（西方经济学专业论文）私营企业向现代企业制度转型的路径与对策的探讨.pdf

浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度辖型路径与对策的探讨 内容提要 新制度经济学认为，如果经济运作过程中交易费用为零，资源的配置将是有效率的， 那么制度作为一种限制人们交易活动的框架就没有必要存在，也不会出现。但任何经济运 作都存在交易成本，镌4 度的存在日的就是为了降低交易费用，确定经济行为当事人的权利 归属，并使这种归属具有稳定性，促使交易能有效地、有序地进行。有效的制度为经济的 增长提供保障，而这种有效性是通过制度的不断创新实现的。可以说制度是一个不断演变 和发展的动态过程。制度变迁过程就是一个人们对效率的追求过程，是对有效率的制度的 追求过程。 我国私营经济取得了引人瞩目的巨大成就，已使其成为中国渐进式改革成功的标志之 一。从私营经济的成长过程来看，它是在特殊的历史条件和体制背景下完成其原始积累的， 因此私营经济发展方式表现出相当的非规范性，在企业的内部制度安排上如产权结构，管 理机制，财务审i 度等等方面存在着许多的缺陷。随着经济体制改革的深入，市场体制的日 益完善，经济环境日益稳定成熟，不规范的企业组织制度将难以适应越来越激烈的市场竞 争，而成为束缚企业进一步发展的根源。适时地进行审i 度创新，寻求有效率的制度使企业 把握更大的发展机遇是私营企业必须面对的一个问题。 本文从这一角度出发，试图通过对私营经济的发展现状，成长背景等等的分析，揭 示其内部制度安排上的主要缺陷，从而得出克服这些缺陷的途径在于进行制度创新向 现代企业制度转型的结论。具体内容安排如下：第一部分，制度与企业经营效率的关系。 说明制度建设这一因素对于企业的意义。第二部分，文献综述现代企业理论。介绍国 内外学者对企业、产权、委托代理关系、企业家等等问题的研究成果，并通过美国商 业史学家钱德勒对美国现代企业形成过程的研究，了解企业制度的演变。第三部分，分析 我国私营经济的成长背景。从体制变革和特殊的文化背景来分析私营经济发展的环境和内 部制度安排的特点。第四部分，私营经济发展阶段及现状，主要介绍我国私营经济的发展 过程及现状。第五部分，揭示私营经济制度失衡的主要表现及由此带来的影响。私营经济 制度上的缺陷主要表现在产权不清晰与管理制度上的不合理，这些缺陷的存在给企业的经 营带来的影响将成为企业继续发展的障碍。因此私营企业需要进行制度创新。第六部分， 逐步向现代企业制度转型是私营经济制度创新的方向。股份有限责任公司制可以较好地克 服存在于私营企业内部制度上的缺点；建立现代企业制度的关键在于建立清晰的企业产权 制度和合理的企业治理结构，以及在管理运作机制上的创新；私营经济的常i 度创新还需要 有良好的以规则为基础的外部制度环境的配合，因此应努力营造与现代企业制度相适应的 塑垦丝垡笙塞 鍪董垒些堕墨堡尘些苎! 堕整型堕堡皇翌堕箜堡堕 文化制度环境，培育一个公平的市场环境，增加市场的开放程度，加强立法，完善市场竞 争机制等等。 关键词： 制度制度结构 制度安排效率 企业产权委托代理理论企业家 所有权 传统企业 现代企业现代企业制度 市场化文化治理结构 剩余索取权控制权 2 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 s ，n o p s i s hm e 、，i e wo f n e wh l s d t u t i o n a le c o n o m i c s i f t h e a d ec o s t s 缸m ee c o n o m i c a l o p e r 砌0 na r cz c r o ， m ed 蛔o s i ! t i o no fm er e s o l l r c e sw mb ee 航c t i v e ，1 1 l 啦血c c c o n o r n i cs y s 衄nw h j c hr c 丘n c sm en a d ca c t i “d e sw e x i s tu 蛐e c e s s a r n y ，n o rw i i i “ a p p c 越b u ta n yk i n do fe c 枷c a lo p e r a t h ih a st f a d ec o s t t kp u 印o o f 也e e x i s t 锄c eo fc c o n o l n i cs y s t 锄i st 0l o