常设服务网络，辐射业务城市超过 120 个，并与近 500 家经销商建立了长期稳定的汽车金融合作关系，各年累计促销集团车辆数量 11 74 万辆，累计发放贷款 800 亿元，促进了一汽品牌的销售，同时积累了业务经 验。 （4）国内各汽车金融服务主体区别分析 在开展汽车金融服务方面，以上 3 种国内汽车金融主体各有特点，对比情况 见下表 3.2。 表 3.2：国内汽车金融服务特点总结 项目 商业银行 汽车金融公司 汽车财务公司 资金来源 资金来源渠道多，主 要为自然人和法人存 款、金融债券融资和 股权融资 资金来源渠道较少， 境 外股东及其所在集团 在华全资子公司和境 内股东 3 个月 （含） 以 上定期存款、股东增 资、发债和银行借款 资金来源渠道少，会 员存款、银行借款 网点优势 一般具有较多的分支 机构和网点，网络优 势明显 目前，各汽车金融公 司尚无分支机构，一 般借助汽车经销商和 银行开展业务 通过常设服务网络来 开展汽车金融服务业 务，但常设服务网络 少 与汽车厂商的关系 商业银行与汽车厂商 之间为借贷关系，具 有不同的利益取向， 关系一般 一般由汽车厂商控 股，同汽车厂商的价 值取向一致，与汽车 厂商关系紧密，汽车 厂商对其支持的力度 较大 由汽车集团及其下属 公司共同出资设立， 主要向会员提供资金 和结算服务，关系十 分紧密，汽车厂商对 其支持力度大 经营目的 采取多元化经营，以 盈利为目的 采取一元化经营（汽 车销售融资），一般 以盈利为目的，但要 服从汽车制造企业的 整体利益 主要以提高整个汽车 集团的资金使用效 益，防控资金风险为 其目的 汽车金融服务对象 广泛，既包括汽车消 费者、汽车经销商、 汽车核心厂商、汽车 核心厂商的各个零配 件供应商等汽车金融 服务需求主体，也可 对汽车金融公司和财 务公司提供资金支 持，同时可向多品牌 的汽车厂商提供汽车 金融服务 相对较少，仅限汽车 消费者和汽车经销 商，而且一般仅限于 向某个或某几个品牌 汽车厂商提供汽车金 融服务 较少，仅限于向成员 单位的汽车消费者和 经销商提供服务，提 供服务的对象限制在 集团范围之内 可提供汽车金融服务 产品 产品丰富，汽车消费 信贷产品、信用卡分 期产品、汽车经销商 建店融资和库存融资 产品、对汽车厂商和 可提供专业的汽车金 融服务产品，目前产 品主要集中在汽车消 费信贷领域和汽车经 销商融资领域，如灵 产品比较单一，汽车 消费贷款 12 上游供应商提供固定 资产贷款、流动资金 贷款、保理融资等产 品。此外，还可向客 户提供除汽车金融服 务产品以外的其它金 融产品或组合产品 活的汽车消费贷款产 品和汽车经销商库存 融资等产品。 汽车金融服务产品利 率 具有低成本资金来源 优势，一般情况下， 同种产品的利率低于 汽车金融公司和汽车 财务公司 资金来源有限，获取 的资金成本较高，一 般情况下，同种产品 的利率高于商业银 行。 资金来源有限，获取 的资金成本较高，一 般情况下，同种产品 的利率高于商业银 行。 汽车金融服务专业优 势 具有较强的综合服务 能力，但对较为专业 的汽车金融提供服务 的能力一般 汽车金融公司的股东 一般具有外资背景， 专业优势明显 具有一定的专业优势 3.2我国商业银行开展汽车金融服务竞争能力分析 3.2.1我国商业银行开展汽车金融业务的优势分析 （1）具有强大的资金实力 我国商业银行拥有广泛的融资来源，如存款、发债、股权融资等。如我国商 业银行拥有大量的存款,存款的来源很广泛，既有企事业单位存款，也有个人储 蓄存款， 还有委托及信托存款和其它存款。 根据银监会公布的数据， 截至到 2008 年底，我国银行业金融机构存款余额达 47.84 万亿元，贷款余额 32.01 万亿元， 存贷比 66.91，距离我国商业银行法规定的 75上限差距较大，而且商业银行 存款的资金成本相对较低， 这为我国商业银行银行大量介入汽车金融服务领域提 供了强有力的保障,低成本资金优势明显。汽车金融公司和汽车财务公司同商业 银行的资金来源和规模相比，其资金来源是很有限的，规模相对较小。根据我国 经修订的汽车金融公司管理办法 （以下简称“新办法” ） ，汽车金融公司的资 金来源主要有接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东 3 个月 （含）以上定期存款；接受汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租人汽车租赁保 证金；经批准，发行金融债券；从事同业拆借；向金融机构借款；向金融机构出 售或回购汽车贷款应收款和汽车融资租赁应收款业务。同 2003 年颁布的汽车 金融公司管理办法相比，新办法融资来源有所放宽，如经批准可发行金融债券 等，但同商业银行的资金来源渠道和成本相比还是不可比拟的。汽车财务公司的 资金来源更为单一，主要为成员单位的存款和同业拆借，渠道和规模十分有限。 （2） 具备完善的服务网络和先进的支付结算手段,可为接受汽车金融服务的 各主体提供便捷的服务。 经过多年的建设发展，我国商业银行的网点布局、结算系统和客服系统日趋 完善。以农业银行为例,从国内网点上看：该行拥有全国最大的金融服务网络， 包括 37 家一级分行，326 家二级分行，3800 多家支行和 34000 多个营业网点， 从塞北到江南，从雪域高原到东海之滨，从繁华都市到旖旎乡村，在中国广阔的 大地上，到处都能感受到农业银行的存在；从国外布局与合作上看：该行在海外 设立了多家分行、代表处、财务公司等分支机构，与世界上 92 个国家和地区的 13 800 家银行及其 7000 多家分支机构建立了业务代理关系；从结算系统上看：该 行投入先进的 abis 业务处理系统，建成了方便的电子银行体系，建成了安全高 效的集团域数据处理中心和全国性数据处理中心，并在全系统开通了资金 24 小 时到账的电子汇兑系统和资金实时到账的实时汇兑系统；从客户服务系统上看： 该行建立了完善的客户服务系统，各级分支机构的物理网点、自助银行、网上银 行、企业银行、电话银行组成的经营体系全天候、多方位的为客户提供便利、高 效的专业服务，并可根据客户需求，配备客户经理提供专门服务。以上这些为我 国商业银行开展汽车金融服务提供了良好的保障， 可为接受汽车金融服务的各种 主体提供各种便捷的服务， 这样一个强大的金融服务网络是汽车金融公司和国内 汽车财务公司无法企及的。 （3）具有较好的客户基础,同时拥有大量的客户资源。 我国商业银行自开展汽车金融服务以来,已经过近 20 年的发展,虽然期间经 历了一些波折，目前市场份额有所下降，但始终是我国汽车金融服务的主力军。 其在汽车金融服务领域对国内市场,汽车金融服务的开展也积累了相当的经验, 并且建立了一定的客户基础。外资汽车金融公司于 2004 年底才进入我国市场, 对国内汽车金融服务市场的熟悉、认知和把握要有一个过程,商业银行的先发优 势在我国汽车金融范围市场竞争中的作用不可小窥。 由于我国商业银行实行综合化经营策略， 拥有大量的对公和对私客户资源及 信用信息资料,拥有广大的潜