w 璩廿a d oc o s t ，t o 日i s u r et 置l eo w n e 枷po fm e p a r t y h m ee c 讲n i ca c t a n d “e r i a ：b k s 也h 讲v n 髓s h i p t o b es t 曲忙a n d 嗽k 鼯也e t r a d eo p 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v a t cs e c t o re c o m y d 吼，e l o p m e n ti sn o ts 切小h r d i 乃e di i li 忸曲n 髓s y s t 锄t i c 甜m n g 锄e l i t s u c h 勰p l q 呐r i i g h ts m l c t i l r en bm a l i a g e m 锄tm e d 啦e i i s m 牡l d 菇n 雒c i a ls y s t 锄a sm ee c o n o r n i c 陀咖m o sd c e p ，i em a r k c tm c c h 舭i 艇l 姐de c o n 锄i c 锄：v i f o n m e ma r eg c t 血g b c t l 肼柚dm a t l i r ed a yb yd a yni sd i 伍c i d t 缸l l o n s 纽l d a r d i z e d 锄m 髓p r i st 0a d a p t t l l em t e i 塔em a f k e tc 伽叩e 埘t h 翎d 0 耽p 1 1 叩c ri l i j s t i n m o n a li i l l i o v a 虹趾dp u 踟i t f b rt l l ed r c c t i v cs y s t 锄b e c 咖e eo ft l l ec l l i e fp r 0 瑚钮i sw h i c he v e i y 讲i v a t c 锄t e f p r i s e i s f a c c dw i t l i f m mm ea b a v ea n g l e ，t h i sa m c l c 锄l y 8 e sm ep r e s c n ts i t u a 虹o n0 f i e 脚a 把 s e c t o re c o n o m ym dt l l eb a c 妇r o u n d0 fi t sd 钾e l 唧m 吼t i tr e v e a l sm em 面o rd e f 苦c t s 趾dh 枷si l it l i ei n n 盯s y s t 锄m 姐a 酎n 锄to fp r i v e ts e c t o re c o n o m y t h ea m c 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浙江大学学位论文私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 s e c t i o nm r e e ：a n a l y s i sn l eb a c k 掣o u n do fm ed 吼d o p r n 锄to fp r i 、m es e 曲0 r e c o n o m y f t 哪血c 、，i e w p o i n to f 盯s t e mr e f 咖ia n ds p e c i a l 删曲l l r a l0 fp 棚t es e 咖o r e c o n o m ya n dt h cd 嵋m 曲e f i s t i c s0 f i 协衲n e rg y s 衄n a 矗ca r r a n g e m e n t s e c t i f 0 l l r ：t h ep r e s e ms i 诅a 吐o no fp i i 谢ee c o n o m ya n di t sf i 】瞳l c t i o 地n i i i 仃o d u c e sm ep m c e s so fm ed e v e l 叩m e n to fp i 量v a 把s e 曲0 re c o n o m y 锄di 担p r c s c i l t s i n i a t i o n s e c t i o nf i v e ：h l “ss e c t i d n ，l h e 枷c l er e v 船l st 量l em 旬o rm 触i i | 瓿枷o r 塔o ft l l e l l i l b a l a i l c e dp i j _ v a t ce c o n o m i cs y s 船n 强di t sb a d 瑚u 雠c e t h ep i 如a t ce c o n o m i c s y s 衄nd i 8 p l a y si t 8b a di 1 1 _ f l u e n c e t t 懵砸v a t ee c o n o f n j cs y s t e md i s p l a y si t sm 面o r d c f c c t si t im ef o n o w i i l gt w oa s p e a t s m a ti s ，血eu n c l e 孤i 忸p m p e r i yi i g h ta n d 瑚r e 鹪o n a b i c i l 铝s0 fi 忸n 姗a g e m e n t t h c 醯t e l l c eo f t t l e 曲o v ed 舔：c t sw b e c o m o l l l es e i b a c kt 0m e 如r m c rd c v c l 唧瞳n 觚to fl 量l ep r i v a t c 锄t e f p r i s e s o ，t h c 咖t e 豇i t c r p r i n e e d sm s t i 删0 n a lj l i i i o v a 廿o n s c c t i o n8 i x ：t h cm e 锄j l l 咖l s so fe 8 t a b l i s l l i i l gm o d 黜咖e f p f i s es ”c c mt o t l i ep 血t es e c 衙e c o n o n l yj o 越- s 眦kc 眦i p a n yc 雒o v 啪锄el l l e 耐b c 担o ft l l e i i l l l c fs y s t c r no fl l l ep r i v a t e 锄t 盱珥i s e t h ek c yt 0e s t a _ b l i s h i i 培t t i em o d 锄锄t e f p i i s e s y s t 。l nl i e s 缸t 量i ec l a r 时o ft l i ep l d p l c r l yr i 曲t0 fe a c h 翎自蜘p d 孤di t sc o i p o r a t e 9 0 v e m 觚c cs 协l c t 叫e t h ci l i s l i t u t i 锄a li i l n o 、，a t i o n0 fp r i v a t ce m e f p r i s e e d sa f 蠢v o r a b l ec o r p o r a t i o fo u 嘧e o 删cc n v i i o r 哑e n tb a s c do nm em l e s a sa r e s u i t ，w e 触1 d 由呵o u rb 鹤tt of o s t 盯an 廿n i 盯k e 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监督代理人的行为，等等。人们会在经营活动中见机行事，使事后的结果不是按合同而是 按有利于自已的方向发展。这样就无法形成一个有序的经济运行所需的环境，因此需要对 人们的经济活动和经济主体的行为加以约束，以降低各式各样的“没有预期到的变化” ( u n e x p e c t e d v 牡i e t y ) 和潜在的“没有预期到的收益与损失”( u n e x p e c t e d b e n e f i t sa n d l o s s e s ) ，也邸各种不确定性，制定出让行为人共阿遵循的契约关系或交易规则。这就是 制度。因此，“制度是一系列被制定出来的规则，守法程序和行为的道德伦理规范，它旨在 约束追求主体福利或效用最大化利益的个人行为”( 3 ) ，是“一个社会中正式的和非正式的 制度安捧的总和”( 4 ) 。它的结构包括三个层次，一，正式规则，包括政治，法律规则，经 济规则，契约等；二，非正式限制，指习惯，道德，传统，尤其是文化背景和意识形态等 因素；三，执行机能( e n f o r c e m e n t ) ，包括监督，实施，处罚等等。制度从一定角度讲具 有相对稳定性，但在经济增长和发展的动态过程中，它是可变的，也即制度会变迁。当实 际的制度安排无法满足经济增长动态的需要时，就会出现制度安排的非均循状态，有关的 经济主体具有潜在的变革、创新动机和能力。这种动机转化为实际行动关键在于交易成本。 如果交易成本过高，那么这种非均衡状态就将持续，否则就会出现制度创新，使潜在的制 度需求与制度供给相一致，达到局部均衡，因此“制度变迁是一个局部均衡的示范效应与 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 正的收入效应带动下审4 度的扩敖过程”( 5 ) 。 制度安排是“约束特定行为模式和关系的一套行为规则”( 6 ) ，它的决定因素是相应的 经济条件和经济基础。制度安排与制度结构是局部与全局的关系。“不同的制度安排有着 不同的激励结构，而且这些激励对人类行为有着特殊的可预见的影响”( 7 ) ，影响人们在资 源的分配和使用上做出选择。除非现有的制度安排是有效率的，否则人们就会通过制度创 新选择一种更有效率的组织来替代现有的制度安排。制度的这种非均衡尤其是在过渡 经济中实际的制度需求与供给间存在的不均衡是一种普遍现象，而且每次制度变革都会对 经济增长带来重大的影响。制度与经济增长间是一种能动的关系，制度在一个社会中是不 断演变和发展的。 1 2 制度与企业经营效率的关系 企业经营效率的决定因素一直是从事经济研究的人们感兴趣的问题。新古典经济学 认为企业生产是一种由要素水平所决定的投入产出过程。企业增长的决定因素是要素的投 入，通过对各投入要素增长的考察，来得出各要素对企业经济绩效的贡献。生产函数为在 技术水平不变的情况下，所使用的生产要素与最大产出间的关系，q = f ( k ，1 ，t ) ( q 为产 出，k 为资本投入，1 为劳动投入，t 为时间) 。从中可见，约束这一模型的是技术水平， 一旦技术发生变化，生产函数就会发生相应的变化。新古典模型中几乎没有涉及制度这一 约束因素，而将制度视为已知的，既定的，是外生变量，忽视了企业制度变迁是企业发展 过程中对制度动态需求的结果，因而也就无法充分解释现代企业中“诸如代理成本这类的 人际相互作用的问题”( 8 ) 。 新制度经济学认为，技术对企业的绩效的取得固然重要，但更为关键的因素在于制 度。这是由于企业生产不仅受技术的约束，而且还要受到内外一整套制度规则的约束。 因为生产是以一定的生产资料所有制关系为基础的生产，投入要素问存在着各种契约关 系，这种契约关系形成了企业的组织结构。企业的组织结构设置不同，就会影响到企业 如何利用物质资料，如何利用技术，如何安排企业的剩余索取权和控制权，如何安排内 部治理结构等等一系列的问题，企业的效率自然也就会不同。而且企业外部的政治，法 律，文化道德，风俗习惯，和市场情况等等都会对企业内部制度安排与企业行为产生影 响，企业的经济绩效也必然受到影响。 外部的社会制度结构改变对企业效率的影响是因为作为经济活动主体的人的所有经 济活动与经济体制是密切联系的，其行为必须遵守社会经济体制规定的一整套规则。同 时，人的工作主动性、创新努力程度及产生的成果都取决于社会经济体制自皂否为这种努 力和成果提供制度保护。没有社会制度作保障，企业就会缺乏持续增长的源泉，如没有 2 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 良好的教育制度就不可能造就企业发展所需的高素质的劳动力；没有知识产权的保护制 度，人们就会失去对技术创新的动力；没有合理的企业产权制度，资本的运作将会是低 效率的等。因此，社会经济体制变迁将会对企业经营效率产生必然的影响，有效率的外 部体制会为经济活动主体的最大化行为导致的产出增加创造条件。 如果说外部体制对企业运营的影响是间接的话，那么企业的内部制度就是影响企业生 产经营活动的直接因素。首先，我们从不同的企业产权组织形式来看，个人业主制和合伙 制企业虽然不存在代理问题，但是其生产经营会永远受到投资不足和技术利用能力较低的 限制，企业的规模也就往往较小，经营范围也较窄，企业经营一旦超出原有规模，往往显 得力不从心，效率降低。采用公司制的企业特别是股份有限公司制企业可以分散企业经营 风险，增加企业融资和利用先进技术的能力，有_ j f 于实现规模经济和管理的专业化，从而 提高企业的效率。但公司制企业中由于存在公司代理人与委托人的目标函数不一致的问 题，带来所谓的代理问题。其次，我们从企业内部治理结构的安排来看，代理问题的存在 会提高企业的监督成本，增加企业经营上的不确定性。合适的公司治理结构通过对企业剩 余索取权与剩余控制权的合理配置，健全公司所有契约人员的激励机制，在企业投资者， 经理人员，职工之间形成有效的制衡关系，由此减少代理成本企业由于代理问题的存 在所造成的效益损失。 诺思在经济史中的结构与变迁一书中把制度作为一个变量来研究，认为是制度变 迁为技术革命创造了条件，技术创新导致的经济增长是制度变迁的一个结果。因此，制度 变迁是推动经济增长的决定性因素。制度变迁发生的关键在于制度变革的成本与收益之间 的比率，通过制度变革形成高效率的企业组织结构，从而促进企业效益的提高。 结语 可见，制度是由于经济活动中各种不确定性因素的存在而制定出来的让各经济行 为主体共同遵循的契约的交易规则。当实际的制度安排无法满足经济增长动态的需要时， 会出现制度安排的非均衡状态，也即戢l 度供求出现矛盾。如果制度创新的收益大于成本时， 制度就会变迁。制度对企业绩效的取得是决定性的，有效率的外部体制为企业增长创造条 件，而企业内部制度的设置直接影响着生产经营活动的效益。企业不断追求效率的过程也 是一个对有效率的制度的追求过程。 浙江大学学位论文私营企业向现代企业制度转型路径与对箫的探讨 参考文献： ( 1 ) 平乔维奇著，产权经济学一一种关于比较体制的理论，蒋琳琦译，张军校，北京：经济科学 出版社，1 9 9 9 ( 2 ) 凳纲，有关交易成本的几个问题，经济学动态，1 9 9 2 年第4 期 ( 3 ) 道格拉斯c 诺思t 经济史中的结构与变迁，陈郁，罗华平等译，上海：上海三联书占，上 海人民出版社，1 9 9 9 ( 4 ) 苗壮，制度变迁中的改革战略选择问题，盛洪主编，中国的过渡经济学，1 9 9 4 ，第9 0 页 ( 5 ) 同上 ( 6 ) 林毅夫，关于制度变迁的经济学理论，陈郁编，财产权利与制度变迁，上海：上海三联书 店，1 9 9 1 ( 7 ) 赫伯特西蒙：管理行为一管理组织决策过程的研究，中译本，北京：北京经济学院出版社， 1 9 8 8 ( 8 ) 斯拉恩埃格特森著，新制度经济学( m ) ，中译本，北京：商务印书馆，1 9 9 6 4 些垩查堂堂垡笙茎! 堕垒些坚里垡尘些塑堕整型堕堡皇壁蔓堕! 壁生 第二章文献综述现代企业理论 现代企业理论把企业看作是一种人与人之间的交易关系( i ) ，企业行为是所有企业成 员及企业与企业之问博弈的结果。现代企业理论主要针对如下问题展开研究：一，企业的 本质是什么；二，企业的所有权问题；三，企业的委托代理契约的设置。从研究成果来 看，主要可以划分为三大部分：交易费用理论；委托一代理理论；产权理论。下面分别介 绍其中具有代表性的一些理论观点。 2 1 企业的性质一交易费用理论 现代企业理论是在对新古典经济学的不断反思和批翔中发展起来的，所以这里有必要 先对新古典经济学的对企业的定义加以说明。 新古典经济学把企业视为一个专业化的生产单位，企业与市场是互补的，它做任 何事都是为了实现利润最大化，有理性的生产者会以成本最低的要素组合来进行生产。企 业就是这种为实现利润最大化而组合和生产的单位。企业之所以存在是因为其生产是为了 外部人的使用，哪怕交易费用为零。企业也不会消失。因此新古典理论的企业是概念化了 的，是既定存在的，它用价格理论来解释经济活动的极端分散性和极端的相互依赖性。“与 自给自足( 指企业高度纵向体化) 相比为其它人生产是有效率的；这种效率是由于有规 模经济，专业化活动及低而不高的交易费用的优势”( 2 ) 。新古典理论没有考虑刘企业是 一种组织( 有管理功能) ，而且“也没有注意到现实企业中众多的组织问题”( 3 ) 。 交易费用理论该理论首先是由科斯提出的，后由威廉姆森、张五常等人加以发展。 科斯( 1 9 3 7 ) 认为，“交易费用的存在导致了企业的出现”( 4 ) 。如果交易费用为零， 企业就不会存在，所有经济活动都可由市场来完成。如果资源配置在市场上进行，则是由 市场价格调节的，在企业内部，是由企业权威来指挥完成。市场和企业是两种可以互相替 代的配置资源的手段。企业之所以出现，是由于权威关系能大量减少需分散定价的交易费 用。交易费用的增加将使市场缩小，企业规模加大。“市场的运行是有成本的，通过形成 一个组织，并允许某个权威( 企业家) 来支配资源，就能节约市场运行成本”( 同上) ，因 此企业是对市场的一种替代。 张五常( 1 9 8 3 ) 认为( 5 ) ，说“企业”取代“市场”是不十分确切的，企业的本质是 用要素市场取代产品市场，是“一种契约取代另一种契约”( 同上) 。市场的交易对象是产 品，企业的交易对象是各种生产要素，“当投入要素的所有者们的全部贡献同协作者的劳 务样可通过直接考核与每一份贡献有关的各种属性而分别定价和出售给顾客的情况下， 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 产品市场与要索市场重合”( 6 ) 。”但是这样的价格决定由于交易量极大而费用高昂，因为 交易者估价某产品或获得某产品的信息都要支付成本。对某些投入品代理者进行估价的定 价方式，其成本通常要小于对产出物的直接定价，但是对代理者的定价并不能获得象对产 品定价那样的充分的信息。因此，对代理者定价所节约的交易费用是否能弥补由于信息不 充分而带来的损失成为选择哪种契约安排的关键。 威廉姆森认为( 7 ) ，企业是用以节约交易费用的一种交易模式。现实中的人都是契约 人，他们随时在用各种或明或暗的契约来规制各自的交易行为，也时时刻刻都存在损人利 已的可能。如果交易中包含一种纵向关系的专用性投资，则事先的竞争将被事后的垄断或 买方独家垄断所取代，从而导致为获取专用性资产的准租金而产生的“机会主义”行为的 产生，从而提高了现货市场交易的成本，用传统的现货市场去处理纵向关系的交易费用就 会上升。如果采用纵向一体化( v e r t i c a li n t e g r a t i o n ) 的方式就可以降低交易费用。因 为在纵向一体化组织内，是由企业内部来配置资源而放弃市场，让更多的活动在一个企业 内进行，此时机会主义会受到权威的监督。因此，纵向一体化可以替换现货市场。在威廉 姆森晚期的著作中，他更强调用长期合约去替代纵向一体化，因为在一个纵向一体化的企 业内部，交易费用仍然存在，如果由于内部生产的不经济导致纵向一体化盼不经济，为节 约交易费用，用一个长期合约来协调各独立交易者之间的交易活动将是更为可行。 2 2 委托代理理论 代理成本 企业的委托一代理理论首先要明确代理成本问题 团队生产理论阿尔钦和德姆塞茨认为“企业是生产要素间的一系列契约”( 8 ) ，企业 的生产实质上是一种团队生产。团队生产是一种合作生产活动，产品由团队成员协同生产 出来，由于每个成员的个人贡献无法精确分解，利益分配也无法按个人贡献进行，团队成 员就有可能产生偷懒等道德风险，为此就有必要设立监督。为了保证监督的有效性，监督 者必须有剩余索取权，否则就会失去监督者的积极性。同时监督者还应有修改合约和指挥 他人的权利，否则其监督效率就得不到充分实现。监督者也是团队的所有者，他越是努力 工作，其剩余也越大。让谁成为监督者和代理成本的问题便产生了。 詹森和梅克林认为，代理成本是企业所有权结构的决定因素。“因为企业的代理关 系是一种契约，在这种契约下，一个人或更多的人( 委托人) 聘用另一人( 代理人) 代 表他们来履行某些服务，包括把若干决策权托付给代理人。如果这种关系的双方当事人 都是效用最大化者，就有理由相信，代理人不会总以委托人的最大利益而行动，( 9 ) 。“一 方面，当管理者对工作尽了努力，他可能承担全部成本而仅获一小部分利润，另一方面， 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对镣的探讨 当他消费额外收益时，他得到全部好处但只承担一小部分成本。结果，他的工作积极性 不高，却热衷于追求额外的消费。于是，企业的价值也就小于他是企业的完全所有者时 的价值。这二者之间的差异就是代理成本”( 1 0 ) 。詹森和梅克林认为，代理成本是由下 面几方面构成的：首先，委托人通过承担用来约束代理人越轨活动的监督费用，可以使 这种差异缩小。其次，委托人可以让代理人作出不采取损害委托人利益的行为若有越轨 给予委托人以一定的补偿的保证。另外，在代理人的决策与使委托人福利最大化的决策 之间会存在某些偏差而给委托人带来一定的利益损失。这种费用称为剩余损失 ( r e s i d u a l1 0 s s ) 。因此，“代理成本是( 1 ) 委托人的监督费用，( 2 ) 代理人的保证费 用，( 3 ) 剩余损失三部分的总和”( 1 1 ) 。 代理理论人们对委托一代理关系的关注和论述，主要是基于代理问题：委托人 与代理人之间的目标函数不完全致，由于代理人拥有企业的控制权因此有可能从事损 害委托人利益的活动，信息的不对称性的存在，使得委托人对代理人的行为的监督成本 过高。为此，需要设置出一个较好的激励方案，使代理人采取委托人认为的最好的行为。 西方经济学中的委托一代理理论在防止代理问题产生方面的方法上的论述有： 1 设计合理的经营者报酬经理报酬的设计对其行为有直接的影响，经理的报酬主 要由工资，奖金，股票，期权( o p t i o n ) 构成。工资作为一种稳定的收入，具有可靠、 保险性，但缺乏激励作用；奖金由当年的经营善决定，虽具一定的激励，但容易引发短 期行为；股票，期权是最佳的激励手段，也真实地反映了经营者的业绩，但具有很大的 风险。最优的报酬设计应是上述各种形式的最佳组合。宗旨是要把个人利益与企业利益 联系在一起。 2 经理市场经理市场的存在，能给经理的经营行为旌加有效压力。如果经理的经 营行为不良，那么在经理市场上他的人力资本就会贬值，市场会依据其过去的经营行为 来为他定价，为了自身的长远利益经理会努力工作。 3 产品市场竞争如果产品市场是充分竞争的，经理的良好业绩的取得就会有压 力，反之，如果是垄断的，对经理的真实经营能力的反映就存在困难。 4 资本市场的竞争通过市场对企业的治理来保护委托人的利益。资本市场的实质 是重新分配企业的控制权，当经理经营不善，别的企业就可通过股票收购来接管企业， 聘用新的经营者来经营企业。 在经济思想史上，人们历来重视对财产权利及制度的研究。其重要性在于财产权利是 7 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对镱的探讨 整个社会经济权利的核心，而财产制度则是整个社会经济制度的基础。“企业是个人间自 由交易产权的一种方式，离开个人产权，就不可能有真正意义上的企业存在”( 1 2 ) 。产权 理论是现代企业理论的核心，对我国的改革尤其是企业制度的改革具有直接的理论指导意 义。 由于财产权利制度是动态地存在的，其中表现出一定的复杂性，加上人们以不同的价 值观从不同的经济利益和研究角度出发去研究、解释产权，这一概念在理论上始终没有一 个统一的标准。从国内外学者对产权理论的研究来看，对产权的定义可以例举以下几种具 有代表性的观点： 1 产权就是财产权平乔维奇( p e j o v i c h ) 认为“产权是人与人之间由于稀缺物品 的存在而引起的与其使用相关的关系”( 1 3 ) ，而且这一定义是与“罗马法，普通法，马克 思的著作相一致的”( 1 4 ) ，平乔维奇进一步把所有权解释为是一种人们因财产而发生的社 会关系的权利束，认为所有权包含四个方面：“( 1 ) 使用资产的权利( 使用权) ；( 2 ) 获得 资产收益的权利( 用益权) ；( 3 ) 改变资产形态和实质的权利( 处分权) ；( 4 ) 以双方一致 同意的价格把所有或部分由( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) 规定的权利转让给他人的权利”( 1 5 ) 。平乔维奇 认为最后两个方面是私人产权最为根本的组成部分，它们确定了所有者承担资产价值的变 化的权利。因此所有权是一种排他的权利。 阿尔钦对产权即财产所有权的论述是这样的“私有产权是对必然发生的不相容的使用 权进行选择的权利分配，它们不是对可能使用所旋加的人为的或强制的限制，而是对这些 使用进行选择时的排他性权利分配”( 1 6 ) 。 德姆塞茨认为产权是一种社会工具，能够为外部性的内部化提供激励，是解决外部性 的最好方式。当外部效应内在化的收益大于成本时，产权便会产生。在北美印弟安人土地 财产权的变迁一例中，德姆塞茨不仅说明了产权即为所有权而且还得出了一个结论：私有 产权是具有最优效率的( 1 7 ) 。 2 产权是形成人们对资产的权威的制度方式，是一系例旨在保障人们对资产的捧他 性权威的规则进而维持资产有效运行的社会制度。持这种观点的代表人物是阿尔钦 ( a 1 c h i a n ) ( 1 8 ) 。阿尔钦的产权范式强调产权是一种制度规则，是形成并确认人们对资产 权利的方式。而且这种制度规则是由政府强制和市场强制形成的两方面相互统一的权利。 产权一方面是国家社会强制而实现的对某种经济物品的各种用途进行选择的权利，另一方 面产权是市场竞争机制的本质。由于产权的存在，才有可能存在市场竞争价格机制，竞争 是私有产权本质的要求和固有的属性。 在对于企业之间并购问题而产生的企业权力归属上，格罗斯曼和哈特认为( 1 9 ) ，由于 剩余权利被一方购买，这实际上造成了被购方的损失，虽然并购带来的一体化可以部分改 变机会主义行为，但不能完全改善激励问题，最优的一体化应是将控制权让渡给投资决策 8 浙江大学学位论文 私营企业向现代企业制度转型路径与对策的探讨 相对于其它方更重要一方。 3 产权不完全等于狭义的所有权，产权是一种权利柬，比所有权内容更为宽范。产权 不仅包括排他性的所有权，排他性的使用权，收入的独享权，自由的转让权，而且还包括 资产的安全权，管理权，毁坏权等，“当一个人对一幢房屋的产权束中包含着在它附近禁 止建造煤气站，化工厂的权利等等时，那么这幢房屋就具有更大的价值”( 2 0 ) 。 结论上述几种观点对产权的解释尽管有一定的差异。但我们从中可以得知其中的对产 权的共同认识：产权是一种具有排他性的权利，它是由国家法律强制生成的可以平等交易 的法权，是市场机制的基础和运动形式。产权是规定人们相互行为关系的规则，这种规则 的存在将使人的权利与责任对称，使权利严格受到相应责任的约束，可以将外部性问题内 部化。产权是包括各种财产权利关系在内的权利束，而不仅仅是指狭义的所有权( 隶属权) 。 2 4 企业家( e n t r e p r e n e u r ) 理论 企业家定义企业家一词在1 6 世纪初的含义是某项事业的从事者。萨伊赋予了企业 家以特殊的地位。萨伊把企业家看作是继土地、劳动、资本之后的第四生产要素企业 家是生产过程中生产各要素的协调者( 2 1 ) 。企业家可以是自有资本的经营者也可以是一 个经理人依靠借贷资本的经营者。企业家的报酬是企业的剩余。 新古典经济学的代表马歇尔认为企业家是具有创新力、洞察力和统率力的，当市场 不均衡时，能够发现并加以消除，同时创造交易机会和效用，给生产制定方向。组织要 素进行生产的人。奈特认为，企业家是能够对不确定性问题作出决策并承担结果的人。 企业家可以是所有者或部分所有者，也可以是被企业组织所有者置于企业家的位置的人 ( 公司式企业家) ( 2 2 ) 。 熊彼特认为企业家是管理者，其核心工作是创新。只有对经济环境作出创造性反 应并推动生产增长的人才是企业家。啥耶克强调企业家在获取和使用信息方面的作用， 认为企业家是决策者，经济时机的发现者。科兹纳认为企业家是那些具有能够敏锐地发 现市场获利机会的洞察力的人，使企业家与旁人相区别的是他的“悟性”和他特殊的知 识。卡森将企业家定义为专门就稀缺性资源作出判断性决策的人，所谓判断性决策是指 完全依赖于决策者个人判断的决策。那些对自己的判断力缺乏信心的人会将决策权委托 给企业家。 刘茂松认为职业企业家是通过产权市场的竞争将自己的知识财产( 人力资本) 与企 业盼物质财产结合到一起，在经营中占有企业的整体资产，独立地创造性地组织和指挥 企业，根据市场需要进行生产，流通，服务等商品经济活动，并承担经营风险的专门经 塑垩奎兰兰竺望塞! 堕垒些鱼里堡垒些型堕整里塑竺皇翌篓堕堂! 生 营者群体( 2 3 ) 。 张维迎的企业家研究认为职业企业家的出现是财富与能力的结台。那些没有财富也 没有能力的人在有效的市场中成为生产者；那些有财富也有能力的人成为企业管理者； 那些没有财富但有能力的人成为企业管理者；而有财富而无能力的人则成为企业的所有 者而不从事管理( 2 4 ) 。 丁栋虹认为企业家是动态经济中拥有实现边际报酬递增生产力的异质型人力资本的 人。异质型人力资本是企业家获得企业家利润的资本和根源。所有者身份使他们能以自 己的异质型人力资本与他的资本形式相交易，达成一定的结合( 2 5 ) 。 从以上学者关于企业家的定义可以得知，企业家不一定是所有者，企业家是那些能 在高度不确定的情况下捕捉机会、把握机会并作出创造性决策，承担结果的人，是具有 异质型人力资本的人。 企业家成长类型企业家的成长是指在制度变迁过程中，企业家的主导类型从业主 型企业家( e n t r e p r e n e u r i ae n t r e p r e n e u r ) 经发明型企业家( i 矾e n t o r ye n t r e p r e n e u r ) 、 经理型企业家( m a n a g e re n t r e p r e n e u r ) 、到专家型企业家( p r o f e s s i o n a le n t r e ”e n e u r ) 的演变或扩展过程，这种扩展过程具有后向兼容性，即在更高一级的企业家类型发展后， 并不排斥早一级的企业家类型的存在。而且这种主导类型不是从数量上讲，而是从对经 济发展的前瞻性影响上来讲的( 2 6 ) 。应该说对未来经济增长具有极大前景的企业家类型 就应被称为是主导类型。而不是以数量的多少为准